新股中签难新债概率高 首只可债转股今日申购
如果你是一个股民，对打新股肯定不会陌生。在新股申购新规之下，打新股就是“免费抽奖活动”，运气好中一签，就能让你赚一笔钱。但是正是因为它有这样的好处，所以打新股的股民越来越多，导致中签率越来越低。现在，“打新债”来了，你可以试试手气了。
今日第一支可转债正式启动发行。东方雨虹发布可转债发行公告称，将在今日采用信用发行方式发行18.4亿元雨虹转债。雨虹转债也成为国内首只实施信用申购的可转债。
这一切源于9月8日证监会发布的《证券发行与承销管理办法》重磅消息。当日，证监会在发布的《办法》中表示，参与网上申购的投资者申购时无需预缴申购资金，待确认获得配售后，再按实际获配金额缴款；参与网下申购的投资者申购时无需预缴申购资金，按主承销商的要求单一账户缴纳不超过50万的保证金，待确认获得配售后，再按实际获配金额缴款。此外，可交换债的网上发行由时间优先的配售原则调整为采用摇号中签方式进行分配。
其中，从资金申购到信用申购是对可转债市场影响最大的条款，这一方面降低了机构的成本，另一方面也刺激了可转债的发行。新规出台后，业内普遍评论认为，可转债发行改成信用发行之后，新债申购对银行间流动性的冲击减轻，不过，打新中签率也将下降，但整体将利好债券市场的发行。
据悉，雨虹转债的股权登记日为日。原股东认购日、网上申购日期为日，其中申购时间为深交所交易系统的正常交易时间。这意味着如果你在9月22日也就是上周五收盘的时候持有东方雨虹，那么你就自动获得了优先配售可转债的机会。
如果你不持股，那么作为社会公众投资者你需要手动操作来打新债：输入申购代码“072271”，申购简称是雨虹发债，每个账户最小申购10张（对应1000元），最多申购10万张（对应1000万元）。按照提示操作，你就完成了一次“打新债”。
理论上，一张可转债可以拆分为一张普通的公司债券和一份股票期权，可转债的价值就等于两者之和。而新债的发行一般是按照票面金额100元进行认购，会明显低于其理论价值。因此，通常一级市场申购获得的可转债都能够获得一定的收益，且风险较小。
关于中签率，光大固收团队表示，对于雨虹转债，其采用只采用网上申购模式，机构与个人投资者均可参与，而且个人申购投资者并没有资产限制，因此雨虹转债的申购户数将远超EB申购户数，我们预计雨虹转债的网上申购户数在10000户左右，中签率在0.01%附近。
再说说中签后的收益率。新股中签，如果发行价高，涨停板又多，赚三五万是平常事。但是，新债中签你别抱那么大的期望。一般来说，新债上市之后，跌破100元面值的概率不高，但价格翻倍的概率也是很低，正常情况下，价格会在100-130这个区间徘徊，所以，打新债中签比起打新股中签，只能算是小赚。
海通证券认为根据实际的市场环境进行分析，如果“雨虹转债”能够顺利发行并进入二级市场交易，其估值可参考“三一转债”和“顺昌转债”，预计溢价率在17%-20%。考虑到新债上市可能会产生额外的溢价，参与申购的投资者有望获得较为可观的获利空间。
文章来源：中国资金管理网
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今日搜狐热点东方雨虹公开发行可转换公司债券雨虹发债072271申购中签结果出炉_牛仔网
> 东方雨虹公开发行可转换公司债券雨虹发债072271申购中签结果出炉东方雨虹可转换公司债券中签结果出炉。末五位数：83417；末六位数：；末七位数：5002599；末八位数：035410；末九位数：、、、、、、；末十位数：、、、、、、、、.大家都在问雨虹转债，统一给大家整理讲解下：什么是可转债：通俗讲即可以在一定时期把债务转换为股份的债它有双重属性，即持有债期间的利息，也可转换为股份享受股利或做差价此次最大的革新是资金申购改为信用申购（即跟A股申购一样，之前需要交保证金，现在不用交了）新规之前可转债对中小投资者是相当苛刻的，网上申购需要冻结大量资金但是网下机构则仅需少量保证金，便可采用十倍以上的杠杆进行打新。此次新政的出台对中小投资者将是重大的利好。今天两市将引来新规之后的第一只可转债东方雨虹（纯网上发行）所有参与者不用冻结资金且可顶格申购，即任何股友都可申购发行期限为6年，票面利率0.3%、0.5%、1.0%、1.3%、1.5%和1.8%到期赎回价格为票面面值的106%，整体的票面利率还是比较低的社会公众投资者(无持有东方雨虹)：申购代码&072271&原股东参与优先配售(持有东方雨虹)：申购代码&082271&流动性：支持T+0，买入当天即可卖出。涨跌停限制：和债券一样，当日无涨跌停限制。交易费用：收取交易佣金，不收取印花税。收益方式：1、利息收益；2、买卖差价；3、转股套利。可转债的申购中签后，它跟新股中签后不一样，不会蹭蹭蹭涨停而是需要根据公司的价值进行评估，东方雨虹是防水行业龙头10年间实现营业收入35%、净利润45%的复合增长率且近5年净利润复合增长率达到52%。公司作为绩优股既有业绩支撑，也具有惟一性，因此参与申购的投资自者有望获得较为可观的获利空间。简而言之：很多券商机构给予评级&积极申购&给予的分析是预计价格在117元左右简单来讲，而你申购的时候为100元的成本，如果中签预计收益率17%左右在证监会调整可转债申购方式后，首只采用信用申购的可转债正式启动发行。由于申购方式的改变，散户有望成为此次规则调整的最大受益者。而首单信用发行的可转债花落雨虹转债，9月25日，东方雨虹可转债发行申购。证券代码：002271 证券简称：东方雨虹 公告编号：北京东方雨虹防水技术股份有限公司公开发行可转换公司债券网上中签结果公告保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司北京东方雨虹防水技术股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。特别提示根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第135 号]）、《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细则（2017年9月修订）》和《深圳证券交易所上市公司可转换公司债券发行上市业务办理指南（2017年9月修订）》等相关规定公开发行可转换公司债券。本次发行采用向原股东优先配售及原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）网上向社会公众投资者通过深圳证券交易所（以下简称&深交所&）交易系统发售的方式进行。请投资者认真阅读本公告。本次发行在发行流程、申购、缴款等环节发生重大变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下：1、社会公众投资者在日（T日）进行网上申购时无需缴付申购资金。原股东在日（T日）参与优先配售时需在其优配额度之内根据优先配售的可转债数量足额缴付资金。本次发行申购时间为 2017年 9月 25日（T日）9:15-11:30，13:00-15:00。2、投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购金额。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，则该投资者的申购无效。投资者应自主表达申购意向,不得全权委托证券公司代为申购。3、网上投资者申购可转债中签后，应根据《北京东方雨虹防水技术股份有限公司公开发行可转换公司债券网上中签结果公告》（以下简称《网上中签结果公告》）履行资金交收义务，确保其资金账户在日（T 2日）日终有足额的认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。网上投资者放弃认购的部分由主承销商包销。4、当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者申购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时；或当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者缴款认购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时，发行人及保荐机构(主承销商)将协商采取中止发行措施，及时向中国证监会报告，并公告中止发行原因，择机重启发行。本次发行认购金额不足 18.40 亿元的部分由主承销商包销。主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例不超过本次发行总额的30%，即最大包销额为5.52亿元。5、投资者连续 12 个月内累计出现 3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股、可转债及可交换债申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股、可转债、可交换债的只数合并计算。根据《北京东方雨虹防水技术股份有限公司公开发行可转换公司债券发行公告》，北京东方雨虹防水技术股份有限公司及本次发行的保荐机构（主承销商）国泰君安证券股份有限公司于日主持了北京东方雨虹防水技术股份有限公司可转换公司债券（以下简称&雨虹转债&）网上发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的监督下进行，摇号结果经广东省深圳市罗湖公证处公证。现将中签结果公告如下：末位尾数 中签号码末五位数 83417末六位数 末七位数 5002599末八位数 535410、035410更多股市详情请关注股市直播（）
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目前可转债（可交换债）的发行方式由之前资金申购修改为信用申购，避免债券发行过程中的较大金额的冻结。老早老早之前的新股申购也是资金申购（机构新股申购流程及账务处理），老早已经改为了信用申购。
现在可转债（可交换债）也这样进行了修改。网上申购是信用申购，网下申购还是要缴纳50万的保证金的。
资管运营管理就是把钱和券给梳理清楚，下面来看看第一只&雨虹转债&网上申购的情况：
债券代码为128016，配售代码082271，申购代码072271
先来看看发行公告：
T日之前跟运营关系不大，下面从T日开始：
T日：作为投资者来说需要报单给交易所。
报单分为配售和申购。
配售是指针对老股东的配售。&按每股配售2.0865元可转债的比例，并按100元/张转换为可转债张数&。也就是说如果你有N股，你最多可以配售的债券为N*2.张可转债。投资者使用配售代码进行报单。
而申购最小单位为10张（1,000元），每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是10万张（1,000万元）。投资者使用申购代码进行报单。
也就是说，T日只需要报单给交易所。
投资经理下达指令，交易员执行就可以了。
钱和券都不发生变化，也就是不需要任何账务处理。
T+1日：摇号中签
投资经理不需要做什么，交易员也不需要做什么，等着公布中签率，中签结果就可以啦。
当天钱和券也没有发生变化。不过估值这边会有一张凭证的，金额为中签金额或者为配售金额。
借：新债申购款
贷：代缴清算款
？？？？？？公告中不是T+2才知道中签结果么？怎么T+1就知道啦？
其实交易所给的文件中已经有了中签数据，&雨虹转债&T+1日晚的SJSFX文件中已经有了中签数量，根据这个数就知道中签金额。这张凭证只是表示把资金预留出来。
T+2中签缴款：
来看看通知中的原话，&投资者网上申购可交换债无需缴付申购资金，中签后应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日日终有足额认购资金。&也就是说T+2日预留资金就可以了。
问个问题，T+2预留的资金，预留的资金是必须要T+0的钱，还是卖股票的T+1的钱？？？T+0的资金是指可以真实划走的，可用于场外交易、银行间交易的资金。T+1的钱只能用于场内T+1交易，而不能实际划走。就像个人炒股，卖出股票，第二天才能取出到银行卡。
看看下面的凭证就知道：
借：代缴清算款
贷：证券清算款
这张凭证表示，将代缴的清算款转为证券清算款。证券清算款是什么？其实就是次日要交收的资金。上面的问题知道答案了吧。
T+3资金交收：根据资金交收情况确定发行结果和包销金额。
来看看凭证:
贷/借：银行存款
借/贷：证券清算款
这个和正常交易所业务一样，+1资金交收。
也是和其他的场内业务一样合并进行清算交收。
贷：新债申购款
借：新债成本
借：应收利息
借：银行存款（放弃部分）
贷：利息收入
新债申购款科目就是把T+1日预留的资金给冲平。
另外的几个科目就是确认可转债的成本，确认从起息日到当日的利息收入。
为啥还有银行存款（放弃部分）？？看看通知中原话：&确保其资金账户在T+2日日终有足额认购资金。&这部分也就是T+2日没有足额资金进行交收放弃的部分。看看发行公告里面T+3日的安排&确定发行结果和包销金额&，也就是说，认购了放弃的部分，是由承销商进行包销的。这个，分录就是如果有资金不足的，把银行存款不足部分、放弃部分回冲。
券也是T+3的时候根据资金交收结果登记到投资者的股东卡的。
T+4公布发行结果，也就是+4的时候，资金才到承销商的账上。
好啦，上面就是新债申购的钱和券的分析。
T+N上市的时候，将成本相关科目从新债科目转到可转债科目。
下面问几个问题：
1、配债的钱和券是怎样交收的？
配债的资金交收和买入债券一样，+1交收。券的登记交收和新债申购一样，等发行确定后T+3登记到股东卡。
配债可没说是信用配债，配债当日资金就会扣减，只是+1才交收，简单理解就是和买债一样，只是持有正股才有配债的资格。
2、买入股票凭证是T日（资金交收前一日）就确认成本，为什么新债申购不是在T+2日（资金交收前一日）确认成本？
回复：可转债交收
3、上面的凭证是托管行结算模式的券商结算模式有什么不一样么？
资金和券的交收完全一样。
借：代缴清算款
贷：券商保证金
贷：新债清算款（放弃部分）
表示资金从券商结算资金账户进行交收，券商资金账户资金，在T+0的时候券商会进行扣减，如果不足的话当天就确定了放弃部分。
T+3中签交收
贷：新债清算款
借：新债成本
借：应收利息
贷：利息收入
仔细琢磨下两类凭证的差别，实质上也是体现了两种结算模式的差异。
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　　一家利润7000万的融资租赁公司，市值东方雨虹:公开发行可转换公司债券发行方案提示性公告&&-金投股票网-金投网
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东方雨虹:公开发行可转换公司债券发行方案提示性公告&&
证券代码：002271 证券简称：东方雨虹 公告编号：
北京东方雨虹防水技术股份有限公司
公开发行可转换公司债券发行方案提示性公告
保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
北京东方雨虹防水技术股份有限公司董事会及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“东方雨虹”）公开发行可转换公司债券（以下简称“雨虹转债” 或“可转债”）已获得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[号文核准。本次发行的募集说明书摘要及发行公告已刊登在日的《中国证券报》和《证券时报》。投资者亦可到巨潮资讯网（.cn）查询《募集说明书》全文及本次发行的相关资料。现将本次发行的发行方案提示如下：1、本次共发行人民币18.40亿元雨虹转债，每张面值为人民币100元，共计18,400,000张，按面值发行。
2、本次发行的可转债将向发行人在股权登记日收市后登记在册的原股东优先配售，配售比例约为本次可转债发行总额的99.999%。本次可转债的原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行。
3、原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（日）（T-1日）收市后登记在册的持有东方雨虹股份数量按每股配售2.0865元可转债的比例，并按100元/张转换为可转债张数。本次发行向原股东的优先配售采用网上配售，原股东的优先认购通过深交所系统进行，配售代码为“082271”，配售简称为“雨虹配债”。原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
发行人现有A股股本881,851,515股，按本次发行优先配售比例计算，原A股股东可优先配售的可转债上限总额约为18,399,831张，约占本次发行的可转债总额的99.999%。
网上配售不足1张部分按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”或“登记公司”）配股业务指引执行，即所产生的不足1张的优先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单位为1张，循环进行直至全部配完。
4、原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行。本次发行认购金额不足18.40亿元的部分由主承销商包销。保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例不超过本次发行总额的30%，即5.52亿元。
5、一般社会公众投资者通过深交所交易系统参加申购，申购代码为
“072271”，申购简称为“雨虹发债”。每个账户最小申购数量10张（1,000元），每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是10万张（1,000万元），超出部分为无效申购。
6、向发行人原股东优先配售的股权登记日为日（T-1日），该日收市后在登记公司登记在册的发行人所有股东均可参加优先配售。
7、发行时间：本次发行的优先配售日和网上申购日为日（T日）。
8、本次发行的雨虹转债不设持有期限制，投资者获得配售的雨虹转债上市首日即可交易。
9、本次发行可转债的证券代码为“128016”，债券简称“雨虹转债”。
一、向原股东优先配售
原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，认购时间为日（T日）9:15―11:30，13:00―15:00。原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有发行人A股股份数按每股配售2.0865元可转债的比例，并按100元/张转换为可转债张数，每1张为一个申购单位。
原股东持有的“东方雨虹”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照中国结算深圳分公司配股业务指引在对应证券营业部进行配售认购。原股东参与优先配售的部分，应当在T日申购时缴付足额资金。
二、网上向一般社会公众投资者发售
一般社会公众投资者在申购日日（T日）深交所交易系统的正常交易时间，即9:15―11:30，13:00―15:00，通过与深交所联网的证券交易网点，以确定的发行价格和符合发行公告规定的申购数量进行申购委托。申购手续与在二级市场买入股票的方式相同。
申购日当日，网上投资者不需缴纳资金。
当有效申购总量大于最终确定的网上发行数量时，深交所交易系统主机自动按每1手（10张，1,000元）确定一个申购号，并按顺序排号，而后通过摇号抽签确定中签号码，每一个中签号码可以认购1手雨虹转债。网上投资者应根据日（T+2日）公布的中签结果，确保其资金账户在该日日终有足额的认购资金。三、中止发行安排
当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者申购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时；或当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者缴款认购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时，发行人及保荐机构(主承销商)将协商采取中止发行措施，及时向中国证监会报告，并公告中止发行原因，择机重启发行。
中止发行时，网上投资者中签可转债无效且不登记至投资者名下。
四、包销安排
原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行。本次发行认购金额不足18.40亿元的部分由主承销商包销。保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，主承销商包销比例不超过本次发行总额的30%，即5.52亿元。
五、发行人、保荐机构（主承销商）联系方式
1、发行人：北京东方雨虹防水技术股份有限公司
地 址：北京市顺义区顺平路沙岭段甲2号
电 话：010-
传 真：010-
联系 人：李卫国
2、保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
地 址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
电 话：021-1-1-1-
传 真：021-
联系 人：资本市场部
发行人：北京东方雨虹防水技术股份有限公司
保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
（本页无正文，为《北京东方雨虹防水技术股份有限公司公开发行可转换公司债券发行方案提示性公告》之盖章页）
发行人：北京东方雨虹防水技术股份有限公司
（本页无正文，为《北京东方雨虹防水技术股份有限公司公开发行可转换公司债券发行方案提示性公告》之盖章页）
保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
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