还没有账号？
郫县的佐证——城乡中国系列评论（66）
周其仁 15:33
有样学样，这是土地制度变迁的一种动力机制。讲过了，率先出现的可学之&样&，通常是某个地方政府创出来的。也不大可能有别的路径，因为土地&&不论法律上叫国有土地还是集体土地&&早就被高度行政管制化了，改革的可学之样必须合法，政府不上手，别人想做也做不出来。至于&不可学之样&，那倒所在多有，法外天地广阔，提供着又一股制度变迁的力量，我们另外再叙。
凡政府主导之事，长远的发展方向就有多种可能性。往大了说，当年中国走上中央计划经济之路，是政府主导的结果。后来搞改革开放，走市场化路线，靠谁主导？还是政府。否则为什么一讲到中国改革，中外史家非提十一届三中全会不可？还不是因为任何别的机构就是开会也不管用嘛。
这个分岔点很重要。同样的政府主导，甚至同一届政府主导，一些改革导向了市场&&容许民间获得主动、持久、合法参与经济事务的权利，另一些&改革&则导向更高程度的权力集中。究竟什么力量决定分岔，这个问题实在令人着迷。
观察很多年，目标是否实际，殊为重要。所谓目标实际，就是改革也罢，发展也罢，到底是冲着什么而去。那个出发点上的努力目标，如果比较实际一点，比较形而下，可观察、可感知、可清楚描述，那样的改革，不能不受到实际条件的约束，也会被逼着在现实的约束中寻找解决问题（达成目标）的办法。
脱离实际的目标，就是前一段我讲过的用&大词&包装起来的那些个&伟大目标&，听是好听&&一旦选大词汇的时候，古今中外没有不好听的&&但与现实脱节，根本无从下手，也无望实现，弄来弄去下不了台，只好滥用权力胡来，结果词很大，做出来的事却不堪回首，连那些个大词也一并被糟蹋到无人再信才算拉倒。
谢天谢地，&挂钩&的初始目标非常实际。讲白了，这场后来看牵动深广的土地制度变革，开始就是地方政府要扩大城市建设用地。很有点提不上台面，是不是？是的。但非常实际，特别是反映了工业化、城市化加速所带来的某些位置上的建设用地之相对价格飞速上涨的实际。
目标实际，凡心驱动者众。反正2003年&非典&之后，我们小组到各地看经济，从东部到中部到西部，没有一个地方不向你诉说，&大把的投资项目等在门口，只缺土地&！向我等教书先生投诉，什么用也没有的，可人家不管，喊一嗓子也舒服，可见&需求&之强烈。
倘若建设用地很容易获得，或者更简单，出个价就可以买到，那后面的文章就都没了。横竖谁喊缺地谁出价，得地者赶快去落实投资项目，该得利润得利润、该得税收得税收，该算政绩算政绩，也没人有功夫搞什么改革了。偏偏我们广袤国土上的任何一幅土地，早就被高管制土地制度五花大绑，你市场的相对价格升得越急，土地可得的难度就越大。事不相干者或可以不知道，但当事人早就急成了热锅上的蚂蚁。
这当口也有路可选：管它三七二十一，先把地拿过来用上再说的，那叫&土地违规、违法&。尖峰时刻官方报道每年好几万起，督不胜督、查不胜查。不过风险也不是没有，想人家一个地方官当上镇长、县长、市长的，谈何容易，为块地丢了乌纱帽，又何苦来着？还是找找看，有什么其他路径可走。
说来不容易相信，恰恰就在包罗万象的土地管制体系内部，留着一些&路&，也开下个别&口子&。不过这些&政策资源&，公众不知，市场不知，只有天天认真琢磨法令和政策的&业内行家&才知。这批&业内专家&，事后看对改革的贡献极大，但此时无非就是系统内&点道的&。说，还是不说；有人听，还是没人听；听了敢不敢试，一切还都是随机状态。
成都治下的郫县，就这样发现了一个&路口&。这个故事我们在成都研究报告中写过的，这里再拿来一用，也许对读者理解实际发生的改革路径有点帮助。那是2004年，郫县早把年土地利用规划所规定的农用地转用计划指标全部用完。新一轮土地利用规划（），至少要到2006年才会下达。于是，这个距成都不过30分钟车程的&金郫县&，地价猛升之下，本县却无地可用。
县领导立下的军令，要抓住机遇，又不能违规。这就有难度。不过难度才显高手本色&&县国土局的专家连夜遍查政策文件，终于在四川省国土厅&贯彻&国土资源部关于土地开发整理工作有关问题的通知&的意见&（川国土资发［2000］30号）里，发现了一个&路口&。该文件是这样写的：
&要积极促进农村居民点向中心村和集镇集中，乡镇企业向工业小区集中。在集中的过程中，&&确需占用耕地的，经批准农用地转用的人民政府的土地行政主管部门调查核实、批准后，可以与腾出来的旧址整理后增加的耕地实行土地置换。&&实行这种方式置换的，其建设用地可以不占年度建设占用耕地计划。&
注意这个文件是2000年发出的，说明本专栏连续几次讨论的&挂钩&政策，虽然正式提出是在2004年，但早有酝酿，而2000年四川省国土部门的这份文件，也是贯彻国土部文件的&意见&，再次佐证中国改革的上下互动特性。
郫县发现的关键，是&不占年度指标&。讲起来又是一条红线，因为我国1999年以后的土地管理法，实施细则中有一条，&土地利用年度计划一经批准下达，必须严格执行&。郫县的问题，恰恰就是原规划到2010年才可以用完的占地指标，在2004年就用完了。这又是从实际出发的好处，因为只要还有指标可用，再聪明的官员也不会从文件堆里单挑这份［2000］30号细细解读。
一通百通。要获得&不占指标&的好处，你就要实施&三集中&（农村居民点向中心村集中、向集镇集中，乡镇企业向工业小区集中）。还不够，在集中过程中还必须做到&旧址整理后增加耕地面积&，并将这部分面积与新集中点占用的耕地面积完成&置换&。很麻烦，过去从来没听说过，也没干过。不过网开一面，要突破占地指标的硬约束，就留下这一个口子：启动&三集中&并完成置换。
郫县由此成为成都、也是四川第一个实施&挂钩&的县。2004年，国土部门酝酿数年的置换办法升格为国务院出台的挂钩政策。当时部署先在天津、浙江、江苏、四川4个地方试点。四川选成都，成都又定了几个先行试点县区，郫县当然挤进第一批，且扎扎实实做成了第一个挂钩项目。
这个项目区的情况，在我们成都调查的第一期报告里也写了：项目的拆旧区选在郫县唐元镇长林村，共411户1434人，幅员面积2294.4亩，其中548.6亩为农村建设用地，人均建设用地255平米；通过整理，在本村建新区占地112.26亩（人均为79.4平米），新增的拆旧复垦耕地为263亩。然后把这263亩原来的建设用地指标，落到紧靠县城的犀浦镇和友爱镇，在完成了对此地原业主的各项补偿后，将263亩具有挂钩资格的&净地&，投放到土地市场。
经济帐如下。263亩从长林村腾出来、可落于县城周遭的挂钩土地，在市场上每亩拍得420万人民币，总价款11亿。除去各项税费5.6亿，余5.4亿人民币。其中，为长林村的村庄整理、建新、拆旧等共花费5500万，等于每亩新增指标20万元，为在犀浦镇和友爱镇落下263亩建设用地，各项房、地、安置补偿8000多万元，和每亩40万元。县里策划、实施这第一个挂钩项目，&净落袋&约4亿人民币。
简言之，该项目在市场上增加了263亩建设用地，总对价11亿人民币，其中，1村2镇农民共得1.35亿，郫县政府得4亿，中央、省、市政府得5.65亿。就这么一个故事一笔帐，各位如何看？
北大中国经济研究中心主任
你可能还想看
地址：北京市东城区安德路47号院甲11号
邮编：100011 电话： 传真：86-10-
Copyright @ 经济观察网
鲁新网备案号：新民网移动客户端
您现在的位置： >
郫县团结镇举办“我们的中国梦”元宵广场大家唱活动
　　2月14日，在中国传统节日元宵佳节这一天，由综合文化站、文化志愿者协会共同举办的2014年走基层、解难题、办实事、惠民生“我们的中国梦”元宵大家唱活动在文化站滨河举行。来自机关、9村1社区共21位选手为现场观众带来了通俗、民族、美声、戏曲等不同种类、不同曲风的歌曲。选手们纷纷用自己独特的表演为观众朋友们送上新春祝福并赢得观众的阵阵掌声与喝彩。
　　活动最后，来自仁义村55岁的王长春以一首《父亲对我说》获得活动的第一名，本次活动还评出了二等奖2名、三等奖3名。除了大家唱比赛，现场还进行了猜灯谜，送汤圆等一系列活动，当地居民都积极参与其中。现场气氛欢乐喜庆、热闹非凡，大家参与，大家唱，共吸引了近1000名观众到场观看。
　　钟良 晏佳 何广友
侬好上海由新民网出品微信号：helloshanghai2013大城小事，第一辰光微信阿拉扫一扫，关注有惊喜！小侬等你来报道！
更多关于的新闻
数据加载中……
小侬给你发红包咯！！2月13日，“侬好上海”邀请大家猜谜闹元宵，顺带把红包也抢了吧...
新民网友：
评论成功，谢谢参与！
点“看微博”查看您的
评论成功，谢谢参与！2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券募集说明书摘要(组图)
来源：中证网-中国证券报
　　重要声明及提示　　一、发行人董事会声明　　发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。　　二、发行人相关负责人声明　　发行人负责人和
相关公司股票走势
主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。　　三、主承销商勤勉尽职声明　　本期债券主承销商已根据《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》及其他相关法律法规的有关规定，遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，独立地对发行人进行了尽职调查，确认本期债券募集说明书及其摘要中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。　　四、投资提示　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。　　凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。　　债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。　　五、其他重大事项或风险提示　　除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。　　投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。　　六、 本期债券基本要素　　（一）债券名称：2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券，简称“13郫县国投债”。　　（二）发行总额：10亿元人民币。　　（三）债券期限：本期债券为7年期固定利率债券，同时设本金提前偿还条款，从第3个至第7个计息年度，每个计息年度末按照债券发行总额20％的比例偿还债券本金。　　（四）债券利率：本期债券采用固定利率形式，票面年利率为Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差，基本利差的区间上限为2．85％，即簿记建档利率区间上限为7．25％。Ｓｈｉｂｏｒ 基准利率为《2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券申购和配售办法说明》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数4．40％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果，由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定，并报国家有关主管部门备案，在本期债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。　　（五）还本付息方式：每年期末付息一次，分次还本，在第3至第7个计息年度每年分别偿还本期债券发行总额的20％。偿还本金时，本金按照债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计）。在第3至第7个计息年度，利息随本金的兑付一起支付，每年付息时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本期债券的本金自其兑付日起不另计利息。　　（六）发行方式：本期债券以簿记建档、集中配售的方式，通过承销团成员设置的发行网点向在中央国债登记结算有限责任公司开户的中华人民共和国境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）发行。　　（七）债券形式：实名制记账式债券。　　（八）发行范围及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。　　（九）信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为ＡＡ＋，发行人主体长期信用等级为ＡＡ。　　（十）债券担保：本期债券无担保。　　（十一） 流动性支持：在本期债券存续期内，若本期债券付息和兑付发生临时资金流动性不足时，股份有限公司成都分行在不违反国内法律、法规的前提下，给予发行人流动性支持贷款，用以解决发行人本期债券本息偿付困难。　　（十二）上市或交易流通安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。　　（十三）税务事项：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。　　释 义　　在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词语或简称具有以下含义：发行人／公司／企业／郫县国投指郫县国有资产投资经营公司本期债券指发行总额为10亿元的2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券本次发行指经有关主管部门正式批准，本期债券在中国境内的公开发行募集说明书指发行人为本期债券发行而根据有关法律法规制作的《2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券募集说明书》募集说明书摘要指发行人为本期债券发行而根据有关法律法规制作的《2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券募集说明书摘要》簿记建档指　　指由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期　　债券的最终发行利率的过程。主承销商／债权代理人／簿记管理人指天风证券股份有限公司，简称“天风证券”承销团指主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销组织承销团协议指主承销商与承销团其他成员签署的《郫县国有资产投资经营公司企业债券承销团协议》余额包销指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券，并承担相应的发行风险，即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入，并按时、足额划拨本期债券各自承销份额所对应的款项监管银行／募集资金账户监管人／偿债账户监管人指兴业银行股份有限公司成都分行《债权代理协议》指发行人与债权代理人签署的《郫县国有资产投资经营公司企业债券债权代理协议》《债券持有人会议规则》指发行人签署的《郫县国有资产投资经营公司企业债券债券持有人会议规则》《募集资金及偿债账户监管协议》指发行人与监管银行签署的《郫县国有资产投资经营公司企业债券募集资金及偿债账户监管协议》偿债账户指发行人在监管银行营业网点开立的专项用于偿付本期债券本息的账户法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和／或休息日）工作日指中国境内的商业银行的对公营业日（不包括国家法定节假日及休息日）元指人民币元公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法《企业债券管理条例》／《管理条例》指国务院于日颁布的《企业债券管理条例》发改委指发展和改革委员会《加强企业债券管理工作的通知》指《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金〔2004〕第1134 号）《简化债券发行核准程序的通知》指《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化债券发行核准程序有关事项的通知》（发改财金〔2008〕7 号）　　第一条 债券发行依据　　本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔号文批准公开发行。　　第二条 本次债券发行的有关机构　　一、发行人：郫县国有资产投资经营公司　　住所：郫筒镇一环路西北段5号　　法定代表人：陈文学　　联系人：旷小玲　　联系地址：成都市郫筒镇中信大道4段上河苑二幢836号　　电话：028－　　传真：028－　　邮编：611730　　二、承销团　　（一）主承销商：天风证券股份有限公司　　住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼　　法定代表人：余磊　　联系人：杨羽云、王军、黄翼　　联系地址：北京市西城区复兴门外大街Ａ2号中化大厦Ｆ1层　　联系电话：010－0－0－34　　传真：010－　　邮编：100045　　（二）分销商　　1．中国中投证券有限责任公司　　住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心Ａ栋第18－21层及第04层01．02．03．05．11．12．13．15．16．18．19．20．21．22．23单元　　法定代表人：龙增来　　联系人： 李h、曹冬冰、刘伟利　　联系地址：北京市西城区太平桥大街18号丰融国际大厦12层　　电话：010－0－0－　　传真：010－　　邮编：100032　　2．华英证券有限责任公司　　住所：无锡市新区高浪东路19号15层01－11单元　　法定代表人：雷建辉　　联系人：石S　　联系地址：无锡市新区高浪东路19号15层　　电话：92　　传真：96　　邮编：214028　　3．西藏同信证券有限责任公司　　住所：拉萨市北京中路101号　　法定代表人：贾绍君　　联系人：王一帆　　联系地址：北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际Ｂ座1506　　电话：010－　　传真：010－　　邮编：100082　　4．有限责任公司　　住所：陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门Ｂ座5层　　法定代表人：李刚　　联系人：丁添添　　联系地址：陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门Ｂ座5层　　电话：029－　　传真：029－　　邮编：100082　　三、托管人：中央国债登记结算有限责任公司　　住所：北京市西城区金融大街10号　　法定代表人：刘成相　　联系人：张志杰　　联系地址：北京市西城区金融大街10号　　电话：010－　　传真：010－　　邮编：100033　　四、审计机构：华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）　　主要经营场所：天津开发区广场东路20号滨海Ｅ7106　　执业事务合伙人：方文森，黄庆林，郭宪明，龙晖，苏洋，王建国，高绮云，王勤，黄忠国，成志城　　联系人：社迎春　　联系地址：北京市朝阳区裕民路华展国际公寓Ｂ座1105　　电话：010－　　传真：010－　　邮编：100029　　五、信用评级机构：鹏元资信评估有限公司　　住所：深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼　　法定代表人：刘思源　　联系人：范刚强、林心平　　联系地址：长沙市雨花区万家丽路二段68号华晨双帆国际大厦1504Ａ室　　电话：22　　传真：55　　邮编：410000　　六、发行人律师：上海市锦天城（成都）律师事务所　　住所：四川省成都市金牛区新村河边街9号　　负责人：陆静　　联系人：熊永文、袁仕平　　联系地址：四川省成都市高新区天府大道中段天府三街19号国际Ａ座7层　　电话：028－　　传真：028－　　邮编：610041　　七、债权代理人：天风证券股份有限公司　　住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼　　法定代表人：余磊　　联系人：杨羽云、王军、黄翼　　联系地址：北京市西城区复兴门外大街Ａ2号中化大厦Ｆ1层　　联系电话：010－0－0－34　　传真：010－　　邮政编码：100045　　八、募集资金账户监管人、偿债账户监管人：兴业银行股份有限公司成都分行　　住所：成都市高新区世纪城路936号　　负责人：叶孝栋　　联系人：卢兰　　联系地址：成都郫县望东路117号兴业银行　　电话：028－　　传真：028－　　邮编：611730　　第三条 发行概要　　一、发行人：郫县国有资产投资经营公司。　　二、债券名称：2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券，简称“13郫县国投债”。　　三、发行总额：人民币10亿元。　　四、债券期限：7年期。　　五、票面利率：本期债券采用固定利率形式，票面年利率为Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差，基本利差的区间上限为2．85％，即簿记建档利率区间上限为7．25％。Ｓｈｉｂｏｒ 基准利率为《2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券申购和配售办法说明》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数4．40％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果，由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定，并报国家有关主管部门备案，在本期债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。　　六、发行价格：本期债券的债券面值为100元，平价发行，以1，000元为一个认购单位，认购金额必须是1，000元的整数倍且不少于1，000元。　　七、债券形式：实名制记账式债券。　　八、发行方式：本期债券以簿记建档、集中配售的方式，通过承销团成员设置的发行网点向在中央国债登记结算有限责任公司开户的中华人民共和国境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）发行。　　九、发行范围及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。　　十、认购与托管：投资者认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载。　　十一、簿记建档日：本期债券的簿记建档日为日。　　十二、发行首日：发行首日为本期债券的发行期限的第1日，即日。　　十三、发行期限：本期债券的发行期限为4个工作日，自发行首日起至日止。　　十四、起息日：本期债券自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的10月15日为该计息年度的起息日。　　十五、计息期限：本期债券的计息期限自日起至日止。　　十六、还本付息方式：每年期末付息一次，分次还本，在第3至第7个计息年度每年分别偿还本期债券发行总额的20％。每年还本时，本金按照债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计）。在第3至第7个计息年度，利息随本金的兑付一起支付，每年付息时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本期债券的本金自其兑付日起不另计利息。　　十七、付息日：2014年至2020年每年的10月15日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。　　十八、兑付日：本期债券的兑付日为2016年至2020年每年的10月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。　　十九、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。　　二十、承销方式：承销团余额包销。　　二十一、承销团成员：主承销商为天风证券股份有限公司，分销商为中国中投证券有限责任公司、华英证券有限责任公司、西藏同信证券有限责任公司、开源证券有限责任公司。　　二十二、担保方式：本期债券无担保。　　二十三、流动性支持：在本期债券存续期内，若本期债券付息和兑付发生临时资金流动性不足时，兴业银行股份有限公司成都分行在不违反国内法律、法规的前提下，给予发行人流动性支持贷款，用以解决发行人本期债券本息偿付困难。　　二十四、信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为ＡＡ＋，发行人主体长期信用等级为ＡＡ。　　二十五、上市或交易流通安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将向有关交易场所或有关主管部门提出上市或交易流通申请。　　二十六、税务提示：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。　　第四条 承销方式　　本期债券由主承销商天风证券股份有限公司，分销商中国中投证券有限责任公司、华英证券有限责任公司、西藏同信证券有限责任公司、开源证券有限责任公司组成的承销团采取余额包销方式进行承销。　　第五条 认购与托管　　一、本期债券采用实名制记账方式发行，投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。　　本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行。投资者参与本期债券簿记、配售的具体办法和要求已在簿记管理人公告的《2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券申购和配售办法说明》中规定。　　二、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销商发行网点索取。认购办法如下：　　境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律、法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。　　三、投资者办理认购手续时，不需要缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。　　四、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法律、法规进行债券的转让和质押。　　第六条 债券发行网点　　本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。具体发行网点见附表一。　　第七条 认购人承诺　　购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者，下同）被视为作出以下承诺：　　一、接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；　　二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；　　三、投资者同意天风证券股份有限公司作为债权代理人，与发行人签订《债权代理协议》并制定《债券持有人会议规则》，接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排；　　四、本期债券的债权代理人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经国家有关主管部门批准并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；　　五、投资者同意兴业银行股份有限公司成都分行作为募集资金账户监管人及偿债账户监管人，与发行人签订《债券募集资金及偿债账户监管协议》，接受该文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排；　　六、本期债券的募集资金账户监管人和偿债账户监管人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经国家有关主管部门批准并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；　　七、本期债券发行结束后，发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；　　八、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：　　（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议；　　（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；　　（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；　　（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。　　第八条 债券本息兑付办法　　一、利息的支付　　（一）本期债券在存续期限内每年付息一次，从2016年开始应付利息随当年兑付的本金一起支付。每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。本期债券的付息日为2014年至2020年每年的10月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。　　（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；上市债券利息的支付通过证券登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上刊登的付息公告中加以说明。　　（三）根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。　　二、本金的兑付　　（一）本期债券分次还本，从2016年至2020年每年偿还本期债券本金的20％。每年还本时，本金按照债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计）。　　（二）本期债券本金的兑付日为2016年至2020年每年的10月15日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。　　（三）未上市债券本金的兑付通过债券托管人办理；上市债券本金的兑付通过证券登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体办法将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的公告中加以说明。　　第九条 发行人基本情况　　一、发行人概况　　名称：郫县国有资产投资经营公司　　住所：郫筒镇一环路西北段5号　　法定代表人：陈文学　　注册资本：11亿元人民币　　企业类型：全民所有制企业　　经营范围：　　主营：国有资产经营管理及资本运作；从事基础设施、公益建设项目的投资、融资、投融资管理；基础设施、公益设施的开发建设、土地整理，房地产开发经营；销售：钢材、水泥、建辅材料。　　兼营：政府和国有资产部门委托的其他业务。　　截至日，企业经审计的合并口径的资产总额为701，139．82万元，负债总额为285，944．82万元，所有者权益为415，194．99万元（其中归属于母公司的所有者权益415，194．99万元）；当年实现营业收入13，784．21万元，净利润9，815．10万元（其中归属于母公司所有者的净利润9，815．10万元）。　　二、发行人历史沿革　　发行人于1993年成立，初始注册资本1，000万元，由郫县国有资产管理局出资组建。　　2005年，公司增加注册资本人民币8，088万元，由郫县国有资产管理局投入，出资方式为土地使用权，变更后的注册资本为9，088万元。　　2006年，公司增加注册资本人民币16，200万元，由郫县国有资产管理办公室（原郫县国有资产管理局）投入，出资方式为14宗土地使用权，变更后的注册资本为25，288万元。　　2009年，公司增加注册资本金人民币84，712万元，由郫县国有资产监督管理办公室（原郫县国有资产管理办公室）于日前一次性缴足，出资方式为土地使用权，变更后的注册资本为人民币110，000万元。　　三、发行人股东情况　　发行人为全民所有制企业，郫县人民政府为企业的实际控制人，由郫县人民政府授权郫县国有资产监督管理办公室行使国有资产出资人职权，决定公司的重大事项，公司目前无下属子（孙）公司（企业）。　　四、企业治理情况和组织结构　　（一） 企业治理　　企业具有独立的法人资格，在授权范围内经营国有资产，自主经营、自负盈亏，以其全部资产对企业的债务承担责任，实行内部审计制度。根据自身发展需要，企业可设立分公司、项目公司，也可按照国家的有关规定设立全资、控股子公司，对其他经济组织或实体参股或控股。　　企业不设股东会，由郫县人民政府授权郫县国有资产管理办公室行使国有资产出资人职权，决定公司的重大事项。　　公司设立董事会，是公司的执行机构。公司董事会由5名董事组成。董事会会议由董事长召集和主持，董事长因特殊原因不能履行职务或不履行职务时，由副董事长召集和主持；副董事长不能履行职务或不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。　　公司经理由董事会聘任或者解聘。经理对董事会负责，负责公司日常经营管理工作。　　公司设立监事会，是公司的监督机构。监事会负责对董事会成员以及其他高级管理人员进行监督，防止其滥用职权，侵犯公司及公司员工的合法权益。　　（二） 企业组织结构　　企业根据自身经营管理需要，设有综合行政部、财务部、资产运营部、投融资部、工程项目部组成。　　第十条 发行人业务情况　　一、发行人所在行业现状及前景　　（一）城市基础设施建设行业现状及前景　　经过多年来的快速发展，我国城市基础设施现状得到明显改善，但是由于城市化进程迅速推进、城市人口快速增加，城市基础设施现状相对于城市化的要求仍有不小的差距，从而导致交通拥堵、水源污染、教育医疗由于基础设施投入不够导致供不应求等问题。从目前来看，中国经济增长的趋势未止，城市化程度与发达国家相比尚有一定距离，因此城市基础设施建设行仍有巨大需求，行业具备较好的发展前景。　　近年来，郫县在交通、能源、市政公用设施等城乡基础建设上不断改善，完成了以国道317线、成灌高速、绕城高速、沙西线、ＩＴ大道为骨架，以县域快速通道为支撑，以镇村道路为脉络的交通网络体系；推进标准化渠系整治和配套雨污管网建设，建成安德、唐昌等镇级污水处理厂及部分配套管网；完善变电站、加气站等能源设施及配套管网建设；加快信息和通讯建设步伐，村级社区信息服务站全部建成，基本实现村村通宽带。　　在未来，成都市建设世界现代田园城市的定位与目标和郫县“十二五”规划向县域内基础设施建设行业提出了新的要求，随着成都中心城区部分服务功能，如教育、商贸、物流、医疗健康等逐步向外围转移，将有利于郫县加快转型发展，给郫县由城郊县域经济向城市经济转型创造了有力条件。根据《成都市郫县国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，截至2010年郫县非农人口占比为46．76％，远低于成都全市55．23％的平均水平，也低于二圈层（紧邻成都市中心的温江、双流、郫县、龙泉驿、新都、青白江共6个近郊县区）49．64％的平均水平，郫县在道路、园林绿化等市政建设方面水平不高，缺乏大型、综合性的公共服务项目，目前城市形态与定位和规划尚存明显差距，因此，城市基础设施建设需求潜力巨大，行业未来具有广大的发展空间。　　（二）房地产行业现状及前景（主要为保障性住房）　　近年来，为了满足经济适用住房、限价房和廉租房的巨大需求，其建设步伐不断加快，2008年全国经济适用房新开工9，000多万平方米，竣工6，000多万平方米，解决260万户城市低收入住房困难家庭的住房问题，解决80万户住在煤矿、林区、垦区棚户区的住房困难家庭的住房问题。自2009年至2011年三年间，通过投资9，000亿元，将增加200多万套的廉租住房、400多万套的经济适用住房。　　2011年作为“十二五”规划的开局之年，也是进一步加快保障性安居工程建设的关键之年。国家“十二五”纲要提出建设3，600万套保障性住房的任务，并明确指出：“提高住房保障水平，坚持政府调控和市场调节相结合，加快完善符合国情的住房体制机制和政策体系，逐步形成总量基本平衡、结构基本合理、房价与消费能力基本适应的供需格局，实现广大群众住有所居；健全住房供应体系，立足保障基本需求、引导合理消费，加快构建以政府为主提供基本保障、以市场为主满足多等次需求的住房供应体系；加大保障性住房供给，强化各级政府责任，加大保障性安居工程建设力度，基本解决保障性住房供应不足的问题。”同时，根据住房和城乡建设部住房保障工作的总体思路，将全面贯彻落实党的十七届五中全会、全国保障性安居工程工作会议精神，确保实现全年新开工建设保障性住房和各类棚户区改造住房1，000万套的目标。　　郫县近年来持续加大保障房的投入力度，将切实改善区域内中低收入家庭的居住条件作为政府的重要工作之一。自2010年以来，郫县累计建设100套廉租房，安置1，755人；建设300套经济适用房，安置4，087人；建设17，249套公租房，安置2万余人。保障房的建设有力的保障了区域内低收入人民群众的基本居住权，为优化郫县社会结构、构建和谐社会起到了重要的作用。在未来，郫县将继续做好保障房的建设工作，持续加大区域内保障房开发的力度，为保障房开发企业提供了合理的利润空间和长远的发展前景。　　二、发行人的行业地位、经营环境和竞争优势　　（一）发行人在行业中的地位　　发行人是由郫县人民政府出资组建的全民所有制企业，是郫县地方政府重点构建的综合性投资、建设、运营和管理平台，在郫县范围内得到了当地政府的大力支持，具有重要的社会地位。因此，发行人在区域内的保障性住房开发和基础设施建设上不仅具有政策导向上的优势，还在经营方面具有一定垄断地位，有着较强的竞争优势和良好的发展前景。　　（二）郫县基本情况和财政收支状况　　1．郫县基本情况　　郫县地处川西平原腹心地带，位于成都市西北近郊，东靠金牛区，西连都江堰市，北与彭州市和新都区接壤，南与温江区毗邻，是通往世界著名风景名胜区都江堰、青城山、黄龙和九寨沟的必经之路。郫县面积437．5平方公里，辖15个镇（含合作等4个街道办事处），156个村民委员会、40个社区居委会，2012年年末户籍人口51．87万人。　　近年来，郫县经济依托成都现代工业港为载体迅速崛起壮大，ＬＥＤ、电子元器件、输配电控制设备制造等支柱产业领军现代工业。郫县县域综合经济实力的不断增强和社会各项事业的全面发展，使郫县连年位居四川省县域综合经济实力“十强县”前列，进入全国最具投资潜力中小城市50强，先后被中郡县域经济研究所评为中国西部县城经济基本竞争力百强县（市）、全国科技进步先进县、全国文明县城、全国绿色小康县、全国农村中医工作先进县、中国农家乐旅游发源地、全国休闲农业与乡村旅游示范县、全国质量兴市先进市县等，并最终进入由中郡县域经济研究所所评选的全国县域经济基本竞争力百强县（市）、全国科学发展百强城市行列。　　2．郫县近三年财政收入情况　　近年来郫县区域经济保持快速、稳定增长，地方财政收入增速保持较高水平。2010年至2012年，郫县实现生产总值分别为230．34亿元、281．74亿元和325．59亿元，分别比上年增长17．80％、16．5％和13．2％；2010年至2012年，地方公共财政收入分别为14．90亿元、22．97亿元和30．36，分别比上年增长51．2％、54．2％和32．20％。　　（三）发行人所具备的竞争优势　　1．显著的区域优势　　郫县距离成都机场不足50公里，是通往世界著名风景名胜区都江堰、青城山、黄龙和九寨沟的必经之路。近年来，随着连接成都与都江堰的成灌高速，成灌快铁的开通和连通成都与郫县的成都地铁2号线的建设，郫县作为沟通桥梁的中继站效应日益凸显，同时，成都市中心城区的不断外扩和富士康产业园在郫县的建设，使得郫县迎来了新的发展机遇。　　郫县近年来区域经济保持稳定增长，产业转型升级步伐加快。2012年，实现地区生产总值325．59亿元，增长13．2％；地方公共财政预算收入30．36亿元，增长32．2％；完成固定资产投资283．5亿元，增长13％；城镇居民人均可支配收入24，709．00元，增长14．9％；农民人均纯收入12，795．00元，增长15．2％。　　综上所述，郫县具有显著的区域优势，区域经济保持平稳快速增长。郫县国投作为郫县重要的国有资产经营平台，区域经济的发展也将对其今后的发展起到积极促进的作用。　　2．良好的政府支持　　郫县国投作为郫县重要的国有资产经营管理平台，得到了郫县政府的有力支持。目前郫县国投整合了县内最有增长潜力的国有资产，在保障性住房建设和基础设施建设方面获得了县政府的全力支持。借助强有力的政府背景，郫县国投在利用资源、资金和有关政策等方面具有较明显的优势。　　3．行业垄断性及稳定性优势　　郫县国投在其所在行业中具备较强的区域垄断优势，是郫县政府进行城市基础设施建设和保障性住房开发建设的主要投融资及建设运营主体。此外，根据国家“十二五”纲要提出关于“优化城市化布局和形态，加强城镇化管理，不断提高城镇化的质量和水平”和“健全住房供应体系，加大保障性住房供给”的要求，预计未来的十年间，郫县城市基础设施建设及保障性住房开发建设的需求不会发生根本性的改变。由此可见，具有相对垄断地位的郫县国投将长期保持稳定可期、平稳增长的经营规模。　　三、发行人的主营业务模式、状况及发展规划　　（一）主营业务模式　　目前企业业务领域主要包括城市基础设施开发和保障房建设开发。城市基础设施开发主要是承担政府委托的市政工程建设，并按照工程量收取代建费用或要求政府对成本进行分摊，或者在项目完成后通过收取租金的方式盈利。企业主营业务中的租金收入主要为郫县机关事务局所付的郫县科研孵化中心的租金收入。　　保障房建设开发与普通商品房开发相似，只是仅在政策范围内做限制或定向销售。就近期公司承担的经济适用房项目而言，在房屋建设好之后，由当地房管局审定的符合条件的购房人选定房屋后，购房人直接向企业支付购房款。企业主营业务中的经济适用房销售收入即由发行人开发建设的上河苑经适房小区的销售收入。　　（二）主营业务经营状况　　1．城市基础设施业务　　近年来，郫县国投围绕建设现代化的生态田园城市的目标，加快推进老城镇到新农村综合体的转变，加大对综合示范项目的投入力度，完成了一系列民生项目的修建工作，如红杨路、西梨路等道路的修建工作，郫县四中、郫县人民医院灾后重建、郫县第二人民医院灾后重建等项目，为提高公共服务水平、郫县灾后重建和经济发展做出了积极贡献。　　2．保障房建设开发　　郫县国投具有多年保障房开发建设经验，2005年至今，郫县国投完成了一系列保障房项目的建设任务。主要的完成的项目有望丛园区安置房一期、上河苑经济适用房小区和鸣凤村安置小区一期等保障性住房。　　（三）发展规划　　未来，郫县国投将配合郫县“十二五规划”，大力推进郫县城乡一体化进程，提高县区内公共服务水平，加快郫县建设现代化田园城市的步伐。　　城市基础设施建设开发方面，将着力打造绕城高速沙西线互通立交桥项目，构建西部综合交通枢纽，打通绕城高速和沙西线节点，使成都市区与郫县、都江堰、彭州等地高效快速连接，加快郫县的现代化建设；加紧建设郫县安德自来水厂、郫县文化体育中心等民生项目的建设，加快郫县的新型城镇建设；同时，加强基本农田、生态环境的保护，对城乡结合区域凸显本底生态景观特色，对现有林盘进行保护，并择段进行整治，加大林盘密度，加快构建现代化田园城市的步伐；加快新农村建设、农村新型社区和农民集中聚居点的建设步伐，提高农村新型社区建设水平。　　保障性住房方面，公司将力保郫筒镇和唐昌镇的廉租房项目的建设，落实郫县“十二五规划”中关于“加强城乡一体的住房保障制度建设，加快推进保障性住房建设”要求。　　第十一条 发行人财务情况　　一、发行人主要财务数据　　华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）对企业2010年至2012年合并财务报表审计后出具了标准无保留意见的审计报告。本报告2010年至2012年财务数据均来自经审计的财务报表。　　建议投资者在阅读以下财务信息时，参照发行人年完整的经审计的财务报告。发行人主要财务数据如下：　　（一）合并资产负债表主要数据　　单位：万元项目2012年末2011年末2010年末资产总计701，139．82693，933．40474，243．77其中：流动资产合计618，512．58604，565．76371，411．86存货448，042．43434，669．68250，050．27其他应收款120，868．21117，338．8129，866．50非流动资产合计82，627．2389，367．64102，831．91负债合计285，944．82289，998．91251，466．09其中：流动负债合计52，866．7363，624．7972，316．09非流动负债合计233，078．10226，374．12179，150．00股东权益合计415，194．99403，934．48222，777．69其中：归属母公司股东权益415，194．99403，934．48222，777．69　　（二）合并利润表主要数据　　单位：万元项目2012年2011年2010年营业收入13，784．2126，895．1325，297．22营业利润9，608．9114，341．099，619．09净利润9，815．1016，215．6410，767．30归属于母公司的净利润9，815．1016，215．6410，767．30　　（三）合并现金流量表主要数据　　单位：万元项目2012年2011年2010年经营活动产生的现金流量净额13，717．468，823．0131，131．08投资活动产生的现金流量净额－403．83－118，514．72－62，009．00筹资活动产生的现金流量净额－14，803．9669，670．6459，511．86现金及现金等价物净增加额－1，490．33－40，021．0828，633．94　　第十二条 已发行尚未兑付的债券　　截至本期债券发行前，发行人无其他已发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据及短期融资券。　　第十三条 筹集资金用途　　一、募集资金投向　　本期债券募集资金10亿元，用于郫县郫筒镇廉租房和郫县唐昌镇廉租房、郫筒镇“新居工程”望丛园区安置点二期及成都外环路（郫县段）两侧200米生态带保护与建设项目的建设。项目名称投资总额（亿元）拟用募集资金（亿元）拟用募集资金占项目总投资比例占募集资金的比例郫县郫筒镇廉租房建设项目2．11．2660％12．60％郫县唐昌镇廉租房建设项目0．730．4358．90％4．30％郫筒镇“新居工程”望丛园区安置点二期工程项目6．93．1445．51％31．40％成都外环路（郫县段）两侧200米生态带保护与建设项目18．045．1728．66％51．70％合计27．7710100％　　二、募集资金投向项目介绍　　（一）郫县郫筒镇廉租房建设项目　　1．项目建设规模和内容　　本项目总投资约2．1亿元，建设地点位于郫县德源镇清江村三、四社，用地面积14，764．47平方米。项目总建筑面积65，727．73平方米，其中廉租住房1000套，建筑面积48，659．40平方米，套均面积48．7平方米；配套商业用房3，541．75平方米，城郊工商所业务用房528．41平方米，物管用房231平方米，架空层200平方米，地下建筑面积12，567．43平方米；小区道路2，439平方米，地面停车场420平方米，小区围墙约380米。　　2．项目审批情况　　该项目已获批复文件如下：　　郫县发展和改革局《关于郫县郫筒镇廉租房建设项目可行性研究报告的批复》（郫发项目〔号）　　郫县规划管理局《建设项目选址意见书》（选字第 034）　　郫县国土资源局土地使用权证（郫国用〔2011〕第143号）　　郫县环境保护局《关于郫县国有资产投资经营公司郫县郫筒镇廉租房建设项目项目环境影响报告表的批复》（郫环建〔号）　　3．项目资金来源构成及实施情况　　该项目总投资约2．1亿元，建设资金由发行人自筹解决。该项目于2012年12月开工，截至2013年6月，该项目目前正处于桩基阶段，已投资700余万元。　　（二）郫县唐昌镇廉租房建设项目　　1．项目建设规模和内容　　本项目总投资约0．73亿元，建设地点位于郫县唐昌镇建丰村，安彭路以东，12米规划道路以南，16米规划道路以西，二环路以北。总建筑面积24，656．00平方米，其中廉租住房424套，建筑面积21，040．00平方米，套均面积49．6平方米；配套服务用房3，046平方米。　　2．项目审批情况　　该项目已获批复文件如下：　　郫县发展和改革局《关于郫县唐昌镇廉租房建设项目可行性研究报告的批复》（郫发项目〔号）　　郫县规划管理局《建设项目选址意见书》（选字第 012）　　郫县国土资源局《关于对郫县唐昌镇廉租房建设项目用地预审的意见》（郫国土资函〔号）　　郫县环境保护局《关于郫县国有资产投资经营公司郫县唐昌镇廉租房建设项目项目环境影响报告表的批复》（郫环建〔号）　　3．项目资金来源构成及实施情况　　项目总投资约0．73亿元，建设资金由发行人自筹解决。该项目于2012年4月份正式开工，截止2013年6月，该项目已完成项目总工程量的80％，目前该项目正处于主体工程建设阶段，累计完成投资5，800万元。　　（三）郫筒镇“新居工程”望丛园区安置点二期工程项目基本情况　　1．项目建设规模和内容　　本项目投资为6．9亿元，建设地点为郫筒镇，地上建筑面积148，321平方米（其中住宅136，585平方米，配套集中商业用房7，899平方米，物业管理和其他公服用房1，485平方米，地上架空层2，352平方米）；地下建筑面积50，824平方米。　　2．项目审批情况　　该项目已获批复文件如下：　　郫县发展和改革局《关于郫筒镇“新居工程”望丛园区安置点二期可行性研究报告的批复》（郫发项目〔号）　　郫县规划管理局《建设用地规划许可证》（选字第012）　　郫县国土资源局土地使用权证（郫国用〔号）　　郫县环境保护局《关于郫县国有资产投资经营公司郫县郫筒镇“新居工程”望丛园区安置点二期工程项目环境影响报告书的批复》（郫环建〔号）　　3．项目资金来源构成及实施情况　　该项目总投资约6．9亿元，建设资金由发行人自筹解决。该项目于2012年11月正式开工，截至2013年6月，该项目已完成项目总工程量的20％，目前已进入主体5层施工阶段，累计完成投资12，000万元。　　（四）成都市外环路（郫县段）两侧200米生态带保护与建设项目　　1．项目建设规模和内容　　本项目投资为18．04亿元，建设地点位于成都外环路郫县段内外侧200 米、长约11．5 公里的生态带范围内。涉及郫县境内3个镇、8个村，包括红光镇铁门村、仪陇村；犀浦镇大田村、石亭村、犀浦村；安靖镇沙湾村、方桥村、赛驰村共949，370．00平方米建筑的拆迁工作，并将已拆地块全部恢复农用地、耕地复垦，并完成景观营造整治。　　其中，拟在方桥集立新农村社区，按户均52 平方米建设农民新居（安置房住宅面积按45 平方米／户，配套用房面积按7 平方米／户），总建筑面积296，885．00平方米，其中：农民安置房面积256，920．00 平方米；配套公共服务用房39，965 平方米。　　2．项目审批情况　　该项目已获批复文件如下：　　郫县发展和改革局《关于＜成都市外环路（郫县段）两侧200米生态带保护与建设项目可行研究报告＞（代项目建议书）的批复》（郫发项目〔号）　　郫县规划管理局《建设用地规划许可证》（地字第020）　　郫县国土资源局土地使用权证（郫国土资函〔号）　　郫县环境保护局《关于郫县国有资产投资经营公司成都市外环路（郫县段）两侧200米生态带保护与建设项目环境影响报告书的批复》（郫环建〔2009〕26号）　　3．项目资金来源构成及实施情况　　该项目总投资约18．04亿元，建设资金由发行人自筹解决。该项目已于2009年12月开工，截至2013年6月，该项目已完成土地的平整工作，位于方桥村的安置房（一期）已完成封顶，正处于墙立面的施工阶段中，累计完成投资约40，000万元。　　三、发债募集资金使用计划及管理制度　　（一）债券募集资金使用计划　　发行人将严格按照国家发展和改革委员会批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配，实行专款专用。本期债券募集资金投资项目将根据工程进度情况和项目资金预算情况，统一纳入企业的年度投资计划进行管理。　　（二）债券募集资金使用管理制度　　为确保本期债券募集资金专款专用，按照安全性、收益性原则，发行人建立了投资建设项目管理制度和资金使用管理制度。根据发行人与兴业银行股份有限公司成都分行签订的《募集资金及偿债账户监管协议》，发行人将在银行设立专用账户存储债券募集资金，并按照项目建设进度与营运实际需要分批次拨付债券募集资金，在项目建设过程中，发行人将加强投资预算管理，控制建设费用，提高工程建设质量，最大限度保证项目如期完工投产并产生预期效益。　　同时，发行人将依据《中华人民共和国会计法》、《企业财务会计报告条例》、以及国家其他法律、法规，结合企业管理模式的特点，建立有效的内部财务控制体系，保证正常生产和经营活动，以向投资者和企业决策层、管理层提供真实、完整的会计信息为目的，设立财务管理机构、确定会计核算体系和资金管理政策。　　此外，企业将不定期对募集资金使用项目的资金使用情况进行现场检查核实，确保资金做到专款专用。企业的内部审计将对募集资金使用情况进行日常监查，切实保证募集资金的安全、高效使用。　　如改变募集资金用途，发行人将根据《债券持有人会议规则》召集债券持有人会议，经会议审议通过后，报省级发展改革部门同意后方可实施，并报国家发改委备案且及时进行信息披露。　　第十四条 偿债保证措施　　一、偿债计划　　企业在对本期债券发行后的偿债压力做了认真分析的基础上，对本期债券的本息支付做了相应的偿债安排：企业将成立债券偿付工作小组，专门负责募集资金投放、偿付资金安排、偿债账户管理、信息披露等工作。同时，企业制定了详细的偿债计划，并将严格按照计划完成偿债安排，保证本息按时足额兑付。　　（一）设立偿债专户和归集偿债资金　　企业与兴业银行股份有限公司成都分行签订了《募集资金及偿债账户监管协议》，将指定偿债账户，在本期债券付息期和兑付期前定期提取一定比例的偿债专项资金，专项用于支付到期的债券利息和本金。　　（二）偿债计划的人员安排　　自本期债券发行起，公司将成立偿债工作小组负责管理还本付息工作。该小组由公司总经理陈文学任组长，组员包括公司副总经理蔡虹，公司财务总监胡晓萍，所有成员将保持相对稳定。如果对应岗位人员变动，则偿债工作小组成员相应变动。　　自成立起至付息期限或兑付期限结束，偿债工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。偿债工作小组负责制订债券利息及本金偿付办法。　　（三）偿债计划的财务安排　　针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金用途的特点，公司将建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，并根据实际情况进行调整。　　1．具体财务安排　　偿债资金将来源于募投项目企业与政府达成的回购协议的回购款，以上收入将为企业偿还本息提供有力保障。　　2．补充财务安排　　偿债计划的补充财务安排是指公司发挥整体的盈利能力、融资能力及通过其他特定渠道筹集还本付息资金，具体包括：　　其一，充分调动公司自有资金，以及变现各类资产筹集资金；　　其二，通过银行贷款、股权融资等手段融入外部资金。　　二、偿债保障分析　　（一）募投项目所配置的土地整理开发收入保障了本期债券按时偿付的可靠性　　郫筒镇“新居工程”望丛园区安置点二期工程项目和成都市外环路（郫县段）两侧200米生态带保护与建设项目分别配置了可供土地整理开发的土地416亩和1，000亩，位于郫县郫筒镇。由发行人进行土地整理开发工作，相关工作完成后返回部分收入用于项目建设，可用于还款的总收益分别为209，608．00万元和103，761．00万元。　　（二）本期债券募投项目签订项目投资建设与转让收购（ＢＴ）协议保障了本期债券按时偿付的可靠性　　为了加快郫县郫筒镇廉租房及唐昌镇廉租房的建设进度，郫县人民政府和郫县国有资产投资经营公司就该项目投资建设及回购的相关事宜进行协商并签署了《郫县郫筒镇廉租房及唐昌镇廉租房建设项目投资建设及回购协议》。协议约定，郫县人民政府分5期向郫县国有资产投资经营公司支付回购款，总额为28，390．63万元，保证了该项目建设资金的来源。　　（三）《流动性贷款支持协议》的签订是本期债券按时偿付有力的补充　　兴业银行股份有限公司成都分行与郫县国有资产投资经营公司本着真诚合作、平等互惠的原则，就本期债券本息偿还提供流动性安排，经协商一致共同签署了《流动性贷款支持协议》。协议约定，本期债券存续期内，当企业对本期债券付息和本金兑付发生临时资金流动性不足时，兴业银行股份有限公司成都分行承诺在每次付息和本金兑付日前1个月给予公司不超过本期债券本息偿还金额的流动性支持贷款（具体金额依据每次付息和本金兑付的偿债资金缺口为准），该流动性支持贷款仅用于为本期债券偿付本息，以解决发行人本期债券本息偿付困难，是本期债券按时偿付有力的补充。　　（四）发行人良好的财务和经营状况是本期债券偿付的基础　　企业拥有稳定的日常经营收入。发行人2010年、2011年、2012年的主营业务收入分别为25，297．22万元、26，895．13万元和13，784．21万元，净利润分别为10，767．30万元、16，215．64万元和 9，815．10万元。发行人在区域内的经营具有相对垄断性，因此近三年主营业务收入具有稳定、持续的特性，盈利能力良好，具有较强的到期偿债能力。　　发行人的流动比率、速动比率处在健康水平，短期流动性好，对偿债能力起到有力的支撑。同时，2010年至2012年末，企业的资产负债率分别为53．02％、41．79％、40．78％，处于较好的水平，表明发行人长期偿债能力较强，通过发行债券募集中长期资金有利于发行人合理利用财务杠杆拓展业务规模、扩大盈利能力。　　（五）地方经济的良好发展趋势为企业还本付息提供了经济基础　　近年来郫县区域经济保持快速、稳定增长，地方财政收入增速保持较高水平。2010年至2012年，郫县实现生产总值分别为230．34亿元、281．74亿元和325．59亿元，分别比上年增长17．80％、16．5％和13．2％；2010年至2012年，地方公共财政收入分别为14．90亿元、22．97亿元和30．36，分别比上年增长51．2％、54．2％和32．20％。　　经济总量的上升、财政收入的增加、经济环境的持续向好，为企业的业务经营活动创造了良好的客观经济基础，经济平稳发展使企业业务经营规模随之不断扩大，持续盈利能力必将随之增强。　　（六）良好的偿债工作安排为债券如期偿付提供了机制保证　　郫县国投成立了专门的偿债工作小组负责管理本期债券的还本付息工作，并在需要的情况下继续处理付息日或兑付日后的有关事宜。企业与兴业银行股份有限公司成都分行签订了《募集资金及偿债账户监管协议》。企业将在银行设立专用账户存储债券募集资金，并在本期债券存续期内每年兑付日及付息日前15个工作日之前，将当期应偿付资金划付至偿债账户。同时，发行人委托天风证券股份有限公司作为债权代理人，并制订了《债券持有人会议规则》，以保护本期债券投资者的利益。天风证券股份有限公司作为本期债券的债权代理人，将代理债券投资人监督发行人经营状况和募集资金使用情况。同时，如发行人未按募集说明书的规定履行其在本期债券项下的还本付息义务，天风证券股份有限公司将协助或代理投资者向发行人追偿。　　第十五条 风险与对策　　一、与本期债券有关的风险及对策　　（一）利率风险及对策　　受国民经济运行状况、国家调控政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，且采用固定票面利率形式，存续期间内市场利率的波动会相应引起债券价值的重估，从而给投资本期债券的投资收益带来一定的不确定性。　　对策：　　在设计本期债券的发行方案时，企业在考虑债券存续期内可能存在的利率风险的基础上，合理确定本期债券的票面利率，以保证投资人获得长期合理的投资收益。同时，发行结束后，企业将向有关主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流动性，为投资人应对利率波动提供便利。　　（二）兑付风险及对策　　在本期债券存续期内，企业的经营状况可能受到市场环境和政策环境的影响。此外，由于募集资金投向的基础设施及保障性住房建设项目存在前期投资规模大、利润率不高、收益实现期较长的特点，如果企业经营状况下滑，或项目资金周转出现困难，将可能导致本期债券不能按期足额兑付。　　对策：　　针对本期债券的募投项目，企业与郫县人民政府签署了《项目投资建设与转让收购（ＢＴ）协议》，约定在本期债券存续期内的回购款支付进度，保证了债券还本付息的资金来源，从而为债券按期兑付提供了强有力的保证。　　此外，企业将加强现金流动性管理，实现债务偿付现金流在期限上的合理分布，从而减小本期债券的兑付风险。同时，企业将加强募集资金投资项目的管理，保证项目如期完工，尽早实现效益，降低本期债券的兑付风险，从而为债券兑付提供保障。　　（三）流动性风险及对策　　本期债券发行结束后，企业将就已发行债券申请上市交易，但由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，企业目前无法保证本期债券一定能够按照预期上市交易，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能导致投资者不能及时将本期债券转让和变现。　　对策：　　本期债券发行结束后，企业将积极就本期债券在合法证券交易场所交易向国家有关主管部门提出申请，并争取尽快获批。同时，本期债券的承销团成员也将推进本期债券的交易流通。随着我国债券市场的发展，企业在债券市场上知名度的提高，本期债券在市场上获得的认同度也将提高，流动性风险将会有所降低。　　二、与公司业务相关的风险及对策　　（一）产业政策风险及对策　　企业主要从事基础设施建设开发和房地产开发（主要为保障房）业务，现阶段都属于国家大力支持发展的行业。但是在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会影响企业的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。　　对策：　　针对未来产业政策变动风险，企业将与主管部门保持密切的联系，加强相关行业及政策信息的收集与研究，准确掌握行业动态，及时了解判断政策的变化，积极制定应对策略，以积极的态度适应新的环境。同时根据国家政策变化制定应对策略，对可能产生的政策风险予以充分考虑，并在现有政策条件下加强综合经营能力，加快企业的市场化进程，提高企业整体运营效率，增加自身的积累，提升企业的可持续发展能力，尽量降低政策变动为企业经营带来的不确定性影响。　　（二）公司经营风险及对策　　企业作为全民所有制企业，承担着部分社会职能，政府对企业的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性。此外，保障性住房项目开发依赖于政府的政策支持和资金支持，可能对企业的经营活动和发展产生一定程度上的影响。　　对策：　　从全国和地区经济发展及政策导向情况看，政府投资仍将保持增长趋势，政府的相关补贴也将不断落实，企业经营风险相对较低。此外，企业今后将继续争取当地政府的大力扶持和政策支持，不断加强管理、提高整体运营实力，进一步完善法人治理结构，建立健全各项内部管理制度和风险控制制度，加快企业的市场化改制改革，提高运营效率。　　（三）企业财务风险及对策　　近年来，发行人有息债务规模持续增加，相应未来的偿债压力加大。鉴于城市化进程的不断推进和国家对于安居工程的重视，预计后续保障房建设、工程施工等业务还会产生资金需求，从而可能带来一定的资金压力。同时，发行人应收账款和其他应收款规模较大，其回收存在一定风险。　　对策：　　发行人的有息债务主要是银行贷款，且以长期借款为主，从而便于分摊还款压力。发行人将加强债务偿还的期限管理，将未来还款压力分摊到各年度。同时，本期债券也设置了提前偿还条款，从第三个计息年度开始提前均匀偿还本金。对于未来可能需要大量资金投入的项目，发行人将在认真测算成本收益并策划资金来源后再做投资决策。项目策划中，一方面争取政府更多的资源支持，另一方面积极通过市场化运作机制引入多渠道资金，从而解决资金压力问题。　　针对应收账款和其他应收款的催缴工作，企业制定了完备的账款催讨制度，发行人将通过严格执行公司相关催讨制度，积极与欠款方联系，将账款回收的风险降至最低。　　（四）企业融资风险及对策　　发行人目前尚在银监会地方投融资平台名单内，且公司大部分土地资产已做抵押，可供抵押土地资产不多，使得发行人融资渠道和空间受限，企业后续运营资金的获取有一定风险。　　对策：　　目前发行人正积极、灵活的利用各种融资手段开展融资工作，提高企业的融资效率；同时，企业在运营项目上也将更注重项目本身的经济效益，项目本身是否能产生足够的收益用以偿还使用融资工具所获得的款项将是发行人选择项目的一个重要指标。　　（五）企业经营的持续性风险　　随着企业开发的经济适用房项目销售完毕，企业收入有所下降，且郫县保障房市场需求量有限，使得企业的后续经营业务有一定的不稳定性，有一定的持续性风险。　　对策：　　企业的主营业务收入由保障房业务收入和城市基础设施建设收入组成。随着成都中心城区部分服务功能逐步向外围转移，将有利于郫县由城郊县域经济向城市经济的转型，同时也将带动区域内基础设施建设的步伐，需求潜力巨大。作为县域重要国有资产运营平台的郫县国投，将随着郫县县域基础设施建设的步伐加快，更多的担当县域基础设施建设的项目实施主体，进一步发挥在城市基础设施建设方面的优势，未来可预期充足的建设项目将保障其主营业务收入的稳定。　　（六）企业土地资产价值风险　　企业无偿划拨土地资产较多，其资产价值有不确定的风险；同时，企业储备的土地资产受政府规划影响，流动性受限且未来该部分土地资产出让后是否有收益返还或补偿存在较大不确定性。　　对策：　　企业名下的划拨土地大多有指定用途，直接变现并补缴相关费用的机率较小，加之资产入账较早，未考虑后续升值，因此其价值具有一定的安全边际保护。未来，发行人将密切关注政府规划对其名下土地价值的影响，并积极采取措施保证指定用于发行人承建项目的土地出让收益返还及时入账。　　三、与募集资金投资项目相关的风险及对策　　本期债券募集资金拟投入保障性住房、安置房和生态带保护与建设项目，其项目规模大，回收周期长，如果在项目建设和运营期间出现材料价格以及劳动力成本上涨，或遇到不可抗拒的自然灾害等重大问题，则又可能使项目实际投资额度超出预算、项目施工期被延长、项目运营状况偏离预计目标，从而对收益的实现产生不利影响。　　对策：　　企业在项目实施前期的勘察设计工作中将充分考虑项目建设中可能出现的特殊及突发情况。在项目具体施工方案设计时，将综合考虑项目可行性的各方面因素。　　另外，企业在项目的实施过程中，将继续通过内部费用控制和合理使用资金等手段有效地控制企业的运营成本。同时将积极加强各投资环节的管理，计划推进工程建设进度，使建设项目能够按时投入使用，努力达到预期的经济效益和社会效益。同时，企业将进行严格项目质量管理，合理安排工程工期，加强招投标管理及合同管理，严格按照相关规定建立健全质量保证体系，严格保证项目质量和进度。　　第十六条 信用评级　　经鹏元资信评估有限公司对本期债券发行人及债项进行综合评估后，评定本期债券信用等级为ＡＡ＋，发行人主体长期信用等级为ＡＡ，评级展望为稳定。　　一、主要评级观点　　（一）基本观点　　1、公司作为郫县经济适用房及基础设施建设的重要主体，受到郫县政府的大力支持；　　2、公司的出租业务收入稳步增长且毛利率较高；　　3、兴业银行成都分行提供的银行流动性贷款支持有效提升了本期债券的信用水平。　　（二）关注　　1、郫县财政收入较为依赖政府性基金收入，受土地市场影响波动较大；　　2、公司无偿划拨土地资产较多，其后续变现需补缴相应的补偿安置费，资产价值受影响；　　3、公司储备土地资产受政府规划影响，流动性受限且未来该部分土地资产出让后是否有收益返还或补偿存在较大不确定性；　　4、公司大部分土地资产已做抵押，资产流动性较弱；　　5、公司其他应收款规模较大，在一定程度上影响公司资金运转效率；　　6、受公司尚在银监会地方投融资平台名单内的影响，融资渠道受限；　　7、受可供抵押土地资产不多的影响，公司后续融资空间受限；　　8、随着经济适用房项目销售完毕，公司收入有所下降；　　9、公司在建项目投资规模较大，存在较大的资金压力；　　10、公司有息债务规模较大，存在较大的债务偿还压力。　　二、跟踪评级安排　　根据监管部门相关规定及鹏元资信评估有限公司的《证券跟踪评级制度》，鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。在跟踪评级过程中，评级机构将维持评级标准的一致性。　　定期跟踪评级每年进行一次。届时，郫县国有资产投资经营公司须向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信评估有限公司将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信用等级。　　自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，郫县国有资产投资经营公司应及时告知鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关资料。鹏元资信评估有限公司亦将持续关注与郫县国有资产投资经营公司有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信评估有限公司将对相关事项进行分析，并决定是否调整受评对象信用等级。　　如郫县国有资产投资经营公司不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元资信评估有限公司有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效或终止评级。　　鹏元资信评估有限公司将及时在网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。　　第十七条 法律意见　　发行人聘请上海市锦天城（成都）律师事务所担任本期债券发行律师。上海市锦天城（成都）律师事务所就本期债券发行出具了法律意见书，律师认为：　　一、发行人申请发行本期债券取得了《公司法》、《管理条例》及发行人公司章程规定的现阶段所需取得的合法批准与有效授权。　　二、发行人为依法设立并有效存续的企业法人，具备《公司法》、《证券法》、《管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金〔2004〕第1134 号，以下简称“《加强企业债券管理工作的通知》”）、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化债券发行核准程序有关事项的通知》（发改财金〔2008〕7 号，以下简称“《简化债券发行核准程序的通知》”）等法律法规规定的申请发行企业债券的主体资格。　　三、发行人申请发行本期债券，符合《证券法》、《管理条例》、《加强企业债券管理工作的通知》、《简化债券发行核准程序的通知》所规定的发行企业债券的实质条件。　　四、发行人本期债券发行募集资金的投向项目已经履行了相应的审批手续，筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，符合《证券法》、《管理条例》、《简化债券发行核准程序的通知》的相关规定。　　五、本期债券发行最终票面年利率由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致确定，并报国家有关主管部门备案，符合《证券法》、《简化债券发行核准程序的通知》的相关规定。　　六、本期债券发行的主承销商、信用评级机构、审计机构、法律服务机构均具备从事企业债券发行相关业务的资格，能够为本期债券发行提供专业服务。　　七、本期债券发行的《募集说明书》及其摘要已经包含《简化债券发行核准程序的通知》规定的内容，披露了申请发行企业债券应予披露的相关事项，申报文件格式符合规定要求，所引用的本法律意见书的不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。　　基于并受限于前述事实与分析，上海市锦天城（成都）律师事务所认为发行人本期债券发行符合《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、《加强企业债券管理工作的通知》、《简化债券发行核准程序的通知》规定的发行企业债券的主体资格与实质性条件。　　第十八条 其他应说明的事项　　一、上市或交易流通安排　　本期债券发行结束1个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出交易流通申请。　　二、税务说明　　根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。　　第十九条 备查文件　　一、备查文件清单　　（一）有关主管机关对本期债券的批准文件　　（二）《2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券募集说明书》　　（三）《2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券募集说明书摘要》　　（四）发行人年度经审计的财务报告　　（五）鹏元资信评估有限公司出具的信用评级报告　　（六）上海市锦天城（成都）律师事务所出具的法律意见书　　（七）《2012年郫县国有资产投资经营公司企业债券债权代理协议》　　（十）《2012年郫县国有资产投资经营公司企业债券债券持有人会议规则》　　二、查阅地址　　（一）投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件：　　1、郫县国有资产投资经营公司　　联系人：旷小玲　　联系地址：成都市郫筒镇中信大道4段上河苑二幢836号　　电话：028－　　传真：028－　　邮编：611730　　2、天风证券股份有限公司　　联系人：杨羽云、王军、黄翼　　联系地址：北京市西城区复兴门外大街Ａ2号中化大厦Ｆ1层　　联系电话：010－0－0－34　　传真：010－　　邮政编码：100045　　互联网网址：ｗｗｗ．ｔｆｚｑ．ｃｏｍ　　（二）投资者还可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅募集说明书全文：　　1、国家发展和改革委员会　　网址：ｗｗｗ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ　　2、中国债券信息网　　网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ　　（三）如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。　　附表一　　2013年郫县国有资产投资经营公司企业债券发行网点表序号地点承销商网点名称地 址联系人电话1北京市天风证券股份有限公司天风证券北京债券承销分公司北京市西城区复兴门外大街Ａ2号中化大厦Ｆ1层黄翼010－342北京市中国中投证券有限责任公司中国中投证券有限责任公司固定收益部北京市西城区太平桥大街18号丰融国际大厦12层刘伟利010－3无锡市华英证券有限责任公司华英证券有限责任公司债券销售部无锡市新区高浪东路19号15层石S924北京市西藏同信证券有限责任公司西藏同信证券有限责任公司北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际Ｂ座1506王一帆010－5西安市开源证券有限责任公司开源证券有限责任公司总部陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门Ｂ座5层丁添添029－　　主承销商　　天风证券股份有限公司　　发 行 人　　郫县国有资产投资经营公司　　二一三年十月
(责任编辑：Newshoo)
&&&&&&</div
主演：黄晓明/陈乔恩/乔任梁/谢君豪/吕佳容/戚迹
主演：陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
主演：陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓
主演：尚格?云顿/乔?弗拉尼甘/Bianca Bree
主演：艾斯?库珀/ 查宁?塔图姆/ 乔纳?希尔
baby14岁写真曝光
李冰冰向成龙撒娇争宠
李湘遭闺蜜曝光旧爱
美女模特教老板走秀
曝搬砖男神奇葩择偶观
柳岩被迫成赚钱工具
大屁小P虐心恋
匆匆那年大结局
乔杉遭粉丝骚扰
男闺蜜的尴尬初夜
客服热线：86-10-
客服邮箱：