-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:--最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----喜极而泣!中铁物资百亿债券兑付现转机
　　本文转自：21世纪经济报道 作者：黄斌隆重感谢该媒体的报道 如涉及侵权，请联系我们
　　近期备受市场关注的中国铁路物资股份有限公司（下称“中铁物资”）百亿债务融资工具，迎来兑付转机。
　　5月10日，中铁物资发布公告称，公司已经与诚通集团达成一致意见，将积极通过多种途径努力筹措偿债资金，尽最大努力保障公司债务融资工具的到期正常兑付。
　　中铁物资发布的另一份公告显示，5月17日到期的10亿元规模“15铁物资SCP004”已足额兑付。
　　具体的资金筹措安排包括但不限于以下4个途径：
　　一是加快营运资金回笼。公司将采取有效措施加快营运资金的回笼速度，在保证核心业务正常运营的前提下，抽挤部分业务营运资金、贴现部分应收票据作为债务融资工具的兑付资金。截至 2016 年 3 月末,公司应收票据为14.5亿元; 月，公司经营活动净现金流为8.2亿元。
　　二是积极盘活土地资产、变现部分股权投资项目。目前，公司已完成土地资产的清查并制定了盘活计划，近期正在抓紧盘活具备处置条件的土地资产，包括但不限于北京丽泽办公楼在建工程项目、广州石牌材料厂地块、成都二仙桥土地整理投资项目。另外，公司计划年内退出内蒙古霍林河煤炭集运站台股权投资项目。
　　三是强化风险事件处置与逾期应收款清收。公司将继续采取一切可能的措施强化风险事件处置，加强风险固化资金的清欠工作，重点清收清欠央企逾期应收款项，同时恳请国资委和诚通集团帮助公司协调相关央企，尽快偿还逾期欠款。
　　四是努力争取外部资金支持。公司已经与主要合作金融机构进行多次沟通、协商，积极争取外部融资支持。
　　中铁物资同时表示，由于上述资金筹措安排，在筹措金额和资金到位时间等方面存在一定的不确定性，可能与公司的债务融资工具到期时间无法完全匹配，敬请投资者关注相关债务融资工具的投资风险。
　　4月11日，中铁物资暂停了其尚在存续期的9期债务融资工具的交易，总规模达168亿。
　　这一“黑天鹅”事件迅速引发债市避险情绪，进而导致4月份取消或推迟发行的债券规模冲破千亿。4月29日，国资委出面宣布，由中铁物资交由另一央企诚通集团托管，以协调安排债券兑付工作。
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今日搜狐热点【中国铁物：尽最大努力保障债务融资工具到期正常兑付】中国铁路物资股份有限公司今日公告称，中国铁物与诚通集团达成一致意见，将积极通过多种途径努力筹措偿债资金，尽最大努力保障公司债务融资工具的到期正常兑付，具体的资金筹措安排包括：加快营运资金回笼;积极盘活土地资产、变现部分股权投资项目;强化风险事件处置与逾期应收款清收;努
【铁物：尽最大努力保障债务融资工具到期正常兑付】中国铁路物资股份有限公司今日公告称，中国铁物与诚通集团达成一致意见，将积极通过多种途径努力筹措偿债资金，尽最大努力保障公司债务融资工具的到期正常兑付，具体的资金筹措安排包括：加快营运资金回笼;积极盘活土地资产、变现部分股权投资项目;强化风险事件处置与逾期应收款清收;努力争取外部资金支持。
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*ST中富:2012年公司债券(第一期)可能无法足额兑付风险公告()
公告日期：
证券代码：000659
证券简称：*ST中富
公告编号：
债券代码：112087
债券简称：12中富01
珠海中富实业股份有限公司
2012年公司债券（第一期）可能无法足额兑付风险公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
债券摘牌日：日
债权登记日：日
兑付兑息日：日
目前公司偿债保障专户资金余额17,415.2万元（扣除应计利息），与2015
年5月28日应付债券余额相差44,700万元，公司能否在5月28日按时足额支付公司债券存在较大不确定性。
珠海中富实业股份有限公司2012年公司债券（第一期）（简称“12中富01”、“本期债券”、债券代码112087）按规定将于日支付日至日期间利息和本金，现将有关事项公告如下：
一、公司债券的情况
日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准珠海中富实业股份有限公司公开发行公司债券的批复》，获准向社会公开发行面值不超过11.8亿元的公司债券。日公司发行2012年公司债券（第一期）（简称：12中富01；代码：112087），募集资金5.9亿元，发行利率为5.28%，该期公司债于日在深圳证券交易所上市交易，至2012年7月底所募集资金已按照承诺用途全部用于偿还银行贷款。日、日，公司分别支付了前两年的利息。
由于公司 2012年、2013年连续两年亏损。根据《深圳证券交易所公司债券
上市规则（2012 年修订）》第 6.3 条等规定，本期债券于日起
正式暂停上市。
为了保证及时偿还到期本息，公司于2014年8月与交通银行股份有限公司珠海分行（以下简称“交行珠海分行”）、国泰君安证券股份有限公司签订了《偿债保障资金账户监管协议》，约定在交通银行股份有限公司珠海分行设立偿债专户，并承诺在本期债券余下的付息日（日）的14个工作日前，将应付利息全额存入偿债专户，在本期债券到期日（日）的前三个月逐月按20%、30%、50%的比例将应付本金存入偿债专户。
公司已于3月28日将第一笔偿债保障资金 11,800 万元按时足额存入偿债
专户；4月 28日，未能足额将第二笔偿债资金存入专户，于4月29日，公司
将1500万元存入偿债专户，5月7日，公司已将应付利息3,115.2万元存入偿债专户，5月15日公司向专户存入500万元，5月21日，公司向专户存入500万元，截至目前偿债专户资金余额17,415.2 万元（扣除应计利息），与应有金额差距 44,700 万元。
二、发生的原因及采取的措施
1、未及时存入专户的原因为：
（1）、公司已于日召开董事会并审议通过了以公司及子（孙）公司的资产提供抵押担保的贷款事项，但由于银行等金融机构的办事流程原因导致公司计划融资的资金未按时到位。
（2）、公司一直与现有银团进行沟通，于5月15日向银团牵头行发出5亿元的提款通知书和要求银团将限制公司使用的资金及保证金11,859万元解除限制的函以及要求中信银行退回违规扣款的资金3,317万元的函。
截至目前，公司已收到银团牵头行发来函件，称根据银团一致意见“公司本次向银团提出的贷款申请不符合贷款协议中的相关约定，不同意公司本次提款申请”。已收到建设银行珠海分行复函，不同意解除2800万元的保证金。基于上述情况，以上资金未能及时解除，导致该笔资金未按时到位。
（3）、公司目前正积极与下游客户沟通，加快应收账款的回收，用以进行公司债券的偿付，截至目前仍在催收中。
（4）、公司控股股东深圳市捷安德实业有限公司曾表示将以其自身或其他形式对公司进行财务资助。其已表示将尽最大意愿协助公司解决债务事项，但截至目前，公司仍未收到资助资金。
上述事项造成本次还本资金44,700万元未能按时足额打入偿债专户。
2、公司已采取的措施：
（1）、5月12日、5月14日公司曾分别与三家银行达成以上述资产抵押获得不超过2亿元贷款的意向，目前均在审批过程中，现已确定预计获得审批通过的可能性不大。
（2）、公司积极与现有银团紧急沟通，5月15日向银团牵头行发出5亿元的提款通知书和要求银团将限制公司使用的资金及保证金11,859万元解除限制的函及要求中信银行退回违规扣款的资金3,317万元的函。
截至目前，公司已收到银团牵头行发来函件，称根据银团一致意见“公司本次向银团提出的贷款申请不符合贷款协议中的相关约定，不同意公司本次的提款申请。”已收到建设银行珠海分行复函，不同意解除2800万元的保证金。公司将继续与银团进行沟通，争取上述资金解除限制。
（3）、公司将继续与下游客户沟通，加快应收账款的回收，用以进行公司债券的偿付。
（4）、公司控股股东深圳市捷安德实业有限公司曾表示将以其自身或其他形式对公司进行财务资助。公司将紧急向控股股东寻求支持，请求其对公司进行财务资助。
3、公司已制定公司债券的应急预案
为了更有利于保障公司债券的偿付事项，公司制定了公司债券兑付风险的应急预案，现根据最新进度修改预案如下：
主要内容为：公司已成立公司债偿债应急小组，根据公司目前流动资金、资产情况制订了具体还本付息筹措安排，并分项落实到人。所有资金计划争取于5月26日17:00前划入中国证券登记结算公司深圳分公司账户。
根据今天收到的银团的函件，修改资金筹措安排为：
金额（万元）
现有银团限制公司使用的资金
中信银行违规扣款的资金
应收货款的回收资金
控股股东财务资助
其他途径融资
上述筹措安排如能实现，加上公司自有资金，则能够覆盖公司债的本息。
在应受托管理人国泰君安证券股份有限公司的要求，公司同意增加后续偿债保障措施：若发生公司未能足额偿债的情形，公司将以现在持有的未抵押给现有银团的五块土地和厂房作为偿债担保。
尽管如此，上述措施能否顺利按期实施尚存在一定的不确定性。
三、未能足额偿还情形下已归集偿债保障资金处置方案
公司拟将偿债保障资金先支付所有“12中富01”债券持有人应付利息后，剩余资金按比例支付本金。
四、关于本期债券的重点风险提示
1、公司流动性紧张导致可用偿债资金不足
公司2014年年报披露，截止日，公司合并范围内流动负债超出流动资产8.07亿元，流动负债主要包括本期债券5.9亿元和银团借款8.10亿元。银团贷款中，短期借款1.49亿元将从6月9日开始到期，一年内到期的长期借款6.61亿元将于9月份到期。
根据公司与7家银行2012年签订的银团贷款协议，公司将大部分公司资产抵押给银团以获取20亿元的流动资金贷款额度，截至日，抵押
物中抵押价值为：土地及附着建筑物约7亿元；机器设备25.31亿元；加上应收账款、存货和按股本计算的下属公司股权，估算抵押值已超过60亿元，已超过账面总资产。截至目前银团贷款余额约7.6亿元，抵押物价值与贷款余额之比保守估计已超过8倍。
银团目前采取暂不抽贷、保留存量余额不新增贷款、不释放抵押物的态度。
这对公司的资金流产生了很大的限制，使其难以用自身资产到其他金融机构融资；同时，有银行单方面采取限制性措施使公司不能正常调用其账面资金：
（1）、截止日，银团中若干银行采取关闭网银或限制存取等手段，限制公司自由使用账上资金6,100万元，其中包括：光大银行珠海分行限制3,164万元和中国银行珠海分行限制2,940万元。
（2）、银团中的建设银行珠海分行及招商银行佛山北蛑懈痉⒎诺5,750万元贷款要求收取100%保证金，其中建设银行2,800万元，招商银行2,950万元，相当于公司在无法使用贷款的同时，还需额外支付贷款利息。
公司流动资金出现较为紧张的局面，在3月28日向偿债专户打入1.18亿元后，4月28日未能足额打入1.77亿元，实际存入1500万元，与应存入金额相差1.62亿元。5月7日公司将本年应付利息3115.2万元提前存入保障专户。5月15日公司向专户存入500万元,5月21日公司向专户存入500万元，截至目前，公司偿债资金专项账户余额为17,415.2万元（不包括账户利息），专户余额与最终应存入的偿债保障资金差额为44,700万元，公司能否在5月28日按时足额支付公司债券存在较大不确定性。
2、金融机构资金无法落实的风险
公司目前正在跟多家银行等金融机构进行沟通，以现有具备条件的5块土地进行质押获得不超过2亿元的银行贷款，目前有三家正在审批过程中。
公司目前正积极与现有银团紧急沟通，要求银团将限制公司使用的资金及保证金解除限制。
若由于种种原因上述贷款或释放限制资金均无法最终落实，则有可能影响本期债券的按时、足额偿付。
3、控股股东无法及时进行财务资助的风险
公司控股股东表示在银行贷款不能及时到位的情况下，以其自身或其他形式对公司进行财务资助，以确保公司按期、足额履行本期债券的偿付义务。
公司今日收到控股股东函，称控股股东于日致公司的关于财务资助的《通知函》系其作为我司控股股东，针对我司目前债务状况处理所进行的说明性文件，系双方之间的往来函件，并非承诺性函件。基于该函件所述内容，控股股东将通过自身及其他方式努力为我司债务问题的解决提供帮助，但该函件内容不构成《上市公司监管指引第4号―上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》中规定的承诺事项。
若届时控股股东无力进行财务资助，将对本期债券按时足额偿付带来不利影响。
4、重大事项停牌事项存在不确定性
公司因筹划重大事项导致公司股票于4月30日上午开始停牌，根据公司同日发布的公告，该事项尚在商谈过程中，存在一定不确定性。
5、公司主体级别和本期债券信用等级可能发生变化
日，本期债券的评级机构中诚信证券评估有限公司发布《中诚信证评关于将珠海中富实业股份有限公司的主体信用等级和“12中富01”的债项信用等级列入信用评级观察名单的公告》，决定将公司的A+主体信用等级和本期债券A+的债项信用等级列入信用评级观察名单，公司主体级别和本期债券信用等级有可能发生变化。
6、本公司2014年年度审计报告因持续经营事项被出具“无法表示意见”，根据深圳证券交易所《股票上市规则》第14.1.1条的规定，如2015年年度审计报告继续被出具“无法表示意见”或“否定意见”，则公司股票有可能被深圳证券交易所暂停上市交易。
特此公告。
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