郭宇航:电商平台做金融 利润在哪是大问题
作者: 亿邦动力网来源: 亿邦动力网 13:38:49
日前，点融网创始人郭宇航在出席2016世界电商大会时表示，以阿里、、为代表的各大电商平台纷纷要做金融，但是利润在哪里，这是问题。P2P平台少数盈利的，是股票上涨过程中做配资的平台，但是很快被叫停了。对于电商平台做金融，郭宇航认为，互联网金融不仅仅是个利润的产生的机器，而且是增加电商平台上客户黏性的这么一种手段。“阿里的花呗和白条，纷纷瞄准最终C端在线销售场景里面的金融服务需求，只要基于一些数据和历史经验，就敢放五千、一万的额度，让你先花再还。这在以前是很难想象的，传统金融机构绝对不敢给70%缺乏信用记录的中国的老百姓进行这样的授信。”以下为现场速记全文，或存纰漏。主持人：下面我们有请下一位演讲嘉宾，来自互联网金融领域的，他的机构目前是致力于提供互联网借贷以及为银行提供非常创新的金融解决方案，就是点融网。有请点融网创始人、联合首席执行官郭宇航来聊一聊互联网金融助力小微商业发展的故事。掌声有请。郭宇航：谢谢主持人，谢谢主办方的邀请，也非常荣幸能够在电商大会上和大家分享一下我过去三年多以来从事的互联网金融行业，为电商为小微企业如何助力。过去三年多里面我们完成了四轮募资，从两个人，我和一个老外，一个美国人，共同创办了这家在线的借贷平台，到今天2800人，公司估值超过了10亿美金。上一轮融资过程中是渣打银行领投的2.7亿美金的完成的C轮。过去三年多里面，似乎和十几年前二十年前里面，似乎和电商刚刚起步一样，互联网金融发展给国民进行了普惠金融方面的教育。欢迎来到电商动物园，大家做电商的肯定很熟悉这四个logo，一只猫一只狗一只老虎一只狮子。大家发现有什么特点？传统的线下的商业连锁，他们选择凶猛的动物作为自己的logo，老虎、狮子，在线的电商选择猫选择狗，看起来很谦卑，但是事实上绝对不小。我查了一下这四家公司的市值，阿里，一千九百亿美金，京东，（三百七十亿）美金左右，国美，在香港上市，244亿港币，差不多在30亿美金左右。我们的苏宁，在国内上市的，868亿人民币左右，折合150亿左右的美金。所以凶猛、体形大的动物市值反而小，这就是互联网的魅力。再回到我的本页，这四家无一例外都有自己的互联网金融平台。阿里的刚刚完成了一轮估值，是中国未上市企业里面估值最高的企业，而且不让民营资本进入，全部国字投的投资基金。京东也完成了旗下京东金融的新一轮融资，460亿人民币，也是不可小觑。国美，互联网金融的动作还只限于网上的理财产品销售，今年1月份刚刚推出了分期的金融服务。苏宁，叫互联网金融和电商的转型叫了很多年，但是事实上他们在这方面举步维艰，也找了大量的银行金融机构传统金融机构的人加盟，打造金融平台，挑战非常之大。基因有很大的不同。这四个动物，猫很贼狗很冲，老虎，虎落平阳，狮子叫得很凶，能不能成功我们拭目以待。做金融大家肯定要想，为什么那么多电商平台纷纷要做金融？利润在哪里，这是一个问题。P2P平台少数盈利的，是股票上涨过程中做配资的平台，但是很快被叫停了。阿里为例，网上小贷提供的利率大概年化18%左右，通过ABS这样的方式，贷款卖掉，资金成本名义上是6%，加上通道成本大概在7%，坏帐率官方公布的大概是2%，我们侧面了解到大概是4%，我们取中间值3%，那么10%左右的总体成本，不算运营成本，大概8%的年化利润。现在余额300多亿人民币，累计放了几千亿。这就是一个最大的中国的电商平台之一，它的金融平台的运营情况和利润来源。京东的布局更广，包括众筹、支付，纷纷建立相应的机构。包括陈生强（音译）也是我清华五道口的同学，包括国黄总的夫人杜鹃也是清华五道口的同学，他们纷纷进入了主流金融机构的黄埔军校，希望能够获得金融资源的极大支持，帮助他们发展电商金融。以前电商变现，大家知道阿里最早打出了免费策略，所以它实际上羊毛出在狗身上，是从广告位的销售，包括小二的排名的方式，广告流量来挣钱。现在我们要用互联网金融挣钱了，大家知道互联网金融不仅仅是个利润的产生的机器，而且是增加在座各位在电商平台上客户黏性的这么一种手段。阿里的花呗和京东白条，纷纷瞄准最终C端在线销售场景里面的金融服务需求，只要基于一些数据和历史经验，就敢放五千、一万的额度，让你先花再还。这在以前是很难想象的，传统金融机构绝对不敢给70%缺乏信用记录的中国的老百姓进行这样的授信。这是整个我们可以查得到的比较大的一些电商，有国外的有国内的，顶尖的还是。那当中我只取一家公司，58赶集。在58和赶集合并之前，我们也跟58进行了深入的合作，他们不完全是个电商，更多的是个信息门户，现在也开始纷纷发展各类的其他业务。我们接触的时候，告诉他，你们有那么多的客户、流量，而且他们不管是租房、买车，都有金融服务需求。我们点融网接入你的后台，即时在场景中提供金融服务。他一开始觉得打开了一扇门，很高兴的开始了对接的各方面测试。但是三个月以后，突然说我们的合作暂缓，似乎发现在网上放贷是一件很容易的事情。当然，我不是恶意揣测，后来我们一些风控的员工纷纷加入了58。这么一个合作历程也给了我们一个提示，其实互联网公司大量的都有急于变现的这么一种冲动，而且对金融似乎也稍微缺了一点点的敬畏之心，认为手上有一定的数据、招到一定的人才就可以很快进入金融了，我也预祝他们成功，希望踩过我们踩过的那些坑之后能够成功。京东，刘强东一直不宣布什么时候盈利，但是他说的70%的利润将来自金融。我们看到的一个线下销售的零售百货店商场的背景，其中有像、大连，这样的线下零售巨头，这些人也没有闲着，纷纷成立了自己的互联网及金融平台。红星美凯龙在上海成立了P2P平台，大连万达，我去年在沈阳参加的公司年会上，他和马云激烈交锋，宣布自己要做中国最大的零售银行，要发自己的信用卡，给自己所有的客户用积分的方式发放信用贷款，也20亿买下了上海的支付，进入了支付牌照。这个角度来说，零售商由于各位电商的努力，让他们的日子非常不好过，也纷纷希望转型，通过金融赚取更好的超额利润。我大胆假设，电商的本质是零售，零售的价格会越来越透明，尤其是标准化的产品。所以最后他们会用金融的方式攫取利润。但是我不能接受哪种？可能是基于一种道德品牌，大多数的核心企业都用这样的方式。我看到一家国有企业和一家上市的地产公司，他们明明账上有钱，就是不给供应商金钱，拖着货款，从三个月拖到六个月、九个月甚至一年，然后自己成立一家金融公司，给他欠款的对象的供应商提供金融服务，把应收账款买过来，用保理的方式提供服务还收利息。这种方式看起来很聪明，也利用了它的优势，但是至少从道德上我不那么赞同。任何的电商平台，其实要做互联网金融，都有两条路可选，自建，和互联网金融平台合作。但是我刚才说了，阿里这么大的交易量，三万亿的交易量，一天就有一千亿，但是内部员工金融服务的员工，给它做评测，说阿里在目前的风控标准和控制上，我们顶多把阿里的在线放贷的余额做到一千亿人民币。马云不相信，那么大的体量怎么可能？大家想一想，今天也有的人来，像海尔、这么大品牌的供应商，是不需要阿里提供金融服务的。而特别小的，每天交易频次比较低的电商，也不符合阿里的审核标准，也不可能得到批准和贷款。中间这一段其实并不大，所以大家要先掂量掂量，如果你的电商平台不是那么大，自建平台那么高的成本能不能分摊掉，更何况还有技术、经验各方面的，还有数据方面的壁垒。所以小微，中的电商平台，寺库有实力做金融，但是一般的企业不要轻易踩金融的门槛。因为商品交易是一个一次性交易，货交付了，只要没有太多的产品问题，七天之后是不能退的，而且不会有大量的麻烦。金融产品是长周期产品，三个月也好、半年也好、一年两年，当你发出去贷款，到全额收回才能睡得着觉，任何风险都会带来本金上的巨大风险。接下来，中小电商为什么做互联网金融有巨大的风险？一个是成本，人也可以招技术也可以引进，包括技术成本、信息成本和资金成本。首先是技术成本，点融网两千八百个员工，上海八百个总部的员工，四百个是工程师，大量的基于网络平台、支付接口形成我们的好的客户体验，包括app。按25000块钱的月均的，因为上海工程师比较贵，整体的成本，四百个工程师，一个月一千万，一年1.2亿的这么一个人力成本，还不算服务器、办公开销和其他成本。从这个角度来说，它的前期投入非常巨大。第二，信息成本。我们知道电商平台上累积了很多数据，交息、资金流，但是这远远不够，很多借款的人交易体量并不是一个机构，有可能是个体工商户。他们还有很多外在的其他经济活动，你很难掌握。所以我们要接入第三方的信息源，最早我们接入20几个，今年我们要接入一百个以上的信息源，交叉比对，验证一个借款人是否具有借款资质，会不会还你的借款。而且有些信息接入部门会选择优质的互联网平台接入，因为发生过一些小的互联网平台通过接入信息平台，把个人信息导出之后，两块五买进五块钱卖掉，在网上销售个人信息，导致了信息提供机构的巨大风险。所以一般的小型机构还接不到这些信息源，所以巨大的人力、物力、财力和周期都是你需要仔细思量的。还有就是资金成本，有了平台有了客户，资金从哪来？我们现在的互联网的平台上，我们最早在2013年上线的时候，提供给借款人的利率差不多要在20%到30%，我们给投资人的回报在15%到16%，今天我们已经下降到给投资人的汇报4%到8%左右，而给借款人的利率差不多是在10%到20%之间，这是大量的小微企业大致能够承受的利率范围。前提是你能拿得到便宜的资金。现在想在资金端上线平台，获客成本从早期的几十块钱到现在五百到一千块钱获得一个有效的投资客户，所以客户获取成本是非常高的，和银行没有相比的可能性。所以很多银行如果看好了你的资产质量，用他的4%到6%的资金你竞争，你做这个平台的前期意义也荡然无存了。所以，互联网的资金来源会越来越趋向于机构化，因为散户的资金到达一定的程度之后还是很难下降的。和正规的互联网金融平台对接，一定能够达到双赢，因为我们在过去的几年里面踩了大量的坑，通过多方位的维度，包括现在发放牌照的八家征信公司，都建立了联系。也包括阿里旗下的芝麻信用。大家以为阿里打造了一个闭环的生态圈，有电商又有资金，似乎不用借助任何别人都可以生存下去。其实不然，因为阿里的芝麻信用现在掌握的数据，60%到80%是阿里集团内部的，他对于一个人的借贷信用的数据关联性并不大。比如阿里芝麻信用，750分以上的人可能是在上消费频次最多的这些人，这些人往往不一定是有钱人，更多可能是互联网的草根和屌丝，他们购买的次数多分数就高，其实对于借贷风险来说并没有很好的回避和筛选出来。所以去年6月6号，阿里芝麻信用和点融网深度合作，三天导了八万个借款人，我来告诉他这些人六个月以后会不会有坏账。其实我就不太用，我的分数就很低，但是我的信用一定还是比较好的。所以从这个角度来说，他们需要大量的其他数据来完善他们的信用评估体系，最终才能把控住金融放贷的风险。我自卖自夸，做做广告，为什么我们是最佳的互联网金融合作平台，点融。这个是我们做ppt的人拍的，我没有那么自恋。我们的合规气质，我过去十几年里是干律师的及我们创建P2P平台之前就深度考虑了中国国家政策的各方面风险，我们和监管密切接触，参与了P2P网贷的法律规则的制定，我跟监管层一起写书，写互联网金融的理论实践和实务，去年已经发表了。值得信赖，我们的资金账上还趴着很多，没有像社会上传的P2P倒闭的风险。现在很多倒掉的根本和P2P没有半毛钱关系，全是线下理财骗大爷大妈的非法集资的平台，和P2P没有什么关系。但是现在媒体，倒掉的和钱有关系的都冠上P2P。合理风控，因为互联网金融公司和传统金融机构最大的不同是重视用户体验。银行贷款需求里面提交的很多资料里面是没有意义的，所以我们强调合理风控，这也是和传统金融机构风控团队每天争执的，应该严格守程序还是要根据用户体验优化。我们也开发了借款的app，以后在手机上就可以申请贷款。我们的专业团队是P2P行业里面最豪华的，清一色的海归和双语的这么一些人才，我们已经跨出国门，和韩国第三大保险公司成立了合资企业，把中国的P2P的企业模式输出到国外，向全世界传播，我们也非常愿意开放合作。在刚刚3月25号宣布成立了国家队的，由一行三会牵头的互联网金融行业协会里面我们成为常务理事之一，其他的是和，以及证照最全的一家民营机构网信（音译），我们成为四分之一，也是难能可贵得到监管的认同。未来就在我们手下，开启互联网金融其实是为在座的各位提供了加速器，能够更好放大规模。理想的互联网金融，从设计、制造、物流到销售环节都有数据可查，而且这些数据能够通过第三方的独立机构保存下来，由我们跟银行和非银行的金融机构共同采取同样的数据，进行利率竞争，给到借款人最优惠的利率。包括最近最热的技术，都可能运用到互联网上的任何交易里面，不可篡改的信息才是风控可依赖的信息。让我们共同努力，打造更高效更美好的生活。我特别推崇席勒的一本书，《金融与美好社会》。金融应该是着力于我们没有被满足的金融服务需求，我们的小微商户、个人，来共同构建我们的美好生活。希望大家和我们保持互动，也希望我们的开放心态既可以对接你的电商平台提供金融服务，也可以为您量身定制，做一个技术平台。我们给苏州银行打造了独立的P2P平台，帮它来增加客户黏性、改变商业模式。我们持开放的态度，只要是对您有利的，我就乐于去做，谢谢大家的时间，谢谢。
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