无形资产运营暨评估经典案例
无形资产运营暨评估经典案例
技术评估的必要性（技术评估展开篇）：
1、合资时可作价入股。按照《公司法》规定，一般企业无形资产占注册资本的比例不得超过20%，高新技术企业无形资产占注册资本的比例不得
超过35%。但最近一些地方已打破了35%的上限，上海市新修订的高新技术成果转化《18条》中明确规定：科技成果转化项目以无形资产入股的比例可以超过
35%，并且在项目公司中技术无形资产可以占绝对的控股权；近日中关村科技园条例出台后，北京工商局推出了新的企业登记注册管理办法，规定以高新技术成果
出资所占注册资本和股权的比例不作限制，由出资人在企业章程中约定；武汉无形资产入股工业产权可占60%；郑州科技成果创办企业将没有上限规定；浙江专利
技术入股可占50%以上股份；四川和南京也分别出台了相应的新政策。但科技成果到底值多少钱，技术价值能否得到合资方认可，这就需要对其技术无形资产进行
评估，评估结论是合资双方确定技术所占股份比例的重要参考依据。
2、增加注册资本金。企业的注册资本金较小，在经营过程中就不能体现企业的形象和实力，可能会失去一些良好的合作和发展机会。注册资金50万与注册资金
5000万的公司给人的印象决然不同。如果企业把无形资产评估作价增加注册资金，就能巧妙、真实的展示公司形象，迎来更多发展机遇。
3、吸引风险投资。风险投资公司不会让自己的钱去打水漂，他们对项目的筛选极其慎重，对技术项目的科技含量、新颖性、成长性、成熟性、风险性等都很关注，
然而他们更关注的是技术项目的市场获利能力。一个处于初试、中试时期的项目如果没有风险投资的注入，往往会前功尽弃。但如果拿着权威无形资产评估机构对其
技术无形资产出具的评估报告去找投资机构，一定会得到事半功倍的效果。
4、质押贷款。《担保法》第七十九条规定，商标专用权、专利权、著作权等知识产权可以出质质押贷款。产权人及银行对知识产权的价值认同是否统一，这就需要无形资产评估机构为其评估客观的公允价值。
5、交易的需要。在转让、拍卖、许可使用等情况下应对技术无形资产进行评估。
6、为侵权索赔提供价值依据。中国加入WTO后，涉及到知识产权领域的侵权官司会越来越多，对知识产权损失的价值如何计算，这也需要无形资产评估机构的介入。
品牌评估的好处（品牌评估展开篇）：
1、提高品牌的声誉。品牌经过评估，告诉人们自己的品牌值多少钱，以此可以显示自己的品牌在市场上的显赫地位。配以宣传，提高品牌知名度、美誉度，树立企业形象，展示企业实力。
2、激励公司员工，增强品牌凝聚力。通过评估，不但可以向公司外部宣传品牌价值，更重要的是向公司内部员工传达公司品牌发展的健康状态，明确品牌长期发展的目标，激励员工的信心，从而增强品牌向心力。
3、品牌运营和资本运营的需要。将品牌从其他资产中分离出来，作为一项独立的资产去投入甚至控股新的合资公司，此时需要评估品牌的价值。在与外商合资时，
很多国内品牌未经评估（如：洁花、孔雀、扬子、美加净等）就以低廉的价格甚至无偿让渡给外方，造成国有资产的流失。同样，在与国内公司合资时，也不应忽略
本公司的无形资产价值。另外在重组、改制、上市等过程中也应对无形资产进行评估。
4、激励投资者信心。通过品牌评估可以让投资者对公司的价值有较正确的看法，增强投资者的信心，提高投资、融资的交易效率。在品牌特许经营、品牌许可使用、品牌质押贷款等经营活动中，品牌评估尤为必要。
5、摸清家底，为经营者提供管理、决策依据。对各个品牌价值作出评估后，有利于经营者对品牌投资做出明智的决策，合理分配资源，减少投资的浪费。
6、在品牌转让、拍卖等交易情况下也应该进行品牌资产价值评估。
[无形资产运营暨评估经典案例]
“北京***科技发展有限公司 ”以价值人民币
6472万元的非专利技术全额进入注册资本
近日，一家高科技民营企业——北京***科技发展有限公司以价值人民币6472万元的非专利技术全额出资（占公司注册资本的比例99.57%）在北京市海淀区中关村注册成立，引起了社会的广泛关注。
非专利技术的名称为“供水系统节能优化技术”，该技术特点是根据供水系统所用的设备以及要求的工况，确定出满足工艺条件下最省电的水泵组合策略和优化调速
策略，并计算出最低电耗值—目标电耗。该技术主要用于厂矿企业、市政（污水、自来水）、水利、大型建筑等部门的泵站、水厂、供排水车间、循环水车间等水泵
系统的量化节能设计，量化节能分析，量化节能控制和节能改造，具有广阔的市场前景。该技术经科技情报查新表明：目前国内外尚无同类技术。
为了尽快把该技术成果推向市场，技术所有人拟注册成立北京***科技发展有限公司
，为此，聘请北京评估公司对此项技术作了专项评估，评估价值为人民币6472万元，公司注册的评估、验资等资料经北京市工商行政管理局审查批准，北京
***科技发展有限公司
于日在北京市海淀区中关村注册成立，公司注册资本6500万元，其中非专利技术出资6472万元，占注册资本的99.57%。
据悉，技术所有人以价值人民币6472万元的非专利技术全额进入注册资本，占公司注册资本的比例99.57%，是北京市海淀区中关村有史以来的第二家，表明高新技术等无形资产正逐渐得到社会的重视。
[无形资产运营暨评估经典案例]
商标巧运作，春风翩然至
——“***”商标连续两年质押贷款成功
“峨眉多药草，茶尤好，异于天下。”“分无玉碗捧峨眉”。不仅历代文人对峨眉山的茶叶赞不绝口，而且产自峨眉山的***茶，其名也为陈毅元帅赠予。
“***”商标于1989年经国家商标局批准注册，“***”商标权属四川省峨眉山***茶叶有限公司，该公司是一个以生产“***”系列名优茶为主，集
茶叶栽培、生产、开发、加工、销售为一体的综合性经济实体，在实施“***”名牌战略中，公司积极推行以农户为基础，公司为龙头的农业产业化经营模式，走
“公司+基地+农户”以及生产加销售、贸工农一体化的农业生产化发展路子，促进了茶叶支柱产业的形成，推动了一方经济的发展。2001年***公司委托北
京评估公司对其拥有的“***”商标权无形资产进行了评估。随后用“***”商标在银行质押贷款二千万元，用于建基地、育龙头、树品牌、兴市场。
“***”荣获中国国际茶博会金奖。2002年，“***”茶叶公司又委托北京评估公司对***商标权无形资产价值进行复评，其后，“***”茶叶公司又
用***商标在银行质押贷款二千五百万元用于企业的生产发展。
何以“***”商标两次评估，就能连续两年在银行质押贷款成功呢？除了品牌战略的成功运作外，良好的银企合作关系、良好的经营主体、优质的评估报告、以及
对无形资产的开发和利用越来越被社会各界所重视是成功的关键。评估基准日日，企业拥有总资产11060万元，所有者权益5547万元，
实现利税总额1486万元，销售收入7892万元，资产负债率仅为49.85%，低于全行业良好值50.6%，正是由于四川省峨眉山***茶叶有限公司有
较高的盈利水平和较强的长短期偿债能力，才使企业得以巧妙运作“***”，不尽春风翩然至。
[无形资产运营暨评估经典案例]
科研机构与企业联姻 “海水淡化”转为民用
——国家海洋局天津某研究所以技术出资占注册资金40%
国家海洋局天津某研究所于1984年成立后一直从事海水淡化技术的研究与设备开发。是我国专业开展海水利用研究、海水淡化技术研究的科研机构，经过20多年的发展，已经比较完整地掌握了海水淡化的工程设计的相关系数，完全具备了实现海水淡化产业化的技术基础。
海水淡化是当今世界竞相研究的高新技术，中国是继美国、日本之后世界上少数几个掌握海水淡化技术的国家之一。在全球水资源危机日益严重的情况下,20世纪
70年代以来，大多数沿海国家由于水资源问题日益突出都直接卷入了海水淡化的发展潮流。目前，无论中东的产油国家或是西方的发达国家，都建设有相当规模的
海水淡化厂或海水淡化示范装置。据统计，截止1997年底，全世界单台产量在100吨/日以上的淡化水日产量已达2300万立方米。海水淡化的产水成本大
多在（0.67~2.5）US$/m3之间。
－5日，国家海洋局科技司组织专家在天津召开了“九五”国家科技攻关96－916项目“海水资源综合开发利用关键技术研究”部分专题验
收会议，专家鉴定“低温多效蒸馏海水淡化技术”达到了国际同等容量装置的先进水平，海水淡化成本已经降至4元￥/m3，苦咸水的成本更降至2元￥/m3，
如果进一步综合利用，则其淡化成本还可以大大降低。
2002年10月，国家海洋局天津某研究所委托北京评估公司对“低温多效蒸馏海水淡化技术”进行评估，评估价值3600万元，公司以技术入股与青岛**集
团合资组建新公司，公司注册资金4000万元，其中技术占40%。新公司预计产淡水40000 m3/d，生产淡水主要为民用。
[无形资产运营暨评估经典案例]
巧用无形资产，实现企业腾飞
——佳木斯***集团连续三年以商标权质押取得贷款
佳木斯***集团有限公司始建于1993年，是一家以生产和销售速冻肉食品的食品加工企业。2000年，在急需生产资金投入的时候，集团领
导英明地选择了以商标权无形资产进行质押贷款。企业聘请北京评估公司对“***”商标权进行了评估，在、2002年连续三年成功地从当
地银行取得了每年3000万元的贷款。为企业的科研和企业扩大再生产补充了必要的生产资金，为企业的进一步发展创造了条件。
经过近几年的成功运作，企业生产规模进一步扩大，营销能力和科研势力有效提高。企业规模发展成为拥有佳木斯市***食品公司、佳木斯***食品厂、天津市
***食品公司、上海***食品公司四个全资子公司的集团化公司。通过科研投入和新产品开发，企业取得了22项国家级专利，产品的品种逐年完善、丰富，产
品口味及营养价值有效改善，赢得了广大消费者青睐。
几年来，***集团借助评估实现了对企业无形资产价值的挖掘和企业的管理的总结、提高，企业品牌的知名度、美誉度逐年提高，企业品牌价值得到了有效的提
升。在中国食品工业协会对全国肉类加工行业速冻肉串制品排序中，“***”产品连续几年名列全国第一，市场份额超过50%，处于绝对领先的地位。
[无形资产运营暨评估经典案例]
甲肝疫苗发明者获得股价二千万
据新华社杭州电
一位病毒专家以自己卓著的科学研究在浙江省的一家高科技公司中获得了2000万元股份，占到这家公司总股本的近30%。以技术要素获得如此巨额的股本份额在浙江省乃至全国都凤毛麟角。
中国科学院院士、著名的病毒学专家毛江森是以他的甲肝研究成果参与收益分配获得这份令人瞩目的回报。甲肝是中国一些地区发病率较高的肠道传染病。长期从事
病毒学研究的毛江森决定攻克甲肝疫苗。他率领浙江省医学科学院的科技人员经过十年攻关，终于在1998年获得了效果较好的甲肝减毒活疫苗。
这个成果当时就受到科学界的认可，并获得了国家发明二等奖。1992年，毛江森等人创建了普康生物技术公司，把这项成果投入到工业化生产当中。
有关部门曾做过统计，甲肝疫苗多年来在全国除台湾以外的各个省份都有应用，在使用甲肝疫苗的地区，甲肝的发病率正以每年20%左右的速度下降。去年，这项成果被卫生部列入重点推广计划。
浙江省出台了鼓励科技人员以技术要素入股参与分配的政策。普康生物技术公司做为改制试点备受关注。经评估公司评估，甲肝疫苗技术成果的价值确定为
1881.64万元。其中，毛江森因贡献特别突出而享有42.62%的权益，计850.8万元。除此之外，公司从前三年的科技成果实施转化成功的新增利润
中，提取20%划给毛江森，计772.4万元,加上历年工资、奖金节余中划给他的15.8万元以及他个人配股出资394.1万元，毛江森共获得
2033.1万元股份。占到公司总股份的29.05%.
[无形资产运营暨评估经典案例]
陈先生以个人拥有的非专利技术对外融资获成功
陈先生毕业于中国医科大学，获妇科学硕士学位。陈先生研制开发的“***疫苗”非专利技术，先后在《人民日报》、《北京科技报》、《生活时报》、《健康咨询报》被报道，他发表的相关论文获北京市卫生局1997年度科技成果一等奖。
技术成果转化需要资金支持。2003年2月陈先生委托北京评估公司，对该项非专利技术进行了评估。评估人员在充分研究评估对象的基础上，通过大量的调查，
取得了可靠的一手资料，根据该非专利技术的特点、所处行业国内外宏观经济的现实及趋势分析，采用收益现值法中的超额收益评估方法进行评估。评估结论得到了
投资方的认可，融资款项顺利到位。
[无形资产运营暨评估经典案例]
汕头***集团利用无形资产实现国资减持增效
汕头***集团公司是以石油化工为主体，集聚苯、聚酯、聚酯薄膜生产于一体的国家特大型企业集团，集团旗下的中外合资企业汕头***第一聚苯树脂有限公司
通过科技创新，不断提高产品的核心竞争力，自创了国际一流水平的***聚苯乙烯（PS）化工生产专有技术（国家化学工业部的专文确认），是目前中国大陆规
模最大、品种最多的聚苯乙烯厂家，年产量达15万吨，约占全国的七分之一。1999年该集团聘请北京评估公司，对企业拥有的“***聚苯乙烯化工生产专有
技术”无形资产价值进行了专项评估，评估价值人民币4000多万元，并以技术资本输出的方式，联合泉州***投资公司新建了一个总投资2亿多元，年产聚苯
乙烯（PS）化工产品12万吨的生产基地，今年项目已正式建成投产，预计年产值将达8亿元，年销售额6亿元，年创利6000多万元。
2002年集团公司又委托北京评估公司对集团注册经营的“***”牌广东省著名商标和集团拥有的全球供销网络进行了全方位的无形资产评估，最终确认商标评
估值价值人民币1.9亿元,并将其44年使用权以11332万元的价格转让给第一聚苯公司使用。不仅把集团的品牌商誉、技术优势和市场优势转化成为了可资
利用的经济资源，优化了资产结构，提高了资产质量，同时通过嫁接外资，投资主体多元化，实现了国资企业减持增效的目标。
[无形资产运营暨评估经典案例]
以人为本，知识资本成为了
企业资本运营和发展的原动力
成立于1995年的山西***生物有限公司是太原国家高新技术开发区高新技术企业，公司以保障国家土壤安全为已任，专业从事生物酶工程、发酵工程、蛋白质
工程基础理论研究和环境保护、三维复合肥料等产业领域的高新技术开发。在生物农业与环保产业两大领域已初步形成了具有完全自主知识产权的***肥料系列产
品和城市污水污泥资源化利用的专有技术。
为了实现公司的发展战略，山西***公司坚持创新和技术扩散为动力的产业发展道路，产品研发中心和实验室设在北京中关村。公司以人为本，今年六月份委托北
京评估公司对公司拥有的第一代“VT菌剂”制备非专利技术无形资产价值进行评估（评估值2887万元），将公司的股份全部量化细分给了技术专家，充分体现
了知识的价值。
今年七月份，为进一步做大做强，公司又对“***三维复合肥”制造成套非专利技术无形资产价值进行了评估（评估值3336万元），并通过增资扩股的方式再
次将技术股份量化给了个人。山西***生物有限公司以知识资本作为企业资本运营的原动力，吸引风险投资商介入，使公司在短短几年实现产品市场、技术市场、
资本市场的三级超常规跨跃，实现了资产、利润、品牌的快速发展与扩张，公司注册资本由5年前的50万元迅速增加到5000万元，资产规模和经济效益取得了
较大的增长。
[无形资产运营暨评估经典案例]
***科技公司以技术入股占44.4%
***科技电子信息系统有限公司是由信息产业部发起成立的大型电子信息科技企业。公司隶属于***科技集团，注册资金5000万元，资产总
额28000万元。公司的电子信息系统方面的产品生产能力、系统设计能力、工程实施能力及质量保障能力在国内同行业中居于全面领先地位。公司自行研制的
“网络巡警（ZZMonitor）”技术是一套内部局域网安全监控防护系统，它集网络入侵监测功能、局域网络安全风险评估、个人防火墙功能、文件加密功能
和局域网络管理功能于一体，能有效地对大中型内部局域网进行保护和管理。该技术已申报发明专利,
日，该技术通过了公安部计算机信息系统安全产品质量监督检验中心质量检测。2002年9月，该技术通过了由信息产业部组织的科学技术
成果鉴定。
为将技术迅速转化为生产力，2002年10月，公司委托北京评估公司对三项技术进行评估,评估价值820万元。公司以技术吸引外来资金1000万元，组建
总投资1800万元的北京***网安科技有限公司，公司的三项技术作价800万元，占注册资金的44.4%。目前新公司已经成立，预计年产值6000万
元，利润1800万元。
[无形资产运营暨评估经典案例]
北京***电气技术有限公司
利用非专利技术实现增资扩股
2001年2月成立的北京***电气技术有限公司（简称***公司），是一家创新型的高科技民营企业，从事低压电器、工业控制和自动化的市
场开拓与分销。公司的创始人即公司董事长陈先生，经过多年理论研究与市场实践，自创了“基于互联网工业电气产品的***技术服务网络”非专利技术。
2002年3月，***公司聘请北京评估公司，对陈先生个人拥有的“基于互联网工业电气产品的***技术服务网络”非专利技术无形资产价值进行专项评估，
评估价值为人民币2611万元。经过评估，***公司的注册资本金由评估前的400万元增加到2980万元，非专利技术无形资产占公司注册资本的
86.58%，实现了增资扩股的目的。
2002年10月，***公司又聘请了北京评估公司对公司整体资产进行价值评估，评估目的是与北京市***总公司合资合作，成立新公司。经过评估，***
公司的净资产为人民币3012万元。我们都知道，国有大型企业——北京市***总公司看中的是***公司的技术优势、人才优势、管理优势、创新优势等无形
资产。经过评估及谈判终于于2002年11月双方合资合作成功，成立了北京***机电设备有限公司（注：北京市***总公司投入现金1200万元人民
实践证明，***公司利用无形资产实现了增资扩股的目的，而且利用无形资产还实现了融资的目的，使新公司有了新的活力和生命力。目前，北京***机电设备有限公司已发展成为在中国华北地区增长速度最快、最具实力和最具影响力的分销商。
[无形资产运营暨评估经典案例]
高新技术成果控股51%
——上海天娜药物所一项科研成果以1550万元的
无形资产入股项目公司，打破技术参股35%的上限。
上海一项高新技术成果日前创下转化项目投资"天价"--上海天娜药物研究所开发的"圣洁医生"消毒洗洁液，以2550万元的身价"嫁"与上海金冠物产有限
公司，并占合资新公司注册资本的51%。在上海市新修订的高新技术成果转化18条规定颁布后，首开科技成果以无形资产入股比例突破35%，并在项目公司中
占绝对控股权的先河。
　　上海到娜药物研究所是该市首家民营药物研究所，该所开发的"圣洁医生"消毒洗洁液，攻克了杀菌与洗涤合二为一的技术难题，小批量上市后销路极好。金冠
物产有限公司一年多前便对"圣洁医生"颇有好感，但药物所按当时规定的上限，开出"成果以无形资产35%的比例入股"的要价，让"金冠"听而却步。一年
来，"圣洁医生"先后被认定为高新技术成果转化项目、国家重点产品，经评估公司评估，其无形资产高达8200万元。
　　上海新修订的18条中，明确规定科技成果转化项目以无形资产入股的比例可以超过35%。药物所就此提出，"圣洁医生"的成果转化，其无形资产形式在项
目公司注册资本中所占的比例应为51%。取得控股权。"金冠"意识到：再讨价还价，会失去投资机会，那才是真正的失策。公司当机立断，与"圣洁医生""喜
结良缘"，双方以5000万元注册资金成立新公司。
[无形资产运营暨评估经典案例]
以无形资产作价入股，菱花集团跨省兼并四家国有企业
盘活国有资产上亿元使数千工人重新上岗就业
本报记者 耿星群
在许多企业被资金短缺所困扰，为无法扩大生产经营规模而苦恼之时，山东菱花集团利用自身无形资产作价入股，兼并了四家亏损、停产国有企业，走出一条利用无形资产高速、高效发展的集约经营之路。
山东菱花集团原是一家镇办的小淀粉厂，他们不满足原有生产规模和产品，不断进行技术改造和产品更新，现以生产味精为主，是全国味精行业综合实力排名第二的
企业。随着企业的发展，企业领导的现代企业意识不断增强，对无形资产的认识不断提高。1996年公司聘请北京评估公司，对企业的无形资产进行了综合评估，
使企业的无形资产得到了充分的开发和利用。
　　菱花集团兼并的第一家企业是天津市静海味精厂。该厂是国有中型企业，自1987年国家投资3800万元建厂起，一直没能正常运转，截至1994年底已
累计亏损达1600万元，欠银行贷款本息高达5600万元，资不抵债，职工放长假，每月只发50%工资。菱花集团遂以商标、商誉、市场、技术、管理等无形
资产作为资本入股，探股51%，成立了菱花集团股份有限公司。菱花集团派出10余名技术、管理人员，对公司进行了全方位的技术改造和管理体制改革，到
1996年已实现销售收入1.2亿元、利税1500多万元，职工年均收入7000元。
　　1996年第二季度，菱花集团又以无形资产投入3200万元，控股53%，与吉林长春味精厂联营，再次使一个长期亏损的企业获得新生。1996年10
月，他们采取同样方式，控股51%与亏损多年的江苏镇江味精厂联营，经过38天的技术改造，使其年生产能力由3500吨提高到7000吨。近日，他们又以
无形资产控股51％，与内蒙呼和浩特糖厂联营，预计可形成年产1万吨的味精生产能力，并使1000余人就业。
　　菱花集团不仅是以无形资产兼并企业干得漂亮，而且在不断提高无形资产的声誉和价值上也干得漂亮。
今天竖立在北京天安门广场东侧历史博物馆门前"中国政府对香港行使主权的倒计时牌"上，也赫然标有山东菱花集团的名字。山东菱花集团的无形资产，就在这每天成千上万游览天安门广场，驻足观看倒计时牌的游客的注视中断升值。
中国乡镇企业报
专利权质押可获商行贷款
北京市商业银行近日在“支持拥有自主知识产权企业签字仪式”上拿出30亿元人民币作为专利权质押贷款，支持专利项目的产业化。
据悉，近年来，促进中小企业发展的有关政策使拥有专利等自主知识产权的中小企业受到了越来越多的支持和关注，但由于银行贷款需要有担保单位的担保或财产抵
押才能获得，许多中小企业由于找不到担保单位而不能及时获得银行贷款支持，资金匮乏成为制约本市中小企业专利技术产业化的瓶颈。
据业内人士介绍，专利等知识产权实际上是一种无形财产权，与有形财产一样，具有价值和使用价值，一些重大专利技术的价值甚至要远远高于有形财产的价值以专利权作为抵押，及时获得银行贷款支持，则不失为一个既能解决中小企业资金短缺问题，又有利于银行资本运作双赢之举
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。新闻投资者关系￥------交易量：--总市值：--20分钟延迟广发证券H股：01776$------交易量：--总市值：--20分钟延迟绿盟科技(300369)首次公开发行并在创业板上市招股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创业板风险提示&&&&&&&&&&本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具&&有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者&&应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&保&&荐&&人：&&&&&&&&&&&&&&主承销商：&&&&&&广州市天河区天河北路&&183-187&&号大都会广场&&43&&楼（&&房）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行概况&&&&&&&&&&&&发行股票类型&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&人民币普通股（A&&股）&&&&&&&&&&&&公开发行股票数量&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,115&&万股&&&&&&&&&&&&其中：发行新股数量&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&960&&万股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,155&&万股&&（股东公开发售股份所得资金不归公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发售股份数量&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&所有）&&&&&&&&&&公司新股发行数量根据募集资金投资项目资金需求确定。根据询价结果，若发行&&募集资金额超过募集资金投资项目所需资金总额，公司减少新股发行数量，同时调整&&公司股东公开发售股份的数量，公司股东公??⑹酃煞莸氖?课?1,155&&万股，新股与公&&司股东公开发售股份的实际发行总量为&&2,115&&万股。&&&&&&&&&&公司全体股东按照持股比例公开发售股份，数量总额为&&1,155&&万股。&&&&&&&&&&&&每股面值&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&人民币&&1.00&&元&&&&&&&&&&&&每股发行价格&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&人民币&&41.00&&元&&&&&&&&&&&&预计发行日期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&&年&&1&&月&&21&&日&&&&&&&&&&&&拟上市的证券交易所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&深圳证券交易所&&&&&&&&&&&&发行后总股本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,460&&万股&&&&&&&&&&&&保荐人（主承销商）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&广发证券股份有限公司&&&&&&&&&&&&招股说明书签署日期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2013&&年&&12&&月&&19&&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-2&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股东承诺&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&承诺人&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&承诺内容&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&除本次公开发售的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，&&&&&&&&&&Investor&&AB&&Limited、&&&&&&&&&&&&&&不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&联想投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&前已发行的股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的公司公开&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股票前已发行的股份。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&于日对绿盟有限增资扩股所形成的股份（折算为&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,999,576股公司股份），除本次公开发售的股份，自公司股票上市之&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日起十二个月内（以下简称“锁定期一”）不转让或者委托他人管理&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&前述股份，也不由公司回购前述股份；&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&雷岩投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&于日受让自联想投资持有的绿盟有限股份（折算&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&，除本次公开发售的股份，自公司股票上市&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&为5,250,000股公司股份）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&之日起三十六个月内（以下简称“锁定期二”）不转让或者委托他人&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&管理前述股份，也不由公司回购前述股份。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&除本次公开发售的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&前已发行的股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的公司公开&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&沈继业&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股票前已发行的股份。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&除前述锁定期外，其在公司任职期间每年转让的股份不超过所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的公司股份。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&除本次公开发售的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票&&&&李建国、李路、陈文锋、单&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。&&&&勇、吴云坤、陈祥杰、刘多、&&&&郭晓鹏、赵粮&&9&&人&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&除前述锁定期外，其在公司任职期间每年转让的股份不超过所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的公司股份。&&&&左磊、刘闻欢、陈海卫、袁&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&除本次公开发售的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，&&&&仁广、陈庆、付峥、陈学理、&&不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票&&&&&&&&张彦、于岗、卜峥&&10&&人&&&&&&前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。&&&&Investor&&AB&&Limited、联想投&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&在所持股票锁定期满后两年内减持时，减持价格不低于发行价。&&&&资、沈继业、雷岩投资、李&&&&&&&&&&&&&&公司上市后&&6&&个月内如公司股票连续&&20&&个交易日的收盘价均低于发&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-3&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&建国、陈文锋、单勇、吴云&&&&&&&&&&&&&&行价，或者上市后&&6&&个月期末收盘价低于发行价，其持有公司股票&&&&坤、陈祥杰、郭晓鹏、赵粮&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的上述锁定期自动延长&&6&&个月。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&在公司上市后三年内，公司股票连续&&20&&个交易日除权后的加权&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平均价格（按当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）低于公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上一会计年度经审计的除权后每股净资产值，其持有公司股票的上&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&述锁定期自动延长&&6&&个月。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-4&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行人声明&&&&&&&&&&&&发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导&&性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。如&&因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受&&损失的，将依法赔偿投资者损失。&&&&&&&&&&&&如因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法&&律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将按届时股票二级市场的公司股价依&&法回购首次公开发行时的全部新股。&&&&&&&&&&&&公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会&&计资料真实、完整。&&&&&&&&&&&&中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发&&行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属&&虚假不实陈述。&&&&&&&&&&&&根据《证券法》的规定，股票?婪ǚ⑿泻螅?⑿腥司??胧找娴谋浠??煞⑿腥?&&自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-5&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大事项提示&&&&&&&&&&&&请投资者认真阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容，并特别关注公司的&&下述风险及重要事项：&&&&&&&&&&&&一、股东关于股份锁定的承诺&&&&&&&&&&&&公司股东&&Investor&&AB&&Limited、联想投资承诺：除本次公开发售的股份，自公司股&&票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公&&开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的公司公开发行股&&票前已发行的股份。&&&&&&&&&&&&公司股东雷岩投资承诺：其于&&2010&&年&&10&&月&&13&&日对绿盟有限增资扩股所形成的股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&，除本次公开发售的股份，自公司股票上市之日起&&份（折算为&&7,999,576&&股公司股份）&&十二个月内不转让或者委托他人管理前述股份，也不由公司回购前述股份；于&&2010&&年&&10&&月&&28&&日受让自联想投资持有的绿盟有限股份&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&，&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（折算为&&5,250,000&&股公司股份）&&除本&&次公开发售的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理前&&述股份，也不由公司回购前述股份。&&&&&&&&&&&&公司股东、董事长、总裁沈继业承诺：除本次公开发售的股份，自公司股票上市&&之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行&&股票前已发行的股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的公司公开发行股票前已&&发行的股份。除前述锁定期外，其在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司&&股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。&&&&&&&&&&&&公司董事李建国，高级副总裁陈文锋，副总裁吴云坤、陈祥杰、郭晓鹏，首席财&&务官、董事会秘书单勇，首席战略官赵粮、监事会主席刘多、监事李路&&9&&人承诺：除&&本次公开发售的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管&&理其直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分&&股份。除前述锁定期外，其在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总&&数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。&&&&&&&&&&&&公司主要股东&&Investor&&AB&&Limited、联想投资、沈继业、雷岩投资以及担任公司董&&事、高级管理人员的股东李建国、陈文锋、单勇、吴云坤、陈祥杰、郭晓鹏、赵粮关&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-6&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&于股份锁定的进一步承诺：&&&&&&&&&&&&1、在所持股票锁定期满后两年内减持时，减持价格不低于发行价。公司上市后&&6&&个月内如公司股票连续&&20&&个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后&&6&&个月期末收&&盘价低于发行价，其持有公司股票的上述锁定期自动延长&&6&&个月。&&&&&&&&&&&&2、在公司上市后三年内，公司股票连续&&20&&个交易日除权后的加权平均价格（按&&当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）低于公司上一会计年度经审计的除权后每&&股净资产值，其持有公司股票的上述锁定期自动延长&&6&&个月。&&&&&&&&&&&&公司股东左磊、刘闻欢、陈海卫、袁仁广、陈庆、付峥、陈学理、张彦、于岗、&&卜峥&&10&&人承诺：除本次公开发售的股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转&&让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不&&由公司回购该部分股份。&&&&&&&&&&&&二、滚存利润分配事项&&&&&&&&&&&&经公司&&2012&&年年度股东大会审议通过，本次发行前公司的滚存未分配利润由发行&&后新老股东共享。&&&&&&&&&&&&三、本次发行上市后的股利分配政策&&&&&&&&&&&&公司董事会综合考虑了所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及&&是否有重大资金支出安排等因素，认为公司目前正处于成长期且未来有重大资金安排，&&根据《上市公司监管指引第&&3&&号》的相关规定，公司发展阶段属成长期且有重大资金&&支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到&&20%，&&如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，以现金方式分配的利润不少于当年实&&现的可分配利润的&&30%。公司根据《上市公司监管指引第&&3&&号》的相关规定对《公司&&章程（草案）》作出了相应修改。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&》&&&&&&&&&&&&根据公司&&2013&&年第一次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案），本次发行&&上市后公司股利分配政策如下：&&&&&&&&&&&&1、利润分配原则：公司实施积极的利润分配政策，重视对股东的合理投资回报并&&兼顾公司的可持续发展，利润分配政策保持连续性和稳定性，健全现金分红制度。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-7&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&2、利润分配形式：公司可采取现金、股票或股票与现金相结合的方式分配股利。&&公司应每年至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况&&提议公司进行中期股利分配。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（1）公司当年经审计净利润为正数且符合《公&&&&&&&&&&&&3、公司利润分配条件及分配比例：&&司法》规定的分红条件下，公司应当优先采取现金方式分配股利，如无重大投资计划&&或重大现金支出等事项发生，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的&&30%；如有重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司以现金方式分配的利润不&&少于当年实现的可分配利润的&&20%。重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：1）&&公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公司最近一期&&经审计净资产的&&50%，或超过&&5,000&&万元；2）公司未来十二个月内拟对外投资、购买&&资产等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的&&30%。在每年现金分红&&比例保持稳定的基础上，如出现公司业务发展快速、盈利增长较快等情形，董事会认&&为公司的发展阶段已属于成熟期的，则根据公司有无重大资金支出安排计划，由董事&&会按?毡菊鲁坦娑ǖ睦?蠓峙湔?叩髡?某绦蛱岢鎏岣呦纸鸱趾煸诒敬卫?蠓峙渲械?&&最低比例，经董事会审议后，提交公司股东大会批准。（2）公司累计未分配利润超过&&公司股本总数&&120%时，公司可以采取股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方&&式分配利润的具体金额时，应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目&&前的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保分&&配方案符合全体股东的整体利益。&&&&&&&&&&&&4、利润分配应履行的审议程序：公司董事会根据既定的利润分配政策制定利润分&&配方案，公司的利润分配政策由董事会提出，并经股东大会表决通过。公司研究论证&&股利分配政策及利润分配方案应当充分考虑独立董事、监事和中小股东的意见。利润&&分配方案中应当对留存的未分配利润使用计划进行说明，独立董事应当就利润分配方&&案的合理性发表独立意见。在审议公司利润分配方案的董事会、监事会议上，需经全&&体董事过半数同意，并分别经公司&&1/2&&以上独立董事、1/2&&以上监事同意，方能提交公&&司股东大会审议。公司独立董事在股东大会召开前可向公司社会公众股股东征集其在&&股东大会上的投票权，独立董事行使上述投票权应当取得全体独立董事&&1/2&&以上同意。&&&&&&&&&&&&股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特&&别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-8&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&关心的问题。公司利润分配方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持&&表决权的&&2/3&&以上表决通过。公司在召开审议分红的股东大会上应为股东提供网络投票&&方式。&&&&&&&&&&&&公司对留存的未分配利润使用计划作出调整时，应重新报经董事会、股东大会批&&准，并在相关提案中详细论证和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。&&&&&&&&&&&&5、利润分配政策的调整：公司的利润分配政策不得随意变更。公司重视对投资者&&的合理投资回报，并保持连续性和稳定性，如现行政策与公司生产经营情况、投资规&&划和长期发展的需要确实发生冲突的，可以调整利润分配政策，调整后的利润分配政&&策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。公司董事会在利润分配政策的&&修改过程中，需与独立董事、监事充分讨论。在审议修改公司利润分配政策的董事会、&&监事会会议上，需经全体董事过半数同意，并分别经公司&&1/2&&以上独立董事、1/2&&以上&&监事同意，方能提交公司股东大会审议。公司应以股东权益保护为出发点，在提交股&&东大会的议案中详细说明修改的原因，独立董事应当就利润分配方案修改的合理性发&&表独立意见。&&&&&&&&&&&&公司利润分配政策的修改需提交公司股东大会审议，应当由出席股东大会的股东&&（包括股东代理人）过半数以上表决通过，且应当经出席股东大会的社会公众股东（包&&括股东代理人）过半数以上表决通过。股东大会表决时，应安排网络投票。公司独立&&董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立&&董事行使上述职权应当取得全体独立董事&&1/2&&以上同意。&&&&&&&&&&&&公司按照章程确定进行现金分红，如需对现金分红政策进行调整或者变更，应重&&新报经董事会、股东大会批准，并在相关提案中详细论证和说明调整的原因，独立董&&事应当对此发表独立意见，并经出席股东大会的股东所持表决权的&&2/3&&以上通过。&&&&&&&&&&&&6、上市后五年内分红规划：公司当年经审计净利润为正数且符合《公司法》规定&&的分红条件下，应当优先采取现金方式分配股利，如无重大投资计划或重大现金支出&&等事项发生，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的&&30%；如有重大&&投?始苹?蛑卮笙纸鹬С龅仁孪罘⑸???疽韵纸鸱绞椒峙涞睦?蟛簧儆诘蹦晔迪值?&&可分配利润的&&20%。&&&&&&&&&&&&公司主要股东&&Investor&&AB&&Limited、联想投资、沈继业和雷岩投资出具承诺函，同&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-9&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&意在符合届时有效的法律、法规、和监管部门的相关规则及《公司章程》的相关条款&&规定的情况下，公司应当优先采取现金方式分配股利，如无重大投资计划或重大现金&&支出等事项发生，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的&&30%；如有&&重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司以现金方式分配的利润不少于当年实&&现的可分配利润的&&20%。在公司股东大会未来审议上市后五年内利润分配议案时，参&&加该等股东大会并就上述承诺事项投赞成票。&&&&&&&&&&&&关于公司发行上市后股利分配政策的具体内容，请参见本招股说明书第十节之“十&&八、本次发行上市后的股利分配政策”部分内容。&&&&&&&&&&&&四、本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本&&招股说明书第四节“风险因素”。&&&&&&&&&&&&1、成长性风险&&&&&&&&&&&&信息安全行业是国家鼓励发展的产业，正处于?咚俜⒄菇锥危??咀魑?畔?踩?&&行业的领先企业之一，凭借业已形成的技术、业务资质、综合服务能力、客户资源及&&人才等竞争优势，报告期内保持了较高的成长性，营业收入从&&2010&&年的&&29,649.55&&万&&元增长到&&2012&&年的&&52,722.18&&万元，年均复合增长率达到&&33.35%；归属于母公司所有&&者扣除非经常性损益后的净利润从&&2010&&年的&&6,537.44&&万元增长到&&2012&&年的&&9,097.60&&万元，年均复合增长率达到&&17.97%。&&&&&&&&&&&&公司&&2011&&年、2012&&年和&&2013&&年&&1-6&&月营业收入分别较上年同期增长&&39.89%、&&27.11%和&&38.30%，2011&&年和&&2012&&年扣除非经常性损益后的净利润增长率分别为&&32.76%&&和&&4.82%，公司&&2012&&年营业收入增长率放缓，净利润增长率大幅下降，公司存在未来&&成长性降低或利润下降的风险。&&&&&&&&&&&&2、前瞻性技术创新风险&&&&&&&&&&&&公司是国内领先的、具有核心竞争力的企业级网络安全解决方案供应商。自成立&&以来，公司一直以“巨人背后的专家”为己任，“专攻术业，成就所托”，致力于信息&&安全产品的研发、生产和销售。经过十余年发展，公司已成为信息安全行业的领导厂&&商之一。&&&&&&&&&&&&信息安全行业的发展呈现技术升级与产品更新换代迅速的特点，优质企业需具备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-10&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&对信息安全行业发展趋势的准确预测能力，及时根据预测调整创新方向，并将创新成&&果转化为成熟产品推向市场。得益于前瞻性的技术创新，公司能够紧密贴合企业级客&&户的市场需求，科学地制定信息安全领域的新技术研发项目和课题，按既定的制度和&&流程开展研发工作，保持快速增长的发展趋势。&&&&&&&&&&&&虽然公司目前的研发项目是在对市场需求进行充分调研基础上结合行业经验确定&&的，但前瞻性技术研发以及行业发展趋势的不确定性仍然可能导致本公司前瞻性技术&&创新偏离行业发展趋势，研发出的新技术、新产品不能巩固和加强已有的竞争优势，&&客户市场认知度下降。同时，由于公司人力、物力、财力有限，如若在前瞻性技术创&&新领域偏离行业发展趋势，亦会影响现有技术、产品的研发升级工作，进而影响本公&&司的经济效益。&&&&&&&&&&&&综上，公司存在一定的前瞻性技术创新风险。&&&&&&&&&&&&3、季节性亏损风险&&&&&&&&&&&&依托于技术领先、质量过硬的产品和专业、便捷的服务，公司逐步开拓并形成了&&以政府、电信运营商、金融、能源和互联网等领域优质客户为主的客户群体，并与其&&保持着长期稳定的合作关系。&&&&&&&&&&&&上述客户通常实行预算管理制度和集中采购制度，在上半年审批当年的年度预算&&和固定资产投资计划，在年中或下半年安排设备采购招标，设备交货、安装、调试和&&验收集中在下半年尤其是第四季度。因此，公司存在明显的季节性销售特征，即公司&&在每年上半年新增订单、销售收入实现较少，订单从&&7、8&&月份开始明显增加，全年的&&销售业绩集中体现在下半年尤其是第四季度。&&&&&&&&&&&&2010&&年、2011&&年和&&2012&&年，公司营业收入和净利润按季度分布情况如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012&&年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2011&&年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2010&&年度&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&当期营业&&&&&&&&&&当期净利&&&&&&&&当期营业&&&&&&&&&&&&当期净利&&&&&&当期营业&&&&&&当期净利&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&收入占比&&&&&&&&&&润占比&&&&&&&&&&&&收入占比&&&&&&&&&&&&润占比&&&&&&&&&&收入占比&&&&&&润占比&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10.27%&&&&&&&&&&&&&&-39.98%&&&&&&&&&&11.50%&&&&&&&&&&&&&&&&-5.75%&&&&&&&&&&9.35%&&&&&&&&&&&&-3.34%&&&&&&&&第二季度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20.78%&&&&&&&&&&&&&&&&24.65%&&&&&&&&&&17.55%&&&&&&&&&&&&&&&&-0.89%&&&&&&&&&&20.12%&&&&&&&&&&18.69%&&&&&&上半年小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&31.05%&&&&&&&&&&&&&&-15.33%&&&&&&&&&&29.05%&&&&&&&&&&&&&&&&-6.64%&&&&&&&&29.47%&&&&&&&&&&&&15.36%&&&&&&&&第三季度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17.51%&&&&&&&&&&&&&&&&0.60%&&&&&&&&&&&&19.80%&&&&&&&&&&&&&&&&4.85%&&&&&&&&&&&&16.32%&&&&&&&&&&1.72%&&&&&&&&第四季度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&51.44%&&&&&&&&&&&&&&114.73%&&&&&&&&&&51.15%&&&&&&&&&&&&&&101.80%&&&&&&&&&&54.21%&&&&&&&&&&82.92%&&&&&&下半年小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&68.95%&&&&&&&&&&&&&&115.33%&&&&&&&&&&70.95%&&&&&&&&&&&&&&106.64%&&&&&&&&70.53%&&&&&&&&&&&&84.64%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-11&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100.00%&&&&&&&&&&&&&&100.00%&&&&&&&&100.00%&&&&&&100.00%&&&&&&100.00%&&&&&&100.00%&&&&&&&&&&注：各季度收入和利润数据未经审计。&&&&&&&&&&&&从公司各季度营业收入和净利润占全年的比重来看，近三年公司第四季度营业收&&入占比均在&&50%以上，第四季度净利润占比均在&&80%以上；公司的销售以及收入确认&&呈现的季节性特征影响公司利润也呈季节性分布。由于费用在年度内较为均衡地发&&生，而收入主要在第四季度实现，因而可能会造成公司第一季度、半年度或第三季度&&出现季节性亏损，投资者不宜以半年度或季度的数据推测全年盈利状况。&&&&&&&&&&&&本公司特别提醒投资者：预计公司&&2014&&年第一季度仍将亏损，半年度和前三季度&&可能出现季节性亏损。&&&&&&&&&&&&4、经营业绩季节波动性加大风险&&&&&&&&&&&&2010&&年公司前三季度实现的净利润分别为-219.27&&万元、1,228.96&&万元、112.96&&万&&元，2011&&年公司前三季度实现的净利润分别为-534.78&&万元、-83.09&&万元、450.77&&万元，&&2012&&年公司前三季度实现的净利润分别为-3,789.04&&万元、2,336.53&&万元、56.82&&万元，&&2011&&年前三季度实现的净利润分别较&&2010&&年同期增长-315.51&&万元、-1,312.05&&万元、3&&37.81&&万元。2012&&年前三季度实现的净利润分别较&&2011&&年同期增长-3,254.26&&万元、2,&&419.62&&万元、-393.95&&万元。2011&&年、2012&&年公司前三季度分季度实现的净利润波动较&&大，利润主要体现在第四季度，报告期内公司第四季度实现的净利润占全年净利润的&&比例分别为&&82.92%、101.80%、114.73%，公司业绩季节性分布明显，各季度经营业绩&&波动性加大。&&&&&&&&&&&&2010&&年&&1-6&&月、2011&&年&&1-6&&月、2012&&年&&1-6&&月和&&2013&&年&&1-6&&月，公司分别实现净&&利润&&1,009.69&&万元、-617.86&&万元、-1,452.51&&万元和&&998.46&&万元。报告期内，公司半年&&度实现的净利润波动较大，利润主要体现在第四季度，2010&&年-2012&&年公司第四季度&&实现的净利润占全年净利润的比例分别为&&82.92%、101.80%、114.73%，公司经营业绩&&波动性加大。&&&&&&&&&&&&信息安全行业是一个高端人才极其稀缺的行业，存在明显的人才壁垒。?叨恕⒆?&&业性人才是信息安全厂商综合竞争力的要素之一和未来持续成长的基础。随着行业竞&&争的不断加剧，为了在未来市场竞争中建立人才和技术的先发优势，公司加大了对人&&才的储备和培养。报告期内，公司员工人数从&&744&&人增加至&&1,445&&人，其中研发和技术&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-12&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&人员从&&393&&人增加至&&799&&人，人员的快速增长会直接加大公司的管理费用和销售费用，&&在销售收入呈现季节性波动的情况下，可能会造成公司第一季度、半年度或第三季度&&较上年同期亏损加大，因此，公司经营业绩存在季节性波动加大风险。&&&&&&&&&&&&5、市场竞争加剧导致毛利率下降的风险&&&&&&&&&&&&信息安全行业前景良好，公司面临国内外较强竞争对手的竞争。国际方面，跨国&&公司可以凭借其在产业链中的地位和资金优势，对国内信息安全企业造成一定冲击。&&国内方面，信息安全行业内已有数家企业在国内&&A&&股市场上市，具有明显的资金优势，&&其可以通过兼并、收购等行为扩大规模，影响市场的竞争格局。公司&&2010&&年、2011&&年、2012&&年和&&2013&&年&&1-6&&月综合毛利率分别为&&79.38%、79.94%、79.75%和&&82.88%，&&维持在较高水平。未来，公司面临因市场竞争加剧导致毛利率下降的风险。&&&&&&&&&&&&6、期间费用持续较高导致经营业绩下滑的风险&&&&&&&&&&&&为适应公司迅速发展的需求，近年来公司持续引进了大量研发、营销和优秀的管&&理人员，加大了在技术、产品研发方面以及市场拓展方面的投入，提高了员工薪酬水&&平，导致公司管理费用、销售费用增长较快。2010&&年、2011&&年、2012&&年和&&2013&&年&&1-6&&月，公司销售费用总额分别为&&9,349.68&&万元、12,861.99&&万元、13,799.57&&万元和&&5，954.09&&万元，管理费用总额分别为&&8,851.04&&万元、12,182.84&&万元、18,865.70&&万元和&&12,866.26&&万元。2011&&年、2012&&年和&&2013&&年&&1-6&&月，销售费用分别较上年同期增长&&37.57%、7.29%&&和-9.37%，管理费用分别较上年同期增长&&37.64%、54.85%和&&45.98%。报告期内公司期&&间费用的投入产生了一定的效果，拉动了公司业务规模的快速扩张，提升了公司产品&&在行业的影响力，增强了研发、营销、管理团队的整体实力。&&&&&&&&&&&&为了进一步巩固公司的行业地位和竞争优势，公司在未来几年内仍将不断增加投&&入，随着业务开拓、人员招募、研发投入等工作全面展开，各项期间费用将持续增加。&&这些投入给公司品牌价值、技术创新能力和新产品开发能力所带来的提升效应将会在&&未来较长的时间内逐步显现。若短期内大规模投入未能产生预期效益，公司的经营业&&绩将会受到不利影响。&&&&&&&&&&&&7、控制权风险&&&&&&&&&&&&公司股权结构分散，无实际控制人。公司主要股东&&Investor&&AB&&Limited、联想投资、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-13&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&沈继业及雷岩投资持股比例分别为&&29.7948%、18.6605%、17.8254%和&&17.6661%，无&&单一股东持有公司&&30%以上的股权，上述股东所委派的董事均未超过董事总数的半数，&&无单一股东可以对公司决策形成实质性控制。&&&&&&&&&&&&为维持公司股权以及治理结构的稳定性，上述主要股东均已对所持公司股份的锁&&定期限作出承诺：在本次成功发行上市后，除雷岩投资于&&2010&&年&&10&&月&&13&&日以增资扩&&股的方式持有的公司股份外，上述主要股东三十六个月内不转让或者委托他人管理其&&持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。&&&&&&&&&&&&尽管从公司历史以及股东锁定期限判断，公司股权结构在上市前及上市后三十六&&个月内均能够保持稳定，但是由于公司前四大股东持股比例较为接近，不排除主要股&&东持股比例变动而引致公?究刂迫ǚ⑸?涠?姆缦铡?&&&&&&&&&&&&8、税收优惠政策变化风险&&&&&&&&&&&&报告期内，公司享受如下税收优惠政策：&&&&&&&&&&&&①所得税税收优惠&&&&&&&&&&&&公司作为高新技术企业和&&2010&&年度、2011&&年度、2012&&年度国家规划布局内重点&&软件企业，根据我国企业所得税相关法律法规，2010&&年-2012&&年减按&&10%的税率缴纳&&企业所得税。&&&&&&&&&&&&②增值税税收优惠&&&&&&&&&&&&公司作为增值税一般纳税人，销售自行开发生产的软件产品，增值税实际税率超&&过&&3%的部分实行即征即退。&&&&&&&&&&&&对软件企业所退增值税税款由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为&&企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。&&&&&&&&&&&&报告期内，公司享受的税收优惠主要为企业所得税优惠、增值税返还，上述税收&&优惠和其他政府补助对公司经营业绩的影响如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2013&&年&&1-6&&月&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012&&年度&&&&&&2011&&年度&&&&&&2010&&年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&企业所得税优惠&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&133.10&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,318.59&&&&&&&&1,651.16&&&&&&&&&&1,644.73&&&&&&&&&&&&&&&&收到的增值税返还&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,566.89&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,943.40&&&&&&&&3,421.22&&&&&&&&&&2,658.05&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-14&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他政府补助&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&519.72&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&394.23&&&&&&&&&&143.76&&&&&&&&&&&&48.56&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,219.71&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,656.22&&&&&&5,216.14&&&&&&4,351.34&&☆&&&&&&&&&&&&&&占利润总额的比例&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&152.78%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&40.88%&&&&&&&&&&46.47%&&&&&&&&&&56.22%&&&&&&&&&&&&&&&&&&占净利润的比例&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&222.31%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&49.13%&&&&&&&&&&56.08%&&&&&&&&&&66.19%&&扣除所得税影响占净利润的比例&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&208.98%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&35.22%&&&&&&&&&&38.32%&&&&&&&&&&41.17%&&&&&&&&&&&&如果国家税收优惠政策发生不利变化，如公司以后年度不能被认定为“国家规划&&布局内重点软件企业”和“高新技术企业”，公司须按&&25%的税率缴纳企业所得税，&&对公司的经营成果产生不利影响。&&&&&&&&&&&&报告期内，公司收到的增值税返还分别为&&2,658.05&&万元、3,421.22&&万元、2,943.40&&万元和&&1,566.89&&万元，2011&&年、2012&&年和&&2013&&年&&1-6&&月分别较上年同期增长&&28.71%、&&-13.97%和&&126.68%，存在一定的波动性。&&&&&&&&&&&&如果公司享受的增值税税收优惠政策发生不利变化或取消，或者公司未能如期收&&到增值税返还款项，也会对公司经营成果产生一定不利影响。综上所述，公司存在税&&收优惠政策变化风险。&&&&&&&&&&&&9、应收账款大幅增加及发生坏账的风险&&&&&&&&&&&&报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为&&6,130.49&&万元、10,022.77&&万元、&&20,997.58&&万元和&&25,010.32&&万元，2011&&年末、2012&&年末和&&2013&&年&&6&&月末分别较上年同&&期增长&&63.49%、109.50%和&&142.23%，应收账款大幅增加。应收账款的大幅增加会造成&&公司的经营性现金流减少，增加公司的经营风险。&&&&&&&&&&&&报告期各期末，公司应收账款占期末流动资产的比例分别为&&19.94%、27.61%、&&43.40%和&&57.99%。2010&&年-2012&&年，公司应收账款周转率分别为&&4.54、5.14&&和&&3.40，&&应收账款占流动资产的比重逐年增加，应收账款周转率有所下降。&&&&&&&&&&&&公司客户以政府、电信运营商、金融、能源和互联网等领域的企业级用户为主，&&客户资信状况良好，应收账款较少发生不正常情况，应收账款总体状况良好。&&&&&&&&&&&&虽然与同行业公司相比，公司坏账计提政策较为稳健。但随着公司经营规模的扩&&大，应收账款绝对金额将逐步增加，如公司采取的收款措施不力或客户信用发生变化，&&公司应收账款发生坏账的风险将加大。&&&&&&&&&&&&10、折旧、摊销费用增加导致利润下滑的风险&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-15&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&报告期内，公司固定资产和无形资产规模较小，截至&&2013&&年&&6&&月&&30&&日，公司固&&定资产净额和无形资产净额分别为&&2,700.60&&万元和&&141.14&&万元，分别占公司当期末资&&产总额的&&5.65%和&&0.30%。根据公司募集资金投资项目的实施计划，募集资金将分&&2&&年使用，其中第一年投入&&17,606.43&&万元，第二年投入&&11,651.68&&万元。预计达产后平&&均每年新增研发支出、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&占&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&固定资产折旧和无形资产摊销的总额约为&&3,666.66&&万元，&&2012&&年利润总额的&&32.20%。根据公司目前的经营状况和发展速度，公司有足够的能力消化&&以上额外支出，不会对公司正常经营造成影响。但如果募集资金投资项目无法实现预&&期收益，公司则存在因折旧和摊销大幅增加而导致经营业绩下滑的风险。&&&&&&&&&&&&五、公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况&&&&&&&&&&&&2013&&年&&1-9&&月，公司实现销售收入&&36,562.97&&万元，实现归属于母公司股??木焕?&&润&&1,854.00&&万元，实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润&&1,296.57&&万&&元。2013&&年&&7-9&&月，公司实现销售收入&&13,922.83&&万元，实现归属于母公司股东的净利&&润&&855.55&&万元，实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润&&745.58&&万元。&&财务报告审计截止日后，公司采购、研发、生产以及销售等业务运转正常，经营业绩&&较去年同期具有一定的增长，未出现影响公司生产经营的不利事项。&&&&&&&&&&&&本公司特别提醒投资者关注本招股说明书中披露的财务报告审计截止日（2013&&年&&6&&月&&30&&日）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&详见&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&后的主要财务信息及经营情况，&&“第十节&&财务会计信息与管理层分析”&&之“八、（三）财务报告审计截止日后主要财务数据”。公司&&2013&&年&&7-9&&月的财务信息&&未经审计，已经利安达会计师事务所有限责任公司审阅并出具了标准无保留意见《审&&阅报告》（利安达审字[2013]第&&1322&&号）。&&&&&&&&&&&&预计&&2013&&年本公司全年营业收入、净利润较&&2012&&年增长&&10%-20%，非经常损益&&占净利润的比例不超过&&10%。&&&&&&&&&&&&本公司特别提醒投资者：由于受经营季节性因素影响，公司预计&&2014&&年第一季度&&仍将亏损。若公司于&&2014&&年第一季度完成首次公开发?胁⑸鲜校?捎诓糠钟敕⑿猩鲜?&&相关的费用无法从募集资金总额中扣除而直接计入期间费用，因此公司预计&&2014&&年第&&一季度亏损可能较上年同期加大，剔除上述因素的影响，公司预计&&2014&&年第一季度的&&净利润和上年同期相比不会发生重大变动。公司预计半年度和前三季度均可能出现季&&节性亏损。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-16&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&六、公司股东公开发售股份情况及有关影响&&&&&&&&&&&&公司本次公开发行&&2,115&&万股人民币普通股（A&&股），占发行后总股本的&&25%，其&&中：发行新股数量&&960&&万股，公开发售股份数量&&1,155&&万股。公司新股发行数量根据募&&集资金投资项目资金需求确定。根据询价结果，若发行募集资金额超过募集资金投资&&项目所需资金总额，公司减少新股发行数量，同时调整公司股东公开发售股份的数量，&&公司股东公开发售股份的数量为&&1,155&&万股，新股与公司股东公开发售股份的实际发行&&总量为&&2,115&&万股。公司全体股东按照持股比例公开发售股份，数量总额为&&1,155&&万股，&&转让数量分别为：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发售前&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行完成后&&&&&&&&&&发行完成&&序&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公开发售股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股东名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&持股数量&&&&&&&&&&持股时间&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&持股数量（万&&&&&&后持股比&&号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&份（万股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（万股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股）&&&&&&&&&&&&&&例（%）&&1&&&&&&&&Investor&&AB&&Limited&&&&&&&&2,234.6076&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&344.1296&&&&&&&&&&1,890.4780&&&&&&&&&&22.3461&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&&联想投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,399.5346&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&215.5283&&&&&&&&&&1,184.0063&&&&&&&&&&13.9953&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&沈继业&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,336.9071&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&205.8836&&&&&&&&&&1,131.0235&&&&&&&&&&13.3691&&4&&&&&&&&&&&&&&&&&&雷岩投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,324.9576&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&204.0435&&&&&&&&&&1,120.9141&&&&&&&&&&13.2496&&5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&左&&&&&&磊&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&刘闻欢&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&7&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陈海卫&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&8&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&袁仁广&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&9&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陈&&&&&&庆&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&10&&&&&&&&&&&&&&&&&&付&&&&&&峥&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&11&&&&&&&&&&&&&&&&&&陈学理&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&12&&&&&&&&&&&&&&&&&&张&&&&&&彦&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&99.8169&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&15.3718&&&&&&&&&&&&&&84.4451&&&&&&&&&&&&&&&&0.9982&&13&&&&&&&&&&&&&&&&&&李&&&&&&路&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&72.5897&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&11.1788&&&&&&&&&&&&&&61.4109&&&&&&&&&&&&&&&&0.7259&&14&&&&&&&&&&&&&&&&&&于&&&&&&岗&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&69.7565&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&10.7425&&&&&&&&&&&&&&59.0140&&&&&&&&&&&&&&&&0.6976&&15&&&&&&&&&&&&&&&&&&陈文锋&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&62.6022&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&9.6407&&&&&&&&&&&&&&52.9615&&&&&&&&&&&&&&&&0.6260&&16&&&&&&&&&&&&&&&&&&卜&&&&&&峥&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&56.5246&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&8.7048&&&&&&&&&&&&&&47.8198&&&&&&&&&&&&&&&&0.5652&&17&&&&&&&&&&&&&&&&&&单&&&&&&勇&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&50.0817&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&7.7126&&&&&&&&&&&&&&42.3691&&&&&&&&&&&&&&&&0.5008&&18&&&&&&&&&&&&&&&&&&吴云坤&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20.8674&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&3.2136&&&&&&&&&&&&&&17.6538&&&&&&&&&&&&&&&&0.2087&&19&&&&&&&&&&&&&&&&&&陈祥杰&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20.8674&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&3.2136&&&&&&&&&&&&&&17.6538&&&&&&&&&&&&&&&&0.2087&&20&&&&&&&&&&&&&&&&&&刘&&&&&&多&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20.8674&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&3.2136&&&&&&&&&&&&&&17.6538&&&&&&&&&&&&&&&&0.2087&&21&&&&&&&&&&&&&&&&&&郭晓鹏&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20.8674&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&3.2136&&&&&&&&&&&&&&17.6538&&&&&&&&&&&&&&&&0.2087&&22&&&&&&&&&&&&&&&&&&赵&&&&&&粮&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10.4336&&&&&&&&持股满&&36&&个月&&&&&&&&&&1.6068&&&&&&&&&&&&&&8.8268&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.1043&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,500.0000&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,155.0000&&&&&&&&6,345.0000&&&&&&&&&&75.0000&&&&&&&&&&&&请投资者在报价、申购过程中考虑公司股东公开发售股份的因素。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-17&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&1、股东公开发售股份事项对公司控制权的影响&&&&&&&&&&&&公司无实际控制人。公司股东按发行前持股比例公开发售股份，发行完成后，公&&司原股东相对持股比例保持不变，对公司的控制权不会产生影响，公司无实际控制人&&的情况不会发生变化。&&&&&&&&&&&&2、股东公开发售股份事项对治理结构及生产经营等产生的影响&&&&&&&&&&&&公司股东公开发售股份的方案不会对公司的控制权产生影响，不会对公司股东大&&会、董事会、监事会的有效运行及高级管理人员、核心技术人员的组成造成影响，不&&会对公司主要客户、供应商造成影响。公司股东公开发售股份后不会对公司的治理结&&构及生产经营造成影响。&&&&&&&&&&&&根据《关于上市公司涉及外商投资有关问题的若干意见》第二条第（五）款的规&&&&&&“外商投资股份有限公司首次发行股票及增发或配、送股票完成后，应到外经贸部&&定：&&办理法律文件变更手续”，发行人股东公开发售股份属于本次发行的组成部分，应根据&&前述规定在本次发行完成后到商务部门办理法律文件变更手续，无需在本次发行前取&&得商务部门的批准。&&&&&&&&&&&&保荐机构和发行人律师认为，本次发行方案调整及本次发行方案调整涉及的发行&&人股东公开发售股份相关事宜符合法律、法规及公司章程的规定；上述方案调整及及&&本次发行方案调整涉及的发行人股东公开发售股份相关事宜已履行相关决策及内部审&&批程序，无需取得商务主管部门的事先审批；全体股东按照持股比例公开发售股份，&&发行人的股权结构不会发生重大变化，发行人无实际控制人的情况不会发生变化，并&&且不会影响公司治理结构和公司的生产经营；发行人股东公开发售的股份权属清晰，&&不存在法律纠纷或质押、冻结及其他依法不得转让的情况。&&&&&&&&&&&&七、证券服务机构关于招股说明书真实性、准确性、完整性的声明、承诺及相关&&约束措施&&&&&&&&&&&&保荐机构声明：已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述&&或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。&&&&&&&&&&&&发行人律师及经办律师、审计机构及签字注册会计师、验资机构及签字注册会计&&师、评估机构及签字注册资产评估师声明：已阅读招股说明书，确认招股说明书与其&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-18&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&分别出具的法律意见书和律师工作报告、审计报告、内部控制鉴证报告及经其核验的&&非经常性损益明细表、验资报告、资产评估报告无矛盾之处，分别对发行人在招股说&&明书中引用的上述文件的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记&&载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。&&&&&&&&&&&&保荐机构、发行人律师、审计机构、验资机构、评估机构等证券服务机构承诺：&&因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，&&给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-19&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&市场规模（百万美元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2010年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2011年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&市场规模&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&607.7&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&726.7&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&827.8&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&数据来源：IDC&&研究报告&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&国内信息安全服务市场规模（年）&&&&&&&&&&&&&&&&&&市场规模（百万美元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2010年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2011年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2012年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&市场规模&&&&&&&&&&&&&&&&&&338.4&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&395.1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&441.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&数据来源：IDC&&研究报告&&&&&&&&&&&&近年来，我国信息安全行业发展迅速，主要原因如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-110&&北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&&&&&&&&&&&（1）需求驱动&&&&&&&&&&&&①&&重点行业的&&IT&&投入增长引发了新的未知威胁，直接带动了安全投资的增长。&&&&&&&&&&&&中国经济的快速增长直接带动了&&IT&&投入的增长，包括&&3G&&网络、三网融合、智能电&&网等基础设施的建设和发展，也引发了新的未知威胁，这些威胁直接影响着国家的安全，&&从而受到政府和各行业的重视，直接带动了安全投资的增长。例如&&2009&&年造成全国多&&省网络瘫痪的“5.19&&事件”、2010&&年爆发的&&Stuxnet&&蠕虫病毒，都是对&&IT&&基础设施造成&&巨大影响的安全事件。未来，类似移动互联网、云计算、物联网等重大行业或技术变革，&&将会给中国安全市场带来更多的机会。&&&&&&&&&&&&②&&防范网络犯罪是国内信息安全产业发展的又一动力。&&&&&&&&&&&&近年来，以获取经济利益为目的的网络犯罪事件层出不穷，其特点不断发展成为以&&应用为载体，范围涉及各类信息终端，且针对特定用户群，如针对网银的钓鱼攻击、利&&用“僵尸网络”针对竞争对手发起的&&DDoS&&攻击或是针对个人账户、网络游戏虚拟财产&&的窃取事件等，防范此类网络犯罪成为国内信息安全产业发展的又一动力。&&&&&&&&&&&&（2）政策驱动&&&&&&&&&&&&①&&政府和各行业出台了一系列安全政策和法规，直接刺激了安全投资的增加。&&&&&&&&&&&&2007&&年，公安部下发《信息安全等级保护管理办法》，要求对基础设施和重要信息&&系统进行有针对性的定级保护。该办法增加了各行业安全意识，各行业也根据业务需求&&和国家政策制订了相应的行业政策和规范，如电信运营商每年的安全大检查、金融行业&&关于网上交易方面的政策指引、电网行业的春秋检查等，由此推动了各行业的安全投资，&&为各类信息安全产品提供了广阔的空间。&&&&&&&&&&&&②&&重大事件也成为中国信息安全产业的另一推动力。&&&&&&&&&&&&重大事件，如备受全球瞩目的奥运会、世博会、亚运会等的举办，都对国内的信息&&安全保障提出了更高的要求，相关的安全投资保障也随之增加。&&&&&&&&&&&&3、我国信息安全行业的市场前景&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到&&&&&&&&&&&&根据&&IDC&&研究报告预测，&&2017&&年，国内信息安全产品的市场规模有望达到&&15.62&&亿美元，2012&&到&&2017&&年信息安全产品市场的复合增长率为&&13.5%；到&&2017&&年，国内信&&息安全服务的市场规模有望达到&&7.07&&亿美元，2012&&到&&2017&&年信息安全服务市场的复合&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-111&&北京神州绿盟信息安全科?脊煞萦邢薰??&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书&&增长率为&&9.9%。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&国内信息安全产品市场规模（年）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,800.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16.0%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,600.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14.0%&&&&&&&&&&&&&&&&市场规模（百万美元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,400.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.0%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,200.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10.0%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,000.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8.0%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&800.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.0%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&600.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&400.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.0%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&200.0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.0%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&