证券代码：000333 证券简称： 公告编号：
股份有限公司2014年年度报告摘要
1、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易
所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
股票上市交易所
深圳证券交易所
联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表
2、主要财务数据和股东变化
（1）主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本年比上年增减(%)
营业收入（千元）
141,668,175.16
120,975,003.14
102,598,110.49
归属于上市公司股东的净利润（千元）
10,502,220.26
5,317,458.06
3,259,290.95
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润（千元）
9,476,847.98
3,903,375.90
3,027,493.05
经营活动产生的现金流量净额（千元）
24,788,511.13
10,054,196.41
8,089,566.65
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%）
本年末比上年末增减
总资产（千元）
120,292,088.16
96,946,024.77
87,736,526.98
归属于上市公司股东的净资产（千元）
39,470,499.84
32,847,431.04
14,313,530.86
注：1、因在日实施完成了每10股转增15股的资本公积金转增股本事项，依据相关会计准则
的规定，应相应按调整后的股本总额重新计算各列报期间的每股收益，2013年底公司总股本为1,686,323,389股，调整后
按4,215,808,472股计算， 2012年股本为1,000,000,000股，调整后按2,500,000,000股计算。
2、在2013年9月完成了发行股份换股吸收合并美的电器，利润表编制依据会计准则，本期净利润数为美的集
团完成吸收合并美的电器的数据，而上年同期数按吸收合并美的电器前，持股美的电器41.17%计算。为便于投资
者对的整体经营业绩做同口径比较分析，依据备考利润表的口径（即视同日已完成吸收合
并美的电器），相关项目的对比变动情况如下：
本年比上年增减(%)
归属于上市公司股东的净利润（千元）
10,502,220.26
7,299,511.99
少数股东损益（千元）
1,144,108.40
997,984.44
每股收益（元/股）
（2）前10名普通股股东持股情况表
报告期末普通股股东总数
年度报告披露日前第5个交易
日末普通股股东总数
前10名普通股股东持股情况
持有有限售条件
的股份数量
质押或冻结情况
美的控股有限公司
境内非国有法人
1,496,250,000
1,496,250,000
255,205,500
融睿股权投资（珠海）合伙
企业（有限合伙）
境内非国有法人
304,500,000
境内自然人
91,326,995
90,995,247
天津鼎晖嘉泰股权投资合伙
企业（有限合伙）
境内非国有法人
78,000,000
境内自然人
75,013,000
75,000,000
宁波美晟股权投资合伙企业
（有限合伙）
境内非国有法人
75,000,000
75,000,000
境内自然人
60,500,000
60,375,000
鼎晖美泰（香港）有限公司
60,000,000
鼎晖绚彩（香港）有限公司
57,500,000
境内自然人
52,213,366
50,000,000
上述股东关联关系或一致行动的说明
方洪波先生、袁利群女士两名自然人股东在担任董事及高管职务；
鼎晖嘉泰、鼎晖美泰和鼎晖绚彩存在关联关系，三者合计持有
4.63%股权。
参与融资融券业务股东情况说明（如有）
（3）前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
（4）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
美的控股有限公司
宁波开联实业发展有限公司
股份有限公司
3、管理层讨论与分析
2014年，公司以“产品领先、效率驱动、全球运营”三大战略主轴为指引，深化转型，聚焦产品与效
率提升，清晰业务结构，精简组织层级，构筑协同平台，推动科技机制创新与研发体系搭建，加强消费者
研究与产品开发，推进“一个美的、一个标准、一个体系”的制度建设与流程优化，产品口碑与品质持续
改善，企业盈利能力、经营质量与运营效率持续增强，多品类协同的市场竞争优势进一步稳固。2014年，
公司实现营业总收入 1,423.11 亿元，同比增长17.36%，其中大家电业务（空调、冰箱、洗衣机）实现收
入924.02亿元，同比增长17.92%，小家电业务实现收入327.10亿元，同比增长17.48%，主要因产品结构
升级、成本管控、原料成本稳定等因素影响，2014年公司整体毛利率为25.46%，同比上升2.17个百分点，
经营活动现金流量净额为247.89亿元，同比提升146.55%，公司自有资金（货币资金、应收票据、银行理
财等货币性资产与长、短期借款、应付债券及其他有息货币性负债的净额）达473亿元，同比增长99%，
2014年，据全国工商联、中国企业联合会及广东省企业联合会评定，美的位列中国民营企业500强第
13名，中国制造业企业500强第43名；2014中国最有价值品牌榜中，“美的”品牌以683.15亿蝉联中国
最有价值品牌排行榜第5位；在第十六届中国专利奖评审中，获包括中国外观设计金奖、中国专
利优秀奖等在内的六项大奖 ，获奖级别及数量在家电行业首屈一指；2014年广东经济风云榜，
获唯一致敬企业殊荣。
截至2014年，公司累计总授权专利达15,145件，其中发明专利1,200件，2014年公司专利申请总量
达7,378件，其中发明专利申请量2,585件。
2014年，公司开展的主要工作如下：
（1）坚持消费者研究与研发投入，持续产品结构优化，稳步提升产品力
家用空调领域，推动“产品节能”向“使用节能”的升级，“一晚低至1度电”的ECO节能系列，全
面扩容到了三大系列16款产品，形成了豪华、高端、中端的极具市场竞争力的销售组合；美的物联网智
能空调，依托物联网、云计算等先进技术，完美实现了语音控制、睡眠模式、预约控制、电量管理、信息
提示等12大业内顶尖的智能技术的应用；关注消费者差异化需求，美的自主开发的高效过滤油烟、强劲
制冷的厨房空调、具备呵护系统与专属睡眠模式的儿童空调上市销售；落实“空气智慧管家”战略，依托
美的空调、空气净化器、加湿器、抽湿机四大空气类新品，提供 “一站式”空气解决方案，实现对室内
空气“温度、湿度、洁净度、风速”的全方位、一体化调节，为用户构建全新的室内智慧空气系统。
凭借突出的核心技术与过硬的品质，美的空调以“房间空气调节器节能关键技术研究及产业化”项目
获国家科技进步奖二等奖，成为我国首个获得空调节能技术应用国家科技进步奖的企业，美的“分体落地
式空调器室内机（单贯流B）”荣获第十六届“国家专利金奖”，为2014年唯一获得金奖的空调企业，同时，
家用空调“一种变频空调器的控制方法”、“壁挂式空调室内机（KB）”两件专利还分别获得了国家专利优
秀奖；美的“基于移动空调智控式双水轮雾化关键技术研究与应用”、“智能匹配光伏空调高效节能关键技
术研究与应用”、“变频空调器超高温制冷关键技术研究及应用”、“变频除湿机节能关键技术研究与产业化”
经专家一致鉴定达到国际领先水平。在2014中国空调行业高峰论坛上，美的空调产品荣获2014空调冷冻
年度变频之星、年度智能之星称号，美的品牌荣获2014冷冻年度变频空调领军品牌；环保节能方面，美
的 R290环保新冷媒空调获得中国首个3C认证，获得广东省高新技术产品证书，并且成功中标2014南京
青奥会23个场馆家用空调项目；工业设计方面，美的家用空调YA300单贯流柜机和Q2000系列超薄挂机
双双荣获“2014美国IDEA工业设计奖”，“Potable Air-conditioner”和“Window Air-conditioner”以其创新
设计再获2015德国IF设计大奖，先行产品“Solar AC”获2014红点概念设计大奖，美的QA100誉弛全封
闭空调荣获2014年中国家电“艾普兰奖”时尚奖。
中央空调领域，凭借国际领先的技术、丰富的产品线、卓越的品质与本地快捷服务等优势，频频中标
世界各大重要项目，包括巴西世界杯75%的体育场馆、阿联酋5000套别墅工程、俄罗斯离心机政府工程、
新加坡樟宜机场、泰国廊曼机场、印尼雅加达国际机场、科莫多机场、毛里求斯普莱桑斯国际机场、莫桑
比克马普托国际机场、土耳其阿萨拉尔豪华度假酒店、塔吉克斯坦共和国国家图书馆、阿尔巴尼亚总统办
公楼、越南河内展览中心等多个项目，树立了众多样板工程，如印度Treasure Island商业地产、土耳其哈
莱大学 、越南美盛纺织工厂、阿联酋Dalma Mall大型购物商场等，美的中央空调已拥有了与国外品牌竞
逐国际市场的实力，并打破了离心机组产品长期被国外厂家垄断的局面。
美的中央空调已获得CSA集团颁发的北美最新暖通空调标准证书，美的超高效降膜式螺杆空气源热
泵机组、MDVS直喷强热多联机通过世界级权威的AHRI（美国制冷空调与供暖协会）认证，美的MDV X
系列全直流变频智能多联机、配搪瓷内胆水箱系列热泵热水器、TR系列全直流高能效多联机产品、高能
效全直流整体户式冷热水机组、H型高能效模块机系列、北美高能效美式风管机6款产品通过高新技术产
品认定，“超高效双级压缩降膜式离心机组”成功入选国家重点新产品计划；美的中央空调已连续三年获
得“年度中国最受欢迎酒店供应商”桂冠，并再次囊括“中国房地产最佳采购商合作伙伴”、“年度中国房
地产最具信赖中央空调品牌供应商”两项行业大奖， MDV-X系列全直流全变频智能多联中央空调在获得
全国首张5星超高能效证书之后，继续斩获第十届中国家用电器产品创新奖；美的“分体式空气能热水器”
凭借其出色的表现，获得美国IDEA Silver Award；美的“整体立式空气能热泵热水机”和“双贯流精密空
调”两件产品获日本G-MARK设计大奖。
洗衣机领域，完成200多项新产品开发，旗下小天鹅推出了第三代自动投放洗衣机，15个型号的i智
能系列产品覆盖滚筒和波轮产品，可精准感知衣物重量，结合洗涤模式和脏污档位精准确定洗涤剂投放量，
其中的航空科技活塞泵专利，可以实现不同环境、不同洗涤剂品牌下全能±1ml的精准投放效果，获得“2014
年度洗衣机行业智能创新领先品牌 ”，中国“太湖奖”设计大赛一等奖；美的“FCS快净智能系统”洗涤时
间最高缩短1/3，同时凭借智能投放，降低了洗涤剂的残留，成为洗衣机行业快净的代表；自主开发的PhaseⅢ系列洗衣机控制器顺利通过国际权威检测机构UL认证，获得了进入美国市场的通行证；洗衣机多个产
品获得了中国家电协会“艾普兰”低碳环保奖、德国IF设计大奖、德国红点奖以及“国家重点新产品”证书
等，公司研发创新能力得到市场普遍认可。
冰箱领域，聚焦于食品与保鲜技术、材料技术、智能技术、制冷技术、包装技术、CAE技术(仿真模
型)、门封技术等冰箱主要研究领域的技术研究与成果转化，美的冰箱已同美国贸易发展署（USTDA）共
同签署新一代液体发泡剂LBA项目合作协议，通过使用LBA发泡剂在确保成本效益的基础上满足更为严
苛的能效标准，让消费者享受节能、智能和健康的美好生活；美的“四天一度电”超低能耗冰箱产品获得
了CSC权威技术认定，高端系列产品“G-ZONE” Series 450L大多门、“Flush-Arc” Series四门对开冰
箱荣获“2014年度德国红点设计奖”； 在“2014年冰箱行业高峰论坛”会上，美的一举夺得冰箱行业节
能之星、节能无霜之星、行业智能冰箱领先品牌等多项大奖；在中国标准化研究院能效标识管理中心发布
的“2014年度领袖榜”中，美的冰箱摘得“2014年度智能家电企业领袖榜、2014年度智能家电产品领袖
榜、2014年度消费者最喜爱家电品牌领袖榜、2014年度消费者最喜爱家电产品领袖榜”大满贯，成为行
业最大赢家之一。
小家电领域，美的智能整体厨房采用WIFI技术及IGRS互联互通协议，搭建了一云N端的物联网技
术构架，对整体厨房家电进行集成控制，配套协同统一的厨电产品，为用户提供厨房整体解决方案；美的
“蒸汽洗”吸油烟机具有自动检测、自动提醒的智能化功能，囊括了32项专利成果；美的微波炉X7，集
中了物联网技术和云技术，实现了条码扫描自动烹饪、远程操控、菜单智能下载等功能，带给用户全新的
烹饪体验；美的安全灶产品，通过燃气泄露报警、意外熄火自动关气、童锁保护、防滑锅支架、定时关火、
防火墙6大核心技术创新，为厨房安全构筑坚实防线；美的无罐系列净水机，搭载的独创专利三膜页卷膜
技术，将单一通道制水升级为多通道同时制水，大幅提升净水产出率提高；美的“零冷水”热水器实现开
机热水即到功能，美的“活水”热水器，采用专利排水结构，一健排出胆内水垢，改善内胆水质；美的“基
于微负压破泡技术的大火力持续沸腾电饭煲研究和产业化”、“基于纳米精滤技术的低排废水净饮机研究和
产业化”两项技术达到国际先进水平，美的牵头电磁炉国际标准提案获得通过，是继电压力锅IEC标准修
订以来的第二份国际标准提案。
小家电领域，公司产品得到了众多国内外奖项，美的“漱石”电饭煲、“漱石”茶盘、“One Touch X5
智能烹饪机”、“MB-FZ4086 IH电饭煲”和“slim”系列立式净饮机获得2015年德国iF设计大奖，“案香”电
饭煲获得了2014年日本G-Mark设计大奖；美的热水器产品被评为国家“第二批轻工竞争力优势品牌产品”，
获得了2014美国IDEA设计大赛、IFA“2014中国家用电器创新成果”产品创新、技术创新、设计创新三
项大奖，电热新品斩获“艾普兰奖”之科技创新大奖；美的首款拥有电压力锅和电饭煲双重功能的网销产
品“熊猫咔咔”电压力锅和美的多功能电磁炉分别荣获第三届中国“太湖奖”设计大赛一等奖、二等奖，
洗碗机高端产品“G-ZONE”，获红点设计奖；烟机产品获“2014中国蒸汽洗吸油烟机创新领导品牌”与
“2014中国自清洗吸油烟机畅销型号”；美的出品的高端智能嵌入式洗碗机、Storm系列美洲洗碗机、
Phantasm系列智能洗碗机3款产品荣获高新技术产品称号；美的净水机获2014年中国净水行业金鼎奖十
大品牌奖；超薄风扇（FS40-13HR）荣获韩国GD奖，空气净化风扇(FS40-15HZRD)、凳子风扇(FST30-15HR)
荣获PIN UPP“特别优秀奖”；薄对衡式取暖器(NDK22-13A)获中国创新设计红星奖。
（2）加强核心渠道建设，推动电商业务快速增长
截至2014年底，定位于零售、售后服务、送装服务和会员社区等功能“四位一体”的旗舰店总数已
突破1900家，其中当年新增近1400家，盈利状况良好。目前，美的旗舰店在三四级市场已实现了超过70%
的覆盖，零售收入超过100亿元，全品类产品综合售后服务能力全面提升，美的旗舰店作为具有
特殊竞争优势的战略性渠道价值和效应已经开始显现，以旗舰店为主要载体的电商O2O融合业务逐步落
实；同时，公司不断强化与重要渠道伙伴的合作，分别与苏宁、国美和各区域70多家优秀家电专业连锁
建立起战略性合作关系，通过提供定制或包销产品型号、规模奖励、品牌专场、多品类联合套购促销等政
策支持，确保美的份额不断提升。
推动美的电商业务全渠道战略部署，成立电子商务公司，开设天猫美的全品类官方综合旗舰店，启动
“美的官方”商城运营，电商业务从单纯网上销售向面向用户交互方式的O2O平台升级；继续夯实与京
东、天猫、苏宁易购等平台的战略合作，推进内部物流资源协同与社会化物流资源整合，加快干线和支线
物流建设与区域仓布局，推动24小时小家电全国配送，将美的旗舰店、专卖店及售后服务网点等线下优
秀资源纳入电商业务支持体系，不断提升美的电商的线上与线下互融及电商“最后一公里”服务水平。2014
年，美的电商全网零售额约100亿元，全网零售额在家电行业排名第一，单品类占比第一的达11个，洗
衣机、中央、热水器、冰箱、家用等线上销售增长超过200% 。
（3）布局新业务成长空间，稳步推进智慧家居战略
公司发布了M-Smart智慧家居战略，拟基于公司全球最齐全的产品群优势与用户基础，打造“空气智
慧管家”、“营养智慧管家”、“水健康智慧管家”、“能源安防智慧管家”等智能服务板块，致力于给消费者
提供最专业的智慧家居体验。公司成立智慧家居研究院，通过系统整合旗下产业群优势和技术研发等优势
资源，以传感、大数据、智能控制技术为手段，加速推动全品类家电产品智慧家居互联平台的建设。2014
年，公司对内统一协作，完成了近30个品类智能产品原型机的开发及30个智能单品的互联互通，管家系
统有了基本雏形，安卓及苹果版的美居APP上线发布，美的智慧家居系统的整体云平台初步搭建，并实现
一定量的用户积累；对外开放融合，与阿里、京东、华为、高通、东软、TI、博通、马威尔、LeTV、国家
无线电监测检测中心、中国家用电器研究院、港科大在多个层面开展合作，推动行业突破单品智能局限，
打造开放的智慧家居应用系统，实现了集团通用无品类属性WIFI模块开发与测试，完成了第三方云平台
的接入。2014年12月，公司与小米签署了战略合作框架协议，将在智能家居产业链、移动互联网电商业
务开展全面深度合作。
（4）严格品质管控，推进流程变革，提升精细化管理水平
持续强化品质管控体系的建设，进一步完善集团、事业部、产品公司/工厂”的三级质量管理体系，严
抓品质刚性，落实品质“一票否决制”，建立精品评价体系标准，从研发、供方、来料、过程、成品进行
品质刚性执行情况的全面稽查，推动精品工程，打造全体员工的精品意识，并强化市场退换货机制。2014
年，美的产品市场维修率下降51%，质量损失率下降39%，美的产品品牌与口碑进一步提升。
持续推进一个“一个美的、一个体系、一个标准”的工作，打通内外部价值链，逐步建立市场导向的
高效运营流程体系，作为“一个美的、一个体系、一个标准”的重要载体，以“统一流程、统一主数据、
统一IT系统”为工作目标，涵盖6大运营系统（PLM、ERP、APS、MES、SRM、CRM）、3大管理平台
（BI、FMS、HRMS）、2大技术平台（MIP、MDP）632项目，在家用空调实现试点上线，进入
复制与推广阶段，632项目的实施，通过流程、数据、系统三统一进一步夯实了美的企业管控的管理与营
运的基础，对集团各业务领域从客户体验、管理规范、运营透明、内外协同多个维度进行了整体的优化与
不断提升企业精细化管理水平，进一步减少组织层级，构建敏捷型组织，激发经营活力，提升运营效
率；推动企业标杆管理与科学评价体系，优化存货结构，盘活闲置资产，加强资金管理，控制非经营性费
用支出；进一步强化以“智能技术，自动化技术，”推动制造系统的转型和升级，在应用、
专机设备、自动化流水线、简易自动化等四方面，加大自动化设备投入，不断提升生产效率，14年底，投
入运行的已超过800台。
（5）加强海外业务管控，完善海外业务布局，推动自有品牌及海外本土营销快速增长
完善海外管控体系建设，以国际事业部作为海外拓展及合资公司和自有品牌管理的国际化战略平台，
快速吸收顶尖的国际化人才，初步搭建了跨国公司的经营管理平台，逐步建立了国际化基本流程框架，搭
建起了一套以财务内控、内、外部审计、合规管理、法务管理为核心风险预警和纠错体系。
积极推动海外新兴市场投资项目本土业务的快速增长，积极拓展海外渠道网点，有效弥补OEM出口
业务的波动风险。2014年海外渠道网点增长至约3,800个，同比增长46%，海外本土业务持续好转，整体
呈现销售额与利润的快速成长态势，按可比汇率口径，2014年海外独资与合资工厂业务增长近30%，其中
拉美市场增长35%，印度市场增长42%，美的牌收入增长达70%，美的-开利巴西合资公司的家用空调玛
瑙斯制造基地已建成拉美最大的家用空调生产基地，合资公司的美的牌空调扇已达到巴西市场份额第一，
微波炉组装线已投产。
（6）推出首期期权激励计划与回购长效机制，进一步夯实公司治理优势。
年度内推出了中高层及核心业务骨干共600余人参与的期权激励方案与公司股份回购的长效机制，与
全体股东利益一致的股权架构基本设立，长期激励机制进一步完善，公司高层、核心管理团队及中层骨干
通过直接、间接持股及股票期权激励计划等多种方式，合计占公司约9%的股份份额。
4、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
（一）新纳入合并范围的公司
（1）根据美的电器（新加坡）贸易有限公司与泰国公民Mr. Somchai Pisitching签订的《股份收购协
议》，2014年1月，美的电器（新加坡）贸易有限公司收购美的泰国合资公司51%股权，故自2014年1
月起将其纳入合并财务报表范围；
（2）2014年3月，电子商务有限公司设立，故自2014年3月起将其纳入合并财务报表范围；
（3）2014年1月，浙江美芝压缩机有限公司设立，故自2014年1月起将其纳入合并财务报表范围。
（二）不再纳入合并范围的公司
（1）2014年1月，天津小天鹅洗衣机有限公司注销；
（2）2014年7月，无锡小天鹅洗涤机械有限公司注销；
（3）2014年11月，无锡美天冰箱销售有限公司；
（4）2014年12月，合肥美的洗衣设备制造有限公司注销；
（5）2014年2月，安徽美芝压缩机有限公司注销；
（6）2014年2月，利宝国际有限公司注销；
（7）2014年4月，佛山市顺德区凯元贸易有限公司注销；
（8）2014年6月，宁波美安物流投资有限公司被宁波美的联合物资供应有限公司吸并，故宁波美
安物流投资有限公司注销；
（9）2014年7月，美的空调设备(越南)有限公司被美的生活电器（越南）有限公司吸并，故美的空
调设备(越南)有限公司注销；
（10）2014年10月，佛山市顺德区美的环保电器制造有限公司注销；
（11）2014年12月，佛山市威特公路养护设备有限公司注销；
（12）2014年12月，佛山市美的厨房电器制造有限公司注销。
（4）董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
股份有限公司
法定代表人：方洪波美的电器大动向-阿里云资讯网
美的电器大动向
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来源：网络
作者：陈亚有本事
　　7月之久的美的电器(000527，前价9.18元)今日集团整体上市的方案。根据该方案，美的集团拟以换股吸收合并美的电器的方式，实现整体上市，美的电器的法人资格将被注销。这也是A股市场首例非吸收合并上市公司的案例。
　　美的集团董事长方洪波对 《每日经济新闻》记者表示，“美的”的整体上市将有助于进一步促进公司整体的规范运作，巩固集团的行业地位和核心力，实现资源共享，最大化地利用公司资源、及效率，实现、采购、仓储、销售、财务和渠道的协同。
　　发行后总股本为17.13亿股/
　　公告称，美的集团向美的电器(除美的集团外)的所有发行股票，交换这些股东所持有的美的电器股票。其中，美的集团所持美的电器股票不参与换股、也不行使现金选择权，并且该部分股票将在本次换股吸收合并完成后，予以注销。
　　方案显示，美的集团此次共发行7.13亿股，发行价格为44.56元/股。发行后总股本约为17.13亿股。
　　美的电器换格为15.96元/股，以决议公告日交易均价9.46/股为基准，溢价68.71%。换股比例为0.3582:1，即每1股美的电器，可换取0.3582股美的集团股份。
　　换股吸收合并完成后，美的电器的法人资格将被注销，美的集团作为存续公司将承继及承接美的电器的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
　　如果美的电器部分股东对该换股方式持有异议，可行使现金选择权。公告显示，欲行使现金选择权的、有异议的美的股东，可以就其有效申报的每1股美的电器股份，在现金选择权实施日，按照10.59元的价格，全部或部分申报行使现金选择权。
　　美的方面表示，换股完成后，美的集团将加大分红力度，三年内每年现金分红不少于当年可分配利润的1/3。与此同时，美的电器2012年度利润分配拟每10股派现6元，共计派现20.3亿元。
　　据《每日经济新闻》记者了解，拟纳入美的集团的资产除美的电器外，还包括小家电业务、电机业务和业务。
　　美的小家电是小家电行业的龙头，拥有最完整的小家电产品群，多个产品长期处于领先地位。小家电在全国有专卖店5000家，总网点5.5万家，一、二级市场覆盖率为100%，三、四级市场覆盖率为95%。
　　电机业务方面，威灵公司是国内规模最大的家电用电机公司，主要产品空调电机、洗涤电机、工业电机、伺服电机，总产能超1亿台。
　　而安得物流综合实力位居国内第三方物流前列，在全国设有超过140个物流服务平台，具有占地面积近400万平米的仓库。
　　公告显示，2012年美的小家电业务收入为257.61亿元，电机业务收入为48.52亿元，物流业务收入为18.46亿元。
　　由三级架构变两个层次/
　　之前，美的集团有三级架构，即集团总部、二级产业集团、事业部。这种模式在一段时间也发挥出了阶段性作用，但层级过多，容易出现反应迟钝、效率低下等问题。
　　美的集团高级黄晓明介绍，重组完成后，美的集团将以一个完整主体呈现出来，注重以和市场为导向。在架构方面，变为“集团—事业部”两个层级。
　　黄晓明评价说，目前架构有利于美的集团未来的发展战略得到更有效的执行。有利于美的集团坚持“一个美的、一个体系、一个标准”的管控模式，集团通过战略管控、风险管控、服务支持、整合协同等方式对事业部经营管控，实现集团整体价值的最大化，并确保战略的顺利实施。同时借助本次调整，美的集团将通过规范组织设置、减少组织层级、实现组织扁平化，诊断及梳理现有制度及流程，建立以市场为导向的高效运营体系，打造敏捷型组织。
　　从表面上看，集团整体上市给公司的发展带来了新的发展机遇。但在业内人士刘步尘看来，美的何享健的退休，应该才是美的集团整体上市的深层。刘步尘说，这些业务都纳入上市公司后，作为大股东的何享健能够更方便地了解公司的经营状况，能够让制度更有效地去监督经理人。
　　“创始人何享健或许才是美的整体上市的重要推手。”刘步尘分析说。
　　艰难转型初见成效/
　　今日，美的电器还公布了2012年年报：当年实现营业收入680.71亿元，同比26.9%，归属于上市公司股东(扣非后)为34.15亿元，9.1%。
　　值得注意的是，美的电器去年第四季度收入为142亿元，同比增长27%，结束了此前下降的局面，开始步入营收和利润均为正增长的轨道;另一方面，美的转型以来，毛利率稳步回升，增强。2012年全年综合毛利率达23%，上升近4个百分点。全年营业利润率为约7%，上升1.6个百分点。
　　这些数字的变化，都被视作是美的转型以来的积极成果。刘步尘说，集团整体上市也是美的转型的重要步骤。这是继、产业板块合并、管理层调整之后的又一重大举措。
　　董事长方洪波介绍说，一年多来，公司转型涉及治理、公司架构、经营模式、渠道等多方面调整。在产业结构方面，聚焦核心业务，砍掉了非家电业务及低毛利产品，产品品类调整至20个具有市场地位和空间的核心品类。
　　在营销渠道方面，回归事业部大代理模式，研、产、销一体化运营，权责清晰，终端信心恢复，盈利能力比以前更强。据美的一位内部人士介绍，通过此前的去库存行动，目前集团的渠道库存量已降至历史最低水平，目前经销商队伍稳定，且以后“维稳”也较容易。“最好未来不折腾了，不要再变了。”该人士称。
　　昨日，《每日经济新闻》记者从美的内部了解到的数据是，2012年美的集团营业收入为1027亿元，而公开数据显示，2011年美的集团整体实现销售收入1400亿元。美的上述内部人士预测，到2014年，营收或将达到转型前水平。
　　“经过一年多调整，目前业务结构清晰，资产泡沫得以消化，渠道库存大幅降低，财务状况得到优化，大部分产品均已回到转型前水平，未来2~3年里，效果会进一步显现。”方洪波说。
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