网贷行业的银行存管究竟是不是托管，其意义在哪?
安徽互金平台好车贷正式上线银行资金存管系统，业内已有十家平台完成监管细则的政策要求。
日，继人人贷、积木盒子、宜人贷等平台上线银行资金存管系统，安徽互金平台好车贷也正式上线徽商银行资金存管系统，至此行业内已有十家平台正式完成监管细则的政策要求。最近有不少网贷圈的朋友问我，网贷行业的银行存管究竟是不是托管，其意义在哪?存管的模式又有哪些?
自2015年7月开始，网贷行业内有关用户资金保障方面究竟是该采取银行存管还是托管的争执不断，有部分学者认为监管要求的建立第三方资金存管其本质上还是托管，只不过字面上用&存管&来缓冲，给未来的监管细则落地预留足够的空间。
日，《网贷机构管理办法(征求意见稿)》下发，要求所有网贷从业机构必须在银行建立资金存管账户，由银行系金融机构负责监督、管理。虽然只是征求意见稿，但笔者认为这应该是接近监管细则的最终版本。至于监管细则落地对网贷行业的影响今天在这里暂不做讨论，我想和大家说一说关于银行资金存管方面的一些问题以及笔者的一些看法。
监管机构首次提出银行存管方案
记得在去年7月份，央行曾联合十部委下发了《互联网金融健康发展指导意见》，制定了一系列规范互金行业健康发展的相关政策，覆盖的范围包括网络借贷、第三方支付等业态，其中关于网络借贷方面，监管层明确要求应该建立完善的银行资金存管体系，这是银行存管首次在重要文件中被提及，同时也意味着非银行系第三方资金托管业务正式进入转型期。
指导意见刚刚下发，业内人士开始围绕为何是银行存管而非托管展开讨论，笔者认为P2P银行资金存管与传统意义上把客户资金放在银行存管是不同的，指导意见要求银行在存管资金的同时，对账户进行监督和管理，从这点来看其实存管已经是托管，不必纠结于字面上的意思，关键要看它发挥什么样的作用。
银行资金存管的意义在哪?
这个问题想必不同身份的人回答不同，投资者会说，资金更加安全了;从业机构认为有了银行背书更加高大上了;笔者认为资金存管是必然趋势，它的主要意义在于降低行业内的道德风险(网贷行业道德风险指的是平台利用接触用户资金的机会，通过损害用户利益将自身的利益最大化，比如假标、旁氏、诈骗、跑路等)，这个风险降低行业才能真正走向成熟，但并不是说，有了银行存管，金融风险就一定会被扼制，金融领域除了道德风险还有行业风险、法律风险、经营风险以及系统性风险，目前我们经历的是网贷行业最基本的风险，这个行业才刚刚起步，还有很长的路要走。
然而目前很多网贷投资人并没有完全看清银行存管的意义所在，甚至有人会说，有了银行存管，平台还可以虚拟假的借款项目进行自融，对于这点我想举个例子来说明，喜欢踢球、看球的人都知道，比赛会有裁判，但有了裁判不一定就能保证没人踢&黑球&，裁判存在的目的是维护比赛秩序，保证比赛的公正、公平，你指望通过裁判来打击踢黑球显然是不切实际的。同样的道理，银行存管是为了确保用户资金的进出有据可查、一一对应，防止用户资金沉淀在平台，引发道德风险，至于平台制造假标、设立虚拟借款人等行为已经不是银行能够掌控的范围，这些应该交由经侦介入，属于不同维度。
门槛高 仅十家平台上线银行资金存管系统
据第三方数据统计，截止目前仅有十家平台正式上线银行资金存管系统，根据各家银行的不同，其存管的模式也存在一定的差异，但银行审核平台资质的标准大体是相同的。对于银行来说他们也怕平台踢&黑球&，因此不得不提高合作的门槛，笔者认为这才是银行资金存管的意义，倒逼传统金融机构对平台做尽职调查，包括业务考察、风控措施、运营管理等方面的审核，有效降低平台自身的道德风险，同时也提高了&伪平台&的违法成本，净化行业不良风气，改善劣币驱逐良币的现状。不过能通过银行审核的平台几乎是凤毛麟角，银行选择合作机构更加偏向于有国资和上市公司背景的平台，当然一些垂直细分领域具有极大发展潜力的平台也获得银行的认可并合作。
三大存管模式谁最接地气?
下面来说说银行资金存管的三大模式，其实这所谓的三大模式也是笔者从网上整理得来的，说的不到位的请业内人士批评指正。
言归正传，第一种模式：银行直连。简单说来就是平台投资人的所有交易资金都直接进入银行存管的个人账户中，平台发起交易指令，银行将资金直接划转到借款人或融资企业的账户中，点对点的实时交易能够有效杜绝资金池，不过由于网贷交易短、频、快的特点，这套模式对银行操作系统的要求非常高，需要重新开发专门针对网贷交易的新系统，对于银行以及合作机构来说，成本高，同时用户体验方面也面临巨大的挑战。
第二种模式：银行直接存管。在&银行直接存管&模式下，具有两套账户体系，一类是平台在银行开设的存管账户(大账户)，一类是投资人在存管银行的个人账户(子账户)。该方式下，由于用户的资金从一开始就不在平台体系内运转，有效避免了平台随意挪用资金。该模式其实与直连模式没有太大的不同，主要区别在于直连没有所谓的提现和充值，而直接存管则需要用户手动操作，同时直接存管也存在与直连模式相似的短板，即系统开发成本过高以及用户体验度较差的问题。
第三种模式：&银行+第三方支付&联合资金存管。先从发展的背景来看，由于银行开发资金存管系统成本高、周期长、体验较差等原因，而第三方支付公司介入P2P网贷行业时间较早，在用户体验、系统开发等方面已经积累出部分经验，同时第三方支付公司握有大量的P2P网贷平台资源，在以上因素综合影响下，不少第三方支付公司及平台开始寻求&银行+支付公司&的联合存管模式。比如徽商银行的嵌入式资金存管系统(即&银行+第三方支付&联合资金存管系统)有效解决了银行在参与交易过程中的技术问题，同时也给予用户高效的支付体验。
目前，对接徽商银行嵌入式资金存管系统的平台只有好车贷一家，该平台在4月20日正式完成系统上线工作，其业务逻辑为：中金支付作为资金通道和技术辅助方为好车贷提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护等服务，并协助徽商银行更高效地完成所有借贷资金在出借人与借款人的存管账户之间的划转。值得一提的是，一般情况下联合资金存管模式是不会为出借人和借款人成立子账户的，而徽商银行推出的嵌入式资金存管系统则为每一位客户开设子账户，资金一一对应、交易信息透明，因此未来有可能成为各网贷从业机构选择的主流模式。
综合考虑联合资金存管模式比较符合当下网贷行业发展现状，金融的本质是风险控制，而网贷中介机构不但要做好风险防范的措施更要考虑用户体验，笔者认为联合资金存管模式融合了直接存管和第三方支付各自的优势，符合当下金融市场的需求，具有很大的发展潜力。不过问题也随之而来，银行对于合作机构的资质要求逐渐加码，特别是去年12月28日《网贷机构管理办法(征求意见稿)》下发后，银行在选择合作机构时更为慎重，想要获得传统金融机构的&入场券&，不仅仅是简单的规模和实力问题，平台运营的合规性、风险管理水平、盈利水平以及团队管理经验等方面都将成为入门考核项目之一。笔者并非是泼冷水，没有获得银行合作机会的平台也不要过度的看空，毕竟距离监管细则正式落地还有12个月的缓冲期，银行资金存管的模式还尚在摸索期间，随着网贷行业逐渐规范发展，从业机构自律调整，行业整体水平的提升必将给更多平台带来发展与上升的空间。
文章来源：网贷之家，如有侵权请联系：。
（责任编辑：丁水丽）
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平台资金银行存管、第三方托管操作干货详解
　　一、跑路平台分析
　　截止2016年4月，全国累计成立的平台超过5000家，其中问题平台约为2200家，还有2800多家在持续经营。问题平台占到了40%多，这个比例还是非常大的。
　　从2013年开始，新成立的平台数量一直在增加，到2015年达到了一个，然后再逐渐下降。但是，问题平台的数量一直在增加，跑路的脚步一直没停止。
　　跑路背后的大概原因可以分成三类：经营不善，涉嫌诈骗和涉嫌自融。
　　第一类就是经营不善。
　　平台经营动机不存在问题，但是由于风控没有做好、运营没有做好，平台出现问题了。
　　大量的是第二类和第三来，我们叫涉嫌诈骗和涉嫌自融。
　　从目前的情况看有2/3都是非法运营的，涉嫌诈骗和非法吸收公众存款。他们并不是真正意义上的金融科技公司或者公司。
　　从监管和国家层面来讲，第三方托管、银行存管主要是防止诈骗和自融平台，对经营不善，因为坏账和亏损倒闭的平台并不起作用。
　　二、为什么要进行银行存管?
　　由上面的跑路平台分析，我们可以看出，银行存管主要是防止平台涉嫌自融和诈骗的，银行存管是指由银行为P2P网络借贷平台开设资金存管账户，让平台投资人和借款者的资金不经过平台账户而完成借贷过程，从而避免平台自设资金池的风险，防止平台卷款跑路( 对于p2p平台来讲，其标准定义就是资金流动是否先于信息流动，简单说就是投资者资金先流出到平台指定的账户，然后再去匹配项目。这两个动作之间的时间差里，资金停留在平台账户上，资金池就形成了)。当投资人充值投资时，资金先由投资人的银行账户转向了银行的投资人存管账户，如果借款成功，则由银行将投资人的资金转入借款者的银行账户，若借款失败则由P2P平台资金存管银行返还给投资者;当借款者归还本金和利息时，资金先由借款者的银行账户转入银行的借款人存管账户，再由银行汇款给投资者，P2P网络借贷平台只收取部分手续费。如下图1所示。
图1 P2P平台资金银行存管流程
　　从上图1可见，所有资金都不经过P2P平台，由于所有款项都是在银行存管账户中流转，资金始终是在银行存管账户里，从而使P2P网络借贷平台与投资人的资金“隔离”，也杜绝了平台私设“资金池”及非法集资的政策风险。从操作层面上我们可以看出银行存管能够防止P2P网络借贷平台挪用资金、卷款跑路，保障投资者的资金安全，理论上也应该能够吸引投资者，提高P2P网络借贷平台的人气和成交量。
　　三、第三方托管是什么？为什么有第三方托管还要进行银行存管?
　　第三方托管和银行存管都可以使P2P网络借贷平台与资金隔离，作用是一样的，为什么国家还要说银行存管？
　　名为托管，实为第三方支付通道。部分P2P网络借贷平台对外声称其平台上的资金都由第三方支付机构进行托管，但真实的情况是第 三方资金托管机构仅仅提供了第三方支付功能并没有提供第三方资金托管功能。第三方支付仅是作为支 付通道使用与第三方资金托管具有本质区别，如下图3所示，投资者进行网上充值后，资金进入第三方支付 公司账户，随后第三方支付公司将充值资金结算至P2P对公银行账户， P2P网络借贷平台根据实际借款情 况，将资金划拨到借款者银行账户。这种操作模式下，资金将分别经过投资者银行账户、第三方支付公司备付金账户、 P2P网络借贷平台对公账户、借款者银行账户。其中在P2P网络借贷平台对公银行账户时间 最长，资金缺乏第三方有效监管。第三方支付仅作为支付通道，对资金流动无实质监管，容易造成P2P网 络借贷平台方挪用资金他用、甚至卷款潜逃。真正的资金托管是为借贷双方设置独立的个人虚拟账户，实 现点对点的资金流动监控，使P2P网络借贷平台无法触碰用户资金。
图2 名为托管实为第三方支付通道（假托管）
　　四、银行存管、第三方托管有用吗？不能绝对迷信
　　即使P2P网络借贷平台使用了规范的第三方资金托管流程和银行存管， P2P平台运营者仍可以通过伪造借款人和借款项目，在符合第三方资金托管流程规范的前提下套走资金，第三方资金托管只是增加了作假的复杂程 度和成本，但不能解决平台挪用资金的问题。以P2P平台最大的第三方托管机构“汇付天下”为例，汇付天 下作为第三方资金托管机构只能发挥托管作用，并没有监管职能，银行存管也一样。这意味着在相关不完善、缺乏监管的情况下，第三方资金托管并不能 保障P2P网络借贷投资者的资金安全，也不能杜绝平台欺诈、跑路的风险，目前各大第三方资金托管的P2P 平台都出现了部分“跑路”的案例也证明了这一点。我相信很快银行存管安全的神话也很快会破灭。
　　汇付天下官方介绍中对此进行了说明：“汇付天下P2P账户系统托管，是汇付天下为P2P行业量身定制的账户系统与支付 服务系统。一方面，为P2P网络借贷平台开发定制账户系统，提供系统外包运营服务；另一方面，为P2P网络借贷平台提供支 付和结算服务，帮助平台和用户实现充值、取现、资金划拨等服务；投资人资金划入虚拟账户后，平台无法触碰资金，避免了 资金池模式。但是，我们对投资风险（包括但不限台或其他借款人违约）不承担任何责任，投资需谨慎。”这说明第三方资金托管机构只是对平台的资金进行托管并不对其资金来源和去向进行审核与监管，更不会对平台的业务真实性和运营情 况进行监管。
　　银行存管、第三方资金托管机构只是对平台的资金进行存管并不对其资金来源和去向进行审核与监管，更不会对平台的业务真实性和运营情况进行监管。第三方托管、银行存管主要是防止诈骗和自融平台，对经营不善，因为坏账和亏损倒闭的平台并不起作用。不要迷信银行存管和第三方托管，如果你能根据平台披露的信息，排除你所投的平台没有诈骗和自融的情况，完全可以不考虑银行存管的问题。
（责任编辑：王姝睿 HF059）
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P2P资金存管与托管的区别
今日微信号力荐 (长按红色字复制）理财第一课堂 licai1999传递精致理财、优雅生活的财富价值观和生活方式，突出提供实用、权威、便捷的理财技能来源：P2P新鲜事存管和托管，一字之差，大不相同存管与托管，虽一字之差，但背后是责任与义务的区别，也是P2P平台与客户资金真隔离还是假隔离的分界。资金托管是什么？指投资人与借款人均在银行开设个人账户，银行按照指令做资金划转，整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向，平台绝无接触借贷资金的可能。资金存管是什么？指P2P网贷平台将客户交易资金或平台备付金、风险金等存放于第三方机构账户，如银行账户或第三方支付公司账户，类似于证券资金第三方存管。在这种模式下，第三方机构实际上并不承担监督资金流向的义务，P2P平台也未真正与客户资金隔离，平台可以随时从第三方提取这些资金。两者最根本的区别是什么？托管需要银行对资金账户进行监控，并定期出具报告，以证实资金用途是专项用于保障投资者投资本息，并定期向大众公开余额;而存管仅仅是开一个定期存款账户而已。在实践中，存管与托管往往被混淆、混用，但监管者不这么看从此前监管部门提出P2P机构“十大监管原则”，要求“贷款人和投资人的资金要进行第三方托管，不能以存管代替托管”看，资金托管与存管的区别显而易见。银行进行P2P平台的资金托管，在某种程度上来说更为专业和安全，另外银行有长期积累的经验、系统、人员和账户的优势。银行存管P2P资金会带来哪些影响？银行管理资金，平台管理交易流程，做到了用户资金和交易的实际隔离，使得平台不能直接接触用户的资金，避免了用户资金被挪用的风险，也解决了网贷资金池的“壁垒”。资金托管是工具，是国家监管细则的要求之一，也是倡导P2P平台定位于做信息中介，回归借贷的本质内在要求。但资金托管在某种程度上来说也只是工具，对用户来说是平台发展到某一阶段的市场需求。要解决行业根本问题，监管政策、行业自律、投资人理性才是护航的三驾马车！一位资深级操盘手永远珍藏的秘笈！收好不谢交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。股市秘笈为你奉上一位资深级操盘手永远珍藏的秘笈，收好不谢！股市秘笈caijing1926长按二维码识别关注
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