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P2P网贷繁荣背后 你必须知道的五个问题
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P2P网贷平台诞生以来，鲜花与掌声齐飞，质疑和争议共舞，好不红火。如今跑路乱象丛生，现存的P2P平台更显得独善其身，弥足珍贵。
平台诞生以来，鲜花与掌声齐飞，质疑和争议共舞，好不红火。如今跑路乱象丛生，现存的P2P平台更显得独善其身，弥足珍贵。
近日，2015移动金融国际峰会发布了《中国P2P借贷服务行业白皮书2015》。内容显示，2014年，扣除问题平台后，正常运营的平台数接近1575家，年度增长率达到166%。
但随着P2P平台的超高速发展加上相关监管的严重缺失，平台间对资产和资金的争夺激烈，经营和管理等各类风险已呈现加速累积态势。《白皮书》认为，2015年该行业将处于风险高发期，表现为更多平台倒闭、跑路，甚至部分老牌平台、知名平台也可能出现严重的兑付危机，对行业产生重大影响。
就目前来讲，随着问题P2P平台接二连三的跑路、倒闭之后，不少借款人和投资人吃一堑长一智，摒弃尚未完结的黄粱美梦，重回现实继续脚踏实地，投资理财也变得更加谨慎与理智。
理财与购物类似，品牌的魅力不可估量，大品牌已不单单是地位、档次的象征，更多的是其所展现的权威性及所带来的安全感。
在几千家P2P平台中，大公司是相对较好的选择，行业权威机构对P2P平台不断进行评定排名，因为评定标准不同，排名亦有变动，但综合各种排名不难看出，位居榜首的无非就是以下几家：陆金所、人人贷、宜人贷、积木盒子、微贷网、投哪网、你我贷、拍拍贷、有利网、红岭创投等。
万物皆有两面性，选择大公司的同时应全面了解其优缺点，可以信赖，但不可完全依赖。再严格的管理、再完善的行业规范、再自律的职业道德，也不可避免其问题的衍生，更何况是一个还处在监管灰色地带的新生事物。
一、现存P2P平台的坏账风险
P2P网贷平台为吸引更多人投资，通常会夸大自身的风控能力。即使某项目已出现逾期坏账，平台为掩盖风险，仍然可以拿新进入资金池的资金代偿坏账。也就是说，投资人的钱根本没有用在所投的项目上，而投资人完全看不出来，这样就会造成种种假象。一旦出现风险事件，给投资人带来的损失也是巨大的。
所谓“拆了东墙补西墙”正是如此，此做法不但不能从根本上解决问题，反而会形成恶性循环，最终几败俱伤。
另有借贷方无法如期偿还，平台自行填补亏损的坏账风险。对于借款人的还款能力主要依靠其财务实力来判断，外界无从知晓这些企业的销售、现金流等关键还款能力指标，这也是目前国内P2P平台披露信息不够透明的通病。
例如创下P2P“最高坏账”记录的国内知名P2P平台红岭创投。2014年8月，因其向广州四家纸业借款本金总额1亿元可能无法到期偿还，全部到期借款将由红岭创投提前垫付。涉事企业可能欠银行近20亿元贷款，企业负责人或跑路。
二、期限错配危机不容小觑
P2P平台资金池有三条定义，分别为“对象错配”“期限错配”和“资金大小错配”，任意一条出问题，都等于形成了资金池，而这在中国是非法的。
“期限错配”，即如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短，则产生期限错配。通俗讲即现金流入流出不匹配，想用钱的时候没有钱。
如果财务状况良好，完全可以依靠自身储备资金来缓解还款压力，最多算是短暂的财务危机;但如果平台没钱，部分平台就会发布新标来募集资金，再用募集资金去偿还已到期项目的待还本息，一旦这种模式不能及时依靠正向资金流来解决，就会形成长期滚雪球模式，即“庞氏骗局”。
以人人贷为例。
人人贷属于线上线下互为补充的模式，是一种线上开发投资者与线下开发信贷同步进行的网络P2P平台，主要服务于小额贷款客户领域。其采用风险备用金来提高资金安全性，但借款人的出借完全由系统自动投标，这加剧了期限错配等风险。
通过对以往问题P2P平台的观察不难发现，诱因主要为平台的不合规操作，如自融、期限错配。
目前存在提现困难的平台，主要是因为期限错配。2014年宜人贷提现困难问题爆发，许多投资者焦虑无助，直至今年5月，提现困难问题依然存在。而更甚者，2013年10月，已陆续有20家网贷平台资金链出现问题，发生提现困难。
这与期限错配有着千丝万缕的联系。
期限错配会产生流动性风险，这是平台不可预见的。多数出身草根的平台团队，并不具备这种实力。在人气脆弱时，一些平台为吸引投资人，会发布密集高息天标甚至秒标，流动性风险骤然放大，虽能缓解短期资金紧张，但并不能从根本上解决问题，而可能引发的资金链断裂问题更有可能是致命之击。
虽然担保企业愿以债转股形式处理红岭创投1亿元的债权，但总体来看，这些贷款实际很可能成为不良贷款，收回可能凶多吉少。
三、资金池成为投机工具
资金池本无不妥，金融机构形成自己的资金池，是自然而然的结果。在保险、基金等比较成熟的行业，它的存在是必然的。但是现实中有些动机不纯的，将资金池作为投机工具甚至纯粹的诈骗手段，造成了不少悲剧。
去年9月，银监会明确表示，P2P机构不能持有投资者的资金，不能建立资金池。投资人的资金应进行第三方托管，不能以存管代替托管，避免非法集资的行为。
部分平台通过把大量资金储蓄起来，灵活运转，就可有相当可观的收益。所以他们一般会将筹标期未满标的资金投资项目、二次放贷等，当项目满标后需要放款时，其他的筹标中但未满标的资金就可以先行放款，如此一来二去积累的巨量资金就会为平台带来巨大的收益。
当然，这种模式风险也相当大，一旦遇到期限错配或者用户挤提，平台无法及时抽调资金应对，将随时面临崩盘的风险。
另外还有一个更大的隐藏风险，即平台跑路。频繁曝出的P2P平台跑路事件，无不是采用资金池的模式，所有资金都归拢在平台上，卷款跑路易如反掌。
为避免资金池的形成，第三方托管机构显得尤为重要。
目前主要提供P2P平台账户第三方管理的以银行和第三方支付公司为主。银行由于受到银监会的严格业务监管，一般是不对P2P平台提供严格意义上的账户托管服务，即便是有，也是少数的几个银行旗下或者是有银行资源背景的P2P平台，如开鑫贷和包商银行的小马Bank。
部分P2P平台为了增加其权威性和可靠度吸引用户，通常会宣称某知名银行为其第三方托管机构，若事实并非如此，则出现虚假宣传、恶意营销乱象，从而扰乱行业发展秩序。
四、恶意营销后果严重
各行各业都提倡良性竞争，损人利己的恶意营销更为人所不齿，P2P行业的炒作功力丝毫不亚于娱乐圈。
前有投哪网捆绑发行联名卡炒作，遭招行辟谣，后有赢多多宣称在银监会办公，银监会迅速澄清，P2P平台通过抱监管、银行大腿屡蹭知名度的行为，显得越来越厚颜无耻。
今年5月，投哪网对外公布其获得B轮融资，并表示将与推出联名卡。但招商银行相关负责人对此进行了辟谣，投哪网与招行合作推出联名卡的消息失实，实质上双方没有联名卡这个合作，只是其工资卡是招行的。
此前也遭遇过类似事件。多家P2P公司高调宣布与平安银行合作，开展资金托管业务。但平安银行实际上系为合作的P2P平台资金存管，而非托管。平安银行回应称，并未向任何一家P2P网贷平台提供资金结算和清算服务，也未与任何一家P2P网贷平台实现平台交易系统和银行结算服务系统的对接。
此外，蹭股价、上市公司与P2P相互炒作更是屡见不鲜。准备收购“你我贷”的熊猫金控股价节节攀升，彼时你我贷却在其官网发布消息称，拟终止资产重组，但上市公司的股价已经翻番。
相较之下，利用搜索引擎的竞价偷竞争对手流量、雇佣网络水军等则显得不再那么高明。
若此现象一直存在，行业的有序发展将逐渐变成奢望。与擅长炒作、懂得利用监管灰色地带进行强势营销的平台相比，一些重视业务开发、稳健经营的P2P平台往往处于弱势。此类不正之风若不及时制止，所造成的损失也许无法估量。
五、信息不透明下的任性操作
互联网时代信息的获取极其重要，信息不对等造成的损失更是不可估量。某些P2P平台打着保护用户隐私的旗号封闭借贷双方的必要信息，从而私下操作，将资金任意支配。
曾有P2P行业生力军搬金网公开指出该行业某些平台存在此类问题，如人人贷。
人人贷的100%本金保障看起来即使没有盈利也没有亏损，但保障暗藏有限赔付条款，其赔付时间、次序、赔付比例等都有限制。其实赔付多少还是由人人贷决定，如果出现问题，投资人的资金安全将难以保障，这根本就是无效担保。
再如陆金所。搬金网指出平安旗下陆金所仗着平安旗下产业多，进行关联交易，交易的借款人为平安聚鑫，贷款人平安银行，担保人平安担保，都是平安旗下的“亲戚”，这种“近亲繁殖”的投资项目明显就是骗人的局。
另如宜信宜人贷，其采用“多对多”形式以及风险金模式，但借贷双方不互通信息，因而巨大利率差被宜信收取，在没有大额逾期的情况下，公司可先行垫付资金。
这几家平台暴露出的问题皆为信息不透明所致，这似乎已成为问题P2P平台的死穴所在。从当下的市场现状来看，不少P2P平台在项目真实性、资金去向及借贷方的匹配度、数据的清晰程度等方面都有不够规范之处。
P2P网贷平台作为新兴事物出现不足十年，经历过快速发展的鼎盛，也遭遇过频繁跑路的低谷，就现在的互联网大环境下，P2P平台还有很长的路要走，无限的机遇与挑战并存。
而作为互联网金融中的重要一环，P2P行业整体还处在初级阶段。行业规范的不完善，相应监管措施的缺位，使得P2P平台处于法律监管的灰色地带，自由权限过大。
行业的规范仅靠自律与职业道德是不够的，在巨大的利益诱惑面前，自我约束没有任何说服力。监管的牵制，风险的有效防控，加快P2P行业风险信息的共享机制建设才是王道。
本文来源：钛媒体
作者：itlaoyou-com
责任编辑：王晓易_NE0011
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来源：互联网
编辑：刘梓楠
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滕海川 &不见了，人间蒸发了。伯利亚，平台上欠7000W
人人贷，杨一夫吗
& 普惠金融 + 互联网的模式 == &P2P模式 &
peer to peer 伙伴。对等网络，点对点技术。一个网络中，所有电脑平等的通过直接交换来共享电脑中的资源
比特币也是建立在P2P的技术构架之上的。
peer to peer &leading & 网络借贷平台
普惠金融：全社会老百姓，2005年提出的。2006年提出了 我国要发展普惠金融。
借一笔小钱和借一笔大钱的信用不一样
接到后会珍惜自己的信用
种地养鱼利润率高过了大型企业
尤努斯，孟加拉乡村银行。具有赚头，又对社会有好处。
发展惠普金融（小微金融）最大的阻力在那里？
传统金融里面，发行股票，债券直接融资，这些成本低，但是一般的老百姓或者是中小企业根本没有融资资格。
中国2000家上市公司的利润还不如16家上市银行的利润。
绕过银行，叫做金融脱媒，金融非中介方。具有颠覆整个银行业的潜力，P2P就是天然为金融脱媒而生的。
但是在中国，即设立资金池，有承担风险，还赚取利息差的二货。
&2013年，中国互联网金融元年， &不但有了余额宝，P2P进入大众视野。2013P2P的景象和2010年那时候的团购非常像。
1、人家已经建立了一套社会征信体系
2、中国和美当前的金融环境也不一样
美国对个人无抵押贷款利率，一般在15%以上，信用卡透支年华利率更高，一般在18%左右。但是P2P贷款利率10%-14%，低于银行贷款利率和信用卡透支利率，美国有70%的P2P借款用途，都是拿去还信用卡的钱。
但是在中国，P2P就从一种低息的消费型贷款，变成了高息的生产性贷款，中国借P2P的，就是小微企业和个人，所以宁可借20% & 30%。美国人借P2P，是用于生活消费的，只要不失业，下个月就有工资，还钱不是问题，P2P比信用卡透支利率。中国人借P2P，那去用于小微企业发展的呀，请问有谁能问身边朋友借到6%的贷款，而去银行借12%的无抵押贷款，还去P2P平台上去借20% &30 %这么高的利息呢- -亲友和银行都不肯借钱给你，所以去P2P平台上去借了。觉得风险太大。当走投无路的，才会去借啊。这样的风险，可想而知。美国人就是超前消费的月光族，中国人就是养老，医疗，教育，住房四座大山
&1、美国严厉的多。只有那两家获得了营业执照。而且美工的证券交易委员会SEC。P2P平台必须缴纳400W美元作为保证金。
银监会：中国P2P公司不是一个第三方平台，而是和银行一样，一边吸收资金，一边把钱借出去。从中有利息差，变种成了网络银行了
证监会：美国就是由SEC管的，定义成了证券，所以证监会管
保监会：假如你花100元买了个P2P产品，P2P平台把这100元等额分给100个借款人，每人1块钱，给你的承诺回报是10%，那只要100个人里不要超过10个人违约，你的本金就是安全的。假如承诺回报30%，看起来好像风险很高，其实这100个人里面只要70个人还钱，你就能保本。所以不见得回报30%的P2P，风险比回报10%的要高，这其实是个概率统计问题。P2P实际上可以看成是一个违约信用保险，关键要算出收潜在益率和坏账率的最佳匹配值。
如何挑选P2P平台
看P2P就看风险控制手段，
建立风险准备金或者叫风险保证金。余额宝里面有存款准备金，P2P平台的风险准备金，就类似于银行的存款准备金，是一个备胎。1%左右，未来借款人赖账不还钱，先用这个钱给投资者还上。很多P2P平台只是宣称了有风险准备金，只是宣称哦~~，所以要确定有没有放在第三方账户（银行）托管的，并且银行每个月出具的托管报告，都会在网上批露出来。这样的平台的风险准备金才是靠谱的。风险准备金1%，如果坏账率超过了1%，那么风险准备金只能垫付一部分的资金缺口，比如说，20148月红岭创投这家国内非常知名的P2P平台。羊毛处在羊身上。并非越多越好、
担保机制，自担保，第三方担保公司。自担保（自己给自己担保）从逻辑上说，很可笑的说法，有银行国资背景或者拿了风投好多好多钱的P2P公司，绝大部分公司的资本金和P2P贷款余额之比，低于1%，所以银监会就划了4条红线，P2P其中一条就是不能自己给自己担保，变相的自担保（这种儿子给老子的担保方法），P2P平台自己设置的，成立了一个空壳的担保公司或者担保公司本来就和P2P平台有着业务往来的关联企业，旺旺贷跑路事件就是，深圳纳百川担保公司根本就不存在啊。有担保不一定保险，担保公司还分为融资性担保公司和非融资性担保公司这两种，指的就是向银行，基金公司，信托公司包括P2P公司这些可以向投资者融资的金融机构。金融杠杆。。怎么知道找的是融资性担保公司进行的担保呢，不会是找了一家非融资性担保公司来骗骗你呢。就算是融资性担保公司，此类担保也有10倍杠杆限制啊。意思是说，担保金额超过了担保公司注册资本10倍以上的，就不能担保了。担保公司也会跑路。担保市场和P2P市场是一样的鱼龙混杂啊~~~&有利网，人人贷就是这样的。P2P市场不好，担保公司也要承担很高的担保风险，投资这的风险降低了，借款人的成本大幅度提高了，还款风险就加大了 。无论对P2P还是投资者都不是一件好事。平安集团旗下的陆金所P2P平台，只要逾期还款，那平安旗下的担保公司就要垫付所有剩下的利息。由于有平安公司强大的后盾，P2P市场中，陆金所已经和开路先锋，宜信齐名了。但是将逐步取消陆金所的担保项目，P2P去担保化，既有利于监管会的发展，也有利于P2P市场的长远健康发展
去担保以后，出现了保险降低风险，和小型担保公司相比啊，保险公司的风控水平，资本实力和赔付能力都是要很强大的。和保险公司的合作中，P2P平台也做了很多金融创新，比如有的P2P平台，选择对借款人质押物或抵押物进行投保，有的则为投资人提供信用保证保险，比如众安保险和房金所的合作就是这种模式。还有的，直接投保金融机构贷款损失信用保险，宜信和国寿财险，保险公司开出的保费钱都比担保公司高得多。因为保险公司承保，那是建立在大数法则（许多重复发生的随机事件）基础上的。但是P2P平台都是建立1 2 年的，保险公司很难通过大数法则来准确的评估出P2P平台和产品的风险到底有多高。那保险公司可要狮子大开口了，平均下来每个投资人的收益要下降3%-5%左右。如果没有抵押物的纯信用贷款的话，那保费更高。投资人收益至少要下降8%以上、。保险也是一把双刃剑。
抵押。风险准备金，担保，保险，都是一把双刃剑。本质上都是通过降低投资人的收益，提高借款人的成本的方法来控制风险的，相比而言，既不会降低投资者收益，也不会增加借款人成本的抵押，貌似是更好的风控手段。目前P2P市场上也有一些平台做汽车抵押贷款以及像黄金珠宝这类动产的质押贷款，票据质押贷款，但最主流最普遍的还是房产抵押贷款（但恰恰也是最不安全的）。如果你有空去前不久召开的2014年上海理财博览会逛逛的话，会发现许多小型P2P平台都声称它们放出去的贷款都有房产抵押。由于过去十多年中国房价持续上涨，所以在许多人印象中，有房产抵押的贷款就是风险最低的贷款。甚至有人说，最好你还不出钱，把房子给我，我就赚大啦。呵呵，你想得美！首先，这些P2P平台所声称的房屋抵押是否属实就是个问题，嘴皮子上说说的事谁能信？有时候是借款人故意造假欺骗P2P平台，有时候是借款人和P2P平台一起欺骗投资者，有时候根本不存在借款人，就是P2P平台故意用房屋抵押的噱头来忽悠你掏钱，然后赚一票跑路。如果都有房屋抵押，那就拿出来房产证看看。所以如果P2P平台声称借款人有房屋抵押，你让他把房产证拿出来给你瞧瞧，你拿着相关信息再到房地产交易中心去核查下。如果可能的话，尽量把借款人名下的房产直接抵押到你的名下，并到公证处公证。一旦借款人违约，即使没有P2P平台的帮助，你也可以拿着这份公证书直接到法院起诉，要求强制执行。这样一来，你就规避了P2P平台的风险，获得了维权的主动权。可就算真有房子抵押给你，还得看这是哪里的房子。因为房子是不动产，只有尽快把这笔死钱变成活钱才能偿还你的本息，那请问今天中国哪里的房子最容易出手变现呢？没错，一线城市比二线城市容易出手，二线城市比三线城市容易出手，而在一线城市中，市中心的房子又要比郊区的房子容易出手，因为需求量最大，谁不想把房子买在南京路淮海路边上呢？而且上海市中心的房子不但最容易出手，而且未来保值升值的空间也最大。所以最好选择那些有北上广深市中心房产作抵押的贷款项目。如果你人在上海，那尽量选择上海市中心的房子，这样万一要维权也最方便。但还有个问题，假如借款人名下就这么一套房产，那你也很难维权。因为法律会保护弱势群体，法院不会把人家唯一一套自住房也给没收了，这不人道嘛。所以你就要搞清楚，借款人名下是不是有抵押房产之外的第二套房子，有的话，这个房产抵押才有用；没有的话，那抵押了也等于没抵押！可就算你选择的房屋抵押贷款满足上述所有要求，也不见得安全。我们都知道，由于房价连年上涨，银行对房屋抵押贷款的认可度非常高，所以中小企业贷款利率要10%+，而房贷利率不但不上浮，反而可以打9折，5%+都愿意贷。你能想象一个大脑正常的人，放弃银行5%、6%的低息贷款，跑去借16%、20%的P2P贷款吗？这说明什么？这说明这人的信用一定差极了！就算有房产抵押，银行也不愿意借钱给他，所以这种人的贷款违约比例，甚至比没有抵押的纯信用贷款还要高！许多担保公司和小额贷款公司的数据都能够证明：不良贷款率最高的，恰恰是我们以为最安全的房产抵押类贷款！另外很多人都有一个认识误区，以为借款人违约了，他抵押给你的房子就归你了。可事实上，在中国当前的司法环境下，一个违约的房产抵押贷款，从起诉到能拿到房产的变现价值，没有一两年是搞不定的。而且其中产生的诉讼费、律师费、执行费、拍卖费包括国家收取的各种交易税费都要优先扣除，总费用一般要占到房屋拍卖所得的20%-40%。再算上这两年里的资金成本和你投入到里面的时间精力成本&&兄弟，你亏大了好不好？但这还算运气好的，因为实际上每年有30%-40%的抵押贷款诉讼，由于种种原因，最后就算胜诉了也无法强制执行。再说现在一套房子的价格动辄几十万甚至几百万，而P2P大多是小额贷款，这就意味着很可能一套房子同时抵押给了好几个甚至几十个投资者，你只是其中之一，那这打起官司来就更麻烦了。由此可见，有房产抵押理论上是比没有抵押要风险低一些，但真要把房产变现的时候，你面临的麻烦和损失也不少。所以不要太迷信P2P平台所声称的房产抵押了。
既然对借款人违约的补救措施效果都很有限，那有没有可能放弃抵押担保这些手段，直接从源头减少违约概率呢？有，那就是以大数据为基础，建立起一套完整的风险控制模型，来分析借款人信用，控制信贷风险。这就要提到力哥非常尊敬的一家P2P公司&&拍拍贷。它是国内首家和Zopa一样的纯中介式P2P平台，也是国内几乎唯一一家还在坚持这种真正意义上P2P模式的公司。在拍拍贷模式中，借款人不需要抵押和担保，单凭借款人的信用就能在网上申请借款。而投资者也同样是以对方以往的信用记录和所给出的借款理由来决定是否借钱给他，简单又直接。就这一点来说，它已经比招财宝走得还要远了，毕竟招财宝还有众安保险担保呢。但就像我之前说的，在中国这片神奇的土地上，国家层面的信用体系尚未建立，照搬Zopa模式的拍拍贷怎么可能生存下来而且越长越大呢？答案是：在无法获得央行征信系统数据的情况下，拍拍贷依靠自己的线上风控模型，单独建立了一套社会征信系统。讲风控模型是件很复杂也很枯燥的事情，里面牵涉到几十个、几百个甚至几千个信用考察维度。我只能简单举两个例子。比如拍拍贷的风控模型不是要找出什么人不会违约，而是要发现这个人在借多少钱的状态下，违约概率是多少。比如一个人借300万元，借钱不还的概率是80%，而他借3万元，借贷不还的概率几乎为0。通过这个模型，拍拍贷会对用户的信誉做出评级，并根据评级确定借款人的借款金额和借款利率的范围。再比如说拍拍贷会控制申请借款的成功率，现在每10个申请人中，只有2、3个拍拍贷的风控模型认为靠谱的人，才能最终能通过审核，发布借款信息。虽然拍拍贷模式很值得尊敬，但从投资者角度看，在整个中国的征信体系尚未完全建立之前，在P2P还无法接入国家层面的征信系统之前，光靠一家企业自己建立的风控模型，不管这个模型有多出色多完善，由于你能导入的数据本身非常有限，而且在中国这个造假王国，很多网上发过来的材料都是PS过的，真假难辨，投资者又无法去实地考核对方的真实信用，所以拍拍贷模式在中国能走多远，是要打个问号的。眼下投资拍拍贷的风险，也绝不比那些有担保有抵押的P2P要小。
既然靠线上风控模型来控制风险也不一定完全可靠，那像银行那样进行线下的信用调查是不是更靠谱些呢？没错，这种模式更符合当前的中国国情！在银行风控部门工作过的小伙伴都知道，银行有一整套非常专业的线下调查和风控手段，现在像宜信、人人贷、有利网等许多P2P公司都在效法传统银行对中小企业和个人借款进行多维度的线下调查工作。力哥此前采访宜信老总唐宁时，他还介绍过宜信花大价钱从德国引进的那套听上去非常高洋上的风控系统。但是不管你的系统多牛逼，所有P2P公司的线下信用调查都面临两个问题。一是电脑程序设定的风控系统是死的，人的脑筋却是活的。道高一尺，魔高一丈，尤其是中国人，为了赚钱，各种歪门邪道打擦边球的办法都能想出来，什么假结婚假离婚之类的事情，你见得还少吗？一样的道理，上面的风控系统做得很好，但到了基层业务员的层面，会不会为了提高业绩多拿点奖金，用各种中国式的智慧把公司的风控系统给架空了呢？明明自己手上的客户不具备借款资格，却帮着客户一起想办法骗公司的钱呢？用保险术语来说，这叫道德风险，通俗的说，就是木有职业操守。银行因为有外在的央行银监会的强力监管，所以这方面的风险相对比较小，而不受监管的P2P公司的风控做得好不好，执行得严不严，完全是公司自己来把关，在中国，靠自律的事情就很让人担心了。二是P2P的优势在于依靠互联网的高效率来大幅降低融资成本，但如果P2P公司放弃网上放贷，用成本极高的线下实地调查的方式来做风控，放贷款，就等于把自己的优势变为了劣势。风控水平是提高了，但成本也大幅提升了，到头来买单的还是投资者和借款人。听到这里，你可能会有些不耐烦了：力哥，你从一星龙珠说到六星龙珠，为啥我感觉越听越复杂，越听越觉得不靠谱呢？有没有一种既简单又靠谱的挑选P2P的办法呢？有，那就是七星龙珠&&拼爹！
有一种风控手段，既简单又靠谱，拼爹。陆金所之所以发展这么猛就是因为有平安这个好爹，不管马明哲有没有取消陆金所的担保模式，平安集团的实力总是摆在那里的，&平安陆金所&这五个字摆在一起，本身就是一种无比强大的隐形的信用背书！说句不好听的，万一陆金所今后真捅出大娄子了，跑到平安面前一跪一哭：&爹爹，您可要救孩儿啊！&你说老爹会见死不救吗？不可能的呀！俗话说得好，虎毒不食子，具体来说，哪些&爹&是真的可以用来一&拼&的呢？按安全系数排序
有银行背景的P2P。最典型的就是招商银行的小企业E家（动用金额大）。虽然它和招财宝一样很忌讳&P2P&这个字眼，管自己叫P2B（Person-to-Business），意思是个人对企业的直接融资，强调小企业E家只是一个融资中介平台，但这其实和P2P的理念还是一样的，只不过每笔借款的金融都比较大，动不动就是几千万元的大项目，而且招行在信贷审核和信用评估上能提供更专业的服务。国家开发银行牵头组建的开鑫贷，也是纯粹的通道性质，平台自己不承担风险，但有很靠谱的小贷公司与担保公司进行担保。另外我上面说的平安陆金所也算这一类。表面上看，这些P2P平台都是独立运行的，但背后还是有银行信用做隐形背书。你想，在当前的金融环境下，政府怎么可能会允许一家挂着XX银行招牌的P2P公司倒闭呢？这要引发群体性事件的好不好。再说这些金融巨鳄本身就是专业做信贷生意的，风控肯定比大部分草根出生的P2P平台要好。再说到底，从风险收益成正比这一基本投资逻辑来看，这类有银行信用背书的P2P产品由于风险低，所以收益也偏低，一般年化收益率只有7%-9%。但力哥觉得这样的收益水平才是真正安全可靠的！可以预见到，今后会有越来越多的银行为应对互联网金融的挑战，而主动加入P2P市场的竞争，这些P2P平台是你可以重点关注的。
是被互联网大佬包养的P2P。比如阿里的招财宝，搜狐的搜易贷，和新浪合作的点融网，还有小米投资的积木盒子&&这些背后的大老板天然就有互联网基因的P2P，相对更容易获得资金支持，更容易获得市场关注，更容易获得投资者的认可和信赖。
是有大型知名企业做靠山的P2P。比如联想注资的银豆网，香港新鸿基注资的短融网。
是已经获得B轮风投融资的P2P。互联网的创业比的就是速度，谁发展得早，谁发展得快，谁在一开始就跑马圈地圈得多，谁就最有可能笑到最后！能拿到B轮融资，一般说明你这家公司真的已经有起色了，连风投都觉得你真的有戏。虽然风投也经常有看走眼的时候，但风投的眼光总比你我这些凡人潘恳家坏惆伞Ｈ缃裣袷裁拍拍贷、人人贷、有利网、点融网都已经获得了B轮融资。
上面这四个爹，安全系数最高的是银行，其次是互联网大佬，再次是大型知名企业，最次是VC风投。这下，你知道该怎么选P2P平台了吧。
点融网的模式
一方面，它和拍拍贷一样，也是纯粹的平台，不经手资金
它引入了团购的理念，把投资者的一笔资金分散到几千个甚至几万个借款标的里，从而最大限度降低了单个贷款人违约带来的风险
因为P2P可以看成是一个违约信用保险。而点融网的团购模式相当于把P2P变成了一个所有投资者风险共担的保险，所有投资人的风险和收益都被捆绑在了一起，一方面，每个投资者单独面临的违约风险降低了，另一方面，每个投资者可能单独获得的最高收益也降低了，只能获得所有投资者的平均收益。这就和基金定投可以平滑市场波动的概念有点像。现在点融网团购的预期收益在7%-16%之间，应该说风险收益比还是可以的。但点融网只是在它自己的P2P平台内搞团购，单个借款人违约造成的风险是降低了，但整个平台的道德风险丝毫没有降低。所以力哥认为只有把平台违约风险也分散掉，比如说点融网买一点，有利网买一点，人人贷买一点，积木盒子买一点&&如此这般分散投资，万一你不幸踩到地雷（平台倒闭），也只是损失一小部分资金
P2P平台本身是否可靠的实用技巧
我的钱给了谁？ 个人帐号，P2P公司的银行账号。如果有托管协议，那么我的钱就会打在银行设立的托管账户，这才靠谱一点点！但是P2P风险太大，不得不走第三方支付平台，比如我们很熟悉的，支付宝，财付通，快钱，汇付天下，易宝支付，国付宝。也要注意，和第三方合作的是支付通道业务，还是资金托管业务。后者才是托管了这笔钱，而前者就相当于直接打给了P2P平台，但是支付宝，财付通压根就没有资金托管功能，只有支付功能。汇付天下，国付宝才是有资金托管资质的平台。
第二个技巧是搞清楚其他几个P2P平台的关键信息。
创办者是谁？
你要搞清楚平台是什么时候创建的？ 大于2年的
你要搞清楚平台有多少员工？员工数量越多越好。因为一个优质P2P平台的运营需要各种各样的人才，从理财端的寻找投资客户，到贷款端的寻找贷款客户，中间的风险控制、网站维护、市场推广、人事管理、客户服务、财务法务等等都需要有专人来管。如果公司连100个员工都不到，直接OUT。
你要搞清楚平台覆盖了多少个城市？覆盖得越多越好，最好是全国性的平台。如果业务只是集中在某一个省或某一个地区的话，那就要当心了。而公司总部也最好设立在北上广深这四个一线城市，把总部设在二三线城市的也要当心。
你要搞清楚平台的资产管理规模有多大？当然也是规模越大越好，没有上亿的资产管理规模直接OUT。像宜信现在的资产管理规模已经有500亿了，陆金所也有300亿。
你要搞清楚平台的注册资金有多少？同样金额越高越好。力哥以为，500万元是起板价，最好有5000万元以上，像陆金所注册资金高达8.37亿。要注意的是，新实施的《公司法》把公司注册资本登记由原先的实缴制改为认缴制，所以很多P2P平台宣称的注册资金只是认缴金额，不是实缴金额，其实这钱没有真正到位。有人说那你这不是故意虚报数字忽悠人嘛？其实这真不是忽悠，因为注册资金体现了一家公司的担保能力或者叫还债能力，如果公司有一笔1000万的债还不出，注册资金只有500万，那只要还500万就可以申请破产了，剩下500万债务你就那它没辙了。但如果注册资金有5000万，那就意味着你有责任必须还清1000万债务。所以注册资金越高，越能体现一家P2P公司的实力和信用。
&钱借给谁了 ？
第四，你要知道这钱到底是借给谁的，这也很重要。有两种情况一定不要借！
一是有自融嫌疑的P2P不要碰。自融的意思是一家企业想要融资，自己建个P2P平台问投资者借钱给自己用，这其实已经涉及到非法集资甚至诈骗了。据不完全统计统计有四分之一的跑路平台都是自融性P2P。
二是有单笔超大额融资嫌疑的平台不要碰。假如P2P平台一共就2亿规模，把1亿借给了一个公司，万一这个公司经营不善还不出钱，那这个平台一下子就倒了。
你要搞清楚平台的真实坏账率到底有多高？因为只有坏账率太高了才会导致平台资金链断裂，最后导致老板跑路。所以坏账率是判断平台是否可靠最关键最关键的一个数据。
但是许多P2P平台不肯公布坏账率，就像美女不肯把内裤脱下来给你看一样，或者永远冠冕堂皇地宣称&我们的坏账率只有1%&。呵呵，开什么国际玩笑，力哥用小拇指想想也知道根本不可能那么低！
事实上，如今P2P平台的坏账率低于8%已经很不错了，如果低于6%那就是极好的了。要知道，人家美国Lending Club和Prosper目前的坏账率也有5%左右，2008年金融危机那会儿的坏账率更是超过10%，你说你的坏账率只有1%？猪都笑了&&
说到这里，就牵涉到判断平台优劣的另一个关键指标：透明度。像马上就要上市的Lending Club就是一个透明度极高的平台，各种数据，尤其是坏账率，不管好看不好看，全都公开。
古人说谣言止于智者。这话在古代没错，因为那会儿信息流通不畅，很多事情只有聪明人才能想明白。但现代社会，就像爆料姚晨婚内4次出轨的巨春雷说的，谣言不是止于智者，而是止于公开。公开透明本来就是最重要的互联网精神之一，你不敢公开，那我就可以先入为主的认为你有见不得人的事，你心里有鬼，否则你怕什么？
你看过去那些跑路的P2P平台的透明度都很低，因为它在网站上宣称的那些东西都是在吹牛，一公开，牛皮就要吹破了。所以透明度越高的平台，越值得我们信任。如果敢仔仔细细把每一笔业务都挂在网站上，人人都能下载，投资者知道我这钱是借给谁的，借款人知道我这钱是问谁借的，甚至投资者可以从平台那里得到借款人的QQ、微信、电话、住址，借款人和投资人有机会成为好丽友好基友好朋友&&这样的平台才是最让人放心的！
第五，许多人有个投资误区，以为P2P的投资期限越短越安全。借半年不如借三个月，借三个月不如借一个月，借一个月不如借一个礼拜，这样万一平台有风吹草动，我能最快时间把资金拿回来。亲，你太天真啦。
事实上，当你发现一个平台新发行的产品期限越来越短的时候，就意味着这个平台的资金链快跟不上了，不得不通过缩短产品期限和提高产品收益来吸引更多的资金，很多P2P平台的老板跑路前夕，都会突然密集发行规模很大，期限很短，收益很高的P2P项目，就是想在跑路前再捞最后一票。所以就算你买的P2P产品投资期限只有一个礼拜，平台真出问题了，你照样一分钱拿不回来。
力哥这里不妨把话说绝点：从资金匹配的角度看，正常的P2P平台应该只有&月标&、&季标&、&半年标&和&年标&，如果有平台主推的是&周标&甚至&日标&，建议直接OUT！
另外还有一些更直接简单的办法也可以判断出平台的好坏。　一是直接看P2P平台网站的页面设计，网站一看上去就是盗用人家模板的，很山寨的，浏览体验和支付体验很差的，直接OUT
打他们家的客服电话，如果你在不同时间段打电话都只有一两个接线员来听电话，说明这家公司可能规模很小。如果这一两个接线员态度还很差，不像10086那样很Nice的，或者你提一些比较专业的问题对方都一问三不知，又或者同一个问题不同接线员的回答还不一样&&这就意味着这个平台的内部管理和员工培训一塌糊涂，OUT！
三是如果有条件的话，你还可以去公司实地看看。看看网站上写的公司地址是不是真的？办公规模有多大？到底有多少员工？虽然也有许多骗子公司故意在金茂大厦这样的高档写字楼里办公，把公司包装成很高大上的样子欺骗投资者，但你可以问下楼下保安这家公司在这里租了多久了，如果超过2年一般都是靠谱的，因为骗子公司一般不可能把一个庞氏骗局撑那么久。
当然，如果你有时间的话，还可以假扮借款人，也就是俗称的&倒钩&，故意提供一些虚假的个人信息，看看平台会不会发现，会不会把钱借给你。平台的风控做得到底好不好，这么一测就知道了。
第三方P2P门户网站：网贷之家、网贷联盟、网贷天眼
最后总结一下，什么样的P2P相对最靠谱？
设立了风险准备金并且把钱放在银行托管的。
有知名靠谱的融资性担保公司或者保险公司做担保的。
有一线城市市中心房产作抵押的。
建立了一套完善的线上线下风险控制系统的。
背后有靠山，有爹可以拼的。
融资标的尽可能分散的。
在银行或第三方支付平台进行资金托管的。
平台规模比较大，名气比较响，综合实力比较强的。
平台的透明度比较高的&
在第三方P2P门户网站或者P2P论坛上评价都比较好的。
即使以上10条都满足的P2P平台，力哥也不敢向你保证100%安全！等额本息还贷法
其实P2P可以聊的话题还有好多好多，比如对债权转让模式的争议，比如对&秒标&的争议，比如网站宣称的年化收益和你实际到手的收益不是一个概念（这牵涉到等额本息还款法的计算方法，以后讲房贷时再细说）
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