【导读】大象也能起舞，中国的五虎战将——腾讯、阿里、百度、京东、网易，相比美国版FAMGA（脸书、苹果、微软、谷歌、亚马逊）涨幅有过之无不及。? & &一、巴菲特接纳科技股人们都知道，此前巴菲特从来不碰科技股，即使他和比尔·盖茨是好朋友，他也一股微软也不买。巴菲特的理由是：高科技企业变化太快了，我根本不知道未来十年企业的可持续竞争优势能否持续保持。然而，从2016年上半年开始，巴菲特大举买入苹果公司股票。截至2017年一季度，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司所拥有的苹果公司股份大约在1.33亿股，价值约170亿美元，是伯克希尔哈撒韦第二大持有资产。巴菲特对苹果的投资，为其带来了可观的回报。巴菲特买入苹果股票的平均市价在110美元，截止5月19日收盘价显示，苹果公司股价为153.06美元，如果巴菲特在之后没有减持的话，持有的1.33亿股份，让他赚了近57亿美元。为什么巴菲特开始接纳科技股？他认为苹果是个消费者的行业，我们讨论分析消费者的行为后认为，苹果产品会因为消费者的行为而有所不同。也就是说，从价值投资的角度看，出色的科技产品让苹果公司拥有逐年增长的客户量，形成了完整的产业链模式，这些都符合巴菲特的投资护城河理论，而这点，在看得见的未来，是可持续的，因而苹果的成长依然继续。? & &二、美国的FAMGA和中国的五虎战将不止是苹果，TMT界的那些个庞然大物如今取得的成绩令世人汗颜。FAMGA是这个星球上市值最高的五个公司巨头的首字母缩写。它们分别是脸书(Facebook)、苹果(Apple)、微软(Microsoft)、谷歌字母表(Google， 或叫Alphabet)，以及亚马逊(Amazon)。如今这五家科技企业是美国股票市场中最有价值的，市值为2.9万亿美元，占到美股市值总额的10%以上，据外媒统计，FAMGA对指数上涨的贡献达到45%。FAMGA近一年涨幅这种情况不仅发生在美国，在中国，人们对科网股浓厚的兴趣毫不逊色。那么，有什么能代表科网股变化的指数（不包括A股）？&我们不妨以MSCI中国指数来观察。MSCI中国指数公指数跟踪在中国香港和美国上市的150只中国股票，前十大成分股主要为信息科技股和金融股，例如腾讯控股、阿里巴巴、中国建设银行H股、中国电信、百度和网易等。MSCI中国指数经过多次调整，目前该指数一半以上的成分股已是新经济股，银行股在该指数中的比例已经从2015年的40%下降到今年初的25%，表明驱动该指数的动力在逐渐改变。该指数的表现，近一年以来达到33%，相对于MSCI中国A股指数的2.49%，是大幅领先。因此，在海外上市的科网股的表现亦是惊人。同样，作为对比，美国有FAMGA，那么中国呢？中国版的FAMGA是：腾讯、阿里、百度、京东、网易。中国版FAMGA近一年涨幅大象也能起舞，中国的五虎战将——腾讯、阿里、百度、京东、网易，相比美国版FAMGA涨幅有过之无不及。? & &三、科技股屡创新高，我们正在走向怎样的时代？为什么这些大市值的科技股好像一下子就变得特别牛逼？这不符合常理，人们印象中的科技股似乎应该是那些中小市值，股价才能短时间大涨的才对。可是如今，事情情况并不如此，这些个科技寡头们在这个后智能手机时代正表现的越来越得心应手——显然，从它们强劲的业绩增长和股价表现来看，它们正在赚取着超越行业平均水平的超额利润。原因到底是什么？优胜劣汰、赢家通吃，盈利不断改善。科技是全球下一轮经济增长主要驱动力，全球科技股近年来持续获得超额收益。已经建立优势的科技龙头公司有望凭借市场、资金、技术、人才优势进一步整合资源、提升份额，实现强者愈强。具体体现在：1）收入、利润稳健增长，我们正处于科技进步斜率快速提升的时代，智能硬件、数据智能对生活的渗透影响愈来愈强，科技行业发展趋势确定向好，龙头公司业绩增长可得保障；2）在手现金多，投资能力强，投资意愿充足，具备较强行业整合能力；3）占据人才优势，研发实力强，可在科技进步迭代过程中稳固核心竞争力。其实，说白了就一句话：我们正在走向科技垄断的时代。生产力发展到一定程度之后，必然会从自由竞争中自然而然的生长出垄断，这是客观规律、基本趋势，无可回避的。当14、15年移动互联网的红利渐渐消失，科技企业从自由竞争时代走向了垄断竞争时代，2015年之后，合并、收购的案例更加频繁的发生，且规模远超以往。大规模的兼并收购产生的结果必然是有实力的企业开始垄断，这是“托拉斯”垄断——一种更高级的垄断形式，它是由许多生产商有密切联系的企业联合组成的大垄断企业。参加托拉斯的企业在生产上和法律上都丧失了自己的独立性成了联合企业的一个组成部分。比如：美国的Facebook收购了WhatsApp、Instagram、Spaceport、Friend.ly；谷歌收购了Android、YouTube、NestLabs（智能家居）、Boston Dynamics和DeepMindTechnologies（人工智能）、DNNresearch Inc（神经网络）、Titan Aerospace（太阳能无人机）；亚马逊收购了CD NOW（网络音乐零售商）、KivaSystems（物流）、NICE（云计算）、Endless.co和（分别为鞋类、服装类细分电商）、IMDB（最权威的电影评分、购票网站）。它们可以分别算作社交领域、技术领域、电商领域的大托拉斯了。而中国的互联网产业各种大规模的合并更是赤果果的垄断形式，滴滴快滴、美团大众、优酷土豆的合并不正是最明显的例子。与此同时，创业成功变得越来越难，大量的创业公司最好结果就是卖给这些巨头（90%的创业公司最终退出都是出售）。美国创业公司的占比：这样的结果是什么？常识告诉我们，垄断带来高额的垄断利润，排斥竞争，所以才有了科技龙头业绩的持续走高。但垄断也会带来弊端，就比如说，同样是搜索起家，谷歌在做人工智能，百度在搞竞价排名，一个弄出了阿尔法狗，一个在给莆田系和假药做广告。这就是典型的垄断企业对于生产力发展的双面性作用体现。科技龙头们正在享受移动互联网最后的垄断红利，不过令它们兴奋的是，展望下一个AI时代，则更加是科技垄断的天堂。大规模的数据、超强的计算能力、顶尖的人才储备，这些不正是美国和中国版FAMGA所牢牢掌控的吗？因此，无论从业绩的增长还是估值的提升，这些股票是没有理由不涨的。本文转载自港股那点事，版权归原作者，如有侵权请联系删除都市快报·快房传媒出品
本文来源于微信公众号，如有侵权，请与我们联系。
转载请说明出处()。
微信扫一扫
分享文章到朋友圈顺丰和菜鸟突然闹掰 苦情戏还是苦肉计？
【观察者网TMT报道】滴滴出行CEO程维日前出席一场在京座谈会上透露，自行车最大的厂家捷安特有可能会被ofo收购。
【观察者网TMT报道】如今共享经济的热潮一波又一波，不仅单车可以共享，这次共享雨伞也出来了，5月31日，共享雨伞OTO在上海陆家嘴投放首批雨伞；5月28日，共享雨伞JJ伞获得数百万天使投资；5月24日，共享e伞完成1000万元天使轮融资；5月21日，春笋雨伞宣布获得500万元天使轮融资……
2日早上，京东集团创始人兼CEO刘强东评论称，我相信顺丰的品质、王卫的为人。并意有所指的称“不管是不是该平台的都被拿走”。
再也不需要SIM卡槽，自由切换运营商的时代马上就要来临了。6月1日，Intel、微软以及一些OEM厂商在台北电脑展宣布了重要消息，今年开始普及eSIM技术，避免在设备再开启上网卡的SIM卡槽。
【观察者网TMT报道】彭博社今日发表文章称，阿里巴巴(美股BABA)、腾讯和滴滴出行等中国科技公司并不满足于做中国市场的老大，它们还要走出国门，引领世界，而第一站就是东南亚。
据外媒报道，尽管英特尔的基带芯片性能不如高通的产品，但是因为与高通的官司仍在进行之中，苹果可能会在iPhone中增加英特尔芯片的使用量。
6月1日，菜鸟网络与顺丰速运关闭互通数据接口，互相拉黑。掐架震动全国快递业，国家邮政局昨日发文，对此事表示高度重视，发布《关于近期快递服务消费的提示》，喊话两家企业，“决不能让企业间的纠纷产生严重的社会影响。”
6月1日消息，微信公众平台表示，为让用户在阅读文章时更方便享受相关服务，公众号群发文章可以在插入小程序卡片的基础上，新增通过文字或图片链接打开小程序的功能。
5月27日，由机器之心主办、为期两天的全球机器智能峰会(GMIS 2017)在北京 898 创新空间顺利开幕。
“互联网女皇”对中国互联网的点评又一次刷屏。
【观察者网TMT报道】今年的六一儿童节，阿里巴巴影业集团联合The Pokémon Company，银泰百货，举办精灵宝可梦嘉年华活动，这也是精灵宝可梦首次亮相中国。
5月31日，安邦保险集团再次刊登致胡舒立女士的公开信。安邦保险表示，已经在加拿大法院对财新传媒特约作者郭婷冰提起诉讼，并向胡舒立女士连续抛出三个问题。
5月30日，支付宝发布《海内存“支”己 支付宝端午节全球观察》。数据显示，5月28至5月30期间，出境无现金消费笔数同比大涨322%，无现金在境外越来越普及。“内地90后都想着出境玩，留学生却惦记着中国味”，中餐、咸粽子、淘国货成为中国留学生过节的最爱。
【观察者网TMT报道】早在今年3月份，华为终端手机产品线总裁何刚发布微博称“与梅西签约！”，并在微博放出一张和梅西签约之后的合影。看来五届金球奖得主，当今世界足坛第一人，阿根廷球员梅西，将成为华为手机的代言人。
【观察者网TMT报道】北京时间5月31日下午，市场研究机构Gartner在发布了2016年全球收入前十大半导体厂商名单，毫无疑问，英特尔继续保持榜首的位置，而博通则成为了榜单的亮点，增长191.1%占据了第五。
日，不仅是一年一度的儿童节，还是《中华人民共和国网络安全法》正式生效的日子。从今天起，我国网络安全工作有了基础性的法律框架，针对网络也有了更多法律约束，中国信息安全行业进入新的时代。据中国网信网5月31日消息，国家互联网信息办公室网络安全协调局负责人日前就《网络安全法》实施的有关问题答记者问。该负责人表示，制定和实施《网络安全法》，不是要限制国外企业、技术、产品进入中国市场。
马云的阿里巴巴市值已经超过了3000亿美元，可是这并不是马云爸爸的全部实力，马云旗下的蚂蚁金服估值也已经到达了750亿美元。蚂蚁金服只要一上市，可以轻松超越超越Uber和金融巨头高。
【观察者网TMT报道】斗鱼嘉年华日前在武汉汉口江滩公园举办，斗鱼联合创始人兼联席CEO张文明在此期间接受了媒体群访。张文明说，未来一两年是直播行业的洗牌阶段。
5月31日，被誉为“互联网女皇”的凯鹏华盈（KPCB）合伙人玛丽·梅克（Mary Meeker）公布了最新的2017年度互联网趋势（Internet Trends）报告。梅克表示，美国和中国互联网公司之间的全球竞争已经爆发。而印度已经成为了美国和中国企业的“优先战略”。她说，像亚马逊这样在亚洲不成功的美国公司，已经学到了一些教训，并正在更为激进的进入新兴市场。
针对微博上流传的“阿里云监控用户的数据流量”的传言，5月31日下午，阿里云官方发表声明回应称，阿里云不会查看客户的密钥和服务器证书，关于数据安全，其欢迎一切形式的质询。
日，河北省保定市中级人民法院公开宣判中国电信集团公司原党组书记、董事长常小兵受贿案，对被告人常小兵以受贿罪判处有期徒刑六年，并处罚金人民币五十万元；对常小兵受贿所得财物予以没收，上缴国库。常小兵当庭表示服判，不上诉。
媒体称联想集团正在计划近期进行私有化，联想集团也计划进行高管调整，杨元庆将退居二线只担任董事长，对此，联想官方予以否认，回应称“没有此事”。虽然联想官方否认了私有化一事，但5月31日，联想股价大涨7%，报价5.2元，领涨蓝筹。
近年来，支付市场几乎成为支付宝、微信二维码产品两强相争的地方，而现在这种楚汉相争可能要变成三国演义了。5月27日，中国银联联合40余家商业银行宣布，正式推出银联云闪付二维码产品，持卡人通过银行APP可实现银联云闪付扫码支付。
【观察者网TMT报道】近日高德地图公司起诉“滴滴”公司不正当竞争案继续引发关注。高德表示“滴滴”伙同高德公司内部高级经理，拉拢掌握核心机密的六员工跳槽，给公司造成严重损失，高德方面要求“滴滴”以及跳槽员工赔偿总计7500万元。近日记者从朝阳区法院获悉，针对这8起案件“滴滴”公司等均提出管辖异议，但均被朝阳法院一审驳回，目前“滴滴”公司已提出上诉。
【观察者网TMT报道】近日，乐视北美宣布进行裁员3/4，预计人数达300余人。其中，圣何塞总部将仅保留主要负责电视业务的团队，圣地亚哥办公室将被关闭，不过，乐视北美再次强调不会退出当地市场的想法。
据美国华尔街日报网5月29日报道，中国互联网巨头腾讯再度向阿里发起进攻，腾讯正在利用其庞大的社交网络吸引奢侈品厂商加入其微信平台，华尔街日报认为，这有可能开创网络零售业的先河。
5月27日，人工智能领域的世界级泰斗迈克尔·欧文·乔丹（Michael I.Jordan）正式受聘成为蚂蚁金服新成立的科学智囊团的主席，也是蚂蚁金服首位技术顾问。乔丹说，接下来他将帮助蚂蚁在全球范围内物色机器学习、安全、计算基础设施、区块链、生物识别各领域最顶级的科学家加盟其科学智囊团。除了蚂蚁金服，百度、腾讯在内的中国其他科技公司同样在引入学术界顶尖专家投入巨大，助力中国跨越“基础学科”领域的巍巍大山。
游戏、直播、电竞、二次元已经成为了人们生活中越来越重要的元素，而在这个端午假期，一个融合了所有这些元素的大party来了。5月28日，为期三天的斗鱼嘉年华在武汉江滩拉开帷幕。千余名主播、电竞大神、二次元名人和海内外明星亮相展区，竞相展现直播的魅力。
在最后一局比赛结束后的发布会上，AlphaGo之父、DeepMind创始人戴密斯·哈萨比斯(Demis Hassabis)表示，本次中国乌镇围棋峰会是AlphaGo参加的最后对弈比赛。并宣布，近期会公布50盘阿尔法狗自我对战的棋局给世界围棋爱好者。
5月27日，2017人机大战三番棋第三局上演，柯洁执白再战AlphaGo。已经0:2落后的柯洁最终仍然没能争得一胜。但不少网友认为“柯洁已经尽力”，“对手不是人”。还有部分网友已经开始期待中国人工智能“绝艺”与“阿尔法围棋”的对决。