中兴通讯:中兴微电子被忽视的集成电路板块有望撑起过百亿的市值
月,实现营业收入685.23亿元,同比增长16.53%; 实现归属于普通股股东的净利润26.04亿元,同比增长42.19%, 公司单季度三季度业绩归属于母公司所有者的净利润为10.98亿元,较上年同期增56.11%;营业收入为226.24亿元,较上年同期增7.21%;基本每股收益为0.24元,较上年同期增41.18%。
1、分产品来看:运营商设备业务和软件业务高速增长,手机终端受国内拖累, 持续下滑
集团运营商网络营业收入同比增长22.40%,主要是由于国内外GSM/UMTS 系统设备、国内外FDD-LTE 系统设备、国内有线交换及接入系统和国内外光通信系统营业收入同比增长所致;据全球知名咨询机构OVUM 最新报告显示,中兴通讯固网市场占有率增速与DSL 产品市场占有率增速均全球居首。中兴通讯光网络份额增长居各主流厂商之首,全球排名稳居前二。在亚太光网络市场, 中兴通讯滚动四季度市场份额28%,位居第一位。电信软件系统、服务及其他产品营业收入同比增长45.78%,主要是由于以芯片、政企、物联网、车联网、云计算、大数据、视频等为代表的新兴业务实现快速增长;在面向消费者的手机终端方面,中兴海外市场继续保持良好增长,在发达大国取得稳健进展, 取得北美第四、澳大利亚前三、俄罗斯前五、印尼前四等优势地位,前三季度手机终端营业收入同比下降9.01%,主要是由于国内手机终端营业收入同比下降所致;
2、领导5G,商用化走在全球前列
在下一代技术创新方面,中兴通讯率先布局5G 领域,规划了由Massive MIMO、UDN、MUSA、iSDN 等四大关键技术组成的Pre5G,报告期内,中兴通讯已与、欧盟、德国电信、日本软银、韩国电信、马来西亚U Mobile 等全球多个运营商和行业研究机构达成合作,联合开展5G 相关技术的验证实验。在5G 领域,中兴通讯的目标是要成为“引领者”。在10月举行的ITU 世界电信展上,中兴通讯宣布其Pre5G 已经具备商用能力。
3、中兴微电子:被忽视的集成电路板块,有望撑起过百亿的市值
深圳市中兴微电子技术有限公司是中兴通讯全资子公司,目前研发人员约2000,在深圳、西安、南京、上海、美国等设有研发机构。中兴微电子专注于通信IC和多媒体信息及消费类终端等IC的研发和销售,致力于成为全球领先的M-ICT芯片供应商,在三年内进入国内行业TOP3,并成为国际知名的通信IC提供商。截至目前,共申请IC专利1435件。芯片应用覆盖光传送设备、宽带接入设备、数据通讯设备、移动通讯局端设备和移动通讯终端等各个领域。
(1)光传送领域,成功开发出各种设备的成帧处理、支路净荷处理、时空分交叉、PDH/SDH/GE/100GE业务的映射及去映射、包业务处理映射解映射、模拟线接口等全套的ASIC芯片解决方案。
(2)宽带光接入领域,成功研发局端和终端系列化芯片,包括PON OLT芯片、业界首颗XGPON ONU芯片、GPON/EPON多模ONU芯片,为光接入设备提供完整芯片解决方案。
(3)数据通讯领域,成功研发出40G\100G\200G\500G\1T等多代芯片,包括分组交换套片、网络处理器、以太网交换、路由查找等四大系列,提供了从高端到中低端完整的芯片解决方案,并大规模应用于中兴通讯数据通讯产品。
(4)移动通讯领域,成功开发出了 UMTS NODE-B基带处理芯片组、多模软基带基站芯片、数字上下变频芯片、多模软数字中频芯片等多款产品,为移动通讯主流标准制式提供解决方案。 在移动通讯终端领域,2013年初推出的WiseFone7510是国内厂家首款28nm工艺的商用数据类终端芯片平台,该芯片是国内首款基于28nm的TD-LTE/LTE FDD/TDS/GSM 商用芯片。已成功推出多款支持TDD-LTE/LTE FDD/TD-SCDMA/WCDMA/GSM等多制式多频段的终端芯片平台,包括基带、射频、PMU、Wifi等。助力客户实现手机、Mifi、CPE、数据卡、物联网终端、行业类定制终端、车联网模块等多种高性能、低成本、快速开发定制的解决方案。采用中兴微电子终端芯片平台的多种形态终端产品已成功通过了国内主流运营商认证测试,实现大批量发货。
芯片设计平台支持了以上芯片产品的运营,经过多年的研发与量产实践,平台已具备多种处理器、多媒体、数模混合等各类IP的集成、开发和应用能力。在SOC芯片的架构可实现性、设计自动化、接口标准化等领域积累了经验,从而可实现SOC芯片的快速集成开发;在低功耗设计方面,建立了设计流程及规范,可以运用各种低功耗设计技术(Clock Gating/ Power Gating/ DVFS/AVS等)以达到降低功耗的目标;在物理设计以及封装测试方面,掌握28nm 工艺设计方法学,具备16nm FinFET物理设计能力,具备以WLCSP、FCBGA、SIP为核心的高密度封装设计能力、多种ATE机台上的芯片测试以及从90nm到28nm工艺量产的丰富经验,能为客户提供从设计到量产的一站式Turnkey服务。
目前公司的整体国产替代比率已经达到25%,公司去年到到现在进入一个飞速发展时期,2014年净利润4.53亿,2015年上半年净利润达到了2.73亿。我们可以看出公司在净资产、营业收入、净利润的指标增长的非常快,预计2015年营业收入可以到60亿元、净利润可以做到6亿元左右,按照单纯的集成电路估值,那么这一块的估值就已经很可观了。
2015年,面对上述挑战与机遇,公司将“以时代重构为契机,让信息创造价值”,聚焦“运营商、政企、消费者”三大主流市场,并围绕“新兴领域”布局。面向运营商市场,公司将致力于提升管道的智能化程度,支撑电信运营商向信息运营商转型;面向政企网市场,公司在提升企业运营效率的同时,积极推动各行业向“工业 4.0”或“工业”转型;面向消费者市场,公司积极探索智能化技术、新型人机互动技术,并开拓家庭融合创新终端。借助全球和基础设施升级、的海外实施,预计公司业绩持续增长。
综上所述,我们预测公司年的EPS分别为0.87和1.02,继续予以推荐评级
国内网络设备市场份额低于预期。终端销售收入和毛利率的下滑。
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如题，据说还会对骨干进行配股
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除了有线的还行，其他真的惨不忍睹呀！
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kaka222 发表于
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追逐，永不止步。
前进，抉择方向。
知行，合二为一。
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dear_bear2000 发表于
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中兴微电子不只是牛逼&
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独立上市兑现了。
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kaka222 发表于
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中兴微电子不只是牛逼
&一个月26万？您是不是写错了？要不，就是奇迹了。&
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中兴微电子不只是牛逼，还是虎逼
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中兴微电子不只是虎逼，还是装逼……分明是钓鱼贴
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中兴微电子不只是装逼，还是诺贝尔装逼奖最佳得主……请把帖子放到娱乐版块
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牛&&逼啊，
通信与广电一建证书挂靠费6W+/年，广大通信人士想考、想了解的请加Q群 ，里面大量免费优质通信学习
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把帖子跟成糗百头条了~
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这帖子太欢乐了，楼主打听到具体情况了吗，求分享啊！
刻薄并非犀利，嘴贱不叫毒舌
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silverbullet 发表于
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中兴微电子不只是牛逼
一个月26万？您是不是写错了？要不，就是奇迹了。
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中兴微电子不只是装逼，还是沙波一
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确实在招人了，师弟在老板的群里不断的发招聘广告，看起来机会挺多的。就看后续是不是可以持续投入了，每年的投入还是不小的。上市圈钱基本只能靠消费类的芯片才能有故事讲了，靠给中兴自己供芯片，这个故事不太好讲。
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持续关注，不知小硕4年，过去待遇如何？
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12年毕业渣硕，刚拿到offer，准备从上海回西安了，待遇降了6-7W/Y！
但是家在西安，还是想回
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呵呵，没加
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据说7%平均。
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还以为是中星微
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据说很呵呵
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　　近日中兴和华为都开始和员工沟通年终奖，涉及到两家公司为数不少的员工切身福利，自然引发不少议论，华为今年还要延续“工资只是零花钱”的传统，中兴却也不弱。
　　据华为员工爆料，华为内部第一批员工奖将于5月12日发放，在此之前，不少员工已经知道了自己去年的年终奖数额，同时还有相当数量的员工还未沟通。
　　华为年终奖与员工的岗位职级、部门绩效、个人考评、工作年限、业务部门和其他综合因素有关，华为内部社区上吐槽贴居多，有新入职半年的员工表示，年终奖还不如一个月工资，估计不过万；5年老员工说年终奖只有去年一半；
　　年终奖和受所属业务线营收还是比较大的，比如业软部门今年年终奖普遍较低，就和其业务收入有关。
　　但华为的年终奖水平历来属于比较高的，2016年全年1500亿年终奖，纵然有起伏，但实际水平也是业内顶尖的，何况员工也是报忧不报喜，所以整体华为奖金水平并没有看上去的那么少。
　　而中兴今年就相对简单，摆脱了美国方面的钳制，5G机遇待发，各项业务稳步发展，瘦身成功之后的中兴远期发展获投资机构看好。
　　这也反应在中兴今年的年终奖上，不少员工纷纷表示今年年终奖有不小的提升，数万年终奖并不少见，更有甚者表示今年比去年奖金翻倍。
声明：本文由入驻搜狐公众平台的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。中兴微电子能否成为第二个华为海思？
> 中兴微电子能否成为第二个华为海思？
中兴微电子能否成为第二个华为海思？
编者按：大基金注资24亿元持有其24%股权，让一贯低调的中兴微电子成为舆论的焦点。从20年前的中兴通讯IC设计部一步步走来，揭开“神秘面纱”的中兴微电子能否成为下一个华为海思?
　　“的背景和海思很相似，也差不多同一时间起步，但近几年海思的发展明显领先于。我想这也是为什么要引入大基金投资的原因。”赛迪智库集成电路产业研究所所长霍雨涛在接受《中国电子报》记者采访时表示，“海思和展讯都已经证明了中国的芯片公司可以做得很成功，中兴微电子为什么不行呢?”本文引用地址：　　最熟悉的陌生人从幕后到台前　　深圳中兴微电子技术有限公司注册于2003年，其前身是成立于1996年的中兴通讯IC设计部。近年来，作为中兴通讯旗下的全资子公司，一直承担着对内技术支撑服务的中兴微电子始终披着“神秘面纱”。　　直到去年年底，中兴微电子才首次以独立子公司身份亮相，并带来了业界最新的18款芯片、22款终端产品以及成熟的解决方案，实现从幕后到台前的角色转型。　　2000年前后，随着国家发展3G技术，中兴微电子的首个无线芯片项目得以建立，开始自研WCDMA芯片，中兴微电子的移动芯片研发工作也正是从这个时间节点开始。　　为什么要自己开发芯片?中兴微电子相关负责人曾向《中国电子报》记者坦言，由于芯片在系统中占据的重要地位，公司成立的最初诉求便是低成本，主要精力集中在低成本替代方面，而随着移动通信技术的发展，在掌握通信设备和通信系统的关键技术之后，无线芯片领域核心技术缺失使得中兴陷入了受制于人的被动局面，从而下决心自主研发无线芯片的解决方案。　　“在无线芯片上缺乏自有核心技术，首先带来的负面影响是在产业链利润上的丢失。其次，在解决方案提供的进度方面，推出产品的节奏方面，容易受到制约，被别人‘卡脖子’。”该负责人表示。　　功夫不负有心人。经过十余年的努力，目前中兴通讯系统设备涉及的核心技术和解决方案都是由其自研芯片提供支撑。在基带芯片方面，从3G时代的基带芯片开始，到CDMA、WiMax、LTE等所有制式都是中兴微电子自主研发。在射频天线方面，天线发射系统Ru、数字中频等领域目前已推出了系列化产品。　　中兴微电子不仅为中兴自己提供自研芯片支持，从去年起，还开始对外出售芯片产品，设计解决方案，提供ASIC服务。目前，中兴微电子可提供近百种集成电路综合解决方案，产品覆盖通讯网络、个人应用、智能家庭和行业应用等“云管端”全部领域，主流发货产品工艺为28nm，核心芯片研发已突破16/14nm先进制程。　借力大基金完善核心专利储备　　一直以来，中兴微电子十分注重专利布局，申请量逐年上升，截至2014年累计申请专利已超过千件。在中兴微电子相关负责人看来，在2G、3G时代国产芯片企业是吃了亏的，也造成了目前高通等芯片巨头独大的局面。正因为如此，进入4G时代之后，一方面中兴微电子等国产芯片企业意识到了自有掌握核心技术的重要性，有了参与标准制定的意识，另一方面国家也在积极推动TD-LTE技术的发展，从而形成了目前4G在我国良好的发展态势。　　“在同国外芯片企业竞争方面，第一要有能力，第二要有筹码，知识产权问题对我们仍是很大的挑战，但也正是在这个游戏规则和体系下面逼着我们建立起了芯片制造方面的全套能力。”他这样告诉记者。　　所以中兴微电子试图从两个方面解读引入大基金的意义。一方面，大基金的注入将有助于增强其研发实力和核心专利储备，提升高端技术水平，进而显著提高中兴通讯集成电路综合解决方案的竞争力。另一方面，大基金作为市场化运作的产业投资者，具有丰富的产业资源和资本运作渠道，也能让中兴微电子获得更多发展机遇。　　两年内进入国内行业前三?　　“中兴微电子是中国大陆市场除展讯、海思、联芯之外另一家基带及SoC供应商，大基金入资将加速中兴手机芯片的商业化进程，首先受惠的应当是中兴手机。”手机中国联盟秘书长王艳辉告诉《中国电子报》记者，“中兴手机之前在国家信息安全领域做的不错，也许他们会定位安全手机等特定市场，当然不排除也像海思一样定位消费市场。”　　不过王艳辉也表示，中兴微电子要想达到海思对手机一样的促进作用，短期内比较难，还是在特定市场机会更大。　　“过去，无论是背后的资金支持还是手机存量，中兴微电子显然都无法和海思相比。如今大基金入股，钱的问题是直接解决了。”业内专家莫大康指出，“对于集成电路设计公司而言，资金、技术和人才缺一不可，这笔钱要花到点子上。”他还建议，除了引导投资之外，国家也要在调动企业积极性、增强企业活力、改善产业环境上下功夫。　　“这次中兴微电子引入大基金，应该也是卯足了劲儿的。”霍雨涛说，“撇开全球的市场不说，即使只看中国的市场，需求也很大，再多几个像中兴微电子这样的芯片公司，也是可以容纳得下的。”　　所以说机会是有的，霍雨涛表示，中兴微电子能不能更进一步发展，关键还是在自身。一是对战略方向的判断，做什么，不做什么;二是对看准了的战略方向的长期投入;三是对市场机会的把握。　　中兴微电子将就此成长为中兴通讯的核心增长点。国泰君安分析师认为，市场比较关注中兴通讯传统运营商业务和终端业务,而对其重点培育的新兴业务关注甚少,尤其是低估了中兴微电子的市场价值。大基金的入股,有望推动该公司高端通信设备芯片的研发进程,从而显著削减公司通信设备成本,最终增厚中兴通讯的整体利润。同时,中兴微电子凭借其良好的发展前景,有望被打造成中兴体系内的人才引进平台。　　实际上，中兴微电子这位低调的“陌生人”去年就以30.64亿元的营收在我国集成电路设计企业中名列第五。今年前三季度，其营收继续快速增长，已经超过了去年全年的水平。而在一年前正式亮相时，中兴微电子曾为自己定下了三年内进入国内行业前三名的目标。如今有了大基金的助力，目标的实现也更近了一步。　　对于业界极为关注的中兴自主研发的LTE-A芯片迅龙芯，中兴微电子相关负责人再次向《中国电子报》记者确认，预计最快将于明年应用到中兴的主打机型中。　　那么迅龙芯和华为海思的麒麟950能否一战?我们届时见分晓。
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