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甲公司2012年初取得乙公司10%的股权，划分为可供出售金融资产核算。2013年5月，甲公司又从母公司A手中取得乙公司50%的股权，对乙公司实现控制。第一次投资支付银行存款300万元，当日乙公司可辨认净资产公允价值为2 800万元，所有者权益账面价值为2 500万元；2012年底可供出售金融资产未发生公允价值变动；第二次投资时支付银行存款1 700万元，当日乙公司可辨认净资产公允价值为3 500万元，所有者权益账面价值为3 300万元，取得控制权日原投资的公允价值为350万元。假定不考虑其他因素，已知该项交易不属于一揽子交易。则增资时影响甲公司资本公积的金额为
B、－70万元
C、－20万元
【答案解析】
本题属于同一控制下多次交易分步实现企业合并。在增资时，甲公司应按照合并日应享有被投资方所有者权益的账面价值份额作为长期股权投资的入账价值＝3 300×（10%＋50%）＝1 980（万元），而这一金额与原投资的账面价值加上新增投资付出对价的账面价值之和的差额应调整资本公积——股本溢价，所以影响资本公积的金额＝1 980－（300＋1 700）＝－20（万元）。
如上为一个例题和答案解析，我有如下疑问，请帮忙解答，谢谢！
1、多次交易形成的同一控制下的控股合并：
新增投资部分初始投资成本=合并日初始投资成本-原长期股权投资账面价值
如例题中所示，已指明第二次购买时原投资的公允价值为350万，那么原投资的账面价值不也是350万么？为什么答案用的是-300，而不是350？这个原投资的账面价值难道我理解错了么？
2、多次交易形成的同一控制下的控股合并& &
& && && && && && && && && && & 和&&
& && &因增资由金融工具计量转换为成本法
这两种情况有何不同？
计算合并日的初始成本，方法完全不一样：
多次交易形成的：合并日初始投资成本=合并日相对于最终控制方而言的被合并方所有者权益账面价值×全部持股比例+包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉
新增投资部分初始投资成本=合并日初始投资成本-原长期股权投资账面价值
金融工具转换成本法：转换后长期股权投资初始投资成本=原投资账面价值+新增投资成本
这两类有包含和被包含的情况么？
不好意思，自学的这块，感觉疑问很多，还请大神给予解答，谢谢！！！
长投和合并这块，我已经彻底放弃治疗了，2000年起，每次都是我好不容易从头到尾学得自我满足了，ta就改，又重学，又改........&&我向财政部和准则委员会认输
长投和合并这块，我已经彻底放弃治疗了，2000年起，每次都是我好不容易从头到尾学得自我满足了，ta就改，又 ...
别这样。。。。。
长投和合并这块，我已经彻底放弃治疗了，2000年起，每次都是我好不容易从头到尾学得自我满足了，ta就改，又 ...
深有同感！认输，说明您有老本啦，年轻人还要靠它吃饭呢
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300计量。
2、前者最终是同一控制下合并，而后者最终是非同一控制下合并。当金融工具转成本法时，投资成本＝该金融工具于转换日（购买日）的公允价值＋追加投资成本，并可能确认原金融资产的处置损益。这两种情况的差异是由同一控制下合并的权益结合法和非同一控制下合并的购买法这两者之间的根本差异所导致的。
本帖最后由 aonierjie 于
09:41 编辑
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
首先很感谢陈版的解释，原本想给您发私信，但是我刚申请的号，发不了，我刚学习到这块，疑问比较多。
对于以上的题目中您给予的第一个回答，我还是有疑问：
既然是多次交易形成的同一控制下的控股合并，那么：
新增投资部分初始投资成本=合并日初始投资成本-原长期股权投资的账面价值
原长期股权的账面价值即可供出售金融资产的账面价值，虽然题目中给明在2012年底金融资产的公允价值未发生变动，但是在2013年5月取得控制权日其公允价值已经变成了350万，有人说因为未到资产负债表日，所以该金融资产的公允价值上升的50万未上账，因此其账面价值仍为300万，难道除了年度资产负债表日外没有季度和月度吗？这种说法好牵强！
还是说这个公式中的原长期股权投资的账面价值就是指其初始的投资成本，但后面由金融工具转换成成本法时教材上又其账面价值=公允价值，请问陈版，这到底该如何理解，谢谢！
因为本案例中的增值50万元是在取得控制权之前形成的，所以比较合理的做法是确认该50万的公允价值变动并计入其他综合收益，再按350万作为转换日原投资的账面价值。&
这个问题取决于原先作为金融资产核算期间是按成本还是公允价值进行后续计量。虽然一般情况下对此类无活跃市场的金融资产可按成本计量，但如果有了确定的公允价值信息，仍可以调整确认。&
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
陈老师，是不是可以这样理解：
1.可供出售金融资产增资变为同一控制下企业合并的，原有投资是成本法计量的，不需要考虑合并日的公允价值与账面价值的差异。因为合并长期股权投资入账价值与为企业合并支付的对价账面价值之间的差额，依次调整资本公积，留存收益。说明，企业用于支付合并对价的是非货币性资产的，只能用账面价值，不确认资产处置损益。
2.可供出售金融资产增资变为同一控制下企业合并的，原有投资是公允价值计量的，需要先将合并日账面价值调整为公允价值，那其他综合收益转出的时候，是转入投资收益？还是资本公积呢？如果是转入投资收益，那1楼举例的答案，影响金额资本公积就是-70了，跟答案不一样了。
3.可供出售金融资产增资变为非同一控制下企业合并的，按原投资账面价值（解释为即公允价值）+新增投资做为长期股权入账价值，原计入其他综合收益的累计公允价值转入当期损益。
4.可供出售金融资产增资，依然是三无投资的，增加投资后投资成本=原持有股权账面价值（或公允价值，看后续计量方式）+新增投资成本？这样对吗，准则中也没有相关的表述。
分两次购入可供出售金融资产后减资，依然是三无投资的，减少部分相对应的成本和其他综合收益是如何确认，是账面投资不区分对结转哪次的，以账面价值按比例结转是吗？
本帖最后由 Alisa_wang 于
21:46 编辑
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
陈老师，是不是可以这样理解：
1.可供出售金融资产增资变为同一控制下企业合并的，原有投资是成本法计量的，不需要考虑合并日的公允价值与账面价值的差异。因为合并长期股权投资入账价值与为企业合并支付的对价账面价值之间的差额，依次调整资本公积，留存收益。说明，企业用于支付合并对价的是非货币性资产的，只能用账面价值，不确认资产处置损益。
2.可供出售金融资产增资变为同一控制下企业合并的，原有投资是公允价值计量的，需要先将合并日账面价值调整为公允价值，那其他综合收益转出的时候，是转入投资收益？还是资本公积呢？如果是转入投资收益，那1楼举例的答案，影响金额资本公积就是-70了，跟答案不一样了。
3.可供出售金融资产增资变为非同一控制下企业合并的，按原投资账面价值（解释为即公允价值）+新增投资做为长期股权入账价值，原计入其他综合收益的累计公允价值转入当期损益。
4.可供出售金融资产增资，依然是三无投资的，增加投资后投资成本=原持有股权账面价值（或公允价值，看后续计量方式）+新增投资成本？这样对吗，准则中也没有相关的表述。
分两次购入可供出售金融资产后减资，依然是三无投资的，减少部分相对应的成本和其他综合收益是如何确认，是账面投资不区分对结转哪次的，以账面价值按比例结转是吗？5.丧失控制权的处理方式，是在合并报表层面将剩余股权按公允价值重新计量，确认当期投资收益=（处置股权取得对价+剩余股权公允价值）-（原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产份额+商誉），这个对于后续有重大影响用权益法核算的股权来说，个别报表与合并报表处理方式存在差异。但对后续无重大影响确认为可供出售金融资产的投资来说，个别报表和合并报表都将剩余股权重新计量了。那么，在编合并报表的时候，是先将个别报表确认的剩余计量相应的投资收益先抵销掉，再计算合并报表应该确认的投资收益吗？
1、是。2、其他综合收益暂不转出，到处置股权时按比例转入投资收益。3、是。4、是。分两次购入可供出售金融资产后减资，其成本和公允价值变动都是按比例结转的，不区分处置的是哪期购入的投资。5、也可以这样处理。&
陈老师，是不是可以这样理解：
1.可供出售金融资产增资变为同一控制下企业合并的，原有投资是成本法计量 ...
陈老师，您好：
1.同一控制下企业合并初始投资成本与达到合并前的股权投资账面价值加上合并日新增投资支付对价的账面价值之和的差额，依次调整资本公积、留存收益；
非同一控制下企业并合并初始投资成本=原股权投资的账面价值+新增投资成本
都说的是账面价值，但如果合并前持有的资产是可供出售金融资产，这个账面价值所指还是有区别的：如果是同一控制下企业合并，账面价值指的是：原以成本法后续计量的，就是账面价值；原以公允价值计量的，账面价值就是公允价值。如果是非同一控制下企业合并，无论之前用成本法计量还是公允价值计量，都要以合并日的公允价值确认。对吗？
可以这样理解。&
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
母公司拥有A公司100%的股权 ，A公司持有上市B公司40%的股权，现母公司整体上市的需要，国资委同意将A公司变为母公司，原母公司成为A公司的子公司，请问老师原母公司和A公司现如何进行账务处理？
看具体业务方案。只有业务方案明确后才能讨论账务处理。&
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
我今天拿到了国资委的批文，国资委的批文内容大概如下：
为了推进母公司整体上市，同意将A公司持有B公司（上市公司）40%的股权先无偿划转给母公司。另外为了解决母公司整体上市后控股关系，同意将原子公司A公司（非上市公司）作为母公司整体上市后的控股股东。
请问老师原母公司和A公司现如何对其长投进行账务处理？
你可以查阅《瑞华研究》中关于母子颠倒重组的内容。&
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
引用案例，
为了推进母公司整体上市，同意将A公司持有B公司（上市公司）40%的股权先无偿划转给母公司。另外为了解决母公司整体上市后控股关系，同意将原子公司A公司（非上市公司）作为母公司整体上市后的控股股东。
请问陈版，母子颠倒重组后的当年度，则原母公司年初合并报表期初数是与上年度的合并数一致，还是按原母公司重组后数的框架重新编制合并报表年初数？
如果只是母子颠倒，合并范围不变，则合并报表中的资产、负债项目的年初数不变，但权益类项目需按照新的母公司报表为基础进行追溯调整。&
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
请问陈版，母子颠倒重组后的当年度，则原母公司年初合并报表期初数是与上年度的合并数一致，还是按原母公司重组后数的框架重新编制合并报表年初数？
您的回复为：如果只是母（A公司）子（B公司）颠倒，合并范围不变，则合并报表中的资产、负债项目的年初数不变，但权益类项目需按照新的母公司报表为基础进行追溯调整。您这是对重组后的新的母公司即B公司而言的吧？
若是的话，我想问的问题是：如果只是母（A公司）子（B公司）颠倒，子公司B公司变为母公司，原母公司A公司变为B公司的子公司，重组后，原母公司A公司仍需要编制合并报表。
请问：母（A公司）子（B公司）颠倒重组后，原母公司（A公司）仍需要编制合并报表，则合并报表的期初数是沿用重组前上年度的合并数，还是按原母公司（A公司）重组后数的框架重新编制合并报表年初数？
这种情况相当于原母公司A剥离出一块业务（B），A自身的合并报表仍按正常的合并报表编制原则，期初数不变，本期内按照划出业务于处置日的净资产冲减权益。不需要按A重组后的框架调整其合并报表年初数。&
RE: 长期股权投资好难啊，求版主解答，谢谢！！
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
2013计学撮要
问题 1-2-15（以非货币性资产出资设立子公司或对子公司增资的问题——以账面价值 为零的无形资产出资）
解答中要这样一句话：
在某些情况下，母公司将非货币资产投入非全资子公司也可能具有商业实质，例如：
（1）母公司（集团）将非货币资产投入下属的已上市子公司，实现集团经营业务的整体上市。由于母公司以原先持有的非上市经营性资产换取了上市公司的股权，而上市公司股权的估值方法、估值结果、价值波动性、流通性等与非上市资产存在重大差异，因此具有商业实质。
陈版，对于母公司（集团）将非货币资产投入下属的已上市子公司，实现集团经营业务的整体上市，则母公司在合并报表时是否需要将因具有商业实质而确认的营业外收入进行抵销，还是不抵销？
母公司个别报表层面具有商业实质，可以确认相关资产的处置损益，但合并报表层面仍需抵销。&
本帖最后由 testacc 于
16:03 编辑
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
陈版，我借此追问一个问题：如果是投出可供出售金融资产，实现同一控制下企业合并，则之前确认的其他综合收益在合并日转出还是在以后处置时再转呢？非同一控制下在购买日就转了、
在合并日转出，因为对应的可供出售金融资产已不存在，应转入资本公积。&
本帖最后由 testacc 于
09:11 编辑
1、甲对乙第一次投资时仅取得10％股权，并未形成企业合并，因此该次投资的初始成本应按实际支付的对价款300 ...
谢谢陈版，对您对我的答复进行追问：非同一控制下是转入投资收益，同一控制下是转入资本公积（可是可供也没离开集团啊？），这样吗？
同一控制下合并中，作为合并对价的可供出售金融资产原对应的其他综合收益转入资本公积，主要是基于同一控制下合并不得产生损益的规定，所以做了特殊处理。非同一控制下合并就完全是正常处理了。&
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11:35来源：好买臻财VIP
提到股权投资，多数投资者脑海中会浮现出&原始股&、&巨额回报&、&人无股权不富&等等直观印象。但是动辄五年、八年甚至是十年的长周期投资，也让许多投资者望而却步，尤其是看到众多互联网企业巨额亏损但估值又高企的现状，对股权投资又多了一种&都是账面浮盈&的印象。
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一切不以退出为目的的投资都是耍流氓
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追求绝对的回报，赚睡得着觉的钱
IPO退出回报固然较高，但同时存在着不确定性强、等待时间较长等问题，对于多数基金而言，并购或者转让退出才是最常见的方式。数据显示，A股并购重组规模从2014年的3000亿元增长到月的2.8万亿元，规模扩张了九倍以上。这也不难理解，上市公司出于市值管理需求，在主营业务利润增速下滑时，自然需要收购一些优良资产，此时那些有一定净利润，且未来几年能保持稳定增长的小市值公司便成了上市公司的心头好。
纵观和聚百川所投企业，一个共同的特征是，有净利润且未来有能力保持一定增速。这类公司无论是目前的体量还是说未来企业成长的增速，都属于进可攻、退可守的公司;不会因为短期未融到后轮融资而死掉，也不会因为亏损而找不到上市公司收购。根据上市公司龙洲股份今年7月发布的公告称，将以12.4亿左右的估值收购沥青集装箱物流领域龙头企业兆华领先，对应2016年盈利估值15倍。公告中披露和聚百川一期基金在2015年11月以6亿估值投资，对比当年净利5000万，PE仅为11.5倍。若并购成行，该笔投资1年内翻倍，盈利来源中企业利润增长63%、估值增长27%，可谓是理念的经典案例。
买的便宜是成功的一半
与二级市场股票投资相比，股权投资最大的优势是进入的价格便宜，从而可能实现更高的年化回报。但是随着越来越多的资金及机构涌入一级市场，也随之出现了较多被疯抢的明星项目，这些公司估值自然不低。以近期借壳上市的贝瑞和康为例，公司在去年12月、3月份的两轮融资中，估值分别为100亿、50亿，而此次根据天兴仪表公告称，贝瑞和康总计将作价43亿元。这意味着单从贝瑞和康借壳上市时的估值来看，一二级市场估值倒挂，去年两轮的投资人都是浮亏状态。当然，借壳上市后，一级市场投资人仍然有很大机会在二级市场获利。
高估值的独角兽中自然不乏好公司，但是对于和聚百川而言，其一贯的风格是不盲目追求热门高估值项目，坚守&买的便宜是成功的一半&的理念，投资的项目一般都要有价格优势，进入估值通常是同行业可比上市公司估值的1/3甚至更低，项目的市值水平一般在5-20亿左右，有小几亿收入，几千万净利润。这些公司本身已经是所在细分领域的龙头企业，但可能在对接资本市场上没太多经验，对并购、融资、定增、上市都不太熟悉，和聚百川通过为被投企业提供融资及上市等资本市场扶持，一方面赚取公司本身业绩增长的钱，一方面赚取一二级市场估值套利的钱，从而为投资者实现比较可观的投资回报，真正让浮盈落袋为安。
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股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权(privateequity，简称PE)投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。
所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益。
为了分散投资风险，私募股权投资通过私募股权投资基金(本站简称为PE基金、私募基金或者基金)进行，私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金，然后寻求投资于未上市企业股权的机会，最后通过积极管理与退出，来获得整个基金的投资回报。
与专注于股票二级市场买卖的炒股型私募基金一样，PE基金本质上说也是一种理财工具，但是起始投资的门槛更高，投资的周期更长，投资回报率更为稳健，适合于大级别资金的长期投资。
风险投资/创业投资基金与PE基金有何区别
风险投资/创业投资基金(VentureCapital，简称VC)比PE基金更早走入中国人的视野。国际上著名的风险投资商如IDG、软银、凯鹏华盈等较早进入中国，赚足了眼球与好交易。
从理论上说，VC与PE虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念上有很大的不同。一般情况下，PE投资Pre-IPO、成熟期企业;VC投资创业期和成长期企业。
VC与PE的心态有很大不同：VC的心态是不能错过(好项目)，PE的心态是不能做错(指投资失误)。但是，时至今日，交易的大型化使得VC与PE之间的差别越来越模糊。原来在硅谷做风险投资的老牌VC(如红杉资本、经纬创投、凯鹏、德丰杰)进入中国以后，旗下也开始募集PE基金，很多披露的投资交易金额都远超千万美元。愿意投资早期创业项目的VC越来越少，现在只有个别还在投一些百万人民币级别的项目，多数基金无论叫什么名字，实际上主要参与2000万人民币到2亿人民币之间的PE投资交易。
交易的大型化与资本市场上基金的募集金额越来越大有关。2008年，鼎晖投资和弘毅投资各自在中国募集了50亿人民币的PE基金。2009年募资金额则进一步放大，黑石集团计划在上海浦东设立百仕通中华发展投资基金，募集目标50亿元人民币;第一东方集团计划在上海募集60亿元人民币的基金;里昂证券与上海国盛集团共同发起设立的境内人民币私募股权基金募资目标规模为100亿元人民币;而由上海国际集团有限公司和中国国际金融有限公司共同发起的金浦产业投资基金管理有限公司拟募集总规模达到200亿元上海金融产业投资基金，首期募集规模即达到80亿元。
单个基金限于人力成本，管理的项目一般不超过30个。因此，大型PE基金倾向于投资过亿人民币的项目，而千万至亿元人民币规模的私募交易就留给了VC基金与小型PE基金来填补市场空白。
私募股权基金的盈利性怎么样?
通过媒体报道我们知道：大部分明星都有从事股权投资活动的经历，比如赵薇投阿里巴巴一天赚5.7亿，黄晓明投华谊兄弟赚2亿。
京东商城、聚美优品在海外敲响上市钟声的一刻，其背后的投资人也一同风光登场。聚美优品成功上市，天使投资人徐小平获600倍回报。同样，今日资本在京东身上守了8年，也获得了超过100倍的回报。
上述两个例子已经被炒得沸沸扬扬，投资回报率令不少人艳羡。这两家走的都是股权投资的路子，即投资者通过出资入股公司，以获得未来收益。
股权如何定价?根据企业项目成長性以及未来估值而定。股权是不是有限的?股权可以通过增资扩股提高注册资金来扩大股权。所以某种意义来说公司有钱是可以有更多股权来出售，股权价值不变。
股权是不是上市才赚钱?
孙正义万美金投资阿里巴巴。如果2004年卖掉手上股权可以卖8个亿，4年翻40倍。因为没有卖，独到的眼光2014年翻了2900倍获得598亿美金。就在不久前，软银为偿还债务，孙正义卖了5%的股权套现79亿美元，翻了1000多倍。
周迅当初有机会购买华谊兄弟原始股15万股，0.25元/股，周迅觉得华谊兄弟要上市还要很久，第二年华谊兄弟股价涨到3元，周迅还是没有买觉得太贵了。黄晓明购买450万，华谊兄弟还没有上市黄晓明已经赚了2个亿。如果股权需要上市才赚钱那么风投这个行业可能要哭了。
讲到这里是不是发现自己不是很了解股权投资呢?据专家统计如果马云不是做淘宝，是贩毒的那么股权给他带来收益估计需要贩毒300年才能赚到那么多钱。
结论：股权投资是当前最赚钱的行业。
财富就在你我身边
大家会议论：中国毕竟只有一个阿里巴巴、一个腾讯，这些案例不具有普遍性。事实是：在股权资本市场中催生的高成长的、传奇的中国企业有一大片，绝非只是一两家的个别案例。
这样的例子在当今中国可以说数不胜数。每天通过电视、报刊、互联网的传播涌现到我们面前。资本市场的魅力如此之巨大。在我们传统行业里需要几十年甚至几代人创造的财富，在资本市场中经常一夜之间美梦成真。
这就是资本市场的魅力。这就是股权投资的魅力。
股权的时代
投资者都想获取高额的收益，通俗的说法就是暴利!暴利的事，除了军火、毒品，就是股权了，前两个属于非法犯罪，股权投资则是合法的!很多人输就输在，对于新兴事物第一看不见，第二看不起，第三看不懂，第四来不及。
我国改革开放后，大约以每十年为周期，会出现一次改变命运的机会，只要抓住一次，人生就此改变。比如，80年代谁下海谁发财，卖方市场，什么产品都能卖出去。90年代，股票，最早的一代股民从股市赚了几百倍，甚至数万倍的收益。2000年以来，是房地产的时代，中国曾经的10大富豪中有8位来自房地产行业。那么接下来的2010年代，新的财富源泉又在哪里呢?
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