新三板分层细则出台 这几类企业可直接进创新层_网易财经
新三板分层细则出台 这几类企业可直接进创新层
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该管理办法规定了已挂牌公司进入创新层的标准，挂牌同时直接进入创新层的标准，以及创新层的流动标准。
（原标题：重磅|新三板分层细则出台！这几类企业可以直接进入创新层！）
今日（5月27日），全国股权转让系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》，新三板分层细则正式出台。该管理办法规定了已挂牌公司进入创新层的标准，挂牌同时直接进入创新层的标准，以及创新层的流动标准。问：已经在新三板挂牌的公司，哪些可以进入创新层？答：该管理办法规定，对于已经在新三板挂牌的企业，满足以下条件之一即可进入：(一)最近两年连续盈利，且年平均净利润不2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。(二)最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。(三)最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家；合格投资者不少于50人。不过，该公司还必须如何如下“基础条件”：最近12个月完成过股票发行融资(包括申请挂牌同时发行股票)，且融资额累计不低于1000万元；或者最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。问：哪些企业可以在挂牌新三板的同时直接进入创新层？答：根据该管理办法，申请满足以下条件之一的，可以挂牌时直接进入创新层，同时，管理办法要求企业申请挂牌即采用做市转让方式。(一)最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；申请挂牌同时发行股票，且融资额不低于1000万元。(二)最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；挂牌时股本不少于2000万股。(三)做市商家数不少于6家；申请挂牌同时发行股票，发行对象中包括不少于6家做市商，按发行价格计算的公司市值不少于6亿元，且融资额不低于1000万元；最近一期期末股东权益不少于5000万元。问：已经进入创新层的企业，要做到哪些条件才能不掉进基础层？答：进入创新层的挂牌公司应当满足以下维持条件之一：(一)最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于1200万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于6%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。(二)最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于30%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。(三)最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于3.6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家。除上述条件外，还应当满足以下条件：(一)合格投资者不少于50人。(二)最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。以下为《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》原文：全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)第一章 总 则第一条 为进一步完善全国中小企业股份转让系统(以下简称“全国股转系统”)市场功能，降低投资人信息收集成本，提高风险控制能力，审慎推进市场创新，根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》和《非上市公众公司监督管理办法》、《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》等有关规定，制定本办法。第二条 全国股转系统挂牌公司的分层管理适用本办法。第三条 挂牌公司分层管理遵循市场化和公开、公平、公正原则，切实维护挂牌公司和市场参与主体的合法权益。第四条 全国股转系统设立创新层和基础层，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层或基础层管理。第五条 全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股转公司”)制定客观、公开的分层标准和维持标准，并据此定期调整挂牌公司所属市场层级。挂牌公司所属市场层级及其调整，不代表全国股转公司对挂牌公司投资价值的判断。全国股转公司可以根据挂牌公司层级划分和调整的需要，要求挂牌公司或者主办券商等中介机构提供相关资料。第二章 分层标准和维持标准第一节 分层标准第六条 满足以下条件之一的挂牌公司可以进入创新层：(一)最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。(二)最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。(三)最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家；合格投资者不少于50人。第七条 根据第六条的规定进入创新层的挂牌公司，还应当满足以下条件：(一)最近12个月完成过股票发行融资(包括申请挂牌同时发行股票)，且融资额累计不低于1000万元；或者最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。(二)公司治理健全，股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备；公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。(三)最近12个月不存在以下情形：1.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转公司采取出具警示函、责令改正、限制证券账户交易等自律监管措施合计3次以上的，或者被全国股转公司等自律监管机构采取了纪律处分措施。2.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。3.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员受到刑事处罚，或者正在接受司法机关的立案侦查，尚未有明确结论意见。(四)按照全国股转公司的要求，在会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告；最近两个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告；按照第六条第二项规定进入创新层的挂牌公司，最近三个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。(五)全国股转公司规定的其他条件。第八条 申请挂牌公司满足以下条件之一的，可以挂牌时直接进入创新层：(一)最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；申请挂牌同时发行股票，且融资额不低于1000万元。(二)最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；挂牌时股本不少于2000万股。(三)做市商家数不少于6家；申请挂牌同时发行股票，发行对象中包括不少于6家做市商，按发行价格计算的公司市值不少于6亿元，且融资额不低于1000万元；最近一期期末股东权益不少于5000万元。第九条 根据第八条的规定进入创新层的申请挂牌公司，还应当满足以下条件：(一)申请挂牌即采用做市转让方式。(二)公司治理健全，股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备；公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。(三)最近12个月不存在以下情形：申请挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。(四)最近两年及一期的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告；按照第八条第二项规定进入创新层的申请挂牌公司，最近三个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。(五)全国股转公司规定的其他条件。第十条 未进入创新层的挂牌公司进入基础层。第二节 维持标准第十一条 进入创新层的挂牌公司应当满足以下维持条件之一：(一)最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于1200万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于6%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。(二)最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于30%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。(三)最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于3.6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家。第十二条 进入创新层的挂牌公司除满足第十一条规定的维持条件外，还应当满足以下条件：(一)合格投资者不少于50人。(二)最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。(三)公司治理符合第七条第二项的要求，且最近12个月不存在以下情形：1.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转公司采取出具警示函、责令改正、限制证券账户交易等自律监管措施合计3次以上的，或者被全国股转公司等自律监管机构采取了纪律处分措施。2.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。3.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员受到刑事处罚，或者正在接受司法机关的立案侦查，尚未有明确结论意见。(四)按照全国股转公司的要求，在会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告；最近三个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。(五)全国股转公司规定的其他条件。第三章 层级划分和调整第十三条 全国股转公司根据分层标准及维持标准，于每年5月最后一个交易周的首个转让日调整挂牌公司所属层级(进入创新层不满6个月的挂牌公司不进行层级调整)。基础层的挂牌公司，符合创新层条件的，调整进入创新层；不符合创新层维持条件的挂牌公司，调整进入基础层。全国股转公司可以根据分层管理的需要，适当提高或降低挂牌公司层级调整的频率。第十四条 全国股转公司正式调整挂牌公司层级前，在全国股转系统官网公示进入基础层和创新层的挂牌公司名单。挂牌公司对分层结果有异议或者自愿放弃进入创新层的，应当在3个转让日内提出。全国股转公司可视异议核实情况调整分层结果。层级调整期间，挂牌公司出现本办法第七条第三项或者第十五条规定情形的，不得调整进入创新层。第十五条 创新层挂牌公司出现以下情形之一的，自该情形认定之日起20个转让日内直接调整至基础层：(一)挂牌公司因更正年报数据导致财务指标不符合创新层标准的。(二)挂牌公司被认定存在财务造假或者市场操纵等情形，导致挂牌公司不符合创新层标准的。(三)挂牌公司不符合创新层公司治理要求且持续时间达到3个月以上的。(四)全国股转公司认定的其他情形。第四章 附则第十六条 全国股转公司分别揭示创新层、基础层挂牌公司的证券转让行情和信息披露文件。第十七条 本办法下列用语的含义：(一)净利润：是指归属于挂牌公司股东的净利润，不包括少数股东损益。(二)年均复合增长率= (R_n/R_(n-2) ) -1，其中Rn代表最近一个完整会计年度(第n年)的营业收入。(三)最近有成交的60个做市转让日：是指以4月30日为截止日，在最长不超过120个转让日的期限内，最近有成交的60个做市转让日。(四)最近12个月：是指以4月30日为截止日，往前计算的最近12个月。(五)最近60个可转让日：是指以4月30日为截止日，扣除暂停转让日后的最近60个转让日。(六)股东权益：是指归属于挂牌公司股东的所有者权益，不包括少数股东权益。(七)合格投资者：是指符合《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》第三条至第五条规定的投资者。(八)申请挂牌同时发行股票：是指申请挂牌公司在依法取得全国股转公司同意挂牌函后至正式挂牌前，按照全国股转公司有关规定向合格投资者发行股票的行为。(九)本办法第六条、第十一条和第十二条规定的股本、做市商家数、合格投资者，以截止到4月30日为准。(十)不少于、不低于、以上均含本数。第十八条 本办法由全国股转公司负责解释。第十九条 本办法自发布之日起施行。
本文来源：投资界网站
责任编辑：康振宇_NF4275
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新挂牌公司满足条件 可直入新三板创新层
深圳特区报上官文复
[摘要]未来全国股转系统将由多个层级的市场组成，每一层级市场分别对应不同类型的公司。起步阶段将挂牌公司划分为创新层和基础层。截至23日，新三板挂牌公司4239家，总市值1.98万亿元。新华社发据全国中小企业股份转让系统（新三板）网站昨日的消息，为进一步落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》和《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》精神，全国中小企业股份转让系统有限责任公司起草了《全国股转系统挂牌公司分层方案（征求意见稿）》(简称意见稿)，向社会公开征求意见。该意见稿规定，在申报挂牌时，符合创新层标准的挂牌公司，可直接进入创新层。■ 深圳特区报记者 上官文复新三板分层方案公布意见稿指出，未来全国股转系统将由多个层级的市场组成，每一层级市场分别对应不同类型的公司。起步阶段将挂牌公司划分为创新层和基础层，随着市场的不断发展和成熟，再对相关层级进行优化和调整。结合全国股转系统定位于服务“创新型、创业型、成长型”中小微企业的特点，设置三套并行标准，筛选出市场关注的不同类型公司进入创新层。基础层主要针对挂牌以来无交易或交易极其偶发且尚无融资记录的企业，还包括有交易或者融资记录但暂不满足创新层准入标准的企业。创新层公司优先进行制度创新的试点，基础层公司继续适用现有的制度安排。分层标准有三个：标准一为“净利润+净资产收益率+股东人数”，即（1）最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；（2）最近两年平均净资产收益率不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；（3）最近3个月日均股东人数不少于200人。标准二为“营业收入复合增长率+营业收入+股本”，即（1）最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%；（2）最近两年平均营业收入不低于4000万元；（3）股本不少于2000万元。标准三为“市值+股东权益+做市商家数”，即（1）最近3个月日均市值不少于6亿元；（2）最近一年年末股东权益不少于5000万元；（3）做市商家数不少于6家。在达到上述任一标准的基础上，须满足最近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50%，或者挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。已挂牌公司2015年年报披露截止日（日）后，全国股转系统根据分层标准，自动筛选出符合创新层标准的挂牌公司，于2016年5月正式实施。新挂牌公司满足创新层准入条件的，将直接进入创新层。准入标准的适用为：（1），选择适用标准一进入创新层的企业，须取得中国证监会核准在全国股转系统公开转让的批复。（2），选择适用标准二进入创新层的企业，应补充提交一年期审计报告。（3），选择适用标准三进入创新层的企业，应当在挂牌前一次性向六家（含）以上的做市商发行股票或者挂牌同时发行股票，以本次发行价格作为市值的计算标准。操作流程是，企业在申报挂牌时，全国股转系统根据分层标准就该挂牌公司是否符合创新层标准自动判断，符合创新层标准的挂牌公司，直接进入创新层。每年4月30日调整层级全国股转公司相关部门负责人表示，为保证市场分层的动态管理，每年4月30日挂牌公司年报披露后，新三板进行层级调整工作，通过设置维持标准将不符合创新层要求的挂牌公司调整到基础层。同时，维持标准的部分指标与准入条件保持一致，净利润、净资产收益率、营业收入复合增长率和市值指标低于准入要求。 基础层挂牌公司满足创新层准入条件的，调整进入创新层。该负责人表示，每年4月30日之后层级调整时，将根据维持标准，从创新层挂牌公司中自动筛选出不符合维持标准的挂牌公司，如果第一年不符合的，公司应当及时发布风险揭示公告，第二年仍不符合的，则将被调整到基础层；同时，新三板根据分层标准，从基础层挂牌公司中自动筛选出符合创新层标准的挂牌公司，并确定创新层最终名单。据了解，新三板分层方案公开征求意见时间为两周，有关意见或建议将于日前反馈至全国中小企业股转公司。未来还将制定并发布分层管理的细则，对于具体标准认定、层级的操作会在细则中有所明确。新三板初步形成四特点全国中小企业股转公司副总经理隋强昨日在发布会上表示，截至11月23日，新三板挂牌公司4239家，投资者账户19.98万户，总股本已达2351.07亿股，总市值1.98万亿元。新三板初步形成了有其自身特点的体系：一是市场规则体系逐步完善，全国股转公司建立并不断完善自身规则制度体系，形成了以证券法、公司法以及国务院决定为依据，证监会非公管理办法等多部门规章为基础的相对完备的管理体系。二是新三板市场挂牌公司结构不断优化，挂牌企业已实现对证监会19个门类、84个大类的全覆盖，形成了以中小微企业为主体的规模，中小微企业占比95%，小微企业占比69%，科技型和创业型的特征突出，高新企业占比达到了65%。三是挂牌公司运行质量持续改善，做市交易占全市场56.6%，平均市盈率47.38倍，前三季度整体换手率为44.41%。专业机构投资者参与程度大幅提升，共有1500户。四是新三板监管服务效率不断提升，规则监管为核心的自律规则体系，公开申报文件的内容，降低市场的沟通成本，平均审查时间为38个工作日。新三板以主办券商制度为依托，强化市场主体的归位尽责，对违法违规行为实行零容忍。全国股转公司副总经理隋强昨日还表示，将修订股票转让细则和配套指引，列入全国股转公司2016年的重点工作。下一步将修订主办券商持续督导工作指引，制定主办券商执业质量评价办法，主办券商推荐业务评价办法。(深圳特区报)
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Copyright & 1998 - 2016 Tencent. All Rights Reserved全国股转系统详解哪些公司可以直接进入创新层
新华网消息 11月24日，为进一步落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》和《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》精神，加快完善市场制度体系和服务功能，审慎推进市场创新，提高风险控制水平，根据市场发展的现状和需求，全国股转系统在前期研究调研基础上,制定了挂牌公司分层方案。
据方案内容了解到，新三板上市企业能进入创新层将有三个标准，在达到上述任一标准的基础上，须满足最近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50%，或者挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。
已挂牌公司2015年年报披露截止日（日）后，全国股转系统根据分层标准，自动筛选出符合创新层标准的挂牌公司，于2016年5月正式实施。具体标准如下三条：
标准一：净利润+净资产收益率+股东人数
（1）最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；
（2）最近两年平均净资产收益率不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；
（3）最近3个月日均股东人数不少于200人。
标准二：营业收入复合增长率+营业收入+股本
（1）最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%；
（2）最近两年平均营业收入不低于4000万元；
（3）股本不少于2000万元。
标准三：市值+股东权益+做市商家数
（1）最近3个月日均市值不少于6亿元；
（2）最近一年年末股东权益不少于5000万元；
（3）做市商家数不少于6家。
此外，新挂牌公司满足创新层准入条件的，将直接进入创新层。准入标准的适用：标准一，选择适用标准一进入创新层的企业，须取得中国证监会核准在全国股转系统公开转让的批复。标准二，选择适用标准二进入创新层的企业，应补充提交一年期审计报告。标准三，选择适用标准三进入创新层的企业，应当在挂牌前一次性向六家（含）以上的做市商发行股票或者挂牌同时发行股票，以本次发行价格作为市值的计算标准。
具体操作流程：企业在申报挂牌时，全国股转系统根据分层标准就该挂牌公司是否符合创新层标准自动判断，符合创新层标准的挂牌公司，直接进入创新层。
[责任编辑:新三板创新层终极名单定了 50家电商漏了谁
作者: 亿邦动力网来源: 亿邦动力网 20:24:48
【亿邦动力网】6月25日消息，全国股转系统于昨日发布了入选创新层的挂牌公司最终名单，共有953家企业入围。和上周发布的初始名单相比，有6家公司调出名单，同时加入了39家公司。值得注意的是，在加入新名单的39家企业中名单中，出现了手乐电商、品尚汇、哟哈股份、贵太太、良晋电商、新世洋和腾瑞明7家电商相关企业，这7家公司搭上了进创新层的“末班车”。在调出创新层名单的6家企业中，新疆火炬、日懋园林和九鼎投资为自愿申请放弃进入创新层，中搜网络因公司客户和投资者举报公司存在治理不健全、内容不合规等问题落选，另外落选的两家是开源证券和联讯证券。经亿邦动力网初步统计，在进入创新层的953家企业中，其中至少包括50家电商相关企业。5月末，全国股转系统发布了新三板分层试行办法，设置了三套并行标准，分别从盈利能力、成长速度和市值规模对创新层的设定了进入门槛。其中，标准一侧重于挂牌公司的盈利要求，主要针对盈利能力较强、绩优成熟型挂牌公司；标准二侧重于挂牌公司的成长性要求，主要针对初创期、高速成长的中小企业；标准三侧重于挂牌公司的做市市值，主要针对交易活跃，在资本市场有良好表现的公司。上述三套差异化准入标准，标准二相对门槛最低，标准三和标准一则将对绝大多数新三板挂牌的中小企业拒之门外。
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