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流动性与效率性(Liquidity and Efficiency) 流动比率 = 流动资产/流动负债 Current ratio = current assets/current liabilities 测量：短期偿债能力（short-term debt-paying ability) 酸性测验比率 = （现金 + 短期投资 + 当期应收款项）/ 流动负债 Acid-test ratio = (cash + short-term investments + current receivables)/current liabilities 测量：即时短期偿债能力（immediate short-term debt-paying ability） 应收账款周转率 = 净销售额/应收账款平均数 Accounts receivable turnover = net sales/average accounts receivable,net 测量：收款效率（efficiency of collection） 存货周转率 = 产品销售成本/平均库存 Inventory turnover = cost of goods sold/average inventory 测量：存货管理效率（efficiency of inventory management） 每日未收款销售 = 365 * 当期应收款项/净销售额 Day's sales uncollected = 365 * accounts receivable,net/net sales 测量：应收款项流动性（liquidity of receivables） 每日存货销售 = 365 * 期末库存/产品销售成本 Day's sales in inventory = 365 * ending inventory/cost of goods sold 测量：存货流动性（liquidity of inventory） 资产总额周转率 = 净销售额/资产总额平均数 Total asset turnover = net sales/average total assets 测量：资产的制造销售效率（efficiency of assets in producing sales）
清偿能力（Solvency） 负债比率 = 总负债/总资产 Debt ratio = total liabilities/total assets 测量：债权人融资和举债经营（creditor financing and leverage） 产权比率 = 总产权/总资产 Equity ratio = total equity/total assets 测量：所有者融资（owner financing） 负债与权益比率 = 总负债/总产权 Debt-to-equity ratio = total liabilities/total equity 测量：债务和相对的产权融资（debts versus equity financing） 利息保障倍数 = 支付利息和所得税之前的收入/利息支出 Times interest earned = income before interest expense and income tax/interest expense 测量：保障利息支付（protection in meeting interest payment）
盈利能力（Profitability） 边际利润率 = 净收益额/净销售额 Profit margin ratio = net income/net sales 测量：每一美元销售现金的净收入（net income in each sales dollar） 毛利润率 = （净销售额 - 产品销售成本）/净销售额 Gross margin ratio = (net sales - cost of goods sold)/net sales 测量：每一美元销售现金的毛利率（gross margin in each sales dollar）
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品评校花校草，体验校园广场财务报表分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。针对这四个导向，可以延展到以下30个基础指标。
一、盈利分析
（一）盈利能力分析
1.销售净利率=（净利润&销售收入）&100%
该比率越大，企业的盈利能力越强。
2.资产净利率=（净利润&总资产）&100%
该比率越大，企业的盈利能力越强。
3.权益净利率=（净利润&股东权益）&100%
该比率越大，企业的盈利能力越强。
4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额&100%
该比率越大，企业的盈利能力越强。
5.率=（营业利润&营业收入）&100%
该比率越大，企业的盈利能力越强。
6.成本费用利润率=（利润总额&成本费用总额）&100%
该比率越大，企业的经营效益越高。
（二）盈利质量分析
1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量&平均资产总额）&100%
与行业平均水平相比进行分析
2.盈利现金比率=（经营现金净流量&净利润）&100%
该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1.
3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金&主营业务收入净额）&100%
数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。
二、偿债能力分析
1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
对比企业连续多期的值，进行比较分析。
2.流动比率=流动资产&流动负债
与行业平均水平相比进行分析
3.速动比率=速动资产&流动负债
与行业平均水平相比进行分析
4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）&流动负债
与行业平均水平相比进行分析
5.现金流量比率=经营活动现金流量&流动负债
与行业平均水平相比进行分析
6.资产负债率=（总负债&总资产）&100%
该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。
7.产权比率与权益乘数
产权比率=总负债&股东权益，权益乘数=总资产&股东权益
产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。
8.利息保障倍数=息税前利润&利息费用=（净利润+利息费用+）&利息费用
利息保障倍数越大，利息支付越有保障。
9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量&利息费用
现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。
10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量&债务总额）&100%
比率越高，偿还债务总额的能力越强。
三、营运能力分析
1.应收账款周转率
应收账款周转次数=销售收入&应收账款
应收账款周转天数=365&（销售收入&应收账款）
应收账款与收入比=应收账款&销售收入
与行业平均水平相比进行分析
2.存货周转率
存货周转次数=销售收入&存货
存货周转天数=365&（销售收入&存货）
存货与收入比=存货&销售收入
与行业平均水平相比进行分析
3.流动资产周转率
流动资产周转次数=销售收入&流动资产
流动资产周转天数=365&（销售收入&流动资产）
流动资产与收入比=流动资产&销售收入
与行业平均水平相比进行分析
4.净营运资本周转率
净营运资本周转次数=销售收入&净营运资本
净营运资本周转天数=365&（销售收入&净营运资本）
净营运资本与收入比=净营运资本&销售收入
与行业平均水平相比进行分析
5.非流动资产周转率
非流动资产周转次数=销售收入&非流动资产
非流动资产周转天数=365&（销售收入&非流动资产）
非流动资产与收入比=非流动资产&销售收入
与行业平均水平相比进行分析
6.总资产周转率
总资产周转次数=销售收入&总资产
总资产周转天数=365&（销售收入&总资产）
总资产与收入比=总资产&销售收入
与行业平均水平相比进行分析
四、发展能力分析
1.股东权益增长率=（本期股东权益增加额&股东权益期初余额）&100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势。
2.资产增长率=（本期资产增加额&资产期初余额）&100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势。
3.销售增长率=（本期营业收入增加额&上期营业收入）&100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势。
4.净利润增长率=（本期净利润增加额&上期净利润）&100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势。
5.营业利润增长率=（本期营业利润增加额&上期营业利润）&100%
对比企业连续多期的值，分析发展趋势。
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投资者如何全面的阅读财务报表
&&&来源：本站原创&&&佚名
者如何全面的阅读
　　行军打仗讲究“天时、地利、人和”，占其中之一便可三分天下，占全了便可得天下。做有其类似之处。不过，股市中的“天时”为基本，主要分析国家的宏观经济政策和行业发展前景。“地利”乃是，它指导投资者在实际中如何操作，确定。“人和”则是，分析上市公司的获利情况和变化趋势。
　　上市公司的财务状况一直是人们瞩目的焦点。但不同的人要了解的财务不是同一类的。公司管理层要了解本公司的供产销等具体情况，税务部门注重公司的纳税情况，权人则需掌握其偿债能力，公司小则集中注意其收益和分红情况。要深入掌握上市公司的财务内幕，应从原始资料入手开始分析，但这对一般投资者来说不太实际，困难重重。简单的办法便是查阅公司公开刊登的财务报告，总览公司的财务全貌，判断公司的经营状况，衡量其股票的价值，达到选择优质股的目的。
　　选择优质股票是财务分析的主要目的。所谓优质股票是指公司的获利能力强、发展势头好或具有潜在的爆发力。投资者购买这样的优质股票，在牛市中涨幅大，而在熊市中抗跌性好。它不仅具有投资的价值，而且存在投机的机会，是投资者理想的选择。
　　一份公开的财务报告一般由、损益表和财务状况变动表组成。资产负债表是反映公司某一日期财务状况的会计报表，它根据“资产＝负债＋所有者权益”的等式，依照一定的分类标准和一定的次序，将公司的资产、负债和所有者权益项目予以适当排列、编制而成。报表中的资产包括了流动资产、长期投资、固定资产和无形资产等，说明了公司所拥有的各种资源以及公司偿还债务的能力。报表中的负债包括了流动负债和长期负债，显示了公司所负担的各种债务与其偿还期限。报表中的所有者权益表明了公司的投资者对公司净资产的所有权，也称产权。
　　损益表反映公司在一定时期的经营成果，即其所得利润总额。损益表中的主营业务利润为主营业务收入减去主营业务成本及相关税金，反映的是主营业务实现的毛利。营业利润是指主营利润加其他利润减去管理费用、财务费用等得出的差额，反映公司的经营效益。利润总额则从营业利润开始，加投资收益，加营业外收入，减营业外支出而得出。它反映公司直接在供产销经营过程中，或投资联营、购买股票等所有公司业务活动的总效益。
　　财务状况变动表是根据企业在一定时期内各种资产和权益的增减变化，来分析资金的来源和用途，反映公司的资金流转状况。因它是动态的财务报表，所以能起着资产负债表、损益表等静态表无法替代的作用。财务报表上的数字密密麻麻，只看数字大小仍难以掌握它们的真正含义。如作仔细分析，需借助财务分析工具。
　　财务分析工具乃是各种财务数据的比率。通过不同的比率可方便地分析公司的财务状况。根据各自的分析目的，可构造各种财务比率。因此，财务比率数量繁多，按其分析性质可粗略归纳为四类：流动性比率，财务结构比率，周转性比率，获利性比率。
　　一、流动性比率。这类比率主要用来分析公司偿付短期债务的能力。流动性比率高表示公司短期偿债能力强，反之则弱。但若这类比率过高，会造成流动资金浪费。这类比率中最常用的就是流动比率和速动比率。
　　二、财务结构比率。这类比率主要用来分析公司偿付长期债务的能力。财务结构比率高表示公司长期偿债能力强，反之则弱。但若这类比率过高，会造成资金投资浪费。这类比率中较常用的为自有资本率、与负债比率，净值与固定资产比率、固定资产与长期负债率。
　　三、周转性比率。这类比率主要用来分析公司财务的周转能力。一般说来，周转率应高一些，而周转一周所需时日应少一些，表明公司财务资金周转快，资本运用效率高。这类比率中较常用的有净资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、固定资产周转率。
　　四、获利性比率。这类比率主要用于分析公司的获利能力和营运效率。获利性比率高说明公司的获利能力强，营运效率好，
　　反之，则为获利能力弱，营运效率差。这类比率中较常用的为营业额获和投资额报酬率。在上述的财务比率中，流动性比率和财务结构比率可由资产负债表中的数据算得，而周转性比率和获利性比率则由损益表中的数据算得。以下介绍根据财务报告中的数据，计算财务比率的及其基本含义。
　　１．流动比率。等于流动资产除以流动负债，若该比率大于１，表明流动资产高于流动负债，短期负债可以清偿，并有余额可供周转运用。若该比率小于１，表明公司财务不太健全。流动比率越高，短期偿债能力越强，但若过高时，反而造成流动资金过剩，降低了效益。
　　２．速动比率。等于速动资产除以流动负债。速动资产包括现金、银行、短期投资、应收帐款票据等，是流动资产的一部分。若该比率大于１，表明公司具备即时的偿债能力。速动比率一般小于流动比率。
　　３．自有资本率。等于净值除以资产总值。净值就是公司的股东权益。该百分比越高，说明公司自有资本越多，负债越少，其资本结构越健全。
　　４．净值与负债比率。等于净值除以负债总额。该比率显示公司长期偿债能力，若大于１，说明净值高于负债总额，全部债务可以偿还。该比率愈高，反映公司长期偿债能力越强，但若过高，也会造成资金投资浪费。
　　５．净值与固定资产比率。等于净值除以固定资产。它检测公司的固定资产是否过度扩充，若该比率小于１００％，表示固定资产中有部分为负债购置，反映公司或是资本不足，或是固定资产过度膨胀。
　　６．固定资产与长期负债率。等于固定资产除以长期负债。若该比率大于１，说明公司的固定资产可作长期负债的担保，比率愈大，对长期债权的保障也愈强。若该比率小于１，说明公司的固定资产不足于抵押长期负债，须另筹措资金，反映公司财务不健全状况。
　　７．净资产周转率。期内营业总额除以期初与期末净资产的平均值。反映公司自有资本的运用效率。该比率高，表示资金周转快，效率高。但过高则表示太多的负债经营，过低则为资金尚未充分运用，管理不善。
　　８．应收帐款周转率。期内营业总额除以年初与期末应收帐款的平均值。反映公司的收帐快慢程度。周转率高表示资金周转一次所需时间少，流动性好，旧帐和坏帐的数量小。反之，则为资金周转困难。（南方财富网）
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