【摘要】金融机构客户洗钱风险等级划分作为反洗钱客户身份识别的有机组成，是金融机构防范洗钱风险的重要防线，从客户洗钱风险" />
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金融机构客户洗钱风险等级划分标准及评估方法探析
2013年32期目录
&&&&&&本期共收录文章20篇
　　【摘要】金融机构客户洗钱风险等级划分作为反洗钱客户身份识别的有机组成，是金融机构防范洗钱风险的重要防线，从客户洗钱风险等级划分的国际经验和国内实践出发，构建反映整体金融业共性和不同金融业特性的客户洗钱风险等级划分标准、评估方法和风控措施，对于指导金融机构厘清划分标准的通用性和差异性，提高评估方法的科学性与准确性，强化风险为本的风险管控措施，有的放矢地监控洗钱风险具有重要意义。 中国论文网 /3/view-4527481.htm　　【关键词】洗钱风险等级 划分标准 评估方法 风控措施 　　一、问题的提出 　　金融机构客户洗钱风险等级划分制度是金融机构按照客户涉嫌洗钱或恐怖融资活动的特征，通过识别、分析、判断、评估等方式，将客户划分为不同风险等级，并针对不同风险等级采取相应风控措施的制度。作为反洗钱风险为本管理理念的具体实践，金融机构客户洗钱风险等级划分对有效监测防范洗钱和恐怖融资风险具有重要作用。从微观实践层面看：金融机构客户数量众多，反洗钱资源却十分有限，不可能真正做到对所有客户实时跟踪监测，客户洗钱风险等级的划分有利于金融机构实行差异化监控，对一般交易客户常规管理，对重点可疑对象强化管理。从宏观实践层面看：反洗钱监管部门出于控制监管成本的考虑，不可能将金融机构所有客户都纳入关注视野，客户洗钱风险等级的划分有利于反洗钱监管部门研究分析洗钱高风险客户的数目总量、风险特性、结构分布和关联程度，全视角的及早发现洗钱风险苗头，提示洗钱风险，部署反洗钱调查。然而，由于受各种制度层面和执行层面主客观因素的制约，与金融机构客户洗钱风险等级划分制度重要性形成鲜明对比的是金融机构客户洗钱风险等级划分标准缺乏代表性，评估方法缺乏科学性，风控措施缺乏操作性，这直接影响到划分制度的有效性，为此尝试构建差异性的划分标准、科学化的评估方法、可操作的风控措施将成为反映金融机构客户洗钱风险等级划分制度有效性的关键因素。 　　二、金融机构客户洗钱风险等级划分的国际经验 　　无论是专门的国际反洗钱组织或是在反洗钱领域发挥重要作用的其他国际组织，无论是发达经济体或是新兴经济体均对金融机构实施以风险为基础的客户洗钱风险等级划分、评判和管理有着纲领性和具体性的要求。 　　（一）国际经济金融组织客户洗钱风险等级划分主要经验 　　金融行动特别工作组（FATF）通过的《打击洗钱、恐怖融资和扩散融资国际标准》（新40条建议）建议各国适用风险为本的方法，洗钱风险较高时确保反洗钱与反恐怖融资体系能充分化解风险，洗钱风险较低时在特定情况下可采取简化措施，金融机构应识别、评估并采取有效措施降低客户洗钱与恐怖融资风险，在高风险国家、政治公众人物、代理行、资金或价值转移服务、新技术、电汇、跨境交易等洗钱高风险领域采取强化的风险控制措施。沃尔夫斯堡集团（Wolfs-berg Group）提供给成员银行的《反洗钱原则：全球私人银行指南》强调了对不同风险客户区别对待的原则，并将洗钱风险划分为地域风险、客户风险和服务风险三类，提出判断洗钱风险增减的五个因素：客户交易规模、客户受反洗钱监控的程度、客户交易往来历史、客户对反洗钱规则的熟悉程度以及客户交易媒介的透明度。巴塞尔银行监管委员会（BCBS）公布的《防止为洗钱目的而非法利用银行系统的规定》要求银行必须基于风险考虑是否与客户建立关系或持续交易，对客户身份背景、所在国家、交易账户、经营行为和其他任何与风险有关的因素都应列在尽职调查范围之内，对高风险客户必须实施增强的审慎措施。 　　（二）主要国家和地区客户洗钱风险等级划分主要经验 　　美国《爱国者法案》规定判定客户洗钱风险的方法首先是业务品种，其次是客户和交易种类以及地域范围，高风险业务一般包括私人银行业务、现金存取款、代理行账户、贸易结算和国际汇款，高风险客户一般包括特定国家和地区的自然人、法人和金融机构、现金汇款者和兑换商、珠宝和贵金属销售商、车船飞机经销商、地产商及房屋买卖业主、进出口公司、律师和会计师。欧盟《反洗钱4号指令》指出客户尽职调查程序应建立在客户洗钱风险等级评判基础之上，判定的因素涵盖客户背景、出生及主要活动地、职业、关联账户、商业行为和其他风险因素，客户被核定为“高、中、低”三类风险等级，凡被列为洗钱高风险的客户都将受到金融机构更为频繁的跟踪监测。中国香港金融监管部门在银行、证券期货及保险行业的反洗钱指引中均要求金融机构按照风险为本的原则判定客户身份，保险业监理处发布的《防止洗黑钱及恐怖分子筹资活动指引》中详细规定保险公司判定客户风险时应充分考虑保单性质、交易频密和规模、客户来源地、社会背景及缴款方式。 　　三、金融机构客户洗钱风险等级划分的国内实践 　　国内金融机构客户洗钱风险等级划分工作任重而道远，从制度层面看虽有着立法规定，从执行层面看虽有着业内实践，但在实际中无论是制度层面还是执行层面都存在着不少的问题与不小的困境，在一定程度上严重影响着国内金融机构客户洗钱风险等级划分制度的有效性。 　　（一）划分标准机构各自为政，缺乏权威性、全面性和规范性 　　金融机构客户洗钱风险等级划分工作是立法完善、行业治理、义务主体自觉履行的系统性工作，但目前我国反洗钱法律法规对客户洗钱风险等级划分规定较为简单，不利于金融机构在实践中操作运用。同时，除证券期货业制定了本行业的客户洗钱风险等级划分工作指引外，银行和保险业尚未制定统一规范的指引，呈现出各行业法人金融机构自行制定客户洗钱风险等级划分办法的局面，划分标准机构各自为政，缺乏权威性与规范性。 　　（二）划分标准反映行业特有属性的少，缺乏针对性和区分度 　　金融机构客户洗钱风险等级划分标准除应囊括行业间共性特征的风险因素外，更应立足本行业固有特征、机构经营特点和产品服务属性，增加并考虑不同与其他行业的特殊风险因素，但实际中不同行业法人金融机构自行制定的客户洗钱风险等级划分办法雷同较大，划分标准反映行业间共性的多，行业特有属性和机构自身特点的少，缺乏应有的行业针对性与区分度。
　　（三）划分多采用定性评估方法，缺乏定量评估和数据实证 　　金融机构客户洗钱风险等级划分方法的准确性直接决定着客户洗钱风险等级评定的准确性，因此选择操作性强的客户洗钱风险等级定量方法来充分利用有限的客户信息资源，解决客户洗钱风险等级划分的人为不确定性就具有重要的意义，但现实情况是金融机构客户洗钱风险等级评估多采用定性描述和分析的方法，缺乏相应的数据实证和定量分析，判断的随意性、分析的主观性和结论的不确定性较大。 　　（四）划分结果风控措施原则性强，缺乏可操作的具体措施 　　风险为本的控制措施是金融机构客户洗钱风险等级划分工作的终点，但在实际操作中，金融机构对不同洗钱风险等级客户适用不同程度的风控措施仅做了原则性要求，针对低风险客户没有制定简化的客户尽职调查措施和异常交易快速判断机制，不能有效降低反洗钱管理成本；针对高风险客户即使制定措施也仅是善意劝告，没有实质性措施防范洗钱风险，风控措施效果大打折扣。 　　四、金融机构客户洗钱风险等级指标方法与风控措施探索 　　（一）划分标准 　　金融机构客户洗钱风险等级划分标准的构建应立足行业间的共性风险因素，结合各行业的特殊风险因素，考虑直接判定的例外情形，按禁止类、高风险、中风险和低风险的风险等级，分行业适度和客观地衡量客户洗钱风险程度。 　　表1 银行业金融机构客户洗钱风险等级划分标准 　　表2 证券业金融机构客户洗钱风险等级划分标准 　　表3 保险业金融机构客户洗钱风险等级划分标准 　　接判定为禁止类客户的情形： 　　1.被列入联合国安理会及反洗钱国际组织发布的反洗钱监控名单及类似名单的客户； 　　2.被列入我国发布的反洗钱监控名单及类似名单的客户； 　　3.涉嫌或已立案法律调查和反洗钱调查的客户； 　　4.被上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司采取监管措施的账户； 　　5.被保险行业核保核赔联席会议认定的骗保骗赔名单。 　　（二）评估方法 　　金融机构受内外部经营环境制约，获取客户信息成本相对较高，再加之缺乏行之有效的定量评估方法，增加了客户洗钱风险等级判断的随意性、分析的主观性和结论的不确定性。熵权法作为一种客观赋权法相对专家判断法等主观赋值法，客观性强，精确度高，在使用过程中根据指标的变异程度利用信息熵计算出各指标的熵权，并通过定义加权广义距离表征划分的差异性，得出隶属度矩阵测算出较为客观的客户洗钱风险评级结果。以保险业金融机构客户洗钱风险等级划分标准为例： 　　客户群由4个客户组成，C=（c1，c2，c3，c4） 　　风险分低、中、高3个等级，G=（g1，g2，g3） 　　评价指标体系由7项组成，V=（v1，v2，v3，v4，v5，v6，v7） 　　V1国别地域：国内一般地区，国内敏感地区，其他国家和地区，反洗钱薄弱国家和地区，分别取值0，1，2，3。 　　V2行业职业：国家机关、党群组织及事业单位，农业和生产运输企业，商业技术及服务行业，FATF规定的特定行业，分别取值0，1，2，3。 　　V3业务类型：保障型保险产品，储蓄型保险产品，投资型保险产品，分别取值0，1，2。 　　V4业务渠道：机构直销渠道，兼业代理渠道，网销电销渠道，专业代理渠道、个人代理渠道，分别取值0，1，2，3，4。 　　V5保费金额：20万元人民币或2万美元以下，20～50万元人民币或2～5万美元，50万元人民币或5万美元以上，分别取值0，1，2。 　　V6退保金额：1万元人民币或1千美元以下，1万元人民币或1千美元以上，分别取值0，1。 　　V7缴费年限：5年以上期缴，1～5年期缴，1年以下趸缴，分别取值0，1，2。 　　客户相对于风险评价指标的特征值矩阵为： 　　X■=■ 　　指标体系标准矩阵为： 　　Ω■=■ 　　广义距离取欧氏距离，使用MATLAB对相关矩阵规范处理得出指标权重为Wj=（0.18、0.13、0.18、0.25、0.05、0.16、0.05）；客户群C对于风险等级G的隶属度矩阵U为： 　　低 中 高 　　客户1 0.332 0.320 0.348 　　客户2 0.362 0.302 0.336 　　客户3 0.296 0.398 0.306 　　客户4 0.237 0.396 0.367 　　即1为高风险客户，2为低风险客户，3和4为中风险客户。 　　（三）风控措施（见表4） 　　五、结语 　　金融机构客户洗钱风险等级划分不仅是金融机构反洗钱义务履行的重要内容，更对整个金融机构合规运作与风险防范发挥着积极的促进作用，为此金融机构应积极推动基于洗钱风险的客户分类管理在反洗钱工作中的运用，以完善客户尽职调查程序，辅助可疑交易报告，推动洗钱案件协查，并将分类结果作为机构合规运作，防范风险的重要信息来源，扩展机构风险预警范围，辅助业务风险管理决策，最大化的实现合规稳健经营。
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07:23:01&&&来源/作者:中期协 &&&评论：
第一章 总则
第一条　为了保障期货公司资产管理业务的规范、健康运行，保护投资者的合法权益，控制资产管理业务风险，根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《期货公司资产管理业务试点办法》、《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》等规定，制定本程序。
第二条　期货公司应当根据中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定和本程序要求，严格执行资产管理业务投资者适当性评估程序，建立健全本公司工作制度和流程，审慎评估投资者的风险认知水平和风险承受能力，为适当的投资者提供资产管理服务。
第三条 &期货公司资产管理子公司应遵照本程序执行。
第四条　期货公司应当指导投资者根据相关法律法规要求，主动了解资产管理投资策略的风险收益特征，结合自身的经济实力、风险承受能力进行自我评估，审慎决定是否参与资产管理业务。
第五条　期货公司应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合《私募投资基金监督管理暂行办法》合格投资者标准；期货公司应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。
第二章 投资者适当性评估要求
第一节 评估流程
第六条 &期货公司应当按照以下流程对投资者适当性进行评估：
（一） 对投资者身份进行识别；
（二） 要求投资者承诺符合合格投资者标准（投资于单只私募基金的金额不低于300万元的个人除外）；
（三） 要求投资者承诺委托资产来源及用途合法；
（四） 指导投资者填写《期货公司资产管理业务投资者调查问卷》，对其风险认识水平和风险承受能力进行评估；
（五）确认投资者资产管理账户起始委托资金符合合同约定。
第二节 投资者身份识别
第七条　期货公司应当按照《期货市场客户开户管理规定》及其他市场开户管理要求识别投资者身份，严格执行实名制管理要求。
第八条　期货公司应当验证投资者身份信息，审查投资者是否属于法律、行政法规、行政规章禁止参与期货资产管理业务的单位或个人。
期货公司接受单一客户委托的，期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶不得作为本公司资产管理业务的客户；
期货公司接受特定多个客户委托的，期货公司或其资产管理子公司的自有资金和董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶，参与本公司设立的单只资产管理计划的份额合计不得超过该资产管理计划总份额的50%。
第九条　期货公司应当通过中国期货业协会的投资者信用风险信息数据库和中国证监会网站等多种渠道查询投资者诚信信息。
期货公司应当对投资者的诚信状况进行综合评估。对于存在严重不良诚信记录的投资者，期货公司不得为其提供资产管理服务。
第三节 &委托资产合法性要求
第十条　期货公司应当要求投资者提供委托资产来源及用途合法性书面承诺。
承诺书采用本程序中的标准格式，承诺委托资产不属于违反规定的公众集资，符合有关反洗钱法律法规的要求。
第十一条　期货公司与投资者签订资产管理合同，并确认该投资者初始认购金额不低于100万元人民币，方可为其提供资产管理服务。
第四节 投资者风险认知水平和风险承受能力调查
第十二条　期货公司应当从控制风险，保护投资者合法权益角度出发，指导投资者填写《期货公司资产管理业务投资者调查问卷》，了解投资者所属行业、风险偏好、资金来源等情况，重点评估其风险认知水平和风险承受能力。
第十三条　自然人投资者委托期货公司进行资产管理的，应当由本人填写《期货公司资产管理业务投资者调查问卷（自然人）》。
机构投资者委托期货公司进行资产管理的，应当由法定代表人、负责人或其授权代表填写《期货公司资产管理业务投资者调查问卷（机构）》。
第十四条　期货公司根据《期货公司资产管理业务投资者调查问卷》的评估情况，向投资者推荐与其风险承受能力相匹配的投资策略和服务。
投资者选择的投资策略和服务明显超出其风险承受能力，经期货公司提示后仍坚持其选择的，期货公司可以要求投资者书面确认其投资意愿。
第十五条　资产管理合同期满双方决定续约的，期货公司可以对投资者风险认知水平和风险承受能力进行重新评估，过往的评估结果应当作为历史记录保存。
第三章 附则
第十六条 &本程序由中国期货业协会负责解释。
第十七条　本程序经中国期货业协会第四届理事会第五次会议审议通过，于日起发布实施。
附件：1．资产合法性及投资者适当性承诺书
2. 期货公司资产管理业务投资者调查问卷（自然人）
3．期货公司资产管理业务投资者调查问卷（机构）
资产合法性及投资者适当性承诺书
本人/本单位以真实身份委托&&公司运用委托资产进行投资。本人/本单位承诺委托资产来源及用途合法，不属于违反规定的公众集资,符合有关反洗钱法律法规的要求。&&公司有权要求本人/本单位提供资产来源及用途合法性证明，对资产来源及用途及合法性进行调查，本人/本单位愿意配合。
本人/本单位符合期货公司资产管理业务合格投资者相关标准，符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条规定的&净资产不低于1000万元的单位&、&金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人&条件，或符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第
十三条&合格投资者&的规定。
本人/本单位未被法律、法规或监管机构限制参与期货资产管理业务。
本人/本单位将严格遵守以上承诺，否则&&公司有权解除资产管理合同，本人违反委托资产来源及用途合法性承诺的，&&公司还有权依法限制本人/本单位提取该委托资产。本人/本单位承担因此造成的全部损失和法律责任。
& & & & & & & & & & & & & & & 承诺人：（签字或盖章）
日期： 年 月 日
期货公司资产管理业务投资者调查问卷（自然人）
为了配合期货公司执行资产管理投资者适当性制度，本人现承诺如下：
本人知晓本调查问卷用于对本人风险认知水平和风险承受能力进行评估，以便期货公司对本人参与资产管理业务的适当性做出判断，本人将如实填写。
本人知晓本调查问卷不构成本人与期货公司之间的合同条款，不构成本人与期货公司关于投资策略和投资方案的约定，不构成期货公司对本人投资风险和投资收益的保证。
本人发生可能影响自身风险承受能力的情形时，将及时告知期货公司，配合期货公司重新评估本人风险承受能力。
投资者（签字）：
日期： &年 & 月 &日
1．投资者应确认在进行问卷调查时，所填写的选项表达真实。&
2．本公司根据投资者的风险等级，对投资者的投资行为仅作出表面是否匹配的检查和提示。本次调查在任何方面均不构成对投资者的投资建议，或对投资者的投资决策形成实质影响。若投资者根据调查结果进行投资，完全属于投资者的独立行为，相应的风险亦由投资者独立承担。&
3．随着市场的变化以及经济发展，衡量投资者风险承受力的因素也会随之改变，相应的本问卷内容也将进行更新，投资者在认购产品时可能会被要求重新接受风险承受能力调查，以便了解投资者最新的风险承受情况。
4. 调查问卷为指导期货公司了解投资者风险认知水平和风险承受能力提供参考，期货公司可以根据投资者适当性要求，结合公司实际需要对相
关内容进行调整。
&(一)投资目的
1.您选择资产管理业务的目的是？（ &）
A 养老 & B 子女教育 & C 购房置业 D 资产增值
2.您对资产管理产品的收益有何预期？（ &）
A 获取微利，但收益保持稳定
B 获取适度盈利，低于同期股市或期市表现，但波动性小
C 获取与同期股市或期市相当的收益，但需承受与股市或期市相当的波动性
D 获取超高收益，但需承受比股市或期市更大的波动
3.您一般的投资年限是多久？（ &）
A 1 年以内 & & B &1 年到 3 年 & & C &3 年到5 年 & D &5年到10年及以上
（二）投资经验
4.您对债券、基金、股票、期货四类投资品种，有多少了解？（ &）
A 全都不了解 & & B 了解一种 & & C 了解两种 & &D 了解三种及以上 &
5.您的投资年限？（ &）
A 无投资经验 & &B 少于2年 & C 2年至5年 & &D &5年以上
（三）财务状况
6.您的金融资产或者最近三年个人年均收入情况? （ &）
A 个人金融资产小于300万元，个人最近三年平均年收入大于50万元
B 个人金融资产大于300万元，个人最近三年平均年收入小于50万元
C 个人金融资产大于300万元，个人最近三年平均年收入大于50万元
D 个人金融资产大于500万元，个人最近三年平均年收入大于100万元及以上
7.您投资基金(非货币) 、股票或期货的资金占家庭总流动资产的比例？（ &）
A &不到一成 &B &一至三成左右 & & C 三至五成左右 & &D五成及以上
8.您未来三年的收入成长情况如何？（ &）
A 收入状况不固定 & & & & & & & & & &B 因退休或其他因素而减少 &
C 成长速度会与通货膨胀率大体一致 & &D 预期收入会有较快成长 &&
（四）短期风险承受能力
9.投资有风险，在金融危机中，市场大幅波动，有些投资品的价格短期内可能大幅下跌。您能够承受的投资组合下跌的极限是多少？（ &）
A 跌幅10%以下 & & & B 跌幅介于10-20% & & &C 跌幅介于20-30%
D 无所谓，我能够承受任何下跌，甚至跌幅超过50% &
10.您如何看待投资亏损？（ &）
A 很难接受，但不影响正常的生活 &
B 对日后的投资受到一定的影响
C 平常心看待，对情绪没有明显的影响&
D 很正常，投资有风险，没有人只赚不赔
评分标准为：A-2 分， &B-4 分， C-6分， &D-8 分
投资类型：保守型 20-40分 稳健型 41-60分 积极型 61-80分
适配产品：保守型 低风险等级产品
稳健型 中/低风险等级产品
积极型 高/中/低风险等级产品
根据您所提供的回答，您的投资风险承受等级是_____________型
请问您是否为本资产管理计划管理人的董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶？
是 （） & &否（）
请问您是否已认购/参与本资产管理计划管理人发行的其他产品？
是（），产品名称：
重要提示：
资产管理计划投资人在本资产管理计划购买过程中注意核对自己的风险承受能力和资产管理计划风险的匹配情况。如果您所选择的资产管理计划超过您的风险承受能力，请确认此投资行为为您本人意愿行为，愿意自行承担此投资风险。请您抄写以下内容：
本人已知晓本人风险承受能力评价类型，自愿认购与本人风险承受能力评价类型不相符的产品，并自行承担此投资风险。
& & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & &
投资人签名：&
& & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & &&
填写日期： & &年 & & 月 & &日
期货公司资产管理业务投资者调查问卷（机构）
为了配合期货公司执行资产管理投资者适当性制度，本单位现承诺如下：
本单位未被法律、行政法规、规章禁止参与期货资产管理业务。
本单位知晓本调查问卷用于对本单位风险认知水平和风险承受能力进行评估，以便期货公司对本单位参与资产管理业务的适当性做出判断，本单位将如实填写。
本单位知晓本调查问卷不构成本单位与期货公司之间的合同条款，不构成本单位与期货公司关于投资策略和投资方案的约定，不构成期货公司对本单位投资风险和投资收益的保证。
本单位发生可能影响自身风险承受能力的情形时，将及时告知期货公司，配合期货公司重新评估本单位风险承受能力。
投资者（签字并盖章）：
日期： &年 &月 &日
1．投资者应确认在进行问卷调查时，所填写的选项表达真实。&
2．本公司根据投资者的风险等级，对投资者的投资行为仅作出表面是否匹配的检查和提示。本次调查在任何方面均不构成对投资者的投资建议，或对投资者的投资决策形成实质影响。若投资者根据调查结果进行投资，完全属于投资者的独立行为，相应的风险亦由投资者独立承担。&
3．随着市场的变化以及经济发展，衡量投资者风险承受力的因素也会随之改变，相应的本问卷内容也将进行更新，投资者在认购产品时可能会被要求重新接受风险承受能力调查，以便了解投资者最新的风险承受情况。
4. 调查问卷为指导期货公司了解投资者风险认知水平和风险承受能力提供 & 参考，期货公司可以根据投资者适当性要求，结合公司实际需要对相关内容进行调整。
(一)投资目的
1.贵司参与资产管理业务的目的是？（ & ）
A 闲散资金，确保资产的安全性，同时获得固定收益&
B 套期保值，规避市场风险，希望投资能获得一定的增值
C 倾向于长期的成长，较少关心短期的回报和波动
D 只关心长期的高回报，能够接受短期的资产价值波动
2.您对资产管理产品的收益有何预期？（ &）
A 获取微利，但收益保持稳定
B 获取适度盈利，低于同期股市或期市表现，但波动性小
C 获取与同期股市或期市相当的收益，但需承受与股市或期市相当的波动性
D 获取超高收益，但需承受比股市或期市更大的波动
（二）投资期限
3.贵司面临的现金流压力如何？（ ）
A 现金流短期有一定压力，需要流动性较高的投资
B 现金流长期有一定压力，需要一定的投资收益弥补现金流
C 现金流长期较充裕，短期内不会有压力，长期压力较小
D 现金流长期充裕，几乎没有压力
4. 一般情况下，投资期限越长，能够承担的风险越高。贵司计划的投资期限有多长？（ ）
A 1至3年 & &B 4至6年 & C 7至15年 & & D 15年以上
（ 三）投资经验
5. 股票、债券、基金、外汇、商品、专户理财、期货和，这八类投资工具贵司深入研究过几种？（ ）
A 全都不了解 & & B 了解一种 & & C 了解两种 & &D 了解三种及以上 &6. 贵司有多少年的证券或期货投资经验？（ ）
A 无投资经验 & & B 少于5年 & & &C 5年至10年 & &D &10年以上
（四）财务状况
7. 贵司目前的投资规模是多大？（ ）
A 500万元以下 & & & & &B 500万到1000万元
C 1000万到2000万元 & &D 2000万元以上
8. 根据贵司目前以及将来预期的现金需求，您们可以将多少比例的投资收益用于再投资？（ ）
A所有收益都不做再投资，而用做他用
B 20%以下的收益用于再投资
C 20%至50%的收益用于再投资
D 50%以上的收益用于再投资
（五）短期风险承受水平
9. 下面哪一种描述最符合贵司对今后三个月投资表现的态度？（ ）
A我们能容忍少量短期亏损
C 若亏损高于10%，我们会感到担心
C这个期间出现亏损不会让我们忧虑
D无所谓，一个季度的收益表现没有任何意义
（六）长期风险承受水平
10. 下面哪一种描述最符合贵司对今后三年投资表现的态度？（ ）
A 期望至少能略有回报
B 能容忍少量亏损
C 能容忍亏损
D 不介意亏损
评分标准为：A-2 分， &B-4 分， C-6分， &D-8 分
投资类型：保守型 20-40分 稳健型 41-60分 积极型 61-80分
适配产品：保守型 低风险等级产品
稳健型 中/低风险等级产品
积极型 高/中/低风险等级产品
根据贵司所提供的选择，贵司对投资风险的一般承受度是__________型
请问贵司是否为本计划管理人或其关联方？
是，管理人（） 关联方（） &
请问贵司是否已认购/参与本计划管理人发行的其他产品？
是（），产品名称：
重要提示：
资产管理计划投资人在本资产管理计划购买过程中需注意核对自己的风险承受能力和资产管理计划风险的匹配情况。如贵司所选择的资产管理计划超过贵司的风险承受能力，请确认此投资行为为贵司意愿行为，愿意自行承担此投资风险。请抄写以下内容：
本公司已知晓本公司风险承受能力评价类型，自愿认购与本公司风险承受能力评价类型不相符的产品，并自行承担此投资风险。
投资人签名（盖章）： & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & &&
填写日期： & &年 & & 月 & &日
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