财务状况分析_百度百科
财务状况分析
财务状况分析 是反映的 ，也是的主要内容之一。主要指对公司目前、负债和的各个方面进行评价，分析企业资产结构、债务结构、变现能力、、资本保值增值能力和现金流量。财务状况分析是指企业在一定时期内，以、、及其它、等为依据，分析企业的财务状况，作出，为投资者、、国家有关政府部门，以及其他与企业有关的单位，提供财务报告。
财务状况分析会计要素
资产是指由于过去的所引起的、企业拥有或者控制的、能带来未来经济利益的经济资源。它
财务状况分析
包括各种财产、和其他权利。资产分为、长期投资、、及。资产是由企业过去的交易或事项所引起，是企业拥有或可支配的、具有一定价值的经济资源，可为企业带来经济利益。
负债是指由于过去的交易或事项所引起的企业的现有义务，这种义务需要企业在将来转移或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益流出。负债分为流动负债和长期负债。负债将减少企业未来的经济资源，偿付的债务必须是过去所引起的偿付义务，偿债的资源必须是企业拥有或可自主支配的经济资源。
所有者权益
是指企业投资者对企业净资产的所有权，包括企业投资者对企业的以及企业的资本公积、和未分配利润等。所有者权益由资产减负债的确定，其增减变动受所有者增资或减资以及留存收益多少等影响。
财务状况分析目的
财务状况分析的目的主要在于，考察和了解的好坏，促进企业加强，经常保持合理的资金分布与良好的资金循环，保证企业经营的顺利发展。
财务状况分析内容
对的比较分析是最重要的分析，因为比率是，排出了企业规模的影响，使不同对象具有了可比性。财务比率涉及企业经营管理的各方面，可分为以下四方面的指标：变现能力比率、、和。
1.变现能力比率
变现能力比率是企业产生现金的能力，对企业的稳定性有很大影响，反映企业的指标主要有和，流动比率也可反映企业的，其计算公式如下：
流动比率=/
速动比率=（流动资产-）/流动负债
2.资产管理比率
用来衡量企业在方面的效率，主要指标有、、、和。
营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间，营业周期越短，说明资金周转速度快，其计算公式为：
营业周期=+
存货周转率是评价和衡量企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，其计算公式为：
存货周转率=/
应收账款周转率反映的周转速度，若能及时收回应收账款，证明企业的强，反映企业管理应收账款的效率，其计算公式为：
应收账款周转率=销售收入/
和反映了的周转速度，周转越快，资产利用就越充分，其计算公式分别为：
流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
总资产周转率=销售收入/
3.负债比率
指债务和资产、的关系，反映出企业偿付到期的能力。主要指标及计算公式如下：
=(/)×100%
=(负债总额/)×100%
=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]×100%
=税息前利润/
资产负债率反映了中通过借债来筹资的比例，可衡量企业在清算时保护利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本是否稳定。有形净值债务率反映企业在清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度，其值越低，越强。已获利息倍数为企业经营业务收益与利息费用的比率，反映偿付借款利息的能力。
4.盈利能力比率
指标通常使用的有、。资产净利率和净值报酬率，通过对上述指标的分析，可对企业的盈利能力进行评估。各指标的计算公式如下： 销售净利率=（净利/销售收入）*100%
销售毛利率=[(销售收人一)/销售收入]×100%
资产净利率=(/)×100%
=(净利润/)×100%
前两个指标反映销售收人带来利润的多少，资产净利率指标反映了企业资产利用的综合效果，净资产收益率反映了的，这几个指标均具有较强的综合性，能充分反映出企业整体的盈利能力。
财务状况分析财务指标
财务状况分析财务分析指标
是指同一期上的相关项目的数据互相比较，求出它们之间的比率，以说明财务报表上所列项目与项目之间的关系，从而提示企业的财务状况，是财务分析的核心。
中国《企业财务通则》中为企业规定的三种为三类：、、。
财务状况分析指标分析方法
偿债能力指标
　　=流动资产/流动负债
　　速动比率
　　=（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债
　　现金比率
　　=（现金+有价证券）/流动负债
　　资产负债率
　　=负债总额/资产总额
　　产权比率
　　=负债总额/所有者权益
　　利息保障倍数
　　=息税前利润/债务利息
营运能力指标
应收账款周转率
=赊销收入净额/应收账款平均余额
　　赊销收入净额
　　=销售收入-现销收入-销售折扣折让
　　应收账款平均余额
　　=（期初应收账款+期末应收账款）/2
　　存货周转率
=销货成本/〔（期初存货+期末存货）/2〕
　　流动资产财周转率
=销售收入净额/流动资产平均占用额
　　固定资产周转率
=销售收入净额/〔（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2〕
　　总资产周转率
=销售收入净额/资产平均占用额
盈利能力指标
销售净利率
　　=（净利润/销售收入净额）*100%
　　主营成本利润率
　　=（主营业务利润/主营业务成本）*100%
　　总资产报酬率
　　=（利润总额/资产平均总额）*100%
　　自有资金利润率
　　=（净利润/平均所有者权益）100%
　　资本保值增值率
　　=（期末所有者权益总额/期初所有者权益总额）*100%
财务状况分析偿债能力
（1）流动比率。表示每元流动负债有多少作为偿付担保。它既反映了短期债权人的安全程度，又反映了企业的能力。一般认为，为2:1对于企业是比较合适的。
（2）速动比率。是企业速动与流动负债的比率。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。一般认为，速动比率1:1较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。
（3）。是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的和持有的有价证券。这一比率不能过高，否则就意味着企业流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类保持着，这样会导致企业机会成本增加。
（4）资产负债率。表明总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率小，表明企业的越强。
（5）产权比率。反映企业对债权人权益的保障程度。这一比率低，表明企业的越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分的发挥负债的。
（6）利息保障倍数。又称，它反映了获利能力 对债务偿付的保证程度。利息保障倍数应至少大于1，且比值越高，企业偿债能力越强。
财务状况分析营运能力
（1）。反映财周转速度的指标。又反映了企业应收账款变现速度的快慢及的高低，周转率越高，反映收账越迅速，越强，从而可以最大限度的减少，相对增加企业的投资效益。
（2）。反映企业销售能力和流动资产流动性的一个综合性指标，也是衡量企业生产经营各环节中运营效率的一个综合性指标。
（3）。反映企业流动资产周转速度的指标。在一定时间内，越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。
（4）。反映企业周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，同时也表明企业固定资产投资得当固定资产结构合理，能充分发挥效率。
（5）。可用来分析企业全部的使用效率，如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终影响企业的利用程度。
财务状况分析财务分析
一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：
1.比较分析：是为了说明之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；
2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；
3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一的影响程度，一般要借助于的方法；
4.比率分析：是通过对的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。
财务状况分析分析体系
杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司创造的（The Du Pont System）。
杜邦财务分析评价体系以为核心，它是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。进而将权益净利率进行分解、和权益成数，分解之后，可以衡量权益净利率这一项综合性指标发生升降变化的具体原因。
是一种分解的方法，从评价企业最具综合性和代表性的指标出发，利用各主要财务比率指标间的内在有机联系，对及经济效益进行综合系统分析评价。
财务管理是公司管理的重要组成部分，公司的管理层负有实现的责任。管理层需要一套实用有效的财务分析体系，据此评价和判断企业的经营绩效、经营风险、财务状况及获利能力等，美国杜邦公司创造的杜邦财务分析体系（The Du Pont System）就是一种比较实用的财务分析体系。
净资产收益率=××
指标关系描述如图所示：
其中：=/净资产；
净资产收益率=权益乘数×资产净利率；
权益乘数= 1/（1-负债率）；
资产负债率 =/资产总额；
资产净利率 =×资产周转率；
销售净利率=净利润/销售收入；
资产周转率= 销售收入/。
该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。该体系层层分解至企业最基本生产要素的使用、成本与费用的构成和企业风险，揭示指标变动的原因和趋势，满足经营者通过财务分析进行需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正，为企业经营决策和投资决策指明方向。
财务状况分析分析报告
又叫，它是在分析各项财务计划完成情况的基础上概括、提炼、编写的具有说明性和结论性的书面材料。财务分析报告按其涉及内容的范围不同，可以分为全面分析报告、简要分析报告、典型分析报告、专题分析报告、分列对比分析报告。
财务状况分析定义：
在分析家庭财务状况时，需要用到的最主要的5个财务指标。
财务状况分析偿付比率
计算公式：偿付比率=净÷总资产
这个指标反映了个人的财务结构是否合理，它反映了客户综合还债能力的高低。一般来说，偿付比例的变化范围在0到1之间，该项数值为0.5较为适宜。如果太低，意味着的生活主要靠借债来维持，经济不景气的时候，家庭很可能出现资不抵债的情况。如果偿付比率太高，意味着家庭没有充分利用个人信用额度，应适当地使用财务杠杆。
财务状况分析负债比率
负债比率=÷总
负债比率是家庭负债总额与总资产的比值，它是衡量家庭财务状况是否良好的一项重要指标。该项数值应控制在0.5以下，才能预防因不足而可能出现的财务危机。
财务状况分析流动性比率
计算公式：流动性比率=流动性÷每月支出
是指未发生价值损失条件下能迅速变现的资产，主要由现金、银行存款、以及现金等价物来构成。流动性比率反映了客户支出能力的强弱。一般来说，家庭流动性资产应满足3-6个月的日常开支。该数值不宜过大，该数值若过大，由于流动资产的收益一般不高，因此就会影响到客户资产的进一步升值能力。
财务状况分析负债收入比率
计算公式：负债收入比率=每年偿债额÷
负债收入比率是指家庭到期需支付的债务本息与同期收入的比值，它是衡量家庭一定时期财务状况是否良好的重要指标。该项数值保持在0.5以下比较合适。负债收入比率过高，则家庭在进行借贷融资时会出现一定困难。
财务状况分析投资与净资产
计算公式：投资与净比率=投资资产÷净资产
投资与净资产比率是指家庭投资资产与净资产的比值，它反映了家庭通过投资提高净资产的能力。该项数值在0.5左右为宜，在0.5的水平下，即可保持适当的投资收益，又不会面临太高的风险。投资资产的定义是能带来投资收益的资产，包括金融资产和投资用不动产，自己居住的房产只能算是资产，不能算作投资资产。
财务状况分析家庭分析
以下问题我们用实例说明
要学会填写三张表：1. 家庭日支出统计表，2. 家庭月收支表（也叫、），3. 家庭月，对自己家庭的财务状况进行整理和归纳。下面介绍如何运用“三张表”整理的数据对家庭的财务进行分析。
以一对年轻夫妇为例：，28岁，广告设计师，月薪6000元。妻子，26岁，中学英语教师，月薪3000元。通过一个月认真填写家庭理财三张表，整理出家庭基础的财务数据：税前月收入9000元，税后月收入8470元，月支出8716元（含税），月盈余284元，家庭20000元，实物675000元，260000 元（房贷），月还房贷1200元，净资产435000元，总资产695000元（见表一、表二）。
双方父母都有住房，经济条件较好，没有赡养负担。夫妇商量好2年后要孩子， 制订的理财目标是：
1. 在孩子出生前为孩子先准备好一定的抚养教育经费；2. 尽早提前还房贷；把月还房贷压缩一半到600元；3. 二人除有社保外，没有任何商保，为了家庭防范风险，补充一定的商业保险。
要想实现以上理财目标，，可以通过增加收入、减少支出、改变结构或借入新的债务等方法来实现。而如何在上述几种方法中选择，具体应调整哪些开支或收入，这就需要通过计算各种财务比例，对客户的和收支表作进一步的分析，从而找出改善客户财务状况的方法和措施，以期实现客户的理财目标。通常用以下6个财务比例分析指标（以家的财务数据为例）来计算：
1. 净资产=净资产÷总资产=。这个指标反映了客户综合还债能力的高低。理论上，偿付比率的变化范围在0—1之间。一般控制在0.5以上，如太低，一旦收入水平降低很可能会出现资不抵债。如太高，也意味着客户可能没有充分利用自己的信用额度，通过借款来进一步优化其财务结构。
2. 总负债比率=÷总资产=（与相加等于1）这个指标同样可以衡量客户的综合还债能力，其数值的变化范围也是在0—1之间。一般控制在0.5以下，以减少由于流动性不足而出现财务危机的可能。如该比率大于 1 ，从理论上讲，该客户已经破产。
3.负债收入比率=月负债÷月税前收入==0.133。从角度看，该指标如果在0.4以下，其财务状况属于良好状态。如大于 0.4 ，则继续进行借贷融资会出现一定的困难。要保持财务的流动性，该指标一般在0.36左右较合适。
4. 流动性比率=÷月支出=16=2.295。的流动性是指在未来可能发生价值损失的条件下迅速变现的能力。流动资产一般应满足6个月的开支（即该指标大约为6），资产结构的流动性较好。但是由于流动资产的收益一般不高，对于那些有收入保障或工作十分稳定的客户，其比例可调低些，将更多的资金用于资本市场投资。但对于那些工作收入不太稳定的客户，其比例可调高至12甚至更高些，一旦失去工作和收入来源，能满足12个月的家庭开支。
5. 储蓄比率=月盈余÷月税后收入=284÷。这是个很重要的指标，反映了客户控制其开支和能够增加其净的能力。在美国，受高消费低储蓄观念的影响，居民的储蓄率普遍较低，平均储蓄比率只有5%—8%左右。像这样的年轻家庭，储蓄比率只有0.034 ，是典型的“月光族”。要想实现自己的理财目标，必须首先设法提高储蓄比率。
6. 投资与净资产比率=投资资产÷净资产=0÷。说明张军家的净资产
主要是由自用住房、汽车等实物资产构成，而没有用投资资产使自己的净资产增值，而该指标一般应保持在 0.5 以上，才能保证其净资产有较为合适的增长率。
财务状况分析局限性
财务分析与评价的主要对象是所提供的数据，而报表数据本身是有局限的，其具体表现为：
1、的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异 。根据现行的规定，企业的发出计价方法，，的处理方法，对外投资的核算方法，汇率，中的核算方法等等，都可以有不同的选择。如存货发出计价方法有、、、分批实际法等多种方法。即使是两个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析发生歪曲。
2、中的有些数据是通过估计得来的，受主观因素的影响较大。如采用核销，按年末应收帐款的3%~5%的比例计提，计入：3%~5%，低于3%或高于5%由企业自主决定并报主管财政机关备案；与的期限，固定资产的折旧年限等，在不同的企业可能会导致几年甚至十几年的差异。单一地看，上述这些似乎无关紧要，但每一种估计与企业损益都有直接关系，都会对企业损益产生影响，而损益尤其是往往又是财务分析中最为关注的。
3、通货膨胀会使、中的各项数据严重地歪曲。会计核算以为基本前提，而币值稳定是的内容之一。而现实的情况是，通货膨胀普遍存在，受到严峻的挑战，正如美国学家所言：“会计的真实性在很大程度上依靠于货币的真实性，但货币是一个说谎者，它所说的和其实际含义是不相同的。”
从资产负债表来看，由于通货膨胀的存在，对而言，实际购买力降低，报表中列示的与其所体现的实际购买力不符；而实物资产由于受的限制，持续的物价上涨使其现时价值高出原帐面价值，往往越是长时期存放的，低估程度越严重；从负债角度看，货币性负债会由于物价的上涨给企业带来利益；而非货币性负债则会使企业造成损失；同时，实收资本等项目也是以历史予以反映的。因此，由于通货膨胀的存在，数据的真实性受到影响是必然的，从而影响对企业的财务分析。
通货膨胀同样影响着的可靠性。由于受与计量的假设及原则的影响，如、，一方面收入是现时的，而成本则是历史的，在通货膨胀条件下由于低估导致成本偏低，因此会使收益虎增。另外，、递延资产所的对象可能是前期、前几期甚至是前十几期的物价水平下的消耗情况，因此必然造成不实。
4、企业往往采用窗饰技术蒙骗使用者。一般而言，财务分析的诸多指标中，凡是以时点指标为基础计算的大都可以乔装打扮。如；企业为表现良好的和可以在报表日前放宽，扩大销售，增加销售收；抛售短期有价证券；提前办理大额增资并偿还部分流动负债；期末压缩或延缓进货等等。
5、有时财务报告中的数据并不全面，即有表外因素存在，主要表现在：
第一、未作记录的，依我国《企业会计准则》，除已贴现的作为的一个反映外，其他或有负债，如：可能的质量事故赔偿、未决诉讼及经济纠纷等在报表中均无反映，而一旦成为事实上的负债，如企业败诉，其债务负担必然加大。
第二、担保责任引起的负债。企业有权以自己所拥有的，为其他主体提供担保，这种担保也是企业潜在的负债。
第三、经营租赁带来的影响。从现行看，经营租赁的资产不在资产的负债表中反映，因此，从一定程度上看，若某企业大量依靠经营租赁开展生产经营，则资产总额相对于销售收入来说偏低，而使这类企业资产周转率被高估。A、存货计价方法对存货的周转率具有较大影响，因此；B、分子、分母的数据应注意时间的对应性；3、流动资产周转率；流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资；其中：；平均流动资产总额；=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）/2；流动资产周转期（周转天数）；=（平均流动资产总额×360）/营业收入；在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的；（二
A、 存货计价方法对存货的周转率具有较大影响，因此，在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时，应注意存货计价方法的口径是否一致；
B、 分子、分母的数据应注意时间的对应性。
3、流动资产周转率 。
它是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率，是反映企业流动资产周转速度的指标。其计算公式为：
流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产总额
平均流动资产总额
=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）/2
流动资产周转期（周转天数）
=（平均流动资产总额×360）/营业收入
在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效率越好。从流动资产周转天数来看，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在生产和销售各个阶段时说占用的时间越短。生产经营任何一个环节上的工作改善，都会反映到周转天数的缩短上来。
（二）固定资产周转情况
反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入与平均固定资产净值的比值，是衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为：
固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值
平均固定资产净值
=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/2
固定资产周转期（周转天数）
= (平均固定资产净值×360)/ 营业收入
需要说明的是，与固定资产有关的价值指标有固定资产原价、固定资产净值和固定资产净额等。其中，固定资产原价是指固定资产的历史成本。固定资产净值为固定资产的原价扣除已计提的累计折旧后的金额（即：固定资产净值=固定资产原价-累计折旧）。固定资产净额则是固定资产原价扣除已计提的累计折旧以及已计提的减值准备后的余额（固定资产净=固定资产原价-累计折旧-已计提的减值准备）。
一般情况后，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，同时也能表明固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率；反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。
运用固定资产周转率时，需要考虑固定资产因计提折旧其净值在不断减少，以及因更新重置其净值突然增加的影响。同时，由于折旧方法不同，可能影响其可比性。故再分析时，一定要剔除掉这些不可比因素。
（三）总资产周转情况
反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业在一定时期营业收入与平均资产总额的比值，可以用来反映企业全部资产的利用效率。其计算公式为：
总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额
平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2
总资产周转期（周转天数）=（平均资产总额×360）/营业收入
总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，如果该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营效率较差，最终会影响企业的获利能力。企业应采取各项措施来提高企业的资产利用程度，比如提高销售收入或处理多余的资产。
三、获利能力指标
对增值的不断追求是企业资金运动的动力源泉与直接目的。获利能力就是企业资金增值的能力，通常表现为企业受益数额的大小与水平的高低。由于企业会计的六大要素有机统一于企业资金运动过程，并通过筹资、投资活动取得收入，补偿成本费用，从而实现利润目标。因此，可以按照会计基本要素设置营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率四项指标，借以评价企业各要素的获利能力及资本保值增值情况。此外，上市公司经常使用的获利能力指标还有每股股利和每股净资产等。
（一）营业利润率
营业利润率是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：
营业利润率=营业利润/营业收入×100%
营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。
需要说明的是，从利润表来看，企业的利润包括营业利润、利润总额和净利润三种形式。而营业收入包括主营业务收入和其他业务收入，收入的来源有商品销售收入、提供劳务收入和资产使用权让渡收入等。因此、在实务中也经常使用营业净利率、营业毛利率等指标（计算公式如下）来分析企业经营业务的获利水平。此外，通过考察营业利润占整个利润总额比重的升降，可以发现企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或者可能出现的转轨迹象。
营业净利率=净利润/营业收入×100%
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
（二）成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率。其计算公式为：
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加
+销售费用+管理费用+财务费用
该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。
同利润一样，成本费用的口径也可以分为不同的层次，比如主营业务成本、营业成本等。在评价成本费用开支效果时，应当注意成本费用与利润之间在计算层次和口径上的对应关系。
（三）总资产报酬率
总资产报酬率是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式：
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%
息税前利润总额=利润总额+利息支出
=净利润+所得税+利息支出
总资产报酬率全面反映了企业全部资产的获利水平，企业所有者和债权人对该指标都非常关心。一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。企业还可以将该指标与市场资本利率进行比较，如果前者较后者大，则说明企业可以从分利用财务杠杆，适当举债经营，以获得更多的收益。
（四）净资产收益率
净资产收益率是企业一定时期净利润与平均净资产的比率。它是反映企业自有资金投资收益水平的指标。其计算公式为：
净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2
净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合效益。该指标通用性强，适用范围广，不受行业局限，在国际上的企业综合评价中使用率非常高。通过该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
四、发展能力指标
发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。分析发展能力主要考察以下四项指标：营业收入增长率、资本保值增长率、总资产增长率和营业利润增长率。
（一）营业收入增长率
营业收入增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率。它反映企业营业收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。其计算公式为：
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100%
本年营业收入增长额=本年营业收入总额 C上年营业收入总额
营业收入增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。不断增加的营业收入，是企业生存的基础和发展条件。该指标若大于零，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。若该指标小于零，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。该指标在实际操作时，应该结合企业历年的营业水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测，或者结合企业前三年的营业收入增长率作出趋势性分析判断。
（二）资本保值增值率
资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动的情况。其计算公式为：
资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额
/年初所有者权益总额×100%
一般认为，资本保值整治率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。
（三）总资产增长率
总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，它反映企业本期资产规模的增长情况。其计算公式为：
总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%
本年总资产增长额=资产总额年末数-资产总额年初数
总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在实际分析时，应注意考虑资产规模扩张质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。
（四）营业利润增长率
营业利润增长率是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动情况。其计算公式为：
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
本年营业利润增长额=本年营业总额-上年营业利润总额
五、综合指标分析
（一）综合指标的分析的含义及特点
财务分析的最终目的在于全方位的了解企业经营理财的状况，并借以对企业经济效益的优劣做出系统、合理的评价。单独分析任何一项财务指标，都难以全面评价企业的财务状况和经营成果，要想对企业财务状况和经营成果有一个总体的评价，就必须进行相互关联的分析，采用适当的标准进行综合性的评价。所谓综合指标分析，就是将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力指标等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面的对企业经营状况、财务状况进行解释和披露，从而对企业经济效益的优劣作出准确的判断和评价。
综合指标分析的特点，体现在其财务指标体系的要求上。一个健全有效的综合财务指标体系必须具备三个基本要素：
1、 指标要素齐全适当
这是指所设置的评价指标必须能够涵盖企业运营能力、偿债能力和获利能力等诸方面总体考核的要求。
2、 主辅指标功能匹配
这里要强调两个方面：第一，在确立运营能力、支付能力和获利能力诸方面评价的主要指标与辅助指标的同时，进一步明晰总体结构中各项指标的主辅地位；第二，不同范畴的主要考核指标所反映的企业经营状况、财务状况的不同侧面与不同层次的信息有机统一，应当能够全面而详实的揭示出企业经营理财实绩。
3、满足多方信息需要
这是要求评价指标体系必须能够提供多层次、多角度的信息资料，既能满足企业内部管理当局实施决策对充分而具体的财务信息的需要，同时又能满足外部投资者和政府凭依决策和实施宏观调控的要求。
（二）综合指标的分析方法
综合指标的分析方法很多，其中运用比较广泛的有杜邦财务分析体系。
杜邦财务分析体系（简称杜邦体系），是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。其最初由美国杜邦公司创立并成功运用而得名。该体系以净资产收益率为核心，将其分解为若干财务指标，通过分析各分解指标的变动对劲资产收益率的影响来揭示企业获利能力及其变动原因。杜邦体系各主要指标之间的关系如下：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
=营业净利率×总资产周转率×权益乘数
营业净利率=净利润/营业收入
总资产周转率=营业收入/平均资产总额
权益乘数=资产总额/所有者权益总额
=1/（1-资产负债率）
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