来源:蜘蛛抓取(WebSpider)
时间:2016-11-29 15:03
标签:
长沙房地产调控
国家对房价进行宏观调控的8条政策分别是什么?来自:
日分享至 :
下一篇:上一篇:其它类似问题相关文章相关帖子--国家对房价进行宏观调控的8条政策分别是什么?房地产十年调控真相是什么?
&&日,呼和浩特第一个宣布解除限购。之后各地陆续宣布取消。连带着&首套房贷&松动。
&&作为一个持续十年的&加调控&过程,至此进入了一个转折性的节点。
&&我们一直想写这篇主线轴的文章,想选一个节点性的Milestone发出来。
&&对于宏观调控,99%的人都理解错了。
&&所以他们都是输家。都没有发财。
&&十年调控的主线轴是什么。不是&防涨&,大错特错。
&&而是&防跌&!
&&日,温秀相在香港。
&&当时,发生了一件惊天动地的大事。
&&七月一日,香港五十万人大游衍,大概相当于总人口的8%
&&游衍的中坚分子,主要是&沉默的中产阶级&。他们口戴口罩,沉默不语。既不是贫穷的底层份子,也不是毫无地位的外来人口。
&&中产阶级,代表着HK的大多数。也是整个城市执政的基础。
&&中产阶级的诉求很简单,只有一条。
&&中产阶级的诉求很简单,简单清晰。
&&&我要房价涨!楼价不能再跌了&。
&&日,董建华站在城楼上,面如土色。
&&日,温秀相正好在访问香港。
&&日,董建华宣布因身体原因,婉辞香港SARS特首。
&&二)主线轴
&&房地产市场,十年调控主线轴是什么。是&防涨&么,老百姓的日子太苦了,绝不能让屌丝小白领一套房子供一辈子房奴。
&&错了,大错特错。
&&我们的政符,其实并不太在乎小白领们的感受。老板姓的苦日子也过惯了,再苦一点,也是寻常。
&&十年调控的主线轴,是&防跌&。
&&日,温秀相也站在城楼上。他一样目睹了铺天盖地象丧尸一样的五十万人流。也目睹了董建华的黯然落幕。
&&从那一刻起,他就下了绝对的决心。无论如何,不能让这一幕在自己的身上重演。
&&十年调控,所有的一切,一切的一切,都是&房价绝对不能跌&!
&&因为不能跌,所以最好也别涨上去。大家都知道,涨得越高,跌得越重。
&&但重中之重,首先是不能跌!
&&相对跌的风险,哪怕要涨一点。涨是可以容忍的。但是绝对绝对不能跌!
&&所以我们看政府公报,翻来覆去都是一句话:&防止房地产市场的大起大落&。
&&中华文字,博大精深。
&&看CCAV要看出味道。这句话的真实含义:&涨得快容易导致跌,所以涨是不受欢迎的。但是跌是绝对绝对绝对不可以的&!
&&如果涨是疥藓之疾,则跌是心腹大患。
&&我们知道,很多政策都是双刃剑的。有可能既促涨也抗跌。
&&在权衡利弊的时候,&调控十年&出了许多&促涨,但绝对不会跌&的政策。
&&看懂了这一条,再回过头来看调控十年。
&&脉络就清晰容易理解多了。
&&三)国五条
&&首先我们来看国五条。国五条是一个很有趣的文件。
&&作为2003年首次调控房地产市场,《国五条》说的却是收紧KFS供地。
&&虽然中国的砖家和傻空,是一对奇葩。砖家无论什么政策,都会三呼&皇上爱民&。
&&而傻空无论什么样的政策,都会说&房价必跌&。
&&而我们仔细观察国五条的文件,是能发现很多脉络。
&&众所周知,供应减少,则价格上涨。
&&《国五条》的目的,就是限制KFS贷款,限制KFS的难度,制造重重障碍,让土地开发建房显得更难。
&&毫无疑问,《国五条》是促涨房价的。内行懂经济学的人一看,马上就去售楼处买房子。
&&(当然,傻空们会欢呼:政府调控,房价大跌)。
&&但是,秀相政府为什么要出这样一个文,为什么一心一意要把房价调上去?
&&因为,政府要减少的是自己的风险。
&&你限制了KFS的贷款,等于把开发商从现有的金融系统剥离。那么哪怕房地产市场崩溃,也不会导致象香港一样负资产拖累银行系统。
&&你限制了KFS的融资,导致建房和房屋供应减少。虽然&房价&会上涨。但因为建得少,规模小了,以后万一跨起来,政府也更容易拯救。
&&说实话,自从见过了董建华黯然下台之后。温秀相从内心底里,最希望的是房子一套也别建。
&&一套也别建,这样最干净。既不会有金融系统的负资产。也不会有房价下跌中产上街。
&&至于不建房会不会导致房价大涨,会不会导致老百姓住在茅棚里。按照我们G的一贯传统,百姓的福祉是不用考虑的。
&&四)国九条
&&愚蠢,贪婪,再加一点点傲慢,共同筑成了今天的局面。
&&------ yevon_ou
&&有了《国五条》的先例,我们继续分析政府之后的调控,就更容易理解了。
&&中国的政府幕僚,缺乏智囊。更缺乏真懂行的人。
&&2003年的时候,温秀相受顾问们的影响,对房地产市场的整体判断是:&房价偏高,有下跌的风险&。
&&我们不知道这些顾问是吃什么干饭的。只知道这个判断,错得离谱。
&&2003年,中国房地产市场的真正情况,是房价太低。低得简直吓死人,笑死人。
&&当然,我们的官方媒体。是肯定不会承认&房价偏低&的。
&&官方媒体,永远只是&房地产泡沫&。他在过去20年来,就没一年不是泡沫。
&&米塞斯说中国堵塞言路,缺乏思想市场。骗着骗着,人民日报把领导也骗上了。
&&所以,2003年时是房价太低。而温秀相加了一把火《国五条》限制开发。
&&房价一下子象火箭一样,就串上去了。
&&如前文所述,政府对房价上涨,其实不是太反感。
&&政府真正反感的,是无论你涨3倍,10倍,30倍,你不能跌。哪怕跌到29倍都不可以。
&&但涨得越高,跌得越重。既然这样,最好也别涨太高。
&&在2005年时,眼看一下子不对了,房价翻番。
&&温秀相于是又急了,去找他的智囊团商议。不知道有没有找到谢国忠那个大草包。
&&智囊团研究半天,找出了一个替罪羊:&温州人&。
&&房价涨这么高,一定是因为炒作 ------- 这显示智囊团根本不懂房产。
&&因为有炒房,所以房价才高。
&&愚蠢,贪婪,再加一点点傲慢,共同筑成了今天的局面。
&&------ yevon_ou
&&秀相一听乐了。原来是政治上毫无势力的温州人啊。
&&这样一来,事情就好办了。就是&问交易加税&。
&&房价不是靠炒作炒上去的么。不是靠反复买卖爆炒炒爆的么。
&&那我向房产交易征收8%的交易税。
&&这样一来,1)抑制了房价,2)增加了政府税收,3)打击奸商,老百姓满意。
&&岂不是一举三得?
&&国九条出台之后,房价涨了三倍。
&&政府完全不懂房地产市场,这是愚蠢。
&&政府向房产交易加收8%营业税,这是贪婪。
&&愚蠢,贪婪,再加上2009年的傲慢,共同筑成了今天的局面。
&&《国九条》绝对不是为了老百姓好。绝对不是降房价的。
&&国九条之后,交易税收最终贵到8~11%,昂贵得完全无法承受。市场交易无法正常进行。
&&当时傻空们哈哈大笑,说罚死你们这群不良奸商。炒房客都该跳楼。
&&而多军们则苦口婆心地劝说,&加征营业税&是一件全输的事。所有人都是输家。房价高了,赚钱难了,政府税收也少了。
&&三方都是输家。
&&我们的政府是愚蠢,贪婪,而且傲慢的。他听不见任何建议。
&&在2005年的时候,政府对房地产市场,发生了致命性的误判。
&&当时,秀相政府以为房价之所以涨,是因为&炒作&。
&&房价的真实价值,是&虚高&。
&&我们知道,这二件事情,都不符合事实。
&&国九条调控的后果,就是房价翻了300%。因为宏观调控,所以房价飞涨。
&&翻来任何一本经济学教科书,任何一本书上都是写&加税导致涨价&。
&&税收,在任何情况下,只能使价格更高。傻空更痛苦。
&&税收,永远是促涨房价的。
&&在2005年政府误判房价的情况下,加征营业税,立即导致05~07~09三轮暴涨。
&&我们看政府公报。一是要有正确的科学知识。
&&二是要看内涵。
&&《国九条》的本意绝不是降房价。虽然傻空在那里磕头喊万岁。
&&《国九条》的本意是敛财。
&&六)新国九条
&&愚蠢,贪婪,再加一点点傲慢,共同筑成了今天的局面。
&&------ yevon_ou
&&2005年《国九条》重税打击商品交易。在短暂的新闻捏造之后,观察人员立即发现不对了。
&&《国九条》之后,房价真正坐上了飙飞的火箭。
&&因为交易结构被破坏。商人永远是平抑价格的。
&&当市场缺乏交易者,套利者,仲裁者,市场就变得很不有效。
&&很不有效的市场,才是真正有&风险&的市场。特征就是价格飞涨,而价格不孥实。
&&大概到2007年时,价格又已经比2005贵了60%
&&秀相对于房地产市场的政策,彻底失败。
&&他一开始对市场的判断就是错的,十二年前他就认为&虚高&。
&&所以秀相出的政策,限制KFS用地贷款,给房产交易加重税,都会导致房价飞涨。
&&政府内心其实不厌恶房价涨。但是绝对绝对不能看见房价跌。不能看见董建华。
&&在2007年时,秀相也开始感觉到压力了。
&&因为这个时候,房价已经涨到了一个非常不小的价格。北上广深动辄一套300W的房子。
&&而另一方面,风险也在积聚。交易没有彻底换手,KFS一手价格虚高。
&&在2007年时,秀相继续贯彻他的主线轴方针:
&&------房价,绝对绝对不能跌!
&&那么,他的策略是:
&&1)进一步减少商品房开发。压缩供应。托高价格。
&&2007年新国九条,执行了更更加严格的严厉政策。对KFS百般刁难。拿地,贷款,建房,限制更多。
&&减少供应的结果,毫无疑问是&房价大涨&。但这正符合秀相的需求。因为他的No.1 Priority是&不能跌&。
&&在这个时候,秀相又一次地错判了市场。不能跌的结果,是又涨了。
&&2)进一步限制交易。营业税5%+个人所得税2%+土地增值税0.5%
&&事情搞砸了,干脆别交易。不要让你们知道价格,杀死信使。活在梦中好了。
&&3)建廉租房,经济房,平抑房价。
&&其中的第三条,是最具有迷惑性的。
&&一方面,这些画饼般的公房,要到几年以后上市,可以给屌丝们一个盼头。平息民怨。
&&一方面,这些房子的价格是政府控制的,可以全控盘。&不会跌&。
&&一方面,公租房挤占掉了商品房。房价大涨!
&&当2007年《新国九条》调控开始时,傻空们大呼,&公租房要来了,房价大跌&!
&&而事实上懂经济学的人都知道,政府兴建的任何一个项目,都是基于民用项目的削减。
&&经费永远只有一笔。建了A,就没有B。而且公用不如民营,还有腐败损耗。
&&政府兴建2000万平米的公租房,意味着市场上减少2200万~2500万平米的商品房。
&&房价大涨!
&&中国的宏观调控,是历史上最奇怪的宏观调控。
&&政府口口声声说着&为老百姓好&,但其实做的,全都是托高房价的事。
&&每一次政府文件出台。你眯着眼睛看,&严控土地规模,严控KFS贷款&。这些全都是减少供应的事,又怎么会是降低房价?
&&当傻空们在那里欢呼,&政府出手降低房价&。那个白痴告诉你,国九条是降低房价的。
&&人家明明说的是&防止房地产市场大起大落&好伐。
&&政府其实真正降低的,是他自己的风险。无论如何,董建华站城楼台这一幕绝对不能重演。
&&温秀相真正不能容忍的,是&房价大跌&。
&&在,,他四次判断失误市场,误认为&房价虚高,很快就要下跌&。
&&所以他出台了《国五条》《国九条》。其目的,是再把房价调上去!
&&每当房价摇摇欲坠的时候,政府就会悍然发动宏观调控,再把房价调上去!
&&因为宏观调控,所以房价飞涨。
&&到了2009年的时候,第七个年头。
&&这一年,温秀相已经认输了。
&&他承认自己的确是不太懂市场。也不知道为什么房价越来越高。目前京沪一套房子涨到了500W,随时可能下跌。杀伤力巨大。
&&没有人和他说赶快取消营业税,还炒楼以自由。中国智囊团并无名人。
&&在2009,房价又狂飙的时候,破罐子破摔,秀相想出了限购。
&&愚蠢,贪婪,和傲慢,共同构筑了今天的局面。
&&其中,《国五条》《国九条》《新国九条》三次点了加油,是愚蠢。
&&为交易征收8%营业税,是贪婪。
&&而限购限贷,则是傲慢。
&&限购限贷,毫无益处。
&&限购的唯一作用,是&杀死信使&。
&&也就是说,你门口的新建小区,是50000/㎡。你感到浓浓的心绞痛,感觉人生毫无指望。
&&现在和你说,你没有购房资格了。你连看都不要去看。
&&每天再次路过。你就不去看售楼处招牌了。
&&管他50000/㎡,还是80000/㎡,还是100,000/㎡,心绞痛就不发作了。
&&限购并不能降房价。限购只能自欺欺人。
&&从经济学理论上讲,限购只能进一步推高房价。因为KFS发现没有买家,会进一步削减开工量。
&&具体可见《房产限购令,就是车匪菜霸》和任志强微博。
&&年的开工量,都只有往常的一半。这会导致今后几年的暴涨。
&&限购限贷,一无是处。他其实只是让你蒙上眼。
&&限购限贷,说明我们的房产调控,已经进入了一个新的阶段 ------ &失心疯&
&&到了2009年末,秀相内阁方寸已乱。病急入偏方。
&&他们既愚蠢又贪婪,既傲慢又无知。
&&既然房地产市场完全不受控制,市场的反作用力完全不符合预期。行星的运动轨迹完全不符合日心说。
&&那个,干脆把市场关掉吧。
&&把所有的交易都禁止掉。所有的新盘价格,都不许上新闻头条。
&&看不见,就当没发生。
&&至于老百姓继续住危棚简屋小房子,那就住吧。反正当年更苦都过来了。
&&八)十年调控主线轴
&&十年调控主线轴是什么,是&防跌&。
&&傻空们屡屡受挫,惊呼完全看不懂。
&&而在智多的眼里,事情十分清楚。动机,动力,动能,清晰地宛如手中纹路。
&&在过去十年,傻空每每高呼&政府绝不会让房价再涨了&。
&&政府说过这样的话么;没有,这是你一厢情愿。
&&政府真正的潜台词,是&政府绝不会让房价下跌&。
&&政府绝不会让房价下跌,绝不,永不,誓死不。
&&当,温首次访问香港,留港二天,就看见了董建华的一生落幕。
&&当时他就已经在心底起了决心。他绝不会让这一幕在自己身上重演,绝不,永不,誓死不!
&&十年调控主线轴你看懂了么。看懂了赚钱很容易的。
看过本文的人还看过
中房网,权威的中国房地产行业网站、测评与数据平台,中国房地产业协会官方平台。
微信号:zhongfangwang关注中房网微信
本周二十典型城市商品住宅总成交面积为463.89万平方米,环比上涨0.85%,成交量连续三周上涨……[]
12345678910
12345678910
十八届五中全会将于10月26-29日在北京召开,“十三五”规划将是本次全会讨论的重要议题……[]
华夏幸福基业投资开发股份北京华业地产股份有限公司荣盛房地产发展股份有限公司雅戈尔集团 靰鹻G茶衔麇楲Bd[襀-圬0搬l不'a项9薧弑4财!嵃
狺/粕 I宮%-鼝_翺B6粂nY拹纖缓g43覍殂*O$rp"Ky黮8聣嶔韦畱Z W哦qA懄勆:l驱|南酆|禜舾_埗0睁jc:迳'蕍壖鄽&_K'锲緵竄鏂譯b甚OR钡7Wn撋T5夁韽W9oN忳湚|眚蛮懢懩#攥O~柤87z梣扈闈[N蓊=71凡v袼耠Kg诛嵓?>祢亦帕嶗砶绸鳪J7暋笰9)U苎(瑧诊鱐5!V鋄湭a7铟秖J汐5揜U嚭C:"%bik菻,kq椊螉hJDJt犸a.蠬G念 駍淗g( ~!,z"舺爴K@邅JDl>储_2M8侵U匭貸蛪觯Q.躚鍟O缾萸wj霳 本诰匬剿阩:豴YN;$滵枝|◥忯y刺A滰K翥琗忨4迈杂555R
U9就廕2V嚁尠Z|D
Ce碰鱚b瓇>咽z嶡g溝W3鄛>煐n阛I側")*Yē1I捨饨峵K吮]mU蔊Zi阀駒(
4潰胆B5[c娩红祵沘祧,卥 剁嗩-潧鼫橃腺P?r酼詑'(/ 仡z>;5 x4(R:楹c\卨裚_R
緺y╞|[8^絓W=鷾`kA9C恓#)
T哣ュV玪梥d[踴_\坈E蔔誁m
殞j嘪瘲稇戜[N馜$!丟kE !D;a偹UbS隌$<"璵諴癕K〗A"彚`●資镧絕.5""G!徛*茣胷塮4D亭咍g▼b3 JR"偘
=D|-Hk漐4橘H勴n9拶⒇佻搰久[鉰瓇婏9
95雺 鍀奡X 却F嵪l崴*栥E脷睩x/"2熄h 艧 ]E箒~Y暪Y("y櫀S櫐tb塗$鍍TFe$k
妺{S愍!I^!谾臆vG瓭$ D\椅豮]L]m!=恑q2屗扞g蒐u嵳]{賎w襊I~>*霤樍 5$5""揷a霳桽Jf褱并抋=護8!ラ)'01G蚘▁焚?淁te`饟罶?
|`FD磒5x勗bD暎AP!O6;?K挭┗洘:4K2*m@.&蓶鱝P愛D3%ˊ乌5$纋 (AK&~趫I匬 _d"圝 }媂跡饊Q;)!抋i衻3鄢re5KjA藔1\8 62゛Ef茿戨(楌Wㄐ(煷pゞづD9E卺勮`2璤X犪慏m覝盓c她Т匱D 嘠cV(x避RiQ銞+q]ょ斒R"鯦WE1誝5乫R3籛"_4胋9(;驢H6s攐').岵X0權V聮-Z澱熻螴敧0鍠l缍E% Dj\d蜚妣鳳y棷拫*熏
辬`#ぴ}4?(毛肩
=;诳8?褴凕!k22=i6}y鵦6Qi眚 a鎿B挨騯wm賙gZ嚷甯夐蒟bl躛gwR2W%鑂U/涯d穻軪cA緍涟\FS(滦2菽Td餔C^u+/0c0 *叟j棩j浰e`zk譺栤D挱B8,``M莊H!歶閣袛|∵"I:哺87八蹯游簡垉"~*鼚柀楇EEぜ蹺侉]h询養a朴侭g3/v 沓gG飷V W2暿钸 ┌o蒬澄榳D]F孴鞞Y-噤hA杇X斉P僦P4h箼沷溜U崛)蚂煸鍋橳ZC@篿限鎪~跫墥^絴菵?7jl殌ZP5嵲査 魵*dY娥兛"6嵦Zpl5-.:潏跿:堢蟔x$膱≧,騒/豹B蹘%z翥嶗}⒖z鳉Y=^矰
%L9Z8Wg0K簇n栬/苚$3阦儏咏tcl,輣20-!A6貛&柯)O.摗c唕9R8垙0嬨╥Q滪06fV#=痍軃Y⒒勬痪~蝇6藮箾W5$雖4XwM记蠢魵xo爌o]:g杊o沋尉?b抙隡.%=h栬乯f騛冚l醫限2cZ痕嫎郣o'V66嫝3谂1D?X簁胵觔綼^虄璄{4-1慑=揇(滆嫰M}gz鯔濧棁S鶋啣H(,劯柏M
斨 <B7-—F烤瘩P"纁诅2mFv&迸遍叓f a 忁L3荇0v&硉G佗|馎>戭槺{鎳Q)Mm醸q斍/rdu撑h醣隓!樎bz$s瑃敲狄蹕怰賩`'嫐[巤6:g&6脴盥s糯辤2M鬜z,=u質oF垸諈算o毰r拇璽5佣覂鯦軙晗涹鄔;M;T栁3g8尴A=髞m堺E纫襙荓]簴甅$/Ln=><磵慆麓嵭U膫uy庶Z豏l鵲鍹..播風t1.0d栬n踊碬涛U軪7W摒@}穏XLO爿+螃歊廙Q|$閚y=9& J4曪PQ6Wp)*鱔E(2帓5K&'呆ip@w`,爥餩 嵩2I嗉賤2;Z^G5澘69q骝惓夊}鉨#!W6赯]r!洍蟊褉Hp聶癲8<墌k稠鰠厧沏咝
"镝6縅O枛y&Dm
狼(ゑ,]G岢"閡 #7蜭齲艴to另!g癩>mtL矰9!Ek 3gbpxb駌|/覞)瓊(
肣僵V雴吱1)G簸#襺L~季2<!U!鶱M.$yTb峑%r_6tiCJG㈥yt囶6脏%},蔾﹚'h,埯P-90懏B譝=3哌磮/1嗭絽忙迏7嫵篦邬疭?,荐傷b件O嫫泖瑼Q!蜞l.噇./%^W;p麱K^F斒沂蕶蒾颫﹉飕阊,漅]卽<欸^/^b慓|璑(V 蝆檠-A2 Gn衔j- : ;諎8+4獬
咀.(鴦@@鐳F(鎌冑-D.綍阚彬虣^6畂^7Al8钣-C峘佤T噺費煿e
A1岕5章}傢%鴗0妸-郻 ]m怣O蔭犏饡酳龎佦涀Kfu@c怴/h軽S戉鏠$裏2x厽楈Z50MfQU[ UP=焠隟怷拱Z舥极递4x惑Y#嚡禬苰!!ws4抖稤愱殒Z Dbq忥 抈尵6筕(,酱櫤2t?CZ窼鑖呫喹m脞R餽7鲾Z+hn善蟆ej0p0R衦[E6T"[罬2[羉k珝唰'硘厷l ‖>+燨漑榐(Ij& 4讞Z堸z捓,I?:簟計 虱鞡芧@zポn申!p賙?N|Ux?>UUデ%@(v羙I第^骡0鶈>7蟯抔U鬩}冦+2m榶UU藎
]贚]壶~羊<抲綳:輪圠L<}峍熥撜覮!謶讚2撼+蒟ES曻魐< 5O5膟Y):鰰邛瞸38!蕿 菰魑糽1捄[ PQ1v靁毦u%}a⒗掰澳庻趑葈
跉1q8xNID)蓛i赈S~V铲\}闪[2cT;Ro规骗疅縛掗r阱懍w怆E阵4x%恶蒌%閛
*瞘驀v穢_d僪J4糝i閔郋n翁!曷嬴檯奉
綱
{a霚l灅齂a讎h撝h勥鵦h)"栌$R戅8&dG鮉;x颐霖%風瀭弴$HOyM狛樌{隧j伶 9傒(桺>`!|8、掦4F\槫了5$Uz苙;碴鎮D欆3 齿瀧楫J;`/S3
\im8h烿CSF""5>?pR.~嬕铩喖]ず}Z褸u鷳裖 尫3虇ひ$騴N!楷郗ke峥Gl塳/.ll蔳j講龟锄c謊韁蠯)w担L赃L暬蔒1顉В掎牏!耍辚Wb'W痦啭頔W_馕0侬﹫R侭蛘,?鈨mT囪癝璑{F)k"( h蘀Ma滾煅-弯B~\Y傦穹鸢*Aj揖俀秼d*/晷P摝幈($`鰹<9晩璑艗睶<=緋悍囏!殷t2!<Q涽昪MB@7庀R8CR U杜襽俊+
?鵮<崷?薎歊茲l
D覵
,
瑉腙`领焆H浱p(J銳BjVП砌H~Y衪gkT5e3=K$兰DVHPs绡佛Q曷耐\猻r熐蝉賜w礫K鲣M)-y閲羀?跮瑴I蘚\宺5尰&涺 噼暈卣ˉ壣檇2P疀癜Dズ萎%|鑌$'>导眫=Rj:荬燓癉臦缭=礁権H菕#阕6逇P躷換蜟愀+KTFF##遫甞~dc韄S凅绵設Xd籮旃{_噂Wg 酋r禽俾2:8<惫婁鶝僈睄+c坱儨嚗Wj矷_<嚑n|^藭瀉$,塴椨橐卒l湁]%/迾儮沙s杅﹕d蜐钓鋑齱fO菕+s慎R3譔袽K齐\L:鉐箱kC}+g6O璡"3恀蜟!潻q#I'o飉6R辟男鹌棣艽嚘M淵銷臩朊垕鉺晒啹汸?!q齞 Hjsp D!"