2016年新规打新股怎么打提高中签率？新股申购解读-闽南网
2016年新规打新股怎么打提高中签率？新股申购解读
来源:每日经济新闻
[摘要]新股究竟要怎么打？配多少市值合适？打新中签率又会有怎样的变化？下面会为你一一解答。
　　随着新一轮IPO重启，打新成了资本市场冬天里的一把火，而从，证监会赶在12月31日公布了《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》，其中最大的变化无疑就是，打新不需要提前打款冻结资金，而是在中签后才进行缴款，这对于散户而言，绝对是实打实的利好。
　　那么，究竟要怎么打？配多少市值合适？打新中签率又会有怎样的变化？《每日》.火山财富（微信号：huoshan5188）记者通过分析两市不同市值的投资者，分区间进行估算，试图为您找到最有效率的打新方式。
　　申购小盘股让散户和机构机会均等
　　回顾此前的打新规则，虽然一样需要配置市值，但散户往往面临着一个难题，那就是当仓位很高，而股票却都被套的情况下，只能看着新股干瞪眼。而随着新规实施，散户的&双手&得到最大程度的解放，打新不再受股票是否被套的束缚，也无需面临资金冻结的烦恼，直接根据市值配售申购新股，一旦中签，再进行缴款，真正做到打新、买股两不误。
　　数据显示，2015年6月初25家公司集中发行时，冻结资金峰值最高为5.69万亿元，如取消预缴款，则投资者仅需缴纳申购资金414亿元。明显可以看出，取消预缴款可大幅减少新股发行中投资需要动用的资金数量。
　　此外，另一大利好就是，发行数量低于2000万股的新股，如无老股转让，则全部通过网上发行。值得注意的是，2014年以来，截至日，已发行上市的317家企业中，31%的企业新股发行数量在2000万股以下，平均筹资额为2.7亿元，也就是说，如果根据最新规定，那么意味着将有近三分之一的新股不再通过网下询价，而对于网上打新来说，配售比例将由原来的90%提升至100%。
　　而这也同时意味着，2000万以下的新股发行，公募打新基金不再具备网下配售的优势，散户终于有了可以跟机构平起平坐的机会。以2000万股的发行数量为例，单张身份证申购上限在千分之一，也就是2万股，而顶格申购所需要配置的市值在20万元，这将使得对应市场市值在20万元以上的投资者大幅受益，虽然整体中签率会有所下降，但是中签概率和机构均等，这时候显然没必要通过打新基金参与，因为一旦中签，单只个股所获得收益将远远超过打新基金。
　　沪深各10万市值利用率最高
　　那么怎么打才最有效率呢？新规之后，对于资金有限的投资者而言，其实最需要注意的是，由于是持股打新，因此最大的风险就是持股市值下跌，所以如果能制定出一个最优的市值比例，也就是性价比最高的方案，对于充分享受打新带来的福利显得尤为必要。
　　按照打新规则，投资者必须持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。具体来说，就是T-2日（含）前20个交易日日均必须至少持有1万元非限售A股市值才可申购新股，上海、深圳分开单独计算；上海每持有1万元市值可申购1000股，深圳每持有5000元市值可申购500股。
　　值得注意的是，单身份证申购上限为网上发行额的0.1%，按照最新规定，发行数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划，采用直接定价方式，全部向网上投资者发行。
中登公司公布的11月份的账户数据
　　《每日经济新闻》.火山财富（微信号：huoshan5188）记者根据上述不同的市值结构，细分多个市值区间来进行详细分析。
　　一、沪深市值配置各1万-5万元
　　此时沪深新股可申购股数在1000股-5000股，其中沪市为1000整数倍，深市为500整数倍。这个区间的市值配置最适合申购发行量在1000万股以下以及2000万-3000万的个股，之所以说适合2000万-3000万这个发行区间的个股，是因为一般网上发行比例在30%-40%，如按照40%比例计算的话，则网上发行数量应在800万股-1200万股，从这点上看，跟发行数量在1000万股以下的个股意义相近。
　　此外，新股的实际申购上限为网上发行额的0.1%，不过即使出现网上有效申购超过网下150倍，并触发网下回拨网上，但这个申购上限依然按回拨前的网上发行额计算。比如此前发行的恒通股份，发行数量3000万股，网上发行1200万股，但由于网下回拨网上，使得最终网上发行数量为2700万股，而申购上限仍为1.2万股。
　　因此，假设沪深各配置5万市值，除非是沪深都出现发行数量在500万股以下的个股，不然5万的市值配比，不会出现任何浪费的情况。
　　二、沪深市值配置各5万-10万
　　此时沪深新股可申购股数在5000股-1万股，这个区间的市值配置适合申购发行量在5000万股以下的个股，其中发行数量在2000万股以内的新股，按新规改成全部网上发行，那么，按2000万股计算的话，单张身份证的申购上限在2万股，10万的市值配置基本上可以做到不低于50%的利用率，而对于发行数量在1000万以下的可以完全实现顶格申购，当然最好的选择就是发行数量在1000万前后的新股，这样既不浪费市值，也可以基本实现顶格申购。
　　此外，发行数量在3000万股-5000万股的新股，按照40%的网上发行比例计算的话，那么网上发行数量应该在1200万股-2000万股，对应的申购上限在1.2万股-2万股，此时10万的市值利用率也能做到不低于50%。
　　三、沪深市值配置各10万-20万
　　此时沪深新股可申购股数在1万股-2万股，这个区间的市值配置基本上可以完全覆盖发行数量在5000万股以内的新股。但此时要想做到市值不浪费，则必须尽可能选择发行数量接近2000万股或是接近5000万股的个股，只有这样，才能在做到顶格申购的同时，市值利用效率最高。
　　假设市值配置20万元，如果选择的新股发行数量越是小于2000万股，则市值利用效率越低，比如打800万股发行数量的新股，则市值利用效率就只有40%；同理，打新3000万股发行量的新股，按40%的网上发行数量，则顶格申购也仅用到1.2万股的额度，明显也是浪费。
　　四、沪深市值配置各20万-30万
　　此时沪深新股可申购股数在2万股-3万股，这个区间的市值配置则是基本可以覆盖发行数量在8000万股以内的新股，比如按8000万股计算，网上发行比例按40%,则发行数量在3200万股，申购上限在3.2万股，对于市值配置在30万元的投资者而言，此时是最有效率的市值利用，而只要低于这个发行股数，也同样存在递减效应。
　　值得注意的是，从今年截至11月30日发行的192家新股来看，发行数量在5000万股以上的也仅有43家，沪深各配置20万市值，其实已经基本可以覆盖接近80%的新股；而发行数量在8000万股以上的仅有14家，也就是说，沪深各配置30万市值，基本上可以顶格申购90%以上的新股。
　　五、沪深市值配置各30万-50万
　　此时沪深新股可申购股数在3万股-5万股，这个区间的市值配置则是基本可以覆盖发行数量在1.3亿股以内的新股，比如按1.3亿股计算，网上发行比例按40%,则发行数量在5200万股，申购上限在5.2万股，对于市值配置在50万元的投资者而言，就是属于最优的市值利用，而只要低于这个发行股数，依然存在递减效应。
　　值得关注的是，从今年截至11月30日发行的192家新股来看，发行数量在1.3亿股以上的仅有7家，也就是说，沪深各配置50万市值，基本上可以顶格申购95%以上的新股。
　　中签率最低或破万分之一
　　另据数据显示，2015年截至11月30日之前发行的192只新股，网上投资者中签率平均为0.53%、网下投资者获配比例平均为0.22%。而新规之后，普遍预期中签率将明显下降，那么，这个下降幅度多大呢？记者同样根据自然人投资者的持有市值结构以及发行数量，估算新股的中签率如下。（由于机构投资者1万市值以上的仅有6万户左右，远不及自然人投资者数量，因此暂不考虑）
　　以发行数量为1000万股为例，假设无老股转让，全部采用网上发行，那么单张身份证的申购上限为1万股，顶格申购所需配比的市值为10万元。因此，对应（上海或深圳）市场的股票市值高于10万元的投资者均可以顶格申购，如果按上海和深圳1:1均衡配置的话，相当于总市值在20万以上的投资者才能真正实现顶格申购。
　　从11月底持有市值的投资者人数来看，市值在50万以上的自然人投资者有317万户，顶格申购数量在317亿股。
　　再看市值在10万-50万的投资者，其中20万以上的也可顶格申购，这部分投资者按比例均分的话，20-50万的占四分之三，也就是说，这部分投资者顶格申购数量在1万股*1056万户*0.75=792亿股；而10万-20万市值区间的投资者，取中间市值15万，分上海、深圳各配置7.5万，平均每户可申购约0.8万股，相当于总申购数量在0.8万股*1056万户*0.25=211亿股。
　　再来看市值在1万-10万的投资者，取中间值6万计算的话，此时两市如果两市各配置3万，那么平均每户可打新3000股，根据自然人投资者数量2446万户，估算申购数量在734亿股。
　　从上可以估算出，累计申购申购数量为2054亿股，对于发行数量为1000万股的新股来说，中签率就大概在0.0049%，当然如果1万-10万市值的投资者中，低位数的占比较大，意味着可申购的数量较少，那么有可能中签率会高一些。
　　同理，可以得出发行数量在2000万股-10亿股区间内的中签率，如图表所示。此外，记者根据整体的中签率情况以及预估涨幅，估算出新股大致的收益率，不过值得注意的是，这个收益率是根据全部的中签率进行估算，对大资金来说可能更有参考价值，毕竟持有1万股市值的中签者，其收益率和1000万市值中签者的收益率是存在非常大差异。
情人节不虐狗，单身福利放送，让你一饱眼福。
48小时点击排行榜城市：泸州&&
积分：987&&
一个新股申购额度，这个是有一个最大申购上限的，根据你账户T-20日的平均市值来计算。这个你可以在交易系统查询里查到可申购新股额度
回答时间： 11:03
<b class="vote-num" id="vote_num_
国信证券，值得您的信赖。万三开户，如需帮助qq，电话。
城市：天津&&
积分：5779&&
现在新股实行配额制，你申购的最大数量不能超过允许你申购的最大量
回答时间： 13:01
<b class="vote-num" id="vote_num_
债券业务，第一创业更专业;股票业务，第一创业服务你更多。q tel
城市：南宁&&
积分：3924&&
您好，您需要查看您账户的可申购额度，你有多少申购额度您才可以申购，超出额度会申购失败的。希望能帮到您
回答时间： 15:28
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票、期货，基金、期权、贵金属开户即享全国超低佣金， QQ:
城市：上海&&
积分：15066&&
那就是你的市值不够
五月行情来临，可找合适个股买进持有，坐等收益，建议选择上市券商开户交易，佣金很透明，主要是个股以及风险，多找几个客户经理比较下吗，欢迎细说
回答时间： 16:01
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票、期货开户，股票万1.5佣金，操作群验证合适后入金交易，加Q细聊，详询！祝投资顺利！
城市：成都&&
积分：7707&&
说明的可申购的额度小于你所委托的数量
回答时间： 23:18
<b class="vote-num" id="vote_num_
用实力赢得一切
城市：成都&&
积分：3020&&
你好，每个人都会有一个申购额度，是根据你的股票市值来确认的
回答时间： 11:19
<b class="vote-num" id="vote_num_
成都龙虎榜上榜营业部，佣金万分之2.5开户，融资融券利率低至7.5%。团体开户详询：
城市：成都&&
积分：1592&&
新股申购有一个额度，根据你打新前20个交易日的日均市值来确定你的打新额度
回答时间： 16:45
<b class="vote-num" id="vote_num_
城市：成都&&
积分：2068&&
你好，新股申购不能超过交易所给你分配的额度
回答时间： 09:05
<b class="vote-num" id="vote_num_
成都龙虎榜上榜营业部，万分之2.5开户，融资融券利率低至7.5%，团体开户详询：
城市：武汉&&
积分：20884&&
您好！说明您没有申购额度。希望能帮到您，祝投资愉快！
回答时间： 21:57
<b class="vote-num" id="vote_num_
诚心服务客户，客户亦师亦友。
城市：南宁&&
积分：1814&&
您好，看你是否符合申购条件呢，不符合条件的话有可能会这样的情况出现，欢迎交流。
回答时间： 10:26
<b class="vote-num" id="vote_num_
国泰君安大公司，服务好，资讯强。股票、期货开户欢迎咨询，电话，QQ，微信santu5469.
城市：长沙&&
积分：965&&
您好，您可以申购多少新股，是在T-2日前20 个交易日 ，根据平均市值的多少那你计算的，上海平均市值1万可以申购一个号，深圳平均市值1万，可以申购2个号，在操作的时候，根据您的市值可以申购多少就申购多少，如果你委托输入的数量大于实际可申购的数量，就会如是提示
回答时间： 13:15
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票、基金、融资融券、个股期权，万三开户， 秦经理：，QQ：
城市：柳州&&
积分：902&&
新股申购的额度是根据你所持仓的市值配送的，例如，每5000元的深圳股票市值可配送500股深圳的新股申购额度，每10000元的上海市值可配送1000股上海的新股申购额度，以此类推。祝您投资愉快！
回答时间： 14:41
<b class="vote-num" id="vote_num_
国泰君安，股票开户，期货开户，投资理财，电话/微信号：，QQ：
城市：南阳&&
积分：863&&
你好账户显示多少股额度，才可以申购多少新股数
回答时间： 14:15
<b class="vote-num" id="vote_num_
咨询QQ 沪股票 期货 债券 基金 融资融券 企业上市 新三板 机构开户欢迎预约
城市：南宁&&
积分：934&&
您好，看您账户可申购额度是多少，您申购的额度超过您的额度肯定是不行的
回答时间： 14:15
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票开户、期货开户、转户、佣金调节、理财产品、融资融券。
城市：上海&&
积分：30020&&
您好，委托的数量必须要和可申购的数量一致或者少于，不可能大于的，如果您有多个账户，申购数量是统一计算的，希望能帮到您
回答时间： 10:04
<b class="vote-num" id="vote_num_
华泰证券，开户转户，佣金万二！电话
城市：青岛&&
积分：4322&&
新股申购不是当日有1万市值就可以的，要最近20个交易日日均1万 东莞证券全国AA券商，佣金低万2开户无资金要求，量大1.5（含规费和过户费 ）开户，双融佣金行业最低 （软件支持同花顺，东方财富，大智慧）（期货免费开通，手续费行业最低 ，可用文华财经)免费开通老三板 ，新开户直接开通创业板
回答时间： 13:29
<b class="vote-num" id="vote_num_
佣金万2无资金限制，量大万1.5（包括规费和过户费） 量大可以包年 QQ，电话
您好，根据您持股的多少会有属于您的新股申购额度，不能申购超过这个额度。更多欢迎咨、询，祝您投资愉快！
回答时间： 15:17
<b class="vote-num" id="vote_num_
还有疑问？继续提问 -理财顾问5分钟回复
还可以输入140个字
尚未登录，可以匿名提问。也可按此或
一个电话，一个垂询，一份财富
想理财？从咨询开始！
5分钟快速响应，100%回复率
推荐理财顾问HOT 月积分
积分：1191
理财顾问排行TOP
积分：1191
最新理财文章
最新理财产品
全国找理财顾问
已获得满意答案，去练练！
预约客户经理，预约后客户经理会在5分钟分与您联系！
QQ/Email：