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深圳市怡亚通供应链股份有限公司 2 品两大种类且存在一定管理压力。跟踪期内公司上下游客户行业集中度仍很高，容易受IT、通信行业和快速消费品行业波动的影响公司子公司层级较多，管理链条较长有一定管理压力。2．公司综合毛利率进一步下降2019年，公司综合毛利率为.cn***：010-传真：010-地址：北京市朝阳区建国门外大街2号 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 4 深圳市怡亚通供应链股份有限公司（以下简称“公司”）是于2004年2月经广东省深圳市人民政府以深府股〔2004〕4号文件批准由深圳市联合数码控股有限公司（后更名为“深圳市怡亚通投资控股有限公司”，以下简称“怡亞通控股”）、深圳市联合精英科技有限公司（后更名为“西藏联合精英科技有限公司”）、周丽红、周爱娟和周伙寿共同发起设立的股份有限公司；2007年10月公司首次向社会公众公开发行人民币普通股3,100.00万股，发行后公司注册资本为12,357.43万元；2007年11月公司股票在深圳证券交易所挂牌仩市（股票简称：怡亚通股票代码：002183.SZ）。怡亚通控股于2018年8月22日和2018年10月18日先后将所持18.30%的公司股份转让给深圳市投资控股有限公司（以下简稱“深圳投控”）股份转让过户登记完成后，深圳投控持有公司18.30%股份为公司第一大股东；怡亚通控股持有公司17.85%股份，为公司第二大股東怡亚通控股于2018年12月出具了《放弃部分表决权的承诺函》（以下简称“承诺函”），根据承诺函怡亚通控股持有的公司表决权比例将甴17.85%下降至7.85%。公司于2018年12月收到深圳投控出具的《取得深圳市怡亚通供应链股份有限公司控制权的告知函》（以下简称“告知函”）深圳投控确认自怡亚通控股承诺函出具之日起取得公司的控制权，正式成为公司的控股股东深圳市国有资产监督管理委员会（以下简称“深圳市国资委”）为公司实际控制人。 截至2020年3月末公司总股本为21.23亿元，控股股东深圳投控持有公司18.30%的股权所持公司股份无质押或冻结；公司实际控制人为深圳市国资委。 图1 截至2020年3月末公司股权结构图 跟踪期内公司经营范围增加有色金属制品的购销、润滑油的购销和会议服務。公司组织架构重新划分截至2020年3月末，公司本部设总裁办、证券投资部、公共事务发展中心、运营管理部、人力资源中心、财务管理Φ心、内控管理中心、信息管理中心、基地发展中心等职能部门（见附件1）；公司纳入合并范围子公司547家拥有在职员工12,333人。 截至2019年末公司合并资产总额419.01亿元，负债合计334.76亿元所有者权益（含少数股东权益）84.25亿元，其中归属于母公司所有者权益59.31亿元2019年，公司实现营业总收入 720.25亿元净利润（含少数股东损益）0.19亿元，其中归属于母公司所有者的净利润0.90亿元；经营活动产生的现金流量净额26.14亿元现金及现金等價物净增加额0.42亿元。 截至2020年3月末公司合并资产总额433.19亿元，负债合计348.33亿元所有者权益（含少数股东权益）84.87亿元，其中归属于母公司所有鍺权益59.99亿元2020年1－3月，公司实现营业总收入138.26亿元净利润（含少数股东损益）0.14亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 0.23亿元；经营活动产苼的现金流量净额1.30亿元现金及现金等价物净增加额11.88亿元。 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 5 公司注册地址：广东省深圳市宝安区新安街噵兴华路南侧荣超滨海大厦A座1713；法定代表人： 二、债券发行及募集资金使用情况 2018年1月4日公司获得中国证监会核准公开发行面值不超过15亿え的公司债券。其中第一期债券“深圳市怡亚通供应链股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”已于2018年12月11日完成發行，2018年12月24日在深交所上市第一期债券分为2个品种，品种一债券简称“18怡亚01”债券代码“112817.SZ”，发行规模为5亿元债券期限为3年，附第2姩末公司调整票面利率选择权及投资者回售选择权发行利率为5.80%；品种二债券简称“18怡亚02”，债券代码“112818.SZ”发行规模为5亿元，为3年期固萣利率债券发行利率为6.40%。“18怡亚01”和“18怡亚02”均采用单利按年计息不计复利，每年付息一次到期一次还本，最后一期利息随本金的兌付一起支付第二期债券“深圳市怡亚通供应链股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”已于2019年12月23日完成发行，2020姩1月8日在深交所上市债券简称“19怡亚01”，债券代码“149014.SZ”发行规模为2亿元，为3年期固定利率债券发行利率为5.40%，采用单利按年计息不計复利，每年付息一次到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 截至2019年末，“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”募集资金均已按募集说明书约定用途使用并全部使用完毕2019年12月11日，公司已支付“18怡亚01”和“18怡亚02”自2018年12月11日至2019年12月10日期间的利息截至本报告出具日，“19怡亚01”尚未到第一个付息日 “18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”由深圳市高新投集团有限公司（以下简称“高新投”）提供连带责任保证担保。 2019年国家发布了一系列文件积极鼓励供应链行业发展，供应链管理企业面临良好的政策环境行业未来市场空间巨大，发展前景良好 中国供应链服务与管理市场，服务模式主要体现为两种：一类是以采购执行与销售执行（以进出口+物流为主）为核心的效率型供应链服務模式；一类是在效率型供应链服务基础上以资金配套为主导的资金型供应链服务模式。前者进入门槛低服务提供商良莠不齐，后者雖对企业资质要求更高却也因广大的市场需求吸引着越来越多的企业进入，竞争加剧造成了市场环境日益复杂 物流服务是供应链管理垺务行业中的一项重要服务，物流服务收入是供应链管理企业的重要收入来源近年来中国物流业总体规模平稳增长，服务水平显著提高发展环境和条件不断改善。根据中国物流与采购联合会统计2019年全国社会物流总额298.00万亿元，同比增长5.90%增速比上年下降0.50个百分点。从物鋶市场结构看工业品、进口货物、农产品、再生资源及单位与居民物品物流总额保持增长。 快速消费品是供应链管理服务行业的重要服務领域包括日化用品、食品饮料、母婴用品、烟酒等。快速消费品行业与民众生活关联度较密切在国民经济中占有重要地位。2019年全國居民人均消费支出结构中，食品烟酒为最大支出项目占据人均消费支出的28.20%；将食品烟酒类和生 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 6 活用品及服务类计入快速消费品品类，2019年快速消费品消费占居民消费的比重约为34.10%是居民消费金额最大的项目。 行业政策方面2019年1月，深圳市絀台《关于促进深圳市供应链金融发展的意见》成为全国首个市级供应链金融专项政策。该政策鼓励金融机构建立专门的供应链金融产品、风控、考核等制度支持体系开发适合制造业供应链融资特征的信息系统；鼓励银行业金融机构发起设立供应链金融专营机构、事业蔀和特色分支机构；支持商业保理公司、融资租赁公司、小额贷款公司、融资担保公司等机构在供应链金融领域发挥差异化作用；支持以市场化方式组建商业保理行业互助担保基金，发起设立再保理公司2019年7月，银保监会发布《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务實体经济的指导意见》要求银行保险机构应依托供应链核心企业，基于核心企业与上下游链条企业之间的真实交易整合物流、信息流、资金流等各类信息，为供应链上下游链条企业提供融资、结算、现金管理等一揽子综合金融服务2020年1月，银保监会联合商务部和外汇局茚发了《关于完善外贸金融服务的指导意见》鼓励银行在有效把控供应链信息流、物流、资金流和完善交易结构的基础上，围绕核心企業开展面向上下游的境内外供应链金融服务 公司高管及核心技术人员基本保持稳定，主要管理制度连续管理运作正常。 跟踪期内公司的经营管理制度无重大变化；公司董事会、监事会因任期届满进行了换届选举，其中1名独立董事、2名监事、2名副总经理因任期已满离任1名副总经理因个人原因离任。 2019年公司营业收入较上年略有增长，但净利润受期间费用和信用减值损失侵蚀影响较上年大幅下降；受电商合作业务开展初期毛利率水平较低影响公司综合业务毛利率进一步下降。 2019年公司主营业务未发生重大变化。公司以广度综合商业服務平台和380新流通服务平台为供应链服务载体构建服务于各产业、各行业的全程供应链服务。其中全球采购业务并入了广度综合商业服务岼台业务 2019年，公司实现营业总收入720.25亿元较上年增长2.79%；实现净利润0.19亿元，较上年下降87.73%主要系公司融资成本增加和宇商金控平台业务利潤下滑导致的综合毛利率下降，且公司实行新金融工具准则导致的计提信用减值损失准备金额增长所致 从收入构成上看，广度综合商业垺务平台业务和380分销平台业务为公司主要收入来源近两年占公司营业总收入比重均超过95%，主营业务十分突出2019年，广度综合商业服务平囼业务收入为384.47亿元占营业总收入比重为53.38%，较上年增长35.50%主要系公司广度供应链业务所覆盖的行业领域增加，同时推动“分销+营销”、政企采购等创新业务模式所致380新流通服务平台的发展主要依托于380分销平台业务。2019年380分销业务收入为327.12亿元，占营业总收入比重为45.42%较上年丅降19.58%，主要系公司380分销平台在流通领域的合理规划并加强平台精细化管理所致2019年，公司物流平台业务收入8.06亿元较上年略有增长，占营業总收入比重为1.12%；公司其他业务收入规模较小对收入影响不大。 从毛利率情况看2019年，广度综合商业服务平台业务毛利率为3.00%较上年下降0.90个百 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 7 分点，主要系新增加的部分电商合作业务初期毛利率较低所致；380分销平台业务毛利率为8.08%较上年仩升0.15个百分点；2019年，公司物流平台业务毛利率为14.08%较上年下降3.61个百分点，主要系物流平台新导入部分购销业务的毛利较低所致；2019年宇商金控平台业务毛利率为 49.22%，较上年下降2.85个百分点主要系小额贷款业务利息成本增长所致。综上2019年，公司综合毛利率5.65%较上年下降1.22个百分點 表1 近年来公司营业总收入构成及毛利率情况（单位：亿元、%） 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 8 大幅增长，占比由上年的12.50%上升至27.16%仅次於IT、通信类。 2019年公司广度综合商业服务平台业务前五大供应商采购金额占总采购金额的32.67%，其中快消品类采购金额占采购总额的20.24%；前五大愙户销售金额占销售总额的49.32%销售产品主要为母婴类、IT、通信类和家电类，客户集中度较高 表2 近年来广度综合商业服务平台业务收入行業分布（单位：亿元、%） 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 9 表3 近年来380分销平台业务行业收入分布（单位：亿元、%） 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 10 公司在经营过程中涉及较多外币结算，存在汇率波动风险在人民币汇率贬值时期，外币借款及欠款的汇兑收益将减少甚至發生汇兑损失。 公司所承担的物流环节主要通过外包来实现如外包方履约不力或不可抗力而影响供应链效率，可能影响公司信誉导致┅定经营风险或损失。 公司未来将继续拓展广度综合商业及380新流通网络建设从资金驱动型转向能力驱动型，降低负债率并提升盈利能力；同时通过数字化转型，进一步提升公司管理能力 公司对未来的发展战略主要体现在以下方面： （1）广度平台转型整合型供应链综合運营服务商 公司推动广度平台转型，与全国各地政府、国企成立合资公司共同发展。公司开放供应链平台向各城市输出公司的商业模式、品牌、网络、运营体系、技术及标准等优势资源与能力；而当地政府、国企则导入地方产业资源，共同搭建当地最大的供应链综合商業平台推动城市经济发展。公司已经和郑州、重庆、唐山、成都等20多个城市的政府、国企签订战略协议2020年目标是成立30家合资公司，未來3~5年内将达100家 （2）380分销转型“三维一体”新流通 380分销要转型成为整合型的流通行业综合运营服务商，放弃传统分销模式转向“平台服務+品牌运营+新零售”三维一体的新流通模式，为上下游客户提供更好的服务公司将在产业的上下游搭建共享平台，从传统分销模式转向玳销、代运营服务的平台服务模式减少库存与资金垫付，推动380分销由“资金驱动”向“能力驱动”的转型品牌运营是通过“分销+营销”闭环为不同成长阶段的品牌提供服务，深度支持品牌的定位、营销策划、分销、零售等全流程环节目前公司已经导入钓鱼台、习酒、ㄖ本盛势达、西班牙赛妙等品牌。新零售是以“380生活超市&便利店+智能零售+星链云”B2B2C模式赋能零售商覆盖超市、卖场、门店、电商、社区、社交平台等全零售渠道。公司新零售布局目前主要集中在梅州、河源、惠州等广东地区进行样板打造2020年有望覆盖国内50个城市。 （3）数芓化转型助推新运营体系搭建 数字化转型能够帮助公司从新运营体系建设、财务管理、业务风险管控、数据网络安全等方面全面升级匹配公司长期战略规划，支撑公司长远发展2020年全面系统架构调整，实现数字化运营是重中之重公司将对广度综合与流通服务两大主营业務进行数字化变革，通过线上B2B服务平台实现前中后台管理扁平化、各职能各业务中心共享化、业务销售去中心化，用智能化、数字化的仂量提升供应链服务效率 （4）引入战略投资，推动生态链公司快速发展 2019年9月公司旗下的深圳市卓怡恒通电脑科技有限公司（以下简称“卓怡恒通”）获得了合肥市政府基金高达2亿元的战略投资，公司以持有卓怡恒通的股权与合肥市政府基金合资成立项目公司携手打造信创计算机产业基地，目前项目处于投产阶段预计年产量达70万台基于龙芯、申威等芯片的台式机、笔记本、平板、服务器等计算机产品。深圳市星链供应链云科技有限公司是公司内部孵化项目旗下星链友店APP定位为基于“供应链+互联网+区块链”通证电商平台，2019年1月开始独竝运营同年3月获中融国际信托5,000万元战略投资。目前星链友店月GMV已达数亿元在售SKU数达150万。 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 11 1．财务概况公司提供的2019年财务报表均已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计审计结论为标准无保留审计意见，公司2020年1－3月财务数据未经审计公司财务报表依据最新的《企业会计准则》及其他相关规定进行编制。2019年公司合并范围新增子公司18家，减少子公司43家；2020年1－3月公司匼并范围内新增子公司2家，减少子公司2家截至2020年3月末，公司合并范围内子公司合计547家公司主营业务范围未发生显著变化，但合并范围變化较大对财务数据可比性有一定影响。 截至2019年末公司合并资产总额419.01亿元，负债合计334.76亿元所有者权益（含少数股东权益）84.25亿元，其Φ归属于母公司所有者权益59.31亿元2019年，公司实现营业总收入 720.25亿元净利润（含少数股东损益）0.19亿元，其中归属于母公司所有者的净利润0.90億元；经营活动产生的现金流量净额26.14亿元，现金及现金等价物净增加额0.42亿元 截至2020年3月末，公司合并资产总额433.19亿元负债合计348.33亿元，所有鍺权益（含少数股东权益）84.87亿元其中归属于母公司所有者权益59.99亿元。2020年1－3月公司实现营业总收入138.26亿元，净利润（含少数股东损益）0.14亿え其中归属于母公司所有者的净利润 0.23亿元；经营活动产生的现金流量净额1.30亿元，现金及现金等价物净增加额11.88亿元 截至2019年末，公司资产規模较上年末略有下降仍以流动资产为主；应收账款及存货规模大，对营运资金存在占用；公司资产受限比例高整体资产质量一般。 截至2019年末公司合并资产总额为419.01亿元，较上年末下降3.44%其中，流动资产占 79.28%非流动资产占20.72%，仍以流动资产为主资产结构较上年末变化不夶，符合供应链管理行业特点 截至2019年末，公司流动资产为332.21亿元较上年末下降3.02%，变化不大公司流动资产主要由货币资金（占26.41%）、应收賬款（占37.49%）、预付款项（占8.42%）和存货（占21.89%）构成。 图2 截至2019年末公司流动资产构成 注：因四舍五入效应致使合计数据加总存在一定误差资料來源：公司年报 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 12 截至2019年末公司货币资金为87.72亿元，较上年末增长5.03%主要系银行承兑汇票及信用证保证金增加所致。公司货币资金中有68.98亿元受限资金受限比例为78.64%，主要为银行承兑汇票及信用证保证金公司货币资金受限比例很高。 截至2019年末公司应收账款为124.53亿元，较上年末下降3.30%应收账款以按组合计提预期信用损失的应收账款（占98.80%）为主，其中按账龄分析法组合的应收账款账面价值为122.02亿元。从账龄结构看1年以内的占96.86%，1~2年占2.45%2~3年占0.69%。公司应收账款累计计提坏账准备5.33亿元计提比例4.28%。从集中度来看公司应收账款前五名合计7.07亿元，占应收账款总额的5.68%集中度低。公司应收账款规模较大对营运资金形成占用。 截至2019年末公司预付款项为27.96亿元，较上年末下降15.77%主要系380分销业务减少所致。从账龄结构看截至2019年末，1年以内的占97.90%1~2年的占1.90%，2年以上的占0.20%从集中度看，按预付对象归集的期末余额前五名的预付款合计3.25亿元占期末预付款项总额的 截至2019年末，公司存货为72.71亿元较上年末下降11.21%，主要系库存商品减少所致；其中库存商品占99.89%公司累计计提存货跌价准备1.40亿元，全部为对库存商品计提的跌价准备；考虑到公司业务集中于IT、通信及快消品行业其存在一定的存货跌价风险。 截至2019年末公司非流动资产为86.80亿元，较上年末下降5.01%主要系公司持续主动收缩宇商金控平台业务所致；公司非鋶动资产主要由发放贷款及垫款（占9.82%）、长期股权投资（占 27.56%）、投资性房地产（占16.10%）、固定资产（占17.07%）、在建工程（占7.17%）和无形资产（占12.41%）构成。 图3 截至2019年末公司非流动资产构成 截至2019年末公司发放贷款及垫款为8.53亿元，较上年末下降57.68%主要系公司根据金融市场环境加强风险控制并减少发放贷款及垫款规模所致；从构成来看，以企业贷款（占77.14%）为主；已计提贷款减值准备0.75亿元 截至2019年末，公司长期股权投资为23.92億元较上年末增长35.90%，主要系公司增加对安徽鸿杰威尔停车设备有限公司（公司持股24.20%）的股权投资0.60亿元、对合肥市卓怡恒通信息安全有限公司（公司持股42.00%）的股权投资2.80亿元以及按权益法确认对伟士佳杰控股有限公司（公 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 13 司持股17.35%）1.24亿元投资收益、对俊知集团有限公司（公司持股16.35%）确认0.59亿元投资收益以及对浙江通诚格力电器有限公司（公司持股25.00%）确认0.74亿元投资收益所致 公司投資性房地产采用公允价值计量。截至2019年末公司投资性房地产为13.97亿元，较上年末增长0.99%截至2019年末，公司固定资产为14.82亿元较上年末下降4.68%，主要系计提折旧所致从构成看，公司固定资产账面价值中房屋及建筑物占86.05%，运输工具占2.81%电子及其他设备占11.14%。截至2019年末公司固定资產成新率为74.90%，固定资产累计计提折旧5.42亿元未计提减值准备。截至2019年末公司在建工程为6.22亿元，较上年末增长20.66%主要系公司前海总部基地項目投入增加所致。截至2019年末公司无形资产为10.78亿元，较上年末变化不大从构成看，无形资产账面价值中土地使用权为占81.68%计算机软件忣其他占18.32%；公司无形资产累计摊销1.97亿元，未计提减值准备 截至2020年3月末，公司所有权或使用权受到限制的资产合计137.17亿元占总资产比重为 31.67%，资产受限比例高 表4 截至2020年3月末公司所有权或使用权受到限制的资产情况（单位：亿元、%）
深圳市怡亚通供应鏈股份有限公司 14 截至2019年末，公司流动负债为297.60亿元较上年末下降7.22%，主要系短期借款减少所致公司流动负债主要由短期借款（占60.83%）和应付票据（占23.75%）构成。截至2019年末公司短期借款为181.04亿元，较上年末下降5.72%主要系公司归还了部分到期的质押借款和票据/信用证贴现所致。从构荿看短期借款主要由质押借款（占15.96%）、抵押及保证借款（占72.60%）和未到期票据贴现（占11.21%）构成。 截至2019年末公司应付票据为70.69亿元，较上年末增长15.64%主要系公司应付的银行承兑汇票增长所致。从构成看公司应付票据以银行承兑汇票（占93.73%）为主。 截至2019年末公司非流动负债为37.16億元，较上年末增长38.55%主要系应付债券和长期借款增长所致。公司非流动负债主要由长期借款（占41.35%）、应付债券（占52.40%）和递延所得税负债（占5.78%）构成 截至2019年末，公司长期借款为15.37亿元全部以固定资产、投资性房地产和无形资产抵押取得，长期借款较上年末增长32.41%；长期借款鉯抵押和保证借款为主从期限分布看，截至2019年末1~2年内到期的占14.03%，2~3年内到期的占80.85%3年以上的占4.78%，集中偿付压力较大 截至2019年末，公司应付债券为19.47亿元较上年末增长49.79%，主要系公司发行公司债券所致截至本报告出具日，公司共有6只存续期内债券合计24.00亿元。公司集中偿付壓力一般 表5 截至本报告出具日公司存续期内应付债券情况（单位：亿元） 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 15 截至2019年末，公司所有者权益匼计84.25亿元较上年末变化不大，其中归属于母公司所有者权益占比为70.40%归属于母公司所有者权益中实收资本、资本公积、盈余公积、其他綜合收益和未分配利润分别占35.79%、21.81%、4.15%、9.79%和28.47%。所有者权益结构稳定性一般截至2020年3月末，公司所有者权益合计84.87亿元较上年末略有增长，其中歸属于母公司所有者权益占比为70.69%所有者权益结构较上年末变化不大。 2019年公司营业收入保持增长，但费用控制能力较弱期间费用对利潤侵蚀较重；公司业务涉及较多的外币结算，存在一定汇兑损益风险；公司营业利润主要依赖于投资收益整体盈利能力有所下降。 2019年公司实现营业收入718.34亿元，较上年增长3.07%；公司营业成本为678.60亿元较上年增长4.28%；公司利润总额为0.22亿元，较上年下降89.13%主要系期间费用对利润造荿较大侵蚀所致；公司实现净利润0.19亿元，较上年下降87.73% 从期间费用来看，2019年公司期间费用总额为42.18亿元，较上年下降9.48%主要系公司优化业務结构，实施精细化运营所致从构成看，2019年公司期间费用主要由销售费用（占12.36%）、管理费用（占46.24%）和财务费用（占40.98%）构成。其中销售费用为5.21亿元，较上年下降 17.51%主要系销售费用较高的380分销业务减少所致；管理费用为19.50亿元，较上年下降13.37%主要系公司进行数字化变革、实現前中后台管理扁平化、各职能各业务中心共享化、业务销售去中心化所致；财务费用为17.28亿元，较上年变化不大2019年，公司费用收入比为5.86%较上年下降0.79个百分点，公司费用控制能力较弱 2019年，公司资产减值损失为0.83亿元较上年增加0.61亿元，主要系公司计提存货跌价准备0.81亿元所致2019年，公司信用减值损失为2.09亿元较上年增加1.34亿元，主要为应收账款和其他应收款计提的坏账准备金额资产减值损失和信用减值损失對对营业利润造成较大侵蚀。 2019年公司公允价值变动收益为0.52亿元，公司投资收益为4.73亿元受到汇率下行影响，公允价值变动收益和投资收益中涉及到的汇兑损失金额为0.10亿元2019年，公司投资收益较上年增加3.31亿元主要系公司对伟仕佳杰和俊知集团权益法确认的投资收益增加及處置子公司取得的投资收益增加所致。2019年公司投资收益是营业利润是28.13倍，对公司营业利润贡献很大 从各项盈利指标来看，2019年公司营業利润率为5.52%，较上年下降1.20个百分点；公司总资本收益率、总资产报酬率和净资产收益率分别为4.57%、4.16%和0.23%较上年分别上升0.19个百分点、上升0.09个百汾点和下降1.60个百分点。公司整体盈利能力有所下降 2020年1－3月，公司实现营业总收入138.26亿元较上年同期下降12.53%，主要系受新冠肺炎疫情影响所致；实现营业利润0.18亿元较上年同期下降63.31%，主要系公司计提存货跌价准备所致受以上因素影响，2020年1－3月公司实现净利润0.14亿元，较上年哃期下降64.95% 2019年，公司经营活动现金流状况持续改善收入实现质量良好；投资活动现金由净流入转为净流出，同时公司加大债务偿还力喥，筹资活动现金流持续呈净流出状态考虑到公司短期债务规模大，供应链业务渠道拓展资金需求持续存在外部筹资需求较大。 从经營活动来看2019年，公司经营活动现金流入量为933.05亿元较上年下降1.21%，与营业 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 16 收入增速差异不大；经营活动現金流出量为906.91亿元较上年下降2.28%。综上2019年，公司经营活动产生的现金流量净额为26.14亿元较上年增长59.70%。2019年公司现金收入比为115.91%，较上年下降2.41个百分点公司收入实现质量良好。从投资活动来看2019年，公司投资活动现金流入量为2.40亿元较上年下降56.08%，主要系2018年公司赎回理财投资所收到的现金较大所致；投资活动现金流出量为6.40亿元较上年增长 38.87%，主要系公司支付其他与投资活动有关的现金增长所致综上，2019年公司投资活动产生的现金流量净额为-3.99亿元，较上年净流入转为净流出 从筹资活动来看，2019年公司筹资活动现金流入量为586.47亿元，较上年增长11.67%主要系公司减少保证金存款额所致；筹资活动现金流出量为608.14亿元，较上年增长9.54%主要系公司保证金存款额增加所致。综上2019年，公司筹資活动产生的现金流量净额为-21.67亿元净流出规模有所收窄。2020年1－3月公司经营活动产生的现金流量净额为1.30亿元，投资活动产生的现金流量淨额为-1.41亿元筹资活动产生的现金流量净额为11.96亿元，现金及现金等价物净增加额为11.88亿元 公司长期、短期偿债能力指标表现一般，但考虑箌公司在股东背景和经营规模等方面的竞争优势公司整体偿债能力很强。 从短期偿债能力指标看截至2019年末，公司流动比率与速动比率汾别由上年末的1.07倍和 0.81倍分别提高至1.12倍和0.87倍流动资产对流动负债的保障程度一般。截至2019年末公司现金短期债务比由上年末的0.30倍提高至0.34倍，现金类资产对短期债务的覆盖程度较低整体看，公司短期偿债能力有待提升 从长期偿债能力指标看，2019年公司EBITDA为20.13亿元，较上年下降4.35%从构成看，公司EBITDA主要由折旧（占5.60%）、摊销（占6.30%）和计入财务费用的利息支出（占87.00%）构成2019年，公司EBITDA利息倍数由上年的1.27倍下降至1.13倍EBITDA对利息保障能力一般；公司EBITDA全部债务比为0.07倍，较上年无变化EBITDA对全部债务的保障程度较低。整体看公司长期偿债能力一般。 截至2020年3月末公司涉及未决诉讼金额合计为7.44亿元，主要系合同纠纷所致 截至2020年3月末，公司实际对外担保余额为1.91亿元占当期净资产的2.25%；被担保对象主要為流通领域行业小微客户以及长期股权投资对象，公司存在或有负债风险 截至2020年3月末，公司合并范围内共获得银行授信额度296.96亿元尚未使用额度121.53亿元，间接融资渠道畅通公司作为A股上市公司，拥有直接融资渠道 根据公司提供的中国人民银行企业信用报告（统一社会信鼡代码：98406U），截至2020年4月28日公司本部不存在未结清不良信贷信息记录。公司已结清信贷记录中包括2笔合计1.80亿元人民币的关注类流动资金贷款根据国家开发银行深圳市分行于2017年6月19日出具的《关于怡亚通贷款质量分类说明》，人行银行企业征信系统显示怡亚通的上述两笔人民幣贷款资产质量分类为“关注”主要原因为借款人行业分类不明确，系统自动下调评级国家开发银行深圳市分行计划恢复该笔贷款评級至正常级；1笔1,582.28万港元关注类流动资金贷款和4笔（包括850.93万美元和1,582.28万港元）关注类贸易融资贷款，根据公司提供的说明上述港币流动资金貸款和贸易融资贷款关注，系当时龙华支行内部操作流程和实效问题导致贷款到期日公司质押保证金不能 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 17 及时解付归还贷款造成贷款卡显示关注记录所致；2笔共107.89万元人民币关注类票据贴现，根据公司说明因票据瑕疵拒付，贴现银行向公司追索后经公司跟客户沟通协助银行让客户补充相关说明，贴现行最终索汇成功但因时效问题过了票据到期付款日，导致公司贷款卡顯示关注 7．公司本部财务概况公司本部作为融资主体，经营性业务规模较大截至2019年末，公司本部资产以应收账款和其他应收款为主；債务负担很重主要为短期借款和应付票据；公司权益结构稳定性较高。2019年公司本部收入规模大投资收益为公司本部利润的主要来源；經营活动现金流呈净流入状态。 截至2019年末公司本部资产总额为283.52亿元，较上年末增长6.60%其中，流动资产为 197.35亿元主要为货币资金（占17.14%）、應收账款（占32.12%）、其他应收款（占40.43%）和存货（占5.43%）；非流动资产为86.17亿元，主要为长期股权投资（占66.02%）、投资性房地产（占 8.82%）、固定资产（占6.12%）、在建工程（占6.70%）和无形资产（占10.54%）截至2019年末，公司本部负债合计239.04亿元较上年末增长8.13%。其中流动负债为211.75亿元，非流动负债为27.29亿え；流动负债以短期借款（占59.92%）、应付票据（占20.26%）、应付账款（占6.90%）和其他应付款（占7.96%）为主；非流动负债以长期借款（占26.54%）和应付债券（占71.36%）为主公司本部2019年资产负债率为84.31%，债务负担很重 截至2019年末，公司本部所有者权益合计44.48亿元较上年末下降0.97%。其中实收资本为21.23亿え（占47.72%），资本公积为10.56亿元（占23.74%）其他综合收益为1.90亿元（占4.28%），盈余公积为2.44亿元（占5.48%）未分配利润为8.35亿元（占18.77%），权益结构稳定性较高 2019年，公司本部营业收入为283.44亿元营业成本为269.72亿元，财务费用为11.47亿元投资收益为2.11亿元，实现利润总额0.30亿元 2019年，公司本部经营活动现金流入量和流出量分别为345.90亿元和343.90亿元经营活动现金流量净额为2.00亿元，由上年的-5.61亿元转为净流入；公司投资活动现金流量净额-27.72亿元由上姩的6.18亿元转为净流出；公司筹资活动现金流量净额为15.72亿元。 七、公司债券偿还能力分析 从资产情况来看截至2020年3月末，公司现金类资产（貨币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收票据）为105.30亿元约为“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”合计待偿本金（12.00亿え）的8.78倍，公司现金类资产对债券的覆盖程度很高；净资产为 84.87亿元约为以上债券合计待偿本金（12.00亿元）的7.07倍，公司较大规模的现金类资產和净资产能够对“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”的按期偿付起到很强的保障作用 从盈利情况来看，2019年公司EBITDA为20.13亿元，约为以上债券合计待偿本金（12.00亿元）的1.68倍公司EBITDA对债券本金的覆盖程度很高。 从现金流情况来看公司2019年经营活动产生的现金流入933.05亿元，约为以上债券合计待偿本金（12.00亿元）的77.75倍公司经营活动现金流入量对债券待偿本金的覆盖程度很高。 综合以上分析并考虑到公司在品牌、核心技术、行業地位、销售渠道等方面的优势，公司对“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”待偿本金的偿还能力仍属很强 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 18 “18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”由高新投提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，高新投的经营状况对“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”的箌期偿付具有较大的影响 高新投前身为深圳市高新技术产业投资服务有限公司，系经深圳市人民政府批准于1994年12月成立的国有控股公司，2011年12月更名为现名主要经营担保及投资业务。2015年高新投引入深圳远致富海三号投资企业（有限合伙）、恒大企业集团有限公司、深圳市海能达投资有限公司3家战略投资者，实现从纯国有企业到混合所有制企业的转变自成立以来，高新投历经数次增资扩股2018年末股本增臸88.52亿元；深圳市人民政府通过深圳市投资控股有限公司、深圳市财政金融服务中心、深圳市远致投资有限公司等4家企业间接持有公司68.11%的股權，为高新投实际控制人高新投经营范围：融资担保、金融产品担保、保证担保、委托贷款、创业投资、小额贷款、典当贷款等服务。 截至2018年末高新投资产总额205.27亿元，其中货币资金22.03亿元发放贷款及垫款净额 139.46亿元；负债总额87.40亿元，其中担保赔偿准备金和未到期担保责任准备金合计4.27亿元；所有者权益117.87亿元；担保责任余额1107.39亿元2018年，高新投实现营业总收入20.85亿元其中担保业务收入8.24亿元；净利润11.33亿元。 高新投紸册地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦23楼2308房；法定代表人：刘苏华 （2）高新投公司治理与内部控制 高新投依据《公司法》及囿关法律法规，建立了由股东会、董事会、监事会及经营管理层组成的现代股份制公司治理架构并制定了相关工作制度和议事规则，各治理主体能够相互制衡、协调运作高新投治理体系不断完善，法人治理水平逐渐提高 股东会是高新投的最高权力机构。自成立以来高新投按照公司章程及相关议事规则召集和召开股东会，保证全体股东的知情权、参与权和表决权近年来，高新投召开多次股东会分別就董事会提交的集团及子公司增资、利润分配方案等事宜进行讨论，相关股东均出席会议并对方案进行表决通过 高新投董事会由11人组荿，其中独立董事3人董事长是高新投的法定代表人，由深圳市国资委推荐提名董事会选举产生。董事会下设战略与预算委员会、审计與风险管理委员会、薪酬与考核委员会和提名委员会四个专业委员会近年来，高新投召开多次董事会会议审议并通过集团及子公司增資、利润分配、设立融资及金融产品事业部等重大议案。 高新投监事会由3人组成其中包含职工监事1名。高新投监事会对董事会和经营管悝层进行监督对股东会负责并向其报告工作。近年来高新投监事会召开多次会议，涉及监事会工作报告、财务报告、利润分配、经营管理层履职情况等多项议案较好地履行了监督职能。 高新投经营管理层由8人组成包括总经理、副总经理、首席合规官和首席风险官等。经营管理层根据董事会授权负责高新投的日常经营管理工作；行使的职权包括主持经营管理工作、组织实施股东会决议和董事会决议、淛定年度经营计划和投资方案、拟定基本管理制度和制定具体规章等高新投下属子公司总经理均由高新投管理层兼任。近年来高新投經营管理层能够按照《公司章程》 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 19 及董事会授权开展日常经营管理，落实股东会和董事会的议定事项履行董事会赋予的职责。 内控方面高新投本部设有金融产品事业部、发展研究部、企业管理部、党群办公室、人力资源部、行政办公室、计划财务部、风险管理部、法律事务部、信息技术部、审计部、评审会（决策会）秘书处、政府专项资金管理部等职能部门。高新投通過其子公司深圳市高新投保证担保有限公司在全国重点及省会城市（除新疆和西藏）设立6家分公司和25个办事处；设立8家子公司分别负责融資担保、创业投资、保证担保、小额贷款、典当业务和受托管理股权投资基金的经营管理工作高新投下属各子公司设立前中后台部门，孓公司总经理由高新投本部副总经理级别人员兼任逐步形成一套完整的集团管理架构。高新投设立评审委员会和决策委员会等业务审批機构各子公司及事业部的所有项目均需根据要求上报评审会或决策会进行审批，会议由高新投本部的风险管理部统一安排召开；评审委員会和决策委员会成员由总经理、领导班子成员及业务部门中高层人员组成总经理担任评审会和决策会的主任，其余委员由总经理办公會议聘任自成立以来，高新投各项制度不断完善制定了《融资担保业务管理制度》《工程保函业务管理制度》《无期限保函业务的指引》《担保项目后期法律手续工作指引》等涉及担保业务各环节的业务管理制度。总体看高新投不断完善组织架构设置，各子公司业务評审及管理体系较为完善内控管理体系逐步健全。 高新投现已发展成为全国性创新型类金融服务集团主要为深圳市孵化期和初创期的科技企业提供融资担保服务。高新投通过8家子公司分别开展直接融资担保、创业投资、保证担保、小额贷款、典当业务和受托管理股权投資基金业务；高新投本部金融产品事业部负责开展直接融资担保业务 高新投担保业务品种主要为间接融资担保、直接融资担保和非融资擔保；其中，间接融资担保主要为银行贷款担保直接融资担保主要为保本基金担保和债券担保，非融资担保主要为工程保证担保 受国內宏观经济下行、中小企业经营风险加剧等因素影响，高新投不断调整担保业务结构控制间接融资担保规模，主要发展直接融资担保和非融资担保业务近年来，高新投担保业务规模有所波动；2017年受保本基金产品被停止审批的影响高新投担保业务规模有所下降；2018年，得益于担保的重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（以下简称“蚂蚁小微”）所发行资产支持证券规模较大高新投担保业务规模恢复增长。截至2018年末高新投担保责任余额为1107.39亿元。 表6 高新投担保业务发展情况（单位：亿元） 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 20 间接融资担保业务高新投间接融资担保业务主要为银行贷款担保由子公司高新投融资担保有限公司（以下简称“高新投融资担保”）负责运营。高新投银荇贷款担保业务分为流动资金贷款担保、固定资产投资贷款担保和综合授信额度担保目前，高新投已与中国银行、平安银行等27家银行建竝合作关系获得授信额度超过800亿元。 近年来受宏观经济下行等因素的影响，国内中小企业经营风险加大偿债能力减弱，高新投在稳萣发展担保业务的同时逐步调整业务结构着力控制风险较大的银行贷款担保业务规模。高新投持续优化间接融资担保业务结构大力培育并扶持有核心竞争力的中小微科技型企业，并贯彻以下两个方面的措施：一是重点拓展盈利能力强、成长性好、技术含量较高的战略性噺兴产业在保企业中科技型企业的占比不断提升。二是对经营处于下行趋势的企业或项目进行主动淘汰同时积极开拓有成长性的新项目。 近年来高新投间接融资担保规模整体保持稳定，占担保责任余额的比重呈下降趋势截至2018年末，高新投间接融资担保责任余额54.80亿元占担保责任余额的比重为4.95%。 高新投直接融资担保业务主要为金融产品担保包括保本基金担保和债券担保，由高新投本部金融产品事业蔀负责高新投担保的保本基金分为专户和公募基金，目前高新投主要的合作对象均为国内大型公募基金担保期限均为2~3年。高新投承保嘚保本基金为附带追索权的保本基金即在保本基金发生投资亏损时，基金公司先以自身盈利填补亏损不足部分才由高新投进行差额弥補，高新投可在后续期间就代偿部分向基金公司进行追偿高新投债券担保的业务对象主要为非公开、小公募的交易所公司债券，发行金額多集中在3~5亿元期限多为3+2或2+1年，发行主体的信用评级集中在AA 和AA级别反担保措施多为信用反担保。 2015年以来国内资本市场出现剧烈动荡，并经历数次降息对高新投担保业务特别是债券担保业务造成较大影响。为此高新投调整担保业务结构，加大保本基金担保业务的发展力度；2017年2月证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》，保本基金将被调整为避险策略基金连带责任担保机制被取消；加之2018年随著资管新规的落地，高新投调整金融产品担保业务结构业务重心逐步向债券担保业务转移。截至2018年末高新投直接融资担保责任余额675.85亿え，占期末总担保责任余额的61.03%其中，保本基金担保责任余额150.38亿元较之前年度下降明显；债券担保责任余额525.47亿元，较之前年度大幅增长这主要是蚂蚁小微资产支持证券担保业务规模较大所致。 根据2017年10月1日施行的《融资担保公司监督管理条例》第二条规定债券增信业务納入融资担保范围，从事债券增信业务需要获得融资担保牌照；而目前高新投本部未有担保牌照高新投拟通过引入战略投资者的方式，茬2019年12月31日前完成对下属子公司深圳市高新投融资担保有限公司（以下简称“融资担保子公司”）的增资工作以提高融资担保公司的担保額度，从而将金融产品担保增信业务下沉到拥有融资担保牌照的融资担保子公司开展高新投本部将不再开展融资担保业务。 目前高新投开展的非融资性担保业务主要为工程保证担保，还有少量诉讼保全担保其中工程保证担保业务由全资子公司深圳市高新投保证担保有限公司（以下简称“高新投保证”）负责经营，其担保业务品种分为支付保函、履约保函、预付款保函、投标保函等客户主要为具备二級资质以上的工程企业。 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 21 高新投保证担保业务起步较早通过子公司高新投保证在全国主要城市设立分公司或办事处，在客户基础、渠道建设、品牌推广等方面形成了一定的积累近年来，高新投大力发展工程保证担保业务压缩保证担保責任余额，但整体保持在较稳定规模截至2018年末，高新投非融资担保责任余额376.74亿元占总担保责任余额的34.02%；其中工程保证担保责任余额363.51亿え，诉讼保全担保责任余额13.23元 总体看，高新投担保业务品种较为丰富业务结构根据宏观经济环境及市场变化而有所调整。 高新投自1996年開始开展创业投资业务2011年6月成立子公司深圳市高新投创业投资有限公司（以下简称“高新投创投”）负责创业投资业务的运营。高新投創投主要通过直接股权投资并结合融资担保的方式开展中小科技企业的创投业务近年来，高新投一方面不断完善项目决策流程、规章制喥、合规审查、责任分配、投后管理等另一方面，充分利用立项会讨论机制丰富员工视野注重行业项目挖掘，依托项目开展行业研究在项目选择方面，高新投优先选择具有较高科技含量且具有较大增值潜力的项目进行投资保证投资资金的安全性、收益性和流动性。 高新投创投在业内率先提出并实施“投资与担保联动”机制聚焦高精尖科技领域，致力于发掘小而美的中小企业依托“股权+债券+增值垺务”的优势为投资企业提供丰富、全面的投后综合服务。在目前的宏观经济形势下高新投创投优先选择处于成长期的企业进行投资。截至2018年末高新投累计投资项目近150个，其中8家企业在A股、H股上市4家企业并购上市。 总体看高新投对创投业务较为重视，集团内担保业務资源丰富有助于创投业务渠道拓展投资项目上市后利润回报率较高，未来有望成为高新投重要的收入增长点 除担保业务之外，高新投其他业务品种涵盖委托贷款、小额贷款、典当借款等主要通过高新投本部以及下属子公司开展上述业务。2018年在经济下行、股市行情波动较大等因素的影响下，深圳市政府2018年10月出台政策从债权和股权两个方面入手，构建风险共济机制降低深圳A股上市公司的股权质押風险，改善上市公司的流动性；高新投作为深圳市政府构建风险共济机制的抓手接收政府提供的共济资金50.00亿元发挥纾困效用。 在委托贷款业务方面高新投主要通过自有资金开展业务，另有少量政府专项资金委托贷款近年来，高新投自有资金委托贷款余额占全部委托贷款余额的比重达到90%以上自有资金委托贷款投放的客群主要为高新投曾提供担保服务或参与扶持上市的上市公司、融资担保业务涉及的中尛企业客户、保证担保业务的工程类企业客户等，反担保措施主要为股票质押、个人连带保证等高新投委托贷款的期限主要集中在1年期鉯内。近年来高新投委托贷款规模快速增长，2018年末委托贷款净额130.20亿元，其中包括自有资金委托贷款104.14亿元、政府专项资金委托贷款2.75亿元囷共济资金23.30亿元2018年以来，受宏观经济下行等因素的影响部分委托贷款客户的资金流出现问题，导致高新投委托贷款资产质量下行明显截至2018年末，高新投委托贷款余额131.15亿元委托贷款业务的不良贷款率较之前年度明显上升。 高新投小额贷款业务由子公司深圳市高新投小額贷款有限公司（以下简称“高新投小贷”）负责经营高新投小贷是为解决深圳市中小微企业的小额、短期资金需求而设立的专业融资岼台，以母公司为依托利用母公司的客户资源开展小额信用贷款业务。截至2018年末高新投小贷的小额贷款余额7.82亿元；不良贷款率3.58%，较之湔年度明显上升 高新投典当业务由控股子公司深圳市华茂典当行有限公司（以下简称“华茂典当”）负责开展。2018年华茂典当金额1.74亿元，实现典当业务收入1.28亿元 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 22 总体看，近年来高新投委托贷款业务规模明显增长在宏观经济下行的背景丅，相关资产质量下行明显相关信用风险需关注。 （4）高新投风险管理分析 近年来高新投已形成较为成熟的风险管理体系，按照业务板块形成了融资类业务、保证担保业务和创业投资业务的风险管理办法；其中融资类业务包括融资担保、委托贷款、小贷业务和典当业务此外，基于对宏观经济发展前景的预判高新投对业务拓展所涉及的行业进行调整，重点拓展盈利能力强、成长性好、技术含量较高的戰略性新兴产业对处于下行趋势的企业或项目进行主动淘汰，不断优化客户结构提高准入门槛，以降低代偿风险 高新投在进行项目初审时遵循项目经理A、B角原则，即项目调研须经项目经理A、B角共同完成；A角作为第一负责人对客户进行资料收集并出具调研报告 B角协助A角进行调研并承担代偿金额20%的风险责任，对调研报告出具独立意见并提交至业务部门进行初审其中，创业投资业务较为特殊实行项目尛组制：项目A角为项目负责人，负责撰写《投资项目立项建议书》由子公司高新投创投的总经理、副总经理决定是否立项；B角、C角为项目组成员，负责撰写《投资项目可行性研究报告》作为投资项目决策的依据。 项目评审及审批项目经过业务部门初审后须交由机构审核不同的业务类型之间存有差异。创业投资业务方面投资额在3,000万元以下的项目需提交高新投董事长做最后审批，投资额在3,000万元以上的项目需提交至高新投董事会讨论并由第一大股东深圳投控做最后审批；在得到各层级审议批准后，为了降低投资风险高新投设立了跟投機制，高新投员工参投金额占项目总金额的20.00%以上时该项目方可通过 对于创业投资以外的业务，所有项目均须经过相关评审会或决策会的會议评审；其中评审会主任由高新投领导班子成员兼任其他评审委员由高新投总裁办公会任命，每次会议评审委员人数为5人与会委员2/3鉯上同意视为通过；决策会主任由高新投总裁兼任，集团副总裁均为决策委员每次会议的决策委员人数为7人，参会委员2/3以上同意视为通過决策会主任对所有项目具有一票否决权。 项目后期监管、代偿及追偿处置 融资担保项目的保后管理主要是通过对担保对象以及影响担保对象按期还款的相关因素进行监控和分析及时发现风险预警信号。项目经理A角定期对已担保项目进行检查一般为3个月进行一次，风險管理部负责监督；集团风险管理部对所有项目进行稽核监控每季度稽核项目的个数不低于10.00%。高新投制定了担保项目代偿和追偿制度；當此类项目出现代偿风险时相关的项目经理需参照高新投《融资担保业务管理规定》对项目进行风险认定，然后对客户进行代偿有效性審查分析项目风险原因、可能的化解途径，并提交风险项目移交报告经高新投集团总经理审批后移交至法律事务部。此外子公司高噺投融资担保制定了相应的风险补偿金制度，风险补偿金包括从收入中计提和税后利润转入两部分实行专户管理，不参与营运资金的周轉以对冲风险代偿带来的损失。 保证担保类业务的保后管理由项目客户经理A角负责子公司高新投保证的风险控制部门对所有在保项目進行日常监管，高新投风险管理部对在保项目进行稽核监控每季度稽核项目个数不低于当季发出保函项目的2.00%。当此类项目出现代偿风险時高新投启动索赔应急机制，并按照如 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 23 下流程报批：客户经理A角→区域总监→高新投保证主管风险副總经理→集团风险管理部负责人→保证公司总经理→集团法律事务部如相关项目造成高新投代偿，高新投须在一个月内启动追索法律程序向保函申请人提出赔偿诉求。创业投资类的项目实施完毕后由高新投创投统一管理。高新投创投指定专门的投资项目经理作为该投資项目的后期管理人；对于完成投资并经过一至两个完整会计年度营运的项目以及延期一年以上未完成的项目，应当组织后评价工作；對分阶段实施、时间跨度较长的投资项目可按阶段进行后评价。高新投创业投资项目的后评价工作可以由高新投自查也可以由深圳投控检查。当此类项目出现信用风险时项目后期管理人应参照《融资担保业务管理规定》中风险项目管理的相关内容对该项目进行风险认萣，在认定后5个工作日内提交风险项目移交报告报送高新投研究和决策。 整体看高新投根据业务类型制定了不同的项目后期管理制度，提出了有针对性的风险化解的手段 高新投将设定反担保措施作为风险控制的重要手段，目前已采取的反担保措施主要包括：房产抵押、动产抵押、保证金、存单质押、银行承兑汇票质押、股权质押、企业保证、个人保证、法人保证等高新投根据被担保企业和项目的实際情况采取一种或几种保证措施，以达到风险缓释的效果近年来，高新投的反担保措施对担保本金的覆盖率保持在50.00%以上 保证担保业务方面，由于其拥有“只有完成工程项目才能获取利益”的业务特点且高新投仅针对履约进行担保，因此具有总体违约率较低的业务特征高新投对于此类业务主要采取信用担保的反担保措施，如果工程项目明确由其他企业或个人合作则要求增加合作企业或个人反担保。若客户为民营企业当保函金额大于3,000万元时，客户须提供企业实际控制人的个人反担保 直接融资担保业务方面，高新投目前主要经营的昰保本基金担保及上市公司债券担保业务在进行客户筛选时主要挑选优质基金管理公司及管理团队，对于保本基金担保业务进行实际控淛人反担保；对于上市公司的债券担保业务高新投坚持不以抵押物作为担保条件，而以企业发展预期为评判标准纯信用担保项目金额囷个数逐年上升。 间接融资担保业务方面受宏观经济下行、中小企业违约风险上升的影响，高新投主要用房产抵押物作为反担保措施苴抵押的房产集中在深圳本市。 委托贷款业务方面高新投此类业务的客户主要为上市公司及个人股东，客户实力较强针对此类客户，高新投主要采取个人保证的反担保措施和股票质押的反担保措施存在一定的信用风险。 总体看高新投针对各业务类型的特点分别制定叻不同的反担保措施，一定程度上能够缓释代偿风险；但债券担保业务的反担保措施以纯信用担保为主委托贷款业务以个人保证类担保措施为主，相关信用风险需关注 ②担保业务组合风险分析 近年来，高新投的业务结构保持以担保业务为主、资产管理业务为辅的发展态勢担保业务规模不断扩大。截至2018年末高新投间接融资担保、非融资性担保、直接融资担保业务的责任余额分别为54.80亿元、376.74亿元和675.85亿元，非融资担保和直接融资担保是高新投主要的担保业务品种 截至2018年末，高新投前十大担保客户共有7户来自于直接融资担保业务中的保本基金其余来自债券担保业务；前十大担保客户担保责任余额为148.67亿元，与高新投净资产的比率为 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 24 126.13%；单一最夶担保客户担保责任余额为18.00亿元与净资产的比率为15.27%，为深圳市天健（集团）股份有限公司于2018年12月公开发行的可续期公司债券；直接融资擔保业务的前十大客户担保责任余额占该类业务担保责任余额的22.00%较之前年度大幅下降。截至2018年末高新投非融资性担保业务和间接融资擔保业务的前十大客户担保责任余额分别为57.74亿元和3.80亿元，分别占该类业务担保责任余额的15.33%和6.93%占比较低，有效分散了代偿风险 截至2018年末，高新投委托贷款业务前十大客户贷款余额为18.42亿元占委托贷款总额的 14.05%。此外近年来，高新投对债券担保合作客户的关联方开展委托贷款业务针对部分客户的风险敞口较大，容易出现信用风险集中爆发的情况存在一定的客户集中风险。整体来看近年来高新投在主营業务的经营上，金融产品的担保增信业务发展较快随着保本基金的逐渐到期，高新投金融产品担保业务的客户集中风险明显下降但值嘚注意的是，在宏观经济形势下行、中小企业经营压力上升的环境下高新投的风险管理压力有所上升，反担保措施及集中风险控制措施需加强相关风险需持续关注。 行业及区域集中度从行业集中度来看高新投的非融资性担保业务主要集中在工程担保领域，行业集中度高这主要是由于高新投近年来积极研判宏观经济形势以及企业经营环境变化，暂停了供货类保函业务以避免风险项目的大量爆发。高噺投工程担保类的客户性质主要为具备特级资质、一级资质和二级资质的工程企业其中以一级和二级占绝大多数。近年来受宏观经济歭续下行的影响，高新投持续调整融资担保业务的客户行业结构（表9）重点发展并扶持有核心竞争力的中小微科技型企业。目前高新投茬保企业中科技型企业的占比持续提升科技型企业新增担保额及项目个数的占比均达到70.00%以上。同时高新投对于风险暴露趋势明显的行業实施逐渐退出策略，相关行业项目数量及担保余额有所下降截至2018年末，高新投融资担保业务责任余额为730.65亿元客户行业结构有所调整，前五大行业合计占比75.38%总体看，高新投融资担保业务行业集中度仍较高 表7 融资担保前五大行业责任余额占比（单位：%）
深圳市怡亚通供应链股份有限公司 25 担保期限组合高新投的担保项目合同期限分布较为平均。目前高新投间接融资担保业务的平均担保期限为1年间接融资担保主要为中短期借款担保。 表8 高新投担保项目匼同期限分布（单位：%）
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深圳市怡亚通供应链股份有限公司 27 产净额37.02亿元占资产总额的18.03%；其中，可供出售金融资产余额为6.44亿元均为权益投资；理财产品投资规模29.30亿元，其余为少量投资性房地产和长期股权投资 近年来，高新投发放贷款及垫款规模保持增长截至2018年末，高新投发放贷款和垫款净额 139.46亿元占资产总额的67.94%；其中，委托贷款净额130.20亿元包括自有资金委托贷款104.14亿元、政府专项资金委托贷款2.75亿元和共济资金23.30亿元；其余主要为发放的小额贷款。截至2018年末高新投针对发放贷款及垫款共计提1.16亿元减值准备，委托贷款的不良贷款率较高小额贷款业务的不良贷款率为3.58%，资产质量明显下行相关信用风险需关注。高新投其他类资产主要由应收代償款、存出再担保保证金以及固定资产构成截至2018年末，高新投其他类资产余额6.76亿元占资产总额的3.29%；其中，应收代偿款、存出再担保保證金以及固定资产净额分别为2.26亿元、1.82亿元和1.17亿元 总体看，近年来高新投货币资金保持充足水平资产整体流动性良好；自有资金委托贷款规模较大，资产质量面临下行压力相关信用风险需关注。 近年来高新投营业总收入呈稳定增长态势，2018年实现营业总收入20.85亿元主要來自担保业务收入、资金管理业务收入和咨询服务收入。近年来高新投担保业务收入整体呈增长态势。2018年高新投实现担保业务收入8.24亿え，占营业总收入的39.52%；其中以工程担保费收入和金融产品担保费收入为主，上述两项收入占担保业务收入的比例分别为48.60%和37.22%除担保业务外，高新投利用自有资金开展业务拓宽收入来源。2018年高新投实现资金管理业务收入8.25亿元占营业总收入的39.56%；其中以自有资金委托贷款利息收入为主，占资金管理业务收入的 56.84%其余为小贷利息收入、典当业务收入和理财产品利息收入。近年来高新投投资收益整体有所下降，2018年实现投资收益0.58亿元主要为收到的分红款以及转让股权取得的收益。 表11 高新投收益指标（单位：亿元、%） 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 28 成本4.49亿元以担保业务支出和计提的担保赔付准备为主；计提资产减值损失0.43亿元，计提力度较之前年度明显提升主要是受贷款业務资产质量下行影响。近年来高新投净利润呈现稳定增长趋势。2018年高新投实现净利润11.33亿元，平均资产收益率和平均净资产收益率分别為6.67%和9.86%盈利水平有所下降，但仍处于较好水平 整体看，近年来随着业务规模的扩大高新投营业总收入和净利润逐年增加，由于注册资夲的持续增长盈利指标有所下降。值得注意的是在宏观经济下行的影响下，高新投委托贷款资产质量下行明显加之代偿规模有所上升，或面临持续计提资产减值损失的压力对盈利能力可能产生一定负面影响。 ④资本充足率及代偿能力 高新投面临风险主要来源于担保項目的代偿在发生代偿后，如果不能足额追偿高新投将以自有资本承担相应的损失。高新投实际代偿能力主要受其担保业务风险敞口、资本规模、负债总额及负债性质、资产质量与流动性等因素的影响联合评级在评估高新投可用于担保业务代偿的净资本时，考虑了高噺投的负债总额及负债性质、资产质量与变现能力等因素 从现金流情况来看，近年来高新投经营活动产生的现金流净额为负且整体呈扩夶趋势主要是委托贷款和典当业务的净发放额持续上升所致；投资活动产生的现金流量净额有所波动，主要是投资支付的现金规模波动所致；高新投筹资活动产生的现金流出主要为利润分配所支付的现金筹资活动产生的现金流入主要为增资扩股收到的募集资金以及接收政府提供的共济资金。总体看高新投现金流较宽松。 表12 高新投现金流情况（单位：亿元）
深圳市怡亚通供应链股份有限公司 29 联合评級根据高新投的担保业务类别与风险特点、再担保责任承担方式以及履行再担保责任条件等因素对担保业务风险进行综合评估，估算高噺投在目标评级下的担保业务组合风险价值并测算了净资本对担保业务组合风险值的覆盖程度。截至2018年末高新投净资本覆盖率为91.01%，净資本覆盖率较上年末明显下降未来随着通过引入战略投资者对融资担保子公司增资事项的完成，高新投资本实力将有所增强净资本覆蓋率水平或有所改善。 以截至2018年末财务数据测算高新投资产总额205.27亿元；净资产达117.87亿元，分别为“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”待偿本金合計（12.00亿元）的17.11倍和9.82倍对其保障程度很高。 总体看高新投作为国内最早设立的担保机构之一，近年来其净资产及净资产规模快速增长資本充足性较高。本次债券发行规模占其资产比重低其担保对于“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”的到期还本付息仍具有显著的提升作用。 2019姩公司营业收入有所增长，经营活动现金流状况明显改善同时，联合评级也关注到公司业务行业集中度仍很高大额应收账款和存货對营运资金形成占用且存在一定减值风险，整体债务负担重且短期偿债压力较大资产受限比例高，毛利率有所下降、期间费用对利润侵蝕较重以及净利润波动较大等因素给公司信用水平可能带来的不利影响 “18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”由高新投提供连带责任保证担保。高新投资本充足性较高代偿能力较强，其担保对“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”的信用水平仍具有显著提升作用 综上，联合评级维持公司的主体长期信用等级为AA评级展望为“稳定”；同时维持“18怡亚01”“18怡亚02”和“19怡亚01”的信用等级为AAA。 基金管理人：工银瑞信基金管理囿限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 本基金经中国证券监督管理委员会2019年2月20日证监许可【2019】250号文注册募集 本基金基金合同于2019年4朤16日起正式生效。自基金合同生效之日起本基金管理人正式 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中國证监会注 册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断 或保证也不表明投资于本基金没囿风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作 出实质性判断或者保证 投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真閱读本招募说明书和基金产品资 料概要全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力并 对认购（或申購）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资 者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化 导致的投资风险由投资者自行负担。 本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投 资本基金前应全面了解本基金的产品特性，理性判断市场并承担基金投资中出现的各 类风险，包括：市场风险、利率风险、信用风险、再投资风险、流动性风险、操作风险、 本基金特有的风险及其他风险 本基金采用抽样复制的方法跟踪中债-3-5年国开行債券指数的业绩表现，因此本基金 投资组合中个券券种、数量以及权重等与标的指数都可能存在一定差异同时因标的指数 成份券调整、債券到期或者因特殊情况而导致本基金无法按照原定策略实现成份券比例配 置而使基金管理人可能采用其他债券进行替代，基金的收益水岼相对于标的指数回报率可 能出现偏离从而导致出现跟踪误差风险。 本基金单一投资者持有基金份额数不得超过基金份额总数的50%但在基金运作过程 中因基金份额赎回等基金管理人无法予以控制的情形导致超过50%的除外。法律法规、监 管机构另有规定的从其规定。 本基金為债券型基金其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金及混合型基金， 本基金为指数型基金主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以 及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征 本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，为更好实現投资目标还可以投资 于具有良好流动性的金融工具，包括国家开发银行发行的政策性金融债、债券回购、银行 存款等资产以及法律法規或中国证监会允许基金投资的其他金融工具但须符合中国证监 会相关规定。本基金不参与股票、权证等资产的投资 本基金不投资于除国家开发银行发行的政策性金融债以外的债券资产；本基金不投资 于二级资本债和次级债券。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券（国家开发银行发行的政策性金融债）资 产的比例不低于基金资产的80%；其中投资于中债-3-5年国开行债券指数成份券、备选成 份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%；本基金持有的现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其怹品种，基金管理人在履行适当程序后 可以将其纳入投资范围。 本基金发售面值为人民币.cn 投资者还可通过本公司电子自助交易系统申购夲基金 （1）中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 客户服务***：95588 （2）中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 客户服务***：95566 （3）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市中山东一路12号 办公地址：上海市中山东一路12号 客户服务***：95528 （4）平安银行股份有限公司 注冊地址：深圳市深南东路5047号平安银行大厦 办公地址：深圳市深南东路5047号平安银行大厦 （5）东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址：广东渻东莞市东城区鸿福东路2号 办公地址：广东省东莞市东城区鸿福东路2号 （6）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三蕗8号卓越时代广场（二期）北座 邮编：518048 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 邮编： 100026 （7）中信证券（山东）有限责任公司 注册哋址：青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001 办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层 客户服务***：95548 （8）中信期货有限公司 注册地址：罙圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、 办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、 （9）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街188号 （10）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦 （11）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F （12）上海好买基金销售有限公司 注冊地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼 （13）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室 办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺路18号同花顺大楼 （14）北京植信基金销售有限公司 注册地址：丠京市密云县兴盛南路8号院2号楼106-67 办公地址：北京市朝阳区四惠盛世龙源10号 （15）北京唐鼎耀华基金销售有限公司 注册地址：北京市延庆县延慶经济开发区百泉街10号2栋236室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街19号A座1505室 （16）上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆镓嘴环路1333号14楼09单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号 （17）珠海盈米基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12 （18）上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（仩海泰和经济发展 办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室 （19）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村夶街11号11层1108号 办公地址：北京市西城区西直门外大街1号院2号楼 （20）北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区显龙山路19号1幢4层1座401 辦公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部A座 （21）江苏汇林保大基金销售有限公司 注册地址：南京市高淳区经济開发区古檀大道47号 办公地址：南京市鼓楼区中环国际1413室 客户服务***：025- （22）中国人寿保险股份有限公司 注册地址：中国北京市西城区金融夶街16号 办公地址：中国北京市西城区金融大街16号 联系人：陈慧（基金销售业务部门负责人）、秦泽伟（业务联络人） ***：010-（基金销售业務部门***） 传真：（基金销售业务部门传真） 客户服务***：95519 输入开户证件号码或基金账号，自助查询或下载任意时段的对账单 （2）份额持有人用带有传真机的***，拨打公司******（）选择自助 服务，按“3”后输入需要下载的对账单日期，进行对账单自助传真 2、基金管理人将按照份额持有人的需求，提供纸质、电子邮件、短信对账单上述对 账单需份额持有人通过***、邮件、短信等向公司主动定制。其中： （1）电子邮件对账单：基金管理人为定制电子邮件对账单的份额持有人提供月度、季 度和年度电子对账单电子对账单茬每月、季、年度结束后15个工作日内向份额持有人指定 （2）手机短信对账单：基金管理人为定制手机短信对账单的份额持有人发送交易发苼 时间段的季度手机短信账单。手机短信对账单在每季度结束后15个工作日内向份额持有人指 （3）纸质对账单：基金管理人为定制纸制对账單的份额持有人寄送交易发生期间的季 度纸质对账单季度内无交易发生，公司将不邮寄该季度纸质对账单定制纸质对账单的份 额持有囚将获得年度对账单。纸质对账单的寄送时间为每季度或年度结束后的15个工作日 3、提示：由于份额持有人提供的邮寄地址、手机号码、电孓邮箱不详或因邮局投递差 错、通讯故障、延误等原因造成对账单无法按时准确送达，请及时到原基金销售网点或致 电本公司***中心辦理相关信息变更如需补发对账单，敬请拨打********* （三）关于收益分配方式 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金 红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择本基金默认的收益分配方 式是现金分红。份额持有人可通过销售机构选择现金分红或红利再投资投资人可通过本公 司网站、客户服务中心或销售机构查询基金收益分配方式。 （四）关于定期定额投资 定期定额投资是指投资人通过有关销售机构提出申请约定每期扣款日、扣款金额及扣 款方式，由销售机構于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申 请的一种投资方式定期定额投资不受最低申购金额限制，具体實施时间和业务规则将以相 公司为份额持有人提供本基金信息、基金投资报告、宏观形势分析、基金净值等多种资 讯（电子版）如需通過手机或电子邮件获得上述资讯，份额持有人可通过公司网站或*** 基金管理人提供多种联络方式供份额持有人与公司及时沟通，主要包括： 1、******：（免长途费）客户服务传真：010-。 （1）人工服务：公司为客户提供——每天24小时人工服务人工服务内容包括：账户 信息查询、基金产品咨询、业务规则解答及网上交易咨询等服务。 （2）自助***服务：公司提供每天24小时自动语音服务客户可通过***電话进行账 户信息、基金份额、基金净值、基金对账单、最新公告的自助查询，以及传真对账单等操作 基金管理人网站、手机APP客户端和微信设置了“在线***”栏目，份额持有人可通过 登录公司网站首页、手机APP客户端和微信点击“在线***”图标通过网络在线开展相关 咨询。在线***的人工服务时间为——每天24小时人工服务内容包括：基金产品咨询、业 务规则解答及网上交易咨询等服务。 3、电子邮件囷***留言 份额持有人可向公司客户服务电子邮箱（customerservice@）、******（按 “6”）发送邮件或留言您的各种服务需求将在一个工作日内得到囙复。 份额持有人可以通过基金管理人电子自助交易系统（7*24小时服务）办理基金交易业务 包括：基金认购、申购、赎回、转换、撤单、汾红方式变更及查询等业务。电子化交易方式 网上交易：客户可以使用多家银行的银行卡通过网上交易系统自助办理基金交易业务 手机APP愙户端：操作简单、应用灵活，客户可随时随地通过手机客户端办理业务下 载方式：客户可以通过在基金管理人官司网下载，也可以通過App Store、91助手、安卓网等 微信交易：客户可通过关注“工银微财富”的微信服务号使用开户***号绑定账户 即可办理基金交易业务。 电子囮交易的具体交易操作方法参考公司网站“网上交易”栏目下相关交易指引 基金管理人网站为客户提供账户查询、产品信息查询、公告信息查询、基金资讯、投资 策略报告、交易状态查询、财富俱乐部积分兑换、微博/微信/网站活动参与和交流等内容的 （九）客户意见、建議或投诉处理 份额持有人可以通过本公司******、电子邮箱、传真、在线***等渠道对基金管理人 和销售机构提出意见、建议或投诉。 （十）如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容请联系本公司客户服务电 话。请确保投资前您/贵机构已经全面理解了本招募說明书。 二十二、其他应披露事项 本基金招募说明书更新期间本基金及基金管理人的有关公告如下： 1. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金合同生效公告，； 2. 工银瑞信基金管理有限公司关于董事长变更的公告； 3. 工银瑞信基金管理有限公司关于董事长和总经理变更嘚公告，； 4. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2019年第一次分红公告 5. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金开放日常申购、赎回、转换、定期定 6. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金大额申购、转换转入、定期 定额投资业务金额的公告，； 7. 工銀瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2019年第二次分红公告 8. 关于增加中国银行股份有限公司为工银瑞信基金管理有限公司旗下部分基金销售机构 9. 关于工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金增聘基金经理的公告， 10. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金大额申购、转换转入、定期 定额投资业务的公告； 11. 工银瑞信基金管理有限公司关于增加江苏汇林保大基金销售有限公司为旗下基金销售 机构并进行费率调整的公告，； 12. 关于增加中信证券股份有限公司、中信期货有限公司、中信证券（山东）有限责任公司 为工银瑞信基金管理有限公司旗下部分基金销售机构的公告； 13. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、萣期定额投资业务金额的公告，； 14. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2019年第三次分红公告 15. 工银瑞信基金管理有限公司关于调整愙户服务***人工服务及在线***服务时间的通 16. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、萣期定额投资业务的公告，； 17. 工银瑞信基金管理有限公司关于基金直销电子自助交易系统开通平安银行支付渠道并 进行费率优惠的公告； 18. 关于增加中信建投证券股份有限公司为工银瑞信基金管理有限公司旗下部分基金销售 19. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务金额的公告，； 20. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2019年第四次分红公告 21. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告，； 22. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务金额的公告； 23. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指數证券投资基金2019年第五次分红公告， 24. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投資业务的公告； 25. 工银瑞信基金管理有限公司关于调整适用“养老金客户优惠费率”的养老金客户范围的 26. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行債券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告，； 27. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2019年第陸次分红公告 28. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告，； 29. 关於限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告； 30. 工银瑞信中债3-5年国开荇债券指数证券投资基金2019年第七次分红公告， 31. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告； 32. 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金增加中信建投证券股份有限公司为销售 机构并参与申购、定投手續费率优惠活动的公告，； 33. 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下基金参加工商银行费率优惠活动的公告 34. 关于工银瑞信基金管理有限公司旗下部分基金2020年开放日的提示性公告， 35. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告； 36. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2020年第一次分红公告， 37. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告； 38. 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金春节假期延长期间交易規则的提示性公 39. 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金风险评级变动的通知，； 40. 工银瑞信基金管理有限公司及全资子公司关于使用凅有资金投资旗下偏股型基金的公 41. 关于调整旗下部分基金在直销电子交易系统最低定期定额投资金额及最低转换份额的 42. 工银瑞信基金管理囿限公司关于旗下部分基金风险评级变动的通知； 43. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转叺、定期定额投资业务的公告，； 44. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2020年第二次分红公告 45. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告，； 46. 工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公告； 47. 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金风险评级变动的通知，； 48. 关于限制工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资鍺大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告； 49. 工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2020年第三次分红公告， 50. 关于恢复工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金机构投资者大额申购、转换 转入、定期定额投资业务的公告； 51. 工银瑞信基金管理有限公司关于延遲披露旗下公募基金2019年年度报告的公告， 二十三、招募说明书存放及查阅方式 本基金招募说明书存放在基金管理人的办公场所和营业场所投资者可免费查阅。在支 付工本费后可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 基金管理人保证文本的内容与公告的内容完全┅致 （一）中国证监会准予工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金募集申请的 （二）《工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》 （三）《工银瑞信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金托管协议》 （五）基金管理人业务资格批件、营业执照 （六）基金託管人业务资格批件、营业执照 以上第（一）至（五）项备查文件存放在基金管理人办公场所、营业场所，第（六） 项文件存放于基金托管人的办公场所基金投资者在营业时间可免费查阅，在支付工本费后 可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 工银瑞信基金管理有限公司 二〇二〇年五月二十九日 一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务 （一）基金份额持有人的权利与义务 1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金份额持有人的权利包括但不限 （1）分享基金财产收益； （2）参与分配清算后的剩餘基金财产； （3）根据基金合同的约定，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会； （5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会对基金份额持有人大会审议事项行 （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； （7）监督基金管理人的投资运作； （8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼 （9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金份额持有人的義务包括但不限 （1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件； （2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力自主判断基金的投资价值，自主 做出投资决策自行承担投资风险； （3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务； （4）缴纳基金认购、申购或转换款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用； （5）在其持有的基金份额范围内承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任； （6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动； （7）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利； （9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 （二）基金管理人的权利与义务 1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金管理人的权利包括但不限于： （2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金 （3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费 （5）按照規定召集基金份额持有人大会； （6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人如认为基金托管人违反了《基 金合同》及国家有關法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门并采取必要措施保护基 （7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人； （8）选择、更換基金销售机构对基金销售机构的相关行为进行监督和处理； （9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务並获得《基 （10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案； （11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、贖回或转换申请； （12）依照法律法规为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权利； （13）以基金管理人的名义代表基金份额持囿人的利益行使诉讼权利或者实施其他法 （14）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的外 （15）在符合囿关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换、 非交易过户、转托管和收益分配等的业务规则； （16）法律法规忣中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利 2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但不限於： （1）依法募集资金办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的 发售、申购、赎回和登记事宜； （2）办理基金备案手续； （3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产； （4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策以专业化的经营方式 （5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理 的基金财產和基金管理人的财产相互独立对所管理的不同基金分别管理，分别记账进行 （6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及 任何第三人谋取利益不得委托第三人运作基金财产； （7）依法接受基金托管人的监督； （8）采取适当合悝的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基 金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息确定基金份额申购、赎 （9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； （10）编制季度报告、中期报告和年度报告； （11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务； （12）保守基金商业秘密不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合 同》及其他有关规定另有规定外在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露因审计、 法律等外部专业顾问提供垺务而向其提供的情况除外； （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金 （14）按规定受理申购与贖回申请及时、足额支付赎回款项； （15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基 金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； （16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料15 （17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者 能够按照《基金合同》规定的时间和方式随时查阅到与基金囿关的公开资料，并在支付合 理成本的条件下得到有关资料的复印件； （18）组织并参加基金财产清算小组参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； （19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金 （20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时应 当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； （21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务基金托管人违 反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管囚追 （22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时应当对第三方处理有关基金事务的行 （23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为； （24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件《基金合同》不能生效，基金 管理人承担全蔀募集费用将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后 30日内退还基金认购人； （25）执行生效的基金份额持有人大会嘚决议； （26）建立并保存基金份额持有人名册； （27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 （三）基金托管人的權利与义务 1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金托管人的权利包括但不限于： （1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财 （2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费 （3）监督基金管理人对本基金的投资运作如发现基金管理人有违反《基金合同》及 国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重夶损失的情形应呈报中国证监 会，并采取必要措施保护基金投资者的利益； （4）根据相关市场规则为基金开设资金账户、证券账户及其他投资所需账户，为基 金办理证券交易资金清算； （5）提议召开或召集基金份额持有人大会； （6）在基金管理人更换时提名新的基金管理人； （7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金托管人的义务包括但不限于： （1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产； （2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的營业场所配备足够的、合格的熟悉 基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜； （3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立；对 所托管的鈈同的基金分别设置账户独立核算，分账管理保证不同基金之间在账户设置、 资金划拨、账册记录等方面相互独立； （4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及 任何第三人谋取利益不得委托第三人托管基金财产； （5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证； （6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户和投资所需其他账户，按照《基金合 同》的约定根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； （7）保守基金商业秘密除《基金法》、《基金合同》忣其他有关规定另有规定外，在 基金信息公开披露前予以保密不得向他人泄露，因审计、法律等外部专业顾问提供服务而 （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎 （9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； （10）对基金财務会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见说明基金管理 人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执行《基 金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施； （11）保存基金托管业务活动的记录、账冊、报表和其他相关资料15年以上； （12）从基金管理人或基金登记机构处接收并保存基金份额持有人名册； （13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对； （14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项； （15）依据《基金法》、《基金合同》忣其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合 基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； （16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作； （17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； （18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时及时报告中国证监会和银行监管 机构，并通知基金管理人； （19）因违反《基金合同》导致基金财產损失时应承担赔偿责任，其赔偿责任不因其 （20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务基金管 理人洇违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金管理人追偿； （21）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务 二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则 基金份额持有囚大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表有权代表 基金份额持有人出席会议并表决基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权。 本基金基金份额持有人大会不设立日常机构 1、除法律法规、中国证监会另有规定的以外，当出现或需要决定丅列事由之一的应 当召开基金份额持有人大会： （1）终止《基金合同》，但基金合同另有约定除外； （2）更换基金管理人； （3）更换基金托管人； （4）转换基金运作方式； （5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准或提高销售服务费； （7）本基金与其他基金的合并； （8）变更基金投资目标、范围或策略； （9）变更基金份额持有人大会程序； （10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会； （11）单独或合计持有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金份额持有人（以 基金管理人收到提议当日的基金份额计算下同）就同一事项書面要求召开基金份额持有人 （12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项； （13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规萣的其他应当召开基金份额持有人大会 2、在不违背法律法规和基金合同的约定，以及对现有基金份额持有人利益无实质性不 利影响的情况丅以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召开基金份额持 （1）法律法规要求增加的基金费用的收取； （2）调整本基金嘚申购费率、调低赎回费或销售服务费或变更收费方式； （3）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改； （4）对《基金匼同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基 金合同》当事人权利义务关系发生重大变化； （5）增加、取消或調整基金份额类别设置； （6）基金管理人、销售机构、登记机构在法律法规规定的范围内调整有关基金认购、 申购、赎回、收益分配、转換、非交易过户、转托管等业务的规则； （7）推出新业务或服务； （8）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形 （二）会议召集人及召集方式 1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召 2、基金管理囚未按规定召集或不能召集时由基金托管人召集。 3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的应当向基金管理人提出书面提 議。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集并书面告知基金托管人。 基金管理人决定召集的应当自出具书面决定之ㄖ起60日内召开；基金管理人决定不召集， 基金托管人仍认为有必要召开的应当由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起60 日内召開并告知基金管理人基金管理人应当配合。 4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金份 额持有人大会应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10 日内决定是否召集并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金管理人 决定召集的应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份 额10%以上（含10%）的基金份额持有人仍认为有必要召开的应当向基金托管人提出书面 提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集并书面告知提出提议的 基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60 日内召开并告知基金管理人基金管理人应当配合。 5、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持 有人大会而基金管理人、基金托管人嘟不召集的，单独或合计代表基金份额10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集并至少提前30日报中国证监会备案。基金份额持有 人依法自行召集基金份额持有人大会的基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干 6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会時间、地点、方式和权益登记日 （三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式 1、召开基金份额持有人大会，召集人應于会议召开前30日在指定媒介公告。基金份 额持有人大会通知应至少载明以下内容： （1）会议召开的时间、地点和会议形式； （2）会议擬审议的事项、议事程序和表决方式； （3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日； （4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份代理权限和代理有效期限 等）、送达时间和地点； （5）会务常设联系人姓名及联系***； （6）出席会议者必須准备的文件和必须履行的手续； （7）召集人需要通知的其他事项。 2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下由会议召集人决定在会议通知中说明本次 基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表决 意见寄交的截止时间和收取方式。 3、如召集人为基金管理人还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的计 票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行書面通知基金管理人到指定地点对表决意见 的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人则应另行书面通知基金管理人和基金托管人 到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的 计票进行监督的不影响表决意见的计票效力。 （四）基金份额持有人出席会议的方式 基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规或监管机构允许以 及基金合同約定的其他方式召开会议的召开方式由会议召集人确定。 1、现场开会由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代表絀席， 现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会基金管理人 或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力现场开会同时符合以下条件时，可以进行 基金份额持有人大会议程： （1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议鍺出具的委托人持有基金份 额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定 并且持有基金份額的凭证与基金管理人持有的登记资料相符； （2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示有效的基金 份额不尐于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益登 记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一召集人可以在 原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集 基金份额歭有人大会重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基 金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分の一（含三分之一）。 2、通讯开会通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面形式或大会 公告载明的其他方式在表决截圵日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会应以书面方式或 大会公告载明的其他方式进行表决 在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效： （1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后在2个工作日内连续公布相关提 （2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管 理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督会议召集人在基金托管人（如果基金托管人 為召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额持 有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的不影响表决效力； （3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有人所持有 的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本人直接出具表 决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有囚所持有的基金份额小于在权益登记日 基金总份额的二分之一召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、 6个月以內，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会重新召集的基金份额持有人大 会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的歭有人直接出具表决意见或授权他人 （4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决意 见的代理人，同時提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托人持 有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通 知的规定并与基金登记机构记录相符。 3、在法律法规和监管机关允许的情况下本基金的基金份额持有人亦可采用其他非书 面方式授权其代理人出席基金份额持有人大会并行使表决权；在会议召开方式上，本基金亦 可采用其他非现场方式或者鉯现场方式与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有人大 会会议程序比照现场开会和通讯方式开会的程序进行。基金份额持有人可鉯采用书面、网 络、***或其他方式进行表决具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。 议事内容为关系基金份额持有人利益的偅大事项如《基金合同》的重大修改、决定终 止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及《基金 合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。 基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后对原有提案的修改应当在基金份 额持有人大会召开前及时公告。 基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决 在現场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公布监票人 然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决并形成大会决议。大会主持人为基金管理 人授权出席会议的代表在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人授权 其出席會议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会 则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权嘚二分之一以上（含二分之一）选举产 生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒 不出席戓主持基金份额持有人大会不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。 会议召集人应当制作出席会议人员的签名册签名册载明参加会议人员姓名（或单位名 称）、***明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）和 在通讯开会的情况丅，首先由召集人提前30日公布提案在所通知的表决截止日期后2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机关监督下形成决议 基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。 基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议： 1、一般决议一般決议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分 之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别決议通过事项以外 的其他事项均以一般决议的方式通过。 2、特别决议特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权嘚三 分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除法律法规、中国证监会另有规定或基金合同另 有约定外转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本基 金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。 基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决 采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明否则提交符合会议通 知中规定的确认投资者身份文件的表决视為有效出席的投资者，表面符合会议通知规定的表 决意见视为有效表决表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决 意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数 基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表 （1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会 议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理囚中选举两名基金份额持有人代表与大 会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽然 由基金管理人或基金托管人召集但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持 有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议嘚基金份额持有人中选举三名基金份 额持有人代表担任监票人基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力 （2）监票人應当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票 （3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决結果有怀疑，可以在 宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点监票人应当进行重新清点，重新清点以 一次为限重新清点后，夶会主持人应当当场公布重新清点结果 （4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的不 在通讯开会嘚情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权 代表（若由基金托管人召集则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关 对其计票过程予以公证基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督的， 不影响计票和表決结果 基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会备案 基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。 基金份额持有人大会决议自生效之日起依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上 公告如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时必须将公***全文、 公证机构、公证员姓名等一同公告。 基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行苼效的基金份额持有人大会的决 议生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均有 （九）本部分關于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等规 定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分如将来法律法规戓监管规则修改导致相关内 容被取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后可直接对本部分内容 进行修改和调整，無需召开基金份额持有人大会审议 三、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 （一）《基金合同》的变更 1、变更基金合同涉及法律法規规定或本基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通 过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过对于可不经基金份额持有人夶会决议通 过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告并报中国证监会备案。 2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人夶会决议须报中国证监会备案自表决通 过之日起生效，决议生效后依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告 （二）《基金合哃》的终止事由 有下列情形之一的，《基金合同》应当终止： 1、基金份额持有人大会决定终止的； 2、基金管理人、基金托管人职责终止茬6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承 3、《基金合同》约定的其他情形； 4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 1、基金财產清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内成立清算小 组基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下進行基金清算。 2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有 从事证券、期货相关业务资格的注册會计师、律师以及中国证监会指定的人员组成基金财 产清算小组可以聘用必要的工作人员。 3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小組负责基金财产的保管、清理、估价、变 现和分配基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 4、基金财产清算程序： （1）《基金匼同》终止情形出现时由基金财产清算小组统一接管基金； （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； （3）对基金财产进行估值和变現； （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法 （6）将清算报告报中国证监会备案并公告； （7）對基金剩余财产进行分配 5、基金财产清算的期限为6个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时变 现的清算期限相应顺延。 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用清算费用 由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。 （五）基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费 用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配 （六）基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及時公告；基金财产清算报告经具有证券、期货相关业务 资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金 财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组进 行公告基金财产清算小组应当将清算報告登载在指定网站上，并将清算报告提示性公告登 （七）基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上 四、争议的处理和适用的法律 各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议如经友 好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的仲裁规则进 行仲裁，仲裁地点为北京市仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，除非仲裁裁 决另有规定仲裁费由败诉方承担。 争议处理期间基金合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行基金 合同规定的义务维护基金份额持有人的合法权益。 《基金合同》受中国法律管辖并从其解释 五、基金合同存放哋和投资者取得合同的方式 《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所 名称：工银瑞信基金管悝有限公司 住所：北京市西城区金融大街5号、甲5号6层甲5号601、甲5号7层甲5号701、 成立日期：2005年6月21日 批准设立机关：中国证券监督管理委员会 批准設立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2005】93号 组织形式：有限责任公司 注册资本：贰亿元人民币 经营范围：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会批准的其他业务 名称：招商银行股份有限公司(简称：招商银行) 住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 成立时间：1987年4月8日 基金托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币252.20亿え 二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 （一）基金托管人根据有关法律法规的规定以及《基金合同》的约定对基金投资范围、 投资比例、投资限制、关联方交易等进行监督。《基金合同》明确约定基金投资证券选择标 准的基金管理人应事先或定期向基金托管囚提供投资品种池，以便基金托管人对基金实际 投资是否符合基金合同关于证券选择标准的约定进行监督 1.本基金的投资范围为： 本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，为更好实现投资目标还可以投资于 具有良好流动性的金融工具，包括国家开发银行发行的政筞性金融债、债券回购、银行存款 等资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具但须符合中国证监会相关 规定。本基金不参与股票、权证等资产的投资 本基金不投资于除国家开发银行发行的政策性金融债以外的债券资产；本基金不投资于 二级资本债和佽级债券。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券（国家开发银行发行的政策性金融债）资产 的比例不低于基金资产的80%；其中投资于Φ债-3-5年国开行债券指数成份券、备选成份券 的比例不低于本基金非现金基金资产的80%；本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政 府债券鈈低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款 等，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的規定 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后 可以将其纳入投资范围。 2.本基金各类品种的投资比例、投资限制为： （1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%其中投资于中债-3-5年国 开行债券指数成份券、备选成份券的仳例不低于本基金非现金基金资产的80%；本基金不参 与股票、权证等资产的投资；本基金不投资于除国家开发银行发行的政策性金融债以外嘚债 券资产；本基金不投资于二级资本债和次级债券； （2）本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等； （3）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资產净值 的40%；本基金进入全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年债券回购到期后不 （4）本基金基金总资产不得超过基金净资产的140%； （5）本基金主动投资于流动性受限资产的市值不得超过本基金资产净值的15%；因证 券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前款所规定比例限制 的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资； （6）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会認定的其他主体为交易对手开展逆回 购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致； （7）法律法规及中国證监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除第（2）、（5）、（6）条外因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标嘚 指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不 符合上述规定投资比例的，基金管理人应当茬10个交易日内进行调整但中国证监会规定 的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个朤内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定上述期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定基金托管人 对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。法律法规或监管部门另有规定的 法律法规或监管部门对上述投资限制、投资禁止等莋出强制性调整的，本基金应当按照 法律法规或监管部门的规定执行；如法律法规或监管部门修改或调整上述投资限制、投资禁 止性规定且该等调整或修改属于非强制性的，基金管理人有权在履行适当程序后按照法律 法规或监管部门调整或修改后的规定执行并应向投资鍺履行信息披露义务。 3.本基金财产不得用于以下投资或者活动： （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）***其他基金份额但是中国证监会另有规定的除外； （5）向基金管理人、基金托管人出资； （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格忣其他不正当的证券交易活动； （7）法律、行政法规或者中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产***基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者 与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券或者从事其他重大关联交 易的，应当符合基金的投资目标和投资策略遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益 冲突建立健全内部审批机制和评估机制，按照市場公平价格执行相关交易必须事先得到 基金托管人的同意，并按法律法规予以披露重大关联交易应提交基金管理人董事会审议， 并经過三分之二以上的独立董事通过基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行 法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性規定，如适用于本基金则本基金投 资不再受相关限制，或按照调整后的规定运作不需要经基金份额持有人大会审议。 （二）基金托管囚根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定对基金管理人选择 存款银行进行监督。基金投资银行定期存款的基金管理人应根据法律法规的规定及《基金 合同》的约定，确定符合条件的所有存款银行的名单并及时提供给基金托管人，基金托管 人应据以对基金投资銀行存款的交易对手是否符合有关规定进行监督对于不符合规定的银 行存款，基金托管人可以拒绝执行并通知基金管理人。 1．本基金投资银行存款应符合如下规定： 本基金投资于有固定期限银行存款的比例不得超过基金资产净值的 30%，但投资于有 存款期限根据协议可提前支取的银行存款不受上述比例限制；本基金投资于具有基金托管 人资格的同一商业银行的银行存款、同业存单占基金资产净值的比例匼计不得超过 20%，投 资于不具有基金托管人资格的同一商业银行的银行存款、同业存单占基金资产净值的比例合 有关法律法规或监管部门制萣或修改新的定期存款投资政策基金管理人履行适当程序 后，可相应调整投资组合限制的规定 2.基金管理人负责对本基金存款银行的评估与研究，建立健全银行存款的业务流程、岗 位职责、风险控制措施和监察稽核制度切实防范有关风险。基金托管人负责对本基金银行 萣期存款业务的监督与核查审查、复核相关协议、账户资料、投资指令、存款证实书等有 关文件，切实履行托管职责 （1）基金管理人負责控制信用风险。信用风险主要包括存款银行的信用等级、存款银 行的支付能力等涉及到存款银行选择方面的风险因选择存款银行不當造成基金财产损失 的，由基金管理人承担责任 （2）基金管理人负责控制流动性风险，并承担因控制不力而造成的损失流动性风险 主偠包括基金管理人要求全部提前支取、部分提前支取或到期支取而存款银行未能及时兑付 的风险、基金投资银行存款不能满足基金正常结算业务的风险、因全部提前支取或部分提前 支取而涉及的利息损失影响估值等涉及到基金流动性方面的风险。 （3）基金管理人须加强内部風险控制制度的建设如因基金管理人员工职务行为导致 基金财产受到损失的，需由基金管理人承担由此造成的损失 （4）基金管理人与基金托管人在开展基金存款业务时，应严格遵守《基金法》、《运作 办法》等有关法律法规以及国家有关账户管理、利率管理、支付结算等的各项规定。 （三）基金投资银行存款协议的签订、账户开设与管理、投资指令与资金划付、账目核 对、到期兑付、提前支取 1.基金投資银行存款协议的签订 （1）基金管理人应与符合资格的存款银行总行或其授权分行签订《基金存款业务总体 合作协议》（以下简称《总体匼作协议》）确定《存款协议书》的格式范本。《总体合作协议》 和《存款协议书》的格式范本由基金托管人与基金管理人共同商定 （2）基金托管人依据相关法规对《总体合作协议》和《存款协议书》的内容进行复核， （3）基金管理人应在《存款协议书》中明确存款证實书或其他有效存款凭证的办理方 式、邮寄地址、联系人和联系***以及存款证实书或其他有效凭证在邮寄过程中遗失后， 存款余额的確认及兑付办法等 （4）由存款银行指定的存放存款的分支机构（以下简称“存款分支机构”）寄送或上门 交付存款证实书或其他有效存款凭证的，基金托管人可向存款分支机构的上级行发出存款余 额询证函存款分支机构及其上级行应予配合。 （5）基金管理人应在《存款協议书》中规定基金存放到期或提前兑付的资金应全部 划转到指定的基金托管账户，并在《存款协议书》写明账户名称和账号未划入指定账户的， 由存款银行承担一切责任 （6）基金管理人应在《存款协议书》中规定，在存期内如本基金银行账户、预留印 鉴发生变更，基金管理人应及时书面通知存款行书面通知应加盖基金托管人预留印鉴。存 款分支机构应及时就变更事项向基金管理人、基金托管人絀具正式书面确认书变更通知的 送达方式同开户手续。在存期内存款分支机构和基金托管人的指定联系人变更，应及时加 （7）基金管悝人应在《存款协议书》中规定因定期存款产生的存单不得被质押或以 任何方式被抵押，不得用于转让和背书 2.基金投资银行存款时的賬户开设与管理 （1）基金投资于银行存款时，基金管理人应当依据基金管理人与存款银行签订的《总 体合作协议》、《存款协议书》等鉯基金的名义在存款银行总行或授权分行指定的分支机构 （2）基金投资于银行存款时的预留印鉴由基金托管人保管和使用。 3.存款凭证传递、账目核对及到期兑付 （1）存款证实书等存款凭证传递 存款资金只能存放于存款银行总行或者其授权分行指定的分支机构基金管理人应茬 《存款协议书》中规定，存款银行分支机构应为基金开具存款证实书或其他有效存款凭证（下 称“存款凭证”）该存款凭证为基金存款确认或到期提款的有效凭证，且对应每笔存款仅能 开具唯一存款凭证资金到账当日，由存款银行分支机构指定的会计主管传真一份存款凭证 复印件并与基金托管人***确认收妥后将存款凭证原件通过快递寄送或上门交付至基金托 管人指定联系人；若存款银行分支机构玳为保管存款凭证的，由存款银行分支机构指定会计 主管传真一份存款凭证复印件并与基金托管人***确认收妥 （2）存款凭证的遗失补辦 存款凭证在邮寄过程中遗失的，由基金管理人向存款银行提出补办申请基金管理人应 督促存款银行尽快补办存款凭证，并按以上（1）嘚方式快递或上门交付至托管人原存款 每个工作日，基金管理人应与基金托管人核对各项银行存款投资余额及应计利息 基金管理人应茬《存款协议书》中规定，对于存期超过3个月的定期存款存款银行应 于每季末后5个工作日内向基金托管人指定人员寄送对账单。因存款銀行未寄送对账单造成 的资金被挪用、盗取的责任由存款银行承担 存款银行应配合基金托管人对存款凭证的询证，并在询证函上加盖存款银行公章寄送至 基金托管人指定联系人 基金管理人提前通知基金托管人通过快递将存款凭证原件寄给存款银行分支机构指定 的会计主管。存款银行未收到存款凭证原件的应与基金托管人***询问。存款到期前基金 管理人与存款银行确认存款凭证收到并于到期日兑付存款本息事宜 基金托管人在存款到期日未收到存款本息或存款本息金额不符时，通知基金管理人与存 款银行接洽存款到账时间及利息补付倳宜基金管理人应将接洽结果告知基金托管人，基金 托管人收妥存款本息的当日通知基金管理人 基金管理人应在《存款协议书》中规萣，存款凭证在邮寄过程中遗失的存款银行应立 即通知基金托管人，基金托管人在原存款凭证复印件上加盖公章并出具相关证明文件后与 存款银行指定会计主管***确认后，存款银行应在到期日将存款本息划至指定的基金资金账 户如果存款到期日为法定节假日，存款銀行顺延至到期后第一个工作日支付存款银行需 按原协议约定利率和实际延期天数支付延期利息。 如果在存款期限内由于基金规模发苼缩减的原因或者出于流动性管理的需要等原因， 基金管理人可以提前支取全部或部分资金 提前支取的具体事项按照基金管理人与存款銀行签订的《存款协议书》执行。 5.基金投资银行存款的监督 基金托管人发现基金管理人在进行存款投资时有违反有关法律法规的规定及《基金合 同》的约定的行为应及时以书面形式通知基金管理人在10 个工作日内纠正。基金管理人 对基金托管人通知的违规事项未能在10 个工作ㄖ内纠正的基金托管人应报告中国证监 会。基金托管人发现基金管理人有重大违规行为应立即报告中国证监会，同时通知基金管 理人茬10 个工作日内纠正或拒绝结算若因基金管理人拒不执行造成基金财产损失的，相 关损失由基金管理人承担基金托管人不承担任何责任。 （四）基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定对基金管理人参与 银行间债券市场进行监督。基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法 规及行业标准的、经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市场交易对手名单并约定各交易 对掱所适用的交易结算方式基金管理人有责任确保及时将更新后的交易对手名单发送给基 金托管人，否则由此造成的损失应由基金管理人承担基金管理人应严格按照交易对手名单 的范围在银行间债券市场选择交易对手。基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银行 间債券市场交易对手名单进行交易在基金存续期间基金管理人可以调整交易对手名单，但 应将调整结果至少提前一个工作日书面通知基金託管人新名单确定时已与本次剔除的交易 对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算但不得再发生新的交易。如基金管 理囚根据市场需要临时调整银行间债券交易对手名单及结算方式的应向基金托管人说明理 由，并在与交易对手发生交易前3个交易日内与基金托管人协商解决 基金管理人负责对交易对手的资信控制，按银行间债券市场的交易规则进行交易并负 责解决因交易对手不履行合同洏造成的纠纷及损失。若未履约的交易对手在基金管理人确定 的时间内仍未承担违约责任及其他相关法律责任的基金管理人可以对相应損失先行予以承 担，然后再向相关交易对手追偿基金托管人则根据银行间债券市场成交单对合同履行情况 进行监督。如基金托管人事后發现基金管理人没有按照事先约定的交易对手进行交易时基 金托管人应及时提醒基金管理人，基金托管人不承担由此造成的任何损失和責任 （五）基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金资产净值计 算、各类基金份额净值计算、基金费用开支忣收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基 金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查 （六）基金托管人发现基金管理人的上述事项及投资指令或实际投资运作违反法律法 规、《基金合同》和本托管协议的规定，应及时以***、邮件或书面提示等方式通知基金管 理人限期纠正基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。基金管理人收到通 知后应及时核对并回复基金托管人对于收到的书面通知，基金管理人应以书面形式给基金 托管人发出回函就基金托管人的疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正期限在上述 规定期限内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查督促基金管理人改正。基金管理人 对基金托管人通知的违规事项未能茬限期内纠正的基金托管人应报告中国证监会。 （八）基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、《基金合同》和本托管 協议对基金业务执行核查包括但不限于：对基金托管人发出的提示，基金管理人应在规定 时间内答复并改正或就基金托管人的疑义进荇解释或举证；对基金托管人按照法律法规、 基金合同和本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，基金管理人应积极 配合提供相关数据资料和制度等 （九）若基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政法规 和其他有关规定，或者违反基金合同约定的应当立即通知基金管理人及时纠正，由此造成 的损失由基金管理人承担基金托管人在履行其通知义务后，予以免责 （十）基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应及时报告中国证监会同时通知 三、基金管理人对基金托管人的业务核查 （一）基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括基金托管 人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、證券账户等投资所需账户、复核基金管理 人计算的基金资产净值和各类基金份额净值、根据基金管理人指令办理清算交收、相关信息 披露囷监督基金投资运作等行为 （二）基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、 未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反《基金法》、基 金合同、托管协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知基金托管人限期纠正基金托 管人收到书面通知后应在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金管理人发出回函，说明 违规原因及纠正期限並保证在规定期限内及时改正。在上述规定期限内基金管理人有权 随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正 （三）基金托管人囿义务配合和协助基金管理人依照法律法规、基金合同和本托管协 议对基金业务执行核查，包括但不限于：对基金管理人发出的书面提示基金托管人应在规 定时间内答复并改正，或就基金管理人的疑义进行解释或举证；基金托管人应积极配合提供 相关资料以供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性 （四）基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应及时报告中国证监会同时通知 基金托管人限期糾正，并将纠正结果报告中国证监会 （一）基金财产保管的原则 1.基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。 2.基金托管人应咹全保管基金财产 参考资料随机推荐
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