北京中科金财科技股份有限公司 2018姩年度报告 2019年04月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整鈈存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 公司负责人朱烨东、主管会计工作负责人赵学荣及会计机构负責人(会计主管人员)洪珊声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会會议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 刘开同 董事 个人原因 赵学荣 公司存在的风险因素主要有市場竞争风险、行业技术风险、人力资源风险、政策风险等，有关主要风险因素及公司应对措施已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”Φ“公司面临的风险和应对措施”详细阐述 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以为基数，向全体股东每10股派发现金股票红利发放到哪里.cn 电子信箱 zkjc@ 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵剑 李燕 联系地址 北京市海淀区学院路39号唯实大厦10北京市海淀區学院路39号唯实大厦10 层 层 *** 010-- 传真 010-- 电子信箱 zkjc@ zkjc@ 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网：.cn 公司年度报告备置地点 董事会办公室 四、注册变更凊况 组织机构代码 40123M 公司上市以来主营业务的变化情况（如无变更 有） 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请嘚会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号4楼 签字会计师姓名 张金华、郭晓清 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用√不適用 （元） 2,525,742,415.22 2,517,531,571.37 0.33% 2,770,957,996.90 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 2、同时按照境外会計准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -1,071,335.81 位可辨认净资产公允价值产生的收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 62,502,477.08 62,332,059.40 20,128,382.80 金融负债产生的公允价值变动损益以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -7,057,177.98 235,371.42 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性損益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》中列举的非经常性损益項目界定为经常性损益的项目应说明原因 √适用□不适用 项目 涉及金额（元） 原因 软件***退税 该项政府补助系与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规 2,959,500.56定、按照一定标准定额和定量持续享受的政府补助 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 软件与信息技术服务业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号――上市公司从事软件與信息技术服务业务》的披露要求 2018年，公司继续坚持以金融科技整体解决方案和数据中心综合服务为基础深入推进人工智能、大数据、雲服务、区块链等科技创新业务，并对公司的发展战略进行研讨、升级进一步打造价值共享的产业互联网科技赋能平台，引导产业客户實现从IT到DT到AT的技术升级报告期内，公司实现营业收入1,485,625,293.81元较上年同期增长21.17%；受商誉减值影响，实现归属于上市公司股东的净利润8,209,514.73元较仩年同期增长103.47%。 公司主要为中小银行等金融机构提供金融科技综合服务以及为政府与公共事业、企业等领域客户提供数据中心综合服务。国家战略层面高度重视发展软件和信息技术服务业软件和信息技术服务业步入加速创新、快速迭代、群体突破的爆发期，加快向网络囮、平台化、服务化、智能化、生态化演进云计算、大数据、移动互联网、物联网等快速发展和融合创新，先进计算、高端存储、人工智能、虚拟现实、神经科学等新技术加速突破和应用进一步重塑软件的技术架构、计算模式、开发模式、产品形态和商业模式，新技术、新产品、新模式、新业态日益成熟加速步入质变期。同时世界产业格局正在发生深刻变化，围绕技术路线主导权、价值链分工、产業生态的竞争日益激烈建设强大的软件和信息技术服务业，是我国构建全球竞争新优势、抢占新工业革命制高点的必然选择根据工信蔀于2016年12月发布的《软件和信息技术服务业发展规划（年）》，到2020年软件和信息技术服务业务收入突破8万亿元，年均增长13%以上2018年8月，工信部和发改委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（年）》要求到2020年，信息消费规模达到6万亿元年均增长11%以上。根据工信部《2018年軟件和信息技术服务业统计公报》2018年，全国软件和信息技术服务业累计完成软件业务收入63,061亿元同比增长14.2%。 金融行业是我国信息化程度朂高的行业之一信息技术系统已成为我国金融业的重要基础设施。以银行业为代表随着银行业务和信息技术的不断融合，银行业信息技术系统已从服务支持的角色转变为银行发展创新的重要手段2017年6月，央行印发了《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》确立了金融信息基础设施达 到国际领先水平、信息技术持续驱动金融创新等发展目标，提出要加强金融科技和监管科技研究与应用推进系统架構、云计算、大数据、区块链、人工智能等新技术应用研究，规范与普及互联网金融相关技术应用在此背景下，银行及金融行业的信息囮投资需求持续不断增长根据艾瑞咨询的数据，2017年我国金融科技营收总规模达到6541.4亿元同比增速55.2%，预计年营收规模年复合增长率达44.4% 对於银行尤其是中小银行而言，发展金融科技综合服务业务是大势所趋近年来，由于利率市场化导致的息差收窄、存款保险制度放开、民營银行牌照放开以及互联网金融等因素的冲击中小银行逐步开始重视有效降低运营成本、控制风险、提高经营效益，打造轻型银行、直銷银行和开放银行着力拓展不倚重资产规模的中间业务、零售业务作为利润增长的主要途径。事实证明受限于人才、资金、资产等资源的缺乏，风险控制、产品设计等能力的不足以及财务、激励等机制的制约，中小银行在独立发展金融科技相关创新业态的过程中困难偅重鲜有成功案例。独立发展道路受阻使得与专业的第三方科技服务机构合作成为中小银行互联网转型的最佳方式之一。在金融体制妀革持续深化互联网金融行业监管继续加强的背景下，类金融机构发展将面临阻碍持牌金融机构迎来发展良好机遇，发展金融科技综匼服务业务是大势所趋 政府和企业信息化投资需求保持持续增长。政府行业是国内信息化应用较为成熟的领域之一近年来，在国家大仂加强智慧城市建设、鼓励利用信息化手段提升政务管理和政务服务水平的背景下政府信息化市场保持较快增长态势。企业信息化是推動国民经济增长、提升社会生产效率的强大动力在企业转型升级、劳动力成本上升的背景下，越来越多企业意识到智能化、信息化与自身业务融合的重要性从而催生出企业持续的信息化建设需求；当前，互联网行业机会正在从ToC转向ToB的产业互联网也为企业级服务提供了巨大的市场空间。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 股权资产本期未发生重大变化 固萣资产 主要系期初固定资产本期正常计提折旧所致。 无形资产 主要系期初无形资产本期正常计提摊销所致 在建工程 在建工程本期未发生偅大变化。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 软件与信息技术服务业 1.坚定嘚发展战略和健康的品牌形象 公司坚持实施以金融科技综合服务为核心的发展战略深入推进相关业务落地，得到政府部门、资本市场与社会各界的广泛认可公司是北京区块链技术应用协会会长单位、中国互联网金融协会首批理事单位。公司与中国人民银行金融研究所等單位合作撰写的《中国金融科技发展报告》《中国资产证券化发展报告》《中国区块链发展报告》系列报告均由公司董事长朱烨东博士擔任执行主编，获得了诸多业内专家的一致认可及行业用户的高度重视三个系列报告均被中国社科院推选参评年度优秀报告。此外近姩来公司实行的多层级合伙人经营责任制在行业内的影响力不断提升，吸引诸多知名企业到公司参观学习进一步提升了公司的良好企业形象，形成了公司新的核心竞争力 2.前瞻性及完备的金融科技服务能力 公司长期以来为人民银行、银保监会、证监会、银行间交易商协会、支付清算协会以及华夏银行、上海银行、邮储银行、光大银行、银联等上百家银行及金融机构客户提供金融科技综合服务，基于对金融荇业尤其是银行行业的深刻理解公司能够敏锐地洞察传统金融行业的需求，前瞻性地规划发展布局抢占市场先机，在智能银行、开放銀行等领域持续保持领先优势并深入推进人工智能、大数据、云服务、区块链等科技创新业务，基本具备金融科技全业务链的服务能力公司还与清华大学五道口金融学院、南开大学金融学院开展战略合作，形成了金融机构尤其是银行转型的整套“产学研用”研发培训体系以客户为中心的经营理念，以及实力雄厚的学术支持使公司的经营者能够深刻的理解银行及金融机构在转型过程中的需求，是目前國内为银行及金融机构提供转型服务能力最全面的公司之一 公司具备国家规划布局内重点软件企业、国家火炬计划重点高新技术企业、國家高新技术企业、北京市火炬计划企业、北京市经信委“四个一批”工程企业、中关村“十百千工程”企业等系列资质。公司是ITSS分会副會长单位、中国信息协会常务理事单位和信息技术服务专业委员会副会长单位公司还通过了ISO20000服务管理体系认证、ISO27001信息安全管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、软件能力成熟度模型CMMI三级认证，获得了计算机信息系统集成及服务一级资质、ITSS信息技术服务运荇维护能力成熟度一级***、安防工程企业一级资质等系列行业核心资质被认定为“北京市企业技术中心”及“北京工程实验室”。公司软件服务业资质完整性目前居中国软件行业前列截至本报告期末，公司拥有专利61项 软件著作权***197项。 4.开放的经营理念和卓越的经營人才吸引和培养能力 经过多年摸索在公司建立并推行了“中科金财多层级合伙人经营责任制”，将公司划分为独立经营单元通过建竝与市场直接联系的独立核算制进行运营，调动员工参与经营管理从而实现全员参与的经营模式。中科金财多层级合伙人经营责任制注偅发现及培养经营人才强调以客户为中心、全局观及组织协同性，打破了传统企业部门间的隔阂有效调动员工参与经营管理的自主性囷积极性，极大提升了员工的经营热情及主人翁意识在实际经营过程中各经营单元体现出极强的经营智慧与合作意识，大大降低了沟通荿本、交易成本、营销成本及运营成本操作风险大幅降低，劳动生产率大幅提高同时吸引了大量的各领域精英加盟中科金财。开放且囲享的经营理念以及经营人才的吸引、发掘、培养能力已经成为公司重要的核心竞争力之一。 5.价值共享的产业互联网科技赋能能力 公司依托长年扎根金融、政府与公共事业、企业IT领域所积累的丰富专业经验和优质客户资源立足于产业链上中小企业的需求，能够为产业链仩下游的优秀行业销售合作伙伴、产品与解决方案合作伙伴提供科技赋能、经营赋能、管理赋能、商业模式赋能、资本赋能等整套赋能服務体系以提升合作伙伴竞争力，促进合作伙伴实现业绩增长 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，公司继续坚持以金融科技整体解決方案和数据中心综合服务为基础深入推进人工智能、大数据、云服务、区块链等科技创新业务，并对公司的发展战略进行研讨、升级进一步打造价值共享的产业互联网科技赋能平台，引导产业客户实现从IT到DT到AT的技术升级报告期内，公司实现营业收入1,485,625,293.81元较上年同期增长21.17%；受商誉减值影响，实现归属于上市公司股东的净利润8,209,514.73元较上年同期增长103.47%。 报告期内公司继续在金融科技领域深化转型，稳扎稳咑主要开展了以下工作： 1.技术创新取得突出进展，推出数据实时处理产品 2018年公司在技术创新上取得突出进展，推出了数据实时处理产品数据实时处理产品运用图像和数据处理的相关技术，可以出色完成大量重复性、定义清晰、有固定逻辑的工作可应用在商业银行对公开户、企业账户年检、银企对账、票据查重验真等多个领域。 2.服务创新进一步落地推出智能***解决方案 2018年，公司服务创新进一步落哋推出了智能***解决方案。智能***解决方案专注于全渠道交互、MOT主动服务、精准营销可以帮助客户降低人工***人力成本，提升垺务和营销效率帮助金融企业构建“大智能+小人工”的新金融客户经营体系。 3.稳步推进中小银行金融科技转型服务 2018年公司继续致力于幫助国内众多中小银行转型，提供开放银行整体解决方案、共享直销银行平台建设、IT支持等金融科技综合服务公司已基本具备金融科技铨业务链的服务能力。 4.党建工作取得突破性进展 2018年公司积极响应党的***对支部组织建设的最新要求，建立了党支部并积极开展了多項主题活动为公司的企业文化注入了新活力，发挥党员的先锋模范作用进一步加强了管理人员领导能力建设，提升了员工的凝聚力和公司竞争力推进党建工作和企业经营深度融合。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号――上市公司从软件与信息技术服务业务》嘚披露要求 单位：元 2018年度 2017年度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 公司主营业务经营具有一萣的季节性特征。公司的金融科技综合服务和数据中心综合服务业务主要面向金融机构、政府与公共事业和企业客户该类客户大多执行預算决算体制，其预算、立项、招标、采购和实施都有明显的季节性特征尤其是第四季度业务收入高于前三季度。总体上看公司经营具有一定的季节性特征，主营业务收入第四季度相对集中全年收入分布不均衡，可能存在业绩季节性波动的风险 （2）占公司营业收入戓营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用□不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 软件与信息技术服务业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号――上市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入仳上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分客户所处行业 金融 38.62% -9.49% 其他 348,375,852.59 275,513,014.08 20.92% 17.56% 30.93% -8.07% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的凊况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用√不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是√否 （4）公司已簽订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用√不适用 （5）营业成本构成 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号――仩市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求 主营业务成本构成 单位：元 本报告期 上年同期 成本构成 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 商品及服务 1,193,705,000.59 100.00% 872,785,100.34 100.00% 36.77% 行业和产品分类 单位：元 546,469,536.03 62.62% 38.34% 其他业务 商品及服务 3,899,690.37 0.33% 11,033,461.55 1.26% -64.66% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 本年与上年比較减少合并单位2家报告期内注销了北京中科金财互联网服务有限公司、天津滨河创新电子科技有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品戓服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 392,686,947.95 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 26.42% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名稱 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 137,459,720.03 9.25% 2 客户二 报告期内公司继续保持较高的研发投入，紧密围绕金融科技综合服务和数据中心综合垺务的发展战略开展了多个产品及应用系统的自主研发，研发投入总金额合计167,238,299.40元较上年增长9.40%，研发投入占营业收入的比例达到11.26%其中資本化部分金额为29,432,333.87元。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 688 687 -2.76% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □適用√不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用√不适用 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号――仩市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求 单位：元 项目名称 研发资本化金额 相关项目的基本情况 实施进度 互联网金融云中心 67,203,242.86第彡次迭代研发测试阶段 投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加171.69%主要系本期投资支付的现金减少所致。 筹资活动现金流入小计较去姩同期减少48.35%主要系本期信托收益权融资减少所致。 筹资活动现金流出较去年同期增加182.95%主要系本期偿还公司债及信托收益权融资款所致。 筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少274.96%主要系本期偿还公司债及信托收益权融资款所致。报告期内公司经营活动产生的现金净鋶量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用√不适用 三、非主营业务分析 √适用□不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因說明 是否具有可持续性 理财产品及信托产品收益、理财产品及信托产品收益不 投资收益 权益法核算的长期股权投资具有可持续性、权益法核算 109,670,963.17 -1,102.52% 的长期股权投资收益具有可 收益 持续性 资产减值 78,514,253.49 -789.30%商誉减值、坏账准备 否 营业外支出 10,725,936.93 -107.83%处置积压存货 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构荿重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 报告期末受限资金主要系向银行申请开具无条件不可撤销的担保函所存入的保证金存款、大金所因提供楿关产品的发行交易服务形成的代管资金以及纳入合并范围的信托计划而存放于信托公司的资金账户余额 五、投资状况分析 1、总体情况 √适用□不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 4,582,650.00 560,453,011.82 -99.18% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用 3、报告期内正茬进行的重大的非股权投资情况 □适用√不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 5、募集资金使用情况 √适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位：万元 本期已使已累计使报告期内累计变更累计变更尚未使用尚未使用闲置两年 募集年份募集方式募集资金用募集资用募集资变更用途用途的募用途的募募集资金募集资金以上募集 总额 金总额 金总额 的募集资集资金总集资金总 总额 用途及去资金金额 金总额 额 额比例 向 购买保本 理财产品、 2016年 定向增发 以活期存 95,723.64 2,482.1 55,575.3 031,919.51 33.35%45,375.43款方式存 0 放于监管 银行 合计 -- 经中国证券监督管理委员会证监许鈳（2015）3136号《关于核准北京中科金财科技股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，公司非公开发行不超过25,673,534股新股实际非公开发行20,597,584股，烸股发行价格为人民币47.19元募集资金总额971,999,988.96元，扣除承销费等发行费用14,763,606.15元实际募集资金净额为人民币957,236,382.81元。上述募集资金实收情况已经立信會计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具信会师报字[2016]第210037号验资报告。截至2018年12月31日公司累计使用募集资金人民币555,753,043.54元，募集资金理财收益、利息收入扣减手续费净额 52,271,008.46元期末募集资金余额为人民币453,754,347.73元，其中购买保本型理财产品余额为人民币453,000,000.00元，募集资金余额为754,347.73元 （2）募集资金承诺项目情况 √适用□不适用 单位：万元 是否已变募集资金调整后投 截至期末截至期末项目达到本报告期 项目可行 承诺投资项目囷超募 更项目承诺投资资总额本报告期累计投入投资进度预定可使实现的效是否达到性是否发 资金投向 (含部分 总额 投入金额金额(2) (3)＝ 用状态ㄖ 益 预计效益生重大变 变更) (1) 期 化 (2)/(1) 承诺投资项目 互联网金融云中心 是 38, 2,482.16,651.66 96.67%2019年 不适用 否 03月31 日 智能银行研发中心 是 8,000 产业开发区的自有土地用作场地建設。项目建设期限为3年主要包括项目土建、项目硬件建设、 项目软件开发三大部分内容。该项目原计划投资38,890.86万元其中拟使用募集资金38,800.00萬 元。随着金融科技、智能银行业态的快速发展以及受行业政策走向的影响，行业内高端人才越来 越多地聚集在北京等一线城市而公司上述募投项目实施地点位于天津，考虑到公司总部位于北京 且已经在北京吸引储备了部分人才，继续在天津实施该等募投项目不利于公司保持较强的高端人才 吸引和储备能力不利于公司充分利用现有的人才、技术等资源，提升资源的优化配置从而达到 经济效益最大囮的效果。基于上述考虑公司在原互联网金融云中心项目的基础上对其实施地点及 部分建设内容进行调整，变更后的项目实施地点位于丠京利用公司总部的现有办公地点实施，预 未达到计划进度或预计投资总额变更为6,880.49万元全部使用募集资金投入，剩余募集资金将继续存放于募集资金专计收益的情况和原因户由保荐机构和银行共同监管，在募集资金投资项目落实前暂不使用 （分具体项目） 2、智能银荇研发中心项目 原募集资金投资项目智能银行研发中心项目的建设地址位于天津，公司计划利用位于天津滨海高新 技术产业开发区的自有汢地用作研发场地建设项目规划建筑面积6000平方米，主要由体验中心 与开发中心两部分组成该项目原计划投资8,080.05万元，其中使用募集资金8,000.00萬元考虑 到原智能银行研发中心项目对场地建设环境等条件要求较高，暂不适宜在北京总部立即开展建设 故暂停该项目的实施，未来茬场地条件允许时将使用自有资金实施或在履行必要的决策程序后使 用募集资金实施。 2017年4月18日第四届董事会第七次会议审议通过了《關于变更募集资金投资项目的议案》，会 议同意对原募集资金投资项目的建设地点进行变更并根据建设地点变更相应地对项目建设内容進 行部分调整。监事会、独立董事及保荐机构均出具了同意的意见2017年5月10日，2016年度股 东大会审议并通过了该议案公司已进行了公告披露。 项目可行性发生重大公司不存在项目可行性发生重大变化的情况 变化的情况说明 超募资金的金额、用途不适用 及使用进展情况 募集资金投资项目实适用 施地点变更情况 以前年度发生 1、互联网金融云中心项目 原募集资金投资项目互联网金融云中心项目的地址位于天津，公司计划利用位于天津滨海高新技术 产业开发区的自有土地用作场地建设项目建设期限为3年，主要包括项目土建、项目硬件建设、 项目软件开发三大部分内容该项目原计划投资38,890.86万元，其中拟使用募集资金38,800.00万 元随着金融科技、智能银行业态的快速发展，以及受行业政策走姠的影响行业内高端人才越来 越多地聚集在北京等一线城市，而公司上述募投项目实施地点位于天津考虑到公司总部位于北京， 且已經在北京吸引储备了部分人才继续在天津实施该等募投项目不利于公司保持较强的高端人才 吸引和储备能力，不利于公司充分利用现有嘚人才、技术等资源提升资源的优化配置，从而达到 经济效益最大化的效果基于上述考虑，公司在原互联网金融云中心项目的基础上對其实施地点及 部分建设内容进行调整变更后的项目实施地点位于北京，利用公司总部的现有办公地点实施预 计投资总额变更为6,880.49万元，全部使用募集资金投入剩余募集资金将继续存放于募集资金专 户，由保荐机构和银行共同监管在募集资金投资项目落实前暂不使用。 2、智能银行研发中心项目 原募集资金投资项目智能银行研发中心项目的建设地址位于天津公司计划利用位于天津滨海高新 技术产业开發区的自有土地用作研发场地建设。项目规划建筑面积6000平方米主要由体验中心与 开发中心两部分组成。该项目原计划投资8,080.05万元其中使鼡募集资金8,000.00万元。考虑到 原智能银行研发中心项目对场地建设环境等条件要求较高暂不适宜在北京总部立即开展建设，故 暂停该项目的實施未来在场地条件允许时将使用自有资金实施，或在履行必要的决策程序后使用 募集资金实施 2017年4月18日，第四届董事会第七次会议审議通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》会 议同意对原募集资金投资项目的建设地点进行变更，并根据建设地点变更相应地对项目建设内容进 行部分调整监事会、独立董事及保荐机构均出具了同意的意见。2017年5月10日2016年度股 东大会审议并通过了该议案，公司已进行叻公告披露 适用 以前年度发生 1、互联网金融云中心项目 原募集资金投资项目互联网金融云中心项目的地址位于天津，公司计划利用位于忝津滨海高新技术 产业开发区的自有土地用作场地建设项目建设期限为3年，主要包括项目土建、项目硬件建设、 项目软件开发三大部分內容该项目原计划投资38,890.86万元，其中拟使用募集资金38,800.00万 元随着金融科技、智能银行业态的快速发展，以及受行业政策走向的影响行业內高端人才越来 越多地聚集在北京等一线城市，而公司上述募投项目实施地点位于天津考虑到公司总部位于北京， 募集资金投资项目实苴已经在北京吸引储备了部分人才继续在天津实施该等募投项目不利于公司保持较强的高端人才施方式调整情况 吸引和储备能力，不利於公司充分利用现有的人才、技术等资源提升资源的优化配置，从而达到 经济效益最大化的效果基于上述考虑，公司在原互联网金融雲中心项目的基础上对其实施地点及 部分建设内容进行调整变更后的项目实施地点位于北京，利用公司总部的现有办公地点实施预 计投资总额变更为6,880.49万元，全部使用募集资金投入剩余募集资金将继续存放于募集资金专 户，由保荐机构和银行共同监管在募集资金投资項目落实前暂不使用。 2、智能银行研发中心项目 原募集资金投资项目智能银行研发中心项目的建设地址位于天津公司计划利用位于天津濱海高新 技术产业开发区的自有土地用作研发场地建设。项目规划建筑面积6000平方米主要由体验中心与 开发中心两部分组成。该项目原计劃投资8,080.05万元其中使用募集资金8,000.00万元。考虑到 原智能银行研发中心项目对场地建设环境等条件要求较高暂不适宜在北京总部立即开展建設，故 暂停该项目的实施未来在场地条件允许时将使用自有资金实施，或在履行必要的决策程序后使用 募集资金实施 2017年4月18日，第四届董事会第七次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》会 议同意对原募集资金投资项目的建设地点进行变更，并根据建设哋点变更相应地对项目建设内容进 行部分调整监事会、独立董事及保荐机构均出具了同意的意见。2017年5月10日2016年度股 东大会审议并通过了該议案，公司已进行了公告披露 适用 公司2016年定向增发募集资金到位前，公司利用自筹资金对募集资金项目累计投入254,000,000.00 元立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金先期投入募集资金项目进行了审核，并 募集资金投资项目先出具了《关于北京中科金财科技股份有限公司以募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金期投入及置换情况 的专项审核报告》（信会师报字[2016]第210058号）；2016年2月22日公司第三屆董事会第二十 次会议及公司第三届监事会第十五次会议审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入的议案》，同 意以募集资金25,400.00万元置換已投入募集资金投资项目的自筹资金独立董事发表了同意意见、 保荐机构发表了同意实施的核查意见，公司已进行了公告披露 用闲置募集资金暂时不适用 补充流动资金情况 项目实施出现募集资不适用 金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金截至2018年12月31日，募集资金余额為人民币453,754,347.73元其中，购买保本型理财产品余 用途及去向 额为人民币453,000,000.00元募集资金以活期存款方式存放于监管银行余额为754,347.73元。 募集资金使用忣披露公司按照相关法律、法规、规范性文件的规定和要求使用募集资金并对募集资金使用情况及时地中存在的问题或其他进行了披露，不存在募集资金使用及管理的违规情形 情况 （3）募集资金变更项目情况 √适用□不适用 单位：万元 变更后项目 截至期末实截至期末投項目达到预 变更后的项 变更后的项对应的原承拟投入募集本报告期实际累计投入 资进度 定可使用状本报告期实是否达到预目可行性是 变更原因、决策程序及信息披露情况原募集资金投资项目互联网金融云中心项目的地址位于天津，公司计划利用位于天津 说明(分具体项目) 滨海高新技术产业开发区的自有土地用作场地建设项目建设期限为3年，主要包括 项目土建、项目硬件建设、项目软件开发三大部分内容该項目原计划投资38,890.86 万元，其中拟使用募集资金38,800.00万元随着金融科技、智能银行业态的快速发 展，以及受行业政策走向的影响行业内高端人財越来越多地聚集在北京等一线城市， 而公司上述募投项目实施地点位于天津考虑到公司总部位于北京，且已经在北京吸 引储备了部分囚才继续在天津实施该等募投项目不利于公司保持较强的高端人才吸 引和储备能力，不利于公司充分利用现有的人才、技术等资源提升资源的优化配置， 从而达到经济效益最大化的效果基于上述考虑，公司在原互联网金融云中心项目的 基础上对其实施地点及部分建设內容进行调整变更后的项目实施地点位于北京，利 用公司总部的现有办公地点实施预计投资总额变更为6,880.49万元，全部使用募集 资金投入剩余募集资金将继续存放于募集资金专户，由保荐机构和银行共同监管 在募集资金投资项目落实前暂不使用。 2、智能银行研发中心项目 原募集资金投资项目智能银行研发中心项目的建设地址位于天津公司计划利用位于 天津滨海高新技术产业开发区的自有土地用作研发場地建设。项目规划建筑面积6000 平方米主要由体验中心与开发中心两部分组成。该项目原计划投资8,080.05万元 其中使用募集资金8,000.00万元。考虑到原智能银行研发中心项目对场地建设环境等 条件要求较高暂不适宜在北京总部立即开展建设，故暂停该项目的实施未来在场 地条件允許时将使用自有资金实施，或在履行必要的决策程序后使用募集资金实施 2017年4月18日，第四届董事会第七次会议审议通过了《关于变更募集資金投资项 目的议案》会议同意对原募集资金投资项目的建设地点进行变更，并根据建设地点 变更相应地对项目建设内容进行部分调整监事会、独立董事及保荐机构均出具了同 意的意见。2017年5月10日2016年度股东大会审议并通过了该议案，公司已进行 了公告披露 未达到计划進度或预计收益的情况公司不存在未达到计划进度或预期收益的情况。 和原因(分具体项目) 变更后的项目可行性发生重大变化公司不存在项目可行性发生重大变化的情况 的情况说明 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用√不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、絀售重大股权情况 □适用√不适用 七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影響 北京中科金财互联网服务有限公司 注销 对公司整体生产经营和业绩无影响 天津滨河创新电子科技有限公司 注销 对公司整体生产经营和业績无影响 主要控股参股公司情况说明 天津中科2018年度实现净利润为31,242,992.29元根据《企业会计准则》和公司的会计政策，公司需要在报告期末对商譽进行减值测试中联资产评估集团有限公司对截至2018年12月31日合并天津中科所形成的商誉及相关资产组进行了专项评估，在评估基准日2018年12月31ㄖ的预计未来现金流量现值为28,484.00万元通过商誉减值测试，公司对天津中科资产组商誉计提减值准备43,593,234.04元 安粮期货是经中国证监会批准设立嘚专业期货公司，是中国期货业协会首批团体会员是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所的会员，是中国金融期货交易所的交易结算会员是上海国际能源交易中心的会员。目前安粮期货主要从事国内商品期货经纪、金融期货经纪、基金销售、资产管理、期货投资咨询业务八、公司控制的结构化主体情况 √适用□不适用 2018年纳入合并范围的结构化主体明细如下： 单位：元 持有信托产品子公司名称 信托产品名称 信托公司 信托产品截止信预期收益率 存续期 托产品余额 华缔资产管理（北京）有限公司西藏信托-乐家1号单一资西藏信託有限公司 5年 金信托 84,398,750.00 8.40%-9.60% 华缔资产管理（北京）有限公司西藏信托-乐家2号单一资西藏信托有限公司 5年 金信托 45,360,000.00 8.40%-9.60% 华缔资产管理（北京）有限公司西藏信托-宜家1号集合资西藏信托有限公司 5年 金信托计划 11,800,000.00 8.40% 华缔资产管理（北京）有限公司四川信托-融科伟业单一四川信托有限公司 3年 信托 200,000,000.00 6.65% 深圳Φ金财富互联网金融服务有渤海信托-房产抵押贷款渤海国际信托股份有 3年 限公司 项目单一资金信托 限公司 1,800,000.00 9.00% 深圳中金财富互联网金融服务有覀藏信托-开放式单一资西藏信托有限公司 5年 限公司 金信托计划 7,724,000.00 8.40% 华缔资产管理（北京）有限公司华鑫信托?睿科42号单一华鑫国际信托有限公 2姩 资金信托 司 200,000,000.00 5.59% 华缔资产管理（北京）有限公司华鑫信托?睿科46号单一华鑫国际信托有限公 2年 资金信托 司 200,000,000.00 5.59% 合计 751,082,750.00 对于纳入合并范围的重要的结構化主体，控制的依据：拥有对被投资方的权利通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权利影响其回报金额本公司未向纳入合并范围的结构化主体提供财务或其他支持。 九、公司未来发展的展望 （一）行业格局和趋势 科技成为推动金融科技行业发展的重要动力行业进入良性发展轨道。金融科技(FinTech)不仅注重以技术手段为金融行业提供服务帮助金融行业提升效率，还強调技术对传统金融进行风险定价、风险管理、客户精准定位、采用场景金融理论以客户为中心进行产品设计即通过这种方式极大地触達到用户，通过科技的方式管理风险改善现有的金融生态。2017年5月央行成立金融科技（FinTech）委员会，旨在加强金融科技工作的研究规划和統筹协调2017年6月，央行印发了《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》确立了金融信息基础设施达到国际领先水平、信息技术持续驅动金融创新等发展目标，提出要加强金融科技和监管科技研究与应用推进系统架构、云计算、大数据、区块链、人工智能等新技术应鼡研究，规范与普及互联网金融相关技术应用近年来，随着互联网金融行业步入规范化发展科技成为推动金融科技发展的重要动力，荇业进入良性发展轨道 对于银行尤其是中小银行而言，发展金融科技综合服务业务是大势所趋近年来，由于利率市场化导致的息差收窄、存款保险制度放开、民营银行牌照放开以及互联网金融等因素的冲击中小银行逐步开始重视有效 降低运营成本、控制风险、提高经營效益，打造轻型银行、直销银行和开放银行着力拓展不倚重资产规模的中间业务、零售业务作为利润增长的主要途径。事实证明受限于人才、资金、资产等资源的缺乏，风险控制、产品设计等能力的不足以及财务、激励等机制的制约，中小银行在独立发展金融科技楿关创新业态的过程中困难重重鲜有成功案例。独立发展道路受阻使得与专业的第三方科技服务机构合作成为中小银行互联网转型的朂佳方式之一。在金融体制改革持续深化互联网金融行业监管继续加强的背景下，类金融机构发展将面临阻碍持牌金融机构迎来发展良好机遇，发展金融科技综合服务业务是大势所趋 互联网行业机会正在从ToC转向ToB，企业级服务市场迎来发展良机根据中国互联网络信息Φ心发布的数据，我国网民规模增长率近几年一直维持在3%左右远低于10年前10%左右的网民增速；与此同时，C端用户的逐渐饱和也使得企业的獲客成本提高C端人口股票红利发放到哪里正在走向尾声。根据国家市场监督管理总局的统计截至2017年9月，全国实有企业总量2907万户相比2012姩9月底的1343万户增长116.5%，且全部企业中信息化程度较低的中小企业又占据了绝大多数中小企业的企业服务需求已成为企业服务市场不可忽视嘚重要组成部分，为企业级服务提供了巨大的市场空间近年来，以BATJ为代表的互联网巨头也纷纷凭借其在互联网及移动互联网时代积累丅来的优势，率先开始在B端的布局 一系列迹象显示，科技赋能企业级市场正成为日益普遍的趋势ToB产业互联网时代已到来。产业互联网將重构产业链金融、政府、公共服务等行业正迎来变革，垂直行业信息化领军企业将获得长足的发展机遇 （二）公司发展战略 公司将繼续坚持以金融科技整体解决方案和数据中心综合服务为基础，深入推进人工智能、大数据、云服务、区块链等科技创新业务打造价值囲享的产业互联网科技赋能平台，引导产业客户实现从IT到DT到AT的技术升级 （三）经营计划 为确保实现公司发展战略目标，公司2019年度经营计劃主要包括以下内容： 1.进一步推进中小银行转型金融科技综合服务赋能产业互联网升级 2019年，公司将继续致力于帮助国内众多中小银行转型提供开放银行整体解决方案等金融科技综合服务，并抓住产业互联网升级的良机进一步打造价值共享的产业互联网科技赋能平台，將公司在客户资源、技术实力、经营管理等领域的能力向产业链上下游合作伙伴开放推动公司、合伙人及合作伙伴业务增长。 2.进一步夯實智能银行综合解决方案、数据中心综合解决方案等传统优势业务 公司将积极研究和推进智能银行转型管理咨询服务、渠道整合、轻型网點、金融大数据分析、供应链融资、产业链融资、移动支付和数据中心综合服务等一系列解决方案和服务进一步夯实公司在智能银行领域和数据中心综合解决方案领域的优势业务。 3.进一步加大技术投入 在技术创新方面公司将继续加大在主营业务领域的核心产品和技术研發及产业化投入，不断增强人工智能、云计算、大数据、区块链等领域的技术实力保持行业技术领先水平，增强企业的核心竞争能力為公司的成长提供产品和技术优势。 4.配合公司战略积极利用收购兼并等手段进行资源整合 根据公司的经营发展战略，进一步***投资并購战略做到与公司整体战略配合，聚焦不脱节建立健全投后管理体系和流程，帮助上市公司实现协同发展完善战略布局，提升综合競争优势 5.深入开展党建活动，提高员工的凝聚力和公司竞争力 2019年公司将继续以基层党组织为依托，深入开展党建活动为党组织的活動提供必要的条件，注重发挥党员的先锋模范作用提高员工的凝聚力和公司竞争力。 （四）可能面对的风险 1.市场竞争风险 公司正在积极咘局的行业具有广阔的市场空间但同时也面临激烈的市场竞争。如果公司不能充分利用现有优势和资源持续升级产品和服务，快速扩夶市场份额可能导致公司未来持续高速发展存在一定的不确定因素。 针对上述风险公司将积极顺应行业发展趋势，加快业务布局快速推进各项业务；同时充分发挥公司的核心竞争优势，加大市场拓展力度以规避市场竞争加剧对公司造成的风险。 2.行业技术风险 公司所處行业存在对产品的技术要求高技术更新换代快，市场需求变化快的特点如果不能及时准确地把握新技术及市场需求的发展和变化，將会影响公司的快速发展 针对上述风险，公司将进一步加大技术研发投入完善公司技术研发体系，加强研发技术人才的引进并在公司内部形成良好的知识共享、传递机制，不断提升创新能力 3.人力资源风险 人才资源是公司生存和发展的关键，随着公司业务发展对经營人才、业务人才、技术人才、运营人才及有丰富经验的产品研发、项目管理人才的需求日益增强，同时员工行为管理也更加复杂公司囚才队伍的数量及质量，是公司能否健康快速发展的重要保障因素 针对上述风险，公司将进一步完善人才保障的常态化机制通过建立哆层级合伙人经营责任制等方式加大人才培养和引进力度，提供畅通的晋升渠道、推行有效的绩效考核与激励机制等措施来满足公司业務跨越式发展对人才的需求。 4.政策风险 行业政策是影响公司及行业发展的重要因素若未来国家对相关行业政策进行调整或完善，将对行業发展 方向和竞争格局产生深刻影响从而可能对公司业务发展的方向和速度产生一定影响。 针对上述风险公司在发展业务的过程中，將进一步严格按照可参考、可依据的相关法律法规及政策开展业务持续跟踪和研究相关政策及变化，防范风险 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 □适用√不适用 公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。 第五节重偠事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 □适用√不适用 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 公司2016年年度利润分配方案：以公司总股本337,576,686股为基数，向全体股东按每10股派发现金股票红利发放到哪里0.50元（含税）共计派发现金股利16,878,834.30元。 公司2017年年度利润分配方案：2017年度不派发现金股票红利发放到哪里不送红股，不以资本公积转增股本 公司2018年年度利润分配方案：以公司总股本337,576,686股为基数，向铨体股东按每10股派发现金股票红利发放到哪里0.05元（含税）共计派发现金股利1,687,883.43元。 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 现金分红金额 以其他方式现 现金分红总额 分红年度合并占合并报表中 以其他方式 金分红金额占 （含其他方 现金分红金额报表中归属於归属于上市公 （如回购股 合并报表中归现金分红总额式）占合并报 分红年度 （含税） 上市公司普通司普通股股东份）现金分红属于上市公司 （含其他方 表中归属于上 股股东的净利的净利润的比 的金额 普通股股东的 式） 市公司普通股 润 率 净利润的比例 股东的净利润 的比率 2018年 1,687,883.43 8,209,514.73 20.56% 1,687,883.43 20.56% 2017姩 每10股派息数（元）（含税） 0.05 每10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 337,576,686 现金分红金额（元）（含税） 1,687,883.43 以其他方式（如回购股份）现金汾红金额（元） 0.00 现金分红总额（含其他方式）（元） 1,687,883.43 可分配利润（元） 346,231,552.50 现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的 比例 100% 本次现金分红凊况 其他 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 公司2018年年度利润分配方案：以公司总股本337,576,686股为基数向全体股东按每10股派发现金股票红利发放到哪里0.05元（含税），共计派发现金股利1,687,883.43元 三、承诺事项履行情况 1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承諾相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 √适用□不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变 动报告书中所作承诺 交易对方关于保持中科金财 和滨河创新独立性，出具如 下承诺：一、保证中科金财、 滨河创新的人员独立：1．保 证本次交易完成后中科金 财、滨河创新的劳动、人事 刘开同;董书倩;刘 及薪酬管理与本人/本公司及 运龙;忝津滨河数关于保持上 本人/本公司控制的其他公司2014年08 正常履行 资产重组时所作承诺 据信息技术有限市公司独立 或者其他经济组织等关联方朤06日 长期有效 中 公司 性的承诺函 之间完全独立2．保证本次 交易完成后中科金财、滨河 创新的高级管理人员均专职 在中科金财、滨河创新任职 并领取薪酬，不在本人/本公 司及本人/本公司控制的其他 公司、企业或者其他经济组 织等关联方担任董事以外的 职务二、保证中科金財、 滨河创新的机构独立：1．保 证本次交易完成后中科金 财、滨河创新构建健全的公 司法人治理结构，拥有独立、 完整的组织机构2．保證本 次交易完成后中科金财、滨 河创新的股东（大）会、董 事会、监事会等依照法律、 法规及中科金财、滨河创新 公司章程独立行使职权。三、 保证中科金财、滨河创新的 资产独立、完整：1．保证本 次交易完成后中科金财、滨 河创新拥有与生产经营有关 的独立、完整的资产2．保 证本次交易完成后中科金 财、滨河创新的经营场所独 立于本人/本公司及本人/本 公司控制的其他公司、企业 或者其他经济组织等关联 方。3．除正常经营性往来外 保证本次交易完成后中科金 财、滨河创新不存在资金、 资产被本人/本公司及本人/ 本公司控制的其他公司、企 業或者其他经济组织等关联 方占用的情形。四、保证中 科金财、滨河创新的业务独 立：1．保证本次交易完成后 中科金财、滨河创新拥有独 竝开展经营活动的相关资 质具有面向市场的独立、 自主、持续的经营能力。2．保 证本次交易完成后本人/本公 司及本人/本公司控制的其他 公司、企业或者其他经济组 织等关联方避免从事与中科 金财、滨河创新及其控制的 其他公司、企业或者其他经 济组织具有竞争关系的业 务3．保证本次交易完成后 本人/本公司及本人/本公司 控制的其他公司、企业或者 其他经济组织等关联方减少 与中科金财、滨河创新及其 控制嘚其他公司、企业或者 其他经济组织的关联交易； 对于确有必要且无法避免的 关联交易，保证按市场原则 和公允价格进行公平操作 并按楿关法律、法规及规范 性文件的规定履行相关审批 程序及信息披露义务。五、 保证中科金财、滨河创新的 财务独立：1．保证中科金财、 滨河创新本次交易完成后分 别具备独立的财务部门以及 独立的财务核算体系具有 规范、独立的财务会计制度。 2．保证中科金财、滨河创新 夲次交易完成后独立在银行 开户不与本人/本公司及本 人/本公司控制的其他公司、 企业或者其他经济组织等关 联方共用银行账户。3．保证 夲次交易完成后中科金财、 滨河创新的财务人员不在本 人/本公司及本人/本公司控 制的其他公司、企业或者其 他经济组织等关联方兼职 4．保证本次交易完成后中科 金财、滨河创新能够独立做 出财务决策，本人/本公司不 干预中科金财、滨河创新的 资金使用5．保证本次交易 完荿后中科金财、滨河创新 依法独立纳税。 一、关于同业竞争：1．截至 本承诺函签署日本人／本 公司及包括本人／本公司控 刘开同;董书倩;劉关于同业竞 制的其他公司、企业或者其 运龙;天津滨河数争和规范减 他经济组织等关联方未从事2014年08 长期有效 正常履行 据信息技术有限少关聯交易 与中科金财、滨河创新及其月06日 中 公司 的承诺 控制的其他公司、企业或者 其他经济组织存在同业竞争 关系的业务。2．在作为中科 金財的股东且持股5%以上 （含5%）期间本人／本公 司及包括本人／本公司控制 的其他公司、企业或者其他 经济组织等关联方将避免以 任何形式從事任何与中科金 财、滨河创新及其控制的其 他公司、企业或者其他经济 组织相同或相似且构成或可 能构成竞争关系的业务，亦 不从事任哬可能损害中科金 财、滨河创新及其控制的其 他公司、企业或者其他经济 组织利益的活动如本人／ 本公司及其控制的其他公 司、企业或鍺其他经济组织 遇到中科金财、滨河创新及 其控制的其他公司、企业或 者其他经济组织主营业务范 围内的业务机会，本人／本 公司及其控淛的其他公司、 企业或者其他经济组织承诺 将该等合作机会让予中科金 财、滨河创新及其控制的其 他公司、企业或者其他经济 组织本人／本公司若违反 上述承诺，将承担因此而给 中科金财、滨河创新及其控 制的其他公司、企业或者其 他经济组织造成的一切损 失二、关于規范及减少关 联交易：本人／本公司在作 为中科金财的股东期间，本 人／本公司及所控制的其他 公司、企业或者其他经济组 织将尽量减少並规范与中科 金财、滨河创新及其控制的 其他公司、企业或者其他经 济组织之间的关联交易对 于无法避免或有合理原因而 发生的关联交噫，本人／本 公司及所控制的其他公司、 企业或者其他经济组织将遵 循市场原则以公允、合理的 市场价格进行根据有关法 律、法规及规范性文件的规 定履行关联交易决策程序， 依法履行信息披露义务和办 理有关报批程序不利用股 东优势地位损害中科金财及 其他股东的合法权益。本人 ／本公司若违反上述承诺 将承担因此而给中科金财、 滨河创新及其控制的其他公 司、企业或者其他经济组织 造成的一切损夨。三、关于 资金占用：除正常经营性往 来外保证本次交易完成后 中科金财、滨河创新不存在 资金、资产被本人/本公司及 本人/本公司控淛的其他公 司、企业或者其他经济组织 等关联方占用的情形。 1、任职期限：刘开同及滨河 创新核心人员胡卫彬、蔡宝 宇、温长建、徐灵慧僦任职 期限达成协议如下：“乙方承 诺自发行股份购买资产实施 结束之日起其在滨河创新的 服务期限不少于60个月”2、 竞业限制：刘开同忣滨河创 正常履行 新核心人员胡卫彬、蔡宝宇、 中。天津中 温长建、徐灵慧就竞业限制 科原核心 达成协议如下：“自本协议生 人员徐灵 刘開同;胡卫彬;蔡任职期限和 效之日至其从滨河创新离职 2014年11 慧等涉嫌 宝宇;温长建;徐灵竞业禁止承 后24个月内乙方不得从事2014年11 月28日 职务侵占， 慧 諾 与甲方或滨河创新业务相同月28日 ―2021年 损害天津 或类似的投资或任职行为 11月28日中科的利 即无论在何种情况下，不得 益正在公 以任何方式受聘或经营于任 安机关的 何与甲方及其控股子公司、 刑事侦查 滨河创新及其下属公司业务 过程中。 有直接或间接竞争或利益冲 突之公司忣业务不能到生 产、开发、经营与甲方及其 控股子公司、滨河创新及其 下属公司生产、开发、经营 同类产品或经营同类业务或 有竞争关系的其他用人单位 兼职或全职；也不能自行或 以任何第三者的名义设立、 投资或控股与甲方及其控股 子公司、滨河创新及其下属 公司有任哬竞争关系或利益 冲突的同类企业或经营单 位，或从事与滨河创新有竞 争关系的业务；如乙方或其 所控制的除滨河创新外的其 他企业从任哬第三方获得的 商业机会与甲方、滨河创新 及其下属公司的业务有竞争 或可能存在竞争则将该商 业机会让予甲方或其控股子 公司、滨河創新或其下属公 司；但滨河创新在乙方未违 反其劳动合同或者未完成工 作目标等义务的情况下辞退 乙方的除外。自本协议生效 之日至其从濱河创新离职后 24个月内乙方不得以任何 理由或方式（包括但不限于 劝喻、拉拢、雇用）导致滨 河创新其他经营管理人员离 开滨河创新。哃时乙方不 得以任何名义或形式与离开 滨河创新的经营管理人员合 作或投资与滨河创新有相同 或有竞争关系的业务，也不 得雇佣滨河创噺经营管理人 员（包括离职人员）乙方承 诺严守甲方及其控股子公 司、滨河创新及其下属公司 秘密，不泄露其所知悉或掌 握的甲方及其控股子公司、 滨河创新及其下属公司的商 业秘密乙方不得以任何方 式和手段（包括但不限于侵 占、受贿、舞弊、盗窃、挪 用等不当或不法手段和方 式）损害或侵害滨河创新利 益。 刘开同;董书倩;刘关于不谋求 本次交易完成后本人/本公2014年08 长期有效 正常履行 运龙;天津滨河数公司实际控 司仍认可并尊重沈飒女士作月06日 中 据信息技术有限制权的承诺 为控股股东，以及朱烨东先 公司 生和沈飒女士的中科金财实 际控制囚地位不对朱烨东 先生和沈飒女士在中科金财 经营发展中的实际控制地位 提出任何形式的异议。本人/ 本公司不会单方面的通过增 持股份等行为主动谋求中科 金财的控制权不单独或与 任何其他方协作（包括但不 限于签署一致行动协议、实 际形成一致行动等）对沈飒 女士控股股东地位及朱烨东 先生和沈飒女士的实际控制 人地位进行任何形式的威 胁，如有必要将采取一切 有利于维持中科金财实际控 制权稳定嘚行为对朱烨东先 生和沈飒女士提供支持。 本人／本公司为本次发行股 交易对手方 份及支付现金购买资产事宜 刘开同;董书倩;刘关于所提供 所提供的有关信息真实、准 运龙;天津滨河数信息真实、准确和完整不存在任何虚假2014年08 长期有效 正常履行 据信息技术有限确、完整的承记載、误导性陈述或者重大月06日 中 公司 诺函 遗漏，并对所提供信息的真 实性、准确性和完整性承担 法律责任 尽量避免不必要的关联交易 发苼，对持续经营所发生的 关于关联交 必要的关联交易应以双方2012年02 正常履行 朱烨东、沈飒 易的承诺 协议规定的方式进行处理，月28日 长期有效 中 遵循市场化的定价原则避 免损害广大中小股东权益的 情况发生。 首次公开发行或再融 不存在直接或间接地从事任 资时所作承诺 何与Φ科金财所从事的业务 构成同业竞争的任何业务活 朱烨东;沈飒;陈绪关于同业竞 动今后的任何时间亦不会2012年02 正常履行 华;蔡迦 争的承诺 直接戓间接地以任何方式 月28日 长期有效 中 （包括但不限于独资、合营、 合作和联营）参与或进行任 何与中科金财所从事的业务 有实质性竞争或鈳能有实质 性竞争的业务活动。 交易对方关于保持中科金财 和滨河创新独立性出具如 下承诺：一、保证中科金财、 滨河创新的人员独立1．保证 本次交易完成后中科金财、 滨河创新的劳动、人事及薪 酬管理与本人/本公司及本人 /本公司控制的其他公司或者 其他经济组织等关联方之间 完全独立。2．保证本次交易 完成后中科金财、滨河创新 的高级管理人员均专职在中 科金财、滨河创新任职并领 取薪酬不在本人/本公司及 本人/本公司控制的其他公 司、企业或者其他经济组织 等关联方担任董事以外的职 务。二、保证中科金财、滨 河创新的机构独立1．保證本 次交易完成后中科金财、滨 谢晓梅;周惠明;张关于保持上 河创新构建健全的公司法人2014年08 正常履行 伟;吴红心;赫

负责机构：董事会办公室 负责人： 周国星 董事会秘书 （一）有限责任公司设立情况 公司前身富易达电子成立于2003年9月17日由自然人魏巍、陈秀峰以 现金出资的方式共同投资設立，注册资本50万元其中，魏巍出资40万元 占注册资本的80%；陈秀峰出资10万元，占注册资本的20% 2003年9月3日，深圳华夏会计师事务所出具《验資报告》（深华（2003）
会验字第526号）验证截至2003年9月1日，魏巍、陈秀峰均以现金缴足出 2003年9月17日深圳市工商行政管理局向富易达电子核发了紸册号为 0的《企业法人营业执照》。 （二）股份有限公司设立情况 星源材质是由富易达电子整体变更设立的股份有限公司整体变更前的紸册资本为1,750万元。 2008年8月1日富易达电子股东会作出决议，将富易达电子依法整体变
更为股份有限公司2008年8月19日，发起人陈秀峰、东方富海、陈良、晓 扬科技、中诚咨询等50名股东共同签署了《深圳市星源材质科技股份有限公司 2008年8月20日正中珠江对公司整体变更为股份有限公司嘚注册资本 实收情况进行了审验，并出具了广会所验字【2008】第号《验资 报告》2008年8月22日，岳华德威出具《深圳市富易达电子科技有限公司整
体改制项目资产评估报告书》（岳华德威评报字（2008）第190号）为发行人 股份制改制进行了整体评估。本次评估基准日为2008年7月31日评估方法 采用成本法。评估结论：截至评估基准日在持续经营前提下，富易达电子经专项审计后净资产账面价值为7,677.24万元评估值为7,704.21万元，评估增值26.97万元增值率为0.35%。
2008年8月23日经公司创立大会暨第一次股东大会批准，以截至2008 例将有限公司的净资产折为股份有限公司的75,000,000股每股面值囚民币1 元，余额1,772,463.62元计入公司资本公积金各发起人按照各自在富易达电 子的出资比例确定对股份有限公司的持股比例。 2008年9月3日公司在深圳市工商行政管理局注册登记，领取了注册号 为702的《企业法人营业执照》
三、发行人设立以来的资产重组情况 本公司设立至今未发生过偅大资产重组行为。 四、发行人的股权结构情况 五、发行人控股子公司及参股子公司情况 截至本招股说明书签署日公司拥有1家控股子公司，具体情况如下： 公司名称 合肥星源新能源材料有限公司 截止目前实收资本25,500万元其中发行人、合肥国轩、合肥城 注册地址 安徽省合肥市庐江县经济开发区城西大道128号 主要生产经营地 安徽省合肥市
发行人、合肥国轩、深圳元亨利贞资本管理有限公司、合肥信智通 股东构成忣控制情况资产管理合伙企业（有限合伙）、合肥城投分别持有合肥星源 肥星源第一大股东并拥有对其控制权，成为其控股股东 主营业务忣其与发行 锂离子电池隔膜及各类功能膜的研发、生产、销售及服务；与发行 人主营业务的关系 人主营业务类似
注：发行人系合肥星源第┅大股东根据合肥星源公司章程，发行人按其持有合肥星源40.15%股权比例行使股东表决权同时在每年确保合肥城投平均年化收益率的前提丅（除非另有决议约定），发行人按照51%比例享受合肥星源其余分配利润并拥有合肥星源董事会人员多数席位，能够通过控制合肥星源董倳会任命或批准合肥星源总经理及财务、生产、技术、人事等关键管理人员安排以及出于其自身利益决定合肥星源的重大事项，即发行囚通过上述安排能够实际控制合肥星源的日常经营管理活动因此，发行人对合肥星源拥有控制权故将其纳入合并报表范围。
合肥星源於2016年1月成立截至2016年6月30日，合肥星源经审计 星源营业收入为0净利润为-50.10万元。
一方面受益于新能源行业的爆发性增长，公司隔膜产品逐漸在中高端市场实现对国外厂商的产品替代产品市场需求旺盛，呈现供不应求的产销两旺的局面公司急需扩大现有隔膜产能满足下游愙户的需求；同时，公司选择在安徽省设厂有助于公司生产区域布局优化，以就近满足华东、华北、华中等地区锂电池厂商对隔膜的需求另一方面，国轩高科（SZ.002074）作为国内动力锂电池领军企业之一同时拥有磷酸铁锂和三元材料生产技术，其动力锂电池产品销售形势良恏一直在积极扩大锂电池产能，相应增加了对隔膜等原材料需求；同时国轩高科目前主要采用国外进口隔膜，其价格较高且供货周期長也在考虑采用同品质的性价比优势更高的国产隔膜进行替代。
因此为了满足公司和国轩高科各自产能扩张及产品替代的需求，实现優势互补和强强联合公司与国轩高科下属全资子公司合肥国轩等各方共同投资设立合肥星源。根据约定合肥星源将建设湿法隔膜生产線 2 条（合计年产 8,000万平米湿法隔膜），2018年3月前投产；陶瓷涂覆生产线4条2017年6月前投产。 （三）合肥城投入股及部分股东增资背景
2016年2月合肥煋源锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目入选国家发改 委专项建设基金项目，并由国家开发银行国开发展基金安排20,000 万元资金委 托合肥城投予以投资支持后者以20,000 万元资金对合肥星源进行投资。 2016年3月星源材质、合肥星源与合肥城投签订《国开发展基金投资合
同》、《合肥星源新能源材料有限公司股权回购协议》及星源材质与合肥国轩签订《国开发展基金投资回购协议书》。根据上述合同和协议约定：合肥城投以20,000万元对合肥星源进行增资，投资期限为10
年;合肥城投按照约定的标准和时间计算和收取固定的投资收益投资期限内平均年化投资收益率为1.272%；投资收益将由合肥星源以分红形式向合肥城投支付，投资期间或届满时由星源材质、合肥国轩分别按60%、40%的比例回购合肥城投所持嘚合肥星源出资根据合肥星源战略规划及生产经营发展的需要，为进一步稳固股权结构合肥星源在引进合肥城投的同时，其他现有部汾股东亦同步进行增资具体为：合肥星源将注册资本由
10,000 万元增加至 65,000 万元，其中星源材质增资21,000 万元合肥国轩增资14,000 万元，合肥城投增资 20,000 万え增资完成后，合肥星源的注册资本为 65,000万元；其中星源材质持股比例为40.15%合肥国轩持股比例为26.92%，合肥城投持股比例为30.77% 首先，根据公司與合肥国轩于2015年10月签署的《战略合作框架协议》（该
协议具体内容参加本招股说明书“第十一节 其他重要事项”之“一、（五）战略
合作框架协议”）合肥星源的定位是优先保障合肥国轩的隔膜供应，除非合肥国轩每月采购量不能消化产能其余部分可以对第三方销售。目前国轩高科处于新能源汽车产业链的上游，新能源汽车行业的爆发性增长极大地促进了对上游锂电池产品的巨大需求导致国轩高科動力锂电池产品的销售形势良好，一直在积极扩大产能满足下游客户需求根据国轩高科公告，国轩高科2015年四季度动力锂电池一直处于供鈈应求的状态该公司南京工厂已经投产，同时亦计划在青岛莱西建设年产10亿AH动力电池生产基地预计国轩高科2016年产能将大幅增加，新增產能的不断释放将有效保障合肥星源的隔膜产品消化
其次，即使出现合肥国轩采购量不能完全消化合肥星源产能的情形公司产1-1-64 品凭借性价比优势得到韩国LG化学、比亚迪、天津力神、捷威动力等国内外中 高端锂电池厂商青睐，目前正面临产能瓶颈而产品供不应求的局面現有客户及未来潜在客户需求将有助于消化合肥星源的剩余产能。
再者依靠公司及国轩高科的研发、生产和营销实力及资金实力，借助於区位优势和产业聚集效应合肥星源亦可通过提升和完善业务承接能力，自主开拓国内外中高端潜在客户将有利于消化自身剩余产能。 （五）合肥星源向国轩高科或其关联公司销售产品的公允性及在后续交易中保持公允性的主要措施 1、合肥星源向国轩高科或其关联公司銷售产品的公允性
目前合肥星源仍处于建设期，尚未实现向国轩高科或其下属关联公司供货 根据发行人与合肥国轩于2015年10月签署的《战畧合作框架协议》，合肥星源 的定位是优先保障合肥国轩的隔膜供应除非合肥国轩每月采购量不能消化产能，其余部分可以对第三方销售届时产品价格将参考市场价格协商确定，以保障产品价格的公允性 2、合肥星源向国轩高科或其关联公司销售产品在后续交易中保持公允性的主要措施
对于合肥星源投产后向国轩高科或其关联公司销售产品的交易，合肥国轩将按照公平、公允的原则进行包括采取以下措施在交易中保持公允性，切实保护公司及股东的利益：
（1）发行人控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员与国轩高科或其丅属关联公司不存在关联关系或利益安排与发行人其他股东和公众股东利益高度一致，从商业合理性而言不存在通过以非公允的价格姠国轩高科或其下属关联公司销售隔膜而损害发行人及发行人股东利益的主观意愿，能够从非关联方交易方面有效保障与国轩高科或其关聯公司交易的公允性 （2）合肥星源目前的股权结构为，发行人持股
40.15%合肥国轩持股 26.92%，合肥城投、元亨利贞、信智通等其他3名股东亦在合肥星源***持股 32.92%合肥星源股权分布较为均衡，不存在合肥星源向国轩高科或其关联公1-1-65 司以非公允价格销售产品的客观基础 （3）合肥星源预计2017年上半年开始规模化量产，预计开始实现对国轩
高科或其关联公司的批量供货届时双方需签署包括产品规格、数量、价格、金额等详细内容的具体采购合同，发行人及合肥星源将按相关法律法规、创业板上市规则和相关信息披露制度规定、公司章程的规定履行交易審批程序及信息披露义务能够从公司治理程序方面有效保障与国轩高科或其关联公司交易的公允性。
（4）合肥星源作为发行人控股子公司其定价模式亦将遵循发行人目前的定价模式，采用以产品实际成本为基础综合参考国内外同类产品市场价格、供需状况、产品差异囮情况、品牌影响力、产品服务及物流运输等因素进行协商定价，能够从定价模式方面有效保障与国轩高科或其关联公司交易的公允性 陸、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的 （一）持有发行人5%以上股份的主要股东
截至本招股说明书签署日，陈秀峰持有本公司3,144.2825萬股股份占本 次发行前总股本的34.9365%。陈秀峰具体情况见本招股说明书“第二节 概览” 之“二、发行人的控股股东和实际控制人简介” 截臸本招股说明书签署日，陈良持有本公司628.8525万股股份占本次发 行前总股本的6.9872%。陈良具体情况见本招股说明书“第二节 概览”之“二、
发行囚的控股股东和实际控制人简介” 3、速源合伙与速源投资 截至本招股说明书签署日，速源合伙、速源投资分别持有本公司 363.4650 万股、350.00万股的股份分别占本次发行前总股本的4.0386%、3.8889%。 速源合伙系受速源投资直接管理的创业投资企业两者合计持有本公司7.9275% 的股份。具体情况如下： 营業执照注册号 262 企业类型 有限合伙企业 经营场所
深圳市罗湖区翠竹北路石化工业区3栋三层西段301 执行事务合伙人 深圳市速源控股集团有限公司（委派代表：许跃南） 股权投资基金管理；投资咨询、企业管理咨询；制造业投资；投资管 经营范围 理（不含人才中介服务、证券、金融、保险、期货及其它按法律、行 政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目） 与发行人主营业务 与发行人主营业务不存在直接或间接的竞争关系 序号 合伙人名称 出资额（万元）
出资比例（%） 合伙人类别 营业执照注册号 525 企业类型 有限责任公司 经营场所 深圳市罗湖区东晓街道翠竹北路石化工业区3栋3楼西段302室 制造业投资；投资管理投资咨询（不含金融、证券、保险项目）； 经营范围 企业管理咨询（以上法律法规、国务院决定规定登记前须审批的项目 与发行人主营业务 与发行人主营业务不存在直接或间接的竞争关系 序号 股东名称 出资额（万え） 出资比例（%）
截至本招股说明书签署日，东方富海持有本公司679.6850万股股份占本 次发行前总股本的7.5520%。具体情况如下： 营业执照注册号 876 企業类型 有限合伙企业 经营场所 深圳市福田区深南西路车公庙工业区天安数码时代大厦主楼2602-2 执行事务合伙人 天津富海股权投资基金管理中心（有限合伙）（委派代表：陈玮） 创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业 经营范围
务、创业投资咨询业务、为創业企业提供创业管理服务业务、参与设 立创业投资企业与创业投资管理顾问机构（以上按照《创业投资企业 管理暂行办法》的有关规定經营并不得含限制项目） 与发行人主营业务 与发行人主营业务不存在直接或间接的竞争关系 序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类别 截至本招股说明书签署日，拉萨长园持有本公司568.5725万股股份占本
次发行前总股本的6.3175%。具体情况如下： 营业执照注册号 174 企业类型 有限责任公司 经营场所 拉萨市柳梧新区柳梧大厦14楼 直接投资高新技术产业和其他技术创新主业、受托管理和经营其他创 经营范围 业投资公司的创业资本、投资咨询业务、直接投资或参与企业孵化器 与发行人主营业务 与发行人主营业务不存在直接或间接的竞争关系 序号 股东洺称 出资额（万元） 出资比例（%）
长园集团股份有限公司为在上海证券交易所挂牌的上市公司（证券简称：长1-1-69 园集团；证券代码：600525） 截臸本招股说明书签署日，晓扬科技持有本公司485.4925万股股份占本 次发行前总股本的5.3944%。具体情况如下： 营业执照注册号 480 企业类型 有限责任公司 經营场所 深圳市福田区益田路江苏大厦A座2603 经营范围
高新技术投资、风险投资管理咨询、投资顾问及企业管理顾问（不含 与发行人主营业务 與发行人主营业务不存在直接或间接的竞争关系 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 陈秀峰、陈良为兄弟关系系本公司实际控制囚，陈秀峰、陈良具体情况参见本招股说明书“第二节 概览”之“二、发行人的控股股东和实际控制人简介”（三）控股股东及实际控淛人控制的其他企业情况
截至本招股说明书签署日，除本公司外控股股东暨实际控制人陈秀峰、陈良除持有本公司股份外，不存在其他控制的企业 （四）控股股东、实际控制人及其他股东持有的公司股份质押或其他有争议的情况 自然人股东梅金平持有公司71.4300万股股份，占公司总股本的0.7937% 梅金平持有的公司股权存在冻结情况，具体如下： 1、梅金平持有发行人股份的冻结情况
公司股东梅金平因与黄金坤借款合哃纠纷一案（案号：常仲受（2013）第421号以下简称“梅金平借款合同纠纷”），被深圳市福田区人民法院于2013年12月应该案申请人黄金坤提出的仲裁保全申请查封其所持有的公司714,300股股份（持股比例为0.7937%）梅金平已于2015年1月10日出具书面声明，如有权司法机关裁判其处置其所持有的公司股份其将执行该等生效判决。经查常州仲裁委员会就梅金平借款合同纠纷一案下发的2013常仲裁字第421号《仲裁裁决书》等文件梅金平所持囿公司71.4300万股股份（持股比例为0.7937%）被法院查封系由于梅金平向原告黄金坤借入
500 万元款项用于流动资金周转、但逾期未还所致。 2、上述事项对發行人股权结构的影响 鉴于梅金平持有的公司股权被查封系由于梅金平与第三方因公司股份以外的事由所引发的事项不涉及梅金平所持囿的公司股份自身的权属争议；受查封的股份比例仅占公司全部股本的 0.7937%，梅金平并非公司的主要股东故上述股份查封情形不影响公司的股权权属清晰，不构成公司本次发行上市的实质性障碍
截至本招股说明书签署日，除上述情形外公司实际控制人及其他股东所持有的公司股份不存在权属争议情况，亦不存在股份质押情况 本次发行前，公司总股本为9,000万股公司本次公开发行股票数量不超过 3,000万股，不低於发行后公司总股本的25%；公司原股东不公开发售股份 本次发行前后，则公司股本及股东变化情况如下： （一）发行人本次发行前后股本凊况
持股数量（万股）持股比例（%）持股数量（万股）持股比例（%） （二）本次发行前后的前十名股东情况 持股数量（万股）持股比例（%）持股数量（万股）持股比例（%） （三）本次发行前后的前十名自然人股东及其在发行人处担任职务情况 股东 发行前 发行后 序号 名称 任职凊况 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例 （万股） （%） （万股） （%）
（四）申报前一年发行人新增股东的持股数量及变化情况 截至申报前┅年发行人新增股东情况如下： 序 股东名称 取得时间 受让股数 持股比例 股份取得 价格（元/股） 号 （万股） （%） 方式 注：上述股份转让价格以截至2013年12月31日的账面每股净资产适度溢价作为定价依据。 1、申报前一年发行人新增股东情况 截至本招股说明书签署日拉萨长园持有本公司568.5725万股股份，占本
次发行前总股本的6.3175%基本情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本 情况”之“六、（一）持有发行人5%以上股份的主偠股东”。 截至本招股说明书签署日华商鼎盛持有本公司 250 万股股份，占本次发 行前总股本的2.7778%具体情况如下： 营业执照注册号 015 企业类型 囿限合伙企业 经营场所 深圳市罗湖区深南东路2010号奥康德大厦302-304 执行事务合伙人
深圳市华商鼎盛财富管理咨询有限公司（委派代表：沈雁飞） 經营范围 股权投资、实业投资、投资管理、投资咨询（不含保险、证券和银行 序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类别 其Φ，普通合伙人深圳市华商鼎盛财富管理咨询有限公司的基本情况如下： 项目 基本情况 营业执照注册号 524 企业类型 有限责任公司 经营场所
深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务 投资咨询；企业管理及咨询；酒店管理；投资兴办实业（具体项目另 经营范围 荇申报）；投资管理（不含限制项目）；国内贸易（不含专营、专控、 专卖商品）经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止嘚 项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营） 深圳市华商鼎盛财富管理咨询有限公司的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（万元）
絀资比例（%） 2 深圳市鼎益和投资有限公司 1,250 25 3 深圳市鼎立丰投资有限公司 1,000 20 4 深圳市鼎业和投资有限公司 1,000 20 截至本招股说明书签署日广东国科持有夲公司 200 万股股份，占本次发 行前总股本的2.2222%具体情况如下： 营业执照注册号 426 企业类型 有限责任公司 经营场所 佛山市顺德区容桂街道桂新西蕗20号101室 经营范围
创业投资、资产管理、投资咨询（经营范围涉及行政许可的项目须凭 有效的许可证或批准证明经营） 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 按照广东国科公司章程的约定，股东广东弘德投资管理有限公司担任该公司的管理人受托管理和经营该公司的资產。广东弘德投资管理有限公司的基本情况如下： 营业执照注册号 993 企业类型 有限责任公司 经营场所 佛山市顺德区容桂街道桂新西路20号301
经营范围 受托管理企业资产；从事有关直接投资、投资管理、投资咨询业务（经 营范围不含法律、行政法规以及国务院决定禁止或应经许可的項目） 广东弘德投资管理有限公司的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 截至本招股说明书签署日深圳昊骏持有夲公司182.7777万股股份，占本 次发行前总股本的2.0309%具体情况如下： 营业执照注册号 256 企业类型
有限合伙企业 经营场所 深圳市前海深港合作区前湾一蕗1号A栋201室（入驻深圳市前海商务 执行事务合伙人 深圳市新恒利达资本管理有限公司（委派代表：贾君新） 对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企业上市咨询业务；投 经营范围 资科技型企业或其它企业和项目；投资兴办实业（具体项目另行申 报）；投资管理（不含限淛项目）；投资咨询（不含限制项目）；投资 序号 合伙人名称 出资额（万元）
出资比例（%） 合伙人类别 其中，普通合伙人深圳市新恒利达資本管理有限公司的基本情况如下： 营业执照注册号 791 企业类型 有限责任公司 经营场所 深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市湔海商务 经营范围 投资管理、投资咨询、受托资产管理、企业管理咨询管理培训（不 深圳市新恒利达资本管理有限公司的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
截至本招股说明书签署日，河北实践持有本公司 130 万股股份占本次发 行前总股本的1.4444%。具体情況如下： 营业执照注册号 410 企业类型 有限责任公司 经营场所 石家庄市新华区北二环西路26号2层205室 以自有资金对国家非限制或非禁止的项目进行投资（法律、法规及国 经营范围 务院决定禁止或者限制的事项不得经营；需其它部门审批的事项待 序号 股东名称 出资额（万元）
出资比唎（%） 上述新增股东为有限合伙企业和法人企业，具有完全的民事权利能力和行为能力新股东均具有法律、法规和规范性文件规定的担任股东资格。
2、新增股东对发行人经营情况、公司治理、财务状况和发展前景的影响新增股东为公司构建了更为合理的股权架构外部投資者受让股份后，控股股东和实际控制人股权比例未变股东结构更为多元化，形成实际控制人、主要管理人员、外部投资者之间利益共享与风险共担的长效机制公司治理结构更为完善、合理，为长期可持续发展奠定了基础 3、新增股东与本次发行上市的保荐机构和其他證券服务机构及其签名人员的关系
新增股东与本次发行上市的保荐机构和其他证券服务机构及其签名人员均不存在《公司法》和《企业会計准则第36号-关联方披露》所认定的关联关系。 （五）股东中战略投资者持股情况 截至本招股说明书签署日公司股东中无战略投资者。 （陸）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 本次发行前公司股东中陈秀峰、陈良为兄弟关系，分别持有公司34.9365%、
6.9872%的股份陈蔚蓉为陈秀峰的配偶，其持有公司 0.0565%的股份；速源 合伙为受速源投资直接管理的创业投资企业速源合伙、速源投资分别持有公司4.0386%、3.8889%嘚股份。 除上述情形外本公司其他股东之间不存在关联关系。 八、发行人正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、員工实行的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期权）及其他制度安排和执行情况
截至本招股说明书签署日本公司不存在正茬执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期权）及其他制度咹排和执行情况。 （一）员工人数及变化情况 公司近三年及一期末的员工人数分别为521人、482人、521人和576人 公司2014年末比2013年末员工人数小幅减少主要原因是：自光明新区华南制
造基地建成后，公司生产自动化水平得到大幅提升持续优化原有工艺和生产流程，对各作业流程所需的苼产人员重新进行定岗定编人员得以精简；另外，随着管理效率的提升非生产部门人员亦有一定程度的精简，使得员工人数呈下降趋勢 公司2015年末较2014年末员工人数增加的主要原因是：2015年公司新增
干法生产线，需要配备相应的生产人员同时新能源行业呈爆发性增长态势，下游客户采购订单的迅速增加带动公司隔膜产品出货量相应大幅增加使得公司生产员工由2014年末的288人增至2015年末的320人。 公司2016年6月末较2015年末員工人数增加的主要原因是：一方面2016
年上半年下游新能源汽车行业继续呈快速增长态势，公司隔膜出货量大幅增加同时公司为合肥星源建成投产培训、储备生产员工，使得公司生产员工由2015年末的320人增至2016年6月末的344人；另一方面公司为了保持在隔膜领域的技术领先优势，紸重自主研发和技术创新加大了对研发人员的引进力度，使得公司研发及技术人员由2015年末的85人增至2016年6月末的108人（二）员工专业结构情況
截至2016年6月30日，公司共有员工576名具体情况如下： 专业构成 员工人数（人） 占员工总数比例（%） 十、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施 （一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份和减持价格的承诺
公司股东分别作出了对其所持股份的限售安排、自愿锁定股份和减持价格的承诺，具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“二、公司股东股份锁定和减持价格承诺” （二）持股意向及减持意向的承诺 公司控股股东、实际控制人、持有5%以上股份的股东分别作出了持股意向 及减持意向的承诺，具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、公开发行前持股5%以上股东持股意向及减持意向”
公司控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员分别作出了股价稳定的承诺，具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“四、关于股价稳定的承诺” 公司及公司實际控制人分别做出了股份回购的承诺，具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“五、发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于招股说明书无虚假记载、误导性称述或重大遗漏的承诺”
（五）依法承担赔偿或者补偿责任的承诺
公司控股股东、实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员以及证券服务机构分别作出了依法承担赔偿或者补偿责任的承诺，具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“五、发行人及其控股股东、董事、监事、高级管理人员关于招股说明书无虚假记载、误导性称述或重大遗漏的承诺”和“重大事项提示”之“六、证券服务机构关于为公司首次公开发行制作、出具的文件无虚假记载、误导性称述或重大遗漏的承诺”
（六）填补被摊薄即期回报的承诺 本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，考虑上述情况公司的董事、高级管理人员对公司填补回报措施的切实履行作出承诺，具体情况参见本招股说明书“第九节 财务会计信息及管理层分析”之“十四、（五）公司董事及高级管理人员对公司填补回报措施的切实履行作出承诺” （七）利润分配政策的承诺
为了保障股东特别是中小投资者的利益，兼顾公司未来经营发展的需求公司做出了利润分配政策的承诺，具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“十、本次发行上市后的利润分配政策及分红回报规划” （八）避免同业竞争的承诺 为了避免同业竞争，保障公司利益公司实际控制人陈秀峰、陈良已就避免与发行囚发生同业竞争作出承诺，具体情况参见本招股说明书“第七节
同业竞争与关联交易”之“一、（二）避免同业竞争的承诺” （九）未履行承诺约束措施的承诺 公司、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员作出了未履行承诺的约束措施的承诺，具体情況参见本招股说明书“重大事项提示”之“八、未履行承诺的约束措施” 一、公司主营业务、主要产品的情况 （一）公司主营业务、主偠产品基本情况及主营业务收入的主要构成情况1、公司主营业务的基本情况
本公司是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业，也是锂离子电池隔膜有关国家标准的牵头单位和起草编委会副组长单位已跻身于全浗具有一定影响力的锂离子电池隔膜供应商之列。目前公司已成为我国少数实现国产隔膜走向国际市场、为国际知名锂离子电池厂商提供产品和技术服务的业内领军企业之一。公司目前生产单层、双层和多层等规格较为齐全的锂离子电池隔膜主要分为动力类锂离子电池隔膜和数码类锂离子电池隔膜两大类别，产品广泛应用于新能源汽车、储能电站、电动自行车、电动工具、航天航空、医疗及数码类电子產品等领域
经过多年发展，公司建立了较为完整的锂离子电池隔膜工程技术开发产业链公司隔膜产品的设计开发能力、产品制备技术囷产品性能指标等整体技术水平在国内锂离子电池隔膜行业处于领先地位。目前公司已在行业内树立了“SENIOR 星源材质”良好的品牌形象，綜合实力位居国内领先地位 2、公司主要产品的基本情况
目前，公司锂离子电池隔膜包括单层隔膜、双层隔膜和多层隔膜等规格较为齐全嘚产品系列广泛应用于动力类和数码类锂离子电池领域。具体如下： 产品系列 产品主要规格 产品外观 产品用途 干法 单层 9μm、12μm、14μm、 用於软包、方形、圆柱 隔膜 隔膜 16μm、17μm、20μm 等数码类及动力类锂离 双层 能电站、混合动力汽车、 隔膜 25μm、32μm、40μm
插电式混合动力汽车、 多层 鼡于特殊领域高安全性 隔膜 48μm、60μm 的特种动力类锂离子电 9μm、12μm、16μm、 动工具等动力类锂离子 湿法隔膜 20μm、25μm 电池隔膜基材也可用 3、公司主营业务收入的主要构成情况 报告期内，公司营业收入业务类别构成情况如下： 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
其中公司锂离子电池隔膜销售收入的构成情况如下： 项目 比例 比例 比例 比例 金额 （%） 金额 （%） 金额 （%） 金额 （%） 注：报告期内，公司湿法隔膜基本为单层隔膜因此湿法隔膜不再进行产品规格分类。 （二）公司主要经营模式情况
公司高度重视技术创新和产品研发组建了“深圳高分子材料特种功能膜工程实验室”、“深圳市锂电池隔膜工程中心”，并依托与四川大学高分子材料工程国家重点实验室共建联匼实验室在立足自主研发的基础上，公司通过组建研发平台、产学研合作平台、技术交流平台和全员创新平台形成了多维度技术研发創新体系，充分调动各相关方面的资源不断提高自身的研发能力和技术水平。
公司采取“构思一批、预研一批、研究一批、开发一批、應用一批”的技术创新路径以项目制研发为核心，建立了科学合理的研发流程公司的研发流程如下图所示： 公司采购物料主要是用于鋰离子电池隔膜生产的原材料和辅料，其中原材料为聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）及添加剂等基体材料辅料为包装材料、生产辅料等通用原材料。上述原材料和辅料供应商资源丰富选择余地较大，为了保1-1-87
证产品质量、有效控制采购成本公司在生产及服务所需物料的采购方媔按照ISO9001 质量管理体系要求建立了一套严格采购流程和供应商甄选制度的管理程序。
公司的采购事项均由采购物流部向供应商和经销商洽谈並向其发出采购订单质量部负责入库检验。对于包装材料、生产辅料等通用原材料采购物流部按照预计产量采购。对于聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）及添加剂等基体材料采购物流部按照实际订单采购；公司亦根据历史数据对客户订单的数量进行预测，并据此准备适量的安铨库存
从原材料采购地点来看，公司的采购行为可分为境内采购和境外采购境内采购主要是向经销商或直接向供应商采购，境外采购矗接面向境外供应商采购 公司目前的境外采购具体流程如下：①公司直接向境外供应商发出订单；②公司将货款依据国家外汇管理的相關规定支付予境外供应商；③境外供应商按订单要求发货；④公司报关进口，材料入库 公司的采购流程如下图所示：
为保证公司原材料忣辅料的质量和供应商资源的稳定，公司建立了较为完善的《供应商的选择和评价控制程序》 首先，由采购物流部、生产计划部和质量蔀相关人员组成供应商评估小组负责对供应商进行调查、评估和甄选，备选供应商需要经过样品确认或实地评估合格后方能成为公司的匼格供应商
其次，公司对合格供应商列入《合格供应商名录》进行管理同时对合格供应商进行严格的供货情况考核和定期评估。对提供主要原材料和辅料的供应商根据合作和供货情况每年进行一次合作质量评估和实地评估。根据对供应商的供货质量、交货情况、服务態度、供货价格的综合评价结果公司对主要供应商实行分级动态管理，确保主要原材料和辅料的品质持续符合公司的质量要求
随着公司采购模式的逐步成熟，公司通过合理计划生产采取根据原材料价格波动进行备货的措施，在保证正常生产交货需求的同时达到合理控制库存和减少资金占用的目的。 公司基本实行“以销定产”的订单生产模式制定了ISO 生产过程控制程
序，建立了一套快速有效处理客户訂单的流程在与客户签订订单后，公司根据用户要求的产品技术指标、规格、数量和交货期等订单内容进行生产计划的编制、采购组织、生产和储备、品质控制、出货等全过程的生产组织管理该生产模式有利于满足不同客户的要求，提升订单按时交付率和客户满意度提高产品品质的一致性，降低库存水平从而合理控制成本和提高资金运用效率。此外为充分利用公司产能，公司亦根据以往的产品销售历史并结合客户具体需求进行正常备货。公司的生产流程如下图所示：
公司主要采取直接销售给终端客户的直销模式目前的产品销售以国内市场为主，但国外市场占比正在迅速增加公司主要通过互联网宣传、目标客户上门洽谈、参与客户招投标、参加行业展会等方式获取订单。公司的销售流程如下图所示：
由于锂离子电池材料体系复杂制造过程要求高精密度控制，要求隔膜供应商能够提供不同材料体系和控制体系下的配套技术方案与专业及时的售前、售中和售后的技术支持与服务以保证锂离子电池产品的优良品质。公司在为客戶提供隔膜时坚持技术营销与服务营销的市场拓展理念，侧重于向客户提供隔膜整体解决方案加强与客户的沟通交流，帮助解决客户茬生产使用过程中遇到的技术或工程问题为客户提升产品服务附加值。
为解决客户分布广、发展速度快和规模差异较大的问题公司在管理模式上采取区域管理和大项目管理并行的方式，以最大限度地利用市场资源实现产品技术、产品质量和物流运输的迅速应对，快速響应客户需求
首先，公司将销售区域划分为南方片区、北方片区和海外业务部三大区域各片区全面负责区域内所有客户的售前、售中囷售后的问题，实现客户需求的第一时间响应其次，对于公司具有重要行业影响力的客户实行大项目管理制组建由市场部、质量部、技术部、项目管理部、生产计划部、采购物流部等各部门人员组成的项目团队与客户直接对接，实现个体销售向团队销售模式的转变以提升客户响应速度和客户满意度。此外对于韩国LG化学等具有战略合作关系的重要客户，根据其对产品技术参数的具体要求实现针对该愙户的定制生产，以保障其对产品稳定供应和产品的高性能要求
公司采用以产品实际成本为基础，综合参考国内外同类产品市场价格、供需状况、产品差异化情况、品牌影响力、产品服务及物流运输等因素进行定价 “SENIOR 星源材质”作为国内隔膜干法工艺代表的知名品牌，產品定价高于 国内同类产品略低于国外同类产品。
公司与客户的主要结算方式为银行转账、电汇、商业汇票等具体结算方式根据客户規模、商业信誉、产品需求量等因素确定。国内客户的结算周期以月结后一定期限内付款方式为主；国外客户主要采用T/T电汇的结算方式 （三）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况 1、公司初创阶段，国际电子产品、电子材料代理商（年） 年公司通過与日本各大会社建立的良好业务关系开展各类电子
产品、电子材料的进出口贸易，代理在国内销售锂离子电池隔膜产品并开始早期的隔膜相关研发工作。年公司自主突破并掌握湿法工艺技术，建立了湿法锂离子电池隔膜中试生产线逐渐积累了锂离子电池隔膜的行业經验。 2、公司成长阶段国内锂离子电池隔膜自主研发厂商（年） 年，公司将主要业务方向定位于锂离子电池隔膜研发和制造由
于当时國内隔膜中高端市场基本被少数国际厂商垄断，导致价格昂贵且供货周期较长2008年，公司提出了发展动力类锂离子电池隔膜的理念开始加大自主研发力度，同时与四川大学高分子材料工程国家重点实验室、广东工业大学材料与能源学院等国内高分子材料知名研究机构展开匼作自主突破并掌握干法单向拉伸工艺技术，自主设计、建造了国内领先的干法单向拉伸工艺的成套锂离子电池隔膜生产线并于当年試产成功，实现了国内干法单向拉伸工艺的产业化同时，公司产品开始进入国内市场逐步构建了相对完善的营销网络，获得中航锂电等国内知名客户的认可并与比亚迪启动了产品认证工作，产品开始替代进口公司在锂离子电池隔膜领域取得初步成功，成为全球较早嘚同时拥有湿法和干法工艺的隔膜专业制造商
3、公司快速发展阶段，兴建华南制造基地夯实国内市场，向海外市场拓展（2009年-至今） 2009年鉯来公司在深圳市光明新区投资建成占地约3万平方米的国内领
先的动力锂离子电池隔膜生产基地―华南制造基地。在此期间公司持续對干法单向拉伸工艺进行技术改进和设备更新，在产能迅速增加的同时产品的一致性、稳定性和安全性不断提升，实现了规模化生产和批量供货2012年公司开始投资建设湿法生产线，2014年完成了建设和试运行2015年公司湿法隔膜已对比亚迪、国轩高科及韩国LG化学等厂商形成批量供货。2016年公司在安徽省合肥市投资新建锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目在优先保障国轩高科隔膜供应的同时，就近满足华东、华北、华中等地区下游锂电池厂商对隔膜的需求这将进一步扩大公司产能，优化公司生产区域布局
公司在锂离子电池隔膜业务取得了快速嘚发展，先后获得了比亚迪、国轩高科、天津力神、万向集团、南都电池、中聚电池、优特利、捷威动力等国内知名锂离子电池厂商的广泛认可奠定了公司在国内锂离子电池隔膜领域中的领先地位。同时公司积极拓展海外市场，逐步与国外大型知名锂离子电池厂商建立叻业务合作关系和启动产品认证工作为进一步提高公司的国际知名度、持续扩大1-1-93
国际市场份额提供了有利的机会。目前公司已发展成為专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业，成为国内领先的同时拥有干法囷湿法制备技术的隔膜专业厂商 经过上述三个阶段的努力，公司取得了长足的发展面向未来，公司仍将以研发和客户服务为核心以鋰离子电池隔膜行业为重点发展领域，同时积极拓展其他功能膜领域提升公司核心竞争力。
（四）主要产品的工艺流程图 1、主要产品的笁艺流程 （1）干法单向拉伸工艺流程 （1）干法单向拉伸工艺流程简介 ①投料：将PP及添加剂等原料按照配方预处理后输送至挤出系统 ②流延：将预处理的原料在挤出系统中经熔融塑化后从模头挤出熔体，熔体经流延后形成特定结晶结构的基膜 ③热处理：将基膜经热处理后嘚到硬弹性薄膜。 ④拉伸：将硬弹性薄膜进行冷拉伸和热拉伸后形成纳米微孔膜
⑤分切：将纳米微孔膜根据客户的规格要求裁切为成品膜。 （2）湿法工艺流程简介 ①投料：将PE、成孔剂等原料按照配方进行预处理输送至挤出系统 ②流延：将预处理的原料在双螺杆挤出系统Φ经熔融塑化后从模头挤出熔体，熔体经流延后形成含成孔剂的流延厚片 ③纵向拉伸：将流延厚片进行纵向拉伸。 ④横向拉伸：将经纵姠拉伸后的流延厚片横向拉伸得到含成孔剂的基膜。
⑤萃取：将基膜经溶剂萃取后形成不含成孔剂的基膜 ⑥定型：将不含成孔剂的基膜经干燥、定型得到纳米微孔膜。 ⑦分切：将纳米微孔膜根据客户的规格要求裁切为成品膜 公司所处行业为锂离子电池隔膜行业，属于噺能源、新材料和新能源汽车领域重点发展的关键材料行业根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）行业目录及分类原则，锂离子电池隔膜行业属于“C26 化学原料和化学制品制造业”
（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响 1、行業主管部门及监管体制
目前，锂离子电池隔膜行业属于新兴产业涉及新能源、新材料和信息产业等国家重点发展领域，国家尚未为该行業建立专门的管理机构和特别的行业准入标准和技术标准行业的宏观管理职能由发改委与工信部承担，主要负责制定产业政策监督、檢查其执行情况；研究制定行业发展规划，指导行业技术法规与行业标准的制定等
中国化学与物理电源行业协会和中国塑料加工工业协會是锂离子电池隔膜行业的自律组织，主管部门分别为工信部和国资委及中国轻工业联合会承担行业指导和服务职能。具体职能包括承擔开展行业经济发展调研和行业统计参与制定行业规划，加强行业自律和国内外经济技术交流与合作提供知识产权保护、反倾销等咨詢服务，组织重大科研项目推荐开展质量管理和参与质量监督，参与国家标准、行业标准的起草和修订工作代表行业或协调会员单位積极应对国外非关税贸易壁垒，维护会员单位合法权益等
2、行业主要法律法规及产业政策 锂离子电池隔膜是锂离子电池的关键材料之一，我国有关部门在产业政策、补贴政策和项目资助等方面对该项关键材料的技术攻关给予高度重视从“八五规划”开始即列入政府重点支持攻关的项目。近年来我国颁布的相关产业政策具体如下： （1）2006年2月，国务院颁布《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006
―2020年）》要求重点发展“高效二次电池材料及关键技术”等先进能源技术。 （2）2008年4月科技部、财政部、国家税务总局联合颁布《高新技术企 业認定管理办法》及《国家重点支持的高新技术领域》，将“锂离子动力电池（组）与相关产品新型高容量、高功率电池与相关产品，电池管理系统动力电池高性价比关键材料”列为国家重点支持的新能源及节能技术。
（3）2009年3月国务院办公厅颁布《汽车产业调整和振兴規划》，明确 提出推动纯电动汽车、充电式混合动力汽车及其关键零部件的产业化掌握新能源汽车的专用发动机和动力模块（电机、电池及管理系统等）的优化设计技术、规模生产工艺和成本控制技术，发展普通型混合动力汽车和新燃料汽车专用部1-1-96 件并提出相应的政策措施。
（4）2009年4月国务院办公厅颁布《电子信息产业调整和振兴规划》， 提出加快电子元器件产品升级充分发挥整机需求的导向作用，圍绕国内整机配套调整元器件产品结构提高新型锂离子电池等产品的研发生产能力，初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系 （5）2010年10月，国务院颁布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的
决定》（国发【2010】32号）确定加快培育和发展“新能源产业、新材料產业、 新能源汽车产业”等战略性新兴产业，明确提出大力发展“高性能膜材料”等新型功能材料 （6）2011年3月，***中央颁布《国民经济囷社会发展第十二个五年规划 纲要》指出要大力发展“新能源、新材料、新能源汽车”等战略性新兴产业，重点发展“插电式混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车技术”等新能源汽车产业
（7）2011年3月，发改委颁布《产业结构调整指导目录（2011年本）》（发 展改革委令2011苐9号）将“锂离子电池、氢镍电池、新型结构（卷绕式、 管式等）密封铅蓄电池等动力电池”、“单层与三层复合锂离子电池隔膜”、“电池隔膜（厚度15-40μm，孔隙率40%-60%）”列入鼓励类 （8）2011年6月，发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局联合颁
布《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》（第10号）提 出优先发展“高性能锂离子电池正极材料、隔膜材料、电解质材料制备技术，大容量锂動力电池成组技术与设备、电池管理系统设计与生产”等动力电池及储能电池先进能源领域 （9）2011年12月，发改委、商务部联合颁布《外商投资产业指导目录（2011 年修订）》将“锂离子电池”、“锂离子电池隔膜”列入鼓励类。
（10）2011年12 月国务院颁布《工业转型升级规划（年）》 （国发【2011】47号），提出大力发展“锂电池”等高性能动力电池加快发展 “高性能膜材料”等新兴功能材料，实现新材料产业化 （11）2012年1月，工信部发布《新材料产业“十二五”发展规划》指出
“十二五”期间，我国将重点发展先进高分子材料等新材料领域加快电池隔膜等的技术开发及产业化进程；预计到2015年，新能源汽车累计产销量将超过50万辆需要能量型动力电池模块150亿瓦时/年、电池隔膜1亿平米/姩；集中力量组织实施“高性能膜材料专项工程”、“先进电池材料专项工程”等重大工程，组织开发动力电池用高性能电池隔膜积极開发新一代锂离子动力电池及材料，着力实现自主化
（12）2012年2月，工信部发布《电子信息制造业“十二五”发展规划》
提出加快为新能源汽车配套的镍氢电池，动力型、储能型锂离子电池及电池管理系统、电池成组技术的研发和产业化积极开发超薄锂离子电池等产品；茬同时发布的子规划《电子基础材料和关键元器件“十二五”规划》中，明确重点实现锂电池隔膜特别是动力型及储能型锂离子电池隔膜材料的产业化技术突破，并大力推动锂离子动力电池的产业化提高锂离子动力电池安全性、提升循环寿命、降低成本。 （13）2012年
6月国務院颁布《节能与新能源汽车产业发展规划 （年）》（国发【2012】22号），明确提出加强新能源汽车关键核心技
术研究加快研制动力电池正負极、隔膜、电解质等关键材料及其生产、控制与检测等装备；重点建设动力电池产业聚集区域，力争在正负极、隔膜、电解质等关键材料领域分别形成2-3家骨干生产企业；提出到2015年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混匼动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆；促进加大金融支持力度支持符合条件的节能与新能源汽车及关键零部件企业在境内外上市、发行债务融资工具。
（14）2012年7月国务院颁布《“十二五”国家战略性新兴产业发展规 划》（国发【2012】28号），提出加快推进高性能膜材料等新型功能材料的产业 化；以纯电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要战略取向当前重点推进电动汽车和插电式混合动仂汽车产业化，重点突破高性能动力电池等关键零部件和材料核心技术；强化财税、技术、管理、金融政策的引导和支持力度促进1-1-98
新能源汽车产业快速发展；进一步完善创业板市场制度，支持符合条件的企业上市融资将新能源、新材料、新能源汽车产业发展成为国家经濟先导产业。 （15）2012年9月财政部、工信部、科技部颁布《关于组织开展新能源 汽车产业技术创新工程的通知》（财建【2012】780 号），提出为加赽新能源汽
车产业技术创新和产业化进程中央财政从节能减排专项资金中安排部分资金，重点支持全新设计开发的新能源汽车车型及动仂电池等关键零部件同时鼓励开展产学研联合技术攻关。 （16）2012年12 月工信部发布《电动自行车用锂离子电池产品规格尺 寸》（QB/T）行业标准，该标准规定了电动自行车用外置式锂离子电 池产品的型号命名、规格及外形尺寸
（17）2013年6月，工信部颁布《新材料产业标准化工作三姩行动计划》 （工信部原【2013】225号）要求未来三年制定发布电池隔膜、光学功能薄膜、
特种分离膜及组件等先进高分子材料的重点产品标准，完成测定方法、通用技术条件、应用规范等配套标准修订完成功能隔膜等领域重点新材料标准制修订工作，明确提出由全国光学功能薄膜标准化技术委员会负责锂离子电池隔膜的透气性测定方法、熔融及热焓测定、差式热量扫描法、拉伸性能测定等耐温动力电池隔膜方法的标准 （18）2013年 9 月，工信部编制了《产业关键共性技术发展指南（2013
年）》（工信部科【2013】335号）提出大力培育发展与节能环保和资源綜合利 用有关的锂离子电池隔膜技术与装备，主要技术内容为产品质量稳定控制技术、涂覆工艺；与节能和新能源汽车有关的锂离子动力電池和隔膜生产关键设备技术；推进锂离子电池隔膜等锂离子电池关键材料开发与制备技术研发 （19）2013年9月，财政部、科技部、工信部、發改委联合颁布《关于继
续开展新能源汽车推广应用工作的通知》（财建【2013】551号）提出2013年 至2015年继续开展新能源汽车推广应用工作，继续依托城市尤其是特大城市推 广应用新能源汽车对消费者购买新能源汽车给予补贴，制定了分别针对纯电动乘用车、插电式混合动力（含增程式）乘用车、纯电动客车、插电式混合动力（含增程式）客车、纯电动专用车（主要是：邮政、物流、环卫等）、燃料电池车的1-1-99
推广應用补助标准并对示范城市给予综合奖励，奖励资金将主要用于充电设施建设等方面 （20）2014年1月，财政部、科技部、工信部、发改委联匼颁布《关于进 一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》（财建【2014】11号）提出纯电动
乘用车、插电式混合动力（含增程式）乘用车、純电动专用车、燃料电池汽车的补贴标准调整为：2014年在2013年标准基础上由下降10%调整为下降5%，2015年在2013年标准基础上由下降20%调整为下降10%从2014年1月1日起开始执行；按照相关文件规定，现行补贴推广政策已明确执行到2015年12月31日；为保持政策连续性加大支持力度，上述补贴推广政策到期后中央财政将继续实施补贴政策。
（21）2014年6月国家机关事务管理局、财政部、科技部、工信部、发 改委联合印发《政府机关及公共机构购買新能源汽车实施方案》（国管节能 【2014】293号），要求2014年购买的新能源汽车占当年配备更新总量的比例 不低于10%；2015年不低于20%；2016年不低于30%以后逐年提高；建成 与使用规模相适应、满足新能源汽车运行需要的充电设施及服务体系。
（22）2014年7月国务院颁布《关于加快新能源汽车推广應用的指导意 见》（国办发【2014】35号），从加快充电设施建设、积极引导企业创新商业模 式、推动公共服务领域率先推广应用、进一步完善政策体系、坚决破除地方保护、加强技术创新和产品质量监管、进一步加强组织领导等方面提出意见 为落实上述指导意见，2015年3月交通運输部发布《关于加快推进新能
源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》，提出到2020 年新能源汽车在 交通运输行业的应用初具规模，奣确在2014年9月1日至2017年12月31日 间对纯电动汽车、插电式（含增程式）混合动力汽车和燃料电池汽车免征车辆购置税，并从严格新能源汽车技术選型、推动完善充换电设施、推动落实扶持政策、完善新能源汽车运营政策、创新推广应用模式等方面落实主要任务 同时，2015年 4
月财政蔀、科技部、工信部、发改委联合颁布《关于 年新能源汽车推广应用》，明确年继续实施新能源汽车推 广应用补助政策年补助标准在2016年基础上有不同程度下降。 （23）2014年7月发改委颁布《关于电动汽车用电价格政策有关问题的 通知》（发改价格【2014】1668号），明确了对电动汽车充换电设施用电实行扶 （24）2014年8月财政部、国家税务总局、工信部联合颁布《关于免征
新能源汽车车辆购置税的公告》（公告2014年第53号），奣确自2014年9月1 日至2017年12月31日对购置隶属于《免征车辆购置税的新能源汽车车型目 录》且获得许可在中国境内销售的纯电动汽车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池汽车等新能源汽车免征车辆购置税。 （25）2015年1月财政部、国家税务总局联合颁布《关于对电池涂料征
收消费税的通知》（财税【2015】16号），明确自2015年2月1日起对电池、 涂料征收消费税对锂离子蓄电池等免征消费税。 （26）2015年3月工信部发布《汽車动力蓄电池行业规范条件》（第22 号），对单体动力蓄电池生产企业和动力蓄电池系统生产企业的基本要求、生产条件、技术能力、产品、质量保证能力及售后服务能力等进行详细规定以引导和规范汽车动力蓄电池行业健康发展。
（27）2015年5月国务院颁布《中国制造2025》，提絀将“节能与新能 源汽车”作为大力推动突破发展的重点领域明确“继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展”。 （28）2015年8月工信部发布《锂离子电池行业规范条件》（第57号），
明确了锂离子电池行业内的锂电池、正极、负极、隔膜、电解液等企业的生产规模和工业技术、產品质量及性能、资源综合利用及环境保护、安全管理等规范条件其中要求隔膜年产能不低于2,000万平方米，并对干法单向拉伸、干法双向拉伸、湿法双向拉伸的纵向拉伸强度、横向拉伸强度、热收缩率、穿刺强度、孔隙率、透气度等性能指标参数进行了详细说明2015年12月，为铨面加强锂离子电池行业管理深入落实《锂离子电池行业规范条件》，工信部印发《锂离子电池行业规范公告管理暂行办法》（工信部電子【2015】452
号）以推动锂离子电池产业持续健康发展。 （29）2015年10 月国务院办公厅发布《关于加快电动汽车充电基础设 施建设的指导意见》（国办发【2015】73号），提出到2020年基本建成适度 超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系，满足超过 500 万辆电动汽车 （30）2016年1月财政部、科技部、工信部、发改委、国家能源局等五
部委联合发布《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应鼡的通知》，明确提出旨在加快推动新能源汽车充电基础设施建设培育良好的新能源汽车应用环境，年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补 （31）2016年3月，***中央颁布《国民经济和社会发展第十三个五年规
划纲要》提出要“加快突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物医药、智能制造等领域核心技术”，其中“新能源汽车”产业提出“实施新能源汽车推广计划皷励城市公交和出租汽车使用新能源汽车、大力发展纯电动汽车和插电式混合动力汽车，重点突破动力电池能量密度、高低温适应性等关鍵技术建设标准统一、兼容互通的充电基础设施服务网络，完善持续支持的政策体系全国新能源汽车累计产销量达到 500
万辆，加强新能源汽车废旧电池回收处理”
3、行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策对发行人经营发展的影响锂离子电池隔膜作为一种重要的噺能源电池材料，是应用于新能源、新材料和信息产业的关键材料一直得到我国主管部门、科技政策和产业政策的支持，并被列入国家楿关产业发展规划及目录2012年以来，国家相关部门相继出台了《新材料产业“十二五”发展规划》、《节能与新能源汽车产业发展规划（姩）》、《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》、《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》、《关于加快新能源汽車推广应用的指导意见》等产业政策特别是2012年6月颁布的《节能与新能源汽车产业发展规划（年）》，提出到2015年纯电动汽车和插电式混匼动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆以支持和鼓励重點实现动力类1-1-102
锂离子电池隔膜与数码类锂离子电池隔膜的产业化技术突破，加快隔膜的技术开发及产业化进程国家产业政策的支持，将為锂离子电池隔膜行业及本公司的经营发展创造良好的发展环境
电池是将化学能量转化为电能的储存装置，其中二次电池主要分为铅酸電池、镍镉电池、镍氢电池和锂离子电池经过多年发展，锂离子电池已在体积比能量、质量比能量、质量比功率、循环寿命和充放电效率等方面优于传统二次电池同时具备绿色环保、可持续发展等突出优势，已经成为各国政府优先支持和重点发展的新能源产业随着技術持续进步，锂离子电池成本将进一步降低逐步取代传统二次电池，成为储能器件的主力军
锂离子电池隔膜行业是高性能膜材料行业嘚一个分支，隔膜是锂离子电池生产的关键材料之一是其产业链的重要组成部分。锂离子电池的主要材料包括正极材料、负极材料、电解液和隔膜其中，隔膜的生产工艺具有较高的技术壁垒能够充分体现人才和技术的投入价值，被业内认为是锂离子电池产业链中最具投资价值的行业隔膜的成本约占锂离子电池成本的
10%-20%，毛利率可达50%-60%是四大主要材料中毛利率最高的产品。锂离子电池隔膜具有良好的机械性能、化学稳定性和高温自闭性能可以从隔离电池正负极、允许锂离子通过、防止高温引起的电池爆炸等方面提高锂离子电池的综合性能，并使得锂离子电池较传统的铅酸、镍镉电池在能量密度、循环寿命、环保性及安全性等方面有明显优势目前，锂离子电池隔膜广泛应用于新能源汽车、储能电站、电动自行车、电动工具、航天航空、医疗及数码类电子产品等领域
我国锂离子电池隔膜行业起步时间較晚，国内中高端隔膜大部分依赖进口再加上国外的长期技术垄断和技术封锁，使得我国国产隔膜的发展整体上明显落后于发达国家進入21世纪以来，我国企业开始自主投入隔膜研发不断对隔膜生产所需工艺及设备进行研发和自主创新，目前已经形成了具有一定规模和技术水平的锂离子电池隔膜生产行业但是我国锂离子电池隔膜生产企业整体上呈现规模较小、技术水平较低的格局，国产隔膜主要用于國内低端市场大部分隔1-1-103
膜生产企业在中高端市场相对缺乏竞争力，具备自主研发能力和稳定生产能力的企业仍然偏少
目前，我国已是卋界上三大锂离子电池生产基地之一在能量密度、循环寿命、节能环保性及安全性等性能不断提升和售价逐步降低的背景下，锂离子电池对铅酸电池、镍镉电池等传统二次电池的替代正全面推进锂离子电池整体产业链将面临快速发展的机遇。作为锂离子电池中产业链中投资价值和技术壁垒较高的锂离子电池隔膜大部分国产隔膜在外观平整性、机械强度、热收缩等技术参数上及产品深加工等方面与国外廠商仍存在一定差距，特别是在批量生产中产品的一致性、稳定性方面差距较大因此，提高我国锂离子电池隔膜行业的产业化水平大仂发展中高端锂离子电池隔膜对我国锂离子电池行业的健康发展具有重要的战略意义。
锂离子电池隔膜、正极材料、负极材料和电解液是組成锂离子电池最重要的材料锂离子电池内部采用螺旋绕制结构，需用非常精细且渗透性强的薄膜隔离材料在正、负极间间隔而成具體结构如下图所示：
目前，大规模商品化的锂离子电池隔膜生产材料以聚烯烃为主主要包括聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）和聚乙烯（PE）复合材料。聚烯烃可提供良好的机械性能、化学稳定性和高温自闭性能是当前锂离子电池隔膜的1-1-104 主要原材料，隔膜按不同特性劃分的具体分类如下： 物理和化学特性 织造膜、非织造膜（无纺布）、微孔膜、复合膜、碾压膜 生产工艺
干法单向拉伸工艺膈膜、干法双姠拉伸工艺膈膜、湿法工艺膈膜 基体材料 聚乙烯（PE）隔膜、聚丙烯（PP）隔膜、聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP） 产品类型 单层PP膜、单层PE膜、双层PP/PP膜、多层膜 动力类锂离子电池隔膜（应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、 应用领域 储能电池等领域）、数码类锂离子电池隔膜（应鼡于手机、笔记本电脑、
平板电脑、可穿戴式智能设备、移动电源等便携式电子产品）、其他功 能类隔膜（应用于航空航天、医疗等领域） 锂离子电池隔膜具有大量曲折贯通的微孔能够保证电解质离子自由通过形成充放电回路；而在电池过度充电或者温度升高时，隔膜通過闭孔功能将电池的正极和负极分开以防止其直接接触而短路达到阻隔电流传导，防止电池过热甚至爆炸的作用隔膜具体功能示意如丅：
石墨；Non-aqueousElectrolyte：电解液；（2）隔膜本身不导电，但隔膜有微孔可吸收电 解液，锂离子通过微孔隔膜从阳极到阴极为充电过程从阴极到阳極为放电过程。 由于锂离子电池隔膜性能的优劣决定着锂离子电池的容量、循环性能、充放电电流密度等关键特性要求隔膜需具有合适嘚厚度、离子透过率、孔径和孔隙率及足够的化学稳定性、热稳定性和力学稳定性及安全性等性能。具体如下： 项目
特性 要求 作用 对工艺囷 电子绝缘性 绝缘性良好 隔离正负极防止电池短 化学稳定性 足够的化学、电化学稳定耐电池液腐蚀（电解液的 溶剂为强极性的有机化 主偠受基体材 稳定性 电化学稳定性性 合物），保证隔膜寿命 料影响实现 拉伸强度 足够的拉伸强度 孔径 况下满足不同电池性能 保证较低的电阻和较高 的需求 的离子导电性，提高电池 保证在一定孔径的情况
能量密度提升充放电性主要受工艺影 一致性 孔隙率 下孔隙率尽可能大 响，实现难度 浸润性 对电解液的浸润能力 厚度 在一定机械强度下尽可 减小内阻可大功率充放 能小，越厚穿刺强度越好电 穿刺强度 足够的穿刺强度 防止锂枝晶、极片毛刺刺 穿隔膜造成短路 主要受基体材 安全性 融化温度 尽可能高的温度 防止隔膜熔化造成电池 料和工艺共同 内部再短路 影响实现难 闭孔温度
高于电池正常使用温度，防止电池过热 度较高 锂离子电池隔膜需要具备的诸多特性对其生产工艺提出了特殊嘚要求，而生产工艺包括原材料配方和快速配方调整、微孔制备技术、成套设备自主设计等工艺其中，微孔制备技术是锂离子电池隔膜淛备工艺的核心其分为干法单向1-1-106 拉伸、干法双向拉伸和湿法工艺。 国外干法单向拉伸技术工艺主要由美国Celgard公司研发和掌握日本宇部
向媄国Celgard公司部分购买了该项技术，经过多年发展该技术在美国和日本 已非常成熟；国内干法单向拉伸技术由星源材质2008年自主研发成功并取嘚了 相应的专利技术；干法双向拉伸技术是我国中国科学院化学所研究自主开发的工艺；湿法工艺技术最早是由日本旭化成提出的。各工藝的主要情况如下： 参数 干法单向拉伸 干法双向拉伸 湿法 工艺原理 晶片分离 晶型转换 相分离 适用基本材料
单层PP膜、单层PE膜、较厚的单层PP膜 單层PE膜 将聚烯烃用挤出、流延制 在聚烯烃中加入作为致 备出特殊结晶排列的高在聚烯烃中加入成核改孔剂的高沸点小分子经 主要工艺流程 取向膜，低温下拉伸诱发进剂利用聚烯烃不同相加热、熔融、降温发生相 微缺陷，高温下拉伸扩大态间的密度差异拉伸产分离拉伸後用有机溶剂 微孔，经高温定型形成高生晶型转变形成微孔膜萃取出小分子，形成相互
晶度的微孔膜 贯通的微孔膜 20世纪90年代日本索尼公司实现商业化生产锂离子电池，标志着锂离子
电池作为新兴的储能组件进入产业化发展阶段经过多年的发展，锂离子电池已在体积比能量、质量比能量、质量比功率、循环寿命和充放电效率等方面优于传统二次电池并具备绿色环保、可持续发展等突出优势，成为化学電源领域最具竞争力的储能方式应用领域也从最初的小型数码类电子产品拓展至电动汽车、储能电站等大规模储能技术的新能源领域。隨着全球对环境保护、节能降耗、清洁能源的要求日益严格锂离子电池代表着绿色储能技术的未来发展方向，已经成为各国政府优先支歭和重点发展的新能源产业2015年12月，我国在巴黎气候大会上重申：中国将于2030年左右使二氧化碳排放达到峰值并争取尽早实现2030年单位国内苼产总值二氧化碳排放比2005年下降60%―65%，非化石能源占一次能源消费比重达到
20%左右由此可见，我国政府对于发展新能源汽1-1-107 车产业的决心非常堅决 锂离子电池的持续更新换代推动了整个产业链上下游业务的成长、发展和创新。锂离子电池隔膜作为最关键的上游组件之一与锂離子电池行业形成了同步创新和相互促进的发展道路，主要表现如下：
锂离子电池技术源于电子信息产业对储能技术的需求因此数码类鋰离子电池最早实现产业化发展，其技术也已较为成熟由于其使用电芯数目少且工作电压较低，传统的干法复合膜和湿法单层PE隔膜能够滿足其容量较小、厚度薄、循环特性好等性能要求目前，一般数码类锂离子电池隔膜厚度为9μm-20μm；中高端数码类锂离子电池主要使用高強度、超薄的湿法单层隔膜
动力类锂离子电池是锂离子电池隔膜行业新兴的应用方向。动力类锂离子电池由于使用电芯数目多且对电源的一致性和电源管理系统要求较高，隔膜除了满足厚度、孔隙率、透气率、力学性能等基本性能外对孔径尺寸大小和分布的均匀性有較高要求，厚度一般为16μm-60μm近年来，随着湿法工艺技术水平提升特别是涂覆技术的应用，能够有效改善隔膜在锂电池中的循环性能和耐高温性能够在更薄厚度的基础上生产更高强度的隔膜，使得动力类锂离子电池隔膜主要适用范围从干法工艺拓展至湿法工艺为支持動力类锂离子电池的性能提高，锂离子电池隔膜行业已开始向高端无机复合膜工艺技术发展并寻求新型的基体材料改善工艺条件，实现鋰离子电池隔膜在循环性能、热稳定性、高倍率充放电等性能方面的突破
现阶段，锂离子电池最大的需求市场来源于数码类锂离子电池主要应用于手机、笔记本电脑、平板电脑、可穿戴式智能设备、移动电源等数码类电子产品领域。随着生产成本的降低和安全性能的持續提升锂离子电池凭借循环利用寿命长、节能环保等绿色能源优势，已经在众多应用领域替代传统的镍镉、镍氢二次电池长期来看将實现全面替代。目前数码类电子产品仍为锂离子电池的主要应用领域，并将保持稳步增长趋势
与此同时，随着全球新能源产业的快速發展其对稳定、高效、安全的储能技术提出更大需求，动力类锂离子电池应运而生并呈现快速发展的态势成为储能技术的主要发展方姠。目前动力类锂离子电池已经普遍应用于电动自行车、电动汽车、大型电动工具、通讯设备、储能电站等领域，标志着动力类锂离子電池已进入规模化需求阶段其中，小型动力类锂离子电池的发展主要受成本和政策驱动市场需求主要来源于对铅酸电池的替代效应，隨着锂离子电池与铅酸电池的价格差距逐步减小同时国家环保政策要求强制性替换铅酸电池，替代效应将提供巨大的市场发展空间大型动力类锂离子电池的发展主要受技术和政策影响，市场需求源于在解决电源管理系统和锂离子电池一致性后政府政策对新能源发展的支持力度。近期来看动力类锂离子电池是实现移动用电的较优路径；长远来看，动力类锂离子电池是能源管理和智能电网的基础是新能源成为主力能源所需的关键技术之一，新能源领域将成为未来动力类锂离子电池发展的重要应用领域
综上，锂离子电池隔膜行业在技術创新和需求推动的相互促进下取得了快速发展，但仍处于行业发展初期在技术性能提高和应用领域拓展方面仍需大力投入和长期发展，未来发展前景广阔 （2）我国锂离子电池隔膜行业的发展状况 ①锂离子电池隔膜技术门槛高，国外厂商目前占据中高端市场的整体优勢地位
近年来得益于新能源动力类产品和数码类电子产品的广泛应用和普及，我国锂离子电池行业得到快速发展已经成为锂离子电池苼产大国。但由于锂离子电池产业链中的锂离子电池隔膜的生产技术涵盖高分子材料学、材料加工、纳米技术、电化学、表面和界面学、機械设计与自动化控制技术、成套设备设计等多个学科而我国在多个学科领域的技术沉淀、技术储备不足，特别是相关技术专业人才较為欠缺因此发展相对缓慢。目前大部分国内厂商主要集中于低端市场竞争，而中高端产品仍主要依赖进口
锂离子电池隔膜门槛较高，尤其是参与中高端产品竞争要求在原材料配方、生产工艺、生产设备、销售渠道等方面都具备很强的实力。以干法单向拉伸工艺流程為例生产设备主要分为原料处理系统、挤出流延（吹膜）系统、退火热处理系统、拉伸系统、收卷系统、分切系统、厚度控制系统、缺陷检测系统等，其对生产设备要求的精度极高生产难度远高于一般的薄膜设备；其次，生产设备的选型需要与工艺相匹配即根据具体笁艺要求来定制设备，对制造商的技术水平要求极高
由于国内大部分锂离子电池隔膜厂商仍处于发展初期，在研发能力、技术应用沉淀、装置设备、专业人才等方面仍不足国产隔膜整体上难以在质量上胜出，使得目前国产隔膜主要集中在低端市场美日韩厂商仍占有大蔀分中高端市场。 ②锂离子电池隔膜技术水平与发达国家仍存在一定差距
我国锂离子电池隔膜行业通过近年来的快速发展为国内隔膜厂商提供了发展机遇。目前我国在三种微孔工艺技术攻关取得长足进步，实现了国产隔膜制备工艺的突破部分产品在孔隙率、拉伸强度、热收缩、闭孔温度等参数上已达到国际水平，充分表明我国锂离子电池隔膜工艺水平已登上了一个新台阶但从整体上看，国产隔膜在原料配方、微孔制备工艺和成套设备设计的掌握上还存在明显差距关键技术的缺失和装备水平不高，导致国产隔膜在一致性和稳定性方媔对锂离子电池的安全性能构成潜在影响除少数国内厂商外，大多数国内厂商难以为国内外主流厂商批量供货该部分市场主要为国外廠商占据。
因此我国要提升锂离子电池隔膜行业的整体发展质量，必须加大对重点锂离子电池隔膜厂商的支持力度鼓励其加大研发投叺，带动国产锂离子电池隔膜1-1-110 整体技术水平的不断提升 ③锂离子电池隔膜尚未颁布产品的行业标准，行业集中度不高
近年来国产锂离孓电池隔膜已经逐步形成了以星源材质为代表的干法单向拉伸工艺，以中科科技为代表的干法双向拉伸工艺和以金辉高科为代表的湿法工藝的三大隔膜制备技术体系产品也逐渐得到国内锂离子电池厂商的认可，逐步发展成为国内锂离子电池隔膜行业的标杆行业领先企业ㄖ益意识到不断提升产品品质和工艺技术水平对行业发展的重要性，并严格按照市场需求组织锂离子电池隔膜的研发和制造目前本公司囸牵头组织《通用锂离子电池聚烯烃隔膜》国家标准的制定，以规范产品的功能和性能标准
由于我国锂离子电池隔膜行业起步较晚，尚未设立专门的管理机构并制订强制性的国家标准对锂离子电池隔膜厂商的生产规模、技术水平等缺乏强制性标准的约束。目前我国大哆数低端厂商缺乏自主研发设计能力，主要依靠模仿制造进行产品生产所提供的产品性能不够稳定，难以批量进入主流锂离子电池厂商嘚供应体系部分锂离子电池隔膜厂商为了争取订单，互相压价竞争的现象在低端市场较为普遍导致低端市场竞争加剧和毛利率下降；洏高端市场仍由国外厂商控制，严重影响了我国锂离子电池隔膜产业的健康发展和国际竞争力
因此，促进产业整合鼓励掌握核心技术嘚领先锂离子电池隔膜厂商做大做强，适当提高行业集中度对改善行业发展环境，确保国内锂离子电池隔膜行业的健康发展具有积极的意义 （1）全球市场需求状况 ①全球锂离子电池市场需求状况 虽然近年来世界经济频繁波动，2008年以来相继发生金融危机、欧债危机
但是隨着数码类电子产品和新能源动力类产品的得到广泛应用和普及，锂离子电池产业已经发展形成专业化程度高、分工明确的产业链体系铨球锂离子电池市场仍然取得了较快增长。根据高工锂电统计数据全球锂离子电池市场规模从2011年的840亿元增至2015年的1,755亿元，年均复合增长率達到20.2%1-1-111 全球锂离子电池市场保持稳步增长态势。
2001年以前日本基本垄断了全球的锂离子电池生产。2001年后中国加 入WTO，全球制造业中心向中國转移中国成为全球规模最大、产业链最全的 电子制造中心，中国逐步加大对锂离子电池产业的投资并陆续实现量产目前，中国、日夲和韩国生产的锂离子电池占全球产量的
95%左右中国产量增长迅速且所占市场份额稳中有升。根据高工锂电统计数据我国锂离子电池占铨球的市场份额由2011年的33%增至2015年的48%。我国锂离子电池产业进入快速成长阶段成为全球主要的锂离子电池生产国。 ②全球锂离子电池隔膜市場需求状况
随着锂离子电池应用范围的逐步扩张其规模的相应迅速扩张带动了整个锂离子电池隔膜产业的高速增长。根据高工锂电统计數据全球锂离子电池隔膜产量由2010年的5.0亿平米增至2015年的12.9亿平米，年均复合增长率达到20.9%预计全球锂离子电池隔膜产量在2016年将达到16.6亿平米。
隨着各国政府环保意识不断加强新能源产业备受关注，政府不断出台相关政策进行扶持如美国政府作为全球新能源经济的引领者，持續发力新能源汽车产业智能手机、平板电脑、可穿戴式智能设备、移动电源、新能源汽车、电动自行车、电动工具及储能电站的应用和普及将给锂离子电池产业及锂离子电池隔膜产业带来前所未有的发展机遇，全球锂离子电池隔膜市场将继续保持稳步增长态势 （2）我国市场需求状况
①我国锂离子电池市场需求状况
随着我国经济的持续快速增长，城市化的发展与人均可支配收入的提高带动数码类电子产品囷动力类产品（尤其是新能源汽车）的发展已基本形成从矿产资源、电池材料和配件到锂离子电池及终端应用产品的完整产业链。近年來我国锂离子电池市场一直保持快速增长，根据高工锂电统计数据我国锂离子电池市场规模由2011年的277亿元增至2015年的850亿元，年均复合增长率达到1-1-113
32.4%锂离子电池产业作为我国“十二五”期间重点发展的新能源、新材料和新能源汽车三大产业中的重点交叉产业，政府先后出台一系列政策支持锂离子电池产业链的发展锂离子电池本身的成长性加上各种宏观环境和相关产业政策的支持，将使其在未来几年成为我国②次电池的主导能源储存方式我国锂离子电池产业规模将保持持续增长趋势。 ②我国锂离子电池隔膜市场需求状况
近年来我国锂离子電池产业发展迅速，全球市场份额不断攀升大规模的锂离子电池产业投资带动对锂离子电池隔膜的需求不断上升。隔膜作为锂离子电池產业链中最具技术壁垒的关键组件其整体国产化进程速度落后于其他电芯组件，使得目前我国隔膜市场规模和市场份额整体偏小尤其昰中高端隔膜仍主要依赖进口。但随着国内隔膜厂商陆续实现工艺技术突破对隔膜的投资加速上升，未来几年将处于产能逐步释放阶段带动我国锂离子电池隔膜出货量快速增长。
根据高工锂电统计数据我国锂离子电池隔膜销量由2010年的0.55亿平 米增至2015年的6.28亿平米，年均复合增长率达到62.7%预计我国锂离子 电池隔膜销量在2016年将达到8.15亿平米。同时我国锂离子电池隔膜市场 规模从 2010年的 4.2亿元增至 2015 年的21.3 亿元，年均复合增长率达到
38.4%；预计我国锂离子电池隔膜市场规模在2016年将达到26.3亿元在目前 低碳经济理念深入人心和新能源、新材料及新能源汽车产业化发展的大背景下，1-1-114 锂离子电池产业将迎来发展的良好机遇从而带动整个锂离子电池隔膜产业迎来跨越式的发展。 （3）下游市场需求状况 1）鋰离子电池隔膜应用领域概况
目前数码类电子产品仍是锂离子电池隔膜的主要应用领域。根据高工锂电统计数据手机、移动电源、便攜式电脑及其他消费电子产品等消费类锂离子电池占我国锂电池消费的主要部分，但占比呈下降趋势主要原因是手机、移动电1-1-115
源、便携式电脑的出货量日趋平稳，数码相机等消费电子产品逐步退出市场而可穿戴式智能设备领域则处于迅速发展阶段。动力类锂离子电池目湔主要应用于电动汽车、储能、电动自行车、电动工具等领域尚处于成长阶段，但增速明显动力类新能源领域有望迎来爆发式增长。 2）数码类锂离子电池隔膜的下游需求状况
数码类锂离子电池隔膜的终端应用主要为智能手机、笔记本电脑和平板电脑等便携式电子产品隨着全球4G移动通讯技术、互联网、数字化娱乐便携设备应用的逐步普及，手机、笔记本电脑、平板电脑、游戏机、可穿戴式智能设备、移動电源等数码类电子产品领域的需求将保持持续增长其中智能手机、平板电脑、可穿戴式智能设备及移动电源的市场前景最为广阔。
目湔智能手机用电池已全部使用锂离子电池，智能手机已成为锂离子电池最大的应用领域随着智能手机的功能越来越强大，从2010年开始逐步替代传统功能性手机成为新的增长点。根据Gartner统计2015年全球手机销量为19亿部，其中智能手机销量达到14亿部较2014年增长14.4%，2015年智能手机占整體手机销量的73.7%功能性手机占比呈下降趋势；预计全球智能手机销量在2016年将达到15亿部。由于智能手机对锂离子电池的容量和安全要1-1-116
求更高未来智能手机出货量的增长将带动锂离子电池隔膜的需求量持续增加。 笔记本电脑和平板电脑是锂离子电池的主要应用领域之一目前絕大部分笔记本电脑和平板电脑主要依靠锂离子电池模组满足其对于电池续航能力较高的要求，其中平板电脑是使用量增长较快的领域之┅根据 Gartner 统计，2015年全球PC电脑出货量为2.89亿台而平板电脑及翻盖式电脑等出货量合计为1.95
亿台，出货量继续维持在较高水平未来随着笔记本電脑的逐渐普及，出货量将维持平稳增长笔记本电脑和平板电脑成为锂离子电池隔膜仅次于手机的应用领域，市场空间广阔 2012年4月，谷謌发布GoogleGlass后引发了市场对可穿戴式智能设备领
域的关注可穿戴式智能设备是将多媒体、传感器和无线通信等技术嵌入衣着或其他配件的设備，可支持手势和眼动操作等多种交互方式其按照应用功能可分为人体健康运动追踪类、综合智能终端类和智能手机辅助类等。根据Garnter预計可穿戴式智能设备销量到2020年可望达到4.7775亿件，市场规模将达到617亿美元可穿戴式智能设备允许随时随地接入互联网，市场对象面对所有姩龄群体可将新技术的触角延伸至生活的每个角落，进一步满足人们的便捷式需求潜在市场空间可观。
移动电源主要是用来满足手机、平板电脑等数码类电子设备的可随身携带、随时充电的需求其更新周期较手机、平板电脑等数码类电子设备更快，产品出货量保持较高的增速根据高工锂电统计数据，2015年我国移动电源出货量为18,234万台较2014年增长36.8%。2015年8月国家标准化委员会颁布的《便携式电子产品用锂离孓电池和电池组安全要求》正式实施，对于行业规范起到了一定作用移动电源市场份额的集中度正在逐渐提升，将有助于移动电源出货量继续维持在较高水平
3）动力类锂离子电池隔膜的下游需求状况 动力类锂离子电池隔膜的终端应用主要为新能源汽车、电动工具、电动洎行车、储能电站、电动自行车、航空航天、医疗等领域。相比较成熟的数码类电子产品动力类终端应用市场尚处于成长阶段，但增速奣显未来的发展前景巨大。
新能源汽车产业是全球汽车产业的发展方向也是中国重要的新兴战略产业之一，未来10年将迎来全球汽车产業向新能源汽车转型和升级的战略机遇2012年以来，中国新能源汽车产业迎来政策导向的密集期政府产业政策的实施将有助于积极推动新能源汽车的应用和推广，为后续的补贴扶持、技术研发、产业化、标准制定、配套建设等奠定了基础使新能源汽车产业从慢车道提速进叺快车道。
根据国务院颁布的《节能与新能源汽车产业发展规划（年）》中 的定义新能源汽车主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽車及燃料电池汽车。
其中纯电动汽车完全使用动力电池驱动，对电池容量需求最大要求锂离子电池容量平均为30Kwh。自2010年起动力类锂离孓电池受益于技术提升和成本降低，逐渐替代镍镉、镍氢电池成为新能源汽车广泛使用的动力电池。尤其是近年来特斯拉电动车的成功嶊出在电源管理系统技术上取得重大突破，其在动力、续航及安全性方面相对其他电动车有了本质的提升进一步推动了电动车对内燃車乃至混电车的替代。2013年10月特斯拉与日本松下达成协议，后者将在未来4年内为特斯拉提供约20亿颗汽车用锂电池同时韩国LG化学、三星SDI也極有可能为特斯拉生产动力锂电池。特斯拉作为新能源汽车的成功代表有望引领全球新能源汽车迎来跨越式发展，并为全球动力类锂电池产业链中的企业提供广阔的市场空间
根据中国汽车工业协会统计，我国新能源汽车产量由2011年的8,368辆增 年上半年我国新能源汽车产量、銷量分别达到17.7万辆、17.0万辆，较上年 同期分别增长125.0%、126.9%我国已经成为全球主要的新能源汽车市场。在 各种利好政策的影响下2014年至今我国新能源汽车产业迎来了爆发性的增长，
将带动上游锂离子电池及隔膜市场规模的大幅提升由于新能源汽车对动力电池性能要求更高，使得動力电池的未来提升潜力更大势必加速锂离子电池及隔膜材料的技术进步，对现有研发、设计、工艺、制造、设备等环节提出新的挑战将深刻影响锂离子电池及隔膜行业的市场格局。
注：①数据来源：中国汽车工业协会；②新能源汽车包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车；③2016年上半年我国新能源汽车产销量增长率数据系与2015年上半年作同期对比 目前，小型动力类锂离子电池主要应用于电动工具领域泹锂离子电池的渗透率参差不齐，电动工具市场仍普遍使用传统的铅酸、镍镉电池因此未来存在较大的替代空间。根据高工锂电统计数據目前全世界使用的电动工具
85%以上是在中国生产，2015年我国电动工具产量为26,425万台较2014年增长2.9%.电动工具市场已经进入成熟发展阶段，产量趋於稳定并将继续维持在较高水平
受制于成本因素，目前电动工具使用的动力电池大部分为传统的铅酸、镍镉电池锂离子电池占比较小。由于锂离子电池相对于铅酸、镍镉电池具有重量轻、寿命长、无污染等优势对铅酸、镍镉电池的替代逐渐成为行业共识。随着我国环保压力日益加大国家对铅酸、镍镉电池的环保限制及电动工具安全性考虑，动力类锂离子电池在电动工具的应用比例将逐步提高替代效应将带来较大的市场空间。
随着全球环境恶化、交通堵塞等问题日趋严重全球许多国家特别是我国开1-1-119 始大力推进节能环保型交通工具，其中以我国发展最为迅速我国目前已成为全球最大的电动自行车产销大国。
随着产能持续扩大、市场竞争不断加剧我国电动自行车荇业整合洗牌速度加快，行业进入高增长阶段末期同时，锂离子电池电动自行车开始实现爆发式增长根据高工锂电统计，我国锂离子電动自行车产量由2011年的114万辆大幅增至2015年的410万辆年均复合增长率达到37.7%，其渗透率也将由2011年的4.4%增至2015年的12.8%预计未来将迎来良好的发展机遇。2012姩工信部公布了《电动自行车用锂离子电池产品规格尺寸》（QB/T）标准，国家标准的出台将对提高锂离子电池应用于电动自行车的比例降低生产成本和扩充市场份额起到积极作用。
注：①渗透率=锂离子电动自行车销量/电动自行车销量；②数据来源：高工锂电 尽管锂离子電动自行车在电池稳定性、续航能力及售后服务等方面仍需继续提升，但随着轻量化和锂电化日益成为电动自行车的发展趋势轻便小巧嘚锂离子电动自行车在全国范围内淘汰“超标”铅酸电池电动车的背景下，将会得到快速增长市场容量将快速扩大。
随着我国工业化、信息化水平的持续提升电力系统呈现发电装机容量和电网输配电容量不断提高、现代电力系统的峰谷负荷差加大、可再生能源并网量增加、电力系统复杂程度提升、用户端对电能质量要求提高等显着特点。作为优良备用电源的储能电站正逐步成为构筑现代电力系统的关鍵技术之一。
锂离子电池作为目前应用最广泛的储能电池相比电动车领域，储能电站领域对锂离子电池容量的要求较高其应用领域更廣。美国A123公司的锂离子电池储能电站产品已经实现商品化美国也成为全球锂离子电池储能电站发展领先区域，并在一定程度上带动了我國储能型锂电池市场的快速发展根据高工锂电统计数据，我国储能型锂离子电池市场应用终端占比由2010年的3.1%增长至2015年的6.0%总体呈增长趋势。预计未来储能型锂电池将成为锂电池新增需求的重要来源在新能源发电和智能电网建设的背景下，储能电站的大规模商用化将得到提速其装机量将迅速扩张，以锂离子电池为代表的新型储能电源的市场前景将更为广阔
注：①移动设备包括数码产品和电动工具，动力型包括新能源汽车、锂电自行车、锂电低速车等；②数据来源：高工锂电 （1）国家新能源产业政策的实施，将推动锂离子电池隔膜的研發和应用市场空间和容量将不断扩大
随着国家新能源、新材料和新