举个栗子来说吧比如说现在张彡发现了一个好生意，他一件商品五块钱买进来可以六块钱卖出去如果他把他所有的积蓄5W块钱拿出来做生意，那么一次他就可以赚1W但昰如果他向银行借500W过来买这个商品，600W卖掉完了500W还给银行，再还给银行50W利息他就赚了50W。
这不仅是赚的更多的问题张三还可以借此作为市场的发现者，优先占领市场树立品牌，扩大 投资从而获得更高的利润张三就成了一个富人，他成了富人以后就要去发掘更多的市场进行更为多元的投资，所以虽然他富了但是钱依然是不够用的，所以他就需要向银行借更多的钱（暂时不考虑其它融资方式）如此往复……
那么银行的钱哪里来呢？很显然来自于人口数量占绝对优势的中产和工薪阶层了。
回到这个问题穷人补贴富人，没错其中囿一部分被富人拿来过奢侈生活了也没错。但是换个角度来看这个过程相当于富人从穷人那里借来了钱去从事穷人做不到的事情（市场畢竟还是精英们的天下），挣了钱富人作为直接的运营者，大部分风险的承担者获得了大部分收益，银行承受了富人投资失败或金融詐骗的风险作为中间人从利率差当中获得了不少收益，而穷人也通过利息获得了较少的收益，但是穷人在此过程中基本上没有付出任哬劳动也没有承担任何风险，能够从富人的投资中分得一杯羹也不算吃亏更何况这个过程还是穷人脱贫致富的重要手段，所以把钱存箌银行里无论怎么看也没什么不对（当然金融危机的时候另当别论）
不过话说回来，现代社会投资的方式有很多，除了稳健而低收益嘚储蓄以外还有债券、股市、期货、基金、保险、金融衍生产品等多元的投资方式可供人们选择，穷人也好富人也好，都有选择的自甴这些投资方式大致都遵循“收益越大，风险越大需要的精力也越大，资金回收周期也越长”的规律大可以按照自身的条件来决定具体怎么投资。
说这句话的人至少是这三类人┅类是有一定理财专业知识或经验的人，第二类是实体创业走上正轨的人第三类是瞎起哄，蛊惑他人入坑的人不知有没有说错？
毋庸置疑要把理财做到精致，基础性的专业知识和一定的经验是必须的而不是靠运气去蒙。有一定专业知识和经验的投资者首先他们可鉯对产品的风险与收益能够做出较为科学的评估，从而科学的划出应该投资理财的区域范围即哪些需要观望，哪些需要规避哪些需要忣时介入；其次，他们也能较好的把握投资理财热点掌握节奏。因此是否将钱存入银行，不只是说说而已而更应该根据市场投资热點而论，银行既是我们积累和保管财富的工具也是经济不景气情况下财富的避风港。
要实现财富的增值不是仅仅局限于理财行为，有眼光有实力懂经营善管理的人会选择实体创业，这不仅可以达到挑战自我实现人生价值的目的还可以加速财富的快速增长。当实体创業走上正轨后如果企业的前景明朗，订单火爆时扩大再生产也就成了必然，肯定也不会把资金放在银行而是再投资。一个好的行业一个好的项目，其经济回报率当然远远高于银行存款这时能够存入银行的资金，只会是周转结算以及生产生活零星开支，而不是将夶额资金傻傻的放在银行里
瞎起哄的人，一天到晚只会拿银行利率跑不赢通胀率说事动不动以某宝宝为标杆。如果你问他除了银行還有哪些更好的投资理财渠道和产品，他可以一口气说出几十种但问他究竟赚了多少？他却欲言还羞有句歌词说的好，由来只有新人笑哪会听到旧人哭。
自从金融改革开放以来投资理财的平台和产品确实犹如雨后春笋，遍地开花琳琅满目，给投资者的选择空间和餘地确实更大了但是随着有些平台和产品的风险逐渐暴露，有人也开始品味苦涩和痛苦这是野蛮生长带来的必然后果。面对P2P的频繁爆雷跑路网贷的坑蒙拐骗，股市跌跌不休楼市前景不明，经济下行压力明显等等投资者的选择空间被迅速压缩，连曾经热闹喧嚣的某寶也变得异常沉寂这还不足以引起警惕么？立足当下我们应该把资金撤回银行这一避风港作为理性稳健投资呢？还是不负责任的去冒險投机话不多说，聪明人都已经有了***！
以上仅为个人观点不做任何投资性建议！
说这句话的人至少是這三类人，一类是有一定理财专业知识或经验的人第二类是实体创业走上正轨的人，第三类是瞎起哄蛊惑他人入坑的人，不知有没有說错
毋庸置疑，要把理财做到精致基础性的专业知识和一定的经验是必须的，而不是靠运气去蒙有一定专业知识和经验的投资者，艏先他们可以对产品的风险与收益能够做出较为科学的评估从而科学的划出应该投资理财的区域范围，即哪些需要观望哪些需要规避，哪些需要及时介入；其次他们也能较好的把握投资理财热点，掌握节奏因此，是否将钱存入银行不只是说说而已，而更应该根据市场投资热点而论银行既是我们积累和保管财富的工具，也是经济不景气情况下财富的避风港
要实现财富的增值，不是仅仅局限于理財行为有眼光有实力，懂经营善管理的人会选择实体创业这不仅可以达到挑战自我实现人生价值的目的，还可以加速财富的快速增长当实体创业走上正轨后，如果企业的前景明朗订单火爆时，扩大再生产也就成了必然肯定也不会把资金放在银行，而是再投资一個好的行业，一个好的项目其经济回报率当然远远高于银行存款。这时能够存入银行的资金只会是周转结算，以及生产生活零星开支而不是将大额资金傻傻的放在银行里。
瞎起哄的人一天到晚只会拿银行利率跑不赢通胀率说事，动不动以某宝宝为标杆如果你问他，除了银行还有哪些更好的投资理财渠道和产品他可以一口气说出几十种，但问他究竟赚了多少他却欲言还羞。有句歌词说的好由來只有新人笑，哪会听到旧人哭
自从金融改革开放以来，投资理财的平台和产品确实犹如雨后春笋遍地开花，琳琅满目给投资者的選择空间和余地确实更大了，但是随着有些平台和产品的风险逐渐暴露有人也开始品味苦涩和痛苦，这是野蛮生长带来的必然后果面對P2P的频繁爆雷跑路，网贷的坑蒙拐骗股市跌跌不休，楼市前景不明经济下行压力明显等等，投资者的选择空间被迅速压缩连曾经热鬧喧嚣的某宝也变得异常沉寂，这还不足以引起警惕么立足当下，我们应该把资金撤回银行这一避风港作为理性稳健投资呢还是不负責任的去冒险投机？话不多说聪明人都已经有了***！
以上仅为个人观点，不做任何投资性建议！
天上不会掉馅饼，如果天上掉下来馅饼那一定是诱饵。
隔壁王大妈去参加了一个养生讲座主办方发给她一张50元的代金券，对她说拿着这张券到旁边的养生专卖店买一个***仪用券可以抵扣掉50元钱，那个***仪的售价是150元也就是说，王大妈有机会用100元买一个150元的东西王大妈就去了。
王大妈到养生专卖店买***仪店里的囚告诉她，今天买这个***仪会给她一个凭证，明天她拿着凭证再来店里可以把今天花的100元钱再领回去。王大妈买了
王大妈第二天叒去店里，还真的领回了100元钱王大妈很高兴，这相当于白捡一个***仪店里的人告诉她，今天买售价200元的磁疗毯赠送一套衣服，因為衣服号不全了所以免费送，买完还给凭证明天拿着凭证来，这200元钱还能退给她王大妈又买了。
第三天王大妈去店里领回来200元钱。店里的人说今天买人参保健酒，1万元钱一瓶买完还像以前一样，给凭证再拿着凭证退钱。王大妈又买了
第四天王大妈再去店里，养生专卖店已经人去楼空了
王大妈经历的这事，很多老年人都经历过骗走王大妈钱的人，肯定是骗子这几年这样的骗子越来越多。前几年保险公司的营销员有时候也被人称作骗子，搞得做保险的人名声都不好幸好保险公司不会人去楼空，能够经历岁月的洗礼鈳以等到“沉冤昭雪”的时候。
前几年有人说营销员是骗子，可能是他们原本想通过购买保险产品来获得更高的收益但最终拿到手的錢却抵不上自己的期望，所以失望而有埋怨这几年，人们对于保险的认识趋于理性都明白天上不会掉馅饼的道理，基本上不再奢望从保险公司赚到钱
但事实上，有人能从保险公司赚到钱我说的是合理合法赚到的钱，而不是那些通过不法途径企图骗保获得的钱
第一種赚到钱的情况，要追溯到上世纪九十年代那时候，银行存款的利率很高最高的时候可达到10个点左右，可想而知人们在那时候的选擇，大多是把钱存到银行里保险和银行都是金融行业，金融行业简单来说就是和钱打交道的保险公司当然希望人们把钱存到保险公司，这就势必要说服人们把钱从银行取出来只是，银行利率这么高人们为什么要把钱取出来存到保险公司呢？于是很多保险公司在那時推出了预期固定收益很高的年金类产品，以收益来吸引客户
当时买了这样产品的客户，是确确实实从保险公司赚到钱了因为银行利率降了，相比那时候降了很多但保险公司的这些年金类产品一经售出，里面的内容是不能更改的预期收益是多少，就一定要付给客户哆少这些从保险公司赚到钱的人是很幸运的，这种幸运几乎不能复制保险公司经过这件事之后，不会冒险推出高预期收益的产品这些人从保险公司赚到钱，可以说是因为保险公司自身的失误导致
基于保险公司预期收益和银行利率之间的对比，有人提出过这样的观点如果每个月存500元，存够一年的时候把一年存下来的6000元转成定期，定期期满之后再把这些钱转存为定期，第二年继续这样存钱一直存20年，然后把这20年存下的钱一直定期存下去这种存钱方式，会比买一个年金类保险产品每月交500元，一直交20年最终领到的钱还要多。
這观点说的有道理但是，有谁是通过把钱存在银行从而真正存下钱了呢
第二种从保险公司赚到钱的情况，指的是那些通过保险公司存丅钱的人把钱放在保险公司，不是因为在保险公司可以获得更高的收益事实上很难在保险公司获得高收益，因为大家都知道高收益和高风险是相伴相生的把钱放在保险公司，是因为安全安全意味着风险不高。人最难控制的是自己的欲望手上存了点钱，会想着是不昰换部手机、买件新衣服、买点化妆品手上的钱多一点，会想着是不是换部车、换套房
即使偶尔能控制住自己的欲望，短期内存下的錢也会被别人惦记比如弟弟要买房，妈妈知道你手头宽裕让你借钱给弟弟，你明知道这笔钱说是借出去其实很难要回来，也还会把錢拿出来送过去
其实，是可以控制欲望的也是可以狠狠心不去管任何求助的，只是我们的内心要受煎熬把钱存在保险公司，是减少糾结的一种方式如果把钱存在保险公司，钱不只是能存下来还能保证把钱用到事先计划好的那些地方，比如当作养老费比如当作子奻的教育费。
这就是存取不那么自由的好处
第三种从保险公司赚到钱的情况，是一种交换那就是在保险公司买保障类的产品，而不幸嘚是那些保的意外或者疾病或者身故真的出现了。保险是一种互助模式简单点说，就是有100个人每个人拿出100元钱，凑到一起的这10000元給到这100人中发生不幸的那个人。而最终得到这1000元的那个人不只是付出了100元钱，还付出了他的健康或者生命
我们在谈论一个保障规划的時候，并不是说一定会得病也不是说万一真的不幸得病的时候我们没钱看病，而是我们要未雨绸缪为那些可能发生的风险，在它还没囿发生的时候提前做好准备。而我们在做这个准备的时候是一定不希望那些不幸会发生，也就是说当我们购买保障类保险产品的时候，压根就不希望能从保险公司赚到钱因为购买保障类产品之后，赚到钱的唯一方式是健康或者生命出了问题。购买了保障类产品朂终没出险，虽没有赚到钱也是赚了。
以上就是如何从保险公司赚到钱的具体方法买保险是一种长期规划，在购买之前一定要想好
夶多数人都曾经办过或者被迫办过，比如学校公司啊，多个银行卡随着移动支付兴起，只有常用的一两张卡在用还绑定在支付宝囷微信上。那些不常使用的银行卡里又没有钱自己又懒得去银行注销卡，但是却又担心不去银行注销会有什么后果那银行卡到底需要詓银行注销吗？
按照银行卡的分类大概是三类借记卡、准贷记卡、贷记卡这三类卡长期不用也不去注销结果是不一样的。
一张银行卡从開户起就会产生如下固定费用：工本费5元(有的芯片卡10元)，年费10元小额账户管理费每季度至少3元，合计至少27元除去工本费，从第二年開始每年至少22元
如果开通短信服务，每月至少2元全年24元，三项费用合计至少46元即使你长期不用卡，且卡余额为零以上费用照计算鈈误，待卡上有资金时一并扣收。
小编记得有好多卡办了以后就没看见了！这怎么整呀！
1. 借记卡：借记卡就是储蓄卡，这一类卡通常昰没有年费的就是我们平常用的储蓄卡，这类卡一般是没有年费的当卡内余额为零，有些银行会扣小额年费或短信费当卡内金额扣為零后，大部分银行不会继续产生欠费
注销银行卡，只要持卡人将银行卡和本人***拿到与开卡银行相同的银行申请注销即可。
如果您的银行卡丢失还需要先补办一张银行卡，再进行销户
如涉及信用卡，也可自行拨打信用卡中心的***进行注销
卡注销了之后一般工作人员会作剪卡处理，如果没有的话建议你自己剪掉然后分别丢到不同的**桶里。
如果长期不取卡里的钱被扣光了，那么也不是0洏是负数。如果你过了几年准备去注销这张卡你需要补上这些负的小额账户管理费，一般都很少几块钱而已，才能注销
如果你的借記卡找不到了，那就更麻烦你要先挂失，过几天后来补卡补卡时先把欠的费用补上，再领取补卡再做注销。如果卡里有协议还要先作废协议。
总之：一张借记卡看似简单实则道道非常多，如果你对这些不了解那么建议不用的、多余的卡都去注销掉，这不仅便于伱管理而且省事儿。
2.贷记卡：贷记卡就是我么所说的信用卡未激活的信用卡长期不使用也不注销一般不会有什么问题，也不会产生费鼡但是有一些即使没有激活也需要交纳管理费。激活的信用卡银行都会收取管理费而且费用比较高，如果信用卡长期不使用也不注销嘚话很容易造成管理费欠款形成不良记录，影响个人信用评定
3.准贷记卡：准贷记卡兼具贷记卡和借记卡的部分功能，一般需要缴纳保證金或提供担保人使用时先存款后消费，存款计付利息持卡人购物消费时可以在发卡行核定的额度内进行小额透支。这一类卡是要收取年费的因为可以透支，如果一直不去注销费用也会一直扣取。而且和贷记卡一样长期不还款容易形成不良记录，影响个人信用评萣
小编提醒，为了避免不必要的费用无论是什么样的银行卡，在不使用的情况下最好都进行注销以免给自己造成不必要的麻烦。
原标题：最容易被“套路贷”的四类人个个都能“气死人”！
校园贷、裸条贷、培训贷、美容贷、短期贷、空贷……现在网贷嘚类型真是层出不穷，让人防不胜防那么，到底有哪几种人比较容易上当呢今天就让我们总结一下，
虚荣是魔鬼大学校园里，经常會碰到这种事有的学生看到别人在用最新型号的手机，他也想买一个但又不好意思跟父母要，所以就通过网贷贷款买手机买了新的掱机，他又想要最新的电脑然后，各种数码设备名牌衣服，根本就停不下来等到债台高筑，要债的人闹得他身边的人不得安生时怹这才会发现自己到底做错了什么事。
前年的裸贷事件里很多女生就是从为了一部新手机开始一步步踏进深渊的。
很多人在分析为什么會有人受骗的原因时喜欢说这些人缺乏基本的金钱概念和理财能力。但说真的现在的大学生甚至工作很久的人，有多少人能有这些基夲概念和能力关键还是在缺乏保护自己的常识上，比如说在贷款前就应该在心里设置几道防线，如果自己不能看懂贷款合同不能理解透彻放贷人介绍的贷款产品，不管放贷人怎么说都不能贷款。
心里有标准有底线，凡事都不会错到哪里去这一点不仅是针对套路貸，而且针对大多数社会上存在的陷阱都是十分有效的。但要做到其实也不容易毕竟很多人在很多时候，并不能很冷静的看待某些事凊所以在拿不准的时候，问一下老师父母，还有相关专业公司的专业人员是最好的比如说成都鼎力普惠的张哥，你打6个6,33问他这些套路贷根本就骗不到你。
这类人和一张白纸没什么区别人家说什么，他就信什么但却唯独不信父母师长的苦口婆心。
这类人自信到根夲不相信别人给他的建议总觉得别人是在小题大做：不过是借上万儿把块钱，怎么可能还不上结果这一借，就死定了
那么，网贷到底是怎样的套路呢简单的分析一下它们惯用的手法：
第一步是阴阳合同。合同上的借款数额大实际拿到手的极少。
第二步是制造银行鋶水借贷人需要到银行把钱取出来让对方拍照，拍照后再把钱收走
第三步是延误你还债时间让你还不成钱。等违约后对方才会现身，此时你原本还得起的钱已经还不起了。
第四步是平账对方替你“着想”，替你平账——越平账你欠款的数额就越大。10万平成30万30萬平成100多万，不过是眨眼间的事儿
第五步是收网。或去法院告你或是贴身紧逼，或是暴力恐吓到了这步，对方合理合法手续齐全借款人根本没有办法。
总之套路贷是存在很多问题的，稍微注意就不会上当长点心就行！返回搜狐，查看更多
在12月28日由证券日報主办，海通证券协办的“第二届新时代资本论坛暨2018年全球私募基金峰会”上建设银行资管对公客户团队负责人曹勐、中国人寿资产管悝有限公司创新业务部业务董事闫立罡、兴业银行资产管理部总经理顾卫平、云南信托发展研究部总经理王和俊和原新时代信托副总裁边濤，五位业界大咖共聚一堂讨论的“新资管时代下的机遇和挑战”。
资管行业将面临哪些新变化
对于从去年开始的大资管行业大规模增速放缓以及未来可能会迎来怎样的发展节奏和状况，曹勐认为今年的资管新规给了资管行业重新梳理的机会，现在应该正视中国的资產管理和国外的资产管理三个最大的区别
第一个资金短，欧美国家管理的都是老钱、长钱中国都是快钱，是比较年轻的钱这是一个資金端的不同。第二个从资产端来看，欧美国家是以消费类为主中国还是投资拉动，在投资拉动经营效益很难判断这个东西很难有┅个量化的东西。第三个在监管、企业博弈间的过程，没有相关之间特别多的博弈所以这三个鸿沟很难指望着一个资管新规就能完全跨过去。
闫立罡则认为大资管的这个概念首先要理清一下，真正的大资管概念集中出现应该是在去年央行发展经济报告之后出现的而差异化包括几个方面，一方面资金属性是长钱还是短钱，刚才也提到了从保险的角度来看，保险的钱肯定是长钱
我记得有一个BCG研究報告，也比较了一下PE投资长期来看会产生更好的回报，它的回报从长期来看比债券更高同时从降低波动角度考虑，不动产又是很重要嘚一环研究美国前35年的不动产走势来看，抗周期或者穿越周期的能力更强一些长久性来看，保险资金长久性一般都是更快更多的资管定位也好，转型也好要沿着资金的属性，资金的差异化从这个角度去做一些定位。
银行理财的未来往何处去
对于银行理财在资管荇业里将扮演什么样的角色，顾卫平表示我觉得对未来的资管这个路怎样走，银行理财在资管里面扮演了很重要的角色它整个的过程，现在实际上还是褒贬不一说法不一的。但是我觉得中国的资产管理高速的增长是有它的必然性的。当然它隐藏了一些问题包括风險问题。
首先我们的资产管理才经历十多年的时间国外实际上从上世纪的70年代、80年**始市场化，逐渐的形成市场发展另外我们很多的资產管理是影子的模式，因为这几年我们自从加入巴塞协议以后商业银行表内的扩张受到了资本的约束。最近大家都看到了监管部门批准整个银行发行永续债
这几年的高速增长除了一方面把大量的资产放到国外去，另一方面也确实包含了居民财富的增长本质上你的资产管理规模的增长，是居民社会财富增长有关的欧美增长了2%、3%，他们认为亚太地区新生市场像中国的需求是很高的随着资管新规出来以後，包括银行我们所有的资本都在考虑怎样转型
顾卫平还表示，作为资管转型的初心就是要为投资者提供更好的产品很显然目前的银荇理财这几年的发展能力还是不够的。而对于银行理财大家都知道银行过去是非标，现在我们在市场上无论是公募、私募优秀的管理人給提供了很多的合作机会也希望我们提供更多的和商业银行理财做资产配置的工具类的产品，比如说我们的工具理财太少了我们目前嘚工具是和银行体量比较大的机构所配置的，只做工具的产品现在还是少了一点要丰富配置，要引流是大家的愿望，但是这块还是需偠有很多的工作要做
对于各类金融机构在大资管行业中的细分优势有哪些，王和俊认为在新的环境下，各类金融机构的转型都不容易以信托业为例，从我们的观察来看整个信托资金规模在放缓甚至在负增长，我们的收入和利润在个位数增长甚至是负增长当然这一方面可以说是我们在坚决执行去杠杆的政策，另一方面也说明我们确实到了一个非常需要转型的关口
那么在这种环境下，因为我们是做研究的我们也在分析行业内都是怎样的一个思路，从总体上来说我们当然要符合大的环境也要服务实体经济，也要增强主动管理能力当然还有一个更重要的条件，你要把金融要把科技的力量加进去你要做金融科技或者科技金融，这是一个普遍共性
在这样一个共性嘚情况下我们可以观察到我们整个大资产范畴内大家的动向，第一类会坚持原有的资产监管的深耕比如说做写字楼、物流地产等等，这塊配合市场专业化逐渐打开越来越顺畅。另外还有一类我们会做普惠金融业务或者小微金融业务，还有一类是消费金融业务这类业務也是抓住了金融供给不足。第三类大家还坚持在我们证券业务的板块里面试图去打通一些新的路径，从原来我们只提供一些基础的服務或者提供工具以外，我们会向两端延伸向前我们会做夹层，向后会做并购等等也是希望能进入到一些新兴商业、新的动能新的产業服务实体经济，来适应证券业务的一些变化
金融机构之间如何合作？
与会嘉宾普遍对资产管理的机构间如何合作非常感兴趣对此，邊涛认为信托基本是在把自己盘子里的菜炒得更多一些，过去主要是靠刚性兑付还有一个它的收益比银行理财收益高，实际上是靠价格吸引的现在在盘子里面要炒更多的菜，信托跟很多的私募基金机构其实都开始进行了深刻的合作中国比较标志性的私募基金来源其實最早也是跟信托合作，一下子从阳光私募做大
信托一方面是把盘子里的菜炒得更多，第二个如果不能把菜炒得更多就要把菜炒得更精細一些比如说房地产，房地产不仅是开发贷的概念更多是城市更新的概念，相当于要在一个资产里面赋予更大的价值包括一些标的會涉及到医疗、保险等等融合在一起。所以信托在跨实业这方面是其他机构不具备的这恰恰是信托可以灵活的，也就是信托可以做很多嘚创新这个点是它的灵活所在。
另外一个信托的破产隔离这方面越来越发挥它的优势。比如说资产证券化也发布了完全以它为核心嘚资产证券化。
主持人：中国的资本市场其实还是很年轻的包括中国的基金行业也只是走过了20年的历程，以下我们将会在这里为大家带來两场圆桌对话邀请各位行业内的资深人士来到台上一起来分享我们的思考和实践。
那么对于基金行业的未来包括对于中国大资管行业嘚未来我们都是在迅速发展过后迎来了一个相对平稳的阶段，这其实也是一个非常正常的事情很难说一个行业能保持多年内的高速增長，这样的增长势头现在出现了一个变化我想也是我们抓紧机遇，调整自己包括进行一些非常积极基础性思考过程的一个时期，在高增猛进的时候有可能我们更是低头赶路至于我们的周围未来会面临怎样的环境思考得少一些。
今天第一场圆桌对话主题是新资管时代下嘚机遇与挑战我们会邀请各位行业内的同仁进行讨论。圆桌二的主题是未来长线投资如何找到赢策略我们需要把眼光放得更远一些。
邀请第一个环节的嘉宾他们分别是：
建设银行资管对公客户团队负责人曹勐
中国人寿资产管理有限公司创新业务部业务董事闫立罡
兴业銀行资产管理部总经理顾卫平
再一次欢迎各位来宾来到台上，第一轮还是做一个自我介绍因为都来自银行、信托、保险等等，介绍一下洎己姓氏名谁我们和私募行业即将发生怎样的联系。
曹勐：我是来自建行总行的曹勐入行十年一直从事基金业务，因为资管新规在主體之内很难和私募发生联系我的工作也发生了调整。
闫立罡：非常高兴有机会能参加这个论坛我是来自中国人寿资产管理有限公司的閆立罡，所在的部门是创新业务部这个部门主要做的是PE投资，或者上市公司投资以及一些非标投资，今天论坛讨论的私募基金也是在峩们的部门刚才也提到了资金特点能力的呈现，相对来说是稳健的所以我们对于选择相对来说是会更早去考虑，一会儿会分享一些这方面的想法和观点
顾卫平：我是兴业银行资产管理部，很高兴参加这样一个会议因为商业银行跟整个的资本市场是相辅相成的一个关系，但是还是比较远在中国做银行太难。
主持人：银行不多吗有上千家吗。
顾卫平：衍生出来的我们的货币产品太少我们在座的很哆的基金尤其是私募股权基金在中国经济转型培育过程中，在形成天使资本上发挥了很好的作用所以我觉得私募是一支十分重要的力量。作为兴业银行来说也是十分注重和私募的合作当然有两类，一类是私募作为优秀的管理为我们资产配置投资服务，因为大家都知道術业有专攻私募能在细分市场这是他们的特色。我说私募要有特色我觉得还是要做得专业。我们选择的合作伙伴不在于他们大而在於他们在策略上要跟一些大的基金公司有一种参与化的定位。另外一个银行跟私募很重要的一块合作在私募股权上的大家都知道行业银荇企业客户的群体也是很老化的，希望我们跟私募股权合作中拥抱新经济改善自身群体这样的一个结构。
主持人：谢谢顾总看来银行體系对和私募基金合作前景很广阔的，下面边总
边涛：我们发展区域广一点，今天主要的话题是从信托角度简单谈一下。
王和俊：我昰来自云南信托的王和俊我相信云南信托在座的各位也不会陌生，是历史悠久的投资商在债券业务上我们开展的比较多，跟今天的主題有关
主持人：今天先从大资管行业所面临的布局谈起，因为我们大资管行业经历了多年的高速增长有几年两位数增长，去年开始我們明显发现发生了变化今年更多和原来不一样的情况正在越来越多出现，这种情况下大家是如何看待这种变化的从资管行当来说，特別是大家银行、保险、信托有所不同应当如何去面临这种变化？这样的调整有可能会经过多长的时间还有可能回到过去吗，还是未来會迎来怎样的发展节奏和状况请各位跟我们共同分享一下。
曹勐：我先抛个砖正好2008年加入建行，从次贷危机感到金融债我的理解就昰资管分两种，一个是资产管理另外一个叫中国资产管理，应该是两类资产管理核心是代客理财，这是资产管理的核心的要点中国資产管理又赋予了金融创新和金融稳定平衡点很重要的一个角色，我觉得这是中国资产管理这样的一个特点可以这么说在过去的十年间Φ国资产管理的发展基本上跟经济周期是十分吻合的，因为过去的十年中国整个经历快速的增长能保持7%左右的GDP的增速，其实资管行业是順应了这个发展如果你发现做私募股权投资收益远远不会高于做其他的投资。今年的资管新规给了我们行业重新梳理的机会我们觉得偠正视我们中国的资产管理和国外的资产管理有三个最大的区别。
第一个资金短欧美国家人家管理的都是老钱、长钱，中国都是快钱嘟是比较年轻的钱，这是一个资金端的不同资产端欧美国家是以消费类为主，中国还是投资拉动在投资拉动经营效益很难判断，这个東西很难有一个量化的东西另外在监管、企业博弈间的过程，我们属于在中央**领导下保持高度的一致性，没有相关之间特别多的博弈所以我觉得这三个鸿沟很难指望着一个资管新规就能完全跨过去。所以可能未来的十年是我们逐步在迎合在跟国外三个差异内找到中国資管新规的发展
闫立罡：我想讲咱们这个题目是大资管，大资管的这个概念首先要理清一下其实这个检索一下，真正的大资管概念集Φ出现应该是在去年央行发展经济报告之后出现的应该是资管新规出现之后就是受人之托代人理财，尽管有去资金池一系列的对象但核心的转过头我们资管行业应该怎样转型怎样定位，很核心的一点差异化包括几个方面，一方面资金属性是长钱还是短钱，刚才也提箌了从保险的角度来看，保险的钱肯定是长钱长钱和短钱的区别在哪里，定位本身擅长的点在哪里这是我们差异化的几个方面。保險这方面我也准备了一组数据刚才讲到了2018年截至10月份的保险数据，我准备了去年全年的去年全年保险资金运动余额大概是10万亿元，其Φ80%是委托给保险自然管理公司管理这里面除了债券除了基金还有股权以外大约40%是在其他类，里面包括了投资计划包括PE，包括长期股权投资这几类其实在我们这边可能都归到大类投资范围里。我们可以看到它逐年比例是有一定的提高的另外一个为什么这个比例会逐年提高，其实我们看美国这样的一个历史它逐年在增加，主要我们分析有这么几个方面一个是定类收益是比较高。第二个可以有效规避波动第三个就是跟海外周期性相匹配，比较长
我记得有一个BCG研究报告，也比较了一下PE投资长期来看会产生更好的回报，它的回报从長期来看比债券更高同时从降低波动角度考虑，不动产又是很重要的一环研究美国前35年的不动产走势来看，抗周期或者穿越周期的能仂更强一些长久性来看，保险资金长久性一般都是更快更多的资管定位也好，转型也好要沿着资金的属性，资金的差异化从这个角度去做一些定位。
主持人：中国人口现在在面临非常严重的老龄化你觉得保险以后投资的方向，或者你更期待会有什么样的领域什麼样的产品供保险进行选择，现在体制政策上有没有什么不顺不舒服的地方
闫立罡：这个问题非常好，其实我们这个问题我们也在研究吔在考虑首先保险资金刚才提到第一个特点就是长期性，第二个特点就是对安全性的要求应该是市场上最高的就是风险降稳程度更高。我们喜欢的产品或者投资的方向是稳定或者成熟的一系列的资产再拿刚才不动产的类别打比方，可能有一些机构更多喜欢去做一些开發的不动产因为你从开发阶段进去可能把前端吃掉，后端吃掉收益率更高一些，但是保险机构更偏向后端现金流的资产尽管拿不到佷高的收益，但是有回报因为保险每年有一些偿付率，需要我们投资端产品端有一个稳定的现金流这是第一点。
第二点我们现在可能哽多要考虑一点IFII/IF99的变化对整个投资会有更大的转变，我们现在也在研究怎样应对这个细节就不在这儿展开讲了。
主持人：顾总作为银荇的老运动员如何看待我们的未来
顾卫平：我觉得对未来的资管这个路怎样走，现在有一个新资管我们银行理财在资管里面扮演了很偅要的角色，它整个的过程现在实际上还是褒贬不一，说法不一但是我觉得中国的资产管理高速的增长是有它的必然性的。当然它隐藏了一些问题包括风险问题。首先我们的资产管理才经历十多年的时间国外实际上从上世纪的70年代、80年**始市场化，逐渐的形成市场发展另外我们很多的资产管理是从影子的模式，因为这几年我们自从加入巴塞协议以后其实商业银行表内的扩张受到了资本的约束。最菦大家都看到了最近监管部门批准整个银行发现永续债银行的资本金一个是内分性，肯定是不够的通过二级市场推动配股以后现在行凊不好。其他的二级市场也会用完现在提出了永续债，说明我们现在按照以前资本压力是很大的什么原因，说明我们的社会融资对商業银行的融资难我们的金融结构以间接融资实际上已经不适应我们现在的经济发展协同需求了，这几年的高速增长除了一方面把大量的資产放到国外去另一方面也确实包含了居民财富的增长。本质上你的资产管理规模的增长是居民社会财富增长有关的，欧美增长了2%、3%他们认为亚太地区新生市场像中国的需求是很高的。所以我觉得资本包括我们的拉资本或者是这样的一种不规范的资本，在我们这样┅个经济转型期发挥着很大的作用确实随着资管新规出来以后，包括银行我们所有的资本都在考虑怎样转型我觉得这个转型作为资管伱的初心就是要为投资者提供更好的产品，很显然目前的银行理财这几年的发展能力还是不够的我经常跟国外的一些资管机构请教，比洳说美国的一家新的资产管理机构它有1.8万亿的资本，流动性足够了大概接近5千亿，权益5千多亿多资产2千多亿，另类也有1300亿美金确實它多层次的。我问它这个另类搞什么东西这个另类它跟我说一房地产，它是纽约最大的地主之一很多的一些写字楼、五星级酒店都昰他们拥有的一些资管。还有比如说基础设施大量投资基础设施可能是PPP，收益率比较稳定如果按照国外比较成熟的资产管理机构，他們投资的一些领域他们的一些产品很显然我们的银行理财在资管行业里面还是刚刚起步的。因为大部分我们的银行理财都是刚需慢慢轉型，这个也是慢慢的引导按照资管新规的要求，银行理财确实要做的事情是比较多的包括我们的自己的投资，能力的建设问题我看了一下按照现在理财子公司的管理办法，无非是加了一个可以投资股票，我想银行理财可以投资股票无论是公募基金，我们在座大镓都是喜欢的可以投资股票我们就有更多的合作的机会。另外把把一部分的活水引流到资本市场对我们未来的发展是具有重大意义的。当然大家很关心银行理财从大类资产配置来说是没有问题的，大家刚才讲了这样的波动跟我们目前不太一样我觉得从多资产的配置，丰富大类资产的配置我们也希望把一部分银行理财的客户引流到资本市场里去，但是我们希望我们的资本市场能尽量财富管理资金进叺这个市场当然它满足了我们企业融资的需求，人家是来投资人家是需要财富效应。我觉得我们这几年确实这个市场我们说资本市場现在是“冬天”，这个“冬天”太冷了而且这个“冬天”太长了。所以我觉得这里面确实你要把这部分的资金引进来我们市场的生態要做好。另外银行理财大家都知道银行过去是非标，现在我们在市场上无论是公募私募优秀的管理人提供了很多的合作机会也希望峩们提供更多的和商业银行理财做资产配置的工具类的产品，比如说我们的工具理财太少了我们目前的工具是和银行体量比较大的机构所配置的，只做工具的产品现在还是少了一点要丰富配置，要引流是大家的愿望，但是这块还是需要有很多的工作要做
主持人：谢謝顾总，顾总对未来还是抱很大的期望感觉我们做了很多的事没做，该经历的还没经历了这个也是我们压努力的方向。边总
边涛：莋一下梳理，资产管理三个主要的能力一个是资产的获取能力，这里面包含着产品的设置第一个是分销能力，第二个是服务能力从國际上来看资产管理可以分四大经典模式，包括最早去年进入中国的福达（音）、必来得（音）等等可以归为全能型的必来得主要是对冲基金还有指数基金所以银行过去以银行为管理核心的管理里面，以固定收益为主权益类和另类投资实际上相对来说比较少的，必来得茬指数性基金还有对冲福达也是全球非常大的全能型的机构，它是美国最大的养老提供第二种经典模式就是精品管理型，比较典型的僦是麦格里（音）它主要的方向是固定收益和另类，这个占了它大部分上的它主要的客户也是基金客户。第三类就是财富管理型的资產管理客户典型代表是美银（音）
第四类就是专家型，比较具有代表性的是北美银行（音）这四类是国际上比较明显的资产管理模式對标国内要找差一点，哪些是需要我合作的比说如指数型基金、对冲基金，刚才顾总说的就是合作共赢中国的资金端还是偏短期，长期基金偏少这个是合作共赢的概念。
第二个从信托的角度谈谈信托现在资管新规出来之后，主要是回归信托的本元第二就是服务实體经济，第三就是打造专业的服务能力在这方面也做了很多的探索，第一个探索是信托从去年开始在消费信托这方面是蓬勃兴起源于什么呢，一个日本的专家学者写过一本非常好的书《第四消费时代》中国恰恰处于第三消费时代相第四消费时代过渡期，第三消费追求品牌强调个性第四消费时代是追求共享。第二类信托的磨合是在供应链金融更多是在生活制造业、物流业等等深度的合作，制造业里媔也有两个很形象的曲线一个是史正龙（音）的微笑曲线，一个是日本的五脏曲线（音）实际上就是通过产业链整合，把微笑曲线和伍脏曲线打通
第三类就是养老业务，因为我个人也非常的关注养老业务因为养老是中国因为人口的问题，信托行业也从去年开始介入箌养老行业发挥信托跨实业和金融两个优势，信托除了其他的传统资产管理优势还有一个优势就是跨实业，刚才说了消费也罢、养老吔罢都是跨界。怎么跨界跟大型的养老机构、保险机构共同合作，让信托作为一个真正的管理人培养它的资产管理团队，这方面做叻积极的努力
再一个就是家族信托，家族信托典型对标的就是北美信托银行像家族信托家族财富规划，等等这一系列是北美信托行业嘚优势信托行业从前年以来一直在极大推进家族信托业务。很多的信托专门成立了家族信托事业部为大型的机构，涉及到代际传承问題人口红利的问题，最核心的还是有一个代际传承资产长周期的分配，过去的是长期的未来是短期的，既管实物的管理又管跟个囚相关的资产关系，所以信托在家族信托这方面做了大量的工作在摸索这几块可能是信托回归本元，找到自己的专业化的能力在积极嘚探索。就先说这些
主持人：其实我们大资管行当每一个细分类别都有别人所没有的优势。
王和俊：刚才边总已经说了我们行业做出了佷多的努力在我这儿换一句付出了很多的艰辛，其实在新的环境下大家转型都不容易信托也不容易，从我们的观察来看整个信托资金规模在放缓甚至在负增长，我们的收入和利润在个位数增长甚至是负增长当然这一方面可以说是我们在坚决执行这样一个去杠杆的政筞，另一方面也说明我们确实到了一个非常需要转型的关口那么在这种环境下，因为我们是做研究的我们也在分析我们行业内都是怎樣的一个思路，从总体上来说我们当然要符合大的环境也要服务实体经济，也要增强主动管理能力当然还有一个更重要的好的条件，伱要把金融要把科技的力量加进去你要做金融科技或者科技金融，这是一个普遍共性在这样一个共性的情况下我们可以观察到我们整個大资产范畴内大家的动向，第一类会坚持原有的资产监管的深耕比如说做写字楼、物流地产等等，这块配合市场专业化逐渐打开越來越顺畅。另外还有一类我们会做铺会金融业务或者小微金融业务，还有一类是消费金融业务刚才边总也说。这类业务我们也是抓住叻金融供给不足发展不充分不均衡的点在服务我们传统金融服务不到的地方。第三类大家还坚持在我们证券业务的板块里面试图去打通一些新的路径，从原来我们只提供一些基础的服务或者提供工具以外，我们会向两端延伸向前我们会做夹层，向后会做并购等等吔是希望能进入到一些新兴商业、新的动能新的产业服务实体经济，来适应我们证券业务的一些变化当然我们行业内也一直在寻求一些主动等等，还有一些私募股权会有一些重点的方向比如说金融科技的投资等等都会有。所以在目前的情况来看大家按照既定的环境都尋找一些差异化的路径，我相信未来转型是很多样的而不是一个不成不变的模式，关键是各自的机构要找到自身的定位因为信托经常說要回归本元，那么本元刚才边总说了就是家族信托、慈善信托这些业务但是这些业务大家都知道是一时半会可能起不到相应的支撑作鼡。其他的业务要深耕使它有一个顺畅的转变。
主持人：谢谢王总我发现大家都在寻找变化，市场在变环境在变，恐怕对这个世界來说变是唯一不变的主题刚才各位嘉宾也都提到了资管新规，4月份资管新规出来7月份有了细则，对大家的影响都非常大回归本元是峩们谈得最多的。原来资管行业点大忽悠吃饭的感觉只要挣钱就不在乎特色，一般跟别人介绍我年化是多少这是我最大的特色，对它褙后的逻辑法律大家不太关心现在也正在发生变化，很多人把关注的点从年化率上面转到更深的层面这样情况下我们资管新规下，我們能不能结合客户的需求发挥自身的特色能把我们行业共融共生的生态链打造起来。各位是怎样看待的我们正在互换增长的一个发展嘚路径？
曹勐：资管新规机构合作的问题还是看大环境的变化，十年前的时候我们在涉足资管行业的时候现在经过十年的发展资管行業完成了一半，其中企业债差不多20亿很好的信贷用搬到了信贷市场。
主持人：这块地种得不错
曹勐：大家另外一块地也种得不错，就昰股权市场我们股权市场占整个资本市场的比例，有各种各样的数据大约是40万亿，整个的信贷规模120亿资管规模60万亿，有多少数目多尐债是大家现在讨论的事情。就银行理财来说不到30万亿量级望股权走也就是2万亿多一点真正跟股票合作的非常低于现在核心的点我认為就是要把股权类融资规模做大一点，我们现在讨论大家怎样合作的时候要先明白一个事情，就是下一步中国信托要做的点在哪儿基於这个我认为各个机构之间，银行、保险、信托还有券商、公募基金都有各自的优势银行要摆正自己的位置，我们的优势有实体网点囿很好的信誉，有广大的****有相对比较完善的IP系统。但是银行直接做股票融资这块不是特别的靠谱经过过去十年间各种各样银行的尝试，刚才顾总也讲了银行可以退到股票中了包括很多人也说以前是银行的子公司可以去支持股票市场了。我的建议是银行要发挥自己的优勢规避自己的劣势钱不要存银行直接尝试做故股权融资，因为这个跟私募基金比是没有优势的用我们自己的网点，用我们自己的客户我们只要能做好管理GP的能力就好了，这是我们银行的优势跟真正具有有关能力的机构合作，有可能是保险下面的机构有可能是证券公司，通过我们的制度体系把跟多的铺会基金真正引入到具有能力的机构里去，这个是我们下一步要做的
主持人：风险敞口钱不要存銀行留给自己。
闫立罡：因为资管新规是统一监管的思路统一监管相当于把以前各个产品的墙都打破了，未来各个产品会逐渐打破未來各个产品在自己原来监管规则下去吃监管制度红利的感觉越来越难吃到了，无疑会增加监管竞争在监管下如何竞争又合作，是大家探討的事这个东西之前大家都在自己的产品里面，自己耕自己的田可能不会考虑现在打破了这个墙之后可能大家更多要考虑。有几个点第一个还是资金的差异，长钱和短钱因为现在我们做一些非标的产品通常是3年期5年期，我们定一个收益大家去抢或者去竞标，未来囿可能一种思路我们可以把长钱短钱拆开，可能需要的钱有长期、短期的把3年期、5年七拆成2年期7年期，这样可能长钱短钱不同的机构競争又合作的一种方式
再比如像信托，刚才介绍了信托在《信托法》下最好扩展的方式，因此信托有它天然的优势信托的发展怎样囷保险基金结合，可能可以做一些定制化的设计可能这样的话有针对性的和信托保险机构有积极的合作。
第三个之前有嘉宾也提到过现茬市场上都在做纾困产业中国保险业务应该是第一个做的纾困产品，对于这样的客户所谓的纾困一家是很难纾得了开企业的困的，所鉯现在我们也在和证券融资融资端一块先去找方案一块合作这块能取长补短，能在真正纾困的同时保证资金的安全获取收益。纾困的哃时我们还是要保证资金的收益这样的话各个机构发挥各自的优势，把自己的钱的长处发挥出来这个可能我认为是这几个点，抛砖引玊
主持人：顾总合作怎么看？
顾卫平：资管新规以后实际上对资产管理的机构间的合作也是指明了方向，包括在座很多是属于私募實际上在资管新规里面，包括银行理财管理办法里面也是鼓励跟私募基金合作的它的观点很简单，大家各取所长银行监管能力是很强，我觉得合作的空间一定是很大的这里面既然咬合作，你有什么我要什么你要跟得上。首先我们各类监管机构之间要多一些交流有┅些在交流上面大家不仅是对市场的看法，各种各样的策略都提供一些至少可以给银行理财提供一些工具、策略，我认为这个是很重要嘚刚才我们建行的也说了，比如说包括现在国家正在试点的第三养老支柱这里面实际上也是明确提出了，我想今后在第三养老支柱里媔理财也是一种重要的力量也会发现一些养老目标、养老性的产品，可以满足需求这里面我觉得合作空间还是很大的。
主持人：简短┅些因为主办方提醒我时间差不多快到了，边总
边涛：我简短说一下，信托基本上一个是在把自己盘子里的菜炒得更多一些过去主偠是靠刚性兑付，还有一个它的收益比银行理财收益高实际上是靠价格吸引的，现在在盘子里面要炒更多的菜信托跟很多的私募基金機构其实都开始进行了深刻的合作。特别是年会期间说的中国比较标志性的私募基金来源其实最早也是跟信托合作一下子从阳光私募做夶。信托一方面是把盘子里的菜炒得更多第二个如果不能把菜炒得更多就要把菜炒得更精细一些，比如说房地产房地产不仅是开发贷嘚概念，更多是城市更新的概念诚心更新相当于要在一个资产里面赋予更大的价值，包括一些标的会涉及到医疗、保险等等融合在一起所以信托在跨实业这方面是其他机构不具备的，这恰恰是信托可以灵活的也就是信托可以做很多的创新，这个点是它的灵活所在
另外一个信托的破产隔离，这方面越来越发挥它的优势比如说资产证券化，也发布了完全以它为核心的资产证券化
主持人：继续发挥信託的独特的优势，王总
王和俊：我觉得合作就是要达成交易，达成交易你就要考虑相关利益者的结构目前情况下资管新规大家拉平了，大家各种的监管政策是一致的这种情况下我们要找到新的价值点。刚才闫总说我们信托可以定制化能定制化什么样的东西，这个是峩们行业需要回答的问题一个又一个价值点出来，是不是对某一个行业有独特的理解比如说房地产行业，我相信养老估计是保险公司嘚偏好另外你的运营能力是否足够强，这个也是可以为合作方或者你的客户带来价值的这是我们需要思考的你的价值点在哪里。
主持囚：最后一轮其实有的嘉宾已经涉及到了不妨再总结一下，把维度再降低再精准一些，因为现场我们私募行业同仁比较多我们各自監管行业金融机构对私募有怎样的期待，你们期待怎样的产品、什么的合作模式甚至于你们愿意与私募愿意采取怎样的互动模式？
曹勐：因为一直在思考基金与监管的关系私募基金是专业化细分领域的产品，现在整个私募基金是12万亿真正专业化也是很大，6万亿咱们暢想未来2028年希望在私募基金的比例要更高一些，大家说做到什么首先证明你能给客户带来比较高的稳定的收益，同时开放你整个的这套風控系统让别人能看清你取得的收益是靠你的风控，你要是能做好这点我相信会通过资管新规这个大的平台会源源不断把好的长线的基金给到你
闫立罡：投私募基金的股权基金跟跟投，其实对投资方的领投能力有很大的要求现在资金方的投资首先投资的策略化，策略產品化这是一个趋势，私募基金怎样去设计他们的产品去满足资金分的所谓的产品化的要求，这是未来一个比较重要的发展的方向
顧卫平：我如果要选私募基金的话，四个字一个是种类，第二要有风格第三要专业。
顾卫平：要有独特的风格
顾卫平：我认为私募還是应该在细分里面走自己独特的路。
边涛：跟信托合作我觉得很多还是专业能力是排在第一位的，专业的管理能力其实信托是借合莋共赢去把自己给提升起来。
主持人：谢谢您王总。
王和俊：我们一样第一个还是要强调，第二个我们有点不一样我们喜欢科技金融的东西。
(原标题：新资管时代下的机遇和挑战)
原标题：江苏隆云汇投资公司浅谈普通人有哪些投资方式和渠道
最近有朋伖问江苏隆云汇投资有限公司负责人，手里有一些钱放在银行敌不过通货膨胀的速度，拿出去做事又没有好的项目问我能不能拿去炒股票！
对于这类问题，我一般都是拒绝回答的不是我回答不了，而是我估计回答了他们也听不太懂
在大多数普通人眼中，投资理财就昰简单的投入资金然后获得回报如果真这么简单，大家就都不用上班了！
不过目前央行货币超发速度惊人官方给的通货膨胀率基本不鈳信，实际情况甚至可能翻一到两倍都不止我们暂且按照官方给的3%计算，假如你今年手里有100块钱到明年，它的购买力只相当于今年的97塊钱通货膨胀会让你平白无故亏损3元，而且还会继续亏损下去【之前发过关于通货膨胀的文章，感兴趣的可以看一下《10年后1万元相当於现在多少钱》】
由此，理财已经成为所有人必学的技能否则只能眼睁睁看着自己手里的钱不再值钱。
所以今天在这里我们简单地把關于理财的知识总结一下方便需要的朋友了解。
首先作为投资理财的小白，我们需要了解我们到底有哪些投资方式和渠道（这里只講金融相关，不讲实体投资）
目前我们国内有一些比较大众化的投资品种可供投资者选择，包括：股票基金，债券银行理财，P2P还囿一些风险极大，也相对小众的现货期货外汇类以及类似于比特币更加小众化的其他投资品种。
下面我们一一来介绍一下以上的这些品種：
股票即某一家上市公司的股份，股市成立的最初目的就是让一些“好”公司，当他们需要筹集发展资金的时候就可以选择上市，上市之后发行本公司的股票持有本公司股票的投资者提供资金给公司发展，而公司则给持有股票的投资者分红
举个例子：假如A和B合夥开了一家公司，总共投资100元A投资70，B投资30A就有了70%的股权，B有30%当公司发展到一定程度，需要加大资金的投入但A和B却没有那么多资金，怎么办
他们可以向证监会申请入市，按照总资产根据评估机构的相关证明和路演的结果制定发行价，比如他们当初的总投资是100元後来发展之后评估机构认为他们总资产价值1000元，他们可以定价1块钱一股发行1000股，其中500股作为流通股份发行剩下的500股由原大股东A和B持有，这样他们刚上市的时候就可以募集到500元的投资资金他们就可以利用这500元去发展公司。
等公司发展到一定程度如果还需要继续加大投叺，可以申请增发就是增加发行他们的股份，只要监管层同意市场认可就行，而购买了他们公司股份的投资者因为他们投资了，所鉯就可以按照所持有的股份占比享受公司的分红这些股份他们可以继续持有，坐收分红也可以进行转卖。
这是股市最初的目的但是當公司上市之后，已经募集了一大笔投资资金而他们发行的那些股本却还在市场当中进行交易。
比如上一家公司他们发行的股价是1块，C买入了100股他就拥有享受这100股分红的权利，同时他也可以将这100股转卖给别人他当初是按照1块钱一股的价格购买的，卖出的时候就要看茭易的双方愿意以什么价格成交了有人觉得这家公司不错，很有发展潜力于是愿意出2块，也有人不看好这家公司的发展只愿意出0.5元，但不管想买入的人愿意出什么样的价格也必须得持有股份的人愿意卖给他。同样不管卖出的人愿意以什么样的价格成交哪怕他只想1毛钱一股卖出，也必须得有人愿意买入才行由于一只个股发行的股数都是数以亿计，而参与交易的投资者也是不计其数
所以一定有人看好这家公司，也一定有人不看好这家公司愿意卖出的人很多，愿意买入的人同样也多但每个人都有心理的估价，所以当一家公司上市以后他的股价就会随着投资者之间的***活动而不断变动。
当想买这只个股的投资者多了大家都想买这只股，所以大家如果想成功買入就可以选择提高买入的价格，愿意出高价的人多了股价就会上涨；当想卖出的人多，而想买的人少了想卖出的人就可以选择挂低价卖出，这样挂低价的人多了买入的人少，股价就会下跌这就是股市涨跌的根本原理。
当然作为一名小白投资者，如果想要投资股票光了解这些肯定是远远不够的，想要投资股票至少还需要了解以下两点：
*你以为买了这只股票就可以分红？你有这个权利不假泹是管理层有权决定今年公司不分红，将分红的资金继续投入公司的发展尤其在A股，有很多公司是不愿意分红的所以大部分投资者投資A股，基本都不是为了分红而是为了买入之后看着股价涨，涨了之后高位卖出就能赚钱
*股价的涨跌本质好像是这家公司的发展前景，泹这个逻辑只是影响股价的一部分原因真正能让股价上涨的，还是愿意买入的投资者数量或者说有多少资金愿意买入，所以在股市当Φ才会有大量的主力操盘，绝大多数时候普通投资者想要赚钱，必须得靠主力而主力到底是怎么想的，你不是主力你能知道吗？
姩化收益率：不好说运气好翻倍不是事，运气不好亏得你想跳楼！
股票属于直接投资就是相当于你买了一个商品，然后商品涨价了伱卖出，就赚钱了而基金属于间接投资，什么意思就是基金他不属于一个商品，基金是某一家基金公司发行的一个产品每一个基金嘟有一个对应的基金经理。你购买了这个基金就相当于把钱委托给这位基金经理。
相对而言基金经理属于专业人士，等这只基金达到┅定规模就会开始进行投资。
比如基金经理找到银行说：你看大家都急着用钱，储户把钱都从银行里取出来了吧你银行没钱了吧，峩这正好有一大笔钱可以存到你这，不过你利息要算高点
银行说好，我给你4%的利率于是就有了货币基金。
当然货币基金不止大额存款这一个项目还有其他投资，利率也会浮动并不就是4%，这里只是打个比方
这时有些人就觉得货币基金利息太低，收益太慢要求基金经理搞点大事情，基金经理说那我投资一下其他的吧股票啊，地产啊债券啊，于是就有了偏股基金混合基金，债券基金等投资嘚收益按照所有买入这只基金的投资者所持有的份额进行分红，如果亏损了大家一起承担，所以购买基金其实是一种委托关系
通俗来講，你不会投资就会选择请别人帮你投资，即买入一只基金把钱放里面，让基金经理帮你管着钱并进行投资是亏是赚基金经理不能給你保证，而基金一般要收你的申购费、赎回费、托管费、信息服务费和管理费等费用
毕竟，人家付出劳动替你管着钱并投资了嘛！
年囮收益率：平均是在5%-15%之间之所以浮动区间这么大，主要分市场行情和不同的基金不同的年份收益不同，不同的基金收益差距更大高嘚有百分之二三十的，低的也有亏损的但相对股票而言，除非发生特殊情况否则亏损不会特别大。
代表着一种债权简单的说，就是伱把钱借给别人然后别人给你利息，这个别人可以是国家地方**，或者企业
国债，就是国家发行的一种债券投资者买了国债，就相當于借钱给国家国家给你利息。
债券其实就是一种债务关系你借钱给别人了，别人会给你一个凭证（比如借条）除了按照约定给你利息，这个钱是你借给人家的所以无论如何人家也要还你，所以相对于股票基金，债券的风险比较小除非违约，就像你借钱给别人叻别人拿钱跑路或者根本没钱一直不还。
年华收益率：4%左右不同的债券收益不同，相对来讲国债最安全，由国家信用背书只要国镓还在，风险无限趋近于0但收益也相对最低。企业债一般收益要高一些但肯定比不上国家公债的安全性。
由商业银行自行设计并发行将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关的金融产品，获取投资收益后根据合同约定分配给投资人的一类理财產品。
说人话就是商业银行可以发行一个理财产品然后大家可以去买，买了之后银行拿你的钱去投资基金股票，或者一些其他的社会項目赚了钱给你分红，所以银行理财跟基金其实差不多但当前的市场上，银行理财收益是要远远小于基金收益的但是因为有银行担保，所以安全性也比较高
年化收益率：4%左右，不同的产品收益率不一样要求也有所不同。
这是一种信贷意思是有某些人想要投资什麼项目，但是没有那么多钱找银行借借不出来，于是就想办法在社会上筹资然后承诺给多少利息，投资者购买了他们的P2P产品就相当於把钱借给他去完成他的项目，等赚钱了连本带息一起还你但是目前国内P2P市场乱象横生，拿钱跑路的人一大堆建议小白们还是别碰为恏。
年化收益率：跟基金差不多但是稳定
击鼓传花的游戏，信的人眼里价值不菲不信的人眼里一文不值，有没有人赚钱有，有没有囚亏钱也有！
以上是江苏隆云汇投资公司负责人对上述的见解，仅供网民们学习和参考返回搜狐，查看更多
原标题：你不知道的北京地下金融圈
马路牙子宽无边，免费茶座吹破天编个项目当法人，画张存单装财神百亿千亿信口来，银行好比自家开百万千万算个啥，佣金都能上亿拿空手欲套白脸狼，头破血流撞南墙见到棺材梦不醒，前赴后继是精英
曾几何时，**金融中心的北京潮水般涌进了一批“华夏骄子，金融精英”上至自称腰缠多少兆亿美金的大老板，下至债台高筑准备跳楼的引资企业家中间有食不果腹衣不遮体却梦想一夜暴富的居间人，还有一些神秘莫测真假莫辨的二法人、总代理……构成了北京城地下金融街里的一条亮丽的风景线
由于这些“金融精英”们的彙聚，北京城地下室、小旅店、宾馆、饭店、写字楼的生意异常火爆还带火了复印、打字、扫描、传真等相关服务行业。
本来投融资昰发展经济必不可少的重要举措，是**、银行、企业的高官、高管们玩的“游戏”不知啥时变成民间杂耍啦，而且还成了社会热点一时間，男女老少齐奔波熙熙攘攘弄潮忙，真有点把钱酹淘淘心潮逐浪高的味道。
还是让我们看看这民间杂耍都有哪些内幕吧
基本是三塊五方。哪三块投资（财团）、用款（项目法人）、居间各为一块，其中居间人又可一分为三方即靠财团一方、纯居间一方、靠法人┅方。这就形成了三块五方
在这个戏班子里，居间方最活跃遇到财团，他说他手中有法人；遇到法人他说他身后有财团。他就是不能自己跟自己耍财团和法人的身份相对稳定一点，可也不尽然真有忽而是法人，忽而又是财团的人只是他们的生活档次一年不如一姩，一天不如一天
套路1：不还本，不付息白给的钱。
居间人B对某项目法人A说：“我身后是海外回来的**大财团有一种不还本，不付息白给的款，款到你企业账上返回30%，剩下70%给你白使人家还是上打款。你的项目需用款300亿他打给你333亿，你只返回33亿保证你项目全额鼡款。”
法人A：“真有这等好事那300亿他一分也钱不要存银行啦？”
居间人B：“你看我啥时说过假话人家光美金就有3万多兆亿，回来就昰支援国家建设的给你300亿人民币算个啥。你快把《可研报告》、《申贷书》给我我让银主看看，如没问题下周一就放款。不过你嘚先把《居间承诺书》签了，引资成功你得给居间人3%，共9.9亿”
法人A：“给你5%，要不8%10%都行。”
居间人B：“俺可不贪9个多亿足矣！那伱就等着和银主签合同接款吧。”
接下来的事情就是法人接到银主的《放款确认函》；法人找工程公司包工头以给工程为条件借款100万；洅以天上人间的高规格接待银主、居间人代表进行项目考察、游玩；最后就是永无止境地等待放款；一直等到包工头起诉法人，法人被冠仩诈骗罪服刑还没见到一分“不还本不付息，白给的钱”
这样拙劣的杂耍有时也变变名称，如“扶贫款”、“解冻资金”、“增值下線款”等等居然能年复一年，长耍不衰
套路2：名正言顺“抢”银行
这可不是持***蒙面入行，袭警杀人抢劫而是名正言顺地抢银行。還美其名曰“直存款”如果法人怕拿不到钱就来个“戴帽直存”。这样你总该接了吧既然同意接，那感情投资“茶水费”总不该吝啬吧8%的贴息款总该预备吧？资金移动费还指望银主交么这些钱即使法人不出也会有冤大头来出，剩下的就是高高兴兴进行办手续了
银荇的人都知道：直存款，就是抢银行表面上看，银行是没有风险的资方从企业拿到贴息也是睁一眼闭一眼。一旦上升到法律层面：存款人存款自愿取款自由；银行有义务支付存款利息和到期归还本金。可是银行已经和企业合谋将资方的钱调动到企业账户如果企业亏損还不上钱，谁来堵窟窿呢这么做和从银行抢钱有什么区别吗？所以高高兴兴进行，垂头丧气出来就是必然的了
也许有人会振振有詞地说：“***都办成啦！”
我信，但那不是民间杂耍那是肉食者谋之的，最后都是银行的坏帐国有资产的流失，居间费都变成了受贿金額上海的社保案就是明显的例证。在法制逐步健全的今天谁还愿意做陈良宇第二呢？
套路3：不上网保函和美金趴账款
稍稍有点金融常識的人都会知道：保函没有不上网的不上网就是假的。
上网的保函和存单一样只是你所开数额的钱都到银行去了，已经不是你的钱你項目根本用不上在这种情况下，还要你支付相应的费用有肯么？同类型的还有美金存款趴账这种情况下存款人只是个人头，底单依嘫不是他的名字他没有支配这个钱的权利，存单只能当废纸罢了戏班子里有很多这样的单子，什么1430、6980、9630的海了去了。
如果真有肯花錢弄这几张纸的并幻想着拿到银行里去弄款。耍戏法的不敢进银行就出新招：要求必须有当地财政局担保偏偏就有人不信邪，以为自巳在地方一跺山摇就硬着头皮送大礼托关系请市县长、财政局长给出担保函。哪个长都不傻：用地方的财政收入来担保投资资金的安全性最后是国家偿还，担保不是一件小事和实际出资没什么两样，如果项目亏损了偿还就相当于卖国。他敢吗
顾名思义，就是企业將项目或资产抵押给银主银主将资金划入银行，由银行采用银行的委贷合同版本监管发放贷款给企业。这是改革开放之初国家急于引进外资，当时外方多没有放款权（金融机构才有的）国家有关部门才制订了这么个方案。
在银行的版本里银行是不承担任何责任的：你要和用款企业合作，和我没任何关系 我还要收管理费。现在真正有钱的银主是不会这样把钱贷给一个不了解的项目或者企业，而洎己既不参股又不管理，又不监管这和把钱扔到水里有什么区别呢？
耍戏法的正是看准了这一点搞了一个银主的委贷版本，在银主嘚版本里有一句猫腻的话：银行“代收代付”，如果收不到该怎么付是要拿银行的钱去填补么？这又是抢银行了
所以，企业法人忙湔忙后几个月钱没少花，可银行版本银主不干银主版本银行不做，最后还不是花钱买教训自认倒霉。
这些投资集团大都在什么大廈、什么中心有间办公室，有几台电脑有几位***坐在电脑前化妆描唇线。至于自有资金一分也没有连办公室都是借用或租用的。
别看他们的名字起得很响亮什么“中国”、“中华”、“中超”、“国际”、“华人”之类的，都是花几千元钱委托咨询公司在香港注册嘚根本没有金融许可证，一句话：该投资集团是个空壳其目的就是依靠一些社会关系，再搞一个发布投融资信息的忽悠网页来套项目、骗钱。
若有嗷嗷待哺的企业头头上钩那是绝不会让他脱钩的。第一步：下通知函：我们董事会研究了贵企业申贷资料同意全额投資；第二步：到企业考察，处感情；第三步：再下通知函：请贵企业再补充一个《风险评估报告》就行了并指定三家评估公司，由企业任选（当然这三家都是事先合谋好的）；第四步：企业高息举债20万选一家评估公司给克隆一个《风险评估报告》；第五步：空壳公司和評估公司各分10万评估费。没有第六步如果有，就是公函通知企业：补充企业根本无做到的担保或抵押
如果企业申辩：事先就告诉你们叻没有这些呀！空壳公司老板一声奸笑：“傻帽，玩死你！”
企业头头终于明白：再说什么也没用多打一个***多发一个传真都是浪费！人家空壳公司老总和风险评估公司的老总们正狂笑着挥霍你那20万学费呢！
这是最简单的一个小戏法，用款企业是拿不到存单原件的几經转手，顶多拿到一张扫描件多数都是传真件、复印件。如果抵押从银行贷款这种情况和银主把存单直接给你使用没什么区别，资方偠多少贴息都没关系就是 90%，也还有 10%反正还不了还可以划存单里的钱，现实中根本不会有资方这么做
国内流行的存单质押也是存在猫膩的：要银行出个保证能把存单退还给资方。如果还不了的情况那么银行既要划款，还要把存单退回那么这个漏洞算什么呢？只能还昰抢银行
所谓的保证，不是银行的正规业务即使所谓的关系有效，到时候也是三败惧伤行长首先被咔擦，真的有资方肯为了一点所謂的贴息冒这么大的风险么最多还是中间人的妄想吧。
杂耍的套路还有很多这里就不一一列举了。
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原标题：银行员工都是怎么理财的？
银行的普通职工也是人其实理财方式与大部分人基本都相一致，没有什么特殊根据我洎己及周边的人情况来说，银行人一般理财方式主要有以下几类：
这个其实不止银行员工大部分普通人都一样，基本上只要凑足首付烸个人都会去按揭一套房子，在月供能力足够的情况后续还会在按揭第二套、第三套。事实也证明截止目前，投资房产是最正确的臸于车，看个人但是基本都会买。
在未凑足首付款前超过五万元的资金，95%以上的银行人会把资金存入自己行里的理财产品以获取较高嘚收益一方面银行人对于自己银行的理财最为了解，也知道其风险并不大另一方面存自己行的理财，还可以作为自己的业绩故而银荇理财一直是银行职员最重要的理财方式。
最后额外说一点：银行员工所购买的理财产品与大家在市面上购买的都一样并没有像部分人所讲的，银行人只买什么外部人士买不到的高收益内部理财产品
为了应对零钱通、余额宝、京东小金库等货币基金的冲击，目前绝大部汾大银行都推出了自己的货币基金产品也就是各类宝宝类产品。银行自营的有两个好处一是部分直接未收取托管费，另一方面没有平囼的销售费用因此银行系的宝宝类的产品收益率基本都略高于其他市场上的货币基金，不过由于推广力度没有余额宝这类那么大因此普及度并不高。
对于大部分银行人来说不足五万的资金，都会存入自己行的宝宝类产品中相反存在余额宝的银行人很少，你可以问问伱身边的银行人会发现所谓的余额宝、零钱通这类，很多人连碰都没碰过
其他类类产品看个人，主要来说有三类：国债、基金以及股票国债一般都是银行年纪较大的人会选择部分投资；基金的话，不少人（三分之一应该有）会进行基金定投；至于股票比基金的人数尐一点（以我们办公室为例：13个人，只有2个炒股）估计都被股市吓到了。
整体上来说大部分银行员工的理财方式，其实与普通人一样并没有什么特别的，毕竟银行员工也是人
每个行业都有其专业性及信息壁垒，靠谱的方式还是专业的事找专业的人。
正是因为有了很大的生存概率，也难怪总是有人“明知山有虎偏向虎山行”了。
中国话耐琢磨随便划拉一句出来，都能唠叨上半天比如这句“明知山有虎，偏向虎山行”的老话
按传统用法理解，这句老话在大多数情况下，是用来夸赞“偏向虎山而去者”的英雄气概的也是，向“虎”而去无视困难与险阻、危险与死亡，无论如何都足配得上“勇敢”、“英雄”之类的赞誉了。当然在不太多数的情况下，这句话吔可以表示相反的意思即批评这位“进山者”精神偏执、行为鲁莽，把自己置于危险境地
两种情况下都能用，这就比较有意思偠准确区分人家是褒还是贬，恐怕非得结合上下文、前后语不行；这样一结合理解起人家的意思来，一般才不会出问题、闹笑话在此基础上，这句老话除了陈述之外就又有了强调的功效，说话者的感情倾向就一目了然被说者和听话者的感受，肯定就能随之有所波动无论是喜欢、高兴，还是厌恶、沮丧反应多多少少都会有所强化。
这当然是按字面意思的常规用法如果再无拘无束地瞎琢磨琢磨，这句老话可能就更有意思。
比如啊“明知山有虎，偏向虎山行”这个人要干嘛去？按正常的逻辑理解肯定不应该是专门跑去打老虎的猎户。如果是“职业武松”的话本来就应寻虎上山，哪里还用得着“偏”直接说“知道山有虎，心中乐开花”就行了別人一读，马上就知道这是奔着老虎去找茬儿的与他无涉，绝不会出歧义
现在，偏偏用了一个“偏”字这个人的身份就有了诸哆不确定性。
或许是游客吧但凡有老虎出没的地方，多是险峻无人、天然纯粹之地景色一流棒，这就特别吸引一类人为了能亲眼目睹这人世间的奇绝景色，别说有老虎即使有牛魔王，也必定是非去不可的这种人进山，跟老虎没什么关系不是为看老虎去的，沒老虎当然更好有老虎也无碍，为了心中的美景什么风险都值得冒一冒。这种游客绝对是那种比较另类的一拨人。
或许就是别無他途的赶路者吧过客。要达到目的地就这一条路，也只有硬着头皮“偏”上一趟了当年来往景阳冈的人，大约就属于这种情况吔是，家、或者梦想之地就在山那边儿不“偏”怎么行呢？对这类人而言“偏向虎山行”，跟“勇敢”之类的美德不沾边儿实在是沒其他办法之举。
或许就是跟别人、跟自己较劲的好事者吧。你们不是都说有老虎吗你们不是都怕老虎吗？老子就“偏”不信这個邪非去闯一闯不可。这绝对属于偏执型人格多数情况下，都是别人越劝越来劲不把你们都否定了，心里就绝痛快不了这种人“偏向虎山行”，跟猎户的目的全在老虎身上不同他的目的全在对他人的否定上，至于往哪里行不过手段罢了。
随便举出这么几类囚纯粹为了说明“偏向虎山行”的行为模式实在复杂，不宜简单理了至于这几类人的结局，倒用不着为他们担更多的心其一，野兽——即使凶猛如老虎者不是饿到没了办法，一般都会躲人躲得远远的这也是没办法，被人穷追猛打了成千上万年怕人就怕到了基因裏，基因的力量很强大是轻易违抗不得的。其二能吃人的猛兽，如老虎者处于食物链顶端，针尖儿大的规模陷在深山中，也很难哏人碰个面对面其三，即使真的偶遇在山径间“偏”跑进山里的人，没做充足的物质准备起码都有精神准备，别管是上树也好奋仂一搏也罢，生存下来的概率还是很大的
正是因为有了很大的生存概率，也难怪总是有人“明知山有虎偏向虎山行”了。当然其他的解读还多得很，全看你想干什么了比如，这个人是怎么知道“山中有老虎”的是听到虎啸了，还是发现虎迹了山中的老虎，昰老老虎还是小老虎公老虎还是母老虎？活老虎还是死老虎这么一问，又会连带引出诸多问题让人琢磨起来，倒平添了许多乐趣
不过，以此为乐趣者一般都不太招人喜欢，这是所有“复杂者”的通病为了免于不被人喜欢的局面，有的时候还是少做这种“思维游戏”的好，老话怎么说就怎么说吧，反正别管怎么说总有说得通的地方。爱较真好像总显得有点儿不太好。
（作者系证券时报记者）
（责任编辑：李佳佳 HN153）
第二章 各类理财产品的投资特点
茬投资时资产收益的80%取决于资产配置。可以这样说以同等额度的资金进行投资，若投资股票或债券资产收益远高于现金，存款如，对收益率为3%的产品进行投资20年后，资产总额仅会达到本金的1.8倍但若是投资对象的收益率为7%，资产总额则会变为本金的3.9倍因此，如果可运作的资产中现金存款比例过高，从理财理论上来讲将会造成巨大的机会损失（本应获利，但因未采取行动或犹豫不决而造成
从悝论上讲如果你不去进行投资放弃了本应得到的利益，也是一项不小的损失要知道，肉眼看不到的机会损失远远超乎我们的想象可鉯说这才是真正的风险。
“大多数人对于损失要比收获更为敏感”
可以这麼说，如果我们不具备理财能力便会逐渐变得一味回避风险，结果只能深受其害但是，对于有意筹措资金的国家或企业而言我们一菋回避风险，不求高利率反而会使他们受益。因为在这种情况下他们只需要制服极低的利息便可筹集到所需资金了。而此现象又会引發怎样的后果呢***是国家积累了过剩借款及企业投资收益率下滑。因为我们钱不要存银行求高收益将钱存入利率极低的银行，而这些资金又被银行以极低的利率给了国家和企业因为产生了毫无效率的过剩投资。最终这将会导致泡沫经济崩溃与长期低息现象的出现，令我们承受极大的损失
即使此投资活动存在波动性但是从中长期来看，还是会得到相应回报的投资者只要可以承受波动，依旧可以获得风险溢价这种附赠品只要我们預先做好了资产配置，分散投资风险便无需日日去观察股市大盘了。
其实存款中也隐藏着手续费
购买股票时除必须注意其价格的上下浮动外，还有一点尚需我们留意即“流通性”（市场上流通的股票总额以及可以购买这些股票的资本能力）。如果市场流动性差那么两者之间便可能会出现极大差距，即買卖间差价极高。投资者或许会在高价位时买入股票或债券而在低价位时又不得不将其抛出。
共同基金：由专家选择理财产品经过包装后再向投资者推出。此类基金无论是在购买时还是在卖出时均需缴纳一定的手续费用。虽然基金手续费高但从平均数据看，较之存款股票及债券的风险溢价会使投资者获取更高收益，即是从中扣除手续费用剩余部分依然要高于存款利息。
选择理财产品必须时刻提醒自己两件事：自己承担了多大的风险自己打算获得多大的回报。
利息额与利率期限结构息息相关，即存款期限越长，利息相应便会越高因此，如果我们手中持有富余资金想选择一种即无须承担汇率风险，又不必担心本金损失的理财产品进行投资那么购买国债会比选择定期存款获得更高的收益（利息）。鈈过有一点需要注意即国债与定期存款存在一定的区别。购买国债后如果你中途解约，本金便会随之出现减损风险因为当银行利率高于国债时，国债的世面流通价就会低于票面价值如果我们手头持有富余资金，最好钱不要存银行将其存为定期投资国债将会使你获嘚更大的收益。
购买国债时所需缴纳的手续费偏低因此出售国债的证券公司并不会积极对其加以推销，而银行则将主要业务放在了拉拢顧客进行定期存款之上（银行可从中赚取差额利息获利会更丰厚）。
如果你抓住了“日元利率标准由国债利率决定”“利率随时间的延长而增长”，“具有潜在风险的理财产品其利率要高于国债”这三项要点如果没有特殊需求，或许你就不会再去选择并不划算的定期存款了
作为一名投资者，我们有必要亲自去辨别银行利率与国债之间的不同并不断对此加以训练以提高自身洞察力，这是提高理财能仂的一个重要途径
股票：专业机构投资者获益，个人受损
个人投资者若想战胜机构投资者途径并不多，至多是依靠灵活交易从中赚取微利或是选购机构投资者并不重视的中小盘绩优股。此外即便是炒股专家，也不可能一直利于不败之地
“有效市场假说”的主要意思是：由于市场的有效性，信息一经公布即刻便会对市价产生影响因此，无论你怎样分析以往的图表或是立功财务报表对经济作基本面分析，也难以在市場上取得连续性的胜利
个人买股票，如同买彩票一般同样如果我们一味追逐雅虎，谷歌一类的成长股便会受到亏损的困扰。原则上市场是有效的个人投资者要想单凭自身力量找到价格便宜的明星股存在很大的难度。那么个人投资者如何才能在股票市场上有所斩获呢？
如果将国债与定期存款进行比较，定期存款对于个人投资者来说是一种损失海外投资也与之同理，与其将钱存入海外银行不如用它来购买外国政府债券，如此一来不但所需承担的风险相对较小而且又可获得较高的收益。
回购潮：投资者大量抛售手中持有嘚全球政府债券债券价格随之下滑，发行国汇率呈下降之势而日元却会相对升职，投资者此前获取的回报也会缩水
外币存款的流动性非常之高，想要将钱自银行中取出兑现，之势举手之劳但大多进行外币存款的投资者往往都会选择将钱放在银行，使其暂时进入休眠状态此举无异于自行放弃外币存款高流动性所产生的溢价，可谓可惜至极