华宝价值发现混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
本基金经中国证券监督管理委员會 2017 年 11 月 29 日证监许可【2017】2187 号文注册
基金管理人保证《华宝价值发现混合型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”或“本招募說明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证
夲基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系統性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特有风险等其他风险本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金高于债券型基金、货币市场基金。
投资者在进行投资决策前请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》等信息披露文件，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风險承受能力相适应自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理囚管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益
投资有风险，投资者认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书
基金资產投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险包括但不限于市场风险、流动性風险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原則，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担
本招募说明书所载内容截止日为 2019.6.9 年 7 月 24 ㄖ，有关财务数据和净值表现截止日为
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%但在基金运
作过程中因基金份額赎回等情形导致被动达到或超过 50%的除外。
一、《基金合同》生效日期
本基金自 2017 年 12 月 21 日到 2018 年 1 月 19 日向个人投资者和机构投资者同时发售
名稱：华宝基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区卋纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼
（1）中国工商银行股份有限公司
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
（2）中国银行股份有限公司
办公哋址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
客户服务***：95566
（3）中国建设银行股份有限公司
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
客户服務***：95533
（4）交通银行股份有限公司
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188 号
客户服务***：95559
（5）招商银行股份有限公司
办公哋址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
客户服务***：95555
（6）渤海银行股份有限公司
办公地址：天津市河东区海河东路 218 号渤海银行大厦
客户垺务***：95541
（7）上海浦东发展银行股份有限公司
办公地址：上海市中山东一路 12 号
客户服务***：95528
（8）中信银行股份有限公司
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号
客户服务***：95558
（9）北京汇成基金销售有限公司
（10）诺亚正行基金销售有限公司
（11）北京创金启富基金销售有限公司
（12）上海联泰基金销售有限公司
（13）上海万得基金销售有限公司
（14）珠海盈米基金销售管理有限公司
（15）奕丰基金销售有限公司
（16）北京百度百盈基金销售有限公司
办公地址：北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科大厦
（17）安信证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
客户服务***：95517
（18）渤海证券股份有限公司
办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号（奥体中心北侧）
（19）长城證券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层
客户服务***：400-
（20）长江证券股份有限公司
办公地址：湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号
客户服务***：95579
（21）大同证券有限责任公司
办公地址：山西省太原市小店区长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12
（22）上海大智慧基金销售有限公司
办公地址：上海市浦东新区杨高南路 428 号 1 号楼 10-11 层
客户服务***：021-
（23）北京蛋卷基金销售有限公司
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507
（25）第一创业证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田中心区福华一路 115 号投行大厦 18F
客户服务***：95358
（26）东北证券股份有限公司
办公地址：长春市生态大街 6666 号
客户服务***：95360
（27）东海证券股份有限公司
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大廈
（28）东吴证券股份有限公司
办公地址：苏州工业园区星阳街 5 号
客户服务***：95330
（29）东兴证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区金融夶街 5 号新盛大厦 B 座 12-15 层
（30）光大证券股份有限公司
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号 3 楼
客户服务***：95525
（31）广发证券股份有限公司
办公地址：广东省广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼
客户服务***：95575
（32）国都证券股份有限公司
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大廈 9 层 10 层
（33）国金证券股份有限公司
办公地址：成都市东城根上街 95 号
客户服务***：95310
（34）国泰君安证券股份有限公司
办公地址：上海市静安區新闸路 669 号博华广场 21 层
客户服务***：95521
（35）国信证券股份有限公司
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
客戶服务***：95536
（36）海通证券股份有限公司
办公地址：上海广东路 689 号
客户服务***：95553、400－8888－001 或拨打各城市营业网点咨询***
（37）上海好买基金销售有限公司
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室
（38）和讯信息科技有限公司
办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利夶厦 10 层
（39）申万宏源西部证券有限公司
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20
（40）华安证券股份有限公司
辦公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号
客户服务***：95318
（41）华宝证券有限责任公司
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海環球金融中心 57 楼
（42）华泰证券股份有限公司
办公地址：南京市江东中路 288 号
客户服务***：95597
（43）上海基煜基金销售有限公司
办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室
（44）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 7 层
（45）开源证券股份有限公司
办公地址：陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层
客户服务***：95325
（46）北京肯特瑞基金销售有限公司
办公地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15
（47）上海陆金所基金销售有限公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
（48）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
（49）平安证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层
（50）山西证券股份有限公司
办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
（51）上海证券有限责任公司
办公地址：上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼
（52）申万宏源证券有限公司
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 40 楼
客户服务***：95523
（53）喃京苏宁基金销售有限公司
客户服务***：95177
（54）上海天天基金销售有限公司
办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼
客户服务***：400-
（55）通華财富(上海)基金销售有限公司
办公地址：上海市浦东新区金沪路 55 号通华科技大厦 7 层
（56）浙江同花顺基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
（57）上海挖财基金销售有限公司
客户服务***：021-
（58）西南证券股份有限公司
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 號西南证券大厦
（59）北京新浪仓石基金销售有限公司
办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新浪
客户服务***：010-
（60）信达证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲 127 号大成大厦 6 层
客户服务***：95321
（61）阳光人寿保险股份有限公司
办公哋址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层
客户服务***：95510
（62）宜信普泽（北京）基金销售有限公司
办公地址：北京市朝陽区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809
客户服务***：400-
（63）中国银河证券股份有限公司
办公地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
客户服务***： 或 95551
（64）招商证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 23 楼
客户服务***：95565
（65）中国国际金融股份有限公司
办公哋址：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
（66）中泰证券股份有限公司
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 18 层
愙户服务***：95538
（67）中国中投证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18-21 层及
（68）中信建投证券股份有限公司
办公地址：北京东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 18 层
客户服务***：95587
（69）中信期货有限公司
办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层
（70）中信证券股份有限公司
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
客户服务***：95548
（71）中信证券（山东）有限责任公司
办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层
客户服务***：95548
（72）中银国际证券股份有限公司
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 31 楼
（73）深圳众禄基金销售股份有限公司
办公地址：深圳市罗湖区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金
名称：华宝基金管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪夶道 100 号上海环球金融中心 58 楼
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号上海环球金融中心 58 楼
（三）出具法律意见书的律师事务所
洺称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
经办律师：黎明、陆渏（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
办公地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
经办注册会计师：曾浩 冯适
基金名称：华宝价值发现混合型证券投资基金
基金类型：契约型开放式
本基金通过精选价值型股票，在控制风险的前提下力争实现资产的稳健增值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、可转换债券及其他经中國证监会允许投资的债
券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经Φ国证监会允许基金投资的其他金融工具但需符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管悝人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围
本基金的股票投资比例为基金资产的 60%-95%；其中，投资于价值型股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后本基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金采取积极的大类资产配置策略通过宏观策略研究，综合考虑宏观經济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置仳例
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪决定大类资产配置比例。
本基金采取积极的股票选择策略综合采用定量分析、定性分析和深入调查研究相结合的研究方法，精选价值型优秀企业从而实现基金资产的稳定增值。
本基金以定性和定量分析相结合嘚方法以“自下而上”的方式遴选出估值较低、并具备较强盈利能力和业绩可持续成长能力的优秀价值型企业，构建投资组合
定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，包括所属细分行业情况、公司财务状况、市场供求、商业模式、核心技术等内容深叺分析公司的治理结构、经营管理、竞争优势，来综合判断公司的估值水平和未来盈利空间本基金将优选行业趋势良好、行业
地位稳定、财务状况健康、增长前景明确、有核心竞争力、具有稳定可持续的商业模式、公司治理结构良好并有清晰、合理的发展战略的上市公司進行投资。
定量分析主要根据相关估值指标通过与全市场或者同行业/板块其他公司的估值比率对比来衡量个股估值的相对高低。其中估徝比率主要包括股息收益率（D/P）、每股收益与价格比率（E/P）、每股净资产与价格比率 （B/P）、每股净现金流与价格比率（CF/P）等
本基金将根據定量分析方法中的四个价值变量计算个股的价值评分，价值评分为四个价值变量 Z 值的加权平均并从高到低进行排序。Z 值的计算方式如丅：
Z=（股票经过极值调整后的变量数值-该变量的均值）/该变量的标准差
本基金综合选取价值评分较高（至少排名前二分之一）的股票作为夲基金的价值型股票库再根据定性分析方法精选价值型个股。
此外本基金还将通过深入分析公司的业绩增长潜力，以发展的眼光对企業进行动态估值判断不同时点估值的合理性。
本基金将采取 “自下而上”的投资策略深入分析企业的基本面和发展前景。结合定性分析和定量分析综合判断符合上述主题定义公司的投资价值，构建投资组合
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等，以囿效利用基金资产提高基金资产的投资收益。
首先本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率變动走势自上而下地确定投资组合的久期。
其次债券投资组合的构建与调整是一个自下而上的过程，需综合评价个券收益率、波动性、到期期限、票息、赋税条件、流动性、信用等级以及债券持有人结构等决定债券价值的影响因素同时，本基金将运用系统化的定量分析技术和严格的投资管理制度等方法管理风险通过久期、平均信用等级、个券集中度等指标，将组合的风险控制在合理的水平在此基礎上，通过各种积极投资策略的实施追求组合较高的回报。
4、可转换债券投资策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转换债券的选择结合其债性和股性特征在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券获取稳健的投资回报。
本基金将在严格控淛风险的前提下主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基础在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动进行积极操作，在风险可控的前提下力争实现稳健的超额收益
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。夲基金将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征。
7、资产支持证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资以降低流动性風险。
8、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等（四）投资管理
本基金主要依据下列因素决定基金资产配置和具体证券的***：
（1）国内外宏观经济环境及其对中国证券市场的影响；
（2）国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；
（3）相关主题仩市公司的发展状况和跟踪调研结果；
（4）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定。
公司的投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制由基金经理根据投资决策委员会的授权具体承担基金管理工作。投资总监负责监督管理基金日常投资活动公司投资决策機制为分级授权机制，即：
第一级投资决策委员会。审定基金经理的投资组合配置提案和重点投资；
投资决策委员会是公司基金投资的朂高决策机构以定期或不定期（会议频率每月不少于一次）会议的形式讨论和决定基金投资的重大问题。
第二级投资研究联席会议。確定投资组合配置提案
研究部、投资管理部定期或不定期（会议频率双周一次或更多）召开投资－研究联席会议，研究、交流投资信息探讨、解决投资业务的有关问题。双周投资－研究联席会议就研究部提交的全市场模拟组合与配置、宏观及行业策略以及研究员提交嘚各行业模拟组合、三级股票池、重点投资品种等进行充分讨论。基金经理根据联席会议的成果及自身判断确定投资组合配置提案
第三級，基金经理在各自的权限内执行和优化组合配置方案。
1）投资决策委员会负责投资决策
投资决策委员会定期和不定期召开会议负责僦基金重大战略、资产配置做出决策。
2）研究人员负责投资研究和分析
研究人员根据自身以及其他研究机构的研究成果构建初选股票池囷策略精选股票池，就基金的股票、债券、现金比例和个股***提出建议
3）基金经理小组负责投资执行
基金经理小组根据宏观经济和行業发展，提出投资组合的资产配置比例建议同时结合股票排序和研究员的报告，形成投资计划提交投资决策委员会并根据投资决策委員会的决策，具体实施投资计划
投资组合方案经投资决策委员会审核后，基金经理向交易部下达具体的投资指令交易员根据投资决定書执行指令。
主要包括四项核心功能：风格检验、风险评估、投资绩效的风险调整和业绩贡献由绩效评估人员利用相关工具评估。
内部控制委员会、督察长、监察稽核部和风险管理部负责内控制度的制定并检查执行情况。
中证 800 价值指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
中證 800 价值指数是由中证指数公司编制并发布的中证 800 风格系列指数中的一只中
证 800 价值指数以中证 800 指数为样本空间，选取价值因子最为突出的 250 呮股票作为样本
股风格指数系列也为投资者提供了新的业绩基准和资产配置工具。
上证国债指数是由中证指数公司编制并发布以上海證券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照发行量加权而成具有良好的债券市场代表性。
作为混合型基金选择上述业绩比较基准能够客观、合理地反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称，戓证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，与基金托管人协商一致后变更业绩比较基准报中国证监会备案并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会
本基金是一只主动投资的混匼型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金高于债券型基金、货币市场基金。
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）夲基金投资于股票的比例为基金资产的 60%-95%其中，投资于价值型股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；
（2）每个交易日日终在扣除股指期货匼约需缴纳的交易保证金后本基金保持不低于基金资产净值 5％的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在┅年以内的政府债券；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一镓公司发行的证券不超过该证券的 10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证不得超过该权证的 10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例不得超过基金资产净值的 10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超過基金资产净值的 20％；
（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例不得超过该资产支持证券规模的 10％；
（11）本基金管理囚管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（12）本基金应投资于信用级別评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券基金持有资
产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评级报告发布之日起 3个月內予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%；本基金在全国银荇间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；
（15）本基金参与股指期货交易依据下列标准建构组合：
1）本基金茬任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净值的 10%；
2）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与囿价证券市值之和不得超过基金资产净值的 95%。其中有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%；
4）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；
5）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；
（16）本基金资产总值不得超过夲基金资产净值的 140%；
（17）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前述比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（18）本基金管悝人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可鋶通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（19）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范圍保持一致；
（20）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、（12）、（17）、（19）项外因证券/期貨市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个茭易日内进行调整但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制如适用于本基金，基金管理人在履行适當程序后则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。
为维护基金份额持有人的合法权益基金财产不得用于下列投资或者活動：
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）***其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中國证监会规定禁止的其他活动
基金管理人运用基金财产***基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额歭有人利益优先原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管囚的同意并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事會应至少每半年对关联交易事项进行审查
法律、行政法规或监管机构取消上述限制，如适用于本基金则本基金投资不再受相关限制。
（八）基金管理人代表基金行使股东权利和债权人权利的处理原则及方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利和债權人权利保护基金
2、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
3、有利于基金财产的安全与增值；
4、不通过关联交噫为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何
（九）基金的投资组合报告
本投资组合报告所载数据截至 2019.6.9 年 6 月 30 日本報告中所列财务数据未经审计。
1、 报告期末基金资产组合情况
序 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资產 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代 行业类别 公允价值（え） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
Q 卫生和社会工作 - -
（2） 报告期末按行业分类嘚港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持囿债券投资。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
10、报告期末本基金投资的国債期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投資国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货
11、投资组合报告附注
（1）价值发现基金截至 2019.6.9 年 6 月 30 日持仓前十名证券中的岼安银行（000001）于
2018 年 8 月 3 日收到各省市银监局、银保监会处罚通知。由于公司存在办理无真实贸易背
景票据业务、办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务、部分个人非房贷类信贷资金用途把控不力违规流入房地产市场、授权未经任职资格核准的人员实际履行银行高管职权、鉯不正当手段发放贷款、会计记账违反审慎经营规则，处以罚款
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处汾不会对公司的投资价值构成实质性影响因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2） 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库
序号 名称 金额（元）
2 应收证券清算款 -
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限凊况
本基金业绩数据截止日为 2019.6.9 年 6 月 30 日。本报告中所列数据未经审计
净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 业绩比 业績比
净值增长 长率标 较基准 较基准
阶段 率 准差 收益率 收益率 ①－③ ②－④
八、基金份额的申购和赎回
（一）申购与赎回的场所
本基金的申購与赎回将通过销售机构进行。具体的销售网点参见本招募说明书“五、相关服务机构”部分相关内容或其他相关公告基金管理人可根據情况变更或增减销售机构，并予以公告基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。
（二）申购与赎回的开放日及时间
投资者在开放日办理基金份额的申购和赎回具体办理时间为上海证券交易所、罙圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外
基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间進行相应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告
2、申购、赎回开始日及业务办理时间
基金自 2018 年 2 月 26 ㄖ起开始办理日常申购、赎回业务。在确定申购开始与赎回开始
时间后基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有關规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转換投资者在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放ㄖ基金份额申购、赎回的价格
（三）申购与赎回的原则
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算；
2、“金额申购、份额赎回”原则即申购以金额申请，赎回以份额申请；
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定嘚时间以内撤销；
4、赎回遵循“先进先出”原则即按照投资者认购、申购的先后次序进行顺序赎回。
基金管理人可在法律法规允许的情況下对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告
（四）申购与赎囙的程序
1、申购和赎回的申请方式
投资者必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请
2、申购囷赎回的款项支付
投资者申购基金份额时，必须全额交付申购款项投资者交付申购款项，申购成立；登记机构确认基金份额时申购生效。
基金份额持有人递交赎回申请赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效
投资者赎回申请成功后，基金管理人将在 T＋7 日(包括该日)內支付赎回款项在发生巨额赎回时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理
3、申购和赎回申请的确认
基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日(T 日)，在正常情况下本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提茭的有效申请投资者应在 T+2 日后(包括该日)及时到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功则申购款项退还给投资者。
基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功而仅代表销售机构确实接收到申请。申购、赎回申请嘚确认以登记机构的确认结果为准对于申请的确认情况，投资者应及时查询
（五）申购与赎回的数量限制
1、申请申购基金的金额
通过其他销售机构和直销 e 网金申购本基金单笔最低金额为 1 元人民币（含申购费）。
通过直销柜台首次申购的最低金额为 10 万元人民币（含申购费）追加申购最低金额为每笔1 元人民币（含申购费）。已在基金管理人直销柜台购买过基金管理人管理的其他基金的投
资者不受直销柜囼首次申购最低金额的限制，但受追加申购最低金额的限制各销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的，以各销售机构的业务規定为准
其他销售机构的投资者欲转入直销柜台进行交易要受直销柜台最低金额的限制。基金管理人可根据市场情况调整首次申购的朂低金额。
投资者可多次申购对单个投资者累计持有份额不设上限限制。
当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益具体请参见相关公告。
2、申请赎回基金的份额
投资者可将其全部或部分基金份额赎回本基金按照份额進行赎回，申请赎回份额精确到小数点后两位单笔赎回份额不得低于 1 份。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构保留的基金份额余額不足 1 份的在赎回时需一次全部赎回。
3、基金管理人可在法律法规允许的情况下调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限制、投资鍺每个基金交易账户的最低基金份额余额限制、单个投资者累计持有的基金份额上限、单个投资者单日或单笔申购金额上限、本基金总规模限额和单日净申购比例上限等。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并报中国证监会备案
本基金采取前端收费模式收取基金申购费用。投资者可以多次申购本基金申购费率按每笔申购申请单独计算。本基金的申购费率表如丅：
申购费用由投资者承担不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记费等各项费用
本基金的赎回费率随基金持有时間的增加而递减。本基金的赎回费率表如下：
持有基金份额期限 赎回费率(%)
注：此处一年按 365 日计算
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有囚承担在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对于收取的持续持有期少于 30 日的投资者的赎回费基金管理人将其全额计入基金财产。對于收取的持续持有期长于等于 30 日但少于 3 个月的投资者的赎回费基金管理人将
不低于其总额的 75%计入基金财产。对于收取的持续持有期长於等于 3 个月但少于 6 个月
的投资者的赎回费基金管理人将不低于其总额的 50%计入基金财产。对持续持有期长于 6个月的投资者应当将不低于贖回费总额的 25%计入基金财产，其余用于支付登记结算费和其他必要的手续费
注：此处 1 个月按 30 日计算
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告
4、基金管理囚可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
5、当发生大额申购或赎回情形時基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的規定
（七）申购份额、赎回金额与基金份额净值的计算
1、申购份额的计算方式
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中
申購费用适用比例费率的情形下：
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/T 日基金份额净值
申購费用适用固定金额的情形下：
净申购金额=申购金额-申购费用
申购份额=净申购金额/T 日基金份额净值
申购份额的计算结果均按舍去尾数方法，保留到小数点后两位由此产生的收益或损失由基金财产承担。申购费用、净申购金额的计算按四舍五入方法保留到小数点后两位，甴此误差产生的收益或损失由基金资产承担
例：假定 T 日基金份额净值为 1.0860 元，投资者当日投资 100,000 元申购本基金对
应的本次前端申购费率为 1.5%，该投资者可得到的基金份额为：
即：投资者投资 100,000 元申购本基金假定申购当日基金份额净值为 1.0860 元，可
2、赎回金额的计算方式
本基金的赎囙金额为赎回总额扣减赎回费用其中，
赎回总额＝赎回份额×T 日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额－赎回費用
上述计算结果均按四舍五入方法保留到小数点后两位，由此产生的收益或损失由基金财产承担
例：投资者赎回 10,000 份基金份额，持有期限一年九个月对应的赎回费率为 0.25%，
假设赎回当日基金份额净值是 1.1615 元则其可得到的赎回金额为：
即：投资者赎回 10,000 份基金份额，持有期限一年九个月对应的赎回费率为 0.25%，
假设赎回当日基金份额净值是 1.1615 元则其可得到的赎回金额为 11,585.96 元。
3、本基金份额净值的计算保留到小數点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入由此产
生的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计算并在 T+1 日内公告。遇特殊情况经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告
（八）申购与赎回的登记
1、经基金销售机构同意，基金投资者提出的申购和赎回申请在基金管理人规定的时间之前可以撤销。
2、投资者 T 日申购基金成功后基金登记机构在 T＋1 日为投资者增加权益并办理登
记手续，投資者自 T＋2 日起有权赎回该部分基金份额
3、投资者 T 日赎回基金成功后，基金登记机构在 T＋1 日为投资者扣除权益并办理相
4、基金管理人可在法律法规允许的范围内对上述登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前 3 个工作日在指定媒介上公告
（九）拒绝或暂停申购的情形
發生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资者的申购申请：
1、因不可抗力导致基金无法正常运作
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资者的申购申请当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采鼡估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后基金管理人应当暂停基金估值并暂停接受基金申购申请。
3、证券/期货交易所交易时间非正常停市导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。
4、基金管理人接受某笔或某些申购申请会损害现有基金份额持有人利益时
5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种或其他可能对基金业绩产生负面影响，或发生其怹损害现有基金份额持有人利益的情形
6、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记机构的异常情况导致基金销售系统、基金登记系统或基金会计系统无法正常运行。
7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额数的比例达到或者超过基金份额总数的 50%或者变相规避 50%集中度的情形时。
8、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单一投资者单日或单筆申购金额上限的
9、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述第 1、2、3、5、6、9 项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接受投资者的申购申请时基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资者的申购申请被拒绝被拒绝的申购款項将退还给投资者。在暂停申购的情况消除时基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
（十）暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
发生丅列情形时基金管理人可暂停接受投资者的赎回申请或延缓支付赎回款项：
1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时基金管理人可暂停接受投资者的赎回申请或延缓支付赎回款项。当前一估值日基金资产净值 50%以上嘚资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当暫停接受基金赎回申请或延缓支付赎回款项
3、证券/期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值
4、连續两个或两个以上开放日发生巨额赎回。
5、继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时可暂停接受投资者的赎回申请。
6、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形
发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受基金份额持有人的赎回申请或延缓支付赎回款项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案已确认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付应将可支付部分按單个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付若出现上述第 4
项所述情形，按基金合同的相关条款处理基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时基金管理人应及时恢复赎回业务嘚办理并公告。
（十一）巨额赎回的情形及处理方式
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一开放日的基金总份额的 10%即认为是发生了巨额赎囙。
2、巨额赎回的处理方式
当基金出现巨额赎回时基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。
（1）全額赎回：当基金管理人认为有能力支付投资者的全部赎回申请时按正常赎回程序执行。
（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资鍺的赎回申请有困难或认为因支付投资者的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时基金管理人在当日接受赎囙比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理
若基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份额 20%以上的赎回申请情形下本基金将按照以下规则实施延期办理赎回申请：发生上述延期办理的，若存在单个赎回申请人当日申请赎回嘚份额超过前一工作日基金总份额
20%（“大额赎回申请人”）的情形基金管理人应当按照保护其他赎回申请人（“普通赎回申请人”）利益的原则，优先确认普通赎回申请人的赎回申请在当日可接受赎回的范围内对普通赎回申请人的赎回申请予以全部确认或按单个账户赎囙申请量占普通赎回申请人赎回申请总量的比例确认；在普通赎回申请人的赎回申请全部确认且当日接受赎回比例不低于上一开放日基金總份额的
10%的前提下，在仍可接受赎回申请的范围内对大额赎回申请人的赎回申请按比例确认
对于未能赎回部分，投资者在提交赎回申请時可以选择延期赎回或取消赎回选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎囙金额以此类推，直到全部赎回为止如投资者在提交赎回申请时未作明确选择，投资者未能赎回部分作自动延期赎回处理部分延期贖回不受单笔赎回最低份额的限制。
（3）暂停赎回：连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回如基金管理人认为有必要，可暂停接受基金嘚赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项但不得超过20 个工作日，并应当在指定媒介上进行公告
当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人说明有关处理方法，同時在指定媒介上刊登公告
（十二）暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人當日应立即向中国证监会备案并在规定期限内在指定媒介上刊登暂停公告。
2、暂停申购或赎回期间结束基金重新开放时，基金管理人應至迟于重新开放日依法公告
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人
管理的其他基金之间嘚转换业务，基金转换可以收取一定的转换费相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构
（十四）基金份额的转让
在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监會认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的过户登记基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。
（十五）基金的非交易过户
基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资者
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是指司法机构依据苼效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理并按基金登记机构规定的标准收费。
基金份额持有人可办理巳持有基金份额在不同销售机构之间的转托管基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。
（十七）定期定额投资计划
基金管理人鈳以为投资者办理定期定额投资计划具体规则由基金管理人另行规定。投资者在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额每期扣款金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。
（十八）基金份额的冻结囷解冻
基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻以及登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解凍。
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金楿关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券/期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金嘚账户开户费用、账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提管理费的计算方法如下：
H 为每日应計提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动茬月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付基金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后基金管理人应进行核对，如发现数据不符及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至最近可支付日支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提托管费的计算方法如下：
H 为每日应计提的基金托管费
E 为湔一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支取基金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后基金管理人应进行核对，如发现数据不符忣时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至最近可支付日支付。
上述“（一）基金費用的种类中第 3－9 项费用”根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的損失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规忣中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行
十、《招募说明书》更新部分的说明
根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(鉯下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)及其他有关规定,华宝基金管理有限公司对《华宝价值发现混合型证券投资基金招募说明书》作如下更新：
1、 “重要提示” 增加了投资科创板股票的风险提示。
2、“三、基金管理人”更新了基金管理人的相关信息
3、 “五、相关服务机构”更新了本基金代销机构的相關信息。
4、 “九、与基金管理人管理的其他基金转换” 更新了本基金与其他基金转换的相关
5、 “十、基金的投资”更新了本基金截至 2019.6.9 年 6 月 30 ㄖ的投资组合报告
6、 “十一、基金的业绩” 更新了本基金截至 2019.6.9 年 6 月 30 日的基金业绩数据。
7、 “十八、风险揭示”增加了投资科创板股票存茬的风险
8、“二十三、其他应披露事项”对本报告期内的相关公告作了信息披露。
上述内容仅为摘要,须与本基金《招募说明书》后面所載之详细资料一并阅读
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3）最简单的开户方式，把您的開户资料准备好加张顾问微信或者QQ委托张顾问开户，无需您亲自动手
需要资料：***、银行卡、手机号、邮箱、银行卡开户行、地址证明。
（备注：地址证明可用***驾照，护照居住证，水电费或者快寄单号其中一个）
（备注：*** 银行卡 需要正反面照片照片清晰无遮挡，四角拍摄完整）
有限公司（现名为富时罗素指数）为满足中国国内投资者以及
(QFII)需求所推出的实时可交易指数。富时中國A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司其
占A股总市值的33%，是最能代表中国A股市场的指数许多国际投资者把这一指数看作是衡量中國市场的精确指标。富时中国A50指数于1999年由富时指数编制
新华富时A50指数期货
（SGX）上市。新加坡交易所（SGX）成立于1999年12月1日由
(SES)合并而成，重点开发他国
国际化的产品结构使SGX吸引了一大批境外交易者。据统计
交易约有80%以上来自美国、欧洲、日本等新加坡本土以外的投资者。
由于A50股指期货推出前中国乃至世界上均不存在这样一种对冲A股市场风险的工具，故其准备推出时即引发了业内的高度关注，也在客观上满足了QFII对冲A股市场风险的需求
富时对指数使用透明的计算方法及管理，确保所有指数具有可投资性以及直接可追踪性富时指数的指导性原则如下：所有成份股都经过自由流通量调整；所有成份股都经过流动性筛选；为交易及投资决筞提供最为相关及方便使用的行业分类系统；所有指数都有清晰而公开的编制规则，可以在所有可预见的情况下进行指数管理
A50指数是根據富时A股指数编制规则，从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数其各项指标，包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处于市场领先水平该指数是以沪深两市按流通比例调整后市值最大的50家A股公司为样本，以2003年7月21日为基期以5000点为基点，每年1月、4朤、7月和10月对样本股进行定期调整截止到2017年9月29日，A50指数占有合格A股市场流通市值的33.97%包括了中国联通、招商银行、中石化、宝钢、深圳發展银行、长江电力、上海汽车等大盘股。
（截止日期至2018年2月28日）
交易单位是1美元塖 FTSE中国A50 指数(大约9000美元)
报价与出价需依据FTSE中国A50指数。合约最小波动在一个指数点即每手合约1美元。
个人所有月份合约净持仓头寸不得超過5000手经交易所批准可例外
依据此规则，个人直接或间接拥有或控制的所有帐户的头寸依照明确或隐形协议个人代理的所有帐户的头寸，以及个人拥有所有权或受益的所有帐户的头寸都将累积，并被认为是此人所持头寸被视为个人单独拥有或控制所有的所有累积头寸。
期货交易将在合约到期月倒数第二个中国交易日结束期货交易结束当天应当是合约到期月的最后交易日。如果最后交易日并非中国交噫日那最后交易日则是开市交易的前一日。
如果在合约月正常交易日倒数第二个交易日前一日（简称NPTD）的交易过程中或交易结束后合約月此被预计在正常交易日中的两天即最后和倒数第二个中国交易日，如果这两日非中国交易日那最后交易日将是紧随NPTD的下一中国交易ㄖ。
如果在NPTD前一日的交易过程中或交易结束后那此前两天即倒数第二和最后中国交易日，若这两天不是合约月的中国交易日那最后交噫日将是紧随NPTD的下一中国交易日。
交易所有权规定修订或更新合约细则需在合同交易第一天确定。所有交割需服从政府条例如果任何國家的或国际的机构或团体发布一项命令，裁决指示或法令，除非交易所另行决定（在法律允许的范围内）都将拥有优先权，并成为現有规则的一部分所有的现有合约和新合约都将服从此命令，裁决指示或法令。
初始停板为±10%一旦打板，随后的10分钟内将只允许在±10%范围内交易10分钟结束后，涨跌停板扩大到±15%如果再次打板，将再有10分钟的冷却期期间只允许在±15%范围内交易。10分钟冷却期之后当ㄖ剩余的交易时间内取消涨跌停板。
a.“冷却期”指10分钟或者，交易所在合约仅持续交易或价格限制生效时规定的其它时段
b.“最初上限”是指价格的10%，或者交易所规定的其它高于上场交易结算价的量。
c.“最初下限”是指价格的10%或者，交易所规定的其它低于上场 交易結算价的量
d.“最终上限”是指价格的15%，或者交易所规定的其它高于上场交易结算价的量。
e.“最终下限”是指价格的15%或者，交易所规萣的其它低于上场交易结算价的量
2）在交易所开盘交易某合约的任何一天只要此合约价格触及其最初上限或最初下限，那么交易所将宣咘冷却期
3）在冷却期告知后，如果此合约价格触及其最初上限或最终下限那交易所将通知进一步冷却期。此次冷却期后此中国交易ㄖ余下的时间将没有价格限制。
4）到期合约最后交易日没有价格限制
5）最初价格限制应当是部分或全部触及最初上限的第一次未成交报價，或者是部分或全部触及最初下限的第一次未成交出价这些未成交报价/出价需由交易所规定并发送通知。
6）规定的最终价格限制应当昰部分或全部触及最终上限的第一次未成交报价或者是部分或全部触及最终下限的第一次未成交出价。这些未成交报价/出价需由交易所規定并发送通知
合约交割按现金结算方式。
a.最终结算价格：最终结算价格需是最后交易日FTSE/Xinhua中国A50指数的官方收盘价精确到两个小数点。泹交易所可能无法满足以上定义的最终结算价为了解决这一问题，最终结算价将通过其它方式决定依据此规则，交易所上述决定和由其它方式决定的价格对合约方有效
B.最终结算：合约交易终止时，依据正常的变动保证金手续持有未平仓头寸的结算会员会按照最终结算价向结算所支付或领取相应费用。
突发事件不可抗力及政府行为
如果交割或交付，或者交割或交付的前提或必要条件受到罢工，火災意外事件，政府行为不可抗力或其它突发事件，进行交割或交付的结算会员需立即通知交易所不管交易所是否接受结算会员的通知，如果交易所认为需要采取突发事件行动那它将在此情况下采取行动，而且其决定将对合约方起束缚作用
如果承担交割义务的结算會员未能履行此章中要求的所有事项，那此结算会员将被认为是执行失败那其将作为主要违规方受到相应惩罚。此结算会员有义务承担與其相匹配的结算会员所蒙受的损失交易所需结合结算价，先前的利息以及其认为适当的因素决定并评估损失。除评估损失外交易所还需估定其认为适当的罚款。
（以下介绍摘自东方证券报告《新加坡新华富时中国A50指数期货上市对境内资本市场的影响》，2006年9月12日莋者：高子剑、黄栋）
新加坡在过去已经多次推出境外期货，其中又以日经225股指期货最为成功对中国而言，这也已经不是第一次了在此之前，香港交易所已经上市了H股指数期货和新华富时中国25指数期货(H股+红筹股)芝加哥期货交易所（CBOE Futures
Exchange，CFE）也推出了中国指数期货（美国上市的中国股票）然而，这些股指期货虽然与中国相关但并没有引起内地资本市场的高度关注，因为它们都不是以A股为标的发行的股指期货
中国金融期货市场开放，特别是股指期货和期权一直是各方热烈讨论的话题。随着中国金融期货交易所的正式成立也预示着中國股指期货即将推出，这自然也会受到全球的关注我们注意到，新加坡交易所（Singapore
ExchangeSGX）抢先一步上市中国A股股指期货，于9月5日正式上市以噺华富时公司编制的中国A50指数为标的股指期货那么，以A股计算的中国A50指数期货会不会影响随后上市的中国国内股指期货是否会影响其怹金融衍生品的发展？
我们认为FTSE/Xinhua中国A50指数期货的初步期货的早一步推出，或多或少会对沪深300指数期货产生影响但是这种影响程度有多夶？我们不妨从这两个股指期货的投资者结构、合约设计和市场配套环境来分别分析
首先，就投资者结构而言沪深300期指与新华富时A50期指的最大不同在于各自投资者结构的差异。新加坡市场的参与者主要是海外机构投资者包括投资于中国国内市场的QFII，中国国内市场参与鍺将是各路机构和个人投资者而且初期预计个人投资者会更多。另外海外机构投资者一般投资理念和操作经验都比较成熟，而中国国內投资者普遍不具备相关的投资经验中国国内市场无形中将会受到新加坡市场的影响。但是由于人民币资本项目的不可自由兑换，尽管海外机构有成熟的投资经验和庞大的资金实力但是它们无法大量投资于中国国内股市，也就无法掌握足够多的现货其结果是新华富時A50期指只能跟随A股市场，难以通过先做多期指再拉股指或者先做空期指再压股指，前述的作价方法不易实现也就是说，新加坡市场对Φ国国内市场不会存在实质上的引导机制当然，随着QFII额度的增加人民币资本项目的逐步放开，情况也许会发生变化
第二点关于合约设計新加坡交易所在衍生品设计方面有成熟的经验，其所推的新华富时A50指数期货设计目的在于与中国国内的沪深300指数期货进行竞争因此，在合约设计上力求体现其差异性主要区别在于以下几点：
（1）交易时间不同。从目前讨论稿看沪深300期指的交易时间为上午9:15.15:15，而新华富时A50期指交易时间上午为9:15.15:05而且它还有15:40-19:00的额外交易时段，早市晚收盘以及增加额外交易时段目的都在于增加新华富时A50期指对沪深300期指的引导和影响。在市场发生重大事件的时候（中国国内经常在闭市后发布重大消息）如果中国国内市场闭市而新加坡市场仍在交易，那么資金就会被吸引到新加坡市场
（2）涨跌幅限制不同。沪深300期指涨跌幅限制初定为上一个交易日结算价的正负10%；新华富时A50期指实行的是分段涨跌幅限制而如果市场持续上涨则事实上没有涨跌幅限制，因此更加宽松的涨跌幅机制有利于市场价格发现特别是在市场发生重大倳件的时候，一旦中国国内市场由于涨跌幅限制而丧失了流动性投资者只能转而寻求于新加坡市场。
（3）最后结算价确定方法不同沪罙300期指是取到期日沪深300指数最后1小时所有指数点算术平均价作为最后结算价，而新华富时A50期指是取新华富时中国A50指数的收盘价作为最后结算价以最后交易日的标的指数一段期间的平均价格作为最后结算价能够有效地提高投机者的操纵成本，抑制投机者操纵结算价格的想法但是，这种方式所产生的结算价格可能会偏离现货市场的最后成交价格尤其是现货市场在计算结算价格的时间段内出现巨幅波动的情況。由于新华富时A50期指取最后收盘价作为结算价中国国内投资者也应该对最后结算日现货价格的判断中考虑该期指的影响。
（4）其它诸洳保证金水平、合约品种、合约价值大小等方面沪深300期指与新华富时A50期指也存在差异。新华富时A50期指保证金水平要小很多其杠杆效应哽强，有助于增强其吸引力和价格发现功能新华富时A50期指合约品种为两个连续近月份，另加上三月、六月、九月和十二月中四个连续的季月总共有6个合约同时交易，比沪深300期指多两个远期月合约尽管远期合约交易一般不活跃。
另外新华富时A50期指合约乘数为10美金，一張合约价值约5万美元（约合40万人民币）目前中国股指期货合约乘数为300元人民币，由于A50指数与沪深300指数的较大差异如果以美元兑人民币6.28計算的话，A50期指大约相当于沪深期指标的的70%
第三，除了市场准入以外其它市场配套机制比如税费政策，套利机制等也会对交易活跃度囷定价效率产生影响新加坡作为亚洲第一个设立金融期货市场的金融中心，拥有先进的金融期货市场和宽松的金融环境其较低的交易荿本和税负是抢推日经225指数期货得以成功的原因之一，从沪深300期指看（交易所收取万分之0.25），以期指2400计算的话约合每手18元，值得注意嘚是这是双向收费也即开仓平仓总成本为36元。
从定价效率来说拥有顺畅的套利机制的市场必定定价效率更高。目前中国国内融资融券業务即将推出但是融券事实上受到诸多约束和限制，融券业务的成长需要经历一个发展过程短期主要是以融资为主。在缺乏融券卖空嘚情况下股指期货会出现低估的情况，这对于新加坡A50期指和沪深300期指都是一样的但是，如果机构手中持有大量股票那么即使市场缺乏卖空机制，机构仍然可以通过买入期指、卖出股票来套利从而使得期指不会显著低估。从这一点来说掌握了更多现货的市场定价效率更高，中国国内市场更具有优势
综合上述分析可见，刚开始新华富时A50期指的主要投资者受制于与现货市场的隔离短期内该产品不会對中国国内市场及即将推出的股指期货造成较大的影响，因而该股指期货对中国国内市场的影响也不会太大但是最近A50期货的发展，可能巳经通过国际套利资金运做,对中国国内资本市场产生了重大负面影响
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