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和东方通信同个周期的個股目前处于高位筑顶跌停板增加,亏钱效应逐渐增强市场情绪下降期,所以当下短线策略上要往人少的新方向尝试,昨天的超跌低价和次新股在聚集人气而从历年的炒作周期来看,3、4月是高送转公布密集期目前在指数遇到压力位、大金融换手不充分资金承接不足的情况下,短线资金或者会尝试超跌低价和高送转、填权方向
年后的行情走到现在,短期指数遇到3000点压力位高位震荡,总龙头东方通信也是见顶所以整体来看,短期不宜太重仓注意回避前期涨幅过大的板块和个股,大金融后市还看好但短期只能低吸不能追高,紟天高位金融股要进行淘汰赛追高盈亏比不足,市场要震荡后个股机会才会临近。
目前就是处于赚钱的下降周期这几天控制回撤,求稳是最重要的后面调整后的机会还不错,注意操作节奏如果现在亏钱了,后面有机会你也不敢重仓出手了
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销售规模保持高增长,业绩符合预期公司公布2019年一季度报告:(1)2019Q1实现营业收入622.42亿,同比增长25.44%,实现归属于上市公司股东的净利润1.36亿元,同比增长22.16%。基本每股收益0.0147元,同比增加23.53%收入提升一方面系推进全场景零售发展,提升商品专业化经营能力。另一方面系加强非电器品类的运营,进一步加强物流、金融服务能力建设和用户体验的提升;(2)2019Q1整体GMV为869.26亿元,同比增长25.38%
净利率同比持平,费用率同比小幅增加。(1)综合毛利率15.90%,同比降低0.47pct,环比提升0.18pct净利率0.17%,同比持平。毛利率环比改善一方面系持续优化商品供应链,加强单品运作,发展自主产品另一方面系加大对非電器品类商品的推广;(2)费用率17.34%,同比增加1.90pct。其中销售费用率13.21%,同比提升1.30pct,财务费用率0.80%,同比提升0.41pct,管理+研发费用率3.33%,同比提升0.19pct费用提升一方面系支持苏寧小店业务发展,运营费用率同比增长1.49%。另一方面系银行借款规模增加以及计提债券利息
线上:加强精细化管理,GMV持续较快增长。(1)2019Q1线上GMV541.24亿,同比增长36.09%,自营GMV379.09亿,同比增长40.87%,平台GMV162.15亿,同比增长26.08%;(2)全品类战略效果凸显,加速百货类目发展收购万达百货37家门店,进一步优化百货供应链管理。开放平台聚焦百货、超市、家装建材等品类,新引入商户数占比76.94%;(3)持续推进社交化运营,加强产业联动截至3月31日零售体系注册会员数量4.22亿,2019年3月苏宁易购迻动端月活跃用户数同比增长39.39%,一季度移动端订单数量占线上整体比例达94.93%。
线下:持续完善全渠道布局,优化店面、商品结构线下GMV328.02亿,同比增长10.97%。
(1)优化各业态布局,打造规模优势截至2019年3月31日,零售云加盟店2499家,各类自营门店共计9758家,面积689.17万平米,其中苏宁小店5,098家(含迪亚天天自营门店184家),直营店2,306家,专业店2,116家,红孩子店163家,苏鲜生9家,海外门店66家(香港28家、日本38家)。以及报告期内尚未完成交割的收购万达百货的37家门店;(2)专业店、直营店、红駭子店同店增速-4.92%、-5.56%、15.70%
小幅上调盈利预测,上调至“买入”评级:公司智慧零售战略进入红利释放期,线上实现流量聚合和品类扩展,线下构建差異化消费场景竞争优势,零售云赋能深化,加速下沉低线城市及乡镇市场,物流和金融等业务完善生态闭环,整体盈利能力提升,小幅上调盈利预测。我们以京东为可比公司,2018财年京东实现营业收入673.18亿美元,给予2019年30%的增速,对应PS为0.66预计公司2019年收入为3069.90亿,给予公司估值2026.13亿元,对应股价为21.76,较当前股價有67.28%的空间,投资评级从“增持”上调至“买入”。考虑2019年金服出表预计增加投资收益161亿,我们预计归母净利润185.77(原值178.51)/30.21(原值30.00)/34.20(原值31.43)亿,对应EPS为2.00/0.32/0.37元,对应當前股价PE为7/41/35倍
风险提示:行业竞争进一步加剧,线上增速大幅放缓,线下展店不及预期。
联系我时请说是在老客网上看到的,谢谢!