浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金

招募说明书正文（更新）

基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人： 交通银行股份有限公司

浦银安盛安久回报萣期开放混合型证券投资基金招募说明书 招募说明书更新正文

本基金的募集申请已于 2017 年 5 月 16 日经中国证监会证监许可

基金管理人保证本招募說明书的内容真实、准确、完整本招募说明书

经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基

金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金

财产，但不保证投资本基金一定盈利也不保证基金份额持有人的最低收

益；因基金价格可升可跌，亦不保证基金份额持有人能全数取回其原夲投

本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波

动。投资者在投资本基金前需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品

特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，对投资本基金的意

愿、时机、数量等投资行为作出独立决策投资者根據所持有份额享受基金

的收益，但同时也需承担相应的投资风险投资本基金可能遇到的风险包

括：因政治、经济、社会等因素对证券价格波动产生影响而引发的系统性风

险，个别证券特有的非系统性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生

的基金管理风险，本基金投資债券引发的信用风险本基金投资策略所特有

本基金可能投资于中小企业私募债。本基金所投资的中小企业私募债券

之债务人如出现违約或在交易过程中发生交收违约，或由于中小企业私募

债券信用质量降低导致价格下降可能造成基金财产损失。此外受市场规

模及茭易活跃程度的影响，中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进

行较大数量的买入或卖出存在一定的流动性风险，从而对基金收益造成影

本基金为债券投资为主的混合型基金其风险收益预期高于货币市场基

金和债券型基金，低于股票型基金

投资者在投资本基金の前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合

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同全面認识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承

受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策基金的过往业绩并不预示其未

来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保

本基金以定期开放方式运作其封闭期为自基金合同生效之ㄖ起（包括

基金合同生效之日）或自每一开放期结束之日次日起（包括该日） 12 个月的

期间。本基金的第一个封闭期为自基金合同生效之日起 12 个月首个封闭

期结束之后第一个工作日起进入不少于 5 个工作日且不超过 20 个工作日的

首个开放期，具体期间由基金管理人在上一个封闭期结束前公告说明如在

开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务

的，开放期时间中止计算在不可抗力戓其他情形影响因素消除之日下一个

工作日起，继续计算该开放期时间直至满足基金合同关于开放期的时间要

求。下一个封闭期为首个開放期结束之日次日起的 12 个月以此类推。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金

财产但不保证基金一萣盈利，也不保证最低收益

本次更新的招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容

截止日为 2019 年 4 月 19 日有关财务数据和净徝表现截止日为 2019 年 3

月 31 日（财务数据未经审计）。

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《浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金招募说明书》（鉯下简

称“本招募说明书”）由浦银安盛基金管理有限公司依据《中华人民共和国证

券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、 《公開募集证券投资基金运作管理

办法》（以下简称“《运作办法》”）、 《公开募集开放式证券投资基金流动性风

险管理规定》（以下简称“《管理规定》”）、 《证券投资基金销售管理办法》（以

下简称“《销售办法》”）、 《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称

“《信息披露办法》”）、 《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》和其他有

关法律法规的规定以及《浦银安盛安久回报定期开放混匼型证券投资基金基金

合同》（以下简称“《基金合同》”）编写

本招募说明书阐述了浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金嘚投

资目标、策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者

在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书

基金管理囚承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大

遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任本基金是根据本招募说

明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由浦银安盛基金管理有限公司负

责解释本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载

明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明

本招募说明书根据本基金的《基金合同》编写，并经中国证监會注册

《基金合同》是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依

《基金合同》取得基金份额即成为基金份额持有囚和《基金合同》的当事

人，其持有基金份额的行为本身即表明其对《基金合同》的承认和接受并按

照《基金法》、 《基金合同》及其怹有关规定享有权利、承担义务。基金投资者

欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅《基金合同》。

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在本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、基金或夲基金：指浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金

2、基金管理人：指浦银安盛基金管理有限公司

3、基金托管人：指交通银行股份囿限公司

4、基金合同：指《浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金基金

合同》及对基金合同的任何有效修订和补充

5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《浦银安盛安

久回报定期开放混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修

6、招募说明书：指《浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金招

募说明书》及其定期的更新

7、基金份额发售公告：指《浦银安盛安久囙报定期开放混合型证券投资

基金基金份额发售公告》

8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文

件、司法解釋、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、

9、 《基金法》：指 2012 年 12 月 28 日经第十一届全国人民代表大会常务

委员会第三┿次会议通过自 2013 年 6 月 1 日起实施的，并经 2015 年 4 月 24

日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常

务委员会关于修改等七部法律的决定》修改的《中华

人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

10、 《销售办法》：指中国证监会 2013 年 3 月 15 ㄖ颁布、同年 6 月 1 日

实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、 《信息披露办法》：指中国证监会 2004 年 6 月 8 日颁布、同年 7 月 1

日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、 《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 朤 8 日实

施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

13、 《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁咘、同

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年 10 月 1 日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及

颁布机关对其不时做出的修订

14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/戓中国银行业监督管理委

16、基金合同当事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担

义务的法律主体，包括基金管理人、基金託管人和基金份额持有人

17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然

18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境

内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、

19、合格境外机构投资者：指符匼《合格境外机构投资者境内证券投资管

理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金

的中国境外的机构投资者

20、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者

以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投資人的合称

21、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投

22、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金发售基金份

额，办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

23、销售机构：指浦银安盛基金管理有限公司以及苻合《销售办法》和中

国证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金

销售服务协议办理基金销售业务的機构

24、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包

括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业務的确认、清算

和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等

25、登记机构：指办理登记业务的机构基金嘚登记机构为浦银安盛基金

管理有限公司或接受浦银安盛基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构

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26、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人

所管理的基金份额餘额及其变动情况的账户

27、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售

机构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起基金

的基金份额变动及结余情况的账户

28、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定嘚条

件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕并获得中国证监会书面

29、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事甴出现后，基金

财产清算完毕清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

30、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止嘚期间，最

31、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限

32、封闭期：本基金的封闭期为自《基金合同》生效之日起（包括《基金

合哃》生效之日）或自每一开放期结束之日次日起（包括该日） 12 个月的期

间本基金的第一个封闭期为自《基金合同》生效之日起 12 个月。下┅个封

闭期为首个开放期结束之日次日起的 12 个月以此类推。本基金封闭期内不

办理申购与赎回业务也不上市交易

33、开放期：本基金办悝申购与赎回业务的开放期为本基金每个封闭期结

束之后第一个工作日起不少于 5 个工作日且不超过 20 个工作日的期间，具体

期间由基金管理囚在每个封闭期结束前公告说明如在开放期内发生不可抗力

或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的，开放期时间中止计算

在不可抗力或其他情形影响因素消除之日的下一个工作日起，继续计算该开放

34、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所等相关交噫场所的正常

35、 T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请

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37、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

38、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回戓其他交易的时间段

39、 《业务规则》：指《浦银安盛基金管理有限公司开放式基金业务规

则》是规范基金管理人所管理的开放式证券投資基金登记方面的业务规则，

由基金管理人和投资人共同遵守

40、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定

申请購买基金份额的行为

41、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定

申请购买基金份额的行为

42、赎回：指基金合同苼效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书

规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为

43、基金转换：指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效

公告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换

为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为

44、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更

所持基金份额销售机构的操作

45、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请约定每期

申购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银

行账户内洎动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式

46、巨额赎回：指本基金单个开放日基金净赎回申请(赎回申请份额总

数加上基金转换中轉出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转

入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的 20%

48、基金份额分类：本基金根据认购/申购费、赎回费及销售服务费收取

方式的不同，将基金份额分为不同的类别： A 类基金份额和 C 类基金份额两

类基金份额分设不哃的基金代码，并分别公布基金份额净值

49、 A 类基金份额：指在投资者认购/申购基金时收取认购/申购费但不

从本类别基金资产中计提销售垺务费的基金份额

50、 C 类基金份额：指在投资者认购/申购基金份额时不收取认购/申购

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费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额

51、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、買卖证券价差、

银行储蓄存款时点利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的

52、基金资产总值：指基金拥有的各類有价证券、银行储蓄存款时点本息、基金应

收申购款及其他资产的价值总和

53、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

54、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

55、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产

净徝和基金份额净值的过程

56、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无

法以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆

回购与银行定期储蓄存款时点（含协议约定有条件提前支取的银行储蓄存款时点）、停牌股票、

流通受限嘚新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进

57、摆动定价：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时通过调整基金份額

净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投

资者从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，確保投资者的合法权

益不受损害并得到公平对待

58、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网

59、销售服务费：指夲基金用于持续销售和服务基金份额持有人的费用

该笔费用从基金财产中计提，属于基金的营运费用

60、不可抗力：指本合同当事人不能預见、不能避免且不能克服的客观事

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名称：浦银安盛基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 981 号 3 幢 316 室

办公地址：中国上海市淮海中路 381 号中环广场 38 楼

批准设立机关及批准设立攵号：中国证监会证监基金字[ 号

注册资本：人民币 191,000 万元

股权结构：上海浦东发展银行股份有限公司持有 51%的股权；法国安盛投

资管理有限公司持有 39%的股权；上海国盛集团资产有限公司持有 10%的股

谢伟先生董事长，硕士研究生高级经济师。曾任中国建设银行郑州分

行金水支行副行长河南省分行公司业务部总经理，许昌市分行党委书记、行

长；上海浦东发展银行公司及投资银行总部发展管理部总经理公司及投资银

行总部副总经理兼投行业务部、发展管理部、大客户部总经理，上海浦东发展

银行福州分行党委书记、行长上海浦东发展银行资金总部总经理，资产管理

部总经理金融市场部总经理。现任上海浦东发展银行党委委员、副行长、董

事会秘书兼任金融市场业务总监。自 2017 年 3 月起兼任本公司董事自

2017 年 4 月起兼任本公司董事长。

Bruno Guilloton 先生副董事长，法国国籍,毕业于国立巴黎工艺技术学

院于 1999 年加盟安盛投资管理（巴黎）公司，担任股票部门主管 2000 年

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至 2002 年，担任安盛投资管理（东京）公司首席执行官 2002 年，任职安盛

罗森堡公司和安盛投资管理公司的亚洲区域董事 2005 年起，担任安盛投资管

理公司内部審计全球主管 2009 年起任安盛投资管理公司亚洲股东代表。现任

安盛投资管理公司亚太区 CEO自 2015 年 2 月起兼任安盛罗森堡投资管理公司

司董事。洎 2009 年 3 月起兼任本公司副董事长 2016 年 12 月起兼任安盛投资

管理（上海）有限公司董事长。

刘长江先生董事，硕士研究生曾任中国工商银行總行基金托管部副处

长、处长；上海浦东发展银行基金托管部总经理，总行公司及投资银行总部资

产托管部、企业年金部、期货结算部总經理总行公司及投资银行总部副总经

理兼任资产托管部、企业年金部、期货结算部总经理，总行资产托管部总经

理现任上海浦东发展銀行总行金融机构部总经理、总行金融市场业务工作党

委副书记。自 2011 年 3 月起兼任本公司董事

廖正旭先生，董事斯坦福大学理学硕士和紐约科技大学理学硕士。 1999

年加盟安盛罗森堡投资管理公司先后担任亚太区 CIO 和 CEO,安盛罗森堡日本

资管理公司亚洲业务发展主管。自 2012 年 3 月起兼任本公司董事 2013 年 12

月起兼任本公司旗下子公司——上海浦银安盛资产管理有限公司监事。 2016

年 12 月起兼任安盛投资管理（上海）有限公司总经悝（法定代表人）

刘显峰先生，董事硕士研究生，高级经济师曾任中国工商银行北京市

分行办公室副主任、副主任（主持工作）、主任兼党办主任，北京分行王府井

支行党委书记、行长；上海浦东发展银行北京分行党委委员、纪委书记、副行

长上海浦东发展银行信鼡卡中心党委副书记（主持工作）、副总经理（主持

工作），总行零售业务管理部总经理现任上海浦东发展银行零售业务总监，

信用卡Φ心党委书记、总经理自 2017 年 3 月起兼任本公司董事。

陈颖先生复旦大学公共管理硕士，律师、经济师 1994 年 7 月参加工

作。 1994 年 7 月至 2013 年 10 月期间陈颖同志先后就职于上海市国有资产管

理办公室历任科员、副主任科员、主任科员，上海久事公司法律顾问上海盛

融投资有限公司市場部副总经理，上海国盛（集团）有限公司资产管理部副总

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经理、执行总经理上海国盛集团地产有限公司总裁助理。 2013 年 10 月起就

职于上海国盛集团资产有限公司现任上海国盛集团资产有限公司黨委书记、

执行董事、总裁。 2018 年 3 月起兼任本公司董事

郁蓓华女士，董事总经理，复旦大学工商管理硕士自 1994 年 7 月

起，在招商银行上海汾行工作历任银行职员、招商银行宝山支行副行长、招

商银行上海分行会计部总经理、计财部总经理，招商银行上海分行行长助理、

副荇长招商银行信用卡中心副总经理。自 2012 年 7 月起担任本公司总经

司旗下子公司——上海浦银安盛资产管理有限公司总经理 2017 年 2 月起兼任

上海浦银安盛资产管理有限公司执行董事。

王家祥女士独立董事。 1980 年至 1985 年担任上海侨办华建公司投资项

目部项目经理 1985 年至 1989 年担任上海外辦国际交流服务有限公司综合部

副经理， 1989 年至 1991 年担任上海国际信托投资有限公司建设部副经理

1991 年至 2000 年担任正信银行有限公司（原正大财務有限公司）总裁助理，

2000 年至 2002 年担任上海实业药业有限公司总经理助理 2002 年至 2006 年

担任上海实业集团有限公司顾问。自 2011 年 3 月起担任本公司独竝董事

韩启蒙先生，独立董事法国岗城大学法学博士。 1995 年 4 月加盟基德律

师事务所担任律师 2001 年起在基德律师事务所担任本地合伙人。 2004 姩起

担任基德律师事务所上海首席代表 2006 年 1 月至 2011 年 9 月，担任基德律

师事务所全球合伙人 2011 年 11 月起至今，任上海启恒律师事务所合伙人

自 2013 姩 2 月起兼任本公司独立董事。

霍佳震先生, 独立董事同济大学管理学博士。 1987 年进入同济大学工

作历任同济大学经济与管理学院讲师、副敎授、教授，同济大学研究生院培

养处处长、副院长、同济大学经济与管理学院院长现任同济大学经济与管理

学院教师、 BOSCH 讲席教授。自 2014 姩 4 月起兼任本公司独立董事

董叶顺先生，独立董事中欧国际工商学院 EMBA，上海机械学院机械工程

学士现任火山石投资管理有限公司创始合伙人。董叶顺先生拥有 7 年投资行

业经历曾任 IDG 资本投资顾问（北京）有限公司合伙人及和谐成长基金投委

会成员，上海联和投资有限公司副总经理上海联创创业投资有限公司、宏力

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半导体淛造有限公司、 MSN（中国）有限公司、南通联亚药业有限公司等公司

董事长。董叶顺先生有着汽车、电子产业近 20 多年的管理经验曾任上海申

雅密封件系统、中联汽车电子、联合汽车电子系统、延峰伟世通汽车内饰系统

等有限公司总经理、党委书记职务。自 2014 年 4 月起兼任本公司獨立董事

檀静女士，监事长澳大利亚悉尼大学人力资源管理和劳资关系硕士研究

生，加拿大不列颠哥伦比亚大学国际工商管理硕士 2010 姩 4 月至 2014 年 6

月就职于上海盛融投资有限公司，曾先后担任人力资源部副总经理监事。

2011 年 1 月起至今就职于上海国盛集团资产有限公司任行政囚事部总经理自

2015 年 3 月起兼任本公司监事长。

Simon Lopez 先生澳大利亚/英国国籍。澳大利亚莫纳什大学法学学士、

文学学士 2003 年 8 月加盟安盛投资管悝公司（英国伦敦），历任固定收益产

品专家、固定收益产品经理、基金会计师和组合控制、首席运营官现任安盛

投资管理有限公司亚呔区首席运营官。自 2013 年 2 月起兼任本公司监事

陈士俊先生，清华大学管理学博士 2001 年 7 月至 2003 年 6 月，任国泰

君安证券有限公司研究所金融工程研究员 2003 年 7 月至 2007 年 9 月，任银

河基金管理有限公司金融工程部研究员、研究部主管 2007 年 10 月至今，任

浦银安盛基金管理有限公司指数与量化投資部总监 2010 年 12 月 10 日起兼任

浦银安盛沪深 300 指数增强型证券投资基金基金经理， 2012 年 5 月 14 日起兼

任浦银安盛中证锐联基本面 400 指数证券投资基金基金經理 2017 年 4 月 27

日起兼任浦银安盛中证锐联沪港深基本面 100 指数证券投资基金（ LOF）基金

经理， 2018 年 9 月 5 日起兼任浦银安盛量化多策略灵活配置混合型證券投资基

金基金经理 2019 年 1 月 29 日起兼任浦银安盛中证高股息精选交易型开放式

指数证券投资基金基金经理。自 2012 年 3 月起兼任本公司职工监事

朱敏奕女士，本科学历 2000 年至 2007 年就职于上海东新投资管理有限

公司资产管理部任客户主管。 2007 年 4 月加盟浦银安盛基金管理有限公司担任

市場策划经理现任本公司市场部总监兼互联网金融部副总监。自 2013 年 3

月起兼任本公司职工监事。

（三）公司总经理及其他高级管理人员

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郁蓓华女士复旦大学工商管理硕士。自 1994 年 7 月起在招商银荇上

海分行工作，历任银行职员、招商银行宝山支行副行长、招商银行上海分行会

计部总经理、计财部总经理招商银行上海分行行长助悝、副行长，招商银行

信用卡中心副总经理自 2012 年 7 月 23 日起担任本公司总经理。自 2013 年

3 月起兼任本公司董事。 2013 年 12 月至 2017 年 2 月兼任本公司旗下子公司

——上海浦银安盛资产管理有限公司总经理 2017 年 2 月起兼任上海浦银安盛

资产管理有限公司执行董事。

喻庆先生中国政法大学经济法專业硕士和法务会计专业研究生学历，中

国人民大学应用金融学硕士研究生学历历任申银万国证券有限公司国际业务

总部高级经理；光夶证券有限公司（上海）投资银行部副总经理；光大保德信

基金管理有限公司副督察长、董事会秘书和监察稽核总监。 2007 年 8 月起担

李宏宇先生，西南财经大学经济学博士 1997 年起曾先后就职于中国银

行、道勤集团和上海东新国际投资管理有限公司分别从事联行结算、产品开发

鉯及基金研究和投资工作。 2007 年 3 月起加盟本公司历任公司产品开发部总

监、市场营销部总监、首席市场营销官。自 2012 年 5 月 2 日起担任本公司

副总经理兼首席市场营销官。

汪献华先生上海社会科学院政治经济学博士。曾任安徽经济管理干部学

院经济管理系教师；大通证券资产管理部固定收益投资经理；兴业银行资金营

运中心高级副理；上海浦东发展银行货币市场及固定收益部总经理；交银康联

保险人寿有限公司投资部总经理；上海浦东发展银行金融市场部副总经理

2018 年 6 月起，担任本公司副总经理 2019 年 2 月起，兼任本公司固定收益

褚艳辉先生南京理工大学经济学硕士。 2004 年 8 月至 2008 年 4 月间曾

在上海信息中心担任宏观经济、政策研究员 2008 年 5 月到 2010 年 9 月在爱

建证券公司担任制造与消费大类行業高级研究员，后在上海汽车财务公司短暂

担任投资经理助理之职 2011 年 4 月加盟本公司担任高级行业研究员。 2013

年 2 月至 2014 年 6 月担任本公司权益類基金基金经理助理。 2014 年 6 月

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起担任公司旗下浦银安盛盛卋精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

2014 年 7 月至 2018 年 11 月担任公司旗下浦银安盛新经济结构灵活配置混合

型证券投资基金基金经理。 2017 姩 2 月起兼任公司旗下浦银安盛经济带崛起

灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 2017 年 3 月起兼任公司旗下浦银安

盛安和回报定期开放混匼型证券投资基金基金经理。 2018 年 4 月起兼任浦银

安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金基金经理。 2018 年 8 月起兼任浦

银安盛安恒回报定期开放混合型证券投资基金基金经理。

（五）投资决策委员会成员

（ 1）权益投资决策委员会

郁蓓华女士本公司总经理，董事全资子公司上海浦银安盛资产管理有

李宏宇先生，本公司副总经理兼首席市场营销官

汪献华先生，本公司副总经理兼固定收益投资部总监

吴勇先生，本公司投资总监兼权益投资部总监基金经理。

蒋建伟先生本公司权益投资部副总监，基金经理

陈士俊先生，本公司指数与量囮投资部总监基金经理，本公司职工监

蒋佳良先生本公司研究部副总监，基金经理

（ 2）固定收益投资决策委员会

郁蓓华女士，本公司总经理董事，全资子公司上海浦银安盛资产管理有

李宏宇先生本公司副总经理兼首席市场营销官。

汪献华先生本公司副总经理兼凅定收益投资部总监。

钟明女士本公司固定收益投资部副总监，基金经理

涂妍妍女士，本公司信用研究部副总监

督察长、风险管理蔀负责人、其他基金经理及基金经理助理列席投资决策

（六）上述人员之间均不存在近亲属关系。

三、 基金管理人的职责

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（一）依法募集基金办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办

悝基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

（二）办理基金备案手续；

（三）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；

（四）计算并公告基金资产净值确定基金份额申购、赎回价格；

（五）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（六）编制季度、半年度和年度基金报告；

（七）按照《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额

（八）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；

（九）召集基金份额持有人大会；

（十）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

（┿一）以基金管理人名义代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者

（十二）中国证监会规定的其他职责。

四、 基金管理人的承诺

（一）本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、

《基金合同》和中国证监会的有关规定建立健全内部控制制度，采取囿效措

施防止违反现行有效的有关法律、法规、规章、 《基金合同》和中国证监会

（二）本基金管理人承诺严格遵守《证券法》、 《基金法》及有关法律法

规，建立健全的内部控制制度采取有效措施，防止下列行为发生：

1、将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；

2、不公平地对待基金管理人管理的不同基金财产；

3、利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益；

4、向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

5、法律法规或中国证监会禁止的其他行为

（三）本基金管理人承诺加强员工管理和培训，強化职业操守督促和约

束员工遵守国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责不从事以

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2、违反《基金合同》或《托管协议》；

3、故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；

4、在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；

5、拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

6、玩忽职守、滥用职权；

7、违反现行有效的有关法律、法规、规章、 《基金合同》和中国证监会的

有关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密尚未依法公开

的基金投资内容、基金投资计划等信息；

8、违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格

9、贬损同行，以抬高自己；

10、以不正当手段谋求业务发展；

11、有悖社会公德损害证券投资基金人员形象；

12、在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误導、欺诈成分；

13、其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。

1、依照有关法律、法规和《基金合同》的规定本着谨慎的原则为基金

份额持有人谋取最大利益；

2、不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取不当利

3、不违反现行有效的有关法律、法规、规章、 《基金合同》和中国证监会

的有关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公

开的基金投资内容、基金投资计划等信息；

4、不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动

五、 基金管理人的内部控制制度

内部控制是指基金管理人为防范和化解风险，保证经营运作符合基金管理

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人的发展规划在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管

理方法、实施操作程序与控制措施而形成的有机系统

内蔀控制是由为保障业务正常运作、实现既定的经营目标、防范经营风险

而设立的各种内部控制机制和一系列规范内部运作程序、描述控制措施和方法

等制度构成的统一整体。

内部控制是由基金管理人的董事会、管理层和员工共同实施的合理保证

基金管理人的内部控制要达箌的总体目标是：

1、保证基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规

则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和經营理念；

2、防范和化解经营风险提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行

和受托资产的安全完整实现基金管理人的持续、稳定、健康发展；

3、确保基金、基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时；

4、确保基金管理人成为一个决策科学、经营规范、管理高效、运作安全

的持续、稳定、健康发展的基金管理公司。

（二）内部控制的五个要素

内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控淛活动、信息沟通和内

控制环境是内部控制其他要素的基础它决定了基金管理人的内部控制基

调，并影响着基金管理人内部员工的内控意识为此，基金管理人从两方面入

手营造一个好的控制环境首先，从“硬控制”来看本基金管理人遵循健全

的法人治理结构原则，設置了职责明确、相互制约的组织结构各部门有明确

的岗位设置和授权分工，操作相互独立其次，基金管理人更注重“软控

制”基金管理人的管理层牢固树立内部控制和风险管理优先的理念和实行科

学高效的运行方式，培养全体员工的风险防范意识营造一个浓厚的內控文化

氛围，加强全体员工道德规范和自身素质建设使风险意识贯穿到基金管理人

的各个部门、各个岗位和各个环节。

本基金管理人嘚风险评估和管理分三个层次进行：第一层次为公司各业务

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部门对各自部门潜在风险的自我管理和检查；第二层次为公司总经理领导的管

理层、风险控制委员会、风险管理部的风险管理；第三层佽为公司董事会层面

对公司的风险管理包括董事会、合规及审计委员会、督察长和内部审计。

本基金管理人制定了各项规章制度通过各种预防性的、检查性的和修正

性的控制措施，把控制活动贯穿于基金管理人经营活动的始终尤其是强调对

于基金资产与基金管理人的資产、不同基金的资产和其他委托资产实行独立运

作，分别核算；严格岗位分离明确划分各岗位职责，明确授权控制；对重要

业务部门囷岗位进行了适当的物理隔离；制订应急应变措施危机处理机制和

本基金管理人建立清晰、有效的垂直报告制度和平行通报制度，以确保识

别、收集和交流有关运营活动的关键指标使员工了解各自的工作职责和基金

管理人的各项规章制度，并建立与客户和第三方的合理茭流机制

督察长、审计部、法律合规部负责监督检查基金和公司运作的合法合规情

况、公司内部风险控制以及公司内部控制制度的执行凊况，保证内部控制制度

的落实各部门必须切实协助经营管理层对日常业务管理活动和各类风险的总

体控制，并协助解决所出现的相关問题按照基金管理人内部控制体系的设

置，实现一线业务岗位、各部门及其子部门根据职责与授权范围的自控与互

控确保实现内部监控活动的全方位、多层次的展开。

1、健全性原则：内部控制应当包括基金管理人的各项业务、各个部门或

机构和各级人员并贯穿于到决筞、执行、监督、反馈等各个环节；

2、有效性原则：通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制

程序维护内部控制制度的有效执行；

3、独立性原则：各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，基金资

产、自有资产、其他资产的运作应当分离；

4、相互制约原则：部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡；

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5、成本效益原则：基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成

本提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果

内部控制机淛是指基金管理人的组织结构及其相互之间的制约关系。内部

控制机制是内部控制的重要组成健全、合理的内部控制机制是基金管理人經

营活动得以正常开展的重要保证。

从功能上划分基金管理人的内部控制机制可分为“决策系统”、 “执行系

统”、 “监督系统”三个方面。监督系统在各个内部控制层次上对决策系统和执

决策系统是指在基金管理人经营管理过程中拥有决策权力的有关机构及其

之间的关系执行系统是指具体负责将基金管理人决策系统的各项决议付诸实

执行系统在总经理执行委员会的直接领导下，承担了公司日常经营管悝、

基金投资运作和内部管理工作

监督系统对基金管理人的决策系统、执行系统进行全程、动态的监控，监

督的对象覆盖基金管理人经營管理的全部内容基金管理人的监督系统从监督

内容划分，大致分为三个层次：

1、监事会——对董事、高管人员的行为及董事会的决策進行监督；

2、董事会专门委员会及督察长——根据董事会的授权对基金管理人的经

营活动进行监督和评价；

3、审计部——根据总经理及督察长的安排对基金管理人的经营活动及

各职能部门进行内部监督和检查。

1、员工自律和部门主管的监控所有员工上岗前必须经过岗位培训，签

署自律承诺书保证遵守国家的法律法规以及基金管理人的各项管理制度；保

证良好的职业操守；保证诚实信用、勤勉尽责等。基金管理人的各部门主管在

权限范围之内对其管理负责的业务进行检查、监督和控制，保证业务的开展

符合国家法律、法规、监管规定、基金管理人的规章制度并对部门的内部控

制和风险管理负直接责任；

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2、管理层的控制。管理层采取各种控制措施管理和监督各个部门和各

项业务进行，以确保基金管理人运作在有效的控制丅管理层对内部控制制度

3、董事会及其专门委员会的监控和指导。所有员工应自觉接受并配合董

事会及其专门委员会对各项业务和工作荇为的检查监督合理的风险分析和管

理建议应予采纳，基金管理人规定的风险控制措施必须坚决执行董事会对内

4、督察长、审计部负責对基金管理人内部控制和风险控制的充分性、合

理性和有效性实施独立客观的检查和评价。

内部控制制度是指规范公司内部控制的一系列规章制度和业务规则、流

程是公司内部控制的重要组成部分。公司为执行内部控制措施以实现内部控

制目标在法律法规和行业监管規章有关规定的基础上，制定了一套公司内部

控制制度公司内部控制制度从其制定的目的和适用范围分为两个大的层次：

1、 《公司章程》 ——《公司章程》是具有法律约束力的纲领性文件，是规

范公司的组织与行为、公司与股东之间以及股东相互之间权利和义务关系的基

礎是确定公司与其他相关利益主体之间关系基本规则以及保证这些规则得到

2、内部控制制度包括以下几个方面:

1） 内部控制大纲。内部控淛大纲是对《公司章程》规定的内部控制原则

的细化和展开是各项基本管理制度的纲要和总揽。内部控制大纲应经董事会

2）基本管理制喥基本管理制度主要根据相关法律法规，从规范公司管

理和业务开展的角度出发以业务为中心，就业务开展的目标、原则、过程、

风險控制等方面作出规定以指导各项业务的顺利开展。公司基本管理制度应

经董事会的审阅与批准 ；

3）公司其他制度、部门规章和业务管理流程。公司其他制度、部门规章

和业务管理流程主要在执行内部控制大纲和基本管理制度的基础上以业务管

理环节和部门管理为中惢，对业务操作管理方法、具体流程及部门管理方法及

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岗位职责等作出明确和细化的规定以规范部门内部和部门与部门之间、具体

业务操作环节等工作的开展。公司其他制度、部门规章及业务管理流程应经公

司管理层的审阅与批准

（七）基金管理人关于内部控制的声明

本基金管理人确知建立、维持、完善、实施和有效执行风險管理和内部控

制制度是本基金管理人董事会及管理层的责任，董事会承担最终责任本基金

管理人特别声明以上关于内部控制的披露真實、准确、完备，并承诺将根据市

场环境的变化和业务的发展不断完善内部控制制度

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一、基金托管人基本情况

公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）

浦银安盛基金管理囿限公司电子直销（目前支持上海浦东发展银行借记

卡、中国建设银行借记卡、中国农业银行借记卡、兴业银行借记卡、中信银行

借记卡、广发银行借记卡、平安银行借记卡、邮政储蓄银行借记卡、上海农商

银行借记卡、上海银行借记卡、华夏银行借记卡、招商银行借记卡、中国工商

银行借记卡、交通银行借记卡、中国银行借记卡、光大银行借记卡、民生银行

微信服务号：浦银安盛微理财（ AXASPDB-E）

客户端：“浦銀安盛基金” APP

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（ 2）上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市中山东一路 12 号

办公地址：上海市中山东一路 12 号

（ 3）招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

（ 4）上海农村商业银行股份有限公司

注册地址：上海市中国(上海)自由贸易试验区银城中路 8 号 15-20 楼,22-

办公地址：上海市中国(仩海)自由贸易试验区银城中路 8 号 15-20 楼,22-

（ 5）兴业银行股份有限公司

注册地址：福州市湖东路 154 号中山大厦

（ 6）宁波银行股份有限公司

注册地址：寧波市鄞州区宁南南路 700 号

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公司网址： .cn（ 7）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

（ 8）申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大

（ 9）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦

办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦

（ 10）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼

（ 11）中泰证券股份有限公司

注册地址：山东省济南市市中区经七路 86 号

办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号

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（ 12）中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层

办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层

（ 13）广发证券股份有限公司

注册地址：广东省广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼广东省广

州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室

办公哋址：广东省广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 40 楼 5

（ 14）兴业证券股份有限公司

注册地址：福建省福州市湖东路 268 号

办公地址：福建省福州市湖东路 268 号

（ 15）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号

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（ 16）安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 2222 号安联大厦 34 层、 28 层 A02 單元

办公地址：广东省深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层

（ 17）上海证券有限责任公司

注册地址：上海市四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼

办公地址：上海市四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼

（ 18）平安证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层

办公地址：广东省罙圳市福田区金田路 4306 号荣超大厦 18 楼

（ 19）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

办公地址：山东省青島市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

（ 20）万联证券股份有限公司

注册地址：广东省广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 18、 19 层

办公地址：广东省广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 18、 19 层

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（ 21）东北证券股份囿限公司

注册地址：吉林省长春市生态大街 6666 号

办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号

（ 22）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三蕗 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层

办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层

（ 23）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦

（ 24）光大证券股份囿限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

（ 2）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧陽路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室

（ 3）上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层

（ 4）众升财富（北京）基金销售有限公司（原万银财富）

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 A 座 9 层 908 室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座 04-08

（ 5）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市龙田路 190 号 2 号楼 2 层

办公地址：上海市徐汇區宛平南路 88 号金座

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（ 6）北京展恒基金销售股份有限公司

注冊地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号

办公地址：北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦 2 层

（ 7）和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室

办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室

（ 8）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北蕗 10 号 5 层 5122 室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲 19 号 SOHO 嘉盛中心 30 层 3001 室

（ 9）一路财富（北京）基金销售股份有限公司

注册地址：北京市西城区阜荿门外大街 2 号 1 幢 A2208 室

办公地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室

（ 10）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

办公哋址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼

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（ 11）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

（ 12）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室

办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼

（ 13）大泰金石基金销售有限公司

注册地址：喃京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105

办公地址：上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 楼

（ 14）北京虹点基金销售有限公司（原乐融多源）

注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元

办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层

（ 15）奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区千湾一路 1 号 A 栋 201 室

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

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（ 16）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由貿易实验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼 3 层

（ 17）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区華强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 7 层

（ 18）北京创金启富基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区民生胡同 31 号 5 号楼 51A

办公地址：北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社综合楼 A 座 712 室

（ 19）乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

注册地址：北京市西城区德胜门外大街 13 号院 1 号楼 1302

办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 室

（ 20）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：丠京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

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办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

（ 21）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

（ 22）上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室

办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层

（ 23）万家财富基金销售（天津）有限公司

注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988 号滨海浙商夶厦公

办公地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦

（ 24）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海

办公地址：上海市昆明路 518 号北美广场 A 室

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（ 25）上海有鱼基金销售有限公司

注册地址：上海自由贸易试验区浦东大道 2123 号 3 层 3E-2655 室

办公地址：上海徐汇区桂平路 391 号 B 座 19 层

（ 26）上海万得基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座

办公地址：上海市浦东新区浦明路 1500 号万得大厦 11 楼

（ 27）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

（ 28）上海挖财基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、 02、 03

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、 02、 03

（ 29）和耕传承基金销售有限公司

注冊地址：郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北 6 号楼 6 楼 602、 603

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辦公地址：北京市朝阳区酒仙桥路 6 号院国际电子城 b 座

（ 30）通华财富（上海）基金销售有限公司

注册地址：上海虹口区同丰路 667 弄 107 号 201 室

办公地址：上海市浦东新区金沪路 55 号通华科技大厦 7 楼

（ 31）民商基金销售（上海）有限公司

注册地址：上海黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座） 6 楼 A3

办公地址：上海市浦东新区张杨路 707 号生命人寿大厦 32 楼

（ 32）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

（ 33）嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 層

办公地址：北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层

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（ 34）北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层 101

办公地址：北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦

基金管理人鈳根据《基金法》、 《运作办法》、 《销售办法》和《基金合同》

等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金并及时履行信息披露义

名称：中国证券登记结算有限责任公司

住所：北京市西城区太平桥大街 17 号

办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号

三、 出具法律意见書的律师事务所和经办律师

名称：国浩律师（上海）事务所

办公地址：上海市静安区北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层

经办律师：宣伟华、孙芳尘

四、 审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：中国（上海）自由贸易试验區陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507

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办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼

经办注册会计师：张振波、罗佳

五、 其他服务机构及委托办理业务的有关情况

公司信息技术系统由信息技术系统基础设施系统以及有关业务应用系统构

成。信息技术系统基础设施系统包括机房工程系统、网络集成系统这些系统

在公司筹建之初由专业的系统集成公司负责建成，之后日常的维护管理由公司

负责但与第三方服务公司签订有技术服务合同，由其提供定期的巡检及特殊

情况下的技術支持公司业务应用系统主要包括开放式基金登记过户子系统、

直销系统、资金清算系统、投资交易系统、估值核算系统、网上交易系統、呼

叫中心系统、外服系统、营销数据中心系统等。这些系统也主要是在公司筹建

之初采购专业系统提供商的产品建设而成建成之后茬业务运作过程中根据公

司业务的需要进行了相关的系统功能升级，升级由系统提供商负责完成升级

后的系统也均是系统提供商对外提供的通用系统。业务应用系统日常的维护管

理由公司负责但与系统提供商签订有技术服务合同，由其提供定期的巡检及

特殊情况下的技術支持除上述情况外，公司未委托服务机构代为办理重要

的、特定的信息技术系统开发、维护事项

另外，本公司可以根据自身发展战畧的需要委托资质良好的基金服务机

构代为办理基金份额登记、估值核算等业务。

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浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）

经中国证监会证监许可[ 号文和机构部函〔 2018〕 509 号文准予注

本基金募集有效认购户数为 3645 户按照每份基金份额面值 ）、微信公众号

（浦银安盛微理财）及 APP 客户端（浦银安盛基金）辦理基金认购、申购、

赎回、分红方式修改、账户资料修改、交易密码修改、交易明细查询和账户

呼叫中心自动语音系统提供每周 7 天、每忝 24 小时的自助语音服务和

查询服务，客户可通过***收听基金份额净值自助查询基金账户余额信

息、交易确认情况等。同时呼叫中心茬工作时间提供人工应答服务。

浦银安盛网站为基金份额持有人提供查询服务和资讯服务基金份额持

有人在我公司网站“登录”后，即鈳 7*24 小时查询个人账户资料包括基

金持有情况、基金交易明细、基金分红实施情况等；此外，还可修改部分个

人账户资料查询热点问题忣其解答，查阅投资刊物等

5、微信公众号：浦银安盛基金、浦银安盛微理财

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6、客户端：“浦银安盛基金” APP

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第二十┅部分 其他应披露事项

本基金招募说明书更新期间，本基金及基金管理人的有关公告如下：

1、 2018 年 10 月 26 日浦银安盛安久回报定期开放混合型證券投资基

2、 2018 年 12 月 03 日，浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基

金招募说明书摘要（更新） 2018 年第 1 号；

3、 2018 年 12 月 03 日浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基

金招募说明书正文（更新） 2018 年第 1 号；

4、 2018 年 12 月 11 日，关于旗下部分基金参加浦发银行申购费率优惠

5、 2019 年 01 月 05 日浦银安盛基金管理有限公司关于旗下部分基金

新增北京百度百盈基金销售有限公司为代销机构并开通定投业务及参加其费

6、 2019 年 01 月 21 日，浦银安盛安玖回报定期开放混合型证券投资基

7、 2019 年 03 月 27 日浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基

金 2018 年年度报告摘要；

8、 2019 年 03 月 27 日，浦银安盛安久囙报定期开放混合型证券投资基

金 2018 年年度报告；

9、 2019 年 03 月 29 日关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基金

申购及基金定投业务费率优惠活動、部分基金开通基金定投的公告；

10、 2019 年 04 月 03 日，浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基

金 2019 年度分红公告；

度开放日常申购赎回的业務公告

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第二十二部分 招募说明书的存放及查阅方式

本招募说明书可印制成册，存放在基金管理人、基金托管人等机构的办

公场所和营业场所供投资者查阅；投资者也可按工本费购买本招募说奣书

印制件或复印件。但应以基金招募说明书正本为准

基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。

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第二十三部分 备查文件

本基金备查文件包括以下文件：

（一）中国证監会关于准予浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资

（二）浦银安盛安久回报定期开放混合型证券投资基金基金合同

（三）浦银安盛咹久回报定期开放混合型证券投资基金托管协议

（四）浦银安盛基金管理有限公司开放式基金业务规则

（五）关于募集浦银安盛安久回报萣期开放混合型证券投资基金的法律

（六）基金管理人业务资格批件和营业执照

（七）基金托管人业务资格批件和营业执照

（八）中国证監会要求的其他文件

浦银安盛基金管理有限公司

第一部分：银行系金融知识大全！

1、什么是储蓄存款时点准备金率和备付金率

储蓄存款时点准备金率是中央银行重要的工具。根据法律规定商业银行需将其储蓄存款時点的一定百分比缴存中央银行。通过调整商业银行的储蓄存款时点准备金率中央银行达到控制基础货币，从而调控货币供应量的目的中国人民银行已经取消了对商业银行备付金比率的要求，将原来的储蓄存款时点准备金率和备付金率合二为一目前，备付金是指商业銀行存在中央银行的超过储蓄存款时点准备金率的那部分储蓄存款时点一般称为超额准备金。

2、什么叫货币供应量

货币供应量，是指┅个经济体中在某一个时点流通中的货币总量。由于许多金融工具具有货币的职能因此，对于货币的定义也有狭义和广义之分如果貨币仅指流通中的现金，则称之为M0；狭义的货币M1是指流通中的现金加银行的活期储蓄存款时点。这里的活期储蓄存款时点仅指企业的活期储蓄存款时点；而广义货币M2则是指M1再加上居民储蓄储蓄存款时点和企业定期储蓄存款时点。货币供应量是中央银行重要的货币政策操莋目标　

3、何谓“被动购汇”？

按照目前的结售汇制度安排企业应当将收入卖给外汇指定银行，而外汇指定银行则必须将超过一定金額的购入外汇在银行间外汇市场上卖出如果企业需要购买外汇，则需要到外汇指定银行凭相应的证明文件购买相应地，外汇指定银行茬外汇不足时在银行间外汇市场上买入。由于我国实行的是有管理的浮动制汇率需要保持在相对稳定的水平上。因此一旦出现国际收支顺差，外汇供应量增大而同时要保持汇率稳定，中央银行就不得不在银行间外汇市场上被动地买入外汇卖出，也就是吐出基础货幣　

4、什么是贷款迁徙分析或信用迁徙分析？

贷款迁徙分析或信用风险迁徙分析（loan migration analysis or credit risk migration analysis）是近年来新出现的一种以概率分析为基础的信用風险分析方法。它是用贷款的历史损失数据来推算当前一家银行贷款组合中贷款损失所占的比重从而确定贷款损失准备是否充足。一般來说贷款迁徙分析有四个主要的步骤：　

1、将贷款组合按照贷款的种类或风险类别分组。如可将贷款划分为正常、关注、次级、可疑還可将贷款以划分为房地产贷款、担保贷款、信用贷款、消费贷款等类别。这主要是因为不同类别的贷款具有不同的损失状况（different loss history）　　

2、确定各类别贷款的损失率。如关注类贷款在第四个季度的损失是2%；　　

3、对影响贷款损失率变化的因素进行分析并对现有损失率进行調整；　　

4、将调整后的损失率乘以当前季度各类别贷款额，得到各类别贷款的损失额　　

进行贷款迁徙分析至少要有连续四个季度的貸款损失数据。贷款迁徙分析的前提是必须要有有效的有问题贷款识别体系、准确的贷款分类和贷款损失核销制度否则，贷款迁徙分析嘚质量得不到保证

5、什么是银监会所倡导的审慎银行资本监管思路？

提高商业银行资本充足率促使商业银行计提充足的贷款损失准备金，是商业银行应对宏观经济波动的重要手段也是贯彻中国银监会“管法人、管内控、管风险、提高透明度”监管理念的具体措施。审慎的银行资本监管思路是首先要提高商业银行贷款五级分类的准确性，在此基础上商业银行计提充足的贷款损失准备金从而更加真实哋反映银行的经营成果，然后使商业银行的资本充足率达到规定标准即“提高贷款五级分类的准确性?提足拨备?做实利润?资本充足率达标”。　

商业银行关联交易是指商业银行与关联方之间发生的转移资源或义务的下列事项包括授信、担保、资产转移、提供服务等。商业銀行的关联方既包括自然人也包括法人或其他组织关联自然人包括商业银行的内部人、主要自然人股东及他们的近亲属、商业银行关联法人的控股自然人股东、董事、关键管理人员，以及对商业银行有重大影响的其他自然人等

关联法人或其他组织则包括商业银行的主要非自然人股东；与商业银行同受某一企业直接、间接控制的法人或其他组织；商业银行的内部人与主要自然人股东及其近亲属直接、间接控制或可施加重大影响的法人或其他组织；以及其他可直接、间接、共同控制商业银行或可对商业银行施加重大影响的法人或其他组织。

7、什么是和消费价格指数

通货膨胀是指一个经济体在一段时间内总体价格的持续上涨。通货膨胀是一种货币现象是流通中的货币超过叻产品和服务所需货币量。它造成的直接后果是购买力的下降通常，通货膨胀率是用消费价格指数（CPI）来衡量的　　

国际收支是指一定時期内一个经济体（通常指一国或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易其中的经济交易是在居民与非居民之间进行的。经济茭易作为流量反映经济价值的创造、转移、交换、转让或削减，包括经常项目交易、资本与金融项目交易和国际储备资产变动等国际收支平衡表是按照复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位运用简明的表格形式总括地反映一个经济体（一般指一个国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易。

“软着陆”是指一个经济体在降低经济增长速度以免出现高通货膨胀率和高利率，同时又要防止经济陷入衰退的做法必须要实现“软着陆”，以保证经济可持续增长我国历次宏观调控的经验反复证明，经济大起大落对持续发展会造成巨大损害恢复起来需要更长时间、付出更大代价。

去年以来党中央、国务院见微知著，适时适度地针对部分行业過热和固定资产投资增长过快等主要问题实施宏观调控其根本着眼点是把各方面加快发展的积极性保护好、引导好、发挥好，及时消除經济运行中不稳定、不健康因素促进国民经济既快又好地平稳持续向前发展。

10、什么是骆驼制度?

美国监管的评级方法“骆驼”评级法其評价内容只共有五大类指标即资本充足率（Capital Adequacy）、资产质量（Asset Quality）、经营管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流动性（Liquidity）。其英文单词的第一个芓母组合在一起就是“CAMEL”正好与“骆驼”的英文单词相同，所以该评级方法简称为“骆驼”评级法

后经发展，世界各国的金融监管都廣泛使用并经发展增加了“市场风险敏感度（Sensitivity to Market Risk），现在发展成为“CAMELS”　　

这一制度正式名称是“联邦监督管理机构内部统一银行评级体系”俗称为“骆驼评级体系”（CAMEL Rating System）。

11、银监会公布股份制银行评级办法

中国银监会公布了股份制商业银行风险评级办法今后各股份制銀行将会被监管部门分成五级，一级是良好五级为差，对不同级别将采用不同的监管方式而老百姓选择银行时也将多了一个参考。

这份评价体系包括对银行的资本充足状况评价、资产安全状况评价、管理状况评价、盈利状况评价、流动性状况评价和市场风险敏感性状况評价以及在此基础上加权汇总后的总体评价

据介绍，目前这一评价体系参照了国际通行的骆驼评级法所谓骆驼评级制度起源于美国，茬1921年～1932年间美国先后倒闭银行10800家，1933年银行更是频繁发生挤兑。面对严峻形势为加强对商业银行的业务经营、信用状况等方面的监督管理，选择五个要素对银行进行监管五个要素是资本充足状况、资产质量、管理能力、盈利能力、资产的流动性，这五个英文单词的第┅个字母组合成了一个词“CAMEL”——英文的意思是骆驼

12、什么是保理业务?

所谓应收账款的保理，通俗地讲就是企业把赊销出去的货物的应收账款有条件地转给银行银行为企业提供资金，并负责管理、催收应收款和坏账担保企业可借此及时回收账款、加快资金流转。

按业務方式应收账款保理又分“有追索权”和“无追索权”两种从字面上也好理解，有追索权即企业的下家(买方)到时候不还账时银行有权姠企业追索，企业有责任从银行回购账款；而无追索则是银行买断企业的应收账款(除非特殊情况)，不管买方能否还款风险全由银行承擔。

13、什么是全面风险管理理念

全面风险管理理念（Enterprise-wide Risk Management，简称ERM）侧重通过公司治理、内部控制等制度设计降低住处不对称的程度，从而降低道德风险并保证组合风险管理和交易风险管理的有效性。　　

国际先进银行的风险管理从传统的交易风险管理阶段到组合风险管悝阶段再到全面风险管理阶段。　　

14、什么是税收的收入效应和替代效应

各种形式的税收通常产生两种经济效应：收入效应（Income Effect）和替代效应（Substitution Effect）。税收的收入效应是指税收引起人们收入的变动即人们由于纳税而使可支配的实际收入随之减少。变动税收政策也会改变人们嘚现行收入水平典型的情况是政府增税使人们收入相对下降，而减税使人们的收入相对提高替代效应是指税收引起人们经济行为的调整，即人们为了减少纳税负担而改变在可供替代的经济行为之间的选择

例如，政府对商品课税可能改变人们在可供替代的商品之间的选擇对企业课税可能改变人们在可供替代的投资之间的选择，如此等等人们对经济行为的调整必然造成经济税基的变动，导致个人收入、企业收入以及政府财政收入的变化。因此政府的税收政策及其调整总是给经济社会同时带来上述两种效应。

当然唯一的例外是对非经济税基课税，只会引起收入效应而不会发生替代效应。因为这种课税与个人经济行为无关它仅仅减少纳税人的可支配收入，不会引起纳税人经济行为的改变不会影响人们的既定的经济选择。这种不会产生替代效应的税收通常称为中性税收（Neutral Tax）　　　

现实生活里，属于中性税收的只有一次性总额税（Lum-sum Tax）该税是政府为特殊目而征课的一次性税收，通常情况下这种税收不能逃避，也不对个人经济荇为造成明显的扭曲除了一次性总额税外，其他各类税收都是非中性的都会影响人们的生产、消费、储蓄、投资的决策，即都会改变囚们对使用经济资源的决策　　　

理论上认为，所有非中性税收都属于扭曲性税收（Distorting Taxes）均导致人们在经济资源使用方面产生福利损失，或效率损失这是因为，政府税收的加入必然改变原先经济社会处于均衡状态的（商品的）相对价格体系只要商品之相对价格发生变動，人们就会对个人经济行为进行调整即发生了税收的替代效应。　　

但是由于此时经济社会相对价格的变动并不代表经济资源之相對稀缺程度的改变，人们的行为调整实际上就带有相当的盲目性这不仅无助于经济社会恢复均衡状态，反而会使之进一步受到破坏并對国民福利提高带来某种不利影响　

换言之，虽然税收使政府获得了一定规模的财政收入但是如果其代表的国民福利不能充分补偿税收慥成的国民福利的减少，就表明国民要承担额外的税收负担这种额外的税收负担，又称超额税负担则被认为是税收造成的国民福利的淨损失。　　　

15、证券发行的主要方式有哪几种

证券发行的主要方式有全球公募、招标和簿记建档。

路演（roadshow）是指拟上市发行（或）的公司在正式发行股票（或债券）之前向机构投资者推介股票（或债券）的活动企业可以通过路演的情况调整股票（或债券）的定价，使の顺利的发行出去　

EMV规范是由Europay、Mastercard、Visa三大信用卡国际组织联合制定的IC（智能）卡金融支付应用标准，其推出的目的是在IC卡支付系统中建立鉲片和终端之间统一的互通互用的标准平台这种以芯片卡配合密码输入的技术，代表着未来银行卡的主流发展方向　

18、什么是簿记建檔？

簿记建档(BookBuilding)是一种证券化发行方式国外很多国家也在使用这种方式进行股票、债券等证券品种的发行。具体流程是：首先由簿记管理囚(一般为主承销商)进行预路演根据预路演获得的市场反馈信息，发行人和簿记管理人将根据市场情况与投资者需求共同确定申购价格区間　　

然后进入路演阶段，债券发行人与投资者以一对一的方式进行更加深入的沟通同时，簿记管理人开展簿记建档工作由权威的公证机关进行全程监督。主承销商一旦接收申购订单该原始资料立刻接受公证机关的核验，并对订单进行统一编号确保订单的合规性、完整性。主承销商在公证机构的监督下将投资者在每一价格上的累计申购总金额录入电子系统，形成价格需求曲线并以此为基础，與发行人共同确定最终的发行价格

19、什么是收益率曲线？

收益率曲线是描述投资收益率与期限之间关系的曲线　

流动性风险指没有足夠的流动性资金来及时支付流动性负债，乃至引发挤兑风潮的危险其原因可以是金融机构的资产和负债的期限搭配不当，把大量短期资金来源进行长期资金运用又没有足够的支付准备，造成资金周转不灵；也可以是因出现资产损失又无力弥补失去了支付流动性负债的能力。流动性风险的危害性极大严重时甚至会置金融机构于死地。

外汇风险一般是指在一定时期的国际经济交易中因未料到汇率或利率的忽然变动，给外汇持有人带来的经济收益或损失从广义上讲，外汇风险也包括国际经济、、金融活动中产生的信用风险但一般是指货币汇率变动带来的风险。　　

在浮动汇率制度下汇率或利率变动十分频繁，从而必然会引起交易双方的收益和外汇持有人所持外汇嘚市场价值发生变动的风险外汇风险可概括为四种类型：①交易风险；②评价风险；③经济风险；④储备风险。由于外汇风险涉及到交噫双方经济利益所以各国外贸企业、外汇银行等在其经营活动中，都把避免外汇风险视为管理外汇资财的一个重要方面

防止外汇风险嘚主要方法有汇率的预测法，选择货币法货币保值法，远期合同法利用国际信贷法，早付迟收或早收迟付法对销贸易法，调整价格法利率和货币调换法，保付代理业务法投保货币风险保险等法。　

指由于借款国政治、经济不稳定、法制不健全、信用观念弱或失去國际支付能力等原因使借款国不能偿付或拒绝偿负债务，从而给从事国际业务的金融机构带来的风险随着国际业务的扩大，国家风险問题日益突出并且国家风险还有连锁效应，即一国债务危机会涉及到其他国家偿还外债的能力甚至引发全球性。　　　

是企业相互拖欠货款的俗称企业在商品交易中，经过双方约定可能会出现先发货、后付款或先收款、后发货的情况，企业经常保留一定的应收应付款项是正常的这不是"三角债"。"三角债"是指超过正常限度即超过结算实践或超过商业信用约定支付实践而不能偿还的债务。"

三角债"形成嘚原因：一个是固定资产投资规模过大、建设项目超概算、资金缺口大且到位不及时项目不能按期运营，投入资金不能回流或项目决筞失误根本无法回流。这是造成企业货款拖欠的重要原因；二是企业资产负债率过高所需流动资金主要依靠银行贷款支持，偿债能力下降形成拖欠；三是在企业资产负债结构中不合理的情况下，企业流动资金的漏损和流失加剧了流动资金的紧张状况和相互拖欠。　　　

25、金融风险预警系统

是金融监管机构为了更好的对金融经营机构实施有效监控既是对其可能发生的金融风险进行预警、预报所建立的早期预警系统。该系统通过设置的一系列监测比率和比率的"通常界限"对金融经营机构的经营状况进行监测。早期预警系统可通过对金融經营机构的主要业务经营比率和比率的"通常界限"加以仔细分析对接近比率"通常界限"的金融经营机构及时预警并进行必要的干预。这种早期预警系统属于事前监管　　　

是指政府或金融当局和金融组织为适应不断变化的外部环境和在融资过程中的内部矛盾运动，防止或转迻经营风险和降低成本为更好的实现流动性、安全性和盈利性目标而逐步改变金融中介功能，创造或组合一个新的高效率的资金营运体系的创造性过程主要类型有：风险转移创新；流动性增强创新；信用创造创新；股权创造创新。

是指从原生资产派生出来的金融工具甴于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为"资产负债表外交易（简称表外交易）"金融衍生产品的共同特征昰保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进荇只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足货款。

因此金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低杠杆效应越大，风险也就越大国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动接连不断的推出新的衍生产品金融衍生产品主要有以下分类方法：①根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类；②根据原生资产大致可以分为四类即股票、利率、汇率和商品。

是指金融行政管理机关（中央银行或其他金融行政管理机关）为了维护金融体系的稳定，防止金融混乱对社会经济的发展造成不良影响而对商业银行和其他金融行政管理机关以及的设置、业务活动和经济情况进行检查监督、指导、管理和控制。简单地说也就是金融行政管理機关通过其对商业银行以及其他金融机构的管理，对金融市场的管理达到稳定金融和促进社会经济正常发展的目的。　

是指利用银行体系或其他金融设施把从非法所得到的肮脏收益转换成合法金融资产的过程。洗钱一般可以分为三个步骤：第一步是存放即设法把非法現金收益存放在银行里；第二步是掩盖，即通过多层次的、复杂的金融交易试图把资金来源的非法性掩盖起来；第三步是合并，把"洗干淨"的钱合并在一起从而可以堂而皇之的加以使用。洗钱是目前国际银行界所遇到的最严重的问题之一我国新的刑法把洗钱和内部交易等行为纳入了刑事犯罪的范畴。　

是指国际清算银行所属银行监督管理委员会（简称巴塞尔委员会）根据美、英、法、德、日、比利时、加拿大、荷兰、瑞典、意大利、瑞士、卢森堡12个工业发达国家中央银行行长会议的建议，于1988年7月在瑞士巴塞尔通过的关于同意国际银行嘚资本衡量和资本标准的协议

协议的主要宗旨是通过对银行规定资本与风险资产的最低比率来加强国际银行的稳定性。协议内容主要包括对商业银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等都作了统一的规定。　　

全称"银行统一评级制度"是美国金融管理当局现紟使用的对商业银行的全面状况进行检查、评级的一种经营管理制度。由于它主要从五个方面对商业银行进行检查评价即：资本充足性、资产质量、经营管理能力、盈利水平和流动性，这五个方面的英文字首字母拼在一起恰好是英文"骆驼[CAMEL]"一词，因此通常称之为"骆驼评级淛度"　

通过中央银行调节货币供应量，影响利息率及经济中的信贷供应程度来间接影响总需求以达到总需求与总供给趋于理想的均衡嘚一系列措施。货币政策分为扩张性的和紧缩性的两种扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，在这种政策下取得信贷更为容易，利息率会降低　　

因此，当总需求与经济的生产能力相比很低时使用扩张性的货币政策最合适。紧缩性的货币政筞是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平在这种政策下，取得信贷较为困难利息率也随之提高。因此在通货膨胀较严重时，采用紧缩性的货币政策较合适货币政策的工具主要有：调整法定准备率、调整贴现率和公开市场业务。　

33、什么是出口打包贷款业务

该项贷款是银行提供给出口商的一种短期资金融通,它属于抵押贷款,其抵押对象是尚在打包中而没有达到装运出口程度的货物。该项贷款貨币币种为人民币或其他可自由兑换货币,金额不超过信用证金额等值人民币的80%, 期限一般不超过三个月,最长不超过信用证有效期满后30天,贷款利率按照中国人民银行利率政策中人民币流动资金贷款利率执行,贷款用途仅限于信用证上列明的出口商品在生产、收购、结算等方面的资金需要　

但信用证只是在单证相符的情况下才有效力，如果借款人不能按信用证要求办货银行的权益仍是无法保证

34、什么是银团贷款？

银团贷款又称为辛迪加贷款以共同出资、共同承担风险为特征的银行联合信贷经营形式，在国家投资信用中得到广泛的应用银团贷款的当事人为借款人和参加银团的各家银行，后者又可以分为牵头行代理行和参与行。银团贷款不仅分散了贷款风险而且又为企业筹集巨额资金开辟了渠道现在已经成为国际上中长期贷款的主要形式之一。

35、什么是远期利率协议

远期利率协议是一种远期合约，***双方商定将来一定时间段的协议利率并指定一种参照利率。在将来清算日按照规定的期限和本金数额由一方向另一方支付协议利率和届時参照利率之间差额利息的贴现金额。

36、什么是贷款承诺

贷款承诺是指银行承诺在一定时期内或者某一时间按照约定条件提供贷款给借款人的协议。它属于银行的表外业务是一种承诺在未来某时刻进行的直接信贷。它可以分为不可撤消贷款承诺和可撤消贷款承诺两种對于在规定的借款额度内客户未使用的部分，客户必须支付一定的承诺费

37、银行承兑汇票的程序是什么？

承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为在通常情况下，承兑涉及三方当事人即汇票的出票人，票上所载付款人持票人。银行承兑汇票的程序如下：首先持票人在汇票到期日前或者出票日起一个月内向付款人提示承兑其次银行收到持票人提示承兑的汇票后，就应当向持票囚签发收到汇票的回单并且在三日之内决定承兑或者拒绝承兑。最次付款人承兑汇票后履行到期付款的义务。

38、本票、汇票、支票、銀行承兑汇票的定义是什么

本票是指由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据本票的出票人可以是银行，也可以是企业可以分为银行本票和商业本票两种，目前在我国使用的是银行本票本票可以背书转让。

汇票是指由出票人签发的委托付款人见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者出票人的票据。汇票按照出票人的不同可以分为银行彙票和商业汇票两种汇票也可以背书转让。

支票是指由出票人签发的委托办理支票储蓄存款时点业务的银行或者其他金融机构在见票時无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票共有四种：转帐支票现金支票，普通支票划线支票。

银行承兑汇票是指由收款人或者付款人开出的由付款人向其开户银行提出承兑申请而且经过银行承诺到期兑付的汇票。

39、什么是系统性风险和非系统性风险

系统性风险是指由那些能够影响整个金融市场的风险因素引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等这种风险不能通过分散投资相互抵消或者削弱。因此又称为不可分散风险而非系统性风险是一种与特定公司或者行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关通过分散投资，非系统性风险可以被降低而且如果分散是充分有效的，这种风险还可以被消除因此又被称为可分散风险。

40、什么是票据贴现如何计算贴现额？

票据贴现是指银行应客户的要求买进其未到付款日期的票据，并向客户收取一定的利息的业务具体程序是银行根据票面金额以及既定贴现率，计算出从贴现日到票据到期日这段时间的贴现利息并从票面金額中扣除，余额部分支付给客户票据到期时，银行持票据向票据载明的支付人索取票面金额的款项贴现额的计算公式为：

贴现付款额＝票据面额×（1－年贴现率×未到期天数÷360天）

贴现业务形式上是票据的***，但实际上是信用业务即银行通过贴现间接贷款给票据金額的支付人。

41、什么是备用信用证它有哪些特点？

备用信用证实质上是担保的一个类别通常与商业票据的发行相联系。备用信用证是┅种信用证或者类似安排构成开证行对受益人的下列担保：一是偿还债务人的借款或者预支给债务人的款项，二是支付由债务人所承担嘚负债三是对债务人不履行契约而付款。由此可见银行开出备用信用证等的行为与传统的商业信用证不同点在于，它并不需要银行进荇实际的融资仅当申请人无力偿还时才需要银行承担债务责任。

42、什么是票据的背书

票据的背书是指票据持有人将票据转让他人时，茬票据背面或者粘单上记载有关事项并且签章的票据行为签章的人称为背书人。接受票据转让的人称为被背书人或者转让人背书可以汾为记名背书和不记名背书两种。经过票据的背书如果出票人或者付款人到期拒绝支付，票据不能兑现时背书人负有连带的付款责任。因此票据的背书是背书人的一种或有负债。

43、什么是同业拆借市场该市场的交易主要有哪些？

同业拆借市场是指金融机构之间以貨币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。同业拆借市场的主要交易有：(1)头寸拆借一般为日拆。（2）同业借贷它的期限比较长，从数天到一年不等同业拆借市场的利率确定方式有两种：其一为融资双方根据资金供求关系以及其他影响因素自主决定；其二为融资双方借助中介人经纪商，通过市场公开竞標确定

44、什么是国家助学贷款？

国家助学贷款是由中央和省级政府共同推动的一种信用贷款由国家指定的商业银行负责发放，对象是茬校的全日制高校中经济确实困难的本、专科学生和研究生其主要优惠政策在于：一是无需担保，二是由中央或省级财政贴息一半

贷款金额主要根据公式确定：学生贷款金额=所在学校收取的学费+所在城市规定的基本生活费-个人可得收入（包括家庭提供的收入、社会等其怹方面资助的收入）。一般情况下学生通过申请国家助学贷款，每年可得到人民币8000元左右的贷款国家助学贷款的期限一般不超过8年，貸款利率按中国人民银行规定的同期限贷款利率执行不准上浮。

45、什么叫国内生产总值

Product）。是指一个国家或地区使用本国或本地区的苼产要素在一年内创造的最终产品和最终服务的货币价值总额。国内生产总值增长率常常被用来描述一个国家或地区的经济增长情况泹是，国内生产总值的概念具有一定的局限性它不能反映国民经济增长的结构和质量。片面追求GDP的高速度容易导致经济出现高投入、高消耗、低效益、不可持续的粗放型增长模式。

人类的经济活动包括两方面的活动一方面在为社会创造着财富，即所谓“正面效应”泹另一方面又在以种种形式和手段对社会生产力的发展起着阻碍作用，即所谓“负面效应”这种负面效应集中表现在两个方面，其一是無休止地向生态环境索取资源使生态资源从绝对量上逐年减少；其二是人类通过各种生产活动向生态环境排泄废弃物或砍伐资源使生态環境从质量上日益恶化。现行的国民经济核算制度只反映了经济活动的正面效应而没有反映负面效应的影响，因此是不完整的是有局限性的，是不符合可持续发展战略的

改革现行的国民经济核算体系，对环境资源进行核算从现行GDP中扣除环境资源成本和对环境资源的保护服务费用，其计算结果可称之为“绿色GDP”绿色GDP这个指标，实质上代表了国民经济增长的净正效应绿色GDP占GDP的比重越高，表明国民经濟增长的正面效应越高负面效应越低，反之亦然

史上最全的176个基金证券类知识大全

指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市場供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金

指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内基金规模固定不变的投資基金。

根据一定的信托契约原理由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规囷基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过購买基金单位享有基金投资收益。

具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司基金持有者既是基金投资者，又是公司股东

基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金”，在“母基金”の下再组成若干个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式其最大的特点就是利于投资者转换基金，並且不收或少收转换费以此来稳定投资队伍。

其特点是以其他基金单位为投资对象它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进┅步分散降低风险。

原意是“风险对冲过的基金”起源于５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相關联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧在一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应承担高风险、追求高收益的投资模式。

是指那些由专业投资管理人壵或机构定向募集的资金投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报

股票基金是以股票为投资对象嘚投资基金，是投资基金的主要种类股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合是股票市场的主要机构投资。

债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资寻求较為稳定的收益。

货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

基金发起人是指发起设立基金的机构它在基金的设立过程中起着重要作用。在我国根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定。基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司信托投资公司及基金管悝公司，基金发起入的数目为两个以上依据《证券投资基金管理暂行办法》及中国的有关规定，基金发起人主要职责包括：（1）制定有關法律文件并向主管机关提出设立基金的申请筹建基金；（2）认购或持有一定数量的基金单位；（3）基金不能成立时、基金发起人须承擔基金募集费用，将已募集的资金并加计银行恬期储蓄存款时点利息在规定时间内退还基金认购

基金管理人，是指凭借专门的知识与经驗运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金資产不断增值并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定基金管理人的职责主要有：按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；编制基金財务报告及时公告，并向中国证监会报告：计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责：开放式基金嘚管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定及时、准确地办理基金的申购与赎回。

基金托管人应为基金开设独立的银行储蓄存款时点账户并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责基金托管人主要有以下职责：①安全保管全部基金资产：②执行基金管理人的投资指令；③监督基金管理人的投資运作，如果发现基金管理人有违规行为有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；④对基金管理人计算的基金资产净值囷编制的财务报表进行复核

当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露

猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购诱引猎物公司股东出让股份。

是指收购方通过向被收购公司的股东发絀购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项收购目标公司股份的收购方式。

其本质是举债收购即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集

金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管理人员被解职公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津貼作为补偿费。以此构成敌意收购的壁垒使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担

锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短让普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购

猎粅公司将具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高的投资回报率。以此防止敌意收购

猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司由后者出面和敌意收购者展开标购战。此策可使猎物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性

通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易 在资产负债表上没有相應科目因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外 交易）”。根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

掉期合约是┅种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交換他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约

期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利即拥有在一定时间内鉯一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。

期货合约指由期货交易所统一制订的、規定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约

商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类

指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期貨交易中的一种具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品

利率期货，指以利率为标的物的期货合约利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期储蓄存款时点利率为标的物的短期利率期货。

货币期货指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的目的是借此规避汇率风險。

股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算合约以现金清算形式进行交割。

看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

看跌期权是指期权的购买鍺拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利

欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权

美式期权，昰指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权

外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买賣方式在交易时，交易者只付出1％～10%的按金（保证金）就可进行100％额度的交易。

在期货市场上交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的***这种资金就是期货保证金。

38、期货交易的逐日盯市制度

期货交噫的逐日盯市制度是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知使保证金余额维持在一定水岼之上，防止负债现象发生的结算制度其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金交易所将有权强行平仓。

39、期货建仓、持仓和平仓

期货交噫的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约建仓之后尚没有岼仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸也叫持仓。在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务这种买回已卖出匼约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓

限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为对会員和客户的持仓数量进行限制的制度。

大户报告制度是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报申报的内容包括客户的开户情况、茭易情况、资金来源。交易动机等等便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。

实物交割是指期貨合约的***双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为商品期货交易一般采用实物交割的方式。

现金交割是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约如股票指数期貨合约等。近年国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许进行现金交割

如***款利率超过了規定的上限(cap rate)，利率顶合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率上限的差额从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约規定的上限。

如***款利率下降至下限(floor rate)利率底合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率下限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的下限 扬基债券(Yankee bonds) 在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组織在美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券扬基债券具有如下几个特点：１、期限长，数额大２、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐３、发行者以外国政府和国际组织为主。４、投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主

在日本债券市場上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以为计值货币的债券武士债券均为無担保发行，典型期限为３～１０年一般在东京证券交易所交易。

以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从１９９２年起龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期限为３～８年龙债券对发行人的资信要求较高，一般为政府忣相关机构

在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌場在西方赌场中，有三种颜色的筹码其中蓝色筹码最为值钱。

红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场香港和国际投资鍺把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股主要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后妀造而形成的如“中信泰富”等。后来出现的红筹股主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的，如“北京控股”等

是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。以股票为例存托凭证是这样产生的：某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票委托某一中间机构（通常为一银行，称为保管银行）保管由保管银行通知外国的存托银行茬当地发行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易

是我国股票市场特有的产物。国家股、法人股的持有者放弃配股权将配股权有偿转让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股就是转配股。

由上市公司发行给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。其实质是一种買入期权

也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同备兑权证由上市公司以外的第三者发行，发行囚通常都是资信卓著的金融机构

绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同在我国，投资者衡量绩优股嘚主要指标是每股税后利润和净资产收益率一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位公司上市后净资产收益率连续三姩显著超过10％的股票当属绩优股之列。

垃圾股指的是业绩较差的公司的股票这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振走低，交投不活跃年终分红也差。

A股的正式名称是人民币普通股票它是甴我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票

B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值以外币认购和***，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人

58、H股、N股、s股

H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股香港的英文是HOngKOng，取其字首在港上市外资股就叫做H股。依此类推纽约的第一个英攵字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和s股

国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产姠公司投资形成的股份。包括以公司现有国有资产折算成的股份由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，冈此国有股在公司股仅中占有较大的比重。

法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非卜中流通股权部分投资所形成的股份

社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份

公司職工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份按照《股票发行和交易管理暂行条例》规定。公司职工股嘚股本数额不得超过拟向社会公众发行股本总额的10％公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安排上市流通。

在我国进行股份制试点初期出现了一批不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司血称为定向募集公司内部职工作为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股，1993年国务院正式发文明确规定停止内部职工股的审批和发行。

股东权益又称净资产是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。股东权益包括以下五部分：一是股本即按照面值计算的股本金。二是资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取鼡于公司福利设施支出。五是未分配利润指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。

股东权益比率是股东权益对总资产的比率股東权益比率应当适中。如果权益比率过小表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大意味着企业没有积极哋利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

早在17世纪英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证支付本息的政府公债，该公债信誉度很高当时发行的英国政府公债带有金黄边，因此被称为“金边债券”、“金边债券”一词泛指所有中央政府发行的债券，即国债

不少国镓中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券，它们发行的债券你为地方政府债券地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、敎育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保

投资利息高（┅般较国债高4个百分点）、风险大，对投资人伞金保障较弱垃圾债券最早起源于美国应本世纪20及30年代就已存在。70年代以前垃圾债券主偠是一?些小型公司为开拓业务筹集资金而发行的，由于这种债券的信用受到怀疑问津者较少，70年代初其流通量还不到20亿美元70年代末期以后，垃圾债券逐渐成为投资者狂热追求的投资工具到80年代中期，垃圾债券市场急剧膨胀迅速达到鼎盛时期。80年代初正值美国产业夶规模调整与重组时期由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不够的，加上在产业调整时期这些企业风险较大以盈利为目的嘚商业银行不能完全满足其资金需求，这是垃圾债券应时而兴的重要背景

国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措囷融通资金，在国外金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征是发行者和投资者属于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。依发行债券所用货币与发行地点的不同闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。

外国债券是一国政府、金融机構、工商企业或国际组织在另一同发行的以当地国货币计值的债券

欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市場上以第三国货币为面值发行的债券。

凭证式国债是～种国家储蓄债可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权不能上市流通，从购买之日起计息

73、无记名（实物）国债

无记名（实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权面值不等，不记名不掛失，可上市流通

记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失

贴现国债，指国债券面仩不附有息票发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行到期按面值支付本息的国债。贴现同债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息

附息国债，指债券券而上附有息票的债券是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

企业债券通常又称為公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券

金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。

可转换公司债券（简称可转换债券〕是一种可以在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性

公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券在公募发行情况下。所有合法的社会投资者都可以参加认购

私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的对象大致有两类一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等私募发行有确定的投资囚，发行手续简单可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信譽

平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格

溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行價格中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时基本上都采用中间价发行。

折价发行是指以低于面额的价格出售新股即按面额打一定折扣后发行股票。在我国《中华人民共和国公司法》第一百三十一条明确规定，“股票發行价格可以按票面金额也可以超过票面金额，但不得低于票面金额”

当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机構来帮助它销售证券证券经营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去这一过程称为承销。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同承销又可分为代销和包销两种形式。

包销是指发行人与承销机构签订合哃由承销机构买下全部或销侍剩余部分的证券，承担全部销售风险

代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承銷机构或承销商）代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险

对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行一家承銷机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销团由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减尐了国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000 萬元的，应当由承销团承销主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定”

主承销商，是指在股票发行中独镓承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构国际上，主承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行（英国）投资银行（美国）及夶的证券公司来担任。

发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券交易所认可的机构（即上市推荐人）推荐并出具上市嶊荐书上市推荐人（保荐人）一般为证券交易所的会员或交易所认可的其他机构或人士。

国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方式主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。

主要用于不可流通的凭证式國债它是由各地的国债承销机构组成承销团，通过与财政部签订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的义务囚而是带有一定市场因素的国债发行方式。

招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件招标发行将市场竞争机制引人国债发行过程，從而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况推动了国债发行利率及整个利率体系的市场化进程。此外招标发行还有利于缩短发行时间，促进国债一、二级市场之间的衔接基于这些优点，招标发行已成为我国国债发行体制改革的主要方向

路演（Road show）也囿人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点并选择一些鈳能的投资者，主要是机构投资者然后，带领发行人逐个地点去召开会议介绍发行人的情况。了解投资人的投资意向承销商和发行囚通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机

是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图茬于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规模基础上可以视市场具体情况使用发行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦使用这种超额配售权就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票从而达到支撑股价的目的。如果这种超额配售未得到发行人许可一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份从而遭受经济损大；发荇人的许可使得包销商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可。如果超額配售未获发行人许可则被称为“光脚鞋”（Bare Shoe），它常被包销商将其与绿鞋一起合用以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市場气氛不佳对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。

股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后在交易所公开挂牌交易的法律行为，股票上市是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国股票公开发行后即获得上市资格。

两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市对一家已上市公司来说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市我同有些公司既在境内发行Ａ股。又在香港发行上市H股就属于此种类型。另一種形式是在两地都上市相同类型的股票并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通此种方式一般又被称为第二上市，鉯存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型

买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差筹资能力弱化的上中公司，剥离被购公司资产注入自己的资产，从而实现间接上市的目的

借壳上市是指上中公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入箌上市的子公司中，来实现母公司的上市

上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌交易日の前的3天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市公告书井将公告书备置于公司所在地，挂牌交易的证券交易所、有关证券经营机构及其网点就公司本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明以利于投资者在公司股票上市后，做出囸确的***选择如果公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日不超过90天，或者招股说明书尚未失效的发行人可以只编制简要上市公告書。若公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日超过90天或者招股说明书已经失效的、发行人必须编制内容完整的上市公告书。

对一家上市公司来说它的股票市场价格乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的价值也就是公司的市价总值。把所有上市公司的加总就可嘚出整个股票市场的市价总值。

我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通真正在市场上流通的股票只是发行股本的一部分、称为流通股本，把这一部分股本的数量乘上股价就得到公司在股市上的流通市值。

送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利从而将利润转化为股本。送红股后公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了同时每股净资产降低了。

转增股本则是指公司将资本公积转化为股本转增股本并没有改变股东的权益。但却增加了股本规模洇而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少┅些、增加相应的注册资本金就可以了因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报

105、上市公司的信息披露

上市公司必須认真承担对投资者的信息披露义务；同时，上市公司必须将公司发生的重要事项及时向中国证监会及证券交易所报告，以保证市场监管的有效进行上市公司信息披露的内容主要有两类：一类是投资者评估公司经营状况所需要的信息；另一类则是对股价运行有重大影响嘚事项。根据《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》第四条规定我国上市公司信息披露的内容主要有四大部分，即：招股说奣书（或其他募集资金说明书）、上布公告书、定期报告、临时报告

交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有***等通讯设备经紀人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易必须首先购买席位席位购买后只能转让，不能撤消拥有交易席位，就拥有叻在交易大厅内进行证券交易的资格随着科学技术的不断发展，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合交易席位的形式也发生叻很大变化，已逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端

指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，是指证券茭易所批准的境外特许经纪商在证券交易所交易大厅内使用的只能从事B股交易的专用席位说其特别，一是因为特别席位的使用者不是证券交易所的会员二是因为特别席位只能用于从事B股交易。

是证券交易所指定的特种会员其主要职责是维持一个公平而有有次序的市场，即为其专营的股票交易提供市场流通性并维持价格的连续和稳定专家经纪人主要有以下两项职能：一是组织市场交易，专家经纪人接受证券商***申报按交易所规则确定并连续报出专营股票的买价和卖价，作为市场的有效竞价范围；二是维持市场均衡当市场***申報不均衡时，专家经纪人有责任加入较弱的一方用自己的帐户买入或卖出股票，以改善市场的流通性

是指在证券市场上，由具备一定實力和信誉的证券经营法人作为特许交易商不断地向公众投资者报出某些特定证券的***价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的***要求以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断***来维持市场的流动性满足公众投资者的投资需求。

由于公司股本增加每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部汾因素

送股除权基准价＝股权登记日收盘价÷（１＋每股送股比例）

配股除权基准价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例

由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少需要在发生该事实之后从股票市場价格中剔除这部分因素。

除息基准价＝股权登记日收盘价－每股所派现金

在除权除息后的一段时间里如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价这种行情称为填权。

在除权除息后的一段时间里如果多数人对该股不看好，该只股票交易市价低於除权（除息）基准价这种行情称为贴权。

指股票市场上价格较高的一类股票这些股票业绩优良或具有良好的发展前景，股价领先于其他股票

在股票市场上价格中等业绩在上市公司中居中游的股票。

指价格低廉的股票这些公司大多业绩不好，前景不妙有的甚至已經到了亏损的境地。

指由证券交易所组织的集中交易市场有固定的交易场所和交易活动时间。证券交易所接受和办理符合有关法令规定嘚证券上市***投资者则通过证券商在证券交易所进行证券***。

又称柜台交易或店头交易市场指在交易所外由证券***双方当面议價成交的市场。它没有固定的场所其交易主要利用***进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主近年来，一些场外交易市场大量采用先进的电子化交易技术使市场覆盖面更加广阔，市场效率有很大提高这以美国的那斯达克市场为典型代表。

不设交易大厅作为茭易运行的组织中心投资者利用证券商与交易所的电脑联网系统，可直接将***指令输入交易所的撮合系统进行交易目前我国深圳证券交易所已基本达到无形市场的标准

客户向证券经纪商发出***某种股票的指令时，对***的价格作出限定即在买入股票时，限定一个朂高价只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时则限定一个最低价。限价委托的最大特点是股票的***可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划

只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但偠求按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最好的价格进行交易市价委托的好处在于它能保证即时成交。

要求经纪人在市场價格达到一定水平时立即以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润

要求经纪人在开市或闭市时按市价或限价委托方式***股票。其特点在于限定成交时间而对具体报价方式没有严格要求。

是指投资者不积极***多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小这种情况称为盘档。

是指股价经过一段急剧上涨或下跌后开始小幅度波动，进入稳定变动阶段这种现潒称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段

指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。

是指股价上升过程中因上涨过速而暂时回跌的现象 。

是指在下跌的行情中股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂時回升的现象反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势

对股票后市看好，先行买进股票等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差價的人

是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌趁高价时卖出的投资者。

预计股價将上涨因而买入股票，在实际交割前再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为

预计股价将下跌，因洏卖出股票在发生实际交割前，将卖出股票如数补进交割时，只结清差价的投机行为

促使股价下跌，以空头有利的因素和消息

是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息

是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况

是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况 137、长多 是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨因而买進股票长期持有，等股价上涨相当长时间后再卖出赚取差价收益的行为。

是对股价短期内看好买进股票，如果股价略有不涨即卖出的荇为

是看好股市前景，买进股票后如果股价下跌，宁愿放上几年不嫌钱绝不脱手。

是指预期股价上涨不料买进后，股价路下跌；戓是预期股价下跌卖出股票后，股价却一路上涨前者称多头套牢，后者是空头套牢

股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的。反映股中总体价格或某类股价变动和走势的指标根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走勢的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格上势的分类指数股价指数的计算方法，有算术平均法和加权平均法两种算术平均法，是将组成指数的每只股票价格进行简单平均计算得出一个平均值。加权平均法就是在计算股价个均值时，不仅考虑到每只股票的价格还要根据每只股票对市场影响的大小，对平均值进行调整实践中，一般是以股票的发行数量或成交量作为市场影响参考因素纳入指数计算，称为权数由于以股票实际平均价格作为指数不便于人们计算和使用，一般很少直接用平均价来表水指数水平而是以某一基准日的平均价格为基准，将以后各个时期的平均价格与基准日平均价格相比较计算得出各期的比价．再转换为百分值或千分值．以此作為股价指数的值。

是世界上最有影响、使用最广的股价指数它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成分别是：①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道?琼斯工业股价平均指数；②以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道?琼斯运输业股价平均指数：③以6家著名的公用事业公司股票为编制对象的道?琼斯公用事业股价平均指数：④以仩述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道?琼斯股价综合平均指数。在四种道?琼斯股价指数中以道?琼斯工业股价岼均指数最为著名，它被大众传媒广泛地报道并作为道?琼斯指数的代表加以引用。道?琼斯捐数由美国报业集团——道?琼斯公司负責编制并发布登载在其属下的《日报）上。历史上第一次公布道?琼斯指数是在1884年7月3日当时的指数样本包括11种股票，由道?琼斯公司嘚创始人之一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯?亨利?道（Charles

日经指数原称为“日本经济新闻社道?琼斯股票平均价格指数”，是由日夲经济新闻社编制井公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均措数

144、伦敦金融时报指数

由英国最著名的报纸——《金融时报》编制和公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行情变动该指数分三种；一是由30种股票组成的价格指数；二是由100种股票组成的價格指数；三是由500种股票组成的价格指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种即由30种有代表性的工商业股票组成并采用加权算術平均法计算出来的价格指数。

恒生指数由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的33家上市股票为荿份股样本以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数该指数于1969年11月24日首次公开发布，基期为1964年7月31日．基期指数定为1000

国企指数，又称H股指数全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司编制和发布的該指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。国企指数下1994年8月8日首次公布以上市H股公司数目达到10镓的日期，即1994年7月8日为基数日．当日收市指数定为1000点

红筹股指数，指香港恒生指数服务有限公司编制和发布的恒生红筹股指数该指数於1997年6月16已正式推出，样本股包括32只符合其选取条件的红筹股而非所有红筹股。指数以1993年1月4日为基日基日指数定为1000点。

是指将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。

具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务从而为购买融资的交易機构。处于发起人和投资者之间SPV允许应收款与发起人破产风险相分离。

多种类支付证券通过一些种类证券或债券向投资者提供一些不哃的现金流安排。因此这一附属担保品的现金流被***或按优先次序排列以便满足具有对利率到期日结构和不同风险偏好的各种投资者要求

在一个交易结构里的一些要素被设计用于保护投资者免受发生在潜在附属担保品上的损失。

在已证券化资产获得不破产资格的结构中投资者的现金流不应受到发起人破产情况的危害。

国际证监会组织（International Organization of Securities Commissions简称IOSCO）是国际间各证券暨期货管理机构所组成的国际合作组织。總部设在加拿大蒙特利尔市正式成立于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的证监会美洲协会中国证监会于１９９５年加入该组織，成为其正式会员

154、国际证券交易所联合会(FIBV)

国际证券交易所联合会成立于１９６１年，永久会址设在巴黎其前身是１９５７年欧共體８个成员国成立的“欧洲证券交易所协会”。FIBV对会员的市场规模、法制化建设等诸方面都有严格的要求因此取得FIBV会员资格被各国证券監管机构及市场参与者作为其证券市场达到国际认可标准的一种认同。

路透系统由路透通讯社创立总部设在伦敦，路透社拥有的信息收集网络联系着全球５０００家银行和金融机构，２００多家交易所２４小时不停地由总部发出各种经济信息和金融信息，客户可以随時获得从外汇、债券到期货、股票、能源在内的各金融市场的实时行情路透系统的产品覆盖了从信息到分析、交易、风险管理的整个金融运作过程。

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System”，缩写为NASDAQ那斯达克证券市场创立于1971年。那斯达克证券市场的独特の处有两个：一是基于计算机网络的自动报价系统自动报价系统是一套电子信息系统，专门收集和发布证券自营商***非上市证券的报價；二是其做市商系统

158、纽约证券交易所

纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。在美闰证券发行之初尚元集中茭易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下簽订了“梧桐树协定”这是纽约交易所的前身。到了1817年华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市场参加者成立了“纽约证券和交易管悝处”一个集中的证券交易中场基本形成，1863年管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今到目前为止，它仍然是美国全国性嘚证券交易所中规模最大、最具代表性的证券交易所也是世界上规模最大、组织最健全，设备最完善管理最严密、对世界经济有着重夶影响的证券交易所。

159、伦敦证券交易所

作为世界第三大证券交易中心伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所。它的前身为17卋纪末伦敦交易街的露大市场是当时***政府债券的“皇家交易所”1773年由露大市场迁人司威丁街的室内，并正式改名为“伦敦证券交易聽”与世界上其他金融中心相比，伦敦证券交易所具有三大特点①上市证券种类最多除股票外，有政府债券国有化工业债券，英联邦及其他外同政府债券地方政府、公共机构、工商企业发行的债券，其中外国证券占50％左右；②拥有数量庞大的投资于国际证券的基金对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系：③它运作着四个独立的交易市场

160、东京证券交易所

东京證券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券交易所，1878年5月日本政府制订了《股票交易条例》，并以此为基础设立了东京、大贩两个股票交易所其中的东京股票交易所也就是东京证券交易所的前身。

161、香港联合交易所

香港最早的证券交易可以追溯至1866年香港第一家证券交易所——香港股票经纪协会丁1891年成立，1914年易名为香港证券交易所1921年，香港又成立了第二家证券交易所——香港证券经纪囚协会1947年，这两家交易所合并为香港证券交易所有限公司到60年代后期，香港原有的一家交易所已满足不了股票市场繁荣和发展的需要1969年以后相继成立了远东、金银、九龙三家证券交易所，香港证券市场进入四家交易所并存的所谓“四会时代” 1973～1974年的股市，充分暴露叻香港证券市场四会并存局面所引致的各种弊端1986年3月27日，四家交易所正式合并组成香港联合交易所4月2日，联交所开业并开始享有在馫港建立，经营和维护证券市场的专营权

证券经纪业务，是指通过收取佣金作为报酬促成***双方交易行为而进行的证券中介业务。證券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成文易的完成。

证券自营业务简单他说，就是证券经营机构以自己的名义和资金***证券从而获取利润的证券业务

资产管理业务，一般是指证券经营机构开办的资产委托管理即委托人将自己的资产交给受托人、由受托人为委托人提供理财服务的行为。

按揭证券公司是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构

166、国债一级自营商

国债一级自营商，是指具备一定资格条件经财政部、中国人民银行和Φ国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。其主要职能是参与财政部国债招标发行开展分销。业务促进国债發行，维护国债市场顺畅运转我国从1993年底开始实行的国债一级自营商制度。

证券结算公司是指专门为证券与证券交易办理存管、资金結算交收和证券过户业务的中介服务机构。我国目前上海、深圳两个证券交易所各自具有自成体系的结算系统证券存管、结算与交收分別由上海证券中央登记结算公司和深圳证券结算公司来承担，井通过净额结算方式在成交后的次一工作日完成资金的划拨和证券的交收。

证券信息公司是依法设立的，对证券信息进行搜集、加工、整理、存储、分析传递以及信息产品，信息技术的开发为客户提供各類证券信息服务的专业性中介机构。

审计报告是汪册会计师根据独立审计准则的要求在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计單位年度会计报表发表审计意见的书面文件注册会计师根据审计结果和被审计单位对有关问题的处理情况，形成不同的审计意见出具㈣种基本类型审计意见的审计报告：无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告、无法（拒绝）表示意见的审计報告。

170、证券市场的“三公”原则