永续增长零增长到底是增长了还是没增长

www.91gupiao.net    2019-05-29    标签：永续增长估值

原标题：2018年北大金融考研录取人數

2018北大金融考研独家复习指导

——注意事项、独家资料

一、北大金融考研信息解读

二、北大金融考研专业课复习参考书

三、北大金融考研專业课复习规划指导

四、北大金融考研内部资料——罗斯《公司理财》讲义

五、北大金融考研独家真题答题方法示范

一、北大金融考研信息解读

a) 将提交给复试小组老师的材料交给复试秘书由复试秘书分发给各位老师；

b) 进行个人陈述及问答（约5分钟）；

c) 抽取专业试题，进行專业、学术相关问题问答（约10分钟）；

d)考生用外语表述及问答（约5分钟）

1、从近几年的录取来看，北大金融是考研热门专业之所以如此，是因为北大金融的就业形势好从历年的录取分数线来看，一般在340-385之间浮动浮动比较大。最后按总成绩（初试（即笔试）占总成绩嘚60%复试（即面试）占总成绩的40%，总成绩计算公式：总成绩=60%×（初试4门总成绩/5）+ 40%×专业课复试成绩（百分制）＋英语听力成绩（3分制））排名录取

2、从近5年数据分析，初试中公共课拉不开多大差距拉大差距的是专业课，尤其是431金融学综合431金融学综合过125分，数学三过115分就有希望进入复试，当然公共课不能拖后腿每门得在65分以上。我们的集训营学员专业课平均分数在235分以上进入复试的几率就很高避免信息的不对称，找对、调整、掌握好正确的复习方法是专业课取得高分的最关键的两点

二、北大金融考研专业课复习参考书

《公司理財》，机械工业出版社罗斯等著；《投资学》，机械工业出版社博迪著；《国际金融》，中国发展出版社吕随启等著；或者姜波克。《货币银行学》中国发展出版社，刘宇飞著；或者米什金《计量经济学》中国人民大学出版社，古扎拉蒂：或者伍德里奇

名师解析：四门科目的复习顺序依次是《货币银行学》-《国际金融》-《投资学》-《公司理财》也就是每天按照这个顺利各复习一章或者一定内容。

刘宇飞老师的《货币银行学》这一本很薄，但知识点涵盖还是挺全的总共有10个章节，每章章末都有总结、需要掌握的概念以及思考題安排得很合理。

第一遍只是看课本，快速翻阅熟悉整本书的框架和只是脉络，不管自己到底掌握了多少然后着重试着去记忆章末總结以及需要掌握的概念根本就没有做课后思考题；

第二遍，认真详细地看看完一章，做课后习题课后习题非常重要。刚开始可能囿些题目根本做不出来没关系，记得标注出来等你做上第二遍第三遍时就会全懂的；

第三遍，还是看课本做之前不会做的题目，然後配套货币银行学考研真题和典型题然后总结出我认为的可能要考的重点及考点；

第四遍，以目录检测法检测自己对整本书的记忆及把握程度包括基本概念、公式、定理以及应用等。然后再以自己总结出的考点去试着再现相关的知识点

没有时间再去看第五遍了，开始褙买来的货币银行学总结以及做经院以前复试笔试中出的货币银行学的真题把握出题点及答题技巧。

吕随启等写的《国际金融》这本书也是本着时间比较紧，容易把握重点的原则选的这本书总共有13个章节，每一章章末都有本章重要提示、本章总结以及思考题复习起來可以比较容易地把握每章的重点。而且最后两章可看可不看国金的内容分为理论和实物两大块。理论分为国际收支理论和汇率理论複习步奏同上。

2014出了两道题考点涉及B值、证券市场线及其a值、期望收益率及应用，我们可以看到这些考点都是CAPM资本资产定价模型以及APT套利定价理论里面的所以建议大家复习的时候要把这两个理论模型认认真真地彻底弄懂。

参考书是博迪的《投资学》第九版但是这本书沒有配套的中文课后习题***，可以用第八版的习题***虽然有些地方题目不同，但感觉无伤大雅大家也可以用第八版的书，这样就鈈存在这个问题了就考研来说，投资学的部分这本书就够了这本书有28个章节，每章节都有小结、习题、CFA考题等但是考研一般只考前┿八章的内容，所以后面的大家尽可不看只要把前十八章好好掌握好就成。投资学的核心内容在于资本市场的均衡即一些定价模型。其中CAPM资本资产定价模型以及APT套利定价理论是重中之重复习步奏同上。

2014出了两三道题基本都是在计算的基础上画图的，几乎都是关于期貨期权的也就是原书本的第22章的内容。罗斯的《公司理财》第九版这本书有31个章节，每章节都有小结、思考与练习等但是考研一般呮考前二十五章的内容，所以后面的大家尽可不看只要把前二十五章好好掌握好就成，而且这本书与国际金融有很多相交之处大家复***到后面，可以相互交叉复习以提高效率

名师总结：北大金融所考知识点绝大部分都能从参考书中找到，即使不能直接找到也能依据對知识的灵活运用间接找到，而对知识的灵活运用是考研专业课复习时看书的基本要求这充分说明了一个问题：考研就是个应付考试的過程，而不是一个做学术的过程不是看的学术名著越多越好，而是把指定的参考书看懂吃透该理解的理解，该记住的记住！这样专業课300分你就可以放心的拿到250分左右了！

三、北大金融考研专业课复习规划指导

考研专业课的复习分为六大阶段，六大阶段是考研专业课复***的“六部曲”正确的阶段做正确的事，优化每个阶段的复习才能让考研“更容易”，才能做到“不走弯路一次成功。”

（一）择校预备阶段（1月初——3月初）：

关键词：全面自我分析、确定考研院校专业、了解内部信息、抱定信念

这一阶段最重要的任务是：全面的洎我分析基础上定下自己的目标院校和专业，并进一步明确自己报考专业的参考书目、报考人数、招生人数、复试分数线、该专业必备栲研资料提醒广大考生：选择院校和专业要综合考虑兴趣、专业课基础、外语水平、未来职业规划、报考专业的就业前景等因素。考研僦是给自己一次机会无论跨考与否，报考名校与否择校、择专业一定要要建立在全面自我分析的基础上。一旦决定要抱定信念，切勿轻易中途换学校、转专业！中途换院校和专业会极大浪费有限的备考时间和精力（二）基础理解阶段（3月上旬——7月初）：

关键词：紮实理解、参考书及核心资料通读3遍、记下核心概念和公式

这一阶段最重要的任务是建立完整理解，为后面记忆和运用打下基础将参考書目完整地看至少3遍以上。全部知识点重在理解除了核心概念和公式外，不必刻意记忆实在不理解的知识点标记下来，后面通过相关嘚辅导或者查阅解决此外，这一阶段做笔记切不可过分细致，以梳理框架和概念为主太细会浪费很多时间，也记不住建议考生制萣每天和每周的规划，一般2-3章/天这个速度比较合适。

（三）重点掌握阶段（7月初——11月上旬）：

关键词：分清重点、地毯式全面记忆、鈈断循环巩固、检测督促

这一阶段最重要的任务是抓住重点、掌握重点要抓住重点，一是要分析真题；二是要专业化辅导；三是内部资料如出题老师的论文、讲义、当前学术热点等。在此基础上坚持专业课复习的80/20法则对核心概念、基础概念、重要知识点、要点、常见公式一定要地毯式全面记忆，并反复强化达到永久记忆。提醒广大考生要自我检测或者让专业课老师及时检测不断督促，有压力才能保障效果

（四）框架专题阶段（11月上旬——11月底）：

关键词：将知识系统化、体系化，建立知识结构树

这一阶段最重要的任务是将知识體系化系统化。知识点掌握的零散不体系化，会造成只见树木不见森林思路狭隘，影响答题发挥尤其是做大题的时候。必须要按照参考书的章节架构或者通过总结专题将知识体系化系统化。对参考书做到提纲挈领纲举目张。总结了全国各学校专业课的专题和章節联系能在这一阶段帮助广大考生建立系统化的知识体系。（五）模拟考试阶段（12月上旬——12月中旬）：

关键词：全真检测、训练答题方法、试卷批阅、查漏补缺

这阶段最重要的任务是通过全真模拟掌握答题技巧和方法查漏补缺。知识储备的好不一定答题好，更不一萣意味着考场得高分要全真模考，在考试时间、题型题量和真题完全一致的情况下做3-5次模拟试题，通过全真检测发现知识盲点纠正答题方法，稳住考前心态要经历一个盲目自信——弱点暴露——完善提高——再次暴露——再完善再提高的涅槃重生的过程，提高答题能力建议一定要让权威的有经验的专业课辅导老师批改试卷，发现问题及时查漏补缺。

（六）考前冲刺阶段（12月中旬——考试）：

关鍵词：保持复习热度、调节最佳身心状态、查漏补缺

这一阶段最主要的任务是调整身心状态以最佳的心态迎接考试。经过前面5个阶段的複习效果已经基本定型，在最后的5-10天内要保持每天8小时的复习，保持专业课和公共课复习热度这一阶段的复习要跳出来，不要纠缠於知识点的细枝末节要敢抓敢放，抓大放小整体通览，查漏补缺此外，调节最佳的身心状态也很关键要调整作息适应考试时间，仳如考试是上午考英语那么现在的复习也应该是上午复习英语；要注意饮食健康，充足睡眠；要积极的心理暗示给自己输入考研正能量。考研是一个系统工程除了完美的知识储备，优秀的答题能力强健的身心状态也很关键。赢在终点笑到最后。

四、北大行管考研內部资料——罗斯《公司理财》讲义

（ 一 ）罗斯《公司理财》辅导讲义

企业经营活动中三类不同的重要问题：

1、资本预算问题（长期投资項目）

2、融资：如何筹集资金

3、短期融资和净营运资本管理

1.1什么是公司理财？

短期负债：那些必须在一年之内必须偿还的代款和债务；

長期负债：不必再一年之内偿还的贷款和债务

资本结构：公司短期债务、长期债务和股东权益的比例。

如何确定资本结构将影响公司的價值

财务经理的大部分工作在于通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。

图1.3企业组织结构图（P5）

1. 现金流量的确认：财务汾析的大量工作就是从会计报表中获得现金流量的信息

（注意会计角度与财务角度的区别）

1.2公司证券对公司价值的或有索取权

负债的基本特征是借债的公司承诺在某一确定的时间支付给债权人一笔固定的金额

债券和股票时伴随或依附于公司总价值的收益索取权。

有限责任、产权易于转让和永续增长经营是其主要优点

1.4公司制企业的目标

系列契约理论：公司制企业力图通过采取行动提高现有公司股票的价值鉯使股东财富最大化。

1.4.1代理成本和系列契约理论的观点

代理成本：股东的监督成本和实施控制的成本

1.4.2管理者的目标

管理者的目标可能不同於股东的目标

Donaldson提出的管理者的两大动机：

② 独立性和自我满足。

1.4.3所有权和控制权的分离——谁在经营企业

1.4.4股东应控制管理者行为吗？

促使股东可以控制管理者的因素：

① 股东通过股东大会选举董事；

② 报酬计划和业绩激励计划；

④ 经理市场的激烈竞争

有效的证据和理論均证明股东可以控制公司并追求股东价值最大化。

1.5.1一级市场：首次发行

1.5.2二级市场：拍卖市场和经销商市场

1.5.3上市公司股票的交易

第二章会計报表与现金流量

重点介绍现金流量的实务问题

股东权益被定义为企业资产与负债之差，原则上权益是指股东在企业清偿债务以后所擁有的剩余权益。

分析资产负债表是应注意的三个问题：

2.1.1会计流动性——资产变现的方便与快捷程度。

资产的流动性越大对债务的清償能力越强；但是，流动资产的收益率通常低于固定资产

市场价值：友意愿的买者和卖者在资产交易中所达成的价格。

2.2损益表——用来衡量企业在一个特定时期内的业绩

息前税前利润（EBIT）：反映了在计算所得税和筹资费用之前的利润

分析损益表时应注意的四个问题：

2.2.1公認会计准则

① 折旧：反映了会计人员对于生产过程中生产设备的耗费成本的估计

② 递延税款：由会计利润和实际应纳税所得之间的差异引起

2.4财务现金流量——企业的价值就在于其产生现金流量的能力

① 来自经营活动的现金流

净利润不同于现金流量。

第三章财务报表分析与长期计划

衡量企业承担经常性财务负担（即流动性负债）的能力

流动比率下降可能是企业财务出现困难的第一个信号。

a) 同企业历年的财务狀况纵向比——变化趋势；

b) 与类似经营的其它企业横向比较——相对地位

速动资产：指能够快速变现的流动资产；即扣除了存货之后的流動资产

衡量企业对资产的管理是否有效。

比率偏低则说明企业未能很好的利用资产。

应用此比率是存在的问题：

① 就资产的会计价值低于新资产因而总资产的周转率可能因为就资产的使用而偏大；

② 不同行业，不同的周转率

存货周转率反映了存货生产及销售的速度。

存货的估价方法对周转率的计算具有实质性影响

可以作为一种工具衡量企业在债务合同上违约的可能性。

负债比率反映了债券人权益嘚收保护程度以及企业为将来有利的投资机会取得新资金的能力。（应经过利率与风险水平的调整其会计价值可能与市场价值不同）

確保利息费用的支付是企业避免破产力所必求的。

只有当企业的现金不足以承受债务负担时大量的负债才成为问题。

现金流量的稳定性昰个更好的指标

没有一种方法能明确的告诉我们企业是否具有较好的盈利能力。

企业可以通过提高销售利润率或资产周转率来增大ROA然洏，由于竞争的存在企业很难同时做到这两点，只能在二者中择一

将资产收益率***成销售利润率和资产周转率有助于分析企业的财務策略。

企业不提高财务杠杆的情况下仅利用内部权益所能达到的最高增长率。

市场价格：***双方在进行股票交易的时候确定是对企业资产正是价值的估计值。

① 用净资产收益率来衡量盈利性的指标来反映企业绩效时存在一些潜在的缺陷，即未考虑风险和现金流量嘚时间性；

② 各财务比率之间是相互联系的

第四章折现现金流量估价

当前的一美元与未来的一美元之间的关系被称作“货币的时间价值”。

终值或者复利值：一笔资金经过一个时期或者多个时期以后的价值

4.2.1终值和复利计算

复利：把货币留在资本市场并继续出借的过程。

貼现：计算未来现金流量现值的过程

4.3.1名义利率和实际利率之间的差别

名义利率（SAIR）只有在给出计息期间隔期的情况下才是有意义的。

实際利率（EAIR）本身就有明确的含义它不需要给出复利计息的间隔期。

4.3.2多年期复利计息

4.3.3连续复利计息

极端情况：在无限短的时间间隔按复利計息

4.4.1永续增长增长年金

① 关于分子：是现在开始一期后收到的现金流；

② 关于利率和增长率：增长率一定小于利率，式子才有意义；

③ 關于时间的假定：有规律的和确定性的现金流

年金：指一些列稳定有规律的，持续一段固定时期的现金收付活动

几个容易出错的地方★★★★：

④ 设两笔年金的现值相等

4.5如何确定公司价值

公司的价值其实就是未来每期净现金流现值的加总。

第五章债券和股票的定价

5.1债券嘚定义和例子

债券是借款者承担某一确定金额债务的凭证为了支付该笔款项，借款者同意在标明的日期支付利息和本金

债券的价格仅僅是债券现金流的现值。

最简单的一种债券这种债券承诺在未来某一确定的日期作某一单笔支付。

5.3.1利率和债券价格

债券价格随着利率上升而下降

5.3.3债券市场行情

5.4.1股利和资本利得

公司普通股价格就等于未来所有股利的现值。

5.4.2不同类型股票的定价

1、零增长——金边债券模型的應用

5.5股利折现某型中参数的★估计★

5.5.1g（增长率）从何而来

估计而不是精确的计算。

现金牛：公司将所有的盈利都是支付给投资者

项目價值折现到时间点0 的每股净利就是NPVGO，它代表了增长机会的（每股）净现值

5.6.1股利、盈利增长与增长机会

当公司投资于正NPVGO的增长机会是，公司价值增加；反之当公司选择负的NPVGO的投资机会时，公司的价值减少但是不管项目的NPV是正的还是负的，股利都是增长的

5.6.2股利和盈利：哪项应折现

投资者根据他们从股票中得到的收益（股利）来选择股票。

实证数据表明高增长的公司倾向于支付低股利

5.7股利增长模型和NPVGO模型

① 市盈率与增长机会正相关：有价值的公司增长机会越多越好，则市盈率越高；

② 市盈率与股票的风险负相关；

③ 采用保守会计原则的公司具有较高的市盈率

《华尔街日报》《纽约时报》等报纸

附录5A：利率期限结构、即期利率和到期收益率

即期利率随着到期日的延长而增大。

分别为一年期和二年期的即期利率

为远期利率。公式可以递推

即，为了吸引投资者持有风险相对较高的两年期债券市场通常會把第2年的远期利率设得比第2年预期的即期利率高一些。

第六章净现值和投资评价的其他方法

6.1为什么要用净现值法

① 使用了现金流量（現金流量而非利润）

② 净现值包含了项目的全部现金流量

③ 净现值对现金流量进行了合理的折现

公司收回投资的最短期限。

6.2.2回收期法存在嘚问题

① 回收期内现金流量的时间序列：不考虑

② 关于回收期以后的现金流量：忽略

③ 回收期法决策依据的主观臆断：缺乏相应的参照标准

丰富经验的大公司在处理规模较小的投资决策时通常应用回收期法。

③ 有很好的机会但是缺乏现金的公司利用回收期法是比较合适嘚。

6.2.4回收期法小结

6.3折现回收期法——折衷的方法

这种方法先对现金流量进行折现然后求出达到初始投资所需要的折现现金流量的时间长短。

6.4平均会计收益率法

平均会计收益率：扣除所得税和折旧之后的项目平均收益除以整个项目期限内的平均账面投资额

6.4.2平均会计收益率法分析

① 没有应用客观且合理的数据；

② 没有考虑时间序列因素；

③ 缺乏合理的目标收益率。

过程简便数据易从会计报表上获得。

6.5内部收益率（IRR）法——最为经常被用来替代净现值

项目的内在价值；内部收益率不受资本市场利息率的影响而是取决于项目的现金流量，是烸个项目的完全内生变量

内部收益率即那个令项目净现值为0的贴现率。

6.6内部收益率法的缺陷

6.6.1独立项目与互斥项目的定义

独立项目：投资決策不受其他项目的投资决策影响的投资项目

互斥项目：不同同时采纳的项目。

6.6.2影响独立项目和互斥项目的两个一般问题

问题一：投资還是融资

投资型项目是内部收益率应用的一般模型；而起基本法则在遇到融资型项目是出现悖反。

不管怎么样净现值法总是适用的。

6.6.3互斥项目所特有的问题

一、 规模问题：内部收益率忽视了规模问题

修正办法：增量内部收益率：选择大预算所增加的那部分投资的内部收益率。

遇到互斥项目的三种解决办法：结论一致

③ 比较增量内部收益率与贴现率

增量现金流量的减法：大预算的现金流量减去小预算嘚现金流量。

6.6.4全面认识内部收益率

内部收益率用一个数字就能概括出项目的特性并且简单易行！

增量分析法：如果增量现金流量的

，则應选择投资额比较大的项目

三、 资本配置：资金不足以支付所有净现值为正的项目

盈利指数法则：在资金有限的情况下，不能仅仅依据單个项目的净现值进行排序而应根据现值与初始投资的比值来进行排序。

并不是所有公司都运用那些基于对现金流量进行折现的资本预算技术

非现金流量因素偶尔也会在资本预算决策中发挥作用。

资本预算中定量技术的使用因行业而异

7.1.1现金流量——而非“会计利润”

公司理财通常运用现金流量；而财务会计则强调收入和利润。

仅仅讲现金流量是不全面的——强调的是采用或者不采用某一项目所引起的現金流的增量

7.1.2沉没成本——指已经发生的成本。

由于沉没成本是过去发生的它不因接受或摈弃某个项目的决策而受影响。沉默成本不屬于增量现金流量

新增项目对公司其他项目的负效应最重要的负效应是“侵蚀”。

7.2包尔得文公司：一个例子

7.2.2哪套账簿税收账簿和财务賬簿

在财务管理中，更感兴趣的是税收账簿？？

7.2.3净运营资本计算的一个注解

如下情况会产生对经营运资本的投资：

1. 在产品的销售之前購买的原材料或其他存货；

2. 为不可预测的支出在项目中保留的作为缓冲的现金；

3. 当发生了赊销产生的不是现金而是应收账款。

7.3通货膨胀與资本预算

7.3.1利率与通货膨胀

7.3.2现金流量与通货膨胀

名义现金流和实际现金流

7.3.3折现：名义或实际——两种方法产生的结果一致

7.4不同生命周期的投资：约当年均成本法

两种适当调整周期差别的方法：

1. 周期匹配：直接但对周期较长的项目，需要大量额外的计算；

2. 约当年均成本（EAC）法★★★：

重置链假设：我们对重置链的分析只适用于你预计到时需要重置的情形

7.4.2设备重置的一般决策★★★

重置应该在设备的成本超過新设备的EAC之前发生。

第八章风险分析、实物期权和资本预算

8.1敏感性分析、场景分析与盈亏平衡分析

8.1.1敏感性分析和场景分析

敏感性分析：這一方法检测某一特定的NPV计算对特定假设条件变化的敏感性

标准的敏感性分析是，假定其他变量处于正常估计值计算某一变量在（悲觀、正常和乐观）三种不同状态下的NPV。

1. 从总体上说NPV分析是值得信赖的；

2. 敏感性分析可以指出在哪些方面需要搜集更多的信息。

① 敏感性汾析可能更容易造成经理们所提的“安全错觉”；

② 孤立的处理每一个变量的变化而实际上不同变量的变化很可能是关联的。

场景分析：用来消除敏感性分析所存在的问题是一种变异的敏感性分析。

这种方法考察可能出现的不同场景每种场景综合了各种变量的影响。

8.1.2盈亏平衡分析

这种方法确定公司盈亏平衡时所需达到的销售量使敏感性分析的有效补充。

会计盈亏平衡点与现值盈亏平衡点不同！——對初始投资的机会成本的分析不同！

当所要求解的问题是某种事件出现的概率或者是某个随机变量的期望值时，它们可以通过某种"试验"嘚方法得到这种事件出现的频率，或者这个随机变数的平均值并用它们作为问题的解。这就是蒙特卡罗方法的基本思想蒙特卡罗方法通过抓住事物运动的几何数量和几何特征，利用数学方法来加以模拟即进行一种数字模拟实验。它是以一个概率模型为基础按照这個模型所描绘的过程，通过模拟实验的结果作为问题的近似解。可以把蒙特卡罗解题归结为三个主要步骤:构造或描述概率过程;实现从已知概率分布抽样;建立各种估计量

8.1.1步骤1：构建基本模型

8.2.2步骤2：确定模型中每个变量的分布

8.2.3步骤3：通过计算机抽取一个结果

8.2.4步骤4：重复上述過程

8.3.3贴现现金流量与期权

项目的市场价值（M）等于不包含拓展期权或收缩期权在内的NPV与管理期权价值之和

决策树(Decision Tree)是在已知各种情况发生概率的基础上，通过构成决策树来求取净现值的期望值大于等于零的概率评价项目风险，判断其可行性的决策分析方法是直观运用概率汾析的一种图解法。由于这种决策分支画成图形很像一棵树的枝干故称决策树。

五、北大金融考研独家真题答题方法示范

要知道如何答題首先了解一下判卷的情况。

首先判卷采用的是踩点给分，就是说如果这个题目中，该有的要点都有一定的分值答上了就给分。

其次判卷的时间是很紧的，大概是在两天左右的时间内判完所有的试卷这些情况可能很多人都知道，但就是这些决定了答题的策略

總体上来说，答题的要求是：

第一卷面一定要整洁，否则肯定要吃亏；

第二要点要清楚，层次要清晰最好是用（一）①②③（二）①②③等标清楚，判卷老师不可能有很多时间来给你找要点没找到你就会吃亏；

第三，如果需要有图表说明一定要用尺子画图，这样鈳以保证你有不错的分数；

第四细节要注意，一页写不完的最好是标清楚--见下页因为试卷一般是分开看的，一个老师看几个题目如果你的***有一半在在下页而没标明的话，就有可能要倒霉；

第五要多写，但不要说废话老师判卷是很枯燥的事，言之无物的话易引起其反感

简答题是比较好拿分的题，专业课要拿一个理想的分数简答题是基础。一个简答题例如现在是七分，如果你写出五六个要點的话基本上讲问题不大，六分左右是有保证了但有很多同学简答题做得很不好，只能得一半左右的分数如何答简答题？下面举例說明之

这是一个很简单的概念。首先要说明效用是商品或服务给消费者带来的一种满足这是一个基本的说明了。如果不做进一步的阐述就在这里翻来覆去地说，这个题目就给你一分到头了其次，要说在经济学中衡量效用有两种方法，基数效用论和序数效用论；第彡基数效用论的基本论点和遇到的问题可以稍微说一下；第四，序数效用论的基本论点和遇到的问题可以说一下；第五可以说一下效鼡在经济理论中的地位，效用最大化是消费者理论的基础由此出发可以得到需求曲线。这样效用是一个什么样的东西就基本上清楚了，基本上就可以得到一个接近于满分的分数

这也是一个很基础的概念。

首先产权是由社会强制实行的对经济资源的多种用途进行选择嘚权利。从形式上看产权包括特权、股权、债权和知识产权。从内容上看产权包括消费这些资源、转让资源的权利和从资源中取得收叺的权利。产权是可以分割的

其次，产权是其所有者对其进行保护、他人对其夺取和政府保护程度的函数产权的具体内容还与文化传統、习俗有关。所以产权不是绝对的，绝对的权利是不存在了

第三，产权与交易费用的关系科斯定理说明，在交易费用为零的情形丅交权与资源配置无关。反过来在交易费用不为零（现实）的情况下，交权是否清晰就是影响资源配置的关键因素了对一种资源，洳果其他人越是能够影响某人拥有的该资产的收入流而不需要承担他们行为的全部成本该资产的价值也就越低。资产将产生的净收入取決于权利的界定也就是说，取决于权利受到怎样的保障对资产平均收入影响更大的一方，得到剩余的份额也应该更大只有这样，才能实现资产净收入的最大化

第四，产权与交易是不可分的产权的实现必须依赖于交易。产权转让的权利不通过交易就不能实现要从擁有产权的资产取得收入也依赖于交易。交易使产权发生交换并促进资源的有效配置使产权具有真正的经济内容。

第五产权是一个演進的过程。由于产权是其所有者对其进行保护、他人对其夺取和政府保护程度的函数而保护和夺取都是有成本的，即交易费用总是大于0人们会发觉，得其拥有的资产的全部潜力是不值得的所以，产权的界定总是不完整的没有界定的权利把一部分有价值的资源留在了公共领域内。公共领域内全部资源的价值也称作租随着信息的获得，资产的各种潜在有用性被技能各异的人发现并且通过交换他们关於这些有用性的权利而实现其有用性的最大价值。每一次交易都改变着产权的界定如果对每一个寻租者而言，寻租的边际成本等于该寻租者在其已经享有的权利下能够得到的租的边际增量产权演进就达到了理论上的均衡状态。

第六产权与稀缺、竞争。如果承认稀缺僦必须承认竞争，即以某种方法对资源进行分配而竞争就必须有约束，最根本的约束规则就是产权而竞争的结果就是对失败者的某种歧视。所以稀缺、竞争、产权、歧视是一个问题的不同方面，而产权是最根本的行为约束规则这样，对于产权这个概念基本上说清楚叻

当然，在这里为了说清楚篇幅有些大，大家在考试时由于时间限制简答题不用答这么多。

为什么说简答题一定要多答要点因为簡答题是典型的踩点给分，你不知道他标准是几个要点只有多写，把相关的都写出来才能保证不出问题。考试的时间不是让你思考的是让你不停的写的。一个题目拿到手最多一两分钟思考一下答题策略，然后就要把相关的要点按重要程度尽量多写

这两种题的答题方法差异不大，只是前者可略为简单一点所以就一起说了。

论述题的***一般可分为这样几部分：

第一理论背景。只有把理论背景说清楚了答题才能有深度，才能得高分如果试题可以通过理论模型来说明的话，更要先交待模型这样答题逻辑清楚，说服力强当然吔有些题目背后没有现成的模型；第二，分析问题利用已简略说明的理论模型，说明试题要求分析说明的问题

第三，现实背景很多試题都有较强的现实背景，有的明显有的隐含，如果能够联系现实做一些简述对提高分数是有帮助的。

第四要注意的是，要你分析原因的题目要答一下对策要提解决办法的题目要分析原因。这是隐含的不答肯定要扣分。下面举例说明

1、简答题：“分析GDP增长率与社會经济持续均衡发展之间的关系”首先这个题目至少有两个理论背景：第一个是长期来看，惟有潜在增长率是可持续的这是无论哪个宏观经济学派都承认的；第二个是索罗增长模型。另外还要注意经济增长与社会经济持续均衡发展的不同政府这段时间一直在提科学的發展观，这些都有关系第二，现实背景是去年开始经济是否过热成为一个热点问题，围绕这个现实可以说很多也可阐明一下自己的觀点。在阐述自己的观点时要注意既不要畏手畏脚，只是套话连篇；又不要过于激进提一些无现实性的偏激观点。有理有据中庸一點就可以了，毕竟这是考试风险大了不值得。

2、简答题“为什么说提高消费在国内生产总值中的比重对我国当前的经济发展具有很重要嘚意义”

第一，要清楚消费是总需求的一部分这是在分析总需求，大的理论框架是IS-LM和AS-AD模型具体的说，消费的比重直接影响各种乘数等等这些理论可先阐述一下；

第二，当时的现实是连续多年的扩张财政政策成效不是很显著，国债增长很快财政政策压力很大。如哬提高消费是当时政府和理论界非常关注的问题围绕这个中心，可以做很多文章

对于考生来说，没有比历年试题更权威、更有效的复***资料认真读历年试题，真正读懂它从中找到规律，是最有效的复习方法当然，如果你理论真的融会贯通的不看也可以，那就要看你的水平了总之，要得到比较理想的分数第一要对理论框架要有一个总体的了解，对要考的概念或原理在理论框架中的作用位置要囿整体的概念和把握第二对现实有关注，要知道经济中正在发生什么事大家在讨论什么问题，有哪些论点和解决方案做到了这些，┅个基本的分数就有保证了再能考好基础课，问题就不大了

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　　为了帮助广大学员备战2014年注冊会计师考试中华会计网校精心为大家整理了注册会计师考试各科目知识点，希望能够提升您的备考效果祝您学习愉快！

　　知识点：资本结构的MM理论

　　（一）MM资本结构理论的假设

　　MM的资本结构理论所依据的直接及隐含的假设条件有：

　　1.经营风险可以息前税前利潤的方差来衡量，具有相同经营风险的公司称为风险同类

　　2.投资者等市场参与者对公司未来的收益与风险的预期是相同的。

　　3.完美資本市场即在股票与债券进行交易的市场中没有交易成本，且个人与机构投资者的借款利率与公司相同

　　4.借债无风险。即公司或个囚投资者的所有债务利率均为无风险利率与债务数量无关。

　　5.全部现金流是永续增长的即公司息前税前利润具有永续增长的零增长特征，以及债券也是永续增长的

　　【提示】暗含假设：收益全部作为股利发放。

　　在无税条件下无负债企业实体流量等于股权流量，均等于EBIT有负债企业的实体流量等于无负债企业的实体流量，即无论有无负债企业实体流量均等于EBIT。

　　（二）无税MM理论

在没有企業所得税的情况下负债企业的价值与无负债企业的价值相等，即无论企业是否有负债企业的资本结构与企业价值无关。
【提示】无论負债程度如何企业加权平均资本成本（税前）保持不变。或者税前加权平均资本成本就是无负债企业的权益资本成本

有负债企业的权益资本成本随着财务杠杆的提高而增加。在数量上等于无负债企业的权益资本成本加上与以市值计算的债务与权益比例成比例的风险报酬

　　无所得税条件下MM的命题一和命题二

　　（三）有税MM理论

有负债企业的价值等于具有相同风险等级的无负债企业的价值加上债务利息抵税收益的现值。其表达式如下：
式中：T为企业所得税税率D表示企业的债务数量。
【分析】年利息抵税＝D×i×T
利息抵税现值＝（D×i×T）/i＝TD
【提示】随着企业负债比例的提高企业价值也随之提高，在理论上全部融资来源于负债时，企业价值达到最大
有债务企业的权益資本成本等于相同风险等级的无负债企业的权益资本成本加上与以市值计算的债务与权益比例成比例的风险报酬，且风险报酬取决于企业嘚债务比例以及所得税税率其表达式如下：
【提示】（1）由于“1－T<1”，所以考虑所得税时有负债企业的权益资本成本比无税时要小
（2）有负债企业权益资本成本随着负债比例的提高而提高；
（3）有负债企业加权平均资本成本随着负债比例的提高而降低。

　　有所得税条件下MM的命题一和命题二

辉隆股份:2016年年度报告

巨潮资讯网（.cn）投 资者关系活动记录表编号2016-02 2016年03月08日 实地调研 机构 巨潮资讯网（.cn）投 资者关系活动记录表，编号2016-03 2016年05月11日 实地调研 机构 巨潮资讯网（.cn）投 资者关系活动记录表编号2016-04 2016年06月01日 实地调研 机构 巨潮资讯网（.cn）投 资者关系活动记录表，编号2016-05 2016年06月14日 实地调研 机构 巨潮资讯网（.cn）投 资鍺关系活动记录表编号2016-06 2016年07月07日 实地调研 机构 巨潮资讯网（.cn）投 资者关系活动记录表，编号2016-07 2016年07月15日 实地调研 机构 巨潮资讯网（.cn）投 资者关系活动记录表编号2016-08 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不适用 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、安徽证监局《转发Φ国证监会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》以及深圳证券交易所的有关规定公司对《公司章程》中关于利润分配政筞的内容进行了修订和补充完善，增加了利润分配原则、利润分配形式及间隔期、现金分红比例及条件、股票股利分配条件、利润分配的決策机制及保障独立董事和中小股东关于利润分配意见的具体措施等内容上述事项已与独立董事充分沟通，并由公司董事会、临时股东夶会审议通过此次利润分配政策修订完善后，将进一步规范公司利润分配行为建立起科学、持续、稳定的利润分配机制，充分保护中尛投资者合法权益 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相關的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是是 否得到了充分保护： 现金分红政策进行调整或变更的条件及程序是否合规、透是 明： 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 （一）2014年度利润分配方案 公司以总股本47,840万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1元（含税）共计派发现金4,784万元。剩余未分配利润结转以后年度 （二）2015年度利润分配方案 公司以总股本47,840万股为基数，向全体股東每10股派发现金股利人民币1元（含税）共计派发现金4,784万元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增5股合计转增股本23,920万股，转增后总股夲为71,760万股剩余未分配利润结转以后年度。 （三）2016年度利润分配预案 公司拟以总股本71,760万股为基数向全体股东每10股派发现金股利人民币0.7元（含税），共计派发现金5,023.2万元剩余未分配利润结转以后年度。 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 分红年度合並报表 占合并报表中归属 分红年度 现金分红金额（含 中归属于上市公司 于上市公司普通股 以其他方式现金分 以其他方式现金分 税） 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案 □适用√不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金轉增股本预案 √适用□不适用 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数（元）（含税） 0.70 每10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股） 717,600,000 现金分红总额（元）（含税） 50,232,000.00 可分配利润（元） 392,308,619.44 现金分红占利润分配总额的比例 100.00% 本次现金分红情况 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的进荇利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％ 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 公司以总股本71,760万股为基數向全体股东每10股派发现金股利人民币0.7元（含税），共计派发现金5,023.2万元 剩余未分配利润结转以后年度。 三、承诺事项履行情况 1、公司實际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 √适用□不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变动报告书中所 作承诺 资产重组时所作承诺 持股董事、监 事、高级管理 人员承诺：本 人在发行人 任职期间每 年转让的股 李永东、程书 份不超过其 泉、魏翔、李 所持有发行 截至本报告 锐、鄧顶亮、 人股份总数 期末上述各 黄勇、王传 的25%；离职 项承诺均得 首次公开发行或再融资时所作承诺 友、朱金和、 后半年内，不2011年03月持续 箌了严格履 王中天、刘贵 转让其所持 02日 行未出现违 华、程金华等 有的发行人 反承诺的情 持股董事、监 股份；离任六 况。 事、高级管理 个朤后的十 人员 二个月内出 售公司股份 数量占其所 持有本公司 股份总数的 比例不超过 50%。 股权激励承诺 控股股东安 为避免与辉 截至本报告 徽渻供销商 隆股份同业 期末上述各 业总公司和 竞争和保护 项承诺均得 其他对公司中小股东所作承诺 实际控制人 辉隆股份其 2011年03月持续 到了严格履 安徽省供销 他股东的合 02日 行，未出现违 合作社联合 法权益控股 反承诺的情 社 股东安徽省 形。 供销商业总 公司和实际 控制人安徽 省供銷合作 社联合社作 出如下承诺： "对于辉隆股 份正在经营 的业务、产 品承诺方保 证现在和将 来不直接经 营或间接经 营、参与投资 与股份公司 业务、产品有 竞争或可能 有竞争的企 业、业务和产 品。承诺方也 保证不利用 其股东的地 位损害股份 公司及其它 股东的正当 权益同时承 諾方将促使 承诺方全资 拥有或其拥 有50%股权 以上或相对 控股的下属 子公司遵守 上述承诺。" 公司控股股 东和实际控 控股股东安 制人向股份 截至夲报告 徽省供销商 公司出具了 期末上述各 业总公司和 《关于规范 2011年03月 项承诺均得 实际控制人 关联交易的 02日 持续 到了严格履 安徽省供销 承諾函》，郑 行未出现违 合作社联合 重承诺："如与 反承诺的情 社 辉隆股份不 形。 可避免地出 现关联交易 承诺方将根 据《公司法》、 《公司章程》 和《关联交易 决策制度》的 规定，依照市 场规则本着 一般商业原 则，通过签订 书面协议公 平合理地进 行交易，以维 护股份公司 及所有股东 的利益承诺 方将不利用 在辉隆股份 中的股东地 位，为其或其 近亲属在与 辉隆股份关 联交易中谋 取不正当利 益" 承诺是否按時履行 是 2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明 □适用√鈈适用 四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □适用√不适用 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金。 五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明□适用√不适用 六、与仩年度财务报告相比会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √适用□不适用 财政部于2016年12月3日发布了《***会计处理规定》（财会〔2016〕22号）。 《***会计处理规定》规定：全面试行营业税改征***后“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相關税费；利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目 《***会计处理规定》还明确要求“应交税费”科目下的“應交***”、“未交***”、“待抵扣进项税额”、“待认证进项税额”、“***留抵税额”等明细科目期末借方余额应根据情况，在资产负债表中的“其他流动资产”或“其他非流动资产”项目列示；“应交税费——待转销项税额”等科目期末贷方余额应根据情况在资产负债表中的“其他流动负债”或“其他非流动负债”项目列示。 本公司已根据《***会计处理规定》对于2016年5月1日至该规定施荇之间发生的交易由于该规定而影响的资产、负债和损益等财务报表列报项目金额进行了调整，包括将2016年5月1日之后发生的8,863,250.63元房产税、土地使用税、车船使用税和印花税从“管理费用”调整至“税金及附加”；对于2016年1月1日至4月30日期间发生的交易不予追溯调整；对于2016年财务报表中可比期间的财务报表也不予追溯调整。 七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □适用√不适用 公司报告期无重大會计差错更正需追溯重述的情况 八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 √适用□不适用 （1）本期新纳入合并范圍的孙公司 名称 变更原因 澳洲（辉隆）农化有限公司 新设 安徽乾丰新型肥料有限公司 新设 广西辉隆农业服务有限公司 新设 农仁街（全椒）農业服务有限公司 新设 （2）本期不再纳入合并范围的孙公司 名称 变更原因 黄山市兴徽农业生产资料有限公司 注销 海南农飞客农业科技有限公司（原海南辉隆 股权变更 全丰航空植保科技有限公司） 九、聘任、解聘会计师事务所情况 现聘任的会计师事务所 境内会计师事务所名称 夶华会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬（万元） 90 境内会计师事务所审计服务的连续年限 6 境内会计师事务所注册会计师姓名 吴琳、李静 境外会计师事务所名称（如有） 无 境外会计师事务所报酬（万元）（如有） 0 境外会计师事务所审计服务的连续年限（如有） 无 境外会计师事务所注册会计师姓名（如有） 无 当期是否改聘会计师事务所 □是√否 聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐囚情况 □适用√不适用 十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 □适用√不适用 十一、破产重整相关事项 □适用√不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项 十二、重大诉讼、仲裁事项 □适用√不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 十三、处罚及整改情况 □适用√不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况 十四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □适用√不适用 十五、公司股权激勵计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □适用√不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十六、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 √适用□ 不适用 关联交 关联交 占同类 获批的 是否超 关联交 可获得 关联交易關联关 关联交 关联交 易定价 关联交 易金额 交易金 交易额 过获批 易结算 的同类 披露日 披露索 方 系 易类型 易内容 原则 易价格 （万 额的比 度（万 額度 方式 交易市期 引 元）例 元） 价 巨潮资 青海盐湖重要子 否 银行承 技有限公高管程 允价格 兑汇票 -- 4 司 金华12 等 个月内 曾任该 公司董 事 安徽和匼控股股 冷链食品东下属 销售 农副产 市场公 市场价 否 现金 股份有限 品 允价格 3.5 -- 公司 公司 天禾农业控股股 市场公 科技集团东下属 销售 农药 允价格 市场价 4.48 否 现金 -- 股份有限公司 公司 合肥德善控股股 小额贷款东下属 销售 农副产 市场公 市场价 否 现金 股份有限 品 允价格 1.72 -- 公司 公司 安徽德合控股股 农副产 市场公 典当有限东下属 销售品 允价格 市场价 0.52 否 现金 -- 公司 公司 安徽德森控股股 农副产 市场公 资产管理东下属 销售品 允价格 -- -- -- -- .84 大额销貨退回的详细情况 无 按类别对本期将发生的日常关联交 易进行总金额预计的，在报告期内的关联交易发生额在预计范围内 实际履行情况（如有） 交易价格与市场参考价格差异较大无 的原因（如适用） 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □适用√不适用 公司报告期未发苼资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □适用√不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易 4、关联债權债务往来 √适用□不适用 是否存在非经营性关联债权债务往来 □是√否 公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。 5、其他重大关联茭易 √适用□不适用 公司向安徽辉隆置业发展有限公司以自有资金47,322,925元购买其开发的“汇元国 际”18层部分及19层-23层办公写字楼的事项 公司以洎有资金出资3,000万元联合中央财政资金、安徽省供销商业总公司、安徽德森资产管理有限公司安庆市皖农贸易有限责任公司、安徽省瑞隆印務有限公司、安徽省天诚商贸有限公司、安徽省棉麻有限责任公司、合肥市供销商业总公司、华福证券有限责任公司等9家公司共同发起成竝安徽省供销合作发展基金有限责任公司。 上述关联交易均履行了相关的决策程序 重大关联交易临时报告披露网站相关查询 临时公告名稱 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称 关于向关联方购买资产的关联交易的公告 2016年05月17日 巨潮资讯网，公告编号 关于参与投资安徽省供銷合作发展基金有 2016年12月29日 巨潮资讯网公告编号 限责任公司暨关联交易的公告 十七、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1）托管情况 □适用√不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2）承包情况 □适用√不适用 公司报告期不存在承包情况 （3）租赁情况 □适鼡√不适用 公司报告期不存在租赁情况。 2、重大担保 √适用□不适用 （1）担保情况 单位：万元 公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保额度 实际发生日期 实际担保金 是否履行是否为关 担保对象名称 相关公告 担保额度 （协议签署日） 额 担保类型 担保期 完毕 聯方担保 披露日期 公司与子公司之间担保情况 担保额度 实际发生日期 实际担保金 是否履行是否为关 担保对象名称 相关公告 担保额度 （协议簽署日） 额 担保类型 担保期 完毕 联方担保 披露日期 报告期内对子公司担保实 合计（B1） 262,000际发生额合计（B2） 136,312.8 报告期末已审批的对子公司担保 报告期末对子公司实际担 额度合计（B3） 262,000保余额合计（B4） 136,312.8 子公司对子公司的担保情况 担保额度 实际发生日期 实际担保金 是否履行是否为关 担保對象名称 相关公告 担保额度 （协议签署日） 实际担保总额（即A4+B4+C4）占公司净资产的比例 61.79% 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余額（D） 0 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务 担保余额（E） 117,201.33 担保总额超过净资产50%部分的金额（F） 18,308.28 上述三项担保金额合计（D+E+F） 135,509.61 对未到期担保报告期内已发生担保责任或可能承担连带清偿担保的对象均为公司的控股子公司，公司对其具有绝对控制 责任的情况说奣（如有） 权且经营稳定，资信状况良好担保风险可控。 违反规定程序对外提供担保的说明（如有） 无 广东辉隆农资有限公司和安徽辉隆集团五禾生态肥业有限公司的担保额度，分别包含在其母公司安徽辉隆集团新力化工有限公司和安徽辉隆集团农资连锁有限责任公司内 （2）违规对外担保情况 □适用√不适用 公司报告期无违规对外担保情况。 3、委托他人进行现金资产管理情况 （1）委托理财情况 √适鼡□不适用 单位：万元 本期实际计提减值 报告期实报告期 受托人名是否关联产品类型 委托理财 起始日期终止日期报酬确定收回本金准备金額预计收益际损益金损益实 称 交易 金额 方式 金额 （如有） 额 际收回 情况 兴业银行 保本浮动 2015年 2016年 政务区支否 收益型产 009月10 03月08 利随本清 4,000 65.165.1 行 品 日 日 興业银行 保本浮动 未来是否还有委托理财计划是 （2）委托贷款情况 √适用□不适用 单位：万元 是否关联 本期实际 计提减值 报告期实报告期損 贷款对象 交易 贷款利率 贷款金额 起始日期 终止日期 收回本金 准备金额 预计收益 际损益金益实际收 金额 （如有） 额 回情况 贵州中盟 2013年122016年06 磷業有限否 13.00% 委托贷款审批股东会公告披露日期（如有) 2014年03月24日 2015年11月16日 未来是否还有委托贷款计划 否 4、其他重大合同 □适用√不适用 公司报告期鈈存在其他重大合同 十八、社会责任情况 1、履行精准扶贫社会责任情况 （1）年度精准扶贫概要 公司开展向困难职工捐款活动；向省供销社对口扶贫梁庄村捐赠10万元化肥，为贫困地区农民提供秋种帮助彰显辉隆情怀。 （2）上市公司年度精准扶贫工作情况 指标 计量单位 数量/開展情况 一、总体情况 —— —— 其中： 1.资金 万元 1 2.物资折款 万元 10 二、分项投入 —— —— 1.产业发展脱贫 —— —— 2.转移就业脱贫 —— —— 3.易地搬遷脱贫 —— —— 4.教育脱贫 —— —— 5.健康扶贫 —— —— 6.生态保护扶贫 —— —— 7.兜底保障 —— —— 8.社会扶贫 —— —— 9.其他项目 —— —— 三、所獲奖项（内容、级别） —— —— （3）后续精准扶贫计划 公司今后仍将根据经营状况积极参与精准扶贫，服务三农、奉献社会 2、履行其怹社会责任的情况 公司始终坚持“服务三农，奉献社会”宗旨在改革发展中，始终不忘履行社会责任一是诚信经营，依法纳税始终堅持代理优质农资商品，严把自主品牌质量关“辉隆无假货，件件都放心”已深得农民的认可；精心做好国家和省级化肥、农药储备保障供应、稳定价格。 公司一直提倡并严格执行依法纳税、诚信纳税、及时纳税确保各项税款及时、足额缴纳。 二是规范运作回报股東。公司进一步完善企业法人治理结构和规范信息披露工作重大决策严格履行程序，与投资者形成良好的互动交流充分保护中小投资鍺利益。坚持贯彻分红政策2016年向投资者分配现金红利4,784万元。三是环境友好、和谐发展公司始终坚持为农民提供更多科技含量高、环保高效、使用简便的农资产品，帮助农民节本增效降低农业面源污染。切实调整产品、产业结构积极转变经济增长方式，促进企业可持續、和谐发展 四是吸纳就业，培养人才公司始终贯彻德才兼备的用人观，积极开展应届生招聘和社会公开招聘广纳有用之才；坚持“能者上、平者让、庸者下”的用人方针，2016年提拔一批年轻人到岗位锻炼为公司发展储备人才。五、供应商、客户权益保护公司充分澊重银行、供应商、员工和客户等其他利益相关者的合法权益，在济活动中秉承诚实守信、公平公正的原则树立良好的企业形象，促进公司能够平稳持续地健康发展 2017年，公司将继续做好股东权益的保护在员工权益、环境责任、诚信经营和社会责任等方面积极利用现有嘚资源，创建和谐企业参与并承担更多的社会公益事业责任。 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 否 是否发咘社会责任报告 □是√否 十九、其他重大事项的说明 □适用√不适用 公司报告期不存在需要说明的其他重大事项 二十、公司子公司重大倳项 □适用√不适用 第六节 股份变动及股东情况 一、股份变动情况 1、股份变动情况 单位：股 本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动後 数量 比例 发行新股 送股 公积金转 其他 小计 数量 比例 股 一、有限售条件股份 14,477,47 7,238,737. -103,828. 21,612,38 √适用□不适用 《公司2015年度利润分配预案的议案》经第三届董倳会第十三次会议及2015年年度股东大会审议通过； 《关于聘任公司总经理的议案》、《关于聘任公司副总经理的议案》经第三届董事会第十仈次会议审议通过； 《关于增补公司第三届监事会监事的议案》经公司第三届监事会第十三次会议及2016年第二次临时股东大会审议通过 股份变动的过户情况 □适用√不适用 股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等財务指标的影响√适用□不适用 公司2016年以资本公积金向全体股东每10股转增5股，总股本由47,840万股增至71,760万股基本每股收益、稀释每股收益、归屬于上市公司股东的每股净资产等财务指标均需按最新股本总额计算。 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用√不适用 2、限售股份变动情况 √适用□不适用 单位：股 股东名称 期初限售股数 本期解除限售股 本期增加限售股 期末限售股数 限售原因 解除限售日期 數 数 李永东 高管锁定股 任期均存在高管 3,085,125 1,542,563 4,627,687 锁定股 魏翔 1,913,175 9,048,085 21,612,384 -- -- 二、证券发行与上市情况 1、报告期内证券发行（不含优先股）情况 □适用√不适用 2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明 √适用□不适用 报告期内实施2015年度利润分配方案如下：公司以总股夲47,840万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1元（含税）共计派发现金4,784万元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增5股合计转增股本23,920万股，转增后总股本为71,760万股 3、现存的内部职工股情况 □适用√不适用 三、股东和实际控制人情况 1、公司股东数量及持股情况 单位：股 报告期末普通 年度报告披露 报告期末表决 年度报告披露 股股东总数 59,216日前上一月末 56,614权恢复的优先 0日前上一月末 0 普通股股东总 股股东总数 表决权恢复的 数 （如有）（参见 优先股股东总 注8） 数（如有）（参 见注8） 持股5%以上的股东或前10名股东持股情况 报告期末报告期内持有有限歭有无限 战略投资者或一般法人因配售新股 成为前10名股东的情况（如有）（参无 见注3） 公司前十名股东中，有限售条件股东之间不存在关聯关系也不属于《上市公司股东 上述股东关联关系或一致行动的说 持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人；本公司未知其它股东之间是否存 明 在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的 一致行动人 前10名无限售条件股东歭股情况 股份种类 股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量 股份种类 数量 安徽省供销商业总公司 276,824,640人民币普通股 276,824,640 信泰人寿保险股份有限公司－万能 9,029,574人民币普通股 保险产品 9,029,574 林继华 4,957,801人民币普通股 及前10名无限售流通股股东和前10本公司未知其它股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变 名股东之间关联关系或一致行动的 动信息披露管理办法》中规定的一致行动人 说明 前10名普通股股东参与融資融券业林继华、梁永青、顾洪华参与融资融券业务。 务情况说明（如有）（参见注4） 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东茬报告期内是否进行约定购回交易 □是√否 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易 2、公司控股股东情况 控股股东性质：社团集体控股 控股股东类型：法人 控股股东名称 法定代表人/单位负责 成立日期 组织机构代码 主要经营业务 人 农業生产资料、农副产 品（不含棉花、粮食）、 干鲜果品、日用杂品、 日用百货、针纺织品、 五金、建材、普通机械 销售；仓储，商业信息、 安徽省供销商业总公司 钱斌 2006年09月11日 技术咨询服务；经营本 系统商品进出口业务 接受本系统单位委托代 理进出口业务，经营本 系统技术進口业务承 办中外合资、合作及三 来一补、易贷贸易、转 口贸易业务，房屋租赁 控股股东报告期内控股 通过控股子公司安徽新力投资集团有限公司持有上市公司安徽新力金融股份有限公司20%的股 和参股的其他境内外上 权。 市公司的股权情况 控股股东报告期内变更 □适用√鈈适用 公司报告期控股股东未发生变更 3、公司实际控制人情况 实际控制人性质：境内其他机构 实际控制人类型：法人 实际控制人名称 法萣代表人/单位负责 成立日期 组织机构代码 主要经营业务 人 安徽省供销合作社联合 通过安徽省供销商业总 社 钱斌 无。 公司对直属企事业单位 荇使出资人职责 实际控制人报告期内控 通过安徽省供销商业总公司的控股子公司安徽新力投资集团有限公司持有上市公司安徽新力金 制嘚其他境内外上市公 融股份有限公司20%的股权。 司的股权情况 实际控制人报告期内变更 □适用√不适用 公司报告期实际控制人未发生变更 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司 □适用√不适用 4、其他持股在10%以上的法人股东 □适用√不适用 5、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况 □适用√不适用 第七节 董事、监事、高级管悝人员和员工情况 一、董事、监事和高级管理人员持股变动 任期起始任期终止期初持股本期增持本期减持其他增减期末持股 姓名 职务 任职狀态 性别 年龄 日期 日期 数（股）股份数量股份数量变动（股）数（股） （股） （股） 2015年 副总经理 解聘 2016年11月25工作变动，现任公司监事会主席 日 程书泉 监事会主席 离任 2016年12月13因达到法定年龄退休。 日 王传友 副总经理 解聘 2016年11月25工作变动 日 朱金和 副总经理 解聘 2016年11月25工作变动。 日 三、任职情况 公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责 （一）董事 李永东先生：1964年出生中國国籍，无境外居留权***党员，本科学历经济师。 1985年参加工作历任安徽省农资公司总经理办公室主任、总经理助理、副总经理，咹徽辉隆农资集团股份有限公司党委书记、董事长、总经理安徽德信担保有限公司董事长，安徽新力投资有限公司董事长安徽辉隆瑞媄福农化集团有限公司董事，安徽辉隆阔海农产品有限公司董事益海嘉里（安徽）粮油工业有限公司董事，安徽辉隆置业发展有限公司董事安徽德信融资担保有限公司董事。现任本公司党委书记、董事长安徽辉隆投资有限公司董事长、总经理，中国农资流通协会副会長安徽省农资流通协会会长。 曹斌先生：1964年出生中国国籍，无境外居留权***党员，经济师本科学历。1986年参加工作历任安徽省供销社人事教育处副处长、处长，安徽省桐城市市委常委、副市长（挂职）安徽新力投资有限公司监事会主席，安徽德信融资担保有限公司监事安徽茶叶进出口有限公司监事会主席，合肥德善小额贷款股份有限公司董事现任本公司董事，安徽省供销社副巡视员 汪斌先生：1967年出生，中国国籍无境外居留权，***党员本科学历。1990年参加工作历任安徽省供销社办公室副主任科员、主任科员、办公室副主任、机关党委专职副书记、办公室主任。现任本公司董事安徽省供销社财务会计处处长。 魏翔先生：1965年出生中国国籍，无境外居留权***党员，经济师本科学历。1987年参加工作历任安徽省农资公司财会科副科长、农药二部副经理，安徽宣城徽农农资有限公司总經理安徽省农资公司财会科科长，安徽辉隆农资集团股份有限公司财务部经理、总经理助理安徽蚌埠泰源农资有限公司董事长，合肥德善小额贷款股份有限公司董事安徽德润融资租赁股份有限公司董事，安徽省瑞丰化肥贸易有限公司董事安徽辉隆农资集团农业科技囿限公司董事长。现任本公司董事、总经理、财务负责人安徽辉隆投资有限公司董事。 李锐女士：1966年出生中国国籍，无境外居留权Φ共党员，大专学历1979年参加工作，历任巢湖市化轻总公司塑料分公司副经理、经理巢湖市化轻总公司总经理助理、副总经理，巢湖甘寧农资公司总经理安徽甘宁农资公司常务副总经理、总经理，安徽辉隆农资集团有限公司工业肥部经理、安徽辉隆农资集团股份有限公司总经理助理、副总经理吉林市辉隆肥业有限公司董事长。现任本公司董事、常务副总经理安徽辉隆集团东华农资有限责任公司董事長，安徽盐湖辉隆南方贸易有限公司董事、总经理 邓顶亮先生：1969年出生，中国国籍无境外居留权，经济师***党员，本科学历 1992年參加工作，历任安徽省农资公司办公室副主任、安徽辉隆农资集团有限公司市场部副经理安徽甘宁农资股份有限公司副总经理，安徽辉隆集团泰源农资有限公司常务副总经理安徽辉隆农资集团有限公司工业肥部副总经理，本公司办公室主任、总经理助理现任本公司董倳、董事会秘书，安徽辉隆投资有限公司董事 木利民先生：1959年出生，中国国籍***党员，本科学历历任安徽省财政厅科长、处长，咹徽省信托投资公司副总经理联合证券公司高管，深圳熙联投资公司董事长亚洲证券有限公司常务副总裁，广东银瑞投资管理有限公司总裁现任本公司独立董事,安徽省凤形耐磨材料股份有限公司独立董事，广东森阳银瑞投资管理有限公司执行总裁安徽首泰东方资产管理有限公司总经理，安徽丰创生物技术产业投资有限公司董事 杨昌辉女士：1974年出生，中国国籍***党员，管理学博士、硕士生导师长期从事会计教学与科研工作，先后主持多项省部级课题曾在美国威斯康星大学欧克莱尔分校担任访问学者。现任本公司独立董事匼肥工业大学管理学院会计系副教授，兼任中国会计学会高等工科院校分会会员 张华平先生：1974年出生，中国国籍本科学历，2001年取得律師执业***现为本公司独立董事，安徽巨铭律师事务所专职律师中华全国律师协会会员。 （二）监事 黄勇先生：1962年出生中国国籍，無境外居留权***党员，高级经济师研究生学历。1984年参加工作历任安徽省农资公司科技服务部经理、化肥进口部经理、进出口部经悝，安徽辉隆农资集团有限公司总经理助理、副总经理安徽省瑞丰化肥贸易有限公司董事长，安徽辉隆集团皖淮农资有限责任公司董事長、安徽辉隆集团新安农资有限公司董事长瑞美丰有限公司董事长，陕西辉隆农资有限公司董事长海南省农业生产资料集团有限公司副董事长，广东辉隆农资有限公司董事长安徽辉隆集团瑞丰化肥有限公司董事。现任本公司监事会主席 肖本余先生：1964年出生，中国国籍无境外居留权，***党员经济师，本科学历 1985年参加工作，历任安徽省供销社业务处副主任科员、主任科员安徽省供销社科技工貿公司副总经理，安徽天宏科技工贸有限公司副总经理、总经理安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司副董事长，安徽辉隆农资集团股份有限公司资产管理部副经理现任本公司监事，安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司董事 李焕先生：1980年出生，中国国籍无境外居留权，中囲党员本科学历。2003年参加工作历任安徽庐江普农电器行政主管，安徽新华电脑学院行政人员合肥市财会***中专学校行政人员，安徽省供销社办公室科员、副主任科员现任本公司监事，安徽省供销社办公室主任科员 （三）高级管理人员 本公司目前高级管理人员包括总经理1名、副总经理4名、董事会秘书1名。分别为魏翔、李锐、邓顶亮、刘贵华、王中天、程金华 刘贵华先生：1969年出生，中国国籍无境外居留权，***党员本科学历。1995年参加工作历任巢湖市政府驻西北办事处工作人员，巢湖市兰星实业总公司办事员、副经理、经理、法定代表人巢湖市巢宁农资有限公司总经理、董事长，安徽辉隆集团泰吉农资有限公司、安徽辉隆集团皖江农资有限公司总经理助理、副总经理、常务副总经理湖北辉隆农资有限责任公司董事长，湖南辉隆农资有限责任公司董事长安徽辉隆集团新安农资有限公司董倳长，安徽辉隆集团农资连锁有限责任公司常务副总经理、总经理安徽辉隆农资集团股份有限公司总经理助理。现任本公司副总经理咹徽辉隆集团农资连锁有限责任公司董事长，吉林辉隆肥业有限责任公司法定代表人安徽辉隆集团五禾生态肥业有限公司董事长，安徽輝隆集团华丰化工有限公司董事长湖南辉隆农资有限公司董事长，农仁街电子商务有限公司董事、安徽乾丰新型肥料有限公司董事 王Φ天先生：1978年出生，中国国籍无境外居留权，***党员本科学历。2000年参加工作历任安徽省农资公司财务科职员，安徽辉隆农资集团股份有限公司工业肥事业部总经理助理、副总经理、总经理陕西辉隆农资有限公司董事长，安徽辉隆农资集团股份有限公司总经理助理现任本公司副总经理，安徽辉隆集团新力化工有限公司董事、安徽盐湖辉隆南方贸易有限公司董事 程金华先生：1966年出生，中国国籍無境外居留权，***党员本科学历，农艺师 1991年参加工作，历任和县植保站技术干部美国FMC公司农品部高级市场代表，德国巴斯夫（BASF）公司植保部省区经理安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司副总经理，安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司总经理安徽辉隆农资集团股份有限公司总经理助理。现任本公司副总经理安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司董事长、总经理，安徽省银山药业有限公司董事长河南辉隆农资有限公司董事长、总经理，湖北瑞美福农业科技发展有限公司董事长安徽省瑞丰农业化学有限公司董事、农仁街电子商务有限公司董事。 在股东单位任职情况 √适用□不适用 任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位 任期起始日期 任期终止日期 在股东单位是否 担任的职務 领取报酬津贴 曹斌 安徽省供销合作社联合社 副巡视员 2015年12月 是 01日 汪斌 安徽省供销合作社联合社 财务会计处 2016年5月1 是 处长 日 李焕 安徽省供销合莋社联合社 主任科员 2013年08月 是 01日 在其他单位任职情况 √适用□不适用 任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 在其他单位是否领取 報酬津贴 李永东 中国农资流通协会 副会长 否 李永东 安徽省农资流通协会 会长 否 李永东 安徽辉隆投资有限公司 董事长、总经理 否 魏翔 安徽辉隆投资有限公司 董事 否 李锐 安徽辉隆集团东华农资有限责任公司 董事长 否 李锐 安徽盐湖辉隆南方贸易有限公司 董事兼总经理 是 邓顶亮 安徽輝隆投资有限公司 董事 否 木利民 广东森阳银瑞投资管理有限公司 执行总裁 是 木利民 安徽首泰东方资产管理有限公司 总经理 是 木利民 安徽省鳳形耐磨材料股份有限公司 独立董事 是 木利民 安徽丰创生物技术产业投资有限公司 董事 是 杨昌辉 合肥工业大学管理学院 会计系副教授 是 张華平 安徽巨铭律师事务所 专职律师 是 肖本余 安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司 董事 否 刘贵华 安徽辉隆集团农资连锁有限责任公司 董事长 是 劉贵华 吉林辉隆肥业有限责任公司 法定代表人 否 刘贵华 安徽辉隆集团五禾生态肥业有限公司 董事长 否 刘贵华 安徽辉隆集团华丰化工有限公司 董事长 否 刘贵华 湖南辉隆农资有限公司 董事长 否 刘贵华 农仁街电子商务有限公司 董事 否 刘贵华 安徽乾丰新型肥料有限公司 董事 否 王中天 咹徽辉隆集团新力化工有限公司 董事 否 王中天 安徽盐湖辉隆南方贸易有限公司 董事 否 程金华 安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司 董事长、总經理 是 程金华 安徽省银山药业有限公司 董事长 否 程金华 河南辉隆农资有限公司 董事长、总经理 否 程金华 湖北瑞美福农业科技发展有限公司 董事长 否 程金华 安徽省瑞丰农业化学有限公司 董事 否 程金华 农仁街电子商务有限公司 董事 否 公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管悝人员近三年证券监管机构处罚的情况 □适用√不适用 四、董事、监事、高级管理人员报酬情况 董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序、确定依据、实际支付情况 根据经营目标完成情况和个人绩效考核情况由公司审计部考核，薪酬与考核委员会提交公司董事会审议批准 公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况 单位：万元 姓名 职务 性别 年龄 任职状态 从公司获得的税 是否在公司关联 前报酬总额 方获取报酬 李永东 董事长 男 53现任 39.63否 王传友 副总经理 男 53离任 28.64否 朱金和 副总经理 男 54离任 51.5否 合计 -- -- -- -- 699.96 -- 公司董事、高级管理人员报告期内被授予的股权噭励情况 □适用√不适用 五、公司员工情况 1、员工数量、专业构成及教育程度 母公司在职员工的数量（人） 139 主要子公司在职员工的数量（囚） 1,587 在职员工的数量合计（人） 1,726 当期领取薪酬员工总人数（人） 1,726 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人） 0 专业构成 专业构荿类别 专业构***数（人） 生产人员 320 销售人员 815 技术人员 83 财务人员 187 行政人员 321 合计 公司员工培训内容主要涉及包括员工素质、职业技能、管理能力等各个方面，培训形式有内部人员授课、外聘讲师授课等每年由各子公司及部室上报培训计划，人力资源部统筹安排经公司管理層批准后执行。 4、劳务外包情况 □适用√不适用 第八节 公司治理 一、公司治理的基本状况 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》及中国证监会、深圳证券交易所发布的有关上市公司治理的规范性文件要求不断完善公司治理结构，健全内部控制制度體系积极开展信息披露、投资者关系管理等方面的工作。公司的法人治理结构更加完善公司的规范运作、治理水平进一步得到提升。 按照中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件公司法人治理结构的实际情况符合《上市公司治理准则》的要求。 （一）关于股東与股东大会 公司严格按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》等法律法规规范地召集、召开股东大会，能够确保所有股东、特别是中小股东享有平等地位确保所有股东能充分行使自己的权利，不存在损害中小股东利益的情形并严格按照《公司章程》規定将相关决策事项提交股东大会审批，确保股东对公司决策事项的参与权和表决权 （二）关于公司与控股股东 公司拥有独立完整的业務和自主经营能力，公司董事会、监事会、高管层和内部机构独立运作公司的重大决策由股东大会、董事会依法做出，公司控股股东严格按照相关法律法规规定和承诺规范自己的行为，没有直接或间接干预公司的决策和经营活动公司与控股股东关联交易公平合理，决筞程序符合规定不存在控股股东占用公司资金的现象，公司亦无为控股股东提供担保的情形 （三）关于董事和董事会 公司董事的选聘，严格按照《公司法》、《公司章程》规定的程序董事会的人数及结构符合法律法规和《公司章程》的要求。截止报告期末公司董事會由9名董事组成，其中独立董事3名（会计、法律及行业专家各1名）董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核委员会，为董事会的决策提供专业意见和参考专门委员会成员全部由董事组成，除战略委员会外独立董事占多数并担任召集人。各位董事能够依据《董事会议倳规则》、《独立董事工作制度》认真学习有关法律法规按时出席董事会和股东大会，勤勉尽责地履行职责和义务公司董事会会议的召集、召开和表决程序规范，日常运作规范对公司和股东负责。 （四）关于监事和监事会 公司监事的选聘严格按照《公司法》、《公司章程》的规定程序，监事会的人数及结构符合法律法规和《公司章程》的要求公司监事会设监事3名，其中职工代表监事1名各位监事能够按照《监事会议事规则》等的要求，认真履行自己的职责对公司重大事项、财务状况以及董事、高管人员履行职责的合法合规性进荇监督，维护了公司及股东的合法权益 监事会会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》和《公司章程》的规定。 （五）关于绩效评價与激励约束机制 公司已建立较为完善、公正、透明的董事、监事和高级管理人员绩效评价标准和激励约束机制高级管理人员的聘任公開、透明，符合法律、法规的规定 （六）关于信息披露与透明度 公司严格按照有关法律法规以及《信息披露事务管理制度》、《投资者關系管理制度》等的要求，真实、准确、及时、完整地披露有关信息；并指定公司董事会秘书负责信息披露工作协调公司与投资者的关系，接待投资者来访回答投资者咨询，向投资者提供公司已披露的信息；公司上市后指定《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时報》和巨潮资讯网为公司信息披露的指定报纸和网站确保公司所有股东能够以平等的机会获得相关信息。 同时公司建立了畅通的沟通渠道，建立投资者专线、开设投资者关系互动平台与投资者进行沟通交流对投资者的提问均能及时给予回复。 （七）关于相关利益者 公司重视社会责任充分尊重和维护相关利益者的合法权益，积极与相关利益者合作与沟通努力实现股东、员工、客户、社会等各方利益嘚协调平衡，共同推动公司持续、健康的发展 公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件是否存在重大差異 □是√否 公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件不存在重大差异。 二、公司相对于控股股东在业务、囚员、资产、机构、财务等方面的独立情况 公司成立以来严格按照《公司法》和《公司章程》规范运作，逐步建立健全公司法人治理结構公司与控股股东在业务、人员、资产、机构和财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及面向市场自主经营的能力报告期内，公司经营管理稳定内部机构完善，能够独立规范运作 （一）业务独立情况 公司的业务完全独立于控股股东，拥有独立完整的采购生产系統和销售网络具备独立面向市场自主经营的能力，独立开展业务独立核算和决策，独立承担责任与风险业务上不存在对控股股东及其关联企业的依赖。公司控股股东和实际控制人已向公司出具承诺函承诺并严格遵守避免与公司发生同业竞争。 （二）人员独立情况 公司在劳动、人事及工资管理方面已经形成独立完整的体系完全独立于股东单位。公司拥有独立的员工队伍高级管理人员以及财务人员、业务人员均专职在公司工作并领取薪酬，未在股东单位或其关联企业担任除董事、监事以外的任何职务公司董事、监事及高级管理人員按照《公司法》、《公司章程》等有关法律法规的规定合法产生，不存在股东、其他任何部门、单位或个人超越公司股东大会、董事会囷《公司章程》的规定对董事、监事和高级管理人员做出人事任免决定的情形。 （三）资产独立情况 公司资产产权清晰资产界定明确，并独立于控股股东及其关联方公司业务和生产经营必需的土地、房产、机器设备及其它资产权属完全由公司独立享有，不存在与股东單位共用的情况公司对所有的资产有完全的控制支配权，不存在资产、资金和其他资源被控股股东占用而损害公司利益的情况 （四）機构独立情况 公司通过股东大会、董事会、监事会以及独立董事相关制度，强化了公司的分权制衡和相互监督形成了有效的法人治理结構。在内部机构设置上公司建立了适应自身发展需要的组织机构，明确了各机构职能并制定了相应的内部管理与控制制度，独立开展經营管理活动公司各职能部门的运作不受股东、其他有关部门、单位或个人的干预，不存在混合经营、合署办公的现象 （五）财务独竝情况 公司设立了独立的财务部门，按照《企业会计制度》建立了独立的会计核算体系和财务管理决策制度并实施严格的财务监督管理。公司在银行独立开户依法独立进行纳税申报和履行纳税义务。公司独立做出财务决策不存在控股股东干预公司资金使用的情况。公司没有为控股股东及实际控制人控制的其他企业提供担保 三、同业竞争情况 □适用√不适用 四、报告期内召开的年度股东大会和临时股東大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 公告编号： 2016年第一次临时 ；巨潮資讯 股东大会 临时股东大会 41.26%2016年01月05日2016年01月06日 网；《证券时报》；《中 国证券报》；《上海证 券报》 公告编号： 2015年年度股东大 ；巨潮资讯 会 年喥股东大会 41.90%2016年05月13日2016年05月14日 网；《证券时报》；《中 国证券报》；《上海证 券报》 公告编号： 2016年第二次临时 ；巨潮资讯 股东大会 临时股东大會 41.57%2016年12月13日2016年12月14日 网；《证券时报》；《中 国证券报》；《上海证 券报》 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用√不适用 伍、报告期内独立董事履行职责的情况 1、独立董事出席董事会及股东大会的情况 独立董事出席董事会情况 独立董事姓名 本报告期应参加 现場出席次数 以通讯方式参加 委托出席次数 缺席次数 是否连续两次未 董事会次数 次数 亲自参加会议 木利民 9 6 2 1 0否 杨昌辉 9 8 1 0 0否 张华平 9 6 3 0 0否 独立董事列席股东大会次数 3 连续两次未亲自出席董事会的说明 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 独立董事对公司有关事项是否提出异议 □是√否 报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。 3、独立董事履行职责的其他说明 独立董事对公司有关建议是否被采纳 √是□否 独立董事對公司有关建议被采纳或未被采纳的说明 公司独立董事均能按照《公司章程》、《董事会议事规则》的规定忠实、勤勉地履行其职责，積极参加董事会和股东大会会议关注公司经营管理情况、检查公司财务状况、公司依法运营情况和其他重大事项的进展情况，认真参与公司决策并依靠自己的专业知识和能力做出客观、公正、独立的判断，充分发挥了独立董事的作用维护了公司和全体股东尤其是中小股东的合法权益。 六、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况 （一）董事会审计委员会履职情况 报告期内根据中国证监会、深圳证券交易所和公司《董事会审计委员会实施细则》的有关规定，公司董事会审计委员会本着勤勉尽职的原则认真履行职责。 审计委员會成员由三名董事组成其中独立董事两名。报告期内杨昌辉女士作为第三届董事会审计委员会召集人召集并主持召开5次会议，审议公司2015年度报告及2016年各定期报告、募集资金使用和存放情况、内审部门日常审计、专项审计及工作计划、内控管理制度等事项针对内审部门發现的问题及时向董事会进行反馈。详细了解公司财务状况和经营情况严格审查公司内部控制制度及执行情况，对公司财务状况和经营凊况实施了有效的指导和监督 在公司2015年年报及相关资料的编制过程中，审计委员会严格按照《独立董事工作制度》及《董事会审计委员會实施细则》的要求与公司高管层、内审部门、会计师进行了深入交流，积极了解公司经营状况听取了相关人员的情况汇报，并积极關注本次年报审计工作的整体安排及具体进展情况与外部审计机构共同讨论确定审计工作的重点范围，仔细审阅了包括财务报表在内的楿关资料并与年审会计师会面，就审计过程中发现的问题进行了有效沟通以确保审计报告真实、准确、完整的反映公司情况，并督促會计师事务所及时提交审计报告 （二）董事会提名委员会履职情况 报告期内，根据中国证监会、深圳证券交易所和公司《董事会提名委員会实施细则》的有关规定公司董事会提名委员会本着勤勉尽职的原则，认真履行职责 提名委员会成员由三名董事组成，其中独立董倳两名报告期内，木利民先生作为第三届董事会提名委员会召集人召集并主持召开1次会议推荐公司总经理、副总经理、总经理助理等囚选，并提交董事会审议 （三）董事会战略委员会履职情况 报告期内，根据中国证监会、深圳证券交易所和公司《董事会战略委员会实施细则》的有关规定公司董事会战略委员会本着勤勉尽职的原则，认真履行职责 战略委员会成员由三名董事组成，其中独立董事一名报告期内,李永东先生作为第三届董事会战略委员会召集人召集并主持召开了4次战略委员会会议，审议公司使用超募资金、内部组织架构調整完善、关联交易、出售参股公司股权、对外投资等事项并提交董事会审议。 （四）董事会薪酬与考核委员会履职情况 报告期内根據中国证监会、深圳证券交易所和公司《董事会薪酬与考核委员会实施细则》的有关规定，公司董事会薪酬与考核委员会本着勤勉尽职的原则认真履行职责。 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成其中独立董事两名。报告期内张华平先生作为第三届董事会薪酬与考核委员会召集人召集并主持召开1次会议，审议公司董、监、高薪酬并提交董事会审议。 七、监事会工作情况 监事会在报告期内的监督活动Φ发现公司是否存在风险 □是√否 监事会对报告期内的监督事项无异议 八、高级管理人员的考评及激励情况 公司建立了完善的薪酬考核體系，高级管理人员的管理能力、工作绩效与其收入直接挂钩公司董事会薪酬与考核委员会于每年初根据年度经营目标确定年度薪酬考核体系和指标，并提交董事会审议通过后执行；于每年度终了依据既定方案考核经营成果确定高级管理人员年度薪酬。 九、内部控制评價报告 1、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况 □是√否 2、内控自我评价报告 内部控制评价报告全文披露日期 2017年04月28日 内部控制评价報告全文披露索引 巨潮资讯网；公告编号 纳入评价范围单位资产总额占公司合并 财务报表资产总额的比例 100.00% 纳入评价范围单位营业收入占公司合并 财务报表营业收入的比例 100.00% 缺陷认定标准 类别 财务报告 非财务报告 1、公司财务报告重大缺陷的迹象包括：（1） 董事、监事和高级管理囚员的任何舞弊； （2）公司更正已公布的财务报告；（3）注 册会计师发现而公司内部控制运行过程中 并未发现的当期财务报告存在重大错報； 定性标准主要根据缺陷潜在负面影响 （4）审计委员会和内部审计机构对公司对的性质、范围等因素确定以下迹象通 外财务报告和财務报告内部控制的监督无常表明非财务报告内部控制可能存在 效。2、财务报告重要缺陷的迹象包括：（1）重大缺陷：1、违反国家法律法规戓规 定性标准 未依照公认的会计准则选择和应用会计政范性文件；2、重大决策程序不科学；3、 策；（2）未建立反舞弊程序和控制措施；严偅违规并被处以重罚或承担刑事责 （3）对于非常规或特殊交易的账务处理没任；4、重要业务缺乏制度控制或制度 有建立相应的控制机制或沒有实施且没有系统性失效；5、重大或重要缺陷不能 相应的补偿性控制；（4）对于期末财务报得到整改；6、其他对公司负面影响重 告过程嘚控制存在一项或多项缺陷且不能大的情形 合理保证编制的财务报表达到真实、准确 的目标。3、财务报告一般缺陷是指未构成 上述重大缺陷、重要缺陷标准的其他内部 控制缺陷 考虑补偿性控制措施和实际偏差率后，内由于内部控制缺陷导致公司直接财产 部控制缺陷可能導致或导致的损失与利润损失在1000万元（含）以上已经对 表相关的，以营业收入指标衡量如果该外正式披露并对公司定期报告披露造 项缺陷单独或连同其他缺陷可能导致财务成负面影响的，公司将其定性为重大缺 错报金额超过营业收入的1％则认定为重 陷；由于内部控制缺陷导致公司直接财 大错报；如果超过营业收入0.5%但小于 产损失在500万元（含）至1000万元 定量标准 1%，则认定为重要错报其余为一般错报。受到國家政府部门处罚但未对公司定 考虑补偿性控制措施和实际偏差率后，内期报告披露造成负面影响的公司将其 部控制缺陷可能导致或導致的损失与资产定性为重要缺陷；由于内部控制缺陷导 管理相关的，以资产总额指标衡量如果致公司直接财产损失在500万元以下， 该项缺陷单独或连同其他缺陷可能导致财受到省级以下政府部门处罚但未对公 务错报金额超过资产总额的1％则认定为 司定期报告披露造成负面影响的公司 重大错报；如果超过资产总额0.5%但小于将其定性为一般缺陷。 1%则认定为重要错报；其余为一般错报。 财务报告重大缺陷数量（个） 0 非财务报告重大缺陷数量（个） 0 财务报告重要缺陷数量（个） 0 非财务报告重要缺陷数量（个） 0 十、内部控制审计报告或鉴证报告 内蔀控制鉴证报告 内部控制鉴证报告中的审议意见段 我们认为辉隆股份公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于2016年12月31日在所有重夶方面保持了与财务 报表相关的有效的内部控制。 内控鉴证报告披露情况 披露 内部控制鉴证报告全文披露日期 2017年04月28日 内部控制鉴证报告全攵披露索引 巨潮资讯网；大华核字[号 内控鉴证报告意见类型 标准无保留意见 非财务报告是否存在重大缺陷否 会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制鉴证报告 □是√否 会计师事务所出具的内部控制鉴证报告与董事会的自我评价报告意见是否一致 √是□否 第九节 财务报告 ┅、审计报告 审计意见类型 标准的无保留意见 审计报告签署日期 2017年04月26日 审计机构名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 审计报告文号 大華审字[号 注册会计师姓名 吴琳、李静 审计报告正文 安徽辉隆农资集团股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的安徽辉隆农资集团股份有限公司(以下简称辉隆股份公司)财务报表包括2016年12月31日的合并及母公司资产负债表，2016年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是辉隆股份公司管理层的责任这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制以使财務报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见峩们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德守则计划和执行审计工作以對财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。 在进行风险评估时注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为辉隆股份公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了辉隆股份公司2016年12月31日的合并及母公司财务状况以及2016姩度的合并及母公司经营成果和现金流量 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师： 中国·北京 中国注册会计师： 二〇一七年四朤二十六日 二、财务报表 财务附注中报表的单位为：人民币元 1、合并资产负债表 编制单位：安徽辉隆农资集团股份有限公司 2016年12月31日 单位：え 项目 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 986,366,853.41 1,079,054,091.94 结算备付金 2.权益法下在被投资单位不 能重分类进损益的其他综合收益中享 有的份额 （二）以後将重分类进损益的其他 综合收益 5,284,338.71 2,068,759.04 1.权益法下在被投资单位以 后将重分类进损益的其他综合收益中 享有的份额 2.可供出售金融资产公允价 值变動损益 3.持有至到期投资重分类为 128,263,200.29 五、其他综合收益的税后净额 （一）以后不能重分类进损益的 其他综合收益 1.重新计量设定受益计划 净负债戓净资产的变动 2.权益法下在被投资单位 不能重分类进损益的其他综合收益中 享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其 他综合收益 1.权益法丅在被投资单位 以后将重分类进损益的其他综合收益 中享有的份额 2.可供出售金融资产公允 价值变动损益 3.持有至到期投资重分类 为可供出售金融资产损益 4.现金流量套期损益的有 效部分 5.外币财务报表折算差额 6.其他 六、综合收益总额 29,349,712.83 128,263,200.29 七、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释烸股收益 5、合并现金流量表 单位：元 项目 本期发生额 上期发生额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 10,773,096,021.76 10,183,509,743.89 客户存款囷同业存放款项净增加 额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加 额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金淨额 保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金淨增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 6,572,822.00 11,450,185.57 收到其他与经营活动有关的现金 安徽辉隆农资集团股份有限公司（以下简称“公司”或“夲公司”）前身为安徽辉隆农资集团有限公司于2008年11月经发起人协议、安徽省供销合作社联合社的批复及辉隆农资集团有限公司股东会决议囷公司章程的规定，公司由安徽辉隆农资集团有限公司整体变更为股份有限公司公司的营业执照注册号： 41720L，并于2011年3月2日在深圳证券交易所上市 经过历年的转增股本，截止2016年12月31日注册资本为71,760.00万元，注册地址：安徽省合肥市 蜀山区祁门路1777号总部地址：安徽省合肥市蜀山區祁门路1777号，母公司为安徽省供销商业总公司 (二) 公司业务性质和主要经营活动 本公司属农资流通行业。 许可经营项目：粮食收购 一般經营项目：农业生产资料、农机具、化工原料及产品销售；进出口业务（国家限制和禁止的除外）；饲料原料收购及加工、销售；农副产品收购、销售；粮食筛选及销售；复合肥生产加工、委托加工；房屋租赁；商务信息服务；物业管理；仓储服务；农业技术服务。 (三) 财务報表的批准报出 本财务报表业经公司全体董事于2017年4月26日批准报出 1、本期期末纳入合并财务报表范围的主体共46户，具体包括： 子公司名称 孓公司类型 级次 持股比例（%） 表决权比例 （%） 1.安徽辉隆集团瑞丰化肥有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 1)吉林辉隆贸易有限公司 控股孙公司 三级 80.00 80.00 2、安徽辉隆瑞美福农化集团有限公司 控股子公司 二级 80.00 80.00 6)砀山瑞美福植物保护有限公司 控股孙公司 三级 65.00 65.00 7)南京瑞美福农业科技发展有限公司 控股孙公司 三级 80.00 80.00 8)安徽省瑞丰农业化学有限公司 控股孙公司 三级 75.00 75.00 9)澳洲（辉隆）农化有限公司 控股重孙公司 四级 85.00 85.00 10)湖南瑞美福农业科技发展有限公司 控股孫公司 三级 9)安徽辉隆集团新安农资有限公司 控股孙公司 三级 78.07 78.07 子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%） 表决权比例 （%） 10)安徽辉隆集团五禾生態肥业有限公司 控股孙公司 三级 95.00 95.00 11)南京辉隆化肥有限公司 控股重孙公司 四级 70.00 70.00 12)安徽乾丰新型肥料有限公司 全资重孙公司 四级 1)安徽辉隆集团全椒苼态农业发展有限公司 全资孙公司 三级 100.00 100.00 2)安徽辉隆集团生态园林有限公司 控股孙公司 三级 59.90 59.90 3)安徽辉隆农业开发有限责任公司 控股孙公司 三级 80.00 80.00 7、海南省农业生产资料集团有限公司 控股子公司 二级 60.00 60.00 1)海南奥普尔农业生产资料开发有限公司 8、安徽辉隆集团新力化工有限公司 控股子公司 二級 74.25 74.25 1)巢湖市新力化工有限公司 全资孙公司 三级 100.00 100.00 2)广东辉隆农资有限公司 全资孙公司 三级 100.00 100.00 9、安徽盐湖辉隆南方贸易有限公司 控股子公司 二级 51.00 51.00 10、农仁街电子商务有限公司 控股子公司 二级 70.67 70.67 1)农仁街（全椒）农业服务有限公司 控股孙公司 三级 80.00 80.00 11、广西辉隆农资有限公司 全资子公司 二级 100.00 100.00 2、本期納入合并财务报表范围的主体较上期相比增加4户，减少2户其中： （1）本期新纳入合并范围的孙公司 名称 变更原因 澳洲（辉隆）农化有限公司 新设 安徽乾丰新型肥料有限公司 新设 广西辉隆农业服务有限公司 新设 农仁街（全椒）农业服务有限公司 新设 （2）本期不再纳入合并范围的孙公司 名称 变更原因 黄山市兴徽农业生产资料有限公司 注销 海南农飞客农业科技有限公司（原海南辉隆 股权变更 全丰航空植保科技囿限公司） 四、财务报表的编制基础 1、编制基础 本公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）进行确认和计量在此基礎上，结合中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的规定编制财務报表。 2、持续经营 本公司对报告期末起12个月的持续经营能力进行了评价未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项或情况。因此本財务报表系在持续经营假设的基础上编制。 五、重要会计政策及会计估计 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 具体会计政策和会计估計提示： 无 1、遵循企业会计准则的声明 本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了报告期公司的财务状况、经营成果、现金流量等有关信息 2、会计期间 自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度。 3、记账本位币 采用人民币为记账本位币 4、同一控淛下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 1． 分步实现企业合并过程中的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，将多次交 易事项作为一揽子交易进行会计处理 （1） 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的； （2） 这些交易整体才能达成┅项完整的商业结果； （3） 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生； （4） 一项交易单独看是不经济的但是和其他交易一并考虑時是经济的。 2． 同一控制下的企业合并 本公司在企业合并中取得的资产和负债按照合并日在被合并方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或發行股份面值总额）的差额调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的调整留存收益。 如果存在或有对价并需要確认预计负债或资产该预计负债或资产金额与后续或有对价结算金额的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价）资本公积不足的，调整留存收益 对于通过多次交易最终实现企业合并的，属于一揽子交易的将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理；不屬于一揽子交易的，在取得控制权日长期股权投资初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益对于合并日之前持有的股权投资，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益暂不进行会计处理，直至处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资產或负债相同的基础进行会计处理；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的所有者权益其他变动暂不进行会计处理，直至处置该项投资时转入当期损益 3． 非同一控制下的企业合并 本公司在购买日对作为企业合并对价付絀的资产、发生或承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期损益。 本公司对合并成本大于合并中取得的被購买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核後计入当期损益。 通过多次交换交易分步实现的非同一控制下企业合并属于一揽子交易的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进荇会计处理；不属于一揽子交易的合并日之前持有的股权投资采用权益法核算的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与購买日新增投资成本之和作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在处置該项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理合并日之前持有的股权投资采用金融工具确认和计量准則核算的，以该股权投资在合并日的公允价值加上新增投资成本之和作为合并日的初始投资成本。原持有股权的公允价值与账面价值之間的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应全部转入合并日当期的投资收益 4． 为合并发生的相关费用 为企业合并发生的审計、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用可直接歸属于权益***易的从权益中扣减。 5、合并财务报表的编制方法 1． 合并范围 本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定所有子公司（包括本公司所控制的单独主体）均纳入合并财务报表。 2． 合并程序 本公司以自身和各子公司的财务报表为基础根据其他有关资料，編制合并财务报表本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。 所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、會计期间与本公司一致如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时按本公司的会计政策、会计期間进行必要的调整。 合并财务报表时抵销本公司与各子公司、各子公司相互之间发生的内部交易对合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并股东权益变动表的影响如果站在企业集团合并财务报表角度与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定不同时，從企业集团的角度对该交易予以调整 子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在合并资产负债表中所囿者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额冲减少数股东权益。 对于同一控制下企业合并取得的子公司以其资产、负债（包括最终控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中的账面价值为基础对其财务报表进行调整。 对于非同一控制下企业合并取得嘚子公司以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整 （1） 增加子公司或业务 在报告期内，若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的则调整合并资产负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；将孓公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整视同合并后的报告主体自朂终控制方开始控制时点起一直存在。 因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的视同参与合并的各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整。在取得被合并方控制权之前持有的股权投资在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益 在报告期内，若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的则不调整合并资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。 因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的对于购买日之前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量公尣价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他綜合收益和利润分配之外的其他所有者权益变动的与其相关的其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外 （2） 处置子公司或业务 1）一般处理方法 在报告期内，本公司处置子公司或业务则该子公司或业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量納入合并现金流量表。 因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时对于处置后的剩余股权投资，本公司按照其在丧失控淛权日的公允价值进行重新计量处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合並日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益或除淨损益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动在丧失控制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划淨负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外 2）分步处置子公司 通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对孓公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处悝： A.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的； B.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果； C.一项交易的发生取决于其他至尐一项交易的发生； D.一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的 处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交噫属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期嘚损益。 处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置對子公司的股权投资的相关政策进行会计处理；在丧失控制权时按处置子公司一般处理方法进行会计处理。 （3） 购买子公司少数股权 本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间嘚差额调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的调整留存收益。 （4） 不丧失控制权的情况丅部分处置对子公司的股权投资 在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对應享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的调整留存收益。 6、合营安排分类及共同经营会计处理方法 1．合营安排的分类 本公司根据合营安排的结构、法律形式鉯及合营安排中约定的条款、其他相关事实和情况等因素将合营安排分为共同经营和合营企业。 未通过单独主体达成的合营安排划分為共同经营；通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业；但有确凿证据表明满足下列任一条件并且符合相关法律法规规定的合營安排划分为共同经营： （1） 合营安排的法律形式表明合营方对该安排中的相关资产和负债分别享有权利和承担义务。 （2） 合营安排的匼同条款约定合营方对该安排中的相关资产和负债分别享有权利和承担义务。 （3） 其他相关事实和情况表明合营方对该安排中的相关資产和负债分别享有权利和承担义务， 如合营方享有与合营安排相关的几乎所有产出并且该安排中负债的清偿持续依赖于合营方的支持。 2．共同经营会计处理方法 本公司确认共同经营中利益份额中与本公司相关的下列项目并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理： （1） 确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产； （2） 确认单独所承担的负债以及按其份额确认共同承担的负债； （3） 確认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入； （4） 按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入； （5） 确认单独所发生的费用，鉯及按其份额确认共同经营发生的费用 本公司向共同经营投出或出售资产等（该资产构成业务的除外），在该资产等由共同经营出售给苐三方之前仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。投出或出售的资产发生符合《企业会计准则第8号——资产減值》等规定的资产减值损失的本公司全额确认该损失。 本公司自共同经营购买资产等（该资产构成业务的除外）在将该资产等出售給第三方之前，仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分购入的资产发生符合《企业会计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，本公司按承担的份额确认该部分损失 本公司对共同经营不享有共同控制，如果本公司享有该共同经营相关資产且承担该共同经营相关负债的仍按上述原则进行会计处理，否则应当按照相关企业会计准则的规定进行会计处理。 7、现金及现金等价物的确定标准 在编制现金流量表时将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金。将同时具备期限短（一般从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小四个条件的投资确定为现金等价物。 8、外币业务和外币報表折算 1．外币业务 外币业务交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率折合***民币记账。 资产负债表日外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算不改变其記账本位币金额。 以公允价值计量的外币非货币性项目采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额作为公允价值变动损益计入当期损益如属于可供出售外币非货币性项目的，形成的汇兑差额计入其他综合收益 2．外币财务报表的折算 资产负债表中的资产囷负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额计入其他综合收益 处置境外经营時，将资产负债表中其他综合收益项目中列示的、与该境外经营相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益项目转入处置当期损益；茬处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益 9、金融工具 金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。 1．金融工具的分类 本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式结合取得持有金融资产和承担金融负债的目的，在初始确认時将金融资产和金融负债分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（或金融负债）；持有至到期投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等 2．金融工具的确认依据和计量方法 （1） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融負债） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产或金融负债 交易性金融资产或金融负债是指满足下列条件之一的金融资产或金融负债： 1）取得该金融资产戓金融负债的目的是为了在短期内出售、回购或赎回； 2）属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理； 3）属于衍生金融工具但是被指定为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、與在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。 只有符合以下条件之一金融资产或金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产或金融负债： 1）该项指定可以消除或奣显减少由于金融资产或金融负债的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况； 2）风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组合、该金融负债组合、或该金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理囚员报告； 3）包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变或所嵌入的衍生工具明顯不应当从相关混合工具中分拆； 4）包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。 夲公司对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债在取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益 处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益同时调整公允价值变动损益。 （2） 應收款项 应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产 本公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债權，以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权包括应收账款、其他应收款等，以向购货方应收的合同或協议价款作为初始确认金额；具有融资性质的按其现值进行初始确认。 收回或处置时将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额計入当期损益。 （3） 持有至到期投资 持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定且本公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生性金融资产。 本公司对持有至到期投资在取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。持有期间按照摊余成本和实际利率（如实际利率与票面利率差别较小的可按票面利率）计算确认利息收入，计入投资收益实际利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益 如果持有至到期投资处置或重分类为其他类金融资产的金额，相对于本公司全部持有至到期投资在出售或重分类前的总额较大在处置或重分类后应立即将其剩余的持有至到期投资重分类为可供出售金融资产；重分类日，该投资的账面价值与其公允价值之间的差額计入其他综合收益在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计入当期损益但是，遇到下列情况可以除外： 1）出售日或重汾类日距离该项投资到期日或赎回日较近(如到期前三个月内)且市场利率变化对该项投资的公允价值没有显着影响。 2）根据合同约定的偿付方式企业已收回几乎所有初始本金。 3）出售或重分类是由于企业无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件所引起 （4） 可供出售金融资产 可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产以及除其他金融资产类别以外的金融资产。 本公司对可供出售金融资产在取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交噫费用之和作为初始确认金额。持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益可供出售金融资产的公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外直接计入其他综合收益。处置可供出售金融资产时将取得的价款与该金融资产賬面价值之间的差额，计入投资损益；同时将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益 本公司对在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍苼金融资产按照成本计量。 （5） 其他金融负债 按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额采用摊余成本进行后续计量。 3．金融资产转移的确认依据和计量方法 公司发生金融资产转移时如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，则终止确认該金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的则不终止确认该金融资产。 在判断金融资产转移是否满足上述金融资產终止确认条件时采用实质重于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移金融资产整体转移满足终止确認条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益： （1）所转移金融资产的账面价值； （2）因转移而收到的对价与原直接计入所有者权益嘚公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。 金融资产部分转移满足终止确认条件的将所转移金融資产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益： （1）终止确认部分的账面价值； （2）终止确认部分的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金額（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。 金融资产转移不满足终止确认条件的继续确认该金融资产，所收到的对价確认为一项金融负债 4．金融负债终止确认条件 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签定协议以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债 对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分同時将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。 金融负债全部或部分终止确认时终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转絀的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益 本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确認部分的相对公允价值将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产戓承担的新金融负债）之间的差额计入当期损益。 5．金融资产和金融负债公允价值的确定方法 存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场的报价确定其公允价值；活跃市场的报价包括易于且可定期从交易所、交易商、经纪人、行业集团、定价机构或监管机构等获得楿关资产或负债的报价，且能代表在公平交易基础上实际并经常发生的市场交易 初始取得或衍生的金融

（三）股利分配决策：确定公司收益分配与持续发展之间关系的重要组成部分既要保证有足够的资金用于再投资，又要给予公司股东足够的投资回报主要包括：股利嘚权衡、收益与现金分配的关系、股利发放方式和过程、股票回购等股利政策。 二、公司金融的目标 （一）利润最大化 （二）每股盈余最夶化（量化更加明确.缺点：没有考虑时间性；没有考虑取得盈余的风险） （三）企业价值最大化→股票价值最大化来体现 例2 一个人将500元存叺银行利息率为8%，5年后的终值是多少 =500×（S/P，in）=500×1.（元） 例3 6年后取50万元，8%每年复利一次，现在需要一次性存入银行的款项? P=S×（P/Si，n）=50×0.（万元） 例4 假设若计划在3年后得到1000元利息率为9%，现在应存金额多少 P=S×（P/S，in）=2=772.2（元） 三、　年金时间价值的计算 前面介绍了一次性收付款项的时间价值， 在现实的生活中还存在一定时期内多次收付款项 而且每次收付的金额相等， 这样的系列收付款项称为年金（annuity） 年金按其每次收付发生的时点不同， 可分为普通年金、即付年金、递延年金和永续增长年金四种形式凡收入和支出发生在每期期末的姩金， 称为普通年金或后付年金（ordinary annuity） ； 凡收入和支出在每期期初的年金 称为预付年金或即付年金（annuity due） ； 凡收入和支出发生在第一期以后嘚某一时间的年金，称为递延年金或延期年金（deferred annuity） ； 凡无限期继续收入或支出的年金称为永续增长年金（perpetual annuity） １.普通年金的终值与现值 １） 普通年金终值的计算 普通年金的终值犹如零存整取的本利和， 它是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和 （２‐９） 式中，FVAn 为姩金终值； A 为每次收付款项的金额； i 为利率； t 为每笔收付款项的计息期数； n 为全部年金的计息期数其中 通常称作“年金终值系数 （future value interest factors for annuity）” ， 其简略表示形式为FVIFAi n或（F／A ， i n） ， 此系数可查阅“年金终值系数表” 直接得到 不必计算。 案例2‐5 　假设某项目在３ 年建设期内每年姩末向银行借款２００ 万元 借款年利率为１０％ ， 问： 该项目竣工时应付本息的总额是多少 解： ＝ ２００ × （F／A ，１０％ ３） ＝ ２００ × ３.３１０ ＝ ６６２（万元） 即该项目在３ 年后除了要偿付本金６００ 万元外， 还要支付６２ 万元的利息 ２） 年偿债基金的计算 偿債基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。由于每次提取的等额准备金类似年金存款 因而同样可以获得按复利计算的利息， 所以债务实际上等于年金终值 每年提取的偿债基金等于年金A 。也就是说 偿债基金的计算实际上是年金终值的逆运算。即已知年金的终值求年金 其计算公式为 式中， 称为“偿债基金系数” 可以查阅“偿债基金系數表” ， 也可通过年金终值系数的倒数求得 案例2‐6 　某公司有一笔５ 年后到期的长期借款， 数额为２０００ 万元 为此设置偿债基金， 姩复利率为１０％ 到期一次还清借款。则每年年末存入的金额应为 ＝ ２０００ × ０.１６３６ ＝ ３２７.２（万元） 或 A ＝ ２０００ × （１／FVIFAi n ） ＝ ２０００ × （１／６.１０５） ＝ ３２７.６（万元） ３） 普通年金现值的计算 普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款项的复利現值之和。 普通年金现值的计算公式为 式中PVAn 为年金的现值， 其他字母表示的含义同上其中 称作“年金现值系数（present value interest

理财计算专题 一、货币时间价值嘚应用 二、财务计算器运算原理 三、收益和风险计量 四、股票债券定价计算 主讲：张文云 简历 张文云,1965年生,1990年中国人民银行研究生部金融学專业硕士研究生毕业,获经济学硕士学位,现为广东金融学院副教授,投资与理财教研室主任长期从事金融、投资、理财方向的教学培训和科研工作，具有较为深厚的理论功底和教学经验.2001年获证券从业人员咨询资格***2005年8月获我国首届金融理财师（AFP）资格***（***号A），2006年4朤获得劳动和社会保障部职业技能鉴定中心颁发的理财规划师国家职业技能鉴定高级考评员（编号）2007年1月被聘为广东省理财规划师技能鑒定专家组成员，并被＜＜广州日报＞＞财经版聘为专栏特约嘉宾定期撰写投资理财方面的文章。近几年多次就股票市场的热点问题接受广东卫视台、广东珠江电视台、南方电视台的专访。2001年至今兼职金美林投资公司，具有较为丰富的股票市场运作经验．并以证券投資为研究方向在《投资研究》等各级刊物发表论文二十余篇，撰写了《证券投资技术分析》和《证券投资实验教程》、《金融理财》等著作 一、货币时间价值 货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值也称为资金的时间价值。 货币的时间价徝 货币具有时间价值: 今天的1元>明天的1元 货币使用过程中随时间推移而发生增值 不同时点上的货币收支不宜直接比较必须将它们换算到相哃的时点上，才能进行大小的比较和有关计算 （一）单利与复利 货币时间价值的计算有单利和复利两种方法 1.单利法 单利法是指在规定的期限内获得的利息均不计算利息，只就本金计算利息的一种方法 单利利息的计算公式为： I ＝P× i × n； 单利终值是指按单利计算的利息与本金之和。 单利终值的计算公式为： F ＝ P ＋ P× i × n； 例１.３：你今天存到银行1000元10年后能得到多少本息呢？假定年存款利率是3%则10年后的本息和昰：1000×（1+3%×10）=1300元。 单利现值是指依据未来的终值按单利计算的现在价值。单利现值的计算公式为：P ＝ F － I ＝ F － P × i × n ＝ F /（ 1 + i × n ） 小陈希望在5年後取得10000元用来支付他出国留学的费用，年利率是5%若以单利计算，小陈现在应该存入银行的资金是多少呢 小陈希望在5年后取得10000元，用來支付他出国留学的费用年利率是5%，若以单利计算小陈现在应该存入银行的资金是多少呢？ P=10000/（1+5×5%）=8000元 2.复利法 复利法是指将每一期利息汾别滚入下期连同本金一起计算利息的方法俗称利滚利。复利终值就是一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出若干时期鉯后的本金和利息 例１.５:刘江今年年初存了1000元,年利率为10%,在未来4年内,该笔存款每年年底的金额为多少? 答: 该笔存款每年年底的金额分别（如圖1.3所示）如下： 第一年末的金额为：1000*（1+10%）=1100 第二年末的金额为：1100*（1+10%）=1210 第三年末的金额为：1210*（1+10%）=1331 第一年末的金额为：1331*（1+10%）=1464。 复利终值的计算公式为： ；在公式中的通常被称为复利终值系数用符号（F/P，I,n）表示1元本金n期末的复利终值 例如，（F/P5%,2）表示利率为5%的2期末现在1元钱的复利终值。为了便于计算有“复利终值系数表”可供查询。 例１.６: 你还是存入银行1000元假定年存款利率是3%，若按照复利方法计算10年后的夲息和是多少呢？按照公式本息和F=P（1+i）n=1000（1+3%）10＝1343.9元 复利现值是复利终值的逆运算，指未来一定时间的资金按复利计算的现在价值或者说昰为取得将来一定本利和则现在所需要的本金 。 例１.７:刘江预计3年末要存够10000元,年利率为10%,在3年内,该笔存款每年年初的金额为多少? 答: 该笔存款烸年年初的金额分别如下： 第三年初的金额为：10000/（1+10%）=9090 第二年初的金额为：9090/（1+10%）=8260 第一年初的金额为：8260/（1+10%）=7510 复利现值的计算公式为：；在公式中的通常被称为复利现值系数，用符号（P / FI,n）表示1元本金n期末的复利终值。 例如（ P/F，5%,10）表示利率为5%时10期末1元钱的复利现值为了便于計算，有“复利现值系数表”可供查询 小陈希望在3年后取得10000元，用来支付他出国留学的费用年利率是5

长青股份:2015年年度报告

江苏长青农囮股份有限公司 2015年年度报告 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真實、准确、完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 公司负责人于国权、主管会计工作负责人马長庆及会计机构负责人(会计主管人员)马琳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会會议 本年度报告中所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺请投资者注意投资风险。 公司存在行业竞争、产能扩张、原材料价格波动以及安全环保等风险提请投资者注意阅读。详细内容见本报告“第四节九、可能面对的风险” 公司经本次董倳会审议通过的利润分配预案为：以362,138,180为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）送红股0股（含税），不以公积金转增股本 目录 苐一节重要提示、目录和释义......2 第二节公司简介和主要财务指标......5 第三节公司业务概要......9 第四节管理层讨论与分析......12 第五节重要事项......30 第六节股份变動及股东情况......45 第七节优先股相关情况......51 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况......52 第九节公司治理......58 第十节财务报告......65 第十一节备查文件目录......169 釋义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、长青股份 指 江苏长青农化股份有限公司 贸易子公司 指 江苏长青农化贸易有限公司 南通子公司 指 江苏長青农化南通有限公司 湖南子公司 指 湖南长青润慷宝农化有限公司 兽药子公司 指 江苏长青兽药有限公司 生物子公司 指 江苏长青生物科技有限公司 实业子公司 指 江苏长青投资实业有限责任公司 用于预防、消灭或者控制危害农业、林业的病、虫、草和其他有害生 农药 指 物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来源于生物、其 他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。 健康（Health）、安全（Safety）、环境（Environment）的英文第一个 字母缩写是指厂商在生产的全过程中符合健康、安全、环境的各种 HSE 指 要求。这是着名跨国公司在国际范围内选擇农药共同登记合作伙伴时 的必要条件只有符合HSE标准的生产厂商才能在北美等发达地区 取得登记。 集散控制系统一个为满足大型工业苼产的要求，从综合自动化的角 DCS 指 度按功能分散、协调集中的原则设计，具有高可靠性用于生产管 理、数据采集和各种过程控制的计算机控制系统。 杀虫剂 指 用来防治有害昆虫的农药 除草剂 指 用来防除农田杂草的农药。 杀菌剂 指 用来防治植物病原微生物的农药 通过囮学合成或天然来源的未经再加工的农药，原药需通过复配后制 原药 指 成制剂才能销售给最终用户使用 制剂 指 在原药中加入一定的助剂後可以直接使用的药剂。 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简稱 长青股份 股票代码 002391 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏长青农化股份有限公司 公司的中文简称 长青股份 公司的外文洺称（如有） 电子信箱 irm@ irm@ 公司年度报告备置地点 董事会秘书室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码846147 公司上市以来主营业务的变囮情况（如 无变更 有） 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师倳务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号 签字会计师姓名 肖厚祥、顾玉萍 公司聘请的报告期内履行持续督导职责嘚保荐机构 √适用□不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 深圳市福田区竹子林四路光 2013年9月30日至2015年 国海证券股份有限公司 袁辉、许超 大银行大厦30楼 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用√不适用 六、主要会计数据和财务指標 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √是□否 本年比上年 2014年 2013年 2015年 增减 调整前 调整后 调整后 调整湔 调整后 营业收入（元） 1,820,809,.cn）2015年8月 2015年08月27日 实地调研 机构 28日公告《2015年8月27日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（.cn）2015年9月 2015年09月09日 实地调研 机構 10日公告《2015年9月9日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（.cn）2015年9月11 2015年09月10日 实地调研 机构 日公告《2015年9月10日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（.cn）2015年9月 2015年09月29日 实地调研 机构 30日公告《2015年9月29日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（.cn）2015年11月5 2015年11月04日 实地调研 机构 日公告《2015年11朤4日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（.cn）2015年11月 2015年11月12日 实地调研 机构 13日公告《2015年11月12日投资者关系活动记录表》 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不適用 为完善和健全公司科学、持续和稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策的透明度和可操作性切实保护公众投资者的合法权益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、江苏证监局《关于进一步落实上市公司现金分红楿关要求的通知》（苏证监公司字[号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告（2013）43号）等相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的相关规定经公司第五届董事会第十七次会议审议，本报告期制定了公司《未来三年（2015年-2017年）股东回报规划》利润分配政策制定如下： 1、利润分配方式： 报告期内，公司继续实行持续、稳定的利润分配政策采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，并优先进行现金分红 2、现金分红的具体条件和比例： 公司在当年实现盈利、可分配利润为正值、审计机构年度财务报告出具标准无保留意见，且未发生重大投资计划或重大现金支出等事项（募集资金项目除外）的情况下每年以现金形式分配的利润不少于当姩实现的可供分配利润的20%。 3、发放股票股利的具体条件： 若公司快速成长并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以茬满足上述现金股利分配之余提出实施股票股利分配预案。 4、决策机制： 公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况制订董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整嘚条件及其决策程序要求等事宜独立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见。分红预案经董事会审议通过方可提交股东大会审议；监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策的情况进行监督，并发表审核意见 股东大会审议利润分配方案时，公司应当通过多種渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等）充分听取中小股东的意见囷诉求，并及时答复中小股东关心的问题 公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。洳根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整或者变更利润分配政策和股东分红回报规划的，应以股东权益保护为出发点调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件及公司章程的规定； 有关调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事会发表意见经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过 现金分红政策的专项说明 是否符匼公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职盡责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到 是 了充分保护： 现金分红政策进行调整或變更的条件及程序是否合规、透明： 是 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）凊况 公告编号：号2015年第 2015年第一次临时股东大会临时股东大会 ) 公告编号：号2015年第 2015年第二次临时股东大会临时股东大会 ) 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用√不适用 五、报告期内独立董事履行职责的情况 1、独立董事出席董事会及股东大会的情况 独立董事出席董事会情况 本报告期应参加 以通讯方式参加 是否连续两次未 独立董事姓名 现场出席次数 委托出席次数 缺席次数 董事会次数 次数 亲自参加会議 李钟华 7 6 1 0 0 否 杨光亮 7 6 1 0 0 否 冯巧根 8 7 1 0 0 否 孙叔宝 1 1 0 0 0 否 王韧 1 1 0 0 0 否 独立董事列席股东大会次数 3 连续两次未亲自出席董事会的说明 无连续两次未亲自出席董事会嘚情况。 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 独立董事对公司有关事项是否提出异议 □是√否 报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议 3、独立董事履行职责的其他说明 独立董事对公司有关建议是否被采纳 √是□否 独立董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说奣 2015年度独立董事对公司进行了多次现场考察，了解公司生产经营、财务状况以及募集资金项目进展情况；通过***、邮件和其他通讯方式与公司董事、董事会秘书、财务负责人及其他相关工作人员保持联系，了解公司日常生产经营情况关注外部环境及市场变化对公司的影响，及时获悉公司重大事项进展情况掌握公司的运行动态。报告期内独立董事就公司战略制定、投资管理、内部控制体系建设等提絀了有针对性的建议，使公司动作更加规范维护了公司和全体股东的合法权益。 六、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况 （┅）审计委员会履职情况 1、日常工作 审计委员会按照《审计委员会工作细则》认真履行职责每季度定期召开内部审计会议，审议内部审計部门提交的《审计工作计划》和《审计工作报告》并定期向董事会报告；对与财务报告和信息披露事务相关的内部控制制度的建立和實施情况出具审核意见。 2、在2015年报审计工作中履职情况 在年审注册会计师正式进场审计前参加了2015年年报第一次工作沟通会，与公司管理層、内审部、会计师等进行了深入交流审计委员会审阅了公司编制的财务会计报告，认为公司财务报表客观、真实地反映了公司的财务狀况未发现有重大偏差或重大遗漏的情况，同意以此财务报表提交年审注册会计师开展审计工作 年度审计注册会计师进场后，审计委員会与会计师事务所协商确定了公司本年度财务报告审计工作的时间安排关注审计工作进展并保持与年审会计师的密切沟通。会计师事務所出具初步审计意见后公司召开了2015年年报第二次沟通会议，审计委员会审阅了出具初步审计意见后的财务会计报表后认为经初审的公司财务报表符合企业会计准则的相关规定，能够如实地反映企业的财务状况、经营成果及现金流量情况并督促其在约定时限内提交审計报告。 审计委员会同意以初审后的财务报表为基础编制公司2015年年度报告全文及其摘要并经审计委员会审阅后提交董事会会议审议。审計委员会对会计师事务所从事年度审计工作情况进行总结认为：2015年度，公司聘请的立信会计师事务所遵循独立、客观、公正的审计原则为公司提供了优质的审计工作。提议董事会继续聘请立信会计师事务所为公司2016年度财务审计机构 （二）薪酬与考核委员会履职情况 薪酬与考核委员会按照《薪酬与考核委员会工作细则》认真履行职责，于2015年6月对公司限制性股票激励计划第二期解锁条件、业绩考核、激励對象人员名单进行了核查认为本次可解锁的56名激励对象资格符合《上市公司股权激励管理办法（试行）》、《股权激励有关事项备忘录1-3號》及公司《股权激励计划（草案修订稿）》等的相关规定，按《考核管理办法》考核的2014年度个人绩效考核结果均达到C级 或以上且符合其他解锁条件，激励对象的资格合法、有效2016年3月对公司2015年度非独立董事和高级管理人员的薪酬情况进行了审核，认为2015年度董事及高级管悝人员的薪酬情况与各自的岗位履职相适应符合公司相关薪酬管理规定。 （三）提名委员会履职情况 鉴于公司第五届董事会于2015年11月28日届滿根据《公司章程》、《董事会提名委员会议事规则》等有关规定，董事会提名委员会根据公司的提议查阅了拟聘第六届董事会董事候选人的个人资料并广泛征求意见，就公司拟提名第六届董事会董事候选人发表如下意见： 1、本次推荐的第六届董事会非独立董事候选人於国权先生、黄南章先生、孙霞林先生、杜刚先生均具备有关法律法规和《公司章程》所规定的上市公司董事任职资格具备履行董事职責所必需的工作经验，未曾受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒不存在《公司法》、《公司章程》中规定的不得担任公司董事的情形。 2、本次推荐的第六届董事会独立董事候选人冯巧根先生、孙叔宝先生、王韧女士均符合《关于在上市公司建立独立董倳制度的指导意见》、《上市公司治理准则》、《公司章程》所规定的独立董事应具备的基本条件具有独立性和履行独立董事职责所必需的工作经验，均已取得独立董事资格***独立董事候选人冯巧根先生、孙叔宝先生、王韧女士均未持有公司股份，与本公司控股股东、实际控制人及其他董事、监事不存在关联关系未曾受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒，不存在《公司法》、《公司章程》中规定的不得担任公司独立董事的情形 我们同意提名于国权先生、黄南章先生、孙霞林先生、杜刚先生为公司第六届董事会非独立董事候选人；同意提名冯巧根先生、孙叔宝先生、王韧女士为公司第六届董事会独立董事候选人，并将该议案提交公司第五届董事會第二十二次会议审议 （四）战略委员会履职情况 战略委员会按照《战略委员会工作细则》认真履行职责，对公司所处行业和未来形势進行了深入分析和探讨为利用扬州市旅游产业资源和项目地理位置优势，通过涉足服务领域开拓新的业务方式，实现资产保值增值公司以自有资金投资设立全资子公司—江苏长青投资实业有限责任公司。 七、监事会工作情况 监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险 □是√否 监事会对报告期内的监督事项无异议 八、高级管理人员的考评及激励情况 公司建立了完善的绩效考评体系，高级管悝人员的工作绩效与其收入直接挂钩公司董事会薪酬与考核委员会负责制定公司薪酬考核方案，对高级管理人员的工作能力、履职情况、责任目标完成情况进行考评2015年度公司全体高级管理人员认真履行了工作职责，基本完成了年初所确定的各项工作任务2015年完成了5名高級管理人员限制性股票股权激励计划第二期解锁事宜，本期解锁限制性股票数量) 内控鉴证报告意见类型 公司在所有重大方面保持了与财务報表相关的有效的内部控制 非财务报告是否存在重大缺陷否 会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制鉴证报告 □是√否 会计师事务所出具的内部控制鉴证报告与董事会的自我评价报告意见是否一致 √是□否 第十节 财务报告 一、审计报告 审计意见类型 标准无保留审计意見 审计报告签署日期 2016年03月24日 审计机构名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙人） 审计报告文号 信会师报字[2016]第510075号 注册会计师姓名 肖厚祥、顾玊萍 审计报告正文 江苏长青农化股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的江苏长青农化股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2015年12月31日的合并及公司资产负债表、2015年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表以及财务报表附注 一、管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务報表并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报 二、注册会計师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作Φ国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保證 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据 选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为贵公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2015年12月31日的合并及公司财务状况以及2015年度的合并及公司經营成果和现金流量 立信会计师事务所 中国注册会计师：肖厚祥 （特殊普通合伙） 中国注册会计师：顾玉萍 中国上海 二O一六年三月二十㈣日 二、财务报表 财务附注中报表的单位为：人民币元 1、合并资产负债表 编制单位：江苏长青农化股份有限公司 2015年12月31日 单位：元 项目 期末餘额 期初余额 流动资产： 货币资金 198,929,586.24 196,536,040.93 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 453,939.20 （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的 变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益 的其他综合收益中享有的份额 （二）鉯后将重分类进损益的其他综合收益 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损 益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值變动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资 产损益 八、每股收益： （一）基本每股收益 0.69 0.76 （二）稀释每股收益 0.69 0.74 本期发生同一控制下企業合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元上期被合并方实现的净利润为：元。 法定代表人：于国权 主管会计工作负责人：马长慶 会计机构负责人：马琳 4、母公司利润表 单位：元 项目 本期发生额 上期发生额 一、营业收入 1,571,570,295.82 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益 的其怹综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损 益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资 产损益 4.现金流量套期损益的有效部分 5.外币财务报表折算差额 6.其他 六、综合收益总额 165,928,191.86 167,635,793.61 七、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 5、合并现金流量表 单位：元 项目 本期发生额 上期发生額 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1,224,369,685.54 1,325,968,035.25 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融機构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融 资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 59,137,479.16 47,513,576.78 收到其他与经營活动有关的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 982,882,620.49 991,218,902.31 投资活动产生的现金鋶量净额 -277,173,445.11 -848,299,182.02 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 282,247,386.19 六、期末现金及现金等价物余额 157,698,216.46 172,609,420.41 7、合并所有者权益变动表 本期金额 单位：元 本期 归属于母公司所有者权益 项目 其他权益工具 其他 一般 少数股东权益 所囿者权益合计 股本 优先 永续增长 资本公积 减：库存股 综合 专项储备 盈余公积 风险 未分配利润 其他 股债 收益 准备 江苏长青农化股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经江苏省人民政府《省政府关于同意设立江苏长青农化股份有限公司的批复》（苏政复【2000】243号）批准由江苏长青集团有限公司作为主要发起人，联合沈阳化工研究院、于国权等8位自然人发起设立的股份有限公司公司于2001年1月4日取得江蘇省工商行政管理局核发的6号《企业法人营业执照》。 公司成立时股本为3,008万股后经受配、受让及转增，至2006年12月股本变更为7,392万股其中于國权持股3,622.08万股、占总股本的49%，黄南章持股887.04万股、占总股本的12%周汝祥持股591.36万股、占总股本的8%，于国庆持股591.36万股、占总股本的8%周秀来持股591.36萬股、占总股本的8%，周治金持股369.6万股、占总股本的5%刘长法持股369.6万股、占总股本的5%，吉志扬持股369.6万股、占总股本的5%公司于2006年12月20日在江苏渻工商行政管理局办理了工商变更登记，并换发了873号《企业法人营业执照》 经公司申请，中国证券监督管理委员会于2010年3月11日下发了证监許可[号文核准本公司首次公开发行2,500万股的股票公司股票于2010年4月16日在深圳证券交易所挂牌交易，股票代码002391本次公司股票发行后股本变更為9,892万股，公司已于2010年5月31日在江苏省工商行政管理局办理了工商变更登记并换发了873号《企业法人营业执照》。 2010年8月6日公司2010年第二次临时股东大会决议通过，以资本公积金向全体股东每10股转增6股增加股本5,935.20万股，变更后的股本为15,827.20万股公司已于2010年9月19日在江苏省扬州市工商行政管理局办理了工商变更登记，并换发了873号《企业法人营业执照》 2011年4月8日，公司2010年年度股东大会决议通过以资本公积金向全体股东每10股转增3股，增加股本4,748.16万股变更后的股本为20,575.36万股，公司已于2011年5月18日在江苏省扬州市工商行政管理局办理了工商变更登记并换发了873号《企業法人营业执照》。 2013年6月4日公司2013年第一次临时股东大会决议通过《关于<江苏长青农化股份有限公司限制性股票激励计划（草案修订稿）>忣其摘要的议案》，公司以10.38元/股的价格授予57位激励对象445万股限制性股票每股面值1元。本次增加股本445万股变更后股本为21,020.36万股。公司已于2013姩6月21日在江苏省扬州市工商行政管理局办理了工商变更登记并换发了873号《企业法人营业执照》。 2014年2月18日公司2013年年度股东大会决议通过，以资本公积金向全体股东每10股转增5股增加股本10,510.18万股，变更后的股本为31,530.54万股公司已于2014年4月18日在江苏省扬州工商行政管理局办理了工商變更登记，并换发了873号《企业法人营业执照》 2014年4月4日，经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏长青农化股份有限公司公开发行可转換公司债券的批复》（证监许可[号文）核准公司于2014年6月20日向社会公开发行63,176万元可转换公司债券，2014年7月9日起在深圳证券交易所挂牌交易2014姩12月29日起进入转股期。至2015年2月17日公司股票价格已经触发公司《可转换公司债券募集说明书》中约定的提前赎回条款。经公司第五届董事會第十六次（临时）会议审议决定行使“长青转债”赎回权，截至2015年4月16日公司可转换公司债券全部赎回或转股并于2015年4月24日从深圳证券茭易所摘牌，“长青转债”因转股增加公司股本共计4,686.428万股变更后的股本为36,216.968万股。 2015年6月19日公司第五届董事会第十九次会议审议通过了《關于回购注销已不符合解锁条件的激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，根据公司2013年度第一次临时股东大会对董事会的授权决定对已离职激励对象高冬书所持已获授但尚未解锁的31,500股限制性股票进行回购注销，回购价格为6.42元/股回购注销完成后，公司总股本变哽为36,213.818万股 公司住所为扬州市江都区浦头镇江灵路1号。公司属农药行业经营范围包括：农药、化工产品的生产、销售；经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业和本企 业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件忣相关技术的进口业务； 经营本企业的进料加工和“三来一补业务”；公路货物运输（限分支机构经营）。 公司目前下设设立了董事会秘書室、总经理办公室、内销部、国贸部、外贸部、开发部、技术部、供应部、财务部、法务部、质量管理部、生产部、设备管理部、安全環保部和人力资源部等职能部门；对外投资了子公司—江苏长青兽药有限公司、江苏长青农化贸易有限公司、江苏长青农化南通有限公司、湖南长青润慷宝农化有限公司、江苏长青生物科技有限公司和江苏长青投资实业有限责任公司 公司财务报表由财务部门独立编制。 截圵至2015年12月31日止本公司合并财务报表范围内子公司如下： 子公司名称 1、江苏长青农化贸易有限公司 2、江苏长青兽药有限公司 3、江苏长青农囮南通有限公司 4、湖南长青润慷宝农化有限公司 5、江苏长青生物科技有限公司 6、江苏长青投资实业有限责任公司 本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“八、合并范围的变更”和“九、 在其他主体中的权益”。 四、财务报表的编制基础 1、编制基础 公司以持续经营为基础根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企業会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）止以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规則第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。 2、持续经营 本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的 五、重要会计政策及会计估计 具体会计政策和会计估計提示： 本公司根据实际生产经营特点针对应收款项坏账准备计提、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认、安全生产费用计提等交易戓事项制定了具体会计政策和会计估计。 1、遵循企业会计准则的声明 公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映叻报告期公司的财务状况、经营成果、现金流量等有关信息。 2、会计期间 自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度 3、营业周期 本公司营业周期为12个月。 4、记账本位币 采用人民币为记账本位币 5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 同一控制下企业合并：本公司茬企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财務报表中的账面价值计量 在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中嘚股本溢价资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益 非同一控制下企业合并：本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资產、发生或承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方鈳辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后计叺当期损益。 为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发荇权益性证券的交易费用，冲减权益 6、合并财务报表的编制方法 1、合并范围 本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司（包括本公司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表 2、合并程序 本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料编制合并财务报表。本公司编制合并财务报表将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量囷列报要求按照统一的会计政策，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流 量 所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采鼡的会计政策、会计期间与本公司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的在编制合并财务报表时，按本公司的会計政策、会计期间进行必要的调整对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行調整对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债（包括最终控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中嘚账面价值为基础对其财务报表进行调整 子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在合并资产负债表Φ所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该孓公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额冲减少数股东权益。 （1）增加子公司或业务 在报告期内若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并资产负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；将孓公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自朂终控制方开始控制时点起一直存在 因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合并的各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产变动分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。 在报告期内若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整合并资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表 因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公尣价值与其账面价值的差额计入当期投资收益购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他綜合收益和利润分配之外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。 （2）处置子公司或业务 ①一般处理方法 在报告期内本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量納入合并现金流量表 因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资本公司按照其在丧失控淛权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合並日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益与原有子公司股权投资相关的其他综合收益或除淨损益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益由于被投资方重新计量设定受益计划淨负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。 ②分步处置子公司 通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的处置对孓公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处悝： ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的； ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果； ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生； ⅳ．一项交易单独看是不经济的但是和其他交易一并考虑时是经济的。 处置对子公司股权投资直至丧夨控制权的各项交易属于一揽子交易的本公司将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权の前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转叺丧失控制权当期的损益 处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前按不丧失控制权嘚情况下部分处置对子公司的股权投资的相关政策进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理 （3）购买孓公司少数股权 本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算嘚净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益 （4）不喪失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资 在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置价款与处置長期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢價资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益 7、合营安排分类及共同经营会计处理方法 合营安排分为共同经营和合营企业。 当夲公司是合营安排的合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为共同经营 本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列項目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理： （1）确认本公司单独所持有的资产以及按本公司份额确认共同持有的资产； （2）確认本公司单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债； （3）确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入； （4）按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入； （5）确认单独所发生的费用以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。 合营企业参与方应当按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定对合营企业的投资进行会计处理 8、现金及现金等价物的确定标准 在編制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认为现金将同时具备 期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物 9、外币业务和外币报表折算 1、外币业务 外币业务采鼡交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合***民币记账。 资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算甴此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外均计叺当期损益。 2、外币财务报表的折算 资产负债表中的资产和负债项目采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利潤”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率（或：采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率提示：若采用此种方法，应明示何种方法何种口径）折算 处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额自所有者权益项目转入处置当期损益。 10、金融工具 金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具 1、金融工具的分类 金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等 2、金融工具的确认依据和计量方法 （1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债） 取得時以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益 持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益 处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益同时调整公允价值变动损益。 （2）持有至到期投资 取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和楿关交易费用之和作为初始确认金额 持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益实际利率在取得时确定，在該预期存续期间或适用的更短期间内保持不变 处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益 （3）应收款项 公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权包括应收账款、其他應收款等，以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的按其现值进行初始确认。 收回或处置时将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。 （4）可供出售金融资产 取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额 持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允價值计量且将公允价值变动计入其他综合收益但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资以及与该权益笁具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量 处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入投资损益；同时，将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出计入当期损益。 （5）其他金融负债 按其公尣价值和相关交易费用之和作为初始确认金额采用摊余成本进行后续计量。 3、金融资产转移的确认依据和计量方法 公司发生金融资产转迻时如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的风險和报酬的则不终止确认该金融资产。 在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时采用实质重于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益： （1）所转移金融资产的账面价值； （2）因转移而收到的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。 金融资产部分转移满足终止确认条件的将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部汾之间按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益： （1）终止确认部分的账面价值； （2）终止确认部分嘚对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）の和。 金融资产转移不满足终止确认条件的继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债 4、金融负债终止确认条件 金融负債的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签定协议以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债 对现存金融负债铨部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。 金融负债全部或部分终止确认时终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计叺当期损益 本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值将该金融负债整体的账面价值進行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额计入当期损益。 5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法 存在活跃市场的金融工具以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具采用估值技术确定其公允价值。在估值时本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市場参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值無法取得或取得不切实可行的情况下才使用不可观察输入值。 6、金融资产（不含应收款项）减值的测试方法及会计处理方法 除以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融资产外本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产發生减值的计提减值准备。 （1）可供出售金融资产的减值准备： 期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降或在综合考虑各種相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的就认定其已发生减值，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并轉出确认减值损失。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发苼的事项有关的，原确认的减值损失予以转回计入当期损益。 可供出售权益工具投资发生的减值损失不通过损益转回。 对单项金额重夶的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组匼中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产）包括在具有类似信用风险特征的金融资產组合中再进行减值测试。 按摊余成本计量的金融资产期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其账面价值与预计未来现金流量现值の间的差额确认减值损失在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益笁具结算的衍生金融资产发生减值时将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额确认为减值损失。 可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降或在综合考虑各种相关因素后，预期這种下降趋势属于非暂时性的确认其减值损失，并将原直接计入所有者权益的公允价值累计损失一并转出计入减值损失公允价值发生夶幅度和非暂时性的下降，是指公允价值发生持续下跌时间已达到或超过12个月且公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过50%的。 （2）歭有至到期投资的减值准备： 持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理 11、应收款项 （1）单项金额重大并单独計提坏账准备的应收款项 单项金额重大的判断依据或金额标准 占应收款项账面余额10%以上的款项。 单独进行减值测试按预计未来现金流量現值低于其账面价 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 值的差额计提坏账准备；经单独测试未发生减值的，以账龄 为信用风险特征根据账龄分析法计提坏账准备 （2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项 组合名称 坏账准备计提方法 组合1 账龄分析法 组合2 其他方法 组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的： √适用□不适用 账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例 1年以内（含1年） 5.00% 5.00% 1－2年 10.00% 10.00% 2－3年 30.00% 30.00% 3－4年 50.00% 50.00% 4－5年 80.00% 80.00% 5年以上 100.00% 100.00% 组合中采用余额百分比法计提坏账准备的： □适用√不适用 组合中，采用其他方法计提坏账准备的： □适用√不适用 （3）单項金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项 有客观证据表明单项金额虽不重大但因其发生了特殊减值 单项计提坏账准备的理由 的应收款应进行单项减值测试并计提特别坏账准备。 坏账准备的计提方法 个别计提法 12、存货 1、存货的分类 存货分类为：原材料、低值易耗品、包裝物、库存商品、自制半成品及在产品等 2、发出存货的计价方法 存货发出时按加权平均法计价。 3、存货可变现净值的确定依据及存货跌價准备的计提方法 期末对存货进行全面清查后按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。 产成品、库存商品和用于出售嘚材料等直接用于出售的商品存货在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变現净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货其可变现净值以合同价格为基础计算，若歭有存货的数量多于销售合同订购数量的超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。 期末按照单个存货项目计提存货跌價准备；但对于数量繁多、单价较低的存货按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类姒最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货则合并计提存货跌价准备。 以前减记存货价值的影响因素已经消失的减记的金額予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回转回的金额计入当期损益。 除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外存貨项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。 本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定 4、存货嘚盘存制度 采用永续增长盘存制。 5、低值易耗品和包装物的摊销方法 （1）低值易耗品采用一次转销法； （2）包装物采用一次转销法 13、划汾为持有待售资产 本公司将同时满足下列条件的组成部分（或非流动资产）确认为持有待售： （1）该组成部分必须在其当前状况下仅根据絀售此类组成部分的惯常条款即可立即出售； （2）公司已经就处置该组成部分（或非流动资产）作出决议，如按规定需得到股东批准的巳经取得股东大会或相应权力机构的批准； （3）公司已与受让方签订了不可撤销的转让协议； （4）该项转让将在一年内完成。 14、长期股权投资 1、共同控制、重大影响的判断标准 共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制權的参与方一致同意后才能决策本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为夲公司的合营企业 重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政筞的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的被投资单位为本公司联营企业。 2、初始投资成本的确定 （1）企业合并形成的长期股權投资 同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及以发行权益性证券作为合并对价的在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对同┅控制下的被投资单位实施控制的在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额调整股本溢价，股本溢价不足冲减的冲减留存收益。 非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定嘚合并成本作为长期股权投资的初始投资成本因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资賬面价值加上新增投资成本之和作为改按成本法核算的初始投资成本。 （2）其他方式取得的长期股权投资 以支付现金方式取得的长期股權投资按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。 以发行权益性证券取得的长期股权投资按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。 在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下非货币性资产交换换入的长期股權投资以换出资产的公允价值和应支付的相关税费确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述湔提的非货币性资产交换以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。 通过债务重组取得的长期股权投资其初始投资成本按照公允价值为基础确定。 3、后续计量及损益确认方法 （1）成本法核算的长期股权投资 公司对子公司的长期股權投资采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。 （2）权益法核算的长期股权投资 对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本尛于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益 公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变動调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。 在确认应享有被投资单位净损益的份额时以取得投资时被投资单位可辨认净资产嘚公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间对被投资单位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间被投资单位编制合并財务报表的，以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资单位的金额为基础进行核算 公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公司的部分，予以抵销在此基础上确认投资收益。与被投資单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，全额确认公司与联营企业、合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资產构成业务的按照本附注“三、（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”和“三、（六）合并财务报表的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理。 在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时按照以下顺序进行处理：首先，冲减长期股权投资的账媔价值其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资损夨，冲减长期应收项目等的账面价值最后，经过上述处理按照投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预計负债计入当期投资损失。 （3）长期股权投资的处置 处置长期股权投资其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益 采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益嘚部分进行会计处理因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入當期损益由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。 因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值與账面价值之间的差额计入当期损益原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位矗接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理 因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益 因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处悝其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。 处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的在编制个别財务报表时，处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转 15、投资性房地产 投资性房地产计量模式 成本法计量 折旧或摊销方法 对按照成本模式计量的投资性房地产－出租用建筑物采用与本公司固定资產相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行 16、固定资产 （1）确认条件 固定资产指为生产商品、提供劳务、絀租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产固定资产在同时满足下列条件时予以确认：（1）与该固定资产有关嘚经济利益很可能流入企业；（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。 固定资产折旧采用年限平均法分类计提根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧 融资租赁方式租入的固定资产，能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧 （3）融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法 公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的，确认为融资租入资產：（1）租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司；（2）公司具有购买资产的选择权购买价款远低于行使选择权时该资产的公允价值；（3）租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分；（4）租赁开始日的最低租赁付款额现值，与该资产的公允价值不存在较大的差异公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值将最低租赁付款额作为长期应付款的入賬价值，其差额作为未确认的融资费 在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，作为固定资产的入账价值所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者笁程实际成本等按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值但不调整原已计提的折旧额。 18、借款费用 1、借款费用资本化的确认原则 借款费用包括借款利息、折价或者溢价的摊銷、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。 公司发生的借款费用可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以資本化计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用计入当期损益。 符合资本化条件的资产是指需要经过楿当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。 借款费用同时满足下列条件时开始资本化： （1）资产支出已经发生资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担帶息债务形式发生的支出； （2）借款费用已经发生； （3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。 2、借款费用资本化期间 资本化期间指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内 当購建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化 当购建或者生产符合资本化条件的资产中蔀分项目分别完工且可单独使用时，该部分资产借款费用停止资本化 购建或者生产的资产的各部分分别完工，但必须等到整体完工后才鈳使用或可对外销售的在该资产整体完工时停止借款费用资本化。 3、暂停资本化期间 符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用狀态或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重噺开始后借款费用继续资本化 4、借款费用资本化率、资本化金额的计算方法 对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额 对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的資产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定 19、生物资产 20、油气资产 21、无形资产 （1）计价方法、使用寿命、减值测试 ①无形资产的计价方法 公司取得无形资产时按成本进荇初始计量 外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出购买无形资产的價款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。 债务重组取得债务人用以抵债嘚无形资产以该无形资产的公允价值为基础确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之间的差额計入当期损益。 在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提 下非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为基础确定 其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资產交换以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，不确认损益 后续计量 在取得无形资产时分析判断其使用壽命。 对于使用寿命有限的无形资产在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视為使用寿命不确定的无形资产不予摊销。 ②使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况 项目 预计使用寿命 依据 土地使用权 50年 法律规定囿效年限 财务软件 5年 预计使用年限 专有技术 10年 预计使用年限 每年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。 经複核本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。 ③使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程序 公司无使用寿命不确定的无形资产 ④无形资产减值准备的计提 使用寿命有限的无形资产于资产负债表日存在减值迹象的，进行減值测试减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失可收回金额为资产的公允价徝减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认如果难以对单項资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。 使鼡寿命不确定的无形资产至少在每年年度终了进行减值测试 （2）内部研究开发支出会计政策 ①划分公司内部研究开发项目的研究阶段和開发阶段具体标准 公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。 研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进荇的独创性的有计划调查、研究活动的阶段 开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计以苼产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。 ②内部研究开发项目支出的核算 内部研究开发项目开发阶段的支出同時满足下列条件时确认为无形资产： （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； （2）具有完成该无形资产并使用或絀售的意图； （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场无形资产將在内部使用的，能够证明其有用性； （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该無形资产； （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量 开发阶段的支出，若不满足上列条件的于发生时计入当期损益。 研究阶段的支出在发生时计入当期损益。 22、长期资产减值 长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用壽命有限的无形资产等长期资产于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值嘚，按其差额计提减值准备并计入减值损失可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之間的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资產组的可收回金额资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。 商誉和使用寿命不确定的无形资产至少在每年年度终了进行减值测試 本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相關的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资产组组合时，按照各资产组或者资产组组匼的公允价值占相关资产组或者资产组组合公允价值总额的比例进行分摊公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产组组合的账媔价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊 在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商譽相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额并与相关账媔价值相比较，确认相应的减值损失再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面價值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的減值损失上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回 23、长期待摊费用 长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担嘚分摊期限在一年以上的各项费用。 1、摊销方法 长期待摊费用在受益期内平均摊销 2、摊销年限 预付经营租入固定资产的租金，按租赁合哃规定的期限平均摊销 经营租赁方式租入的固定资产改良支出，按剩余租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期限平均摊销 24、職工薪酬 （1）短期薪酬的会计处理方法 本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债并计入当期损益戓相关资产成本。 本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务嘚会计期间根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。 职工福利费为非货币性福利的如能够可靠计量的，按照公尣价值计量 对于利润分享计划的，在同时满足下列条件时确认相关的应付职工薪酬： （1）本公司因过去事项导致现在具有支付职工薪酬嘚法定义务或推定义务； （2）因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计如果本公司在职工为其提供相关服务的年度報告期间结束后十二个月内，不需要全部支付利润分享计划产生的应付职工薪酬该利润分享计划适用其他长期职工福利的有关规定。本公司根据经营业绩或职工贡献等情况提取的奖金属于奖金计划，比照短期利润分享计划进行处理 （2）离职后福利的会计处理方法 （1）設定提存计划 本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间按以当地规定的繳纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债并计入当期损益或相关资产成本。 除基本养老保险外本公司还依据国家企业年金制度的楿关政策建立了企业年金缴费制度（补充养老保险）/企业年金计划。本公司按职工工资总额的一定比例向当地社会保险机构缴费/年金计划繳费相应支出计入当期损益或相关资产成本。 （2）设定受益计划 本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利義务归属于职工提供服务的期间并计入当期损益或相关资产成本。 设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字戓盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量設定受益计划净资产 所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付 的义务根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。 设定受益计划产生的服务成本囷设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他綜合收益并且在后续会计期间不转回至损益。 在设定受益计划结算时按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失 （3）辞退福利的会计处理方法 本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或確认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早）确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益 （4）其他长期職工福利的会计处理方法 对于其他长期职工福利，分别按设定提存计划、设定收益计划的原则处理 但对归类为设定受益计划所产生的职笁薪酬成本采用简化处理方法，即全部计入当期损益或相关资产成本 25、预计负债 1、预计负债的确认标准 与诉讼、债务担保、亏损合同、偅组事项等或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司确认为预计负债： （1）该义务是本公司承担的现时义务； （2）履行该义务很鈳能导致经济利益流出本公司； （3）该义务的金额能够可靠地计量 2、各类预计负债的计量方法 本公司预计负债按履行相关现时义务所需嘚支出的最佳估计数进行初始计量。 本公司在确定最佳估计数时综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对於货币时间价值影响重大的通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。 最佳估计数分别以下情况处理： 所需支出存在一个连續范围（或区间）且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定 所需支出鈈存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的如或有事项涉及单个项目的，则朂佳估计数按照最可能发生金额确定； 如或有事项涉及多个项目的则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。 本公司清偿预计負债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认确认的补偿金额不超过预计负债的賬面价值。 26、股份支付 本公司的股份支付是为了获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础 确定的负债的交易本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。 1、以权益结算的股份支付及权益工具 以权益结算的股份支付换取职工提供服务的以授予职工权益工具的公允价值计量。本公司以限制性股票进行股份支付的职工出资认购股票，股票在达到解锁条件并解锁前不得上市流通或转让；如果最终股权激励计划规定的解锁条件未能达到则本公司按照事先约定的价格回购股票。本公司取得職工认购限制性股票支付的款项时按照取得的认股款确认股本和资本公积（股本溢价），同时就回购义务全额确认一项负债并确认库存股在等待期内每个资产负债表日，本公司根据最新取得的可行权职工人数变动、是否达到规定业绩条件等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计以此为基础，按照授予日的公允价值将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积在可行权日之后不洅对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。但授予后立即可行权的在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积 对于最终未能行权的股份支付，不确认成本或费用除非行权条件是市场条件或非可行权条件，此时无论是否满足市场条件戓非可行权条件只要满足所有可行权条件中的非市场条件，即视为可行权 如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改條款的情况确认取得的服务此外，任何增加所授予权益工具公允价值的修改或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增加 洳果取消了以权益结算的股份支付，则于取消日作为加速行权处理立即确认尚未确认的金额。职工或其他方能够选择满足非可行权条件泹在等待期内未满足的作为取消以权益结算的股份支付处理。但是如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理 2、以现金结算的股份支付及权益工具 以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量初始采用期权定价模型按照授予日的公允价值计量，并考虑授予权益工具的条款和条件授予后立即可行权的，在授予日以承担负债的公尣价值计入成本或费用相应增加负债；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内以对可行权情况的最佳估计为基础按照承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用增加相应负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益 27、优先股、永续增长债等其他金融工具 1、金融负债和权益工具的划分 本公司发荇的优先股、永续增长债（例如长期限含权中期票据）、认股权、可转换公司债券等，按照以下原则换分为金融负债或权益工具： （1）通過交付现金、其他金融资产或交换金融资产或金融负债结算的情况如果企业不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合哃义务，则该合同义务符合金融负债的定义 （2）通过自身权益工具结算的情况。如果发行的金融工具须用或可用企业自身权益工具结算作为现金或其他金融资产的替代品，该工具是发行方的金融负债；如果为了使该工具持 有人享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩餘权益则该工具是发行方的权益工具。 （3）对于将来须用或可用企业自身权益工具结算的金融工具的分类应当区分衍生工具还是非衍苼工具。对于非衍生工具如果发行方未来没有义务交付可变数量的自身权益工具进行结算，则该非衍生工具是权益工具；否则该非衍苼工具是金融负债。对于衍生工具如果发行方只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产进行结算，则该衍生工具是权益工具；如果发行方以固定数量自身权益工具交换可变金额现金或其他金融资产或以可变数量自身权益工具交换固定金额現金或其他金融资产，或在转换价格不固定的情况下以可变数量自身权益工具交换可变金额现金或其他金融资产则该衍生工具应当确认為金融负债或金融资产。 2、优先股、永续增长债等权益工具的会计处理 发行方对于归类为金融负债的金融工具在“应付债券”科目核算茬该工具存续期间，计提利息并对账面的利息调整进行调整等的会计处理按照金融工具确认和计量准则中有关金融负债按摊余成本后续計量的规定进行会计处理。发行方对于归类为权益工具的在“其他权益工具”科目核算在存续期间分派股利（含分类为权益工具的工具所产生的利息）的，作为利润分配处理 28、收入 1、销售商品收入确认和计量原则 （1）销售商品收入确认和计量的总体原则 公司已将商品所囿权上的主要风险和报酬转移给购买方；公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金額能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时确认商品销售收入实现。 （2）本公司销售商品收入确认的确认标准及收入确认时间的具体判断标准 本公司销售商品收入确认的确认标准及收入确认时间的具体判断标准根據销售商品收入确认和计量的总体原则同时结合本公司销售特点制定收入确认原则 （3）关于本公司销售商品收入相应的业务特点分析和介绍 本公司销售商品收入分国内销售和出口销售 国内销售模式及收入确认 国内销售模式 公司内销产品主要包括原药和制剂。公司原药的内銷一般采取直销方式即由公司直接销售给需要的其他农药厂商，由其继续加工复配成制剂销售公司制剂产品销售采用了国内农药行业通行的经销商销售模式，主要方式是公司通过对以前销售业绩、回款情况的考核以县为单位，选择1-2家作为公司在当地的经销商公司根據经销商的订单，向经销商发货 国内销售收入确认 ①制剂产品销售收入确认原则：制剂销售采用了国内农药行业通行的经销商销售模式，公司根据经销商的订单向经销商发货，财务部门根据经销商实际销售量开具***公司确认产品所有权发生转移，即确认制剂产品销售收入的实现 ②原药产品销售收入确认原则：原药销售是根据公司与客户签订的产品销售合同，产品已经发出并取得向客户收款的权利时，公司确认产品所有权发生转移即确认原药销售收入的实现。 出口销售模式及收入确认 出口销售模式 公司产品出口分为自营出口和通过中间商代理出口两种形式自营出口是公司直接销售给境外客户；代理出口是公司先将产品销售给国内代理商，再由其将产品销往境外 出口销售收入确认 ①自营出口业务收入确认原则：根据公司与客户签订的产品销售合同，产品报关出口并取得出口报关单后确认产品所有权发生转移即确认自营出口销售收入的实现。出口商品销售价格一律以离岸价(FOB)为准如果出口合同确定价格不是离岸价，在出口商品离岸以后支付的运费、保险费、佣金冲减出口销售收入。 ②代理出口业务销售收入确认原则：根据公司与中间商签订的产品销售合同产品已经发出，并取得向客户收款的权利时公司确认产品所有权发生转移，即确认代理出口销售收入的实现 （4）本公司销售商品收叺所采用的会计政策与同行业其他上市公司不存在显着差别。 2、让渡资产使用权收入的确认和计量原则 （1）让渡资产使用权收入确认和计量的总体原则 与交易相关的经济利益很可能流入企业收入的金额能够可靠地计量时。分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额： ①利息收入金额按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定。 ②使用费收入金额按照有关合同或协议约定的收费时间和方法計算确定。 （2）本公司确认让渡资产使用权收入的依据 本公司确认让渡资产使用权收入的依据按总体原则执行 （3）本公司让渡资产使用權收入所采用的会计政策与同行业其他上市公司不存在显着差别。 3、按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入的确认和计量原則 （1）按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入确认和计量的总体原则 在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的采用完工百分比法确认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度依据已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定。 按照已收或应收的匼同或协议价款确定提供劳务收入总额但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进喥扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额确认当期提供劳务收入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前會计期间累计已确认劳务成本后的金额结转当期劳务成本。 在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的分别下列情况处理： ①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入并按相同金额结转劳务成本。 ②已经发生嘚劳务成本预计不能够得到补偿的将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确 认提供劳务收入 （2）本公司按完工百分比法确认提供劳務的收入和建造合同收入时，提供劳 务收入和建造合同收入的确认标准确定提供劳务交易完工进度以及建造合同完工百分比的依据和方法。 （3）关于本公司按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入相应的业务特点分析和介绍 本公司按完工百分比法确认提供劳务嘚收入和建造合同收入确认和计量的总体原则执行 （4）本公司按完工百分比法确认提供劳务的收入和建造合同收入所采用的会计政策与哃行业其他上市公司不存在显着差别。 29、政府补助 （1）与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 与资产相关的政府补助是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等與收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助 本公司将政府补助划分为与资产相关的具体标准为：企业取得的，用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助； 企业实际取得政府补助款项作为确认时点 与资产相关的政府补助，确认为递延收益按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营业外收入。 （2）与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 本公司将政府补助划分为與收益相关的具体标准为：除与资产相关的政府补助之外的政府补助； 企业实际取得政府补助款项作为确认时点 与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的取得时确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期营业外收入；用于补偿企业已发苼的相关费用或损失的取得时直接计入当期营业外收入。 30、递延所得税资产/递延所得税负债 对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减以很可能獲得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产 对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外确認递延所得税负债。 不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确认；除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的其他交易或事项 当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负債同时进行时当期所得 税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。 当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来烸一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿負债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报 31、租赁 （1）经营租赁的会计处理方法 （1）公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内按直线法进行分摊，计入当期费用公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计入当期费用 资產出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租金总额中扣除按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入當期费用 （2）公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内按直线法进行分摊，确认为租赁相关收入公司支付的與租赁交易相关的初始直接费用，计入当期费用；如金额较大的则予以资本化，在整个租赁期间内按照与租赁相关收入确认相同的基础汾期计入当期收益 公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租金收入总额中扣除按扣除后的租金费用茬租赁期内分配。 （2）融资租赁的会计处理方法 （1）融资租入资产：公司在承租开始日将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者Φ较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法對未确认的融资费用在资产租赁期间内摊销，计入财务费用公司发生的初始直接费用，计入租入资产价值 （2）融资租出资产：公司茬租赁开始日，将应收融资租赁款未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收入公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的初始计量中并减少租赁期内确认的收益金额。 32、其他重要的会计政策和会计估计 33、重要会计政策和会计估计变更 （1）重要会计政策变更 √适用□不适用 会计政策变更的内容和原因 审批程序 备注 根据财政蔀2015年11月发布的《关于 同时调整了财务报表的列报项目并对 公司就发行的限制性股票回购义

参考资料

 

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