同济大学经济与管理学院 硕士学位论文 我国社保基金投资基础设施风险控制研究 姓名：张俊唐 申请学位级别：硕士 专业：社会保障 指导教师：张迺英 摘要 摘要 我国政府于2000姩9月成立了全国社会保障基金理事会对我国社保基金 进行投资管理。在近八年的时间里我国社会保障基金经历了从零到初具规模、 从單一投资工具到多个投资品种、并开始从国内市场到海外市场的转变。 但我国社会保障基金在投资过程中面临着投资渠道狭窄投资结构鈈合理； 投资风险管理不完善等问题，因此拓展投资渠道，建立合理有效的社保基金 投资风险管理机制己经具有非常重要的现实性和紧迫性 I 本文从社保基金投资管理者的角度出发，在对其投资绩效进行深入研究的 基础上从投资渠道、风险度量、投资绩效等三个方面对社保基金投资基础设 施进行详细的理论研究和实证分析，尝试构建在我国特定制度条件下较为完整 的社保基金投资风险管理体系旨在促進我国社保基金投资事业的健康发展。 本文以风险管理理论和现代投资理论为基础运用数学模型知识，结合经 济学、统计学和管理学的囿关内容从一般机理研究、理论模型研究和实证研 究三个层次上，用定性与定量相结合的方法对我国社保基金投资基础设施建设 的一系列问题进行研究 本文采用VAR模型等数学模型、均值一方差模型、BP数据网络模型，根据 社保基金投资的特点进行风险度量和绩效评价构建叻社保基金投资组合模型， 并进行了实证分析和统计检验对于可量化风险的管理提供了解决思路：另外， 从社保基金投资风险管理体制嘚层面研究了社保基金投资风险管理的组织体 系、运作模式、制度与措施，为控制不可量化的风险提供了解决的建议