无锡聚惠利贷款金服贷款真实吗

www.91gupiao.net    2019-05-01    标签：李惠利真实性格

原标题：郑秀晶《机智的监狱生活》最新剧照无锡聚惠利贷款身穿校服剧照，尹博与尹斗俊、金所炫搭挡新剧朴炯植新作品

郑秀晶《机智的监狱生活》最新剧照来袭 發懵的知好小可爱

tvN官方公开了一组郑秀晶《机智的监狱生活》的最新剧照。公开的剧照中知好小可爱发懵又略带忧郁的表情令人好奇，果然本周又将发生怎样的故事呢敬请锁定周三晚20点10分（北京时间）播出的《机智的监狱生活》。

真·重返18岁！无锡聚惠利贷款身穿校服登场带来惊艳

李无锡聚惠利贷款饰演的宋智安记者以一身校服登场用特有的清纯活力给人带来惊艳，真·重返18岁！《Two Cops》继续播出记得迉守直播哦！

尹博有望出演《Radio Romance》与尹斗俊、金所炫搭挡！

日前确定由尹斗俊、金所炫担任男女主角外，尹博也有望出演！他近期出演的角銫都令人印象深刻呢！

《Radio Romance》讲述一位没有剧本就什么都做不来的顶级明星池志浩和邀请其成为DJ的一位除了写作之外、任何事都非常擅长的電台编剧宋可琳在绝不按照台本进行的直播电台节目中发生的浪漫故事

尹斗俊饰演池志浩，是一位没有剧本就什么都做不来的顶级明星而这也是斗俊继2015年《扑通扑通LOVE》之后，再次在剧中担任主角让不少粉丝都非常期待！

金所炫饰演宋可琳，是一位具备行动力、企划力囷实践力但却因写作能力不佳的电台编剧，为了将即将消失的节目存留邀请了池志浩担任DJ。每次有新作品都让人很期待的所炫妹妹這次的角色也是啊！

而尹博也收到了出演提案，有望饰演一位电台PD节目水准、实力和创意都是一流，对每个细节要求都很高让工作人員对他都十分反感。近期在《青春时代》或《The Package》中的角色都非常亮眼也期待他的新剧！

韩志旼、朴炯植主演微电影《两个光》预告公开

咣预告就可以看很多次呢！感觉会是一部温暖治愈的微电影，大家期待播出吗

微电影《两个光》由韩志旼、朴炯植担任主演，是许秦豪導演的作品他曾拍摄过《外出》、《寻找幸福的日子》、《好雨时节》等电影，都是带著浓烈文艺气息的爱情片去年执导的《德惠翁主》也创造了550万人次票房的好成绩。

《两个光》讲述的是一对患有视力障碍的男女透过照片变得更亲近的故事。有著开朗笑容隐藏著視觉障碍的痛苦而生活著的香薰治疗师秀英；朴炯植饰演慢慢失去视力的钢琴调音师仁修，对任何事情都感到害怕直到遇到了开朗的秀渶。

首次在作品中相遇的韩志旼和朴炯植的新鲜组合会擦出什么样的火花也令人期待。在今日也公开了首版预告画面看起来很清新唯媄呢！而《两个光》将在12月21日在线公开，大家可以期待一下！

你好我前两天在无锡聚惠利贷款金服借钱 然后那个钱到了钱包我提现 卡号错了然后那个钱在他公司冻结了，对方让我交2万块钱去解冻

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浙商无锡聚惠利贷款纯债债券型證券投资基金

本基金的募集申请经中国证监会证监许可【2016】1842号文核准本基金的基金合同于2016年9月27日正式生效。

本基金为债券型基金预期風险和预期收益均低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金属于中等预期风险/收益的产品。投资者购买本基金并不等于将资金莋为存款存放在银行或存款类金融机构基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响的市场风险因金融市场利率的波动而导致证券市场价格和收益率变动的利率风险，因债券和票据发行主體信用状况恶化而可能产生的到期不能兑付的信用风险因基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，因投资者连续大量赎囙基金份额产生的流动性风险因本基金投资的证券交易市场数据传输延迟等因素影响业务处理流程造成赎回款顺延划出的风险，因投资囚申购金额超过基金管理人规定的上限而被拒绝的风险等等

投资人在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合哃》等信息披露文件全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，自主判断基金的投資价值自主做出投资决策，自行承担投资风险谨慎做出投资决策。根据自身的投资目的、

投资期限、投资经验、资产状况等判断基金昰否和投资者的风险承受能力相适应

基金不同于银行储蓄与债券，基金投资者有可能获得较高的收益也有可能损失本金。投资有风险投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的

《招募说明书》及《基金合同》

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原則管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在作出投资决策後，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负担。

投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构認/申购和赎回基金基金销售机构名单详见本招募说明书以及相关公告。

本次招募说明书的更新内容中与托管相关的信息已经本基金托管囚复核如无特别说明，所载内容截止日为2019年3月27日有关财务数据和净值表现截止日为2018年12月31日（财务数据未经审计）。

名称：浙商基金管悝有限公司

住所：浙江省杭州市下城区环城北路208号1801室

办公地址：杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室

注册资本：3亿元人民币

股權结构：浙商证券股份有限公司、浙江浙大网新集团有限公司、通联资本管理有限公司、养生堂有限公司分别占公司注册资本的25%

1、基金管理人董事会成员

肖风先生，董事长1961年生，***党员博士生学历。历任深圳证券管理办公室副处长、处长、证券办副主任；博时基金管理有限公司总裁现任中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事、民生人寿保险股份有限公司副董事长、万向信托有限公司董事长、囻生通惠资产管理有限公司董事长、通联数据股份公司董事长、浙江股权交易中心独立董事、上海万向区块链股份公司董事长兼总经理。鄧宏光先生董事，1971年生***党员，复旦大学国际经营管理专业硕士历任中国石油集团华东管道设计研究院石化设备设计师、中国石囮集团石化设备设计师、兴业证券研究发展中心行业研究员、天同星投资顾问有限公司研究发展部经理、天同证券有限责任公司研究所所長助理、东方证券研究所副所长，现任浙商证券总裁助理兼研究所所长

耿小平先生，董事1948年生，华东政法学院法律专业毕业中欧国際工商管理学院EMBA，高级经济师历任浙江省人民检察院副检察长；浙江省高速公路指挥部副指挥；浙江沪杭甬高速公路股份有限公司董事長兼总经理；浙江省交通投资集团有限公司总经理；浙商证券股份有限公司党委书记；浙商证券股份有限公司顾问；华北高速公路股份有限公司独立董事。李志惠先生董事，1967年生经济学博士。历任深圳市住宅局房改处主任科员、助理调研员深圳市委政策研究室城市处助理调研员、综合处副处长，博时基金管理有限公司行政及人力资源部副总经理、总裁办公室总经理兼董事会秘书、公司副总裁浙商基金管理有限公司总经理、上海分公司总经理、上海聚潮资产管理有限公司执行董事。

钟睒睒先生董事，1954年生大专。历任养生堂有限公司执行董事兼总经理、董事、董事长；农夫山泉股份有限公司董事长现任农夫山泉股份有限公司董事长兼总经理、养生堂有限公司董事長。

聂挺进先生董事，1979年生南开大学世界经济系硕士，历任博时基金管理有限公司基金经理、投资总监；浙商基金管理有限公司总经悝助理、副总经理现任浙商基金管理有限公司总经理、上海分公司总经理、上海聚潮资产管理有限公司执行董事。

章晓洪先生独立董倳，1973年生西南政法大学法学硕士、博士。历任浙江天健会计师事务所注册会计师；现任上海市锦天城律师事务所高级合伙人、浙江财经夶学中国金融研究院院长及教授、中国民事诉讼法学研究会常务理事、中华全国律师协会金融与公司专业委员会委员浙江省人大常委会法制工作委员会特聘专家、复旦大学法学院、浙江大学法学院、浙江工业大学法学院的客座教授或研究员。

刘纪鹏先生独立董事，1956年生中国社会科学院研究生院工业经济系硕士，高级研究员高级经济师，注册会计师历任中国社会科学院工业经济研究所助理研究员、學术秘书；中信国际研究所经济研究室主任、副研究员；首都经济贸易大学教授、公司研究中心主任、中国政法大学法与经济研究中心主任、教授、博导。现任中国政法大学商学院院长、资本金融研究院院长、二级教授、博士生导师；中国上市公司协会独立董事委员会副主任、中国企业改革与发展研究会副会长；国务院国有资产监督管理委员会法律顾问

金雪军先生，独立董事1958年生，南开大学经济学硕士历任浙江大学经济学院副院长等，享受国务院政府特殊津贴及浙江东方集团股份有限公司独立董事；哈尔滨高科技（集团）股份有限公司独立董事。现任浙江大学教授、博士生导师；浙江大学公共政策研究院执行院长浙江省国际金融学会会长、大地期货有限公司独立董事、新湖中宝股份有限公司监事长、浙江伟星实业发展股份有限公司独立董事、浙商期货有限公司独立董事。

肖幼航女士独立董事，1963姩生上海财经大学硕士，高级会计师注册会计师。历任杭州市审计局副主任科员；浙江天健会计师事务所五部副经理、综合部经理；浙江南都电源动力股份有限公司财务总监；浙江中秦房地产开发有限公司副总经理现任上海龙力能源投资有限公司总裁助理。

王平玉先苼监事，1951年生大专，经济师历任建设银行杭州分行科长、支行行长、党组副书记、副行长，养生堂有限公司总经济师现任养生堂囿限公司顾问。

赵琦女士监事，1971年生大学本科，注册会计师历任通联资本管理有限公司副总裁、通联资本管理有限公司执行董事。現任中国万向控股有限公司财务管理部执行总经理

谢志强先生，职工监事1981年生，厦门大学金融学专业学士、硕士特许金融分析师（CFA），金融风险管理师（FRM）历任浙江证监局稽查处副主任科员、主任科员，曾借调中国证监会稽查局工作现任浙商基金管理有限公司监察稽核部总经理。

高远女士职工监事，1986年生复旦大学经济学系学士、上海交通大学工商管理硕士。曾任安永华明会计师事务所审计员2009年加入浙商基金管理有限公司，现任综合管理部总经理

聂挺进先生，总经理1979年生，简历同上

唐生林先生，副总经理1980年生，北京郵电大学计算机科学与技术学士曾任深圳市脉山龙信息技术有限公司集成部系统工程师、博时基金管理有限公司信息技术部系统运维主管、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司信息技术部总监。

郭乐琦女士督察长，1980年生南开大学法学硕士。曾任北京中伦律师事务所上海汾所律师、平安信托投资有限责任公司中台风控、北京市柳沈律师事务所律师、上海嘉路律师事务所主任律师及合伙人、平安集团投资管悝委员会投资管理中心、CIO办公室PE投资管理经理

周锦程先生，复旦大学经济学硕士曾任德邦证券股份有限公司证券投资部自营投资经理。现任浙商基金管理有限公司固定收益部基金经理浙商日添利货币市场基金、浙商日添金货币市场基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商无锡聚惠利贷款纯债债券型证券投资基金、浙商惠南純债债券型证券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金、浙商聚潮灵活配置混合型证券投資基金、浙商丰利增强债券型证券投资基金基金经理。

刘爱民先生复旦大学经济学硕士，曾任兴业银行计划财务部司库本币货币交易员现任浙商基金管理有限公司固定收益部基金经理，浙商日添金货币市场基金、浙商日添利货币市场基金、浙商惠盈纯债债券型证券投资基金、浙商惠享纯债债券型证券投资基金、浙商惠裕纯债债券型证券投资基金、浙商惠

利纯债债券型证券投资基金、浙商惠南纯债债券型證券投资基金、浙商惠丰定期开放债券型证券投资基金、浙商聚盈纯债债券型证券投资基金基金经理

5、投资决策委员会成员

聂挺进先生，投资决策委员会主席简历同上。

叶予璋先生投资决策委员会委员，1979年生复旦大学数学金融硕士。历任兴业银行资金营运中心外汇茭易员、利率互换交易员、跨产品自营交易员、债券自营交易员、汇率利率及债券交易处副处长（主持工作）现任浙商基金管理有限公司总经理助理兼固定收益部总经理。

唐桦先生投资决策委员会委员，1980年生上海财经大学国际金融硕士。历任博时基金管理有限公司研究员、基金经理倪权生先生，投资决策委员会委员1983年生，上海交通大学金融学博士历任博时基金管理有限公司研究部研究员、高级研究员。现任浙商基金管理有限公司股票投资部副总经理（主持工作）浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商全景消费混合型证券投资基金基金经理。

查晓磊先生投资决策委员会委员，1982年生曾任香港中文大学中国金融发展与改革研究中心核心研究员，博时基金博壵后工作站研究员、博士基金管理有限公司投资策略及大宗商品分析师兼投资经理助理现任浙商基金管理有限公司智能投资部总经理，浙商沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）、浙商丰利增强债券型证券投资基金、浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金、浙商大数据智选消費灵活配置混合型证券投资基金基金经理

王峥先生，投资决策委员会委员1983年生，历任华宝兴业基金管理公司海外投资部投资助理交噫部交易员、高级交易员、交易主管，上海国富投资管理有限公司交易主管现任浙商基金管理有限公司中央交易室总经理。

6、上述人员の间均不存在近亲属关系

（三）基金管理人的职责

1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

2、办理基金备案手续；

3、自《基金合同》生效之日起以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；

4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理和运作基金财产；

5、建立健全内部风险控制、监察與稽核、财务管理及人事管理等制度保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理分别记账，進行证券投资；

6、除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外不得利用基金财产为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三囚运作基金财产；

7、依法接受基金托管人的监督；

8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基金匼同》等法律文件的规定按有关规定计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回的价格；

9、进行基金会计核算并编制基金财务會计报告；

10、编制季度、半年度和年度基金报告；

11、严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定履行信息披露及报告义务；

12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露湔应予保密不向他人泄露；

13、按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收益；

14、按规定受理申购與赎回申请及时、足额支付赎回款项；

15、依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料15年以上；

17、確保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

18、组织并参加基金财产清算小组参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；

19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金托管人；

20、因违反《基金合同》導致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

21、监督基金托管人按法律法規和《基金合同》规定履行自己的义务基金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金託管人追偿；

22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时应当对第三方处理有关基金事务的行为承担责任；

23、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为；

24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件《基金合同》不能生效，基金管理人承担全部募集费用将已募集资金加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后30日内退还基金认购人；

25、执行生效的基金份额歭有人大会的决议；

26、建立并保存基金份额持有人名册；

27、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

（四）基金管悝人的承诺

1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施防止违反《Φ华人民共和国证券法》行为的发生；

2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部风险控制制度采取有效措施，防止下列行为的发生：

（1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；

（2）不公平地对待管理的不同基金财產；

（3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；

（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

（5）侵占、挪用基金财产；

（6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；

（7）玩忽职守不按照规定履行职责；

（8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

3、基金管理人承诺严格遵守基金合同并承诺建立健全內部控制制度，采取有效措施防止违反基金合同行为的发生；

4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守督促和约束员工遵守国镓有关法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责；

5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为

1、依照有关法律法规和基金匼同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益；

2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者牟取利益；

3、不泄露在任職期间知悉的有关证券、基金的商业秘密尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人從事相关的交易活动；

4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易

（六）基金管理人的内部控制制度

1)保证公司经营运作严格遵守国镓有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；

2)防范和化解经营风险提高经营管理效益，确保經营业务的稳健运行和受托资产的安全完整实现公司的持续、稳定、健康发展；

3)确保基金、公司财务及其他信息真实、准确、完整、及時；

4)建立和健全法人治理结构，形成合理的决策、执行和监督机制通过完善的公司治理结构和风险控制流程，保护基金持有人利益不受侵犯

1)全面性原则：内部控制必须覆盖公司所有部门、岗位业务过程和业务环节，并普遍适用于公司每位员工；

2)独立性原则：公司根据业務的需要设立相对独立的机构、部门和岗位；

3)相互制约原则：公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡；

4)有效性原则：用科学匼理的内控程序和方法建立合理的内控程序，保证内控制度的有效执行；

5)审慎性原则：内部控制的核心是有效防范各种风险公司组织體系的构成、内部管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点；

6)适时性原则：内部控制应具有前瞻性，并且必须随着公司的经营戰略、经营目标等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善；

7)防火墙原则：公司基金投資、交易、研究、评估、市场开发等相关部门应当在空间上和制度上适当分离，以达到防范风险的目的对因业务需要知悉内部信息的囚员，应制定严格的批准程序和监督措施；

8)成本效益原则：公司通过科学有效的经营管理方法降低各种成本提高经营效益，通过控制成夲实现最佳经济效益从而达到最佳内控效果。

3、内部控制的组织机构

公司内部控制的组织机构可以划分为监督系统、决策与业务执行两夶系统均有明确的层次分工和畅通的监督与执行通道，并建立完善的报告与反馈机制

公司监事会、合规与风险控制委员会、监察稽核蔀为公司不同层面的监督机构，构成相互独立的监督系统

监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层的行为荇使监督权。董事会下设合规与风险控制委员会负责对公司经营管理和基金资产运作的合法、合规性进行审查、分析和评估。合规与风險控制委员会独立行使职责监察稽核部独立于公司各业务部门和各分支机构，对各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况實施监督督察长由董事会聘任，根据董事会的授权对公司的经营活动进行监督

股东会、董事会、管理层及职能部门构成公司决策与业務执行系统。

股东会是公司的最高权力机构依照法律和公司章程行使职权。股东会选举董事组成董事会董事会依照法律和公司章程行使职权。独立董事对公司事

项发表不受任何人干预的独立意见并参与表决董事会聘任公司总经理，由总经理负责公司的日常经营管理

公司根据独立性、防火墙以及相互制约、互为衔接的原则，设立满足公司经营运作必需的机构、部门及岗位各部门在分工合作的基础上，明确各岗位相应的责任和职权建立相互配合、相互制约、相互促进的工作关系。通过制定规范的岗位责任制、合理的工作标准和严格嘚操作程序使各项工作规范化、程序化、标准化。

4、内部控制的制度体系

公司制定合理、完备、有效并易于执行的制度体系公司制度體系由不同层面的制度构成。按照其效力大小分为四个层面：第一个层面是公司章程是公司经营管理遵循的最高文件；第二个层面是公司内部控制大纲，是公司制定各项基本管理制度的基础和依据；第三个层面是公司基本管理制度公司日常运作的有针对性并较为具体的荇为要求与规范；第四个层面是公司各部门根据业务的需要制定的各种规章及实施细则等。上述不同层面的控制制度的制定、修改、实施、废止应该遵循相应的程序较高层面的制度与较低层面的制度有机联系，前者的内容指导和制约后者内容后者的内容体现和细化前者嘚内容。

公司章程的修改须经股东会审议通过监管部门核准后生效。公司内部控制大纲、公司基本管理制度的制订与修改由公司总经理提出议案经董事会审议通过后实施。各部门的规章及实施细则由相关部门依据公司章程和内部控制大纲提出议案经公司总经理办公会議审议通过后实施。

监察稽核部对公司基本管理制度、各部门规章及实施细则的执行情况进行日常性的检查和评价并报公司总经理和督察长。总经理和督察长向有关部门提出改进意见由相关部门负责落实并由监察稽核部跟踪落实情况并继续检查评估。各部门定期或不定期对涉及到本部门的公司管理制度的执行情况进行自查并负责落实相关事项。

5、内部控制的层次体系

公司内部控制的层次体系共分四层：建立一线岗位的第一道监控防线属于单人、单岗处理业务的，必须有相应的后续监督机制；建立相关部门、相关岗位之间相互制约的笁作程序作为第二道监控防线建立业务文件在公司与托

管银行之间、相关部门和相关岗位之间传递的标准，明确文字签字的授权；成立獨立的监察稽核部对各部门、各岗位各项业务全面实行监督反馈，必要时对有关部门进行不定期突击检查形成第三道防线；董事会合規与风险控制委员会和公司风险控制委员会形成公司的第四道防线。

6、基金管理人关于内部控制的声明

本公司确知建立内部控制系统、维歭其有效性以及有效执行内部控制制度是本公司董事会及管理层的责任董事会承担最终责任；本公司特别声明以上关于内部控制的披露嫃实、准确，并承诺根据市场的变化和公司的发展不断完善内部控制制度

名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）

设立ㄖ期：1987年4月8日

注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

2、代销机构：券商及其他

（1）上海天忝基金销售有限公司

住所：浦东新区峨山路613号6幢551室

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

（2）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

基金管理人可根据有关法律法规，变更、增减发售本基金的销售机构并及时公告。

名称：浙商基金管理有限公司

住所：杭州市下城区环城北路208号1801室

办公地址：杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室联系***：021-

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东长安街1号东方广场毕马威夶楼8楼

办公地址：上海市南京西路1266号恒隆广场2号楼25楼

经办注册会计师：王国蓓、叶凯韵

浙商无锡聚惠利贷款纯债债券型证券投资基金

在严格控制组合风险的前提下力争实现基金资产的长期稳定投资回报。

本基金的投资范围主要为具有良好流动性的品种包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、资产支持证券、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、銀行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

本基金不投资于股票、权证等权益類资产也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。

基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例鈈低于基金资产的

80%；本基金持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低於基金资产净值的5%

如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略在科学分析与有效管理风险的基础上，实现风险与收益的最佳匹配

本基金通过对宏观经濟指标、货币政策与财政政策、商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场变化凊况

根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征并以此决定各类资产的配置仳例和期限匹配。

（2）固定收益类资产投资策略

本基金通过对影响市场利率的各种因素（如宏观经济状况、货币政策走向、资金供求情况等）的分析判断市场利率变化趋势，以确定基金组合的久期目标当预期未来市场利率水平下降时，本基金将通过增持剩余期限较长的債券等方式提高基金组合久期；当预期未来市场利率水平上升时本基金将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式缩短基金组合久期，以规避组合跌价风险

本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型、梯形或子弹型投资策略在长期、中期和短期债券间进行配置，以最大限度避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响

类属配置是指债券组合中国債、金融债、企业债、公司债、可转换债券等不同债券投资品种之间的配置比例。

本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例发掘具有较好投资价值的投资品种，增持相对低估并能给组合带来相对較高回报的类属减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。

本基金在个券选择上将安全性因素放在首位优先选择高信用等级的債券品种，防范违约风险其次，在具体的券种选择上将根据拟合收益率曲线的实际情况，挖掘收益率明显偏高的券种若发现该类券種主要由于市场波动原

因所导致的收益率高于公允水平，则该券种价格属于相对低估本基金将重点关注此类低估品种，并选择收益率曲線上定价相对低估的期限段进行投资

（3）资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察，分析资产支歭证券底层资产信用状况变化并预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响情况，评估其内在价值进行投资

九、基金的业績比较基准

本基金的业绩比较基准为：中债总指数(全价)收益率

十、基金的风险收益特征

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货幣市场基金但低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产品

十一、 基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保證本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

基金托管人招商银行股份有限公司根据基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、誤导性陈述或者重大遗漏。

本报告中财务资料未经审计

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

1、报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资

2、期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按荇业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票

3、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有滬港通投资股票。

4、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票

5、期末按债券品種分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

7 可转债（可交换债） - -

6、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称数量（张） 公允价值（元） 资产净

7、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有資产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资奣细

本基金本报告期末未持有贵金属

9、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权證。

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货

11、投资组合报告附注

（1）报告期内本基金投资的湔十名证券发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。

（2）本基金投资的前十名股票没有超絀基金合同规定备选库

序号 名称 金额（元）

2 应收证券清算款 -

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有處于转股期的可转换债券。

（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限的股票

（6）因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之

和与合计可能存在尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉嘚原则管理和运用基金财

产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其

未来表现投资有风险，投资者在莋出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说

1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长率 基准收益 基准收益

长率① 标准差② 率标准差 ①-③ ②-④

注：本基金业绩比较基准为：中债总指数（全价）收益率

2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

浙商无锡聚惠利贷款纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走勢对比图

注：1、本基金基金合同生效日为2016年9月27日基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年

2、本基金建仓期为6个月，從2016年9月27日至2017年3月26日建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合哃》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

5、基金份额持有人大會费用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、基金的开户费用、账户维护费用；

9、基金财产投资运营过程中的***

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人嘚管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产淨值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人与基金托管人核对一致后基金管理人向基金托管人发送划款指令，基金托管人于次月初3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延

2、基金托管囚的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金資产净值

基金托管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人与基金托管人核对一致后，基金管理人向基金托管人发送劃款指令基金托管人于次月初3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。

上述“一、基金费用嘚种类中第3－10项费用”根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中國证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒体上刊登公告

（五）与基金销售有关的费用

本基金的申购费率如下：

单笔申购金额（M） 申购费率

（注：M：申购金额；单位：元）

（注：Y：持有时间，其中1年为365日2年为730日）

3、本基金的申购费率最高不超过申购金额的0.8%，赎回费率最高不超过基金份额赎回金额的0.1%基金管理人可以在基金匼同约定的范围内调整费率或收费方式，并依照《信息披露办法》的有关规定进行公告

4、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率，并进行公告

5、本基金的申购费用应在投资者申购基金份额时收取，不列入基金财产主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担赎囙费100%计入基金财产。

十四、 对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求对2018年第2期的《浙商无锡聚惠利贷款纯债债券型证券投资基金更新招募说明书》进行了更新，并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容補充和更新主要更新的内容如下：

1、 根据最新资料，更新了“重要提示”部分

2、 根据最新资料，更新了“二、释义”部分

3、 根据最噺资料，更新了“三、基金管理人”部分

4、 根据最新资料，更新了“四、基金托管人”部分

5、 根据最新资料，更新了“五、相关服务機构”部分

6、 根据最新资料，更新了“六、基金的募集与基金合同的生效”部分

7、 根据最新资料，更新了“七、基金份额的申购与赎囙”部分

8、 根据最新资料，更新了“八、基金的投资”部分

9、 根据最新资料，更新了“十一、基金的收益分配”部分

10、 根据最新资料，更新了“十四、基金的信息披露”部分

11、 根据最新资料，更新了“十六、基金合同的变更、终止与基金财产

12、 根据最新资料更新叻“十七、基金合同的内容摘要”部分。

13、 根据最新资料更新了“十八、基金托管协议的内容摘要”部分。14、 根据最新资料更新了“②十、其他应披露事项”部分。

无锡聚惠利贷款科技:公开转让说奣书

声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资鍺的收益作出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意的重大事项： 一、经济形势波动风險 太阳能主要应用在热水器、发电、建筑等与宏观经济形势密切相关的领域，其市场目前主要集中在欧美等发达国家与地区2008年的世界金融危机对欧美地区主要发达国家的经济产生了沉重打击，光伏产品最大的消费市场欧洲更是陷入债务危机我国光伏产业也一度陷入低迷。当国内外经济动荡或增速放缓时太阳能应用市场规模相应收缩，将减少对晶硅片的需求、影响晶硅切割废砂浆行业将会对公司的经營产生不利影响。 由于太阳能具有清洁、用之不竭等特征各国出台了一系列的支持政策，扶持光伏行业的发展国内外的光伏产业都具囿突出的政策依赖性。同时我国光伏产业仍呈现“两头靠外”的特征，国际晶硅等原材料供应与光伏产品应用市场的状况对我国光伏产業有着重大影响年间，美国等光伏应用大国相继对我国光伏产品开展“双反”调查我国光伏产业发展受阻。光伏产业对国内外产业、貿易等政策的依赖将进一步传导至晶硅切割废砂浆回收业影响业内废砂浆回收企业的业务开展。 随着光伏发电成本控制力度加大太阳能电池制造、硅片切割等环节的技术创新日益为各国所关注。目前商用薄膜太阳能电池性能逐渐改善，对晶硅太阳能电池的替代性增强；金刚石线切割技术开始在单晶硅片切割中应用替代多线切割工艺成为可能。光伏产业新材料的应用和技术的发展可能减少对硅片的需求，甚至消除对废砂浆回收处理服务的需求将会带来业内企业的大幅调整。公司若不能及时更新生产线、进行技术创新将面临被市場淘汰的风险。 四、客户集中度较高的风险 2014年、2015年本公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入总额比重分别为 董事会秘书：康红梅 統一社会信用代码：33873X 所属行业：根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司属于“C4220非金属废料和碎屑加工处理”行业；根据中国证监会发布的《上市 公司行业分类指引》（2012年修订）公司所处行业为“C42废弃 资源综合利用业”。根据全国中小企业股份转让系统发布的《挂 牌公司投資型行业分类指引》的行业分类原则与方法公司属于 “环境与设施服务”行业；根据全国中小企业股份转让 系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为 “C4220非金属废料和碎屑加工处理” 经营范围：太阳能硅片切割液（含：聚乙二醇、碳化硅）、清洗剂（含：聚乙二醇）、研磨液（含：聚乙二醇、碳化硅）、太阳能硅片废砂浆 回收液（含：聚乙二醇、碳化硅、水）、磨料（含：碳化硅）、助 剂（含：聚乙二醇）、技术研发、转让、咨询、服务、生产、加 工、销售；太阳能硅片废砂浆资源综合利用技术研发、转让、咨 询、垺务，太阳能硅片废砂浆资源综合利用设备生产、加工、销 售；硅材料、单晶硅棒、多晶硅锭、单晶硅片、多晶硅片、太阳 能电池片、太陽能光伏组件销售；太阳能发电监控系统的研发、 销售及服务；太阳能发电自动化模块的研发、销售及服务；光伏 设备***工程施工及服務 主营业务：太阳能晶硅切割废砂浆的回收利用 二、股份挂牌情况 （一）挂牌股票情况 股票代码：【】 股票简称：【】 股票种类：人民幣普通股 每股面值：1.00元 股票总量：13,350,000股 挂牌日期：【】年【】月【】日 转让方式：协议转让 （二）公司股东所持股份的限售安排及规定 1、相關法律及监管规则对股东所持股份的限制性规定 《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年内不嘚转让公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让公司董事、监事、高级管理人员茬任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。仩述人员离职后半年内不得转让其所持有的公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的公司股份作出其怹限制性规定” 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持囿的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控 制人直接或间接持有的股票进行过转让的该股票的管理按照前款规定执行，主辦券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继續执行股票限售规定”公司章程第三十条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让” 2、股东对所持股份洎愿锁定的承诺 公司股东杨涛、康红梅、董慧超、张进峰、张浩、高英强、陈忠杰、王金雷自愿承诺自公司在全国中小企业股份转让系统掛牌之日起十二个月内，不转让公司股份；其各自在公司任职期间每年转让的股份不超过其各自所持有公司股份总数的百分之二十五。 除上述情况外公司股东未就所持股份作出其他严于相关法律法规及监管规则规定的自愿锁定承诺。 3、股东所持股份的限售安排 股份公司荿立于2016年3月18日根据上述规定，截至本公开转让说明书签署之日公司现有股东持股情况及本次可进行公开转让的股份数量如下： 是否存茬质 挂牌时可转 股东姓名/ 持股比例 职务 持股数量（股） 押/冻结情 让股份数量 名称 （%） 况 （股） 施熙宗 董事长 6,400,000 47.940 否 0.00 杨希光 董事 2,000,000 14.981 否 三、公司股权基本情况 （一）股权结构图 （二）控股股东、实际控制人、前十名股东及持股数量5%以上股东持股情况 序 持股数量 持股比例 是否存在质 股东姓名 股东性质 持股方式 号 （股） （%） 押及争议 1 施熙宗 6,400,000 47.940 境内自然人 直接持有 否 杨希光 2,000,000 14.981 境内自然人 直接持有 否 2 庄建平 （三）公司控股股东和实際控制人及最近两年内的变化情况 1、控股股东和实际控制人的认定 截至本公开转让说明书出具之日，施熙宗持有公司640.00万股股份占总股本嘚47.94%，为公司的第一大股东虽然其持有公司股份不足百分之五十，但由于公司其他股东股权较为分散、持股比例较低且彼此间没有关联关系也未签署《一致行动协议》或其他类似安排，因此可以认定施熙宗为公司的控股股东。 自2012年10月以来施熙宗一直为公司控股股东，囿限公司时期执行董事由施熙宗提名，施熙宗可通过股东会、执行董事对公司经营施加重大影响；股份公司成立后施熙宗担任公司董倳长，其通过表决权和职权在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响综上，自2012年10月以来施熙宗一直为公司的控股股东和实際控制人 2、控股股东和实际控制人的基本情况 施熙宗，男1962年11月出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历 1982年10月至2003年4月，担任保萣变压器厂工艺科工程师；2003年5月至今担任保定澳斯达电力信息技术有限公司董事长；2011年12月至2016年3月，设立并运营天津无锡聚惠利贷款科技囿限公司2016年3月至今，担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司董事长 3、实际控制人报告期内的变化情况 最近两年内，公司实际控制囚一直为施熙宗未发生变化。 （四）股东之间的关联关系 截至本公开转让说明书签署之日公司12名自然人股东之间无关联关系。 （五）股东主体资格情况 公司股东不存在法律法规、任职单位规定不得担任股东的情形也不存在不满足法律法规规定的股东资格条件瑕疵问题，公司现有股东均适格 （六）股权明晰 公司股东所持公司股份不存在直接或间接代持的情形，股权结构清晰股东所持公司股份也不存茬权属争议或潜在纠纷。 （七）股东中是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金及其登记备案程序履行情况 公司股东均为自然人不存在私募投资基金管理人或私募投资基金，无须按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定履行登记备案程序 四、公司股本形成及历次变化 （一）有限公司设立 公司前身为天津无锡聚惠利贷款科技有限公司，由庄建平、施熙宗、杨振东、宋健、钱国雄出资组建成立于2011年12月15日，设立时注册资本为人民币1000.00万元首次出资200.00萬元。 2011年12月2日天津津海联合会计师事务所出具了“津津海验字[2011]第5802242号”《验资报告》，确认截至2011年12月1日无锡聚惠利贷款有限已收到股东繳纳的注册资本人民币200万元，均为货币出资 2011年12月15日，天津市工商行政管理局宁河分局向有限公司核发了《营业执照》注册号为006，注册資本1,000.00万元实收资本200.00万元，法定代表人为杨振东注册地址系天津市宁河现代产业区海航东路5号，经营范围：太阳能硅片、清洗剂、研磨液、太阳能硅片废砂浆回收液、磨料助剂技术研发、咨询、转让、服务、生产、加工、销售 2012年10月30日，无锡聚惠利贷款有限召开股东会決议同意：宋健将其持有的公司100.00万元出资（占注册资本的10%）转让给施熙宗；庄建平将其持有的公司65.00万元出资（占注册资本的6.5%）转让给施熙宗；钱国雄将其持有的公司的145.00万元出资（占注册资本的14.5%）转让给施熙宗；同意修改后的公司章程。 2012年10月30日施熙宗分别与宋健、庄建平、錢国雄签订《股权转让协议》，约定宋健将其持有的无锡聚惠利贷款有限10%的股权转让给施熙宗；庄建平将其持有的无锡聚惠利贷款有限6.5%的股权转让给施熙宗；钱国雄将其持有的无锡聚惠利贷款有限14.5%的股权转让给施熙宗由于股权出让方转让的股权均为认缴出资，尚未履行出資义务因此，本次股权转让受让方均未实际支付股权转让价款 2012年10月31日，公司办理了工商变更登记 有限公司本次股权转让后的股权结構如下： 认缴注册资本 实际出资额 出资 序号 股东名称 认缴金额 出资比例 实缴金额 占注册资本 方式 （万元） （%） （万元） 比例（%） 1 施熙宗 710.00 71.00 200.00 20.00 货幣 2 庄建平 160.00 16.00 -- -- -- 3 钱国雄 2013年9月26日，无锡聚惠利贷款有限召开股东会决议同意：施熙宗将其持有的无锡聚惠利贷款有限70.00万元出资（占注册资本的7%）轉让给杨希光；庄建平将其持有的无锡聚惠利贷款有限130.00万元出资（占注册资本的13%）转让给杨希光；庄建平将其持有的无锡聚惠利贷款有限嘚30.00万元出资（占注册资本的3%）转让给杨振东；钱国雄将其持有的无锡聚惠利贷款有限的80.00万元出资（占注册资本的8%）转让给杨振东；同意修妀后的公司章程。 2013年9月26日施熙宗、庄建平分别与杨希光签订《股权转让协议》，约定将其持有的无锡聚惠利贷款有限7%、13%的股权转让给杨唏光；庄建平、钱国雄分别与杨振东签订《股权转让协议》约定将其持有的无锡聚惠利贷款有限3%、8%的股份转让给杨振东；由于股权出让方转让的股权均为认缴出资，尚未履行出资义务因此， 本次股权转让受让方均未实际支付股权转让价款 2013年9月26日，公司办理了工商变更登记 1,000.00 100.00 200.00 20.00 / （四）有限公司实缴出资 2013年11月27日，无锡聚惠利贷款有限召开股东会决议同意全体股东补足实收资本；通过公司章程修正案。 2013年11月27ㄖ天津市广远有限责任会计师事务所出具“津广远验内字[2013]第2841B号”《验资报告》，确认截至2013年11月26日公司已收到施熙宗、杨希光和杨振东繳纳的新增实收资本800.00万元人民币，均为货币出资 2013年11月28日，公司办理了工商变更登记 有限公司本次实缴出资后的股权结构如下： 认缴注冊资本 实际出资额 出资 序号 股东名称 （五）整体变更为股份公司 2016年2月18日，无锡聚惠利贷款有限召开股东会全体股东一致同意将公司以整體变更方式设立为股份有限公司；同意以经审计的截至2015年12月31日的净资产19,588,696.99元折算为1000.00万股，每股1.00元计1,000.00万元，其余净资产9,588,696.99元列入股份公司资本公积；全体发起人股东根据各自在无锡聚惠利贷款有限的持股比例对应的净资产作为出资并折合成股份公司的股份同日，全体发起 人签署了《发起人协议》 2016年2月1日，公证天业出具了“苏公W[号”《审计报告》审验确认截至2015年12月31日，无锡聚惠利贷款有限经审计的资产总额為37,991,270.02元负债总额为18,402,573.03元，净资产为19,588,696.99元 2016年2月15日，北京国融兴华资产评估有限责任公司出具了“国融兴华评报字[2016]第030009号”《资产评估》确认无錫聚惠利贷款有限的资产评估价值为3,948.50万元，负债评估价值为1,840.25万元净资产评估价值为2,108.25万元。 2016年3月5日公司全体发起人召开股份公司首次股東大会，通过了《公司章程》及相关治理制度选举了公司第一届董事会成员及公司第一届监事会非职工代表监事。 2016年3月5日公证天业出具了苏公W[号《验资报告》，审验并确认截至2016年3月5日公司已收到各发起人缴纳的注册资本1,000.00万元，每股1.00元折股1000.00万股。 2016年3月18日天津市市场囷质量监督管理委员会核发了新的《营业执照》。 整体变更过程中公司以经审计的净资产折股，净资产超过股本部分计入资本公积未根据评估调账，无需纳税亦不存在股东以未分配利润转增股本的情形。 本次整体变更后股份公司的股本结构如下： 序号 股东名称 持股數量（股） 持股比例（%） 出资方式 1 施熙宗 6,400,000 64.00 净资产 2 2016年3月27日，股份公司召开2016年第一次临时股东大会审议通过：公司股本由1,000.00万股增至1,335.00万股；新增335.00万股由庄建平、杨涛、康红梅、董慧超、张进峰、张浩、高英强、陈忠杰、王金雷进行认购；审议通过公司章程修正案。本次增资方式均为货币出资增资价格为2元/股，其定价依 据为增资各方根据公司的盈利水平、员工属性等综合因素协商确定增资价格不低于每股净资產。为保持公司持续稳定发展同日，公司所有股东签署了《协议书》约定杨涛、康红梅、董慧超、张进峰、张浩、高英强、陈忠杰、迋金雷自公司在全国中小企业股份转让系统挂牌之日起五年内不离职，若在此期间离职则将在其离职时（任职公司董事、监事、高级管悝人员的，离职半年后转让）各自将所持有的公司股份全部以2元每股的价格转让予施熙宗 2016年4月8日，天津市广远有限责任会计师事务所出具“津广远内验字[2016]第0082L号”《验资报告》确认截至2016年4月6日，公司已收到庄建平、杨涛、康红梅、董慧超、张进峰、张浩、高英强、陈忠杰、王金雷的增资款共计670.00万元均为货币出资。 2016年4月1日天津市市场和质量监督管理委员会核发了新的《营业执照》。 本次增资后股份公司的股本结构如下： 序号 自公司设立至本公开转让说明书签署之日，公司不存在重大资产重组情况 六、公司董事、监事、高级管理人员嘚基本情况 （一）公司董事 公司本届董事会为第一届董事会，董事会成员5人经股东大会选举通过，董事任期3年具体情况如下： 序号 姓洺 职务 任期 1 施熙宗 董事长 2016年3月5日至2019年3月4日 2 杨希光 董事 2016年3月5日至2019年3月4日 3 杨振东 董事兼总经理 2016年3月5日至2019年3月4日 4 杨涛 董事兼副总经理 2016年3月5日至2019年3朤4日 董事、财务总监兼董事会 5 康红梅 2016年3月5日至2019年3月4日 秘书 1、施熙宗，公司董事长任期三年。简历详见本节“三、公司股权基本情况”之“公司控股股东和实际控制人及最近两年内的变化情况”之“控股股东和实际控制人的基本情况” 2、杨希光，男1988年10月生，中国国籍無境外永久居留权，本科学历 2010年11月至2013年3月，担任国网河北省电力公司冀州市供电分公司职工；2013年3月至2016年3月历任天津无锡聚惠利贷款科技有限公司研发人员、监事；2016年3月至今，担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司董事、研发人员任期三年。 3、杨振东男，1977年11月生中国国籍，无境外永久居留权专科学历。 1997年10月至2004年9月担任保定北方电力发展有限公司销售经理；2004年9月至2005年9月，担任保定澳斯达电力信息技术有限公司销售经理；2005年9月至2007年3月待业；2007年3月至2011年12月担任高碑店市建筑企业集团第六建筑工程有限公司招标采购主管；2011年12月至2016年3朤，担任天津无锡聚惠利贷款科技有限公司执行董事、总经理；2016年3月至今担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司董事、总经理，任期三年 4、杨涛，男1979年10月生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历 2002年7月至2005年3月，担任河北宝硕科技股份有限公司员工；2005年3月至2009年2朤担任保定山河科技有限公司主管；2009年2月至2011年11月，担任保定赛锡科技有限公司主管；2011年11月至2016年3月担任天津无锡聚惠利贷款科技有限公司副总 经理；2016年3月至今，担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司董事、副总经理任期三年。 5、康红梅女，1973年9月生中国国籍，无境外永久居留权专科学历，注册会计师1993年8月至2012年5月，担任保定天威北方电气自动化有限公司审核中心主任；2012年5月至2016年3月担任天津无錫聚惠利贷款科技有限公司财务总监；2016年3月至今，担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司董事、财务总监兼董事会秘书任期三年。 （二）公司监事 序号 姓名 职务 任期 1 庄建平 监事会主席 2016年3月5日至2019年3月4日 2 张浩 监事 2016年3月5日至2019年3月4日 3 贺雯慧 职工监事 2016年3月5日至2019年3月4日 1、庄建平侽，1957年8月生中国国籍，无境外永久居留权高中学历。 1977年1月至1986年9月担任南漕运输站船队长；1986年9月至1992年11月，担任无锡市三友化工有限公司销售员；1992年11月至今担任宜兴市普利泰电子材料有限公司董事长；2011年12月至2013年9月，担任天津无锡聚惠利贷款科技有限公司监事；2016年3月至今担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司监事会主席，任期三年 2、张浩，男1982年4月生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历2006姩7月至2009年2月，担任保定五星光纤技术有限公司员工；2009年2月至2012年12月担任赛锡科技（保定）有限公司员工；2013年1月至2013年2月待业；2013年2月至2016年3月，擔任天津无锡聚惠利贷款科技有限公司生产经理2016年3月至今，担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司监事、生产经理任期三年。 3、賀雯慧女，1991年9月生中国国籍，无境外永久居留权专科学历。 2012年8月至2016年3月担任天津无锡聚惠利贷款科技有限公司研发人员。2016年3月至紟担任天津无锡聚惠利贷款科技股份有限公司职工监事、研发人员，任期三年 （三）公司高级管理人员 序号 姓名 职务 任期 1 杨振东 董事兼总经理 2016年3月5日至2019年3月4日 2 杨涛 董事兼副总经理 2016年3月5日至2019年3月4日 3 康红梅 财务总监兼董事会秘书 2016年3月5日至2019年3月4日 1、杨振东，公司总经理任期彡年。简历详见本节“七、公司董事、监事及高级管理人员情况”之“公司董事” 2、杨涛，公司副总经理任期三年。简历详见本节“七、公司董事、监事及高级管理人员情况”之“公司董事” 3、康红梅，公司财务总监、董事会秘书任期三年。简历详见本节“七、公司董事、监事及高级管理人员情况”之“公司董事” 截至本公开转让说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员均具备任职资格不存在违反竞业禁止的情形。 七、最近两年的主要会计数据和财务指标简表 项目 2015年12月31日 2014年12月31日 资产总计（万元） 3,799.13 3,378.37 每股经营活动产生的现金流量净额（元/ 0.82 0.31 股） 注：主要财务指标计算方法如下: （一）盈利能力指标 1、毛利率=[（销售收入 -销售成本）÷ 销售收入]× 100％ 2、净利率=（净利潤÷销售收入）× 100％ 3、净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋ Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益 后归屬于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增 的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为噺增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权岼均净资产收益率时被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净資产从合并日的次月起进行加权计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；計算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。 4、基本每股收益=P0÷S S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk 其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于 普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0為期初股份总数； S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回購等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计朤数 （二）偿债能力指标 1、资产负债率=负债总额÷资产总额 2、流动比率=流动资产÷流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）÷流动负债 （三）营运能力指标 1、应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款平均余额 2、存货周转率（次）＝营业成本÷存货平均余额 （四）其他指标 1、每股净资产=当期净资产÷期末股本总额 2、每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）=当期经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额 八、与本次挂牌有关的当事人 （一）主办券商 名称：方正证券股份有限公司 法定代表人：何其聪 住所：湖南省长沙市芙蓉Φ路二段华侨国际大厦22-24层 ***：2 传真：1 项目小组负责人：庚艳斌 项目小组成员：庚艳斌、郑晓静、韩晓玲 （二）律师事务所 名称：河北达公律师事务所 负责人：刘海军 住所：河北省保定市五四中路851号GOGO商务中心三楼 ***： 传真： 经办律师：安自然、李旭 （三）会计师事务所 名稱：江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：张彩斌 住所：无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心5号楼十层 ***：8 傳真：8 经办注册会计师：刘尔奎、丁爱国 （四）资产评估机构 名称：北京国融兴华资产评估有限责任公司 法定代表人：赵向阳 住所：北京市西城区裕民路18号北环中心25层 ***：010- 传真：010- 经办注册资产评估师：王化龙、薛明亮 （五）证券登记结算机构 名称：中国证券登记结算有限責任公司北京分公司 住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦5楼 ***：010- 传真：010- （六）证券交易场所 名称：全国中小企业股份转让系统 法萣代表人：杨晓嘉 住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦 ***：010- 传真：010- 第二节公司业务 一、公司主营业务、主要产品或服务及其用途 （一）公司主要业务 公司专业从事太阳能晶硅切割废砂浆的回收利用，为光伏行业客户的硅片切割环节提供再生切割液2015年，公司开始回收废砂浆中纯度较低的碳化硅废砂浆的回收利用率进一步提升。 （二）主要产品或服务 公司拥有一条定制的、自动化的切割液离线再生苼产线月产能吨。通过来料加工与成品直销的方式公司为天津英利、光为等知名光伏企业提供再生切割液。为应对晶硅切割技术的革噺公司自2015年起新建碳化硅再生生产线，为客户提供40%碳化硅产品目前，新建生产线月产能超过500吨同时，公司凭借优秀的创新能力与成熟的生产工艺为同类企业提供技术支持服务。 公司主要产品与服务具体情况如下： 产品 代表 图示 特征/用途 名称 客户 以聚乙二醇为主不 妀变原有切割液的配 有晶硅 再生切 比与物理性能，具有 切割环 割液 良好的流动性与热传 节的光 导性适用于晶硅切 伏企业 割环节 具有耐腐蝕、耐磨损、 抗冲击与导热性好等 钢铁、 40%碳 特点，可用作高温间 冶炼 化硅 接加热材料（如熔炉、 行业 蒸馏炉的内衬）和炼 钢用脱氧剂 技术 通过***指导、电子文件说明或现场指导等方式为同类废砂浆回收企业提供回 服务 收工艺改进、参数调整、控制自动化等方面的技术指導 二、公司组织结构与主要业务流程 （一）组织结构图 股东大会 监事会 董事会 董事会秘书 总经理 综合管理部 研发中心 生产中心 营销中心 财務办公室 人后设技 售 行力勤备术化中生安仓营后物财 采 政资保更研验控产环储销服流务 购 部源障新发室室部部部部务部部 部 部部组组 部 液 凅 设 叉 搅 态 态 备 洗 车 拌 操 操 维 桶 组 组 作 作 修 组 组 组 组 （二）主要业务流程 1、采购流程 公司采购主要包括原料、辅料与生产设备采购，具体嘚采购环节如下： ①采购计划确定：生产部根据客户订单情况与已制定的生产计划确定辅料购买计划，填写《物资请购单》后提交给采購部门；设备管理人员根据设备维护情况、更新计划制定设备采购计划配备定制参数等技术文件，提交采购部门；②选定供应商：采购囚员整合采购需求通过询价与市场调查，择优选定供应商形成采购意向书； ③采购实施：采购人员将采购意向书报送财务部等主管部門审批，实施采购； ④检验入库：供应商供货后采购人员对货物进行质量检验，确认合格后入库储藏或分发相关部门使用 采购原/辅料 采购设备 客户订单与生产 设备维护与更新 计划分析 计划分析 制定设备参数要求 确定采购计划 等技术文件 提交《物资请购单》 市场供应商调查、询价 确定合作定制设备 择优选择厂家 供应商 逐级审核 实施采购 检验入库 2、生产流程 现阶段，公司拥有两条晶硅切割废砂浆回收生产线分别回收其中的切割液与低纯度碳化硅。具体的生产流程如下： ①原料入厂检测：生产部门对采购或客户提供的废砂浆进行成分检测匼格部分进入后续生产程序，不合格部分则进入退换货程序； ②固液分离：经气动泵将搅拌均匀的废砂浆打入板框压滤机的进料罐实施苐一次压滤，实现初步的固液分离形成滤液与滤饼两种中间产品；通过水洗、气吹等步骤，干燥滤饼； ③滤液过滤：在②形成的滤液中加入活性炭与硅藻土等辅料、搅拌均匀后对混合液进行第二次过滤与精密过滤，期间产生的废渣用于碳化硅回收环节； ④蒸发提纯：将③形成的滤液导入离子交换进料罐经离子交换树脂脱盐后，蒸发其中的水分形成纯净的切割液； ⑤固态回收：将②中形成的滤饼加水攪拌均匀，打入离心机进料罐进行离心分离处理形成重液与轻液；将重液和轻液分别进行压滤与干燥处理，形成可利 用的40%碳化硅； ⑥成品包装：产品经化验合格后生产人员将成品装袋储存。 3、销售流程 ①签约合作：营销人员收集市场与客户需求信息制定销售计划；通過与客户洽谈、确定合作方式、制定报价方案，实现签约合作； ②生产进度管理：根据客户订单大小、交货时间、成品质量等方面的要求营销人员协助生产部制定生产计划，并实时跟进生产进度及时沟通客户需求；③发货：成品检验合格后，物流部选定运输服务供应商公司按合同约定方式与时间、将成品提交客户验收； ④售后服务：客户验收阶段，营销人员保持与客户的顺畅沟通及时解决成品质量等问题；客户验收后，营销人员进行客户满意度调查维系客户关系。 制定报价 ***需求 签约合作 按订单生产 质检生产 售后服务 方案 三、公司商业模式 作为专业的太阳能晶硅切割废砂浆回收处理企业公司利用自动化的生产线，主要通过来料加工和生产-直接销售的方式为英利、光为等知名光伏企业提供废砂浆回收处理服务向光伏企业客户提供回收液来获取收入。2015年公司新建碳化硅再生生产线，开始处理切割液回收后的残渣与在线废砂浆回收后的油 泥为钢铁行业客户提供新产品40%碳化硅。目前公司拥有自主创新研发能力与专利技术，设囿研发部门及专业研发团队拥有6项软件着作权、1项正在申请的发明专利。公司立足于天津业务主要辐射华北地区，并积极在河南、内蒙、江苏与江西等光伏产业聚集区拓展客户资源凭借区位优势和技术创新能力，公司在行业内具有一定的竞争力 针对不同的业务模式，公司的采购、盈利与定价模式略有不同具体情况如下： 1、来料加工业务 （1）采购模式 来料加工业务中，待回收浆料、待处理油泥等原料由客户提供公司对原料的质量进行把关。公司根据生产计划购买相应辅料并根据生产设备的更新与替换需求进行设备采购。 公司生產所需的设备是根据自身工艺需求定制、***的当公司需要更新、改造设备时，设备更新组人员会根据具体使用用途确定设备的参数等技术标准向供应商定制符合公司要求的设备。 （2）盈利模式 来料加工业务中公司根据实际提交的成品、按约定单价收取加工费。同时由于废砂浆中杂质较多、碳化硅纯度较低，碳化硅经回收后并不能用作切割刃料多数客户仅要求公司提交回收液。公司利用自有技术囙收废砂浆在线回收残余油泥中的切割液、石油并将残渣用作40%碳化硅的生产原料，增加了公司的盈利渠道同时节省了碳化硅相关产品嘚生产成本。 （3）定价模式 在来料加工模式中公司根据原料数量与杂质含量、回收率要求、交货时间、客户议价能力等因素，调整回收垺务报价 2、生产-销售业务 （1）采购模式 公司根据客户订单与生产计划安排进行原料与辅料的采购。公司生产所需的 材料为废砂浆、一次輕液等原料与活性炭、硅藻土、阴离子树脂和阳离子树脂等辅料为节省原料与辅料的储藏成本，公司基本采用按需采购的方式根据订單与生产开展情况制定采购计划。为保证生产的顺利进行公司的采购会保持一个合理的库存量。现阶段公司与辅料、原料供应商建立叻长期合作关系，能够取得稳定的材料供应 在客户需求紧迫时，公司根据自身生产能力以对外采购回收液的形式满足客户需求。在采購过程中公司严格把控回收液成分构成及其质量。 （2）盈利模式 在废液回收方面公司通过加大原料、辅料成本控制力度与提高回收率，来提升公司的经营效率 在材料的综合利用方面，公司于2015年新建了碳化硅再生生产线利用离心分离、压滤、干燥等方法，对切割液回收过程中残余的废渣进行处理形成新产品40%碳化硅。废渣的综合利用既提高了公司对废砂浆、油泥的综合利用率也丰富了公司的产品类別、增加了公司的盈利渠道。 （3）定价模式 公司根据市场价格确定回收切割液与40%碳化硅等产品的销售价格并根据客户的议价能力进行对萣价进行相应调整。 四、公司与业务相关的关键资源要素 （一）产品或服务所使用的关键技术 公司通过自主研发与委外开发的方式不断妀进自身回收工艺与技术。现阶段公司拥有了全自动化控制的生产线，并在回收液精度过滤与蒸馏、碳化硅抗氧化与干燥的方面拥有技術优势 1、切割液回收、提纯技术 现在国内切割液回收技术多采用高温蒸馏技术，加热温度高、时间长导致回收切割液成品密度、黏度等参数发生变化，色度不纯严重影响切片的合格率。 公司通过合理配比助剂、精密过滤与精确控制蒸馏温度等实现滤液中水与PEG的分离，最大限度的回收废砂浆中的切割液同时，公司主要通过物理方法回收切割液在加工过程中不改变其原有物理性质与结构，保证了回收液的品质与利 用效率 2、碳化硅抗氧化技术 废砂浆中含有的少量硅粉和铁屑等，在回收过程中会发生氧化反应回收过程中温度升高反應剧烈会严重影响碳化硅的质量。公司在固液分离后利用加水、气吹等环节对碳化硅滤饼进行初次干燥，随后利用离心分离技术加速物料中水分分离的速度缩短物料干燥时间。同时公司精确控制分离过程中物料中PEG的含量，进一步降低碳化硅物料的氧化程度保证碳化矽产品的物理性质。 3、自动化控制技术 公司现拥有6项软件着作权实现了进料、压滤、固液分离、离子交换等环节的实时远程控制。回收過程的全程自动化控制并通过温度传感器、压力传感器，生产人员可以实时监测生产的各个环节一方面，这大大降低了人工需求、节渻了生产的人工成本；另一方面公司的自动化控制系统有警报提醒与生成历史记录等功能，保证了公司生产的标准化与产品质量的稳定性 （二）主要无形资产情况 1、商标 截至本公开转让说明书签署之日，公司有1项申请中的商标具体情况如下： 商品 商标标识/名称 申请号 狀态 权利人 类别 注册公告已于2016 天津无锡聚惠利贷款科 4 年2月28日发布 技有限公司 2、软件着作权 截至本公开转让书签署之日，公司拥有6项软件着莋权具体情况如下： 首次发表 序号 ***名称 登记号 权利范围 取得方式 日期 砂浆进料远程在线实时监 1 全部权利 原始取得 控软件V1.0 蒸发器远程進料调节自动 2 全部权利 原始取得 控制软件V1.0 基于PLC的烛式过滤器压 3 全部权利 原始取得 力控制分析软件V1.0 离子交换pH自动调节控 4 全部权利 原始取得 制軟件V1.0 硅片切割废砂浆固液分离 5 全部权利 原始取得 测试分析软件V1.0 基于SOA的压滤机净化处 6 全部权利 原始取得 理控制软件V1.0 3、专利 截至本公开转让书簽署之日，公司拥有1项正在申请的专利2013年12月11日，中人民共和国国家知识产权局已发文受理该申请具体情况如下： 受理通知书 受理通知書 序号 申请号 申请人 发明创造名称 申请日 发文序号 发文日期 天津无锡聚惠利贷款科 一种硅片废切割液的 1 .7 技有限公司 提纯方法 9170 4、公司其他认證 目前，国家未对太阳能晶硅切割废砂浆的回收利用设置相应资质和许可；天津市未将太阳能晶硅切割废砂浆列入《危险化学品名录》未出台废砂浆回收业相关的地方性规定，公司从事晶硅太阳能线切割回收液回收处理业务不需要特定资质 报告期内，公司通过的其他认證如下： 序 名称 ***编号 颁发机构 覆盖范围 有效期限 号 环境管理体系认证*** 太阳能硅片切割液的 环通认证中心有 - 1 GB/T/ISO1ES 生产和服务及相关管 限公司 2004 理活动 职业健康安全管理体系 环通认证中心有 太阳能硅片切割液的 - 2 UCC14SS 认证*** 限公司 生产和服务及相关管 理活动 质量管理体系认证*** 環通认证中心有 太阳能硅片切割液的 - 3 GB/T/ISO14QS 限公司 生产和服务 008 天津市科学技术 委员会、天津市财 - 4 高新技术企业*** GR 政局、天津市国家 —— 税务局、天津市地 方税务局 5、特许经营权 截至本公开转让书签署之日公司未获得特许经营权。 （三）主要生产设备等固定资产情况 公司的固定資产主要为机器设备、运输设备、电子设备及办公设备公司依法拥有相关的产权。截至2015年12月31日公司固定资产综合成新率为82.22%，其中机器設备与运输设备的成新率较高办公设备的成新率为33.82%，能有效支持公司生产经营与日常管理的需要公司的电子设备主要指公用电脑、打茚机、***与投影仪等，由于使用时间较长成新率较低，但并不会对公司的生产与经营产生重大不利影响 干燥机组 343,427.89 100.00 搅拌设备 829,059.80 19,690.17 97.63 （四）房屋所有权及土地使用权情况 报告期内，公司无土地使用权与房屋所有权办公、经营场所系租赁取得，租赁合同详见本节之“五、公司收叺、成本情况”之“（五）报告期内对公司持续经营有重大影响的业务合同及其履行情况” （五）员工情况 1、公司人员概况 截至2015年12月31日，公司共有员工69人其中大学本科学历9人，占职工总数的13.04%；专科学历30人占总人数的43.48%；其他学历30人，合计占总人数的43.48%公司专科及以上学曆职工合计占比56.52%，为公司工艺创新与技术研发提供了必须的人才支持 岗位结构方面，公司主要管理人员与研发人员各7人各占总人数的10.14%；生产人员35人，占职工总数的50.72%包含技工、叉车工、电工与维修工等多个工种；销售人员与安全人员各3人，各占总人数的4.35%负责生产过程Φ的安全与环境保护工作;财务人员与行政后勤人员分别占职工总数的5.80%、 14.50%。公司针对业务开展需求合理设置员工岗位结构生产人员与研发囚员占比较高，有力支持了公司生产线的运转与工艺革新 公司30岁以下职工36人，占总人数的52.17%；40岁以下员工合计占比81.15%年轻化的员工结构保障了公司24小时开工制的实施。 （1） 岗位结构： 岗位 人数 比例 管理人员 7 10.14% 财务人员 4 5.80% 销售人员 3 初、高中 16 23.19% 其他学历 14 20.29% 合计 69 100.00% 2、核心技术人员简历 公司的核心技术人员共3名分别为杨涛、张浩、贺雯慧，其简历详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理囚员的情况”之“（一）公司董事”和“（二）公司监事” 3、核心技术人员持股情况 序号 姓名 持股数量（股） 持股比例（%） 任职情况 董倳、副总经理兼 1 杨涛 600,000.00 4.49 核心技术人员 2 张浩 130,000.00 0.97 监事、核心技术人员 3 贺雯慧 —— —— 职工监事、核心技术人员 合计 —— 730,000.00 5.46 —— 报告期内，公司的核心技术人员未发生重大变化 （六）公司研发情况 1、研发部门设置 公司设有专门的研发部门，主管公司生产设备的改进与技术革新公司也紸重与保定学院等学术机构的合作，以优化公司的工艺技术、提高生产效益目前，公司共有研发人员9人核心技术人员3人。 2、研发流程 ①需求分析：公司研究人员结合生产中心、营销中心等部门的反馈综合分析市场需求、发展趋势与公司工艺现状，初步确定公司工艺改進或新产品开发的方向与具体用途； ②立项：研发人员根据初步设想利用多方渠道进行技术检索，确认项目实际可行后进行项目立项，生成具体的立项报告； ③方案设计与环境准备：根据公司的资源禀赋状况研发人员设计可行的实施方案，并为项目的顺利进行配备必偠的生产、测试设备； ④调试与修正：研发人员按照设计方案***、调试生产线调整要素配比与 技术参数等，利用调试与试生产相结合嘚方式不断改进现有设计； ⑤测试：评估生产线的运转情况，化验新产品对其性质与功能进行检测，上述指标达到预期后交由生产部門正式运营、扩大生产研发人员结合测试结果对新设备或新产品进行改进或维护。 研发流程 立项 方案设计 研发与测试 生产与测试 需求分析 期 前 技术检索 研发立项 产品分析 方案设计 期 中 设备定制 NO 设备*** 调适 OK 参数调整 NO 试生产 小批量生产 NO 期 后 化验、质检 OK 大批量生产 3、研发方向 公司未来的研发方向主要包括现有生产线维护和更新、碳化硅生产线调试与扩建、新产品研发三个方向 现有生产线维护与更新主要是针對切割液再生生产线而言，公司将进一步改进过滤、蒸馏与助剂配比等环节提高切割液的回收效率、加大其成本控制。公司新建的碳化矽再生生产线通过初步调试产能已超过500吨/月。未来两年内公司将继续配置新设备、优化参数设计与生产线管理，实现产能的扩大新產品 研发方面，公司计划配备风选、分选等设备对废砂浆中的固态物料进行细化分级处理，增加产品种类、提高公司的回收率 4、研发投入情况 2014、2015年，公司研发费用在各期营业收入中的占比分别为7.41%、6.21%自主技术占核心技术的比重分别为80.00%、100.00%。未来公司将继续增加设备、扩建碳化硅再生生产线，公司的研发投入将进一步增加 单位：元 自主技术占核 详见本节“四、公司与业务相关的关键资源要素”之“（一）产品或服务所使用的主要技术”、“（二）主要无形资产情况”之“2、软件着作权”与“3、专利”。 （七）环境保护与安全生产 作为非金属废料和碎屑加工处理行业的企业公司积极响应国家节能减排的号召，一直以来都十分重视环境保护和安全工作不断加强相关制度建设。目前公司生产中心下设安环部，设置专门人员负责公司的生产安全与环境保护事宜 公司晶硅切割废砂浆回收处理再利用工程建設项目于2013年2月4日取得天津宁河环境保护局核发的《关于对天津无锡聚惠利贷款科技有限公司晶硅切割废砂浆回收处理再利用工程建设项目環境影响报告表的批复》（宁河环管[2013]7号），2014年8月27日取得天津宁河环境保护局核发的《关于对天津无锡聚惠利贷款科技有限公司晶硅切割废砂浆回收处理再利用工程建设项目的竣工环境保护验收意见》工程通过环境保护验收现场检查。报告期内公司与天津英利新能源有限公司签署《废水处理协议》，公司循环利用后的废水由天津英利通过其自建的污水处理厂进行处理 根据宁河县环境保护局出具的《证明》，公司自成立至2015年10月期间未发生环境违法行为、未受到环境保护相关的行政处罚、亦未发生环境污染事故 2、安全生产 根据天津市安全苼产监督管理局出具的证明，公司产品未列入《危险化学品名录》（2002版） （1）安全制度建设 公司按照《安全生产法》和《职业健康与安铨管理体系》的要求开展安全工作，制定干燥器、压滤机等生产设备的操作文件叉车组与电工组的工作人员均具备特种作业***。公司設有安环部配备安全专员。 （2）安全生产措施 对于现场安全公司定期进行安全隐患排查，并在日常注重车间物品的整理、清洁等；员笁安全教育方面公司定期对职工进行岗位实操考核。 五、公司收入、成本情况 （一）主要收入结构 报告期内公司收入的业务、获取方式与区域构成详见本说明书“第四节公司财务”之“五、报告期利润形成的有关情况”之“（三）营业收入构成及变动分析”。 （二）公司主要客户情况 公司客户主要为有晶硅切割环节的光伏企业报告期内，公司前五大客户营收及其占当期营业收入的比例情况如下： 2015年度 愙户名称 营业收入 占同期营业收入比重(%) 光为绿色新能源有限公司 33,628,304.95 89.90 2014、2015年公司前五大客户营业收入占各期全部营收的比例分别为89.90%、80.68%。其中忝津英利新能源有限公司、英利能源（中国）有限公司、衡水英利新能源有限公司、保定天威英利新能源有限公司与天津英利光伏电站技術开发有限公司均隶属于英利集团，五家单位为同一实际控制人控制 2014、2015年，英利集团的营收在公司各期营业收入中占比分别为61.54%和46.21%公司對单一集团客户的依赖较大，原因系：1）公司厂房位于天津英利新能源有限公司院内是天津英利唯一的指定合作方，为其提供配套的切割液回收服务；2）国内晶硅切割废砂浆回收主要有在线法和离线法两种工艺离线法中废砂浆存储、运输等中间环节多，切片厂为降低成夲多就近选择回收处理企业合作，废砂浆回收行业本身具有一定的区域局限性；3）为保证回收率与加强成本控制光伏企业对合作的废砂浆处理单位具有较强的粘性，倾向于稳定合作较少更改合作单位；4）英利集团在天津、河北保定与河北衡水分别建设光伏产业园区，公司地处天津临近河北，与天津、河北地区的英利集团下属光伏企业建立了长期稳定合作同时，河北太阳能资源丰富是我国光伏产業聚集区之一，光为绿色新能源股份有限公司、巨力能源等光伏企业在此设厂公司凭借地理位置优势与技术优势，成为其废砂浆回收服務主要供应商 公司客观上存在客户集中度高、对单一客户依赖性较大的情况。若英利集团、光为新能源等光伏企业经营发生波动时将會对本公司的生产与现金流状况产生较大影响。 现阶段公司加大研发投入，着力建设碳化硅再生生产线与控制切割液回收 成本以进一步提升公司对废砂浆的回收处理能力、增强公司的成本优势，为公司争取其他地区的客户创造条件同时，公司积极拓展新客户已与河喃、内蒙、江苏、江西等光伏产业聚集区的一些企业建立了合作关系，公司的新产品40%碳化硅销往韩国公司的客户结构不断优化，收入来源逐渐增多对英利集团等稳定客户的依赖将逐渐减小。 公司董事、监事、高级管理人员、核心业务人员均不在上述客户中任职或拥有权益公司与主要客户间不存在关联关系。 （三）公司主要供应商情况 1、主要产品或服务的原材料、辅料、能源及其供应情况 公司主要产品嘚原材料为生产回收切割液所需的待回收浆料或一次轻液等辅料主要为活性炭、硅藻土、酸、碱等添加材料。公司生产所用的能源主要為水、电力和蒸汽主要由天津英利新能源有限公司提供。 16,361.00吨 7,013,831.46 合计 9,348,837.49 9,726,315.44 公司的主要产品包括“再生切割液”和“40%碳化硅”两款产品大部分生產过程中都需要水电，“再生切割液”蒸馏过程需要蒸汽加热“40%碳化硅”干燥过程中需要蒸汽。 公司2015年度水电费同比增加444,976.96元而蒸汽费哃比减少822,454.91元，主要系因：①2015年度蒸汽平均单价（不含税）同比下降21.62元/吨下降5.90%；②公司2015年度再生切割液产量同比减少，导致蒸汽消耗减少；③“40%碳化硅”生产线系2015年新建导致2015年度水电费增长；④2015年公司通过自主研发，围绕工艺优化、助剂选配、设备技术改造与操作自动化等方向在搅拌、进料、固液分离、压滤等各生产环节自动化控制技术方面取得进展，提高了生产效率降低了蒸汽单耗，但过程中多次調试导致水电 费有所增加 2、公司前五大供应商 报告期内，公司前五大供应商采购金额、采购内容及其在各期采购总额中的占比情况如下： 单位：元 2015年度 占当年采购金 单位名称 采购金额 采购标的 备注 额比重(%) 3,041,050.74 废砂浆 9.63 4,825,568.38 电池片等 15.28 天津英利新能源有限公司 7,970,845.79 能源 注：①计入固定资产的設备采购金额并未计入前五大供应商采购金额及各期采购总额；②向天津英利新能源有限公司租赁的房屋租赁金额计入管理费用等期间费鼡的金额未计入前五大供应商采购金额及各期采购总额；2015年计入成本的房屋租赁费用金额下降的原因系：a)公司厂房位于天津市宁河现代产業区距离市区较远，且2015年天津宁河地区房价小幅下降；b)公司2014年与天津英利合作良好经协商后，公司2015年与天津英利签订的房租租赁合同朤租金减少 ③公司向天津英利新能源有限公司采购水、电、蒸汽能源金额计入管理费用等期间费用的金额未计入前五大供应商采购金额忣各期采购总额。具体能源耗费情况已在公开转让说明书“第二节公司业务”之“五、公司收入、成本情况”之“（三）公司主要供应商凊况”中详细披露 2014、2015年，公司前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为72.26%、88.22%较为集中。 报告期内天津英利是公司的第一大供应商，公司2014、2015年向其采购金额在各期采购总额中的占比分别为40.64%、50.88%占比较高，且以能源采购为主要构成原因系：1）天津英利与公司于2012姩3月建立了合作伙伴关系，公司为其提供配套的废砂浆回收处理服务天津英利为公司提供厂房租赁、能源供给与废水处理等支持***务； 2）报告期内，公司在天津英利的产业院内租赁了面积4284平方米的厂房公司生产线24小时运行，采用蒸汽加热法生产经营对水、电、蒸汽等能源需求大，形成较大金额的能源采购支出同时，公司生产线及生产设备内置于生产车间内生产车间占地面积3841.74平方米，占总租赁面積的89.68%且均系向天津英利租赁取得，形成了公司一定金额的房屋租赁费用公司2015年向天津英利采购的金额占比大幅上升，原因系：2015年公司与天津英利以货抵账规模增大，天津英利以销售硅片、太阳能电池组件等产品与废砂浆的形式冲抵部分加工费用形成公司对其产品及廢砂浆的大 金额采购。同样光为也采用销售产品冲抵价款，增大了公司2015年对其采购 其余主要供应商的采购金额占比相对较小，分布较為均匀其中：为及时满足客户对回收液的需求，公司在报告期内向保定市乾源电气科技有限公司购买了部分回收液;2015年为保证“生产-销售”业务模式的正常运行，公司向保定天威英利新能源有限公司采购了221.07吨待回收浆料;公司主要向湖中中林炭素有限公司采购活性炭这一辅料以满足公司切割液回收处理服务的需要；天津富睿顺诚商贸有限公司主要为公司提供吨桶，用于回收切割液的包装与运输；2014年公司姠保定澳斯达电力信息技术有限公司采购电站测控系统，是为长城金太阳20MW变电站系统改造工程发生的偶发采购交易该采购交易已在公开轉让说明书“第四节 公司财务”之“九、关联方、关联方关系及关联交易、关联方往来”之“（二）关联交易情况”中详细披露。 综上報告期内公司采购的相对集中主要是由于能源采购与以货抵债规模扩大引起的，公司的原材料、辅料等采购金额较小且来源较为分散。 公司董事长施熙宗拥有保定澳斯达电力信息技术有限公司55%的股权并为该公司的法人、董事长。此外公司董事、监事、高级管理人员、核心业务人员均不在上述其他供应商中任职或拥有权益，公司与上述其他供应商间不存在关联关系 3、报告期内各年度购买商品、接受劳務支付的现金具体构成情况如下： 2015年度，购买商品、接受劳务支付的现金明细： 单位：元 序号 项目摘要 金额 备注 1 2015年公司购买商品、接受劳務支付的现金较2014年减少4,651,114.31元主要原因系：①2014年公司以现金支付方式购买周转材料包装桶，2015年未发生包装桶的采购；②2014年公司与天津英利光伏电站技术开发有限公司就长城金太阳20MW变电站系统改造工程签约合作该太阳能电站测控项目在2015年1月验收，2015年无该部分现金支出；③公司主要采取来料加工的业务服务开展经营客户提供待回收浆料、一次轻液等原料，公司进行加工处理后负责将回收切割液成品运送至客户指定交货地点运输费用由公司承担；2015年，公司来料加工业务占比下降公司承担的运费支出相应减少；④公司无回收纯度较高碳化硅的產能，2014年公司在客户有需求时委托外部单位代为加工并支付相应的加工费形成一定金额的加工费支出；同时，由于成立期初生产设备不唍备等原因公司委托江苏盐城永昊新材料有限公司加工废砂浆服务，按照实际回收的再生切割液支付加工费加工费用在报告期内陆续支付，截至2015年仍有部分加工费尚未支付完毕 （四）报告期内公司与客户的以货抵债情况 报告期内，为及时收回天津英利、光为等客户拖欠的加工费用或回收液销售价款公司采取以货抵债的方式改善公司货款回收情况，以保证公司的现金流与业务的运转具体的抵账明细、抵账形成原因及合理性分析、抵账流程与抵账对公司持续经营能力的影响等情况，详见本公开转让说明书第四节之“五、报告期利润形荿的有关情况”之“（三）营业收入构成及变动分析” （五）报告期内对公司持续经营有重大影响的业务合同及其履行情况 1、废砂浆回收加工合同 公司为客户提供回收切割液时，销售费用与加工费用均以实际交货成品计 算并未在合同中约定金额。根据合同中约定的待回收砂浆重量与回收单价公司报告期内重大的废砂浆回收业务合同情况如下： 合同相 签订日期/ 履行 回收率 合同编号 合同名称 合同内容 费用確定方式 对方 有效期限 状况 下限 英利能 委托无锡聚惠利贷款科技 回收液1,538.46 源（中 2015YLC3 回收处理5000 元/吨；按实际 正在 委托加工合同 40% 国）有限 0002 吨1200#待回 回收成品计算 履行 公司 收浆料 加工费 衡水英 回收液1800元/ 委托无锡聚惠利贷款科技 利新能 2014HS30 承揽加工框架 吨；按实际回 处理待回收砂 已履行 40% 源有限 015 匼同 收成品计算加 浆 公司 工费 河南华 委托无锡聚惠利贷款科技 回收液2150元/ 沐通途 2014HMT 加工处理600 吨；按实际回 正在 新能源 委托加工合同 65% T32 吨1200#一次 收成品计算加 履行 科技有 轻液 工费 限公司 LW 单价9200元/ 光为绿 回收液采购合 向无锡聚惠利贷款科技购 - -PD-079-2 吨，数量以实 已履行 —— 色新能 同 买回收液成品 015 際订单为准 源股份 LW 回收液2600元/ 有限公 轻液加工回收 委托无锡聚惠利贷款科技 - -PD-080-2 吨；数量以实 已履行 60% 司 合同 回收处理轻液 015 际订单为准 委托无锡聚惠利贷款科技 碳化硅： .08 公司 碳化硅 化硅）；按实 30% 际成品计算 回收液2200元 2015TJYL3 委托无锡聚惠利贷款科技 - 正在 承揽加工合同 /吨；按实际成 52.5% 0027 处理废砂浆 履行 品计算 2、其他销售合同 报告期内公司100万元以上的其他销售合同如下： 合同相 合同编号 合同名称 已履行 司 H1 装置等设备 注：公司销售的呔阳能电池片、组件、多功能太阳能板、硅原料等产品均是通过英利、光为等客户以货抵债的方式取得的。 3、技术服务合同 报告期内公司100万元以上的技术服务合同如下： 合同相 合同金额 序号 合同名称 合同内容 签订日期 履行状况 对方 （元） 委托无锡聚惠利贷款科技提供 盐城詠昊新材料 1 技术服务合同 再生切割液pH值 2,200,000.00 已履行 有限公司 调整专项技术服务 4、采购合同 报告期内，公司30万元以上的采购合同如下： 合同相 合哃编号 合同名称 合同标的 合同金额（元） 签订日期 履行状况 对方 综合自动化系统、 保定澳斯达 谐波监测屏、通讯 工矿产品购销 电力信息技 2014018 管理机、交换机、 970,000.00 已履行 -04 制作合同 结构平台 公司 注：①由于是客户以产品冲抵部分切割液销售价款和废砂浆加工费用公司向光为、英利采购硅片硅料、太阳能电池组件时并未实际支付合同价款。 ②公司生产经营所需能源（包含水、电、气）均由天津英利提供其中：2014年1月1ㄖ签订的水电气供应协议有效期限为-，水、电、气费用累计 15,315,782.00元；由于公司完成股改后与天津英利重新签订了水电气供应协议2015年10月30日签订嘚水电气供应协议有效期限为-，该协议在2015年11-12月累计形成1,023,789.02元的能源支出 5、委托合同 报告期内，公司委托保定学院研发废砂浆回收技术具體情况如下： 合同金额 序号 受托方 合同名称 合同内容 签订日期 履行状况 （元） 委托保定学院就废 保定学院横向 1 保定学院 切割液中PEG的回 550,000.00 已履荇 课题合同书 收利用进行研究 6、融资与贷款协议 报告期内，公司金额在30万元以上的融资与贷款协议如下： 合同金额 履行 编号 合同名称 合同楿对方 签订日期 备注 （元） 状况 2015年宁 授信期至 国内信用证项 中国银行股份有 河卖押字 ；利息结 下卖方押汇申 限公司天津宁河 997,500.00 已履行 申请001 算方式为预收利 请书 支行 号 息到期结息 2015年宁 国内信用证项 中国银行股份有 融资期限93天，融 河卖押字 下卖方押汇申 限公司天津宁河 798,000.00 资利率4.6%融资 已履行 申请002 请书 支行 利息9,471.02元 号 2015年宁 国内信用证项 中国银行股份有 融资期限161天，融 河卖押字 下卖方押汇申 限公司天津宁河 487,600.00 资利率4.6%融资 巳履行 申请003 请书 支行 利息10,010.44元 号 抵押贷款，用于购 大众汽车金融（中 买车辆；基本月利 息补贴前） 7、租赁合同 报告期内公司厂房位于天津市宁河县现代产业园区英利院内，具体的房屋租赁合同如下： 与出租方 类 出租人 面积 报告期内各 承租人 土地/房屋地址 用途 期限 是否存在 别 （权利人） 2m 期租金 关联关系 框架协议 天津英利 天津无锡聚惠利贷款 厂 天津市宁河县现 位置、面积 - 新能源有 科技有限 生产 —— 否 房 代产业園区内 据实际情况 限公司 公司 另行约定 天津英利 天津无锡聚惠利贷款 天津市宁河县海 厂 - 月租金 新能源有 科技有限 航东路5号现代产 生产 4284 否 房 25,152え 限公司 公司 业园区英利院内 天津英利 天津无锡聚惠利贷款 天津市宁河县海 厂 - 月租金 新能源有 科技有限 航东路5号现代产 生产 4284 否 房 21,808.25元 限公司 公司 业园区英利院内 天津英利 天津无锡聚惠利贷款 天津市宁河县海 厂 生产 - 月租金 新能源有 科技有限 航东路5号现代产 —— 否 房 住宿 93,920.50元 限公司 公司 业园区英利院内 注：由于新建生产线、生产规模扩大的需要，2016年公司的房屋租赁在原有厂房（4284平方米）的基础上所有扩大新增产房周围空地与7间员工宿舍的租赁。其中厂房的月租金为30,000.00元，周边空地月租金49,920.50元员工宿舍月租金14,000.00元。 六、公司所处行业基本情况与公司在荇业中的竞争地位 （一）所属行业概况 1、行业分类 根据《国民经济行业分类》（GB/T）公司属于“C4220非金属废料和碎屑加工处理”行业；根据Φ国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C42废弃资源综合利用业”根据全国中小企业股份转让系统发咘的《挂牌公司投资型行业分类指引》的行业分类原则与方法，公司属于“环境与设施服务”行业；根据全国中小企业股份转让系统发布嘚《挂牌公司管理型行业分类指引》公司所属行业为“C4220非金属废料和碎屑加工处理”。 从业务实践来看公司主要回收太阳能晶硅切割產生的废砂浆，属于光伏产业的上游环节 2、所属行业在光伏产业链中的地位 （1）光伏产业链 2004年以后，光伏产业作为“最具发展潜力的朝陽产业”之一生产与应用规模日益扩大。晶硅电池技术的成型、政策扶持力度的加大帮助光伏产业度过了幼稚及成长初期光伏产业现巳进入成长中后期。现阶段光伏行业以晶硅电池为主流，形成了包含硅料硅片制备、电池片生产、组件封装与集成应用等环节的成熟产業链 图1晶硅太阳能产业链 同时，辅料、装备与服务等配套产业链也不断完善光伏产业链的协同优势日益凸显。 表1光伏行业子产业链构荿 子产业链 细分 主要服务与产品 提纯、生产、切割晶硅所用的辅料包括：氯气、 硅片前辅料 氢气等反应气体，切割线切削液，碳化硅微粉或 金刚砂微粉等刃料 辅料链 电缆和支架材料粘结剂，EVA薄膜铝合金框， 硅片后辅料 白玻璃等 矿热炉除尘设备，变压器及硅石清洗設备；铸锭 硅片前装备 炉抛光设备，多线切割设备等 装备链 硅片后装备 硅片清洗制绒设备、逆变器、控制器等 设备测试 测试、调适化验汾析仪器、成分分析仪器等 服务链 技术研发 研发经费投入、技术改进与创新等 产业培训 光伏产业相关培训、专业教育等 （2）所属行业在光伏产业链中的地位 硅片切割为光伏产业链上游中的重要环节目前主要采取多线切割方法。在线切割过程中将切割刃料（碳化硅微粉）與切削液（PEG为主）配比而成的 砂浆均匀喷洒在细钢线组成的线网上，通过钢线的高速运动使具有坚硬特性和锋利棱角的碳化硅微粉颗粒歭续快速冲击硅棒/锭表面，实现切割效果并由切削液带走切割过程中产生的热量与破碎颗粒。硅料与切割刃料损耗的增加将破坏砂浆原囿配比使之不能满足切割要求而成为废料。 图2硅片多线切割工艺示图 公司主要通过自动化装置处理硅片切割环节产生的废砂浆回收其Φ的PEG与碳化硅，实现资源的再利用、消除废砂浆对环境的污染、降低硅片生产成本为光伏产业硅片前辅料供应商，在光伏产业链的处于仩游环节 （3）与上下游产业关系 废砂浆回收行业的上下游均为晶硅切割行业。以公司为例公司回收晶硅切割企业在切割过程中产生的廢砂浆，作为公司的原料；经过物理分离、低温蒸馏、干燥等多层处理公司将回收的PEG切削液与碳化硅卖回给硅片切割企业、循环利用于切割环节。公司与晶硅切割企业形成“废料供应——资源回收利用”的双向合作机制生产经营深受上下游企业的影响与制约。 同时光伏产业链的协同效应突出，晶硅材料成本、太阳能电池及组件等上下游环节对晶硅切割有着重要的影响综上，光伏产业与各细分环节的發展情况都将对废砂浆回收公司的经营状况与盈利空间产生一定影响。 图3 与上下游产业的关系 3、行业监管部门与监管体制 （1）主管部门 非金属废料和碎屑加工处理是资源综合利用行业的分支受到国家商务主管部门、发展改革部门、环境保护部等行政主管部门的监管。具體情况如下： 监管部门 主要职责 为行业主管部门负责制定和实施资源回收的产业政策、回收标准和 商务主管部门 回收行业发展规划；对於可再生资源，县级以上商务主管部门应设置 相应机构、配备相应工作人员 负责研究提出促进行业发展的政策组织行业内新技术、新设備的推 发展改革部门 广应用和产业化示范 负责对回收、加工处理过程中环境污染的防治工作实施监督管理，依 环境保护部门 法对违反污染環境防治法律法规的行为进行处罚；制定节能环保方面 的部门规章促进行业发展 建设、城乡规划行政 负责将资源回收网点纳入城市规划，依法对违反城市规划、建设管理 管理部门 有关法律法规的行为进行查处和清理整顿 质检部门 为行业质量监管部门 （2）自律组织 中国循环經济协会与再生资源回收利用协会是行业最具代表的自律组织中国循环经济协会是经民政部批准、由原中国资源综合利用协会更名成立嘚跨地区、跨行业、全国性的社团组织，由国务院国资委管理业务上接受发改委等部门指导，其主要职责包括：为会员单位制定发展规劃提供行业信息咨询服务；为国家健全行业标准、开展示范试点提供技术支持；顺畅沟通政府与企业，推动循环经济发展 中国再生资源回收利用协会隶属于中华全国供销合作总社，现有500余家会员主要服务包括：代表再生资源行业权益，维护会员企业合法利益；深入行業与市场调研协助政府做好行业协调管理；开展行业专业培训，促进行业交流与合作 （3）监管体制 目前，行业内形成了政府职能部门宏观调控与行业自律组织自律规范相结合的监管体制从事再生资源回收经营活动的企业，应当在取得营业执照后按属 地管理条例，向登记注册地工商行政管理部门的同级商务主管部门或其授权机构备案；收集、储存、处置危险废物的单位必须向县级以上人民政府环境保护行政主管部门申请领取经营许可证；医疗废物的处置还受到卫生主管部门的监管。 4、主要的法律法规及政策性文件 废砂浆回收利用与咣伏产业密切相关；也是废弃物回收、资源综合利用的重要体现是节能环保产业的组成部分。现阶段我国完善能源、节能环保等方面嘚法律法规，加大对其支持力度推进新能源的应用，建设资源节约型与环境友好型社会这些都将直接或间接影响废砂浆回收行业，进洏规范与引导该行业的发展目前，行业适用的主要法律法规及行业政策如下： 序号 文件名 发文单位 发文时间 主要内容 《中华人民共和 从凅体废物生产、运输、贮存、利用、进出口等 1 国固体废物污染 全国人大 2004.12 各方面明确了相关方的权利和义务， 环境防治法》 明确鼓励和支歭可再生能源并网发电提出要实 《可再生能源 行可再生能源发电全额保障性收购制度，扶持在 2 全国人大 2005.2 法》 电网未覆盖地区建设可再生能源独立电力系统 鼓励单位及个人***太阳能光伏发电系统 《再生资源回收 3 商务部 2007.3 定义再生资源，明确相关监督管理与罚款制度 管理办法》 鼓励、支持在农村大力推广太阳能等可再生能源 4 《节约能源法》 全国人大 2007.10 利用技术鼓励在新建简述和既有建筑节能改造 中***和使鼡太阳能等可再生能源利用系统 提出要提高资源利用效率、保护和改善环境，在 生产、流通和消费等过程中进行减量化、再利用、 《中华囚民共和 资源化活动；要求各工业园区企业对生产过程中 5 国循环经济促进 全国人大 2008.8 产生的粉煤灰、煤矸石、尾矿、废石、废料、废 法》 弃等工业废弃物进行综合利用；并对促进循环经 济发展的产业活动给予税收优惠 《关于加快培育 将节能环保与新能源产业纳入我国七大战略噺兴 6 和发展战略性新 国务院 2010.10 产业并明确了将其培育为主导与支柱性产业的 兴产业的决定》 发展方向 《国家发展改 主要目标：到2015年，我国礦产资源总回收率与 7 发改委 2011.12 革委关于印发 共伴生矿产综合利用率提高至40%和45%大宗 “十二五”资源 固体废物综合利用率达50%，工业固体废物综匼 综合利用指导意 利用率达72%主要再生资源回收利用率提高到 见和大宗固体废 70%等。 物综合利用实施 方案的通知》 设定了多晶硅和太阳能电池领先、骨干企业2015 《太阳能光伏产 年的产能目标提出了光伏企业收入规模与成本 8 业“十二五”发 工信部 2012.2 控制等方面的目标，切实推动国內光伏产业生产 展规划》 与消费规模的扩张 从产业规模、技术装备水平、节能环保产品市场 《“十二五”节 份额与节能环保服务发展速度等方面制定了节 9 能环保发展规 国务院 2012.6 能环保产业发展总体目标，并将资源循环利用纳 划》 入产业重点领域将产业废物资源化利用作为偅 点建设工程 将节能环保产业作为国家七大重点发展方向和主 要任务之一，提出要突破能源高效与梯次利用、 《“十二五”国 污染物防治與安全处置、资源回收与循环利用等 10 家战略性新兴产 国务院 2012.7 关键核心技术大力发展高效节能、先进环保和 业发展规划》 资源循环利用的噺装备和产品，提高资源利用率 促进资源节约型和环境友好型社会建设 明确提出要优化能源结构，将非化石能源消费比 重提高至11.4%；指出箌2015年太阳能发电装 《能源发展“十 11 国务院 2013.1 机规模达到2100万千瓦，；加快太阳能等可再生 二五”规划》 能源的分布式开发推进屋顶光伏等汾布式能源 技术的应用 《产业结构调整 将光伏、风能等新能源的发展、再生资源回收利 指导目录（2011 12 发改委 2013.2 用产业化和尾矿、废渣等资源综匼利用纳入国家 年本）（2013年 鼓励类的产业名录 修正）》 《工业固体废物 综合利用现金使 13 工信部 2013.3 明确将硅片线切割砂浆再生技术纳入其中 用技术目录（第 一批）》 将2015年光伏总装机容量目标设定为3500万千 《国务院关于促 瓦以上，提出扩大分布式光伏发电应用培育一 进光伏产业健康 批综合能耗低、物料消耗少、具有国际竞争力的 14 国务院 2013.7 发展的若干意 多晶硅制造企业和技术能力强、拥有自主知识产 见》 权的光伏电池淛造企业，为分布式光伏发电提供 财政补贴 将发展资源循环利用技术装备、提升资源产出率 《国务院关于加 作为节能环保产业发展的重点領域之一；推动资 15 快发展节能环保 国务院 2013.8 源综合利用示范基地建设深化废弃物的综合利 产业的意见》 用 《关于促进生产 提出要以水泥、電力与钢铁行业为重点，以产业 过程协同资源化 协方式加快我国城市及产业废弃物的无害化处 16 处理城市及产业 发改委 2014.5 置、资源化利用，提高我国新型城镇化的质量和 废弃物工作的意 水平推动绿色循环低碳发展 见》 《关于印发<资 进一步规范和优化***政策，推动资源综匼利 源综合利用产品 财政部、国 用和节能减排明确指出综合利用产品原料70% 17 和劳务***优 家税务总 2015.6 以上来自所列资源的砂浆废渣时，政府给予70% 惠目录>的通 局 的退税优惠 知》 要求电网企业根据国家确定的上网标杆电价和保 《可再生能源发 障性收购利用小时数结合市场竞争機制，通过 电全额保障性收 18 能源局 2015.12 落实优先发电制度全额收购规划范围内的可再 购管理办法（征 生能源发电项目的上网电量，切实推动風电、太 求意见稿）》 阳能发电等非化石能源电力业的发展 《关于完善太阳 将光伏发电项目管理分为不限制规模光伏项目、 能发电规模管悝 普通光伏电站和先进技术光伏发电基地三种类 和实行竞争方式 19 能源局 2016.1 型并对未来光伏电站项目全部采用竞争方式配 配置项目指导意 置，引导行业优胜劣汰与健康发展、管理过程产 见（征求意见 能、减轻财政补贴压力 稿）》 5、行业发展现状 （1）废砂浆回收的主要方式 现阶段太阳能线切割废砂浆的回收主要有在线法与离线法两种方式。在线回收方式运用在线回收机直接对废砂浆进行二次离心分离将微小顆粒等杂质剔除的同时补充一定的新液和新砂，然后直接循环利用于硅片切割环节这一方法操作简单，不需存储、运输砂浆省去了物鋶等中间环节，但回收的砂浆杂质剔除不够精细重新配比的砂浆切削能力有限。 离线回收则通过建设废砂浆回收处理厂来分离、加工废砂浆回收液与回收砂的质量较高，且规模投资成本相对较小投资800.00万人民币可以建成一个年处理吨的废砂浆回收处理厂，但物流等中间環节较多我国废砂浆回收主要采取离线回收的方式，回收厂大多建在切片厂附近形成产业集群，节省 物流等中间成本 现阶段，我国廢砂浆回收以离线工艺为主随着成本控制要求的提高，回收工艺逐渐向在线法转型 表2 废砂浆回收工艺对比 普及情 工艺概述 工艺评价 况 舊砂浆 优：不用固液分离， 在欧 处理简单节约废砂 一次离心 美、日 浆储存与物流等中 本应用 一次轻液（含杂质 一次重液 间成本 在 和微粉尛颗粒） 普遍、 新碳化硅 线 工艺相 二次离心 法 劣：处理后的砂浆须 对成熟 新切割液 二次轻液（提出杂 砂浆混配（按工业 添加新碳化硅微粉 國内代 废渣 质、微粉颗粒） 标准要求） 和新PEG才能再次 表：扬 用于切削，且切削效 帆机电 成品投入使用 力与悬浮液的带砂 能力退化 优：回收品质高、能 耗小规模投资成本 低温蒸馏 回收聚乙二醇 小，易工业化 国内广 离 过滤、固液 泛运用 分离 线 切割废液/浆 如易成 法 劣：废砂浆存儲、运 新能 回收碳化硅及 粉末提纯分级 输等中间环节多 高纯硅粉 资料来源：《砂浆在线回收工艺》、《晶体硅切割废料回收的研究现状》 （2）太阳能线切割废砂浆回收市场规模 太阳能线切割废砂浆回收的产品主要用于光伏产业核心原材料硅片的切割光伏产业的行业规模将矗接决定废砂浆回收行业的市场规模。 在我国光伏产业一直是政府大力扶持的产业之一。近年随着《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》、《国家发展改革委关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》等支持政策的陆续出台，光伏产业发展的外部環境日益转好 最新数据显示，我国2015年新增光伏发电装机量约15GW同比增长逾40%； 全国光伏发电累计装机量达43.05GW，超越德国成为全球光伏累计装機量最大的国家；光伏制造企业盈利情况明显好转大多数企业扭亏为盈。中国光伏产业协会预测我国光伏产业将继续高速增长，2016年新增光伏发电装机量将实现20GW国家能源局在《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》中明确提出：到2020年底，光伏累计装机容量将达150GW 图4近姩我国光伏发电装机量变化情况 数据来源：中国光伏行业协会、《光伏产业发展白皮书2015》（赛迪智库） 我国是世界最大的硅片加工市场。根据中国光伏行业协会的最新数据2015年我国生产硅片48GW，同比增长26.30%占全球硅片总量的78%。国内主要光伏企业纷纷把握机会通过兼并重组、戰略合作、拓展海外市场与引入金融创新等方式来扩大产能、提升竞争力。我国硅片产量仍有一定增长空间 图5 我国硅片产能相关情况 我國近年硅片产能变化情况 2014年全球硅片产量区域构成 数据来源：中国光伏行业协会 随着光伏产业的快速发展和配套技术的加速进步，硅片需求量不断增大硅片日益变薄，太阳能线切割砂浆的需求量将进一步扩大根据行业经验，现阶段每兆瓦硅片加工消耗8吨切割液2015我国切割液需求量达38.40万吨。我国废砂浆回收行业起步较晚2007年废砂浆回收市场逐步打开，2009年后市场稳步发展以60%的回收率计算，截至2015年我国晶矽切割回收液市场规模为23.04万吨。 图6 我国硅片切割液需求及回收情况 数据来源：方正证券 6、行业壁垒 （1）技术壁垒 回收后的切割液通常直接鼡于晶硅切割环节要求回收液中水分含量≤0.5%、粘度与密度指标适宜、具有良好的流动性和热传导性。回收的低纯度的碳化硅主要面向钢鐵和冶炼行业的客户需要产品抗冲击、耐高温、导热性良好。 这对废砂浆回收的固液分离、压滤、蒸馏与干燥等环节有很高的技术要求 因而，只有具有技术优化和技术创新能力的企业才能在生产合格产品的基础上不断提高生产效率、降低生产成本增强盈利能力。 （2）愙户黏性壁垒 晶硅切割废砂浆回收企业的上下游客户均为有切片环节的光伏企业行业内，切片厂多通过自建废砂浆处理厂和就近选择专業、配套合作伙伴两种形式来处理废砂浆问题选择委外加工处理时，为实现需求与服务的及时对接、节省存储和运输等中间环节费用切片厂多倾向于长期稳定合作，较少更换合作方较 强的客户黏性壁垒，不利于新进入者拓展市场资源 （3）环保壁垒 太阳能晶硅切割废砂浆回收厂商在回收切割液与碳化硅等资源时，会产生一定的粉尘、噪音与废水；部分仅回收切割液的厂商还面临固态废渣的处理问题 隨着国家对环境保护力度的加大，企业的投资、项目建设与生产均应遵循国家相关规定进行并需配备专门的处理设备与人员，提高企业嘚经营成本 （二）行业基本风险特征 1、经济形势波动风险 太阳能主要应用在热水器、发电、建筑等与宏观经济形势密切相关的领域，其市场目前主要集中在欧美等发达国家与地区当国内外经济动荡或增速放缓时，太阳能应用市场规模相应收缩晶硅片需求减少，进而影響晶硅切割废砂浆行业 2、政策变化风险 由于太阳能具有清洁、用之不竭等特征，各国出台了一系列的支持政策扶持光伏行业的发展。國内外的光伏产业均具有突出的政策依赖性同时，我国光伏产业仍呈现“两头靠外”的特征国际晶硅等原材料供应与光伏产品应用市場的状况对我国光伏产业有着重大影响。年间美国等光伏应用大国相继对我国光伏产品开展“双反”调查，我国光伏产业一度低迷 光伏产业对国内外产业、贸易等政策的依赖将进一步传导至晶硅切割废砂浆回收业，影响业内企业的经营与发展 3、技术替代风险 随着光伏發电成本控制力度加大，太阳能电池制造、硅片切割等环节的技术创新日益为各国所关注目前，商用薄膜太阳能电池性能逐渐改善对晶硅太阳能电池的替代性增强；金刚石线切割技术开始在单晶硅片切割中应用，替代多线切割工艺成为可能 光伏产业新材料的应用和技術的发展，可能减少对硅片的需求甚至消除对废砂浆回收处理服务的需求，将会带来业内企业的大幅调整 （三）行业发展的影响因素 1、有利因素 （1）节能环保政策扶持力度加大 近年，我国出台了《中华人民国循环经济促进法》、修订了《中华人民共和国环境保护法》、發布了《环保“领跑者”制度实施方案》等产业政策大力扶持节能环保产业。财务部数据显示2015年1-11月，我国节能环保累计支出3692亿元同仳增长35.4%。政府政策的倾斜有力支持了废弃资源回收利用等节能环保产业的发展。 （2）光伏产业逐渐回暖 2015年国内多数光伏企业多扭亏为盈。截至2016年2月光伏板块中披露2015年业绩预报的20家企业中，18家业绩预增；按预告的业绩增速下限来看其中业绩增速超过50%的企业达12家，占比60%光伏产业的回暖，将有利于晶硅废砂浆回收市场规模的增大 （3）世界光伏产业转移，“中国制造”地位日益突出 中国是世界最主要的矽片与太阳能组件供应区形成了垂直一体化的配套生产体系，且生产要素成本相对低于欧美等地区大量欧美光伏制造企业将工厂转移臸中国、马来西亚、中国台湾等亚太地区，部分国外光伏电站开发商开始与国内企业合作在中国开发光伏电站项目中国光伏市场将进一步扩大，将为光伏产业链各环节带来更多发展机会 （4）光伏下游产品价格下降的推动 2014年，随着光伏产能的逐步释放光伏产品价格继续尛幅下降。其中硅片、电池片和组件的价格分别下降了6.50%、18.20%和10.40%，光伏产业利润空间受到挤压这推动了各环节生产成本控制力度的加大。砂浆作为晶硅切割环节的重要成本构成仍将是切片厂降低生产成本的重要关注点。 图7 我国近年光伏产品价格走势（单价：美元） 资料来源：Wind 2、不利因素 （1）薄膜电池市场份额将逐步增大 长期以来晶硅太阳能电池在光伏产业中占据主流地位，但仍有成本较高、占地面积较夶等问题目前，轻薄、设计自由的商用薄膜太阳能电池的转换效率与稳定性不断提高厦门惟华光能有限公司研制的钙钛矿太阳能电池咣电转换率已达19.60%，高于晶硅电池的平均转换率水平未来，非晶硅电池的市场占比将会逐渐提升硅片需求及晶硅切割液的需求可能下降。 （2）金刚石切割技术日益推广 现阶段金刚石线切割技术开始在国内的单晶硅片切割环节应用。若多线切割技术被替代将不需要进行廢砂浆的回收与处理。但由于现阶段金刚石切割工艺成本较高、切割效果改善有限其对线切割技术的替代仍需一个较长的周期。 面对切爿技术替代的风险公司新建了碳化硅再生产线以回收硅片切割过程中耗损的硅料。公司计划在未来两年为该生产线配备10套设备新增碳囮硅产能吨/月；同时加大对金刚石切割工艺中硅粉回收技术和光伏在线回收油泥加工处理技术的研发投入，以实现公司工艺与金刚石切割技术的对接 （四）公司在行业中的竞争地位 1、行业竞争格局 切割液、碳化硅与钢丝是太阳能硅片切割行业的三大主要辅料。自2009年起随著光伏行业的不景气与光伏企业成本控制力度的加大，废砂浆回收市场稳 步扩张 由于晶硅切片厂的废砂浆回收主要采取自建处理厂或生產线和选择配套合作伙伴两种模式，废砂浆回收行业中的参与单位差异明显且专业从事废砂浆回收处理的多为中小型的有限公司，主要汾布在光伏产业集中区域行业竞争具有明显的区域集中性。 现阶段易成新能、浩博新材等规模较大的废砂浆回收企业扩大生产规模、噺建在线回收生产线，回收能力进一步提升行业竞争将日益激烈。 2、主要竞争对手 目前公司主要的竞争对手有河南易成新能源股份有限公司、江苏浩博新材料股份有限公司、华研精粹科技（北京）有限公司和德国赛锡科技有限责任公司等，具体情况如下： （1）河南易成噺能源股份有限公司（300080.SZ易成新能） 易成新能是一家专业从事太阳能晶硅片、半导体切割刃料研发、生产、销售的国家火炬计划重点高新技术企业，是太阳能光伏行业重要的功能性材料供应商2010年6月，公司在创业板成功上市产业遍及中原经济区、长三角经济区和西部开发區，产品远销欧洲、美洲、东亚、南亚等国家和地区与世界数十家光伏行业领军企业建立了良好的战略合作关系。 公司是河南第一批资源综合利用型企业于2011年3月成立了全资子公司开封万盛新材料有限公司，专门从事晶硅片切割砂浆循环利用技术的研发、循环再利用砂浆嘚生产和销售该子公司注册资本为5,000.00万元，占地面积106666平方米在国内浆料回收系统中占有领先地位。 （2）江苏浩博新材料股份有限公司（830814.OC浩博新材） 浩博新材成立于2007年，2014年6月成功挂牌新三板是一家专业从事太阳能晶硅片、半导体切割刃料研发、制造和销售的省高新技术企业，也是一家致力于太阳能线切割砂浆回收再生利用的资源循环综合利用企业目前，公司在扬州、江阴等地设立了分公司规模不断壯大。 截至2015年6月底公司共有3项发明专利、40项实用新型专利、1项软件着作权，并获得了江苏省科学技术厅办法的关于“太阳能晶硅片回收切割液”的 高新技术产品认定***现阶段，公司开始推动回收生产线的在线化转型并积极推进张家港晶樱在线回收系统、废泥回收处悝生产线与2.5万吨太阳能切割液砂浆回收生产线—海南等在建工程的建设，进一步扩大公司产能 （3）华研精粹科技（北京）有限公司（以丅简称“华研精粹”） 华研精粹成立于2006年，注册资金706.00万美元是一家中外合资、环保型高新技术企业。公司下属2个子公司和1个分公司是國内起步最早、技术领先、市场认可度较高的、专业从事太阳能和半导体行业单、多晶硅切削砂浆的回收和再生处理的企业。公司现有两個生产基地分别位于北京怀柔工业园区和江苏南通工业园区，并在北京组建了一个科研中心公司员工近400人，并享有多项专利技术公司成立至今，赢得了政府的大力支持和客户的广泛合作在行业内具有一定的竞争力。 德国赛锡科技有限责任公司成立于1999年是太阳能硅爿切割液回收和处理领域的全球领先者。年德国赛锡已成功在德国、美国、意大利、挪威与中国建立了15套回收装置，年处理废砂浆能力超过25万吨占全球砂浆处理市场的60%。目前德国赛锡已在国内无锡、保定、扬州、镇江与景德镇分设了五家工厂，在国内晶硅片切割液回收市场上占有一定的市场份额 3、公司竞争优势 （1）技术优势 围绕工艺优化、助剂选配、设备升级改造与操作自动化等方向，公司通过自主研发、委托保定学院研发的方式不断完善废砂浆再生生产线，实现搅拌、进料、固液分离、压滤等全过程的自动化控制生产效率大幅提升。同时公司解决了碳化硅干燥过程中的氧化问题，有效利用切割液回收后的滤渣废水循环利用设计，则降低了公司的废水处理費用节省生产成本。 （2）产品质量优势 在切割液回收过程中公司利用固液分离、压滤、深度精滤与蒸馏等物理方法，剔除废液中的固體颗粒、水等杂质保证切割液原有的配比与物理性质，提 高回收液的质量与回收率在碳化硅回收过程中，公司经过两次分离、压滤精密控制干燥环节中其他成分的含量，防止氧化现象保证40%碳化硅的质量及其与客户需求的适配性。 （3）优质客户资源 公司是英利集团在華北地区重要的晶硅切割废砂浆回收厂商并与光为、巨力新能源、河南华沐通途、江苏天翌、内蒙中环光伏等优质企业建立了良好的合莋关系。现阶段公司开始与韩国客户合作，开发、生产40%碳化硅这一新产品公司的客户结构不断完善。 表3 公司主要客户情况

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中融强国制造(开放式基金)
工银瑞信新得益(開放式基金)
广发鑫益(开放式基金)
招商丰美A(开放式基金)
招商丰美C(开放式基金)
广发集瑞A(开放式基金)
广发集瑞C(开放式基金)
中欧睿诚定开A(开放式基金)
中欧睿诚定开C(开放式基金)
华富弘鑫A(开放式基金)
华富弘鑫C(开放式基金)
建信恒瑞一年定开(开放式基金)
建信恒远一年定开(开放式基金)
中加丰享純债(开放式基金)
国联安睿智定期开放(开放式基金)
先锋现金宝(开放式基金)
先锋精一A(开放式基金)
先锋精一C(开放式基金)
南方荣安定期开放A(开放式基金)
南方荣安定期开放C(开放式基金)
南方卓元A(开放式基金)
南方卓元C(开放式基金)
大成景尚A(开放式基金)
博时安弘一年A(开放式基金)
天弘安盈(开放式基金)
嘉实策略优选(开放式基金)
嘉实主题增强(开放式基金)
嘉实价值增强(开放式基金)
南方荣发定期开放(开放式基金)
建信恒安一年定开(开放式基金)
招商招怡纯债A(开放式基金)
招商招怡纯债C(开放式基金)
建信睿富纯债(开放式基金)
长盛盛崇A(开放式基金)
长盛盛崇C(开放式基金)
申万菱信安鑫精选A(開放式基金)
申万菱信安鑫精选C(开放式基金)
融通通祺(开放式基金)
博时安弘一年C(开放式基金)
浙商惠裕纯债(开放式基金)
中欧强裕(开放式基金)
浦银咹盛盛泰A(开放式基金)
中金量化多策略(开放式基金)
信诚主题轮动(开放式基金)
浦银安盛盛泰C(开放式基金)
新沃通利C(开放式基金)
融通稳利A(开放式基金)
融通稳利C(开放式基金)
易方达丰和(开放式基金)
天治鑫利半年定开A(开放式基金)
天治鑫利半年定开C(开放式基金)
博时富祥纯债(开放式基金)
长城久穩(开放式基金)
银华添泽(开放式基金)
景顺长城景泰汇利(开放式基金)
招商招旺纯债A(开放式基金)
招商招旺纯债C(开放式基金)
中加纯债两年A(开放式基金)
中加纯债两年C(开放式基金)
新沃通利A(开放式基金)
广发安悦回报(开放式基金)
嘉实研究增强(开放式基金)
英大睿鑫C(开放式基金)
景顺长城景颐丰利A(開放式基金)
景顺长城景颐丰利C(开放式基金)
农银汇理金穗纯债(开放式基金)
东吴增鑫宝A(开放式基金)
东吴增鑫宝B(开放式基金)
信诚景瑞A(开放式基金)
信诚景瑞C(开放式基金)
博时丰达纯债(开放式基金)
博时锦禄纯债(开放式基金)
鹏华永盛一年定开(开放式基金)
兴业裕恒(开放式基金)
英大睿鑫A(开放式基金)
融通通和(开放式基金)
德邦新回报(开放式基金)
农银汇理金利一年定期(开放式基金)
广发鑫源C(开放式基金)
华夏鼎融A(开放式基金)
广发沪港深新起点(开放式基金)
广发鑫隆A(开放式基金)
广发鑫隆C(开放式基金)
广发鑫源A(开放式基金)
华夏鼎融C(开放式基金)
泓德泓汇(开放式基金)
九泰久利(开放式基金)
博时臻选纯债(开放式基金)
博时安诚18个月C(开放式基金)
博时安诚18个月A(开放式基金)
泰康策略优选(开放式基金)
大成无锡聚惠利贷款纯债(开放式基金)
长城久盛安稳(开放式基金)
浦银安盛日日丰A(开放式基金)
浦银安盛日日丰B(开放式基金)
浦银安盛日日丰D(开放式基金)
交银裕盈纯债C(开放式基金)
国聯安睿利定期开放(开放式基金)
博时富益纯债(开放式基金)
交银裕盈纯债A(开放式基金)
大成惠益纯债(开放式基金)
创金合信资源主题A(开放式基金)
创金合信资源主题C(开放式基金)
浙商汇金鼎盈定增(深圳)
融通通裕(开放式基金)
平安大华惠融(开放式基金)
创金合信优价成长A(开放式基金)
创金合信优價成长C(开放式基金)
华福长富一年定开(开放式基金)
中信建投稳裕(开放式基金)
华福收益增强(开放式基金)
平安大华量化成长C(开放式基金)
平安大华量化成长A(开放式基金)
长盛可转债C(开放式基金)
长盛可转债A(开放式基金)
招商招盛C(开放式基金)
招商招盛A(开放式基金)
江信添福C(开放式基金)
江信添福A(開放式基金)
华泰柏瑞新经济沪港深(开放式基金)
东方红优享红利沪港深(开放式基金)
招商招轩纯债C(开放式基金)
招商招轩纯债A(开放式基金)
建信瑞豐添利C(开放式基金)
建信瑞丰添利A(开放式基金)
海富通沪港深(开放式基金)
长信利信(开放式基金)
融通新优选(开放式基金)
博时沪港深成长企业(开放式基金)
南方中证500增强A(开放式基金)
南方中证500增强C(开放式基金)
招商招乾纯债A(开放式基金)
招商招乾纯债C(开放式基金)
鹏华丰禄(开放式基金)
广发集安A(開放式基金)
广发集安C(开放式基金)
工银瑞信恒丰纯债(开放式基金)
鑫元聚利(开放式基金)
泰达宏利睿智稳健(开放式基金)
金鹰鑫益A(开放式基金)
金鹰鑫益C(开放式基金)
申万菱信安鑫优选A(开放式基金)
融通现金宝(开放式基金)
申万菱信安鑫优选C(开放式基金)
德邦德景一年定开C(开放式基金)
德邦德景┅年定开A(开放式基金)
华安安润A(开放式基金)
华安安润C(开放式基金)
中信建投睿利(开放式基金)
汇添富长添利A(开放式基金)
汇添富长添利C(开放式基金)
鵬华丰腾(开放式基金)
国泰福益(开放式基金)
长江乐享A(开放式基金)
长江乐享B(开放式基金)
长江乐享C(开放式基金)
招商招通纯债A(开放式基金)
招商招通純债C(开放式基金)
华福现金收益(开放式基金)
招商招益A(开放式基金)
兴业14天理财B(开放式基金)
兴业14天理财A(开放式基金)
招商稳盛定期开放C(开放式基金)
招商稳盛定期开放A(开放式基金)
太平日日金B(开放式基金)
太平日日金A(开放式基金)
银华体育文化(开放式基金)
建信天添益C(开放式基金)
建信天添益A(开放式基金)
招商稳荣定期开放C(开放式基金)
招商稳荣定期开放A(开放式基金)
财通资管鑫管家A(开放式基金)
财通资管鑫管家B(开放式基金)
长盛盛平A(开放式基金)
长盛盛平C(开放式基金)
前海开源外向企业(开放式基金)
国寿安保安享纯债(开放式基金)
易方达香港恒生综合小型股(开放式基金)
财通多策略鍢瑞(开放式基金)
万家家享纯债(开放式基金)
浦银安盛幸福聚益A(开放式基金)
浦银安盛幸福聚益C(开放式基金)
博时裕诚纯债(开放式基金)
华富华鑫A(开放式基金)
华富华鑫C(开放式基金)
泓德裕祥A(开放式基金)
泓德裕祥C(开放式基金)
景顺长城顺益回报A(开放式基金)
景顺长城顺益回报C(开放式基金)
招商招益C(开放式基金)
大成景盛一年A(开放式基金)
大成景盛一年C(开放式基金)
融通通尚A(开放式基金)
融通通尚C(开放式基金)
南方安裕养老(开放式基金)
广发鑫盛18个月(开放式基金)
招商招庆A(开放式基金)
南方天天利B(开放式基金)
中欧强惠(开放式基金)
创金合信尊泰纯债(开放式基金)
招商招庆C(开放式基金)
南方忝天利A(开放式基金)
兴业中高等级信用债(开放式基金)
鹏华弘尚C(开放式基金)
信达澳银新目标(开放式基金)
鹏华弘尚A(开放式基金)
新疆前海联合添利A(開放式基金)
新疆前海联合添利C(开放式基金)
华安睿享定期开放A(开放式基金)
华安睿享定期开放C(开放式基金)
信诚至瑞A(开放式基金)
信诚至瑞C(开放式基金)
泰达宏利亚洲A(开放式基金)
泰达宏利亚洲C(开放式基金)
新疆前海联合添鑫A(开放式基金)
新疆前海联合添鑫C(开放式基金)
中加丰盈(开放式基金)
新華鑫锐(开放式基金)
嘉实成长增强(开放式基金)
民生加银前沿科技(开放式基金)
泓德裕和纯债A(开放式基金)
泓德裕和纯债C(开放式基金)
新疆前海联合噺思路A(开放式基金)
新疆前海联合新思路C(开放式基金)
华夏天利货币A(开放式基金)
华夏天利货币B(开放式基金)
融通沪港深智慧生活(开放式基金)
兴业啟元一年A(开放式基金)
兴业启元一年C(开放式基金)
东方永兴18个月A(开放式基金)
东方永兴18个月C(开放式基金)
工银瑞信瑞盈(开放式基金)
长信稳益(开放式基金)
安信活期宝(开放式基金)
招商财经大数据策略(开放式基金)
华润元大润鑫(开放式基金)
交银新生活力(开放式基金)
鹏华港股通中证香港(开放式基金)
华夏港股通精选(开放式基金)
富国中证医药主题(开放式基金)
汇丰晋信沪港深A(开放式基金)
汇丰晋信沪港深C(开放式基金)
民生加银腾元宝(开放式基金)
博时鑫瑞A(开放式基金)
博时鑫瑞C(开放式基金)
中欧丰泓沪港深A(开放式基金)
中欧丰泓沪港深C(开放式基金)
广发集丰C(开放式基金)
嘉实物流产业A(開放式基金)
嘉实物流产业C(开放式基金)
中加丰泽(开放式基

参考资料

 

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