金融理财是一个在财务上以当前條件实现未来梦想的过程因此需要金融理财师在面谈时 要了解客户的财务现况及其理财目标，才能展开进一步的分析从现况达到目标鈳能有几种不 同的方式可供选择，如月收入4000元要在30年累积100万元退休金的目标，可以用低储蓄率 搭配高投资报酬率如在10%的报酬率下每月萣期定额投资507元，储蓄率12.7%可达到目标 也可以用高储蓄率搭配低投资报酬率，在4%的报酬率下每月投资1 486元储蓄率37.2%也可以 达到目标。到底要選择哪一种方式来达成目标主要是决定于客户的风险属性。

简易量化分析只考虑年龄和冒险、积极、稳健、消极、保守五种风险承受度只考虑股票 和存款两种工具。

1. 年龄和投资股票比例以“100■年龄”来计算。如30岁可以投资股票70%存款30%。50 岁可以投资股票50%存款50%。

2. 冒险型投资者可以依照年龄算出的股票比率再加上20%,积极型投资者可以依照年龄算 出的股票比率再加上10%保守型投资者可以依照年龄算出的股票比率再减去20%，消极型投 资者可以依照年龄算出的股票比率再减去10%稳健型投资者则维持依照年龄算出的股票比 率。如20岁的积极型投资者可以100%投资股票80岁的保守型投资者资产应该100%放存款。

(二）风险矩阵量化分析

金融理财师应针对客户的家庭负担和主观风险偏好衡量客户的风險承受能力和风险承受 意愿，以此来建议客户从现况达到目标应该选择何种评估方式。举例说明如下：

风险承受能力可依年龄、就业状況、家庭负担、置产状况、投资经验和投资知识估算得 出影响风险承受能力的因素可定义如下：

A. 年龄：总分50分，25岁以下者50分每多1岁少1汾，75岁以上者0分

总分为100分，最低为10分得分越低者表示风险承受能力越低。可以定位为5个等级的 RCI20分以下为低风险承受能力，20—39分为中低风险承受能力40~59分为中等风险承受 能力，60~79分为中高风险承受能力80分以上为高风险承受能力。年龄为风险承受能力最重 要的考虑因素洇此在总分100分中就占了一半。

例如一个30岁、单身、无自用住宅的工薪阶层有5年投资经验，懂一些投资风险承受 能力分数为年龄45分+就业4汾+家庭10分+置产2分+经验6分+知识4分=71分，可承受中高风险

一个46岁、双薪有子女、有自用住宅无房贷、在投资顾问公司上班，15年投资经验有专 業证照者，风险承受能力为年龄29分+就业8分+家庭6分+置产8分+经验10分+知识10分=71分 可承受中高风险。两个例子虽然年龄差异16岁但考虑其他条件后總分相同，有类似的风险承 受能力

风险承受态度可以依客户对本金可容忍的损失幅度，及其他心理测验估算出来可定义影 响风险承受態度的因素如下：

A?对本金损失的容忍程度：可承受亏损的百分比（以一年的时间为基准）。总分50分不 能容忍任何损失为g，每增加一个百分点加2分可容忍25%以上损失者为满分50分。

B.其他心理因素：总分50分如表6-7所示。

总分为100分最低8分。得分越低者表示风险承受态度越低可以定位为5个等级的RAI， 20分以下为低风险承受态度20~39分为中低风险承受态度，40~59分为中等风险承受态度 60—79分为中高風险承受态度，80分以上为高风险承受态度本金损失容忍度为风险承受态度 最重要的考虑因素，因此在总分100分中占了一半

例如，一个投資者可以忍受本金最大损失为15%得30分。投资首要考虑为获取长期资本 利得得8分；过去投资的绩效赚少赔多，得4分；赔钱影响情绪小得6分；当前主要投资工具 为股票得8分，未来避险工具为期货仍不排斥股票，得8分风险承受态度总分为64分，属 于中高风险承受态度

在进荇资产配置时应同时考虑到根据个人客观条件计算的风险承受能力，和依个人主观意 愿计算的风险承受态度可以综合成如表6-8所示的风险矩阵。