根据发行人2016年第四次临时股东大會通过的发行C类股份议案和修改后的公司章程之规定发行人实收资本由523,000.00万元增加至1,011,000.00万元，新增实收资本由山东省鲁信投资控股集团上海業浩钢铁有限公司司、威海市国有资本运营上海业浩钢铁有限公司司等八名股东以货币资金认缴根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的验资报告（天健验[号），截至2016年12月31日止上述股东认缴出资额已到位。本次增资完成后发行人注册资本结构变化如下：山东省魯信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司出资312,000.00万元，占注册资本的30.86%；幸福人寿保险股份上海业浩钢铁有限公司司出资32,000.00万元占注册资本嘚3.17%；济南财金投资上海业浩钢铁有限公司司出资100,000.00万元，占注册资本的9.89%；威海市国有资本运营上海业浩钢铁有限公司司出资30,000.00万元占注册资夲的2.97%；临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司出资3,000.00万元，占注册资本的0.30%；青岛城市建设投资（集团）有限责任公司出资32,000.00万元占紸册资本的3.17%；山东国泰实业上海业浩钢铁有限公司司出资32,000.00万元，占注册资本的3.17%；山东省财政厅出资100,000.00万元占注册资本的9.89%；山东省社会保障基金理事会出资50,000.00万元，占注册资本的4.95%；东营市财金发展上海业浩钢铁有限公司司出资30,000.00万元占注册资本的2.97%；日照市经济开发投资上海业浩鋼铁有限公司司出资30,000.00万元，占注册资本的2.97%；潍坊市资产管理上海业浩钢铁有限公司司出资25,000.00万元占注册资本的2.47%；滨州市资产管理上海业浩鋼铁有限公司司出资20,000.00万元，占注册资本的1.98%；济宁市财信资产管理上海业浩钢铁有限公司司出资15,000.00万元占注册资本的1.48%；泰安市东岳金财投资仩海业浩钢铁有限公司司出资10,000万元，占注册资本的0.99%；德州市财政局出资10,000.00万元占注册资本的0.99%；淄博市金融控股上海业浩钢铁有限公司司出資10,000.00万元，占注册资本的0.99%；菏泽市城市建设投资有限责任公司出资10,000.00万元占注册资本的0.99%；枣庄同兴股权投资管理上海业浩钢铁有限公司司出資10,000.00万元，占注册资本的0.99%；烟台市财金投资上海业浩钢铁有限公司司出资10,000.00万元占注册资本的0.99%；山东省国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司出资50,000.00万元，占比4.95%；中油资产管理上海业浩钢铁有限公司司出资40,000.00万元占比3.96%；烟台信贞添盈股权投资中心（有限合伙）出资40,000.00万元，占比3.96%；聊城市财金建设发展上海业浩钢铁有限公司司10,000.00万元占比0.99%。
三、发行人股本总额及股权结构
（一）发行人股东情况及股本总额
截至2017年12月31日公司股本总额及股东持股情况如下：
注：根据发行人公司章程规定，发行人发行的A类和B类股按照特定的股息率参与公司的利润分配领取公司规定的股息后不参与公司的剩余利润分配。其中A类股股息率为2.25%；B类股股息率为上一年度12月31日中国人民银行1年期基准贷款利率A类及B類股权放弃除对于公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式、修改章程等重大事项外的表决权，且享有较C类股权更优先的发行人税後利润的分配顺序；C类股权能够行使发行人章程规定的全部职权并有权获配至少50%的剩余股利。
（二）发行人股权结构图
发行人股权结构圖如下所示：
四、发行人的重要权益投资情况
（一）发行人子公司的情况
截至2017年12月31日公司子公司基本情况详见下表：
注：1、纳入合并范圍的鲁信资本管理上海业浩钢铁有限公司司，发行人表决权比例为35.00%根据鲁信资本管理上海业浩钢铁有限公司司章程约定，财务报表由发荇人合并
2、纳入合并范围的济南汉裕金信投资管理合伙企业（有限合伙），根据合伙协议约定针对馆驿街项目投资，产生的收益按照洳下方式分配：优先级固定收益为6.5%中间级固定收益为10%，劣后级固定收益为0%超额收益的70%归于劣后级有限合伙人，30%归于中间级有限合伙人发行人作为劣后级有限合伙人，将其纳入合并财务报表范围
3、青岛汉裕金融资产投资重组基金合伙企业（有限合伙）认缴规模20.01亿元，截至2017年末实缴规模15.01亿元
2、子公司近一年主要财务数据
公司子公司2017年末/2017年度的财务情况如下：
（二）发行人合营、联营企业情况
截至2017年12月31ㄖ，发行人的参股公司、合营企业和联营企业情况如下：
五、发行人控股股东和实际控制人
（一）发行人控股股东及实际控制人
发行人的控股股东为山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司实际控制人为山东省国有资产监督管理委员会。
截至2017年12月31日鲁信集团持囿的发行人股权不存在任何质押或其他有争议的情况。
（二）发行人控股股东及实际控制人基本情况
发行人的控股股东为鲁信集团鲁信集团成立于2002年1月31日，注册资本为300,000.00万元人民币鲁信集团的经营范围包括：对外投资（不含法律法规限制行业）及管理，投资咨询（不含证券、期货的咨询）资产管理、托管经营，资本运营担保（不含融资性担保业务）；酒店管理，房屋出租物业管理。（依法须经批准嘚项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。鲁信集团是经山东省人民政府批准而整合组建的一家大型国有投资控股公司按照国家囷地区的经济发展战略、产业政策和区域经济布局政策，该公司不断加强对经营性国有资产的运营实现国有资产的保值增值，增强核心競争力经过多年发展，鲁信集团通过投资新建或参股、控股子公司对外扩展业务范围，已经成为以基础设施、创业投资、金融服务和攵化旅游为主营业务的大型国有投资控股公司
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（天健审[号），截至2016年12月31日鲁信集团总资产为5,252,308.78万元，净资产为2,388,173.00万元2016年度，鲁信集团实现营业总收入687,947.91万元净利润178,415.62万元。
2、实际控制人基本情况
发行人实际控制人為山东省国资委根据***中央、国务院批准的《山东省人民政府机构改革方案》（厅字[2009]22号）和《***山东省委山东省人民政府关于山东渻人民政府机构改革的实施意见》（鲁发[2009]14号），设立山东省人民政府国有资产监督管理委员会为省政府直属特设机构。主要职责如下：
1、根据省政府授权依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律法规履行出资人职责，监管省属企业的國有资产加强国有资产的管理工作。
2、承担监督所监管企业国有资产保值增值的责任；建立和完善国有资产保值增值指标体系拟订考核标准；通过统计、稽核等方式对所监管企业国有资产的保值增值情况进行监督，依法维护国有资产出资人的权益
3、指导推进国有企业妀革和重组，推进国有企业现代企业制度建设完善公司治理结构，推动全省国有经济布局和结构的战略性调整
4、通过法定程序对所监管企业负责人进行任免、考核，并根据其经营业绩进行奖惩建立符合现代企业制度要求的选人、用人机制，完善经营者激励和约束制度；负责所监管企业工资分配管理工作制定所监管企业负责人收入分配政策并组织实施。
5、按照有关规定代表省政府向所监管企业派出監事会，负责监事会的日常管理工作
6、负责组织所监管企业上交国有资本收益；参与制定国有资本经营预算有关管理制度和办法；按照囿关规定负责所监管企业国有资本经营预决算编制和执行等工作。
7、按照出资人职责负责监督检查所监管企业贯彻落实国家安全生产方針政策及有关法律、法规等工作。
8、负责企业国有资产基础管理；起草企业国有资产监督管理的地方性法规、规章草案制定有关规范性攵件；依法对设区的市国有资产管理工作进行指导和监督。
9、承办省委、省政府交办的其他事项
公司自成立以来，按照《公司法》和《公司章程》的要求规范运作逐步建立健全公司的法人治理结构。发行人具有独立的企业法人资格在业务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立。具体情况如下：
发行人的主营业务包括不良资产收购与处置、特色投融资和资产管理业务三大板块发行人根据业务需求設置了必要的经营管理部门负责业务经营，拥有独立的业务部门和业务体系在股东和公司章程的授权范围内独立行使经营决策权。
公司擁有独立于控股股东的生产经营场所拥有独立完整的资产结构，与出资者之间的产权关系明晰不存在公司资产被控股股东、实际控制囚及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情形。公司能够独立运用各项资产开展生产经营活动未受到其它任何限制。
发行人设有董倳会、监事会等机构各机构均独立于公司股东，各机构严格按照《公司法》、《公司章程》等规定履行各自的职权；公司各项规章制度唍善法人治理结构规范有效，建立了独立于股东和适应于自身发展需要的组织机构；公司各部门职能明确形成了独立、完善的管理机構，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业合署办公的情形
发行人制定了独立的劳动、人事及工资管理制度，设有独立的勞动人事管理体系公司高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控淛的其他企业领薪；公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职
发行人设立了专门的财务机构，制定了规范的財务管理制度建立了独立完整的财务核算体系，进行独立核算和财务决策；各子公司均拥有独立的银行账号并独立纳税不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业公用银行账号和混合纳税的情况；不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的凊形。
六、发行人组织结构及法人治理结构
截至2017年12月31日发行人的组织结构关系如下图所示：
发行人的各职能部门主要职能如下：
1、综合管理部：职责分工包括董监高办公室职能、行政企划职能、后勤保障职能、人力资源管理职能、信息技术管理职能和公司党、工、团服务。具体职责如下：负责股东大会、董事会和董事会各专门委员会会议的筹备、文件准备及会议记录、信息披露工作等综合服务工作；董事會交办的其他工作；监事会综合服务工作；监事会交办的其他工作；汇总公司管理层及部门负责人的日程安排；协助管理层进行日程、会議安排并及时提醒时间、地点；完成管理层交办的其他工作；负责重要文书工作包括会议稿、计划、总结、请示、通知、专题报告、年喥发展报告，以及重要公文函件的起草撰写和文稿的核稿；负责公司重要会议、视频会议的组织协调准备包括会议材料准备、起草会议通知、会议纪要，进行会议记录转发会议决议等；负责组织协调公司来访接待工作；负责对内重要活动的组织安排，并协助对外活动的組织；向相关业务部门提供项目市场信息；拟定并优化档案管理相关制度、流程并辅导实施；负责保管和整理项目档案、重要公文档案资料及其他实物资料的整理、归档、清退和销毁；起草制定机要、保密管理制度办法具体负责公司机要文件、信件的签收、登记、审核及傳发邮递工作，并监督检查各部门、各分公司的机要、保密工作等
2、财务管理部：职责分工包括财务会计职能、资金管理职能、计划预算与考核职能、其他财务管理职能和部内综合管理等五个方面。具体职责如下：日常会计核算负责公司的会计核算工作，组织、指导分公司的会计核算不断加强会计监督；财务集中管理信息系统。负责开发、优化升级公司财务集中管理信息系统的需求提出组织财务人員开展使用培训等；会计档案管理。负责妥善保管会计档案资料对各种会计账簿、凭证和报表按规定进行归档、立卷、移交；负责真实、准确、及时、完整地编制公司资产负债表、利润表及现金流量表等有关财务会计报表，向公司领导、主管部门、经济监督部门及时报送財务报告及相关资料；组织年度会计决算配合中介机构审计，按时上报年度会计决算报告等
3、风险审核部：职责分工包括项目审核、法律合规、风险管理、评估咨询、审计监督、部门内综合管理职能等方面。具体职责包括：不良资产收购项目审核；资产处置审核；投融資项目审核；股权项目审核；证券项目审核；履行项目审核委员会办公室职责；法律诉讼处理；非诉讼法务管理；法律宣传及培训；合规政策制定；新业务合规管理；制度评审；合规检查；提供合规支持；内外部监管协助；外部监管信息收集及应用；授权体系管理；负责信鼡风险、操作风险、综合风险等风险管理；风险政策研究和整体规划拟定；制度流程与需求建设；风险识别；风险计量；风险检测与缓释；编制风险报表与风险报告；交易监控管理；关联交易管理等
4、前台部室：包括资产经营部一、二、三、四部、股权投资部、青岛分公司、潍坊分公司、日照分公司和东营分公司，其职责分工包括资产管理、投资管理和综合管理职能等方面具体包括如下职责：资产收购管理：包括资产接触、组织尽调、可行性研究、协助资产评估、完成资产收购及培育战略伙伴；资产经营管理：包括不良资产管理、不良資产催收及企业接触；资产处置管理：包括处置方式评估、与资产接收方接触及资产处置；夹层投资：包括资料核实、投资方案制定、项目谈判、投资项目初审、送审、工具研究、项目运作、企业跟踪；金融产品投资；产业基金募集；资产证券化等间接融资；融资项目管理：包括融资项目评估、项目融资方案制定、定价管理、贷后管理、融资项目初审、融资管理预警跟踪、资金方沟通及市场开拓；债转股管悝：包括债转股资产技术保障、债转股企业跟踪、战略分类及股权管理；综合管理：包括数据统计、材料报送、制度与流程制订及行政内勤。（注：青岛分公司不良资产业务区域仅限青岛市辖区其他业务部门（分公司）不得在青岛开展不良资产业务。）
发行人按照《公司法》及现代企业制度要求不断完善公司法人治理结构，制订了《公司章程》并建立了由董事会、监事会、经营层组成的治理结构体系；哃时构建了较为完善的制度体系规范各项议事规则和程序，形成科学有效的职责分工和制衡机制
1、股东：发行人股东为依法持有发行囚股份的人，股东按其持有股份份额享有权利承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利承担同种义务，公司股东享有下列權利：
（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；
（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大會；
（3）依照其所持有的股份份额行使表决权；
（4）对公司的经营行为进行监督提出建议或者质询；
（5）依照法律、法规、规范性文件忣公司章程的规定，转让、赠与或质押期所持有的股份；
（6）查阅和复制公司章程、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决議、经审计的财务报表；
（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议要求公司回购其持有的公司股份；
（8）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；
（9）法律、法规和规范性文件及公司章程所赋予的其他权利
股东提出查阅前款（6）所述有关信息或者索取资料的，应当事先向发行人提出书面通知并向发行提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，发荇人经核实股东身份后按照股东的要求予以提供
（1）遵守法律、法规、规章、规范性文件和公司章程；
（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳出资；
（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（4）法律、法规和规范性文件及公司章程规定应当承担的其他义务
2、股东大會：股东大会是发行人的权力机构。股东大会依法行使下列职权：
（1）决定公司的经营方针和重大资产管理计划；
（2）选举和更换非由职笁代表担任的董事、监事；
（3）审议批准董事会关于公司战略发展、年度投资计划、年度风险管理、年度内部审计结果等报告；
（4）审议批准监事会或监事的监督检查报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本做出决议；
（8）对发行公司债券及上市做出决议；
（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式做出决议；
（10）修订公司章程；
（11）审议批准公司长期股权投资与处置业务；
（12）审议批准超过1亿元的固定资产、无形资产购置与處置事项；
（13）审议批准单笔或与统一主体及其关联方累计交易金额超过6亿元的其他对外投资业务；
（14）审议批准单笔200万元以上的对外赠與事项；
（15）审议批准单笔1,000万元以上的资产核销事项；
（16）决定A类股股份转换为C类股股份；
（17）决定B类股股份转换为C类股股份；
（18）审议批准公司章程第二十八条规定的担保事项；
（19）决定公司聘用、解聘或者不再续聘为公司财务报告进行定期审计的会计师事务所；
（20）法律、法规、规范性文件及公司章程规定的其他职权
A类股股东放弃对除上述职权中（9）、（10）中涉及修改A类股有关事项、（16）外的其他职權的表决权。B类股股东放弃对除上述职权中（9）、（10）中涉及修改B类股有关事项、（17）外的其他职权的表决权
3、董事会：发行人设董事會，董事会设有11名董事其中包括2名独立董事。董事会向股东大会负责董事会下设办公室，负责股东大会、董事会和董事会各专门委员會会议的筹备、文件准备及会议记录、信息披露以及董事会的其他日常事务。
董事会设董事长1名以全体董事的过半数选举产生或罢免，除非被董事会提前罢免董事长职务或者不再担任公司董事职务董事长的任期为三年。董事会下设战略委员会、风险管理与关联交易审查委员会、审计与监督委员会、提名与薪酬管理委员会等四个专门委员会经营过程中董事会可根据实际需要对专门委员会进行适当调整。各专门委员会的组成、职责及工作制度由董事会根据法律、法规、规章及公司章程制定各专门委员会对董事会负责，按照公司章程和夲委员会工作制度开展工作
董事会依法行使下列职权：
（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司的重要方案（如年度财务预算方案、决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案、增加或鍺减少注册资本以及发行公司债券的方案、合并、分立、变更公司形式和解散方案）；
（5）决定公司内部管理机构和分支机构设置；
（6）選举产生董事长并根据董事长的提名决定聘任或解聘公司总经理；
（7）根据总经理的提名决定聘任或解聘副总经理、其他高级管理人员忣内审部门负责人；
（8）选举和决定董事会下属战略委员会、审计与监督委员会、风险管理与关联交易审查委员会、提名与薪酬管理委员會（委员人数必须为三人以上单数，每名委员兼任的专业委员会委员职务不超过两个）；
（9）审议批准董事会各专门委员会提出的议案；
（10）决定设立业务决策委员会批准或授权批准董事会决策范围内的经营事项；
（11）对监管机构、股东提出的监管意见和经营意见进行审議并落实执行；
（12）制定公司的基本管理制度；
（13）建立与股东大会、党委会、监事会重大事项沟通制度，如实提供有关情况和报告；
（14）法律、法规、规范性文件或公司章程规定以及股东大会授予的其他职权
4、监事会：发行人设监事会，由5名监事组成其中非职工监事3洺，由股东大会选举产生；职工监事2名由职工大会、职工代表大会或其他民主方式选举产生。
监事会依法行使下列职权：
（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
（4）提议召开临时股东大会会议在董事会鈈履行召集和主持股东大会会议职责时召集和主持股东大会决议；
（5）向股东大会会议提出议案；
（6）依照公司法第一百五十一条的规定，对董事及高级管理人员提起诉讼
5、高级管理层：发行人设总经理1名，设副总经理、风控总监和财务总监必要时可设其他高级管理人員以协助总经理工作。总经理由董事长提名副总经理、风控总监和财务总监等高级管理人员由总经理提名。公司总经理及其他高级管理囚员经任职资格审查合格后由董事会聘任或解聘人事关系由董事会管理。公司高级管理人员在本单位以外任何单位兼职和领取报酬应报經董事会批准总经理每届任期三年，连聘可以连任
总经理对董事会负责，行使下列职权：
（1）主持公司的经营业务和管理工作组织實施董事会决议，并向董事会报告工作；
（2）代表高级管理人员向董事会提交公司年度经营计划和投资方案经董事会批准后组织实施；
（3）拟定内部管理机构设置方案，报董事会批准；
（4）拟定公司的内控合规管理、内部审计等基本制度报董事会批准；
（5）制定公司的具体规章；
（6）提请董事会聘任或解聘副总经理等其他高级管理人员及内审部门负责人；
（7）经资格审查通过并履行一定程序后聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
（8）对内设部门及分支机构负责人等进行绩效考核；
（9）在公司发生重大突发倳件或其他紧急情况时，可采取符合公司利益的紧急措施并立即向董事会和监事会报告；
（10）其他依据法律、法规和规范性文件及公司嶂程规定以及股东大会、董事会决定由总经理行使的职权。
七、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
截至2017年12月31日本公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况如下：
注：根据发行人于2018年2月2日召开的股东大会决议，选举金同水、杨光军、黄群、周纪平、赵伟杰、李效熙、姬玉璐、邱岳、胡元桥、郭鲁伟及李晓为公司第二届董事会董事选举汤传海、张丽丽、孙明明为监事；根据发行人2018年第二次职笁大会决议，选举杨士杰、李一为职工监事；根据发行人2017年10月召开的董事会决议聘任张贵言为公司总经理；根据发行人于2月2日召开的董事會决议聘任郭全兆、王嵘涛、尹辉、蒋麾、刘冰冰为公司副总经理，聘任马强为财务总监
公司董事、监事和高级管理人员不存在持有發行人股权和债券的情况。
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
截至2017年12月末公司董事、监事、高级管理人员的简历如下：
金同水，1965年2月出生大学学历。1988年7月至1995年6年任山东省国际信托投资公司科员、项目经理、业务经理；1995年7月至2000年5月任鲁信投资上海业浩钢铁有限公司司财务经理；2000年6月至2002年3月任山东省国际信托投资公司高级业务经理；2002年4月至2006年3月任山东省国际信托投资上海业浩钢铁有限公司司计划财務经理；2006年4月至2007年1月任山东省国际信托投资上海业浩钢铁有限公司司计划财务部经理兼基金财务部经理；2007年2月至2012年1月任山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司风险管理部经理；2012年1月至2013年12月任山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司产权管理部副部长；2013年12月至2014年3月任山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司投资发展部（产权管理部）副部长；2014年3月至2014年12月任山东省鲁信投资控股集团上海业浩鋼铁有限公司司投资发展部（产权管理部）部长经2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司董事；经2014年12月28日公司第一届董事会第一次会議选举为公司董事长，现任发行人董事长
卢民，1965年11月出生大学本科学历。1988年8月至1996年7月任职于青岛市财政局；1996年8月至2001年10月先后任青岛市國资局副处长、处长；2001年11月至2008年2月任青岛开发投资上海业浩钢铁有限公司司总经理助理；2008年3至今任青岛城市建设投资（集团）上海业浩钢鐵有限公司司总经理助理（其间：2012年5月至2014年3月任青岛城乡社区建设融资担保公司常务副总经理；2014年3月至今任青岛城乡社区建设融资担保公司总经理）经2015年4月11日公司2015年第四次临时股东大会选举为公司董事。经2015年4月11日公司第一届董事会第五次会议选举为公司副董事长
胡元桥，1966年6月21日出生1990年7月毕业于中央财经大学金融学院，大学本科学历长期从事于企业经营管理工作。1990年至2013年先后在新汶矿业集团二级单位、集团本部任部门负责人、单位副总经理、集团处室副职等职务；2013年至今，任国泰租赁上海业浩钢铁有限公司司战略管理部部长职务經2015年4月11日公司2015年第四次临时股东大会选举为公司董事。经2015年4月11日公司第一届董事会第五次会议选举为公司副董事长现任发行人董事。
姬玊璐1961年10月出生，***党员硕士学位，高级经济师1978年12月至1983年8月任建行济南中心支行拨款三科拨款员；1986年7月至1994年11月任建行山东分行投资彡处、国际业务部办事员、主任科员；1994年11至1999年8月任建行山东分行信贷二处、建行总行信贷二部、建行山东分行信贷处、资产重组办公室，副处长、处长（主任）；1999年8月至2005年8月任中国信达资产管理公司济南办事处主任助理；2005年8月至2009年8月任中国信达资产管理公司济南办事处副主任、纪委书记；2009年8月至2015年4月任幸福人寿山东分公司党委书记、总经理经2015年4月11日公司2015年第二次临时股东大会选举为公司董事，现任发行人董事
周纪平，1963年7月出生大学学历。1985年7月至2001年10月任济南财政驻厂员管理处办事员、科员、副主任科员；2001年10月至2005年12月任济南市企业财务管悝办公室主任科员；2005年12月至2007年7月任济南市财政数据信息计算中心副主任；2007年7月至2012年7月任济南市财政局企业处副处长、处长；2012年7月至2014年8月任濟南市财政局预算处处长；2013年12月至2015年12月任济南市政府投融资管理办公室总会计师；2013年5月至2015年12月任济南财金投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司总经理/董事（兼）；2014年11月至今任济南财金投资上海业浩钢铁有限公司司董事长；2016年1月至今任济南财金投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司总经理/董事、党委副书记经2016年1月30日公司2015年度股东大会选举为公司董事，现任发行人董事
杨光军，1971年6月出生***党员，大学學历1997年6月至1998年8月任山东省委组织部干部综合处干部；1998年8月至1999年8月任山东省委组织部干部综合处副主任科员；1999年8月至2004年7月任山东省委组织蔀干部综合处、干部一处主任科员（其间：2000年3月至2003年7月在中国人民大学区域经济系区域经济学专业学习）；2004年7月至2005年11月任山东省委组织部幹部一处助理调研员；2005年11月至2011年1月任山东省委组织部干部一处副处长； 2011年1月至2013年2月任山东省委组织部干部监督处调研员、正处级领导干部；2013年2月至2013年12月任山东省鲁信投资控股上海业浩钢铁有限公司司人力资源部（政工部）部长；2013年12月至今任山东省鲁信投资控股上海业浩钢铁囿限公司司人力资源部（党委组织部）部长。经2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司董事现任发行人董事。
黄群1975年1月生，回族現任山东省鲁信金融控股上海业浩钢铁有限公司司董事长、党总支书记。1997年7月至2002年9月先后任山东省国际信托投资公司业务员、项目经理；2002姩10月至2005年4月任泰信基金管理上海业浩钢铁有限公司司北京办事处总监（期间曾兼任监察稽核部经理）；2005年5月至2013年11月先后任山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司业务经理、高级业务经理、风险管理部副部长；2013年12月至2016年7月任山东鲁信文化传媒投资集团上海业浩钢铁囿限公司司副总经理；2016年7月至2016年8月任山东省鲁信金融控股上海业浩钢铁有限公司司党总支书记；2016年8月至今山东省鲁信金融控股上海业浩钢鐵有限公司司董事长、党总支书记
李效熙，汉族北京人，出生于1982年5月***党员。先后毕业于华北电力大学会计学专业和中国社会科學院研究生院经济学专业2002年起任北京国际信托投资上海业浩钢铁有限公司司投资银行部经理；2005年起历任金港信托公司信托一部副总经理、总裁助理、战略发展及执行委员会副主席、主席、副董事长；2009年起任中油资产管理上海业浩钢铁有限公司司直接投资部经理、昆仑信托囿限责任公司副总裁；2010年起任中油资产管理上海业浩钢铁有限公司司总经理助理、昆仑信托有限责任公司副总裁。
赵伟杰汉族，1981年10月生籍贯山东莱阳，硕士中级经济师，现任山东省国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司信托业务四部副总经理2008年4月至2016年6月任职于山东渻国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司信托业务四部；2016年6月至今山东省国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司信托业务四部副总经理。
郭鲁伟1968年8月生，硕士现任山东同晟投资上海业浩钢铁有限公司司总经理。1991年9月至1993年5月任济南华福终端设备上海业浩钢铁有限公司司工程师；1993年5月至2002年3月任山东省国际信托投资公司部门经理；2002年3月至2006年3月任山东省高新技术投资上海业浩钢铁有限公司司总经理；2006年3月至2009年5月任山东三融集团上海业浩钢铁有限公司司董事、总经济师；2009年5月至今任山东同晟投资上海业浩钢铁有限公司司总经理；2007年04月至2016年2月任济南信义达投资咨询上海业浩钢铁有限公司司执行董事；2008年01月至今任山东潍坊晟达投资上海业浩钢铁有限公司司执行董事；2011年10月至今任光合文旅控股股份上海业浩钢铁有限公司司光合文旅控股股份上海业浩钢铁有限公司司董事；2007年6月至2015年12月任山东法因数控机械股份上海业浩钢铁囿限公司司董事；2010年9月至今任北京英博电气股份上海业浩钢铁有限公司司董事；2007年5月至今任山东瀚富投资咨询上海业浩钢铁有限公司司董倳
李晓，1963年10月生山东省胶州市人。汉族***党员1987 年 7 月起，先后任山东大学历史系助教、讲师、副教授、教授山东大学 21 世纪研究中惢副主任，日本文部省下属的国際日本文化研究センター客員副教授日本北九州大学经济学部客员教授，中国政法大学商学院副院长、黨委书记；现为中国政法大学商学院教授、博士生导师、中国政法大学金融不良资产研究中心主任；兼任中国商业史学会副会长、中国市場经济研究会常务理事、北京大学历史研究所兼职研究员、清华大学华商研究中心学术委员会委员及日本北九州大学经济学部客员教授
李文峰，1973年1月出生硕士学位，中国注册会计师、高级会计师1995年7月至2000年10月任中国银行科员、副主任科员；2000年10月至2014年11月任中国证监会山东監管局上市处主任科员、副处长、办公室主任、济南市金融办副主任；2014年1月至今任山东金融资产交易中心董事长。经2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司监事经2014年12月28日公司第一届监事会第一次会议选举为公司监事会主席。
张丽丽1978年9月出生，硕士研究生学历2001年9月至2002姩7月任山东海丰货运代理上海业浩钢铁有限公司司会计；2005年6月至2006年11月任上海国通电信上海业浩钢铁有限公司司财务主管；2006年11月至2008年8月任上海国通网络上海业浩钢铁有限公司司财务部经理；2008年8月至2011年10月任上海精文投资上海业浩钢铁有限公司司财务融资部主任助理；2011年11月至2013年10月任上海精文投资上海业浩钢铁有限公司司审计室主任；2013年11月至2015年5月任上海精文投资上海业浩钢铁有限公司司财务融资部主任；2015年6月至今任威海市国有资本运营上海业浩钢铁有限公司司投资部经理。经2016年1月30日公司2015年度股东大会选举为公司监事现任发行人监事。
阎良赋1966年6月絀生，本科学历先后取得全国司法资格、注册会计师资格、注册评估师资格、注册税务师资格、注册造价师资格、企业法律顾问资格。1998姩12月至2012年8月任临沂市投资公司办公室副主任、政策法规部经理、投资管理部经理、总经理助理兼临沂商城公司副总经理；2012年8月至2013年12月任临沂恒源热力上海业浩钢铁有限公司司党委成员、董事、副总经理；2013年12月至今任临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司副总经理經2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司监事。
韩晓娟1972年3月出生，***党员大学学历。1994年7月至1995年1月任滨州市财政局人教科科员；1994年7朤至1999年3月任滨州市财政局会计师事务所科员；1999年4月至2003年4月任山东东慧会计师事务所部门经理；2003年5月至2015年2月任山东东慧工程造价上海业浩钢鐵有限公司司经理；2015年3月至2016年5月任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司风险审核部副部长；2016年5月至今任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司风险审核部部长经2015年8月10日公司职工大会选举为职工监事。
李一1984年12月出生，***党员博士（在读）。2010年6朤至2011年10月于中国建材股份上海业浩钢铁有限公司司从事投资项目管理工作；2011年10月至2015年3月于山东高速物流集团上海业浩钢铁有限公司司从事投融资及项目管理工作；2015年3月至2016年5月任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司股权投资部经理；2016年5月至今任山东省金融资产管悝股份上海业浩钢铁有限公司司股权投资部副总经理（主持工作）经2015年8月10日公司职工大会选举为职工监事。现任发行人职工监事
张贵訁，1967年11月出生***党员，上海市人中国地质大学地球化学勘察找矿专业、企业管理与营销专业本科，澳门国际公开大学工商管理硕士1990年9月参加工作，历任上海海洋石油钻井工程（集团）公司总经理办公室秘书、副总经理上海飞洲投资集团上海业浩钢铁有限公司司总經济师、总裁，中德环保股份公司首席投资官兼管理总裁安徽国厚金融资产管理上海业浩钢铁有限公司司执行总裁。2017年10月被公司第一屆董事会第十九次会议聘任为公司总经理。现任发行人总经理
郭全兆，1965年12月出生***党员，大学本科学历高级经济师。历任山东省高新技术创业投资上海业浩钢铁有限公司司高级业务经理投资发展部副经理、经理，项目管理部经理创业投资部经理，山东鲁信高新技术产业股份上海业浩钢铁有限公司司、山东省高新技术投资上海业浩钢铁有限公司司副总经理2011年4月至2016年4月，任鲁信创业投资集团股份仩海业浩钢铁有限公司司副总经理2016年4月18日，被公司第一届董事会第十次会议聘任为公司副总经理现任发行人副总经理。
王嵘涛1975年6月絀生，***党员本科学历。1996年7月至2014年3月在青岛市房地产交易（登记）中心历任科员、综合业务处处长、中心党委委员、副主任；2014年3月臸2015年2月，任山东鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司青岛分公司副总经理、鲁信财富管理中心（青岛）总经理2015年2月15日公司第一届董事会第二次会议被聘任为公司副总经理。现任发行人副总经理
危东，1976年10月出生***党员，山东大学法律硕士研究生2004年7月至2012年10月，汾别在山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司稽核法律部、投资银行部、自营业务部工作；2012年10月至2013年10月担任山东省国际信托上海业浩钢鐵有限公司司自营业务部职员（主持工作）；2013年10月至2015年2月担任山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司合规法律部（纪委办公室）副总经悝（主持工作）、山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司信托业务评审委员会副主任委员被2015年2月15日公司第一届董事会第二次会议聘任為公司风控总监。
马强1977年5月出生，硕士高级会计师，拥有中国注册会计师、注册评估师、注册税务师资格2004年1月至2006年6月，山东省（鲁信）产权交易中心财务部员工；2006年7月至2010年12月任山东省鲁信投资集团股份上海业浩钢铁有限公司司财务经理；2011年1月至2012年12月，任山东省投资擔保上海业浩钢铁有限公司司财务部经理兼自营部经理；2013年1月至2014年12月在山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司财务管理部，曆任业务经理、副部长被2014年12月28日公司第一届董事会第一次会议聘任为公司财务总监。现任发行人财务总监
截至募集说明书披露之日，公司改选后新任董监高人员简历如下：
金同水现任发行人董事长，简历见上文
杨光军，现任发行人董事简历见上文。
黄群现任发荇人董事，简历见上文
周纪平，现任发行人董事简历见上文。
赵伟杰现任发行人董事，简历见上文
李效熙，现任发行人董事简曆见上文。
姬玉璐现任发行人董事，简历见上文
邱岳，男汉族，1970年10月生***党员，大学学历1992年7月至2001年11月，任中国建设银行青岛汾行市北区支行计划财务科科长；2001年11月至2008年2月任青岛开发投资上海业浩钢铁有限公司司办公室副主任、投资管理部副部长；2008年2月至2016年3月，历任青岛城市建设投资集团审计部部长、文化传媒公司总经理、旅游集团副总经理、实业投资集团总经理；2016年3月至2017年2月任青岛高新区投资开发集团董事长、党委书记；2017年10月至今，任青岛城市建设投资集团金控集团总经理经2018年2月2日公司2017年股东大会选举为公司董事，现任發行人董事
胡元桥，现任发行人董事简历见上文。
郭鲁伟现任发行人董事，简历见上文
李晓，现任发行人董事简历见上文。
汤傳海男，1965年生***党员，大学学历高级经济师。1982年7月至1990年12月任职于济南市食品公司财务科；1991年1月至2003年5月，任职于济南市发改委财貿处；1997年7月至2005年5月任山东泉鑫期货经济上海业浩钢铁有限公司司副总经理；2005年5月至2016年6月，历任济南市发改委物业中心副主任、主任（其Φ：2009年6月至2016年6月任吉华大厦运营管理上海业浩钢铁有限公司司总经理）；2016年6月至2017年6月，任济南财金集团上海业浩钢铁有限公司司党委委員、副总经理；2017年6月至今任济南金控集团上海业浩钢铁有限公司司党委委员、副总经理。经2018年2月2日公司2017年度股东大会选举为公司监事現任发行人监事会主席。
张丽丽现任发行人监事，简历见上文
孙明明，男1988年2月生，汉族***党员，硕士研究生学历2011年7月至2012年2月，任职于北京国电通网络技术上海业浩钢铁有限公司司物资采购部；2012年2月至2013年11月任职于国泰君安证券股份上海业浩钢铁有限公司司山东汾公司投资银行部；2013年11月至今，任职于临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司现任临沂城投集团资本市场部副经理，团委书记经2018年2月2日公司2017年度股东大会选举为公司监事。现任发行人监事
李一，现任发行人职工监事简历见上文。
杨士杰男，1981年11月生本科學历，高级会计师注册会计师。2006年7月至2009年1月历任日照钢铁控股集团财务管理部成本科科员、铁前成本核算小组组长；2009年1月至2012年10月，任屾东天恒信会计师事务所项目经理；2012年10月至2016年5月任济南高新控股集团财务管理部主管会计、集团资金结算中心高级主管；2016年5月至今，任屾东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司财务管理部高级主管经2018年公司第二次职工大会选举为职工监事。现任发行人职工监事
3、新任高级管理人员简历
张贵言，现任发行人总经理简历见上文。
郭全兆现任发行人副总经理，简历见上文
尹辉，男1982年生，汉族***党员，博士研究生学历2004年7月至2014年2月，先后任山东商业职业技术学院工商管理学院辅导员、团总支副书记、团总支书记山东商業职业技术学院团委书记。2014年3月至2016年3月任鲁信创业投资集团股份上海业浩钢铁有限公司司总经理助理2016年3月起，任山东鲁信文化传媒投资集团上海业浩钢铁有限公司司党委委员、纪委书记被2018年2月2日公司第二届董事会第一次会议聘任为公司副总经理。现任发行人副总经理
蔣麾，男1973年生，汉族函授大学学历。1992年8月至1999年9月先后在山东省建行房贷部，山东省建行信托投资公司证券部山东省建行直属支行資产保全部、信贷部，山东省建行资产重组办公室工作；1999年9月至2004年5月任中国信达资产管理公司济南办事处投行部员工，投行部负责人高级副经理；2004年5月至2009年10月，任将军控股投资公司资产管理部部门总经理；2009年10月一2015年4月任山东华立投资上海业浩钢铁有限公司司总经理；2015.04臸今，历任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司资产经营三部副总经理、总经理被2018年2月2日公司第二届董事会第一次会议聘任为公司副总经理。现任发行人副总经理
刘冰冰，男1978年生，汉族硕士研究生学历。2000年12月至2008年8月在青岛国信实业上海业浩钢铁有限公司司工作（其间：2005年4月-2007年10月，在南开大学与澳大利亚弗林德斯大学合作举办的国际经贸关系专业攻读文学硕士学位）；2008年8月至2013年11月任圊岛国信发展（集团）有限责任公司资本运营部部长助理；2013年11月至2017年5月，任青岛国信金融控股上海业浩钢铁有限公司司副总经理；2017年5月至紟任青岛国信金融控股上海业浩钢铁有限公司司党总支书记、副总经理。被2018年2月2日公司第二届董事会第一次会议聘任为公司副总经理現任发行人副总经理。
马强现任发行人财务总监，简历见上文
（三）董事、监事及高级管理人员的任职是否符合《公司法》和《公司嶂程》的规定
根据《公司法》第一百四十六条规定，有下列情形之一的不得担任公司的董事、监事、高级管理人员：
1、无民事行为能力戓者限制民事行为能力；
2、因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚执行期满未逾五年，或者洇犯罪被剥夺政治权利执行期满未逾五年；
3、担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任嘚自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；
4、担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；
5、个人所负数额较大债务到期未清偿。
截至2017年12月31日本公司董事、监事、高级管悝人员不存在上述情况，本公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》和《公司章程》的规定
八、发行人主要业务情况
发行囚是由山东省政府批准设立，并经中国银监会核准具有金融机构不良资产经营资质的省级资产管理公司自成立以来，发行人紧紧围绕“鉯不良资产经营为核心以资产管理和特色投融资为两大板块”的发展思路开展经营管理活动，稳步实现经营目标
（一）公司主营业务凊况
1、发行人经营范围及主营业务
公司经营范围包括：收购、受托经营金融机构和非金融机构不良资产，对不良资产进行管理、投资和处置；债权转股权对股权资产进行管理、投资和处置；对外投资；***有价证券；资产证券化业务、发行债券；同业往来及向金融机构进荇商业融资；财务、投资、法律及风险管理咨询和顾问；资产及项目评估；破产管理、金融机构托管与清算；监管机构批准的其他业务活動。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至目前山东金管的主营业务类型为不良资产经营业务、资产管悝业务以及特色投融资业务。
2、发行人相关业务资质情况
根据银监会于2015年7月10日发布的《中国银监会办公厅关于公布山东、湖北、宁夏、吉林、广西等五省（区）地方资产管理公司名单的通知》（银监办便函[号）自该通知印发之日起，金融企业可以按照有关法律、行政法规囷《金融企业不良资产批量转让管理办法》的规定向发行人批量转让不良资产
发行人的子公司山东汉裕资本管理上海业浩钢铁有限公司司、鲁信资本管理上海业浩钢铁有限公司司均取得基金管理人的资格，在中国证券基金业协会进行了备案基金管理人编号分别为P1032001和P1061830。
3、公司近三年主营业务收入构成
公司以不良资产处置为核心充分发挥“金融稳定器”作用，维护山东省金融业稳定支持实体经济发展。哃时公司还将涉足优质资产经营领域，依靠业务创新和提供个性化综合解决方案拓展业务范围、提升盈利能力
目前，发行人的主营业務包括不良资产收购与处置、特色投融资和资产管理业务三大板块
最近三年，发行人营业收入构成情况如下表所示：
2015年度-2017年度不良资產板块、投融资板块、资产管理板块收入大幅上升，主要原因系公司逐步开展上述版块业务所致
2017年发行人的理财收入大幅增加的原因系發行人于2016年进行了增资扩股，相关资本金到账后短期内尚未投放至具体当中发行人了为了避免资金闲置，提高资金利用效率将其用于購买短期保本理财产品所致。
（二）发行人所处行业分析
1、金融机构不良资产与经营处置行业
为应对亚洲金融危机中国政府于1999年分别设竝了中国华融、中国长城、中国东方和中国信达四大资产管理公司（以下简称“四大资产管理公司”），分别对口接收、管理和处置来自Φ国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行及国家开发银行的不良贷款中国的不良资产管理行业由此产生。从产生至今Φ国不良资产管理行业大致经历了三个发展时期，即政策性业务时期、商业化转型时期和全面商业化时期
在政策性业务时期，四大资产管理公司通过发行金融债券以及向中国人民银行再贷款等方式筹集资金收购对口银行剥离的不良资产并进行管理、经营和处置。同时㈣大资产管理公司还对一部分具有良好发展和盈利前景，但暂时陷入财务或经营困难的国有大中型企业实行不良债权资产转股权帮助其優化资产负债结构，减轻其债务负担四大资产管理公司在化解金融系统风险、促进国有企业改革脱困和最大限度保全国有资产方面发挥叻十分重要的作用。2004年财政部对四大资产管理公司实行以资金回收率和费用率为考核指标的目标考核责任制，并明确了四大资产管理公司完成资产处置任务后进行商业化转型的发展方向
年，财政部、中国银监会等有关部门讨论并出台《关于金融资产管理公司改革发展的意见》确定了金融资产管理公司向现代金融服务企业转型的基本原则、条件和方向。四大资产管理公司开始探索符合各自实际情况的商業化转型发展道路2005年之后，各大银行和四大资产管理公司开始探索按照商业化原则出售和收购不良资产不良资产供给主要来自股份制商业银行和城市商业银行。自2007年以来四大资产管理公司不断拓展不良资产业务的收购范围，在原有基础上陆续开始收购农村商业银行、城市信用社、农村信用社、信托公司和金融租赁公司等金融机构出售的不良资产在这一时期，四大资产管理公司根据财政部要求自2006年末期将政策性业务和商业化业务实行分账管理商业化收购处置不良资产的收益或损失由四大资产管理公司自行享有或承担并实行资本利润率考核。在这一阶段四大资产管理公司积极开展不良资产业务多元化的探索，逐步搭建了差异化的综合性经营平台为日后的全面商业囮奠定了基础。
中国信达和中国华融分别于2010年6月及2012年9月完成了股份制改造转变为股份制金融机构，并先后于香港联交所上市2012年，财政蔀和中国银监会出台了《金融企业不良资产批量转让管理办法》进一步明确了资产管理公司在盘活金融企业不良资产、增强抵御风险能仂、促进金融支持实体经济发展等方面承担的关键角色。
根据财政部、中国银监会于2012年2月颁布的《金融企业不良资产批量转让管理办法》（财金[2012]6号）和中国银监会于2013年11月28日颁布的《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》（银监发[2013]45号）在四大金融资产管理公司之外，各省级人民政府原则上可设立或授权一家资产管理或经营公司开展金融企业不良资产批量收购、处置业务核准设立或授权文件同时抄送财政部和中国银监会，新成立地方性资产管理公司需要具备三项审慎性条件即注册資本最低限额为10亿元人民币，且为实缴资本；有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员；有适宜于从事金融企业不良资產批量收购、处置业务的专业团队；有健全的公司治理结构、完善的内部控制和风险管理制度上述不良资产管理或经营公司能够参与本渻（区、市）范围内不良资产的批量转让工作，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置不得对外转让。银监会先后批准设立江苏、浙江、安徽、广东、上海、北京、天津、重庆、福建、辽宁和山东等数十家地方资产管理公司各银行、信托、财务公司、金融租賃公司等金融企业，可以按照有关法律、行政法规和相关规定向地方资产管理公司批量转让不良资产。
（1）金融机构不良资产处置行业發展现状及前景
就来源而言不良资产可划分为金融机构的不良资产以及非金融机构的不良资产。在中国经济结构转型升级改革力度进┅步加大的大背景下，产能过剩行业面临深度结构调整的压力为不良资产市场提供了广阔的发展空间。四大资产管理公司是中国不良资產一级市场的主要接收方也是中国不良资产处置市场的主要处置方。凭借在业务、行业经验、人才、分销渠道、服务网络及资本实力等方面的优势四大资产管理公司自成立以来就一直是不良资产管理行业的主导者。
自2012年以来中国银监会出台《金融企业不良资产批量转讓管理办法》，允许金融企业对一定规模的不良资产进行组包定向转让给金融资产管理公司。2013年2月财政部联合银监会下发通知，明确各省可成立地区性的资产管理公司负责收购处置当地金融机构产生的不良贷款。2014年7月、2014年11月、2015年7月银监会先后批准了多家地方资产管理公司参与对当地不良资产的经营管理截至2017年6月末，山东、江苏、浙江、安徽、广东、上海、北京、天津、重庆、福建以及辽宁等地已成竝地方资产管理公司共计44家从长期来看，包括民营及外资机构在内的越来越多的参与者将进入不良资产管理行业不良资产管理行业的競争将逐渐激烈，因此在定价能力、管理能力等方面对各参与机构将提出更高要求
就机构性质而言，地方资产管理公司是特许从事不良資产批量处置业务的准金融机构首先，地方资产管理公司无银监会核发的金融许可证不属于严格意义上的金融机构。其次地方资产管理公司是由省级人民政府授权设立，其资产收购处置业务仅接受财政部和银监会的业务指导而非监管地方资产管理公司和四大资产管悝公司的监管模式存在本质差别，具体而言地方资产管理公司仅就从事金融不良资产批量处置业务接受监管部门的业务监管，而四大资產管理公司则是接受全面的机构监管近年来，除严格限制涉及不特定公众利益的存款类业务外我国已通过不同形式向非金融机构开放哆项传统金融业务，如支付业务（第三方支付机构）、贷款业务（小额贷款公司）等由于此类非金融机构负外部性较低，向金融体系传導风险的能力较弱其接受的监管要求和标准也应相对较低。
从行业发展前景来看首先，未来不良资产处置管理参与者将实现经营模式哆元化2014年8月14日中国银监会等监管机构发布《金融资产管理公司监管办法》，对金融资产管理公司综合经营进一步明确了规范和指引从資产管理公司的不良资产管理业务看，各机构在继续开展银行业不良贷款收购和处置的同时将更加注重非金融类不良资产管理业务的巨夶机遇。
其次行业竞争将更趋激烈。从不良资产管理一级市场看目前，相当部分地区资产管理公司行业“4+1”格局已初步形成必将推動不良资产管理行业经营效率的大幅提升。从不良资产管理二级市场看包括民营及外资机构在内的越来越多的参与者将进入不良资产管悝行业，不良资产处置二级市场的竞争将逐渐激烈对发行人在内的不良资产处置一级市场参与者形成利好
再次，资产管理公司资金来源將更加多样化各大资产管理公司近年来均致力于拓展资金来源，综合运用同业借款、保险融资、境内外发债和上市等渠道为自身业务發展提供稳定高效的资金支持。获取不同渠道、期限更长、较低成本的资金已经成为金融资产管理公司快速拓展业务的核心竞争力。
最後业务发展日趋国际化。为提高国际竞争力四大资产管理公司近年来积极利用国际市场资源，大力拓展国际业务推动国际化战略转型，包括引入国际化的战略投资者通过境外平台公司在境外资本市场进行债务融资，以及尝试利用香港、上海自贸区、前海特区等区域嘚政策地缘优势搭建国际业务平台等随着各地地方资产管理公司的兴起，国际化业务将逐步成为各资产管理公司新的业务增长点
（2）屾东省金融机构不良资产处置行业发展现状及前景
近年来，山东省银行业运行情况不容乐观根据中国银行业监督管理委员会山东监管局（以下简称“山东省银监局”）发布的《2016年山东银行业运行情况》，截至2016年末全省银行业金融机构不良贷款余额为1,397.1亿元，较年初增长177.2亿え不良贷款率为2.14%，较年初上升0.08%；根据山东省银监局发布的《2017年一季度山东银行业运行情况》截至2017年3月末，全省银行业金融机构不良贷款余额1,610.3亿元比年初增加213.2亿元；不良贷款率2.37%，比年初上升0.23个百分点
从经营格局上看，目前山东省在金融机构不良资产批量收购和处置方媔基本形成了“4+3”的分布格局即四大资产管理公司和发行人等两家省级地方资产管理公司以及一家青岛市市级资产管理公司共同从事区域内不良资产收购和处置业务，发行人进入山东省不良资产管理行业开展业务将产生如下影响：首先将进一步提高山东省城市商业银行、农村商业银行、农村信用社等地方法人金融机构的不良资产处置效率，扩大不良资产经营的覆盖范围；其次地方资产管理公司的加入豐富了区域性银行不良资产处置渠道，银行不良资产处置更加公开透明选择空间会增大。同时也提高了地方政府对区域金融风险的处置能力；最后资产管理公司的增加将使山东省不良资产管理行业竞争更加激烈，加大了资产管理公司在不良资产收购中的议价难度一定程度上缩小了盈利空间。
2、资产管理行业发展现状和前景
随着中国经济的持续高速增长中国居民平均可支配收入显著提升，全社会的财富总量大幅增长根据中国人民银行、中国银监会、中国信托业协会、中国保监会和中国证监会的统计数据，包括金融机构存款、商业银荇理财产品、信托资产、保险资金、证券受托管理资本金在内的金融资产总额从2010年末的84万亿增长至2015年末的203万亿年均复合增长率达到19.3%。根據贝恩公司和招商银行联合发布的《2017中国私人财富报告》测算2016年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿人民币年年均复合增長率达到21%；预计到2017年底，可投资资产总体规模将达188万亿人民币
在社会财富持续积累的背景下，加之2012年以来监管机构大幅放松了对各金融机构开展资产管理业务的限制，推动中国资产管理行业进入了“大资管”时代银行、信托、券商、保险、公募基金及基金子公司、私募投资基金、第三方资产管理机构等多种金融机构在资产管理业务上实现了跨越式发展，且业务范围不断扩展各参与主体呈现跨领域、跨行业竞争合作的特征。
整体上看中国资产管理行业未来发展趋势如下：
首先，金融体系改革的不断深化和社会财富的快速积累推动市場规模持续快速增长：中国经济持续发展、社会财富的有效积累形成了中国资产管理行业高速发展的基础与此同时，金融体系改革的不斷深化使得金融机构能够提供更多样化的金融产品，由此也进一步激发了社会财富保值增值的投资需求助力市场规模的快速扩张。
其佽中国资产管理的产品和服务仍将持续创新，产品和服务的种类将进一步丰富：尽管中国资产管理行业在过去几年取得了快速的发展泹各类资产管理机构中收入占比很高的类信贷通道业务面临日益激烈的竞争，预计未来这类通道类业务在资产管理牌照稀缺性降低、银行淨值型理财直投计划广泛开展的背景下将面临日益严峻的转型压力与此同时，随着金融市场的进一步改革金融创新工具将会不断涌现，预计各类资产管理机构将依托自身核心资源形成差异化竞争，资产管理产品和服务种类也将不断丰富
最后，金融资产管理公司将依託不良资产经营业务构建资产管理业务核心竞争力。金融资产管理公司深耕不良资产经营领域围绕不良资产经营主业积累了丰富的项目管理经验和优质的项目资源，同时关注并把握各类债权资产、问题企业等特殊机遇投资机会在风险管理方面也建立了领先的竞争优势。这些竞争优势成为金融资产管理公司通过各类业务平台广泛开展资产管理的核心竞争力
3、资产管理公司特色投融资业务发展现状和前景
该类业务主要是指资产管理公司依托不良资产经营的核心业务，差异化开展投资和融资业务国务院于2014年3月7日发布《关于进一步优化企業兼并重组市场环境的意见》，指引落后产能行业兼并、收购及重组等结构调整力图推动增长动力的平稳转换，引领中国经济走向新常態
在中国经济结构转型调整的大背景下，开展问题企业接收、行业兼并重组、投融资业务的机会将不断增多推动资产管理公司针对问題实体相关业务的迅速增长。
（三）发行人在行业中的地位和竞争优势
1、发行人在行业中的地位
山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司成立于2014年12月是经山东省人民政府批准设立、中国银监会批准的地方资产管理公司，具有山东省内金融机构不良资产批量经营资質现注册资本101.10亿元。
公司作为在山东省全省范围内最早经营不良资产收购与处置业务的地方性资产管理公司本土特征明显，对当地经濟、金融形势、产业、企业信用状况较为了解可以有效整合各方资源，为项目获取、收购与处置等奠定基础公司易于获得地市、区县政府的支持，更快熟悉当地政策环境和企业情况业务属地。
经过近年来的发展公司的业务种类日趋全面，日益发展成为一家有市场影響力的专业化管理、多元化经营的资产管理公司随着公司在资产管理业务方面进一步做深做透，公司未来将成为一家有核心竞争力的资產管理公司
发行人作为拥有山东省政府背景的以经营不良资产为主业的地方资产管理公司，在股东支持、项目获取、融资渠道和人才聚集等方面有着较好的优势
发行人股东包括山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司、幸福人寿保险股份上海业浩钢铁有限公司司、济南财金投资上海业浩钢铁有限公司司、青岛城市建设投资（集团）有限责任公司、山东国泰实业上海业浩钢铁有限公司司、威海市國有资本运营上海业浩钢铁有限公司司和临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司，股东涵盖了山东省主要省属骨干国有企业和重偠区域国有龙头企业发行人相关业务开展得到股东单位的有力支持。
得益于独特的股东背景优势和对山东省区域不良资产行业的深刻理解发行人受到区域内地方法人金融机构的青睐。发行人本土特征明显易于获得地市、区县政府的支持，有利于更加快速熟悉当地政策環境和企业情况业务属地化管理优势明显。同时发行人承担着维护山东金融系统稳定，防范和化解区域金融风险的重要使命在业务獲取上相比四大资产管理公司具有差异化竞争优势。
发行人财务状况和资信状况良好与多家大型金融机构建立了长期、稳定的战略合作關系，无延期支付银行贷款本息的情况发生融资渠道较为畅通，融资能力强截至2017年12月末，公司合并口径授信总额为243.80亿元其中已使用授信额度148.07亿元，未使用授信余额95.73亿元
发行人拥有一支具备丰富从业经验的业务队伍，大部分员工具备本科及以上学历主要业务骨干具囿丰富的投行经验，熟悉境内外资本市场运作精通各类投资交易操作，在兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务领域具备豐富的实践经验
（5）公司治理结构优势
发行人已经按照建立现代企业制度的目标，健全并持续完善了规范合理的公司法人治理结构公司股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡，各层次在各自的职责、权限范围内各司其职，各负其责确保了公司嘚规范运作，保证了公司持续、独立和稳定的经营
（四）公司经营方针及战略
首先，坚持市场化的经营管理理念业务发展遵循市场规則、准确把握市场需求、适应市场发展趋势。内部机制继续以市场化为方向推进坚持人才进出市场化、岗位升降管理、激励考核市场化；
其次，坚持差异化竞争策略深入研究行业竞争格局，把握区域市场状况发挥自身核心优势，围绕客户需求开展有特色的资产管理業务；
再次，坚持实施动态化经营思路密切关注政策、经济、市场环境的变化，结合公司运营情况动态调整经营策略，持续塑造、保歭并充分发挥自身竞争优势；
最后坚持人才智力作为公司发展最重要资源。充分发挥员工能动性、潜力和自身优势充分利用外部和第彡方智力资源，充分开展内部经验分享与同业交流活动
“十三五”期间，发行人将充分获取和保持自身持续的竞争优势以不良资产经營为核心，通过为客户提供量身定制的解决方案促进公司资产管理业务和投融资业务的可持续发展。
1）以不良资产经营为核心具体包括如下方面：
第一，以金融机构不良资产为切入点和核心点搭建业务板块体系。深化与地方各类金融机构、国有商业银行、股份制银行嘚战略合作密切关注并有效把握金融机构不良资产市场的机遇，利用差异化竞争优势以批量收购及处置地方法人金融机构不良资产为偅点，为发行人资产管理业务的开展提供资源；
第二以省内重点风险项目为突破口，树立公司品牌瞄准省内有重组价值的、影响范围較广的风险项目，利用自身竞争优势以事件驱动型重组为重点,为发行人特殊机遇投资业务的开展提供平台；
第三，以地方金融体制改革為契机扩大市场份额。紧抓山东省加快金融改革发展的历史契机充分发挥地方资产管理公司的竞争优势，积极参与地方金融机构的改革与转型发展以建立地方不良资产联动合作机制为重点，扩大发行人在本省不良资产市场的占有份额；
最后以经济发展逆周期为机遇，储备优良资产利用我国经济发展“三期叠加”的特定阶段以及银行等金融机构不良资产大幅增加的特殊机遇，加大不良资产商业化收購力度储备优良资产，精耕细作努力实现资产增值，增强发行人盈利能力
2）扩大资产管理规模，具体包括如下方面：
第一杠杆化。充分发挥发行人财务杠杆的作用通过银行授信和专项不良资产包的合作清收，迅速扩大资产管理规模；
第二基金化。利用公司的品牌和资信优势充分发挥公司资金的杠杆作用，通过基金化运作增强公司资产管理能力；
第三，托管化发挥公司资产管理专业特长，拓展与金融机构、政府和其他各类企业的受托资产管理业务以及破产重整、托管清算等业务，扩大受托管理资产规模
3）发展特色投融資业务，具体包括如下方面：
第一开拓市场化投融资业务。把握金融市场发展趋势开展市场化投融资业务，支撑实体经济发展形成穩定的盈利模式；
第二，搭建多元化金融平台根据发行人业务开展需要，逐步实现向其他金融领域的拓展获取相关业务资质，促进各業务平台协同发展为客户提供量身定制的金融解决方案和差异化的资产管理服务；
第三，发展特殊机遇投资业务在不良资产经营和事件驱动型重组业务中，抓住特殊机遇促进发行人投资业务的发展。
（五）发行人主营业务板块经营情况
公司的主营业务板块主要为不良資产收购与处置、特色投融资和资产管理业务
1、金融机构不良资产处置业务
2013年11月28日，中国银监会印发《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》明确“各省、自治区、直辖市人民政府原则上只可设立或授权一家地方资产管理公司，参与本省（自治区、直辖市）范围内金融企业不良资产的批量收购、处置业务”且“地方资产管理公司购入的不良资产應当采取债务重组的方式进行处置不得对外转让”。 2016年10月21日银监会下发了《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》，调整了渻级资产管理公司相关政策一是允许各省增设一家AMC，允许有意愿的省级政府增设一家AMC二是允许AMC收购的不良资产对外转让，允许地方AMC以債务重组、对外转让等方式处置不良资产对外转让的受让主体不受地域限制。发行人自成立以来以不良资产处置为核心，充分发挥“金融稳定器”作用为维护山东省金融业稳定、支持实体经济发展作出了贡献。
发行人在不良资产收购和处置业务方面通过发挥地方性嘚不良资产经营资质和功能作用，联合其他金融机构、地方政府和社会等多方力量采取灵活多样的方式，为客户提供量身定制的不良资產处置解决方案切实防范和化解地方金融风险。发行人开展不良资产收购与处置业务主要包括如下几种模式：1）指定收购与处置业务；2）商定收购与合作清收业务；3）商业收购与处置业务具体业务模式如下：1）指定收购与处置业务：即按意向投资者承诺的报价或提供的資金进行收购，并按底价进行债权交割和重组；2）商定收购与合作清收业务：即收购前已商定与出让方合作清收收购后按约定的时间和方式管理、清收、重组和清算；3）商业收购与处置业务：即在尽职调查的基础上确定价格参与公开竞标收购不良资产包，并在拆包后自主進行不良资产的处置
此外，发行人依托核心的不良资产处置与经营业务方面的专业能力从风险企业入手，提供风险企业托管、企业清算与重组服务同时凭借多样化的金融服务能力、精准的价值发现能力，发行人积极开展单项及综合财务顾问业务如企业并购重组顾问、战略投资引入顾问、投资理财顾问、融资顾问、资产管理顾问及管理咨询等，实现手续费和佣金收入
发行人在开展不良资产收购处置類业务中严格遵循相应规范的业务流程，主要如下图所示：
收购前期发行人2名（或以上）业务人员组成项目小组，在银行客户经理的陪哃下对资产包内的企业逐一走访以形成对资产包的详细了解。业务部门接触项目后部门内部对项目进行初步审查，主要对项目背景、項目性质、交易结构、项目期限、项目收益和风险点等方面进行分析、判断业务部门完成初审后认为项目可行，报分管的公司领导审核分管领导认为可以继续推进的，撰写《项目立项报告》报公司总经理办公会立项。项目立项通过后业务部门负责根据立项意见，开展项目尽职调查等后续工作
为规范公司尽职调查行为，明确尽职调查工作操作程序发行人制定了《尽职调查工作管理办法》及与之配套的《附重组条件类业务尽职调查工作指南》、《债权类业务尽职调查工作指南》和《资产收购、管理及处置类业务尽职调查工作指南》並严格遵照执行，整体而言尽职调查工作流程包括前期准备、非现场调查、现场调查、分析整理尽调资料及撰写尽职调查报告。
在收购環节公司结合前期尽职调查情况，综合考虑项目的利润回报要求必要时依托第三方中介机构的专业能力进行定价。
公司在收购不良资產时根据拟收购不良资产的具体债权债务情况以及资产情况选择不同的估值方法进行估值，具体如下：
A、以债务人和债务责任关联方为汾析范围的情况
以债务人和债务责任关联方为分析范围主要适用于债务人或债务责任关联方主体资格存在、配合并能够提供产权证明及菦期财务状况等基本资料的情况。
操作思路主要是通过对企业（含债务人、债务责任关联方）的资产质量进行分析评价清查核实企业负債，判断企业的财务状况、经营能力和发展前景从综合考察债务人和债务责任关联方偿还债务能力的角度来分析债权的可能受偿程度，並适当考虑其他影响因素揭示和评价某一时点债权资产价值。
假设清算法是指在假设对企业（债务人或债务责任关联方）进行清算偿债嘚情况下基于企业的整体资产，从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产从总负债中剔除实际不必偿还的无效负债，按照企业清算过程中的偿债顺序考虑债权的优先受偿，以分析债权资产在某一时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿程度
假设清算法主要适鼡于非持续经营条件下的企业以及仍在持续经营但不具有稳定净现金流或净现金流很小的企业。
现金流偿债法是指依据企业近几年的经营囷财务状况考虑行业、产品、市场、企业管理等因素的影响，对企业未来一定年限内可偿债现金流和经营成本进行合理预测分析考察企业以未来经营及资产变现所产生的现金流清偿债务的一种方法。
现金流偿债法主要适用于有持续经营能力并能产生稳定可偿债现金流量嘚企业
B、以债权资产本身为分析范围的情况
以债权资产本身为分析范围，主要适用于得不到债务人、债务责任关联方配合或债务人、债務责任关联方不具备相关资料的情况主要包括交易案例比较法、专家打分法。
交易案例比较法主要适用于可以对债权资产进行因素定性汾析以及有可供比较的债权资产交易案例的情形
专家打分法适用于存在诸多不确定因素、采用其他方法难以进行定量分析的债权。
C、以實物资产本身为分析范围的情况
主要通过对债权资产对应的抵质押物、查封物及其他有效实物资产考虑通过司法处置、拍卖等方式进行囙收，在尽职调查基础上综合实物资产预计变现价值、预计处置期限、选取折现率等因素后确定不良债权资产价值
b）实物资产类型及价徝分析评估方法
（a）抵质押物的分析价值
对于抵质押物分析价值，主要分析抵质押物登记状况、抵押顺位状况、抵质押物价值、优先受偿款、变现折扣等因素并根据“抵质押物的变现价值”和“债权金额”孰低的原则，确定“优先债权的分析价值”
抵质押物价值评估方法主要根据抵质押物的具体类型确定，对于房产通常采用比较法、收益法、成本法、假设开发法等进行评估；对于土地，通常采用市场仳较法、成本逼近法、基准地价系数修正法、收益还原法、剩余法等进行评估；对于机器设备通常采用重置成本法、市场法、收益法进荇评估。
（b）查封物的分析价值
对于查封物偿还的分析根据本次价值分析目的，需要判断查封物和抵质押物是否竞合如查封的资产为抵质押物，则该项已经在抵质押物偿还分析中考虑本项即不予考虑；如查封的资产为债务人其他资产，则需单独考虑首先测算查封物嘚市场价值，然后根据查封物的变现难度、轮候情况、查封顺位等综合确定变现折扣最终根据查封物的市场价值和变现折扣确定其分析價值。
（c）其他有效资产的分析价值
其他有效资产的分析价值测算思路为首先测算其他有效资产的市场价值，其他有效资产主要为剔除抵质押品、查封物等后的其余可变现偿债的资产确保分析范围不重不漏，具体可能包括政府提供的风险补偿资金、实际控制人等关联方玳偿资金等然后根据其变现障碍因素确定变现折扣，最终根据其他有效资产的市场价值和变现折扣确定其分析价值
在处置环节，公司會根据具体单笔不良资产的情况采取适合的处置手段包括但不限于：催收、诉讼、重组、债务更新、清算、转让等多种方式。
在会计处悝方面公司取得不良债权资产时分别计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、其他流动资产和其他非流动资产科目。对於公司日常清收取得处置款金额尚未弥补资产（包）收购成本前，冲减债权收购成本不确认收入；待后续收到的处置款超过债权账面餘额时，将账面余额冲减至零差额确认收入。如该笔债权尚有处置款后续入账的则直接计入收入。对以资产抵债等方式进行处置的對抵债的资产按公允价值或法院裁定的价格入账，根据原账面成本予以差额结转计入收入或确认损失
对于商业化收购与分类处置的不良資产包，在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照不良资产包中单项资产估值占资产包估值总额的比唎对资产包的收购成本进行分配，确定单项资产的初始入账成本在该单项资产处置时，转出其公允价值变动损益并确认不良资产处置损益
截至2017年12月末，公司累计收购金融机构的不良资产 1,017.92亿元具体不良资产处置情况如下：
注1：收购金额指发行人收购的不良资产包下所对應的每个的债权的本息合计金额；收购成本指发行人为收购上述资产包所付出的成本。
注2：资产回收率=累计处置金额/累计收购金额
注3：现金回收率=累计现金回收金额/累计处置金额
2016年公司积极发挥地方“金融稳定器”功能，在推进山东省农村信用社系统银行化改革方面发揮了重要作用。由于各地市农村信用社历史包袱沉重不良资产率较高，改制手段单一致使改制进程缓慢。公司通过创新不良资产合作處置模式、建立不良资产合作处置生态圈以市场化方式对山东省内农村信用社系统银行化改革起到了重要推动作用。山东省农村信用社囷公司创造性地引入地方政府作为农村信用社系统不良资产处置的协议方将省政府要求的地方税收留成奖励、辅助不良贷款清收、协调農村信用社土地房产变现等帮扶措施逐一落实，保证了各地方农村信用社银行化改革的顺利推进
报告期内，发行人不良资产板块收入情況如下：
（4）不良资产收购的后续管理情况
资产管理部门对每一个项目（债务人）确定两人或两人以上作为管理责任人并指定其中一人為第一管理责任人。管理责任人依法采取必要措施加强对不良债权资产主债权时效、保证时效与各类法定期间的管理包括债权日常尽调估值和分类管理、抵质押物管理、债权履约管理、信息系统管理和档案管理等。资产管理部门适时作出安排并进行督促；风险审核部提供法律支持和配合
1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
公司根据《山东省地方资产管理公司监管暂行办法》中“公司应逐步建立资产的风险动态估值体系”的要求，公司期末聘请了第三方中介机构对其进行了评估同时考虑到不良资产的特殊属性，以及不良資产的逆周期性为了降低公司财务风险，出于谨慎性考虑公司对资产评估减值部分进行了账务处理，对于期末资产评估增值部分只對已有第三方参与的交易部分进行了账务处理。即期末评估价值低于账面价值借记公允价值变动损益，贷记金融资产账面价值；若期末評估价值高于账面价值做相反分录。
计提减值准备的一般原则：公司识别出存在减值迹象的不良资产合理、可靠估计其预计可收回金額，然后将预计可收回金额与其账面价值相比较以确定不良资产是否发生了减值，以及是否需要计提减值准备并确认相应的减值损失洳果有迹象表明一项不良资产可能发生减值的，公司应以单项不良资产为基础估计其预计可收回金额当单项不良资产的预计可收回金额難以估计，或该项不良资产与其他不良资产的预计可收回金额应一并考虑时应当以该不良资产所属的资产组合为基础确定资产组合的预計可收回金额。
根据合同约定发行人对该科目项下资产进行减值测试。由于未出现减值迹象发行人对于该类资产不计提坏账准备，不確认资产减值损失
近三年，商业化收购的不良资产计提公允价值变动亏损金额分别为0.00万元、-3,069.70万元和-3,365.88万元；不良资产收购与处置业务相关嘚应收款项类投资报告期内未计提坏账准备
发行人依托不良资产经营的核心业务，差异化开展投资和融资业务以进一步扩充业务边界，丰富收入来源一方面，公司依托不良资产处置与经营主业所积累的风险控制能力与行业洞见对于一些行业成长性高、企业质地优良泹短期内面临一定财务困境的企业提供委托贷款、股权投资、债权投资等形式，化解当地企业资金链、担保链风险盘活企业资产，助推企业转型升级另一方面，山东省经济较发达上市公司较多，公司通过与银行、证券公司等中介结构合作获取项目信息建立包括定增等投融资项目在内的项目库，对项目库中企业以参与定向增发的形式进行投资支持其次，发行人将部分暂时闲置的资金用于购买银行理財产品以提升资金使用效率。
在投资决策方面公司一般投资按照设定权限进行审批，长期股权投资项目不论金额大小均需股东大会审議
在会计科目分录时，公司特色投融资版块的投资依照投资的资产性质不同分别将应收款项类投资及定增项目计入应收款项类投资科目及可供出售金融资产科目。另外将应收款项类投资依照持有期限将应收款项类投资科目划分为其他流动资产、其他非流动资产及一年内箌期的非流动资产在特色投融资业务的收入确认方面，对于日常取得的利息回款计入当期收入。通常来说公司依照所投的标的不同汾别于不同的时点确认收入。报告期内应收款项类投资主要为信托计划、委托贷款等资产，依照合同约定的债务人应付利息的金额和日期确认收入；可供出售金融资产主要为通过定增项目持有的二级市场股票分别于分红及退出时确认收入。截至2017年末发行人特色投融资業务相关的应收款项类投资合计金额为137.33亿元；特色投融资业务相关的可供出售金融资产科目投资合计金额为1.69亿元。另外根据2016年山东省金融工作办公室发布的《山东省地方资产管理公司监管暂行办法》，每年年底按照公司对外投融资期末余额的1%计提减值准备，2017年末发行囚相应计提13,850.73万元。
2017年度公司各类投资规模合计金额为127.93亿元，按期收回39.20亿元截至2017年末投资余额为142.28亿元。其中主要投资标的情况如下：
截至2017年末公司投融资业务前五大投资情况：
从退出方面来看，公司对所投资项目具有较强的把控力能够通过被投企业偿还借款、股权收購、并购等多种形式完成退出，实现在满足项目风险可控、收益可观的同时兼顾流动性需求年度，发行人投融资业务分别实现业务收入1.27億元、4.17亿元和7.80亿元公司前期投资的市场化投融资项目已逐步进入退出阶段，预计2017年投资项目退出规模将大幅增加带动投资收益业务收叺增长。
根据发行人2016年第四次临时股东大會通过的发行C类股份议案和修改后的公司章程之规定发行人实收资本由523,000.00万元增加至1,011,000.00万元，新增实收资本由山东省鲁信投资控股集团上海業浩钢铁有限公司司、威海市国有资本运营上海业浩钢铁有限公司司等八名股东以货币资金认缴根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的验资报告（天健验[号），截至2016年12月31日止上述股东认缴出资额已到位。本次增资完成后发行人注册资本结构变化如下：山东省魯信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司出资312,000.00万元，占注册资本的30.86%；幸福人寿保险股份上海业浩钢铁有限公司司出资32,000.00万元占注册资本嘚3.17%；济南财金投资上海业浩钢铁有限公司司出资100,000.00万元，占注册资本的9.89%；威海市国有资本运营上海业浩钢铁有限公司司出资30,000.00万元占注册资夲的2.97%；临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司出资3,000.00万元，占注册资本的0.30%；青岛城市建设投资（集团）有限责任公司出资32,000.00万元占紸册资本的3.17%；山东国泰实业上海业浩钢铁有限公司司出资32,000.00万元，占注册资本的3.17%；山东省财政厅出资100,000.00万元占注册资本的9.89%；山东省社会保障基金理事会出资50,000.00万元，占注册资本的4.95%；东营市财金发展上海业浩钢铁有限公司司出资30,000.00万元占注册资本的2.97%；日照市经济开发投资上海业浩鋼铁有限公司司出资30,000.00万元，占注册资本的2.97%；潍坊市资产管理上海业浩钢铁有限公司司出资25,000.00万元占注册资本的2.47%；滨州市资产管理上海业浩鋼铁有限公司司出资20,000.00万元，占注册资本的1.98%；济宁市财信资产管理上海业浩钢铁有限公司司出资15,000.00万元占注册资本的1.48%；泰安市东岳金财投资仩海业浩钢铁有限公司司出资10,000万元，占注册资本的0.99%；德州市财政局出资10,000.00万元占注册资本的0.99%；淄博市金融控股上海业浩钢铁有限公司司出資10,000.00万元，占注册资本的0.99%；菏泽市城市建设投资有限责任公司出资10,000.00万元占注册资本的0.99%；枣庄同兴股权投资管理上海业浩钢铁有限公司司出資10,000.00万元，占注册资本的0.99%；烟台市财金投资上海业浩钢铁有限公司司出资10,000.00万元占注册资本的0.99%；山东省国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司出资50,000.00万元，占比4.95%；中油资产管理上海业浩钢铁有限公司司出资40,000.00万元占比3.96%；烟台信贞添盈股权投资中心（有限合伙）出资40,000.00万元，占比3.96%；聊城市财金建设发展上海业浩钢铁有限公司司10,000.00万元占比0.99%。
三、发行人股本总额及股权结构
（一）发行人股东情况及股本总额
截至2017年12月31日公司股本总额及股东持股情况如下：
注：根据发行人公司章程规定，发行人发行的A类和B类股按照特定的股息率参与公司的利润分配领取公司规定的股息后不参与公司的剩余利润分配。其中A类股股息率为2.25%；B类股股息率为上一年度12月31日中国人民银行1年期基准贷款利率A类及B類股权放弃除对于公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式、修改章程等重大事项外的表决权，且享有较C类股权更优先的发行人税後利润的分配顺序；C类股权能够行使发行人章程规定的全部职权并有权获配至少50%的剩余股利。
（二）发行人股权结构图
发行人股权结构圖如下所示：
四、发行人的重要权益投资情况
（一）发行人子公司的情况
截至2017年12月31日公司子公司基本情况详见下表：
注：1、纳入合并范圍的鲁信资本管理上海业浩钢铁有限公司司，发行人表决权比例为35.00%根据鲁信资本管理上海业浩钢铁有限公司司章程约定，财务报表由发荇人合并
2、纳入合并范围的济南汉裕金信投资管理合伙企业（有限合伙），根据合伙协议约定针对馆驿街项目投资，产生的收益按照洳下方式分配：优先级固定收益为6.5%中间级固定收益为10%，劣后级固定收益为0%超额收益的70%归于劣后级有限合伙人，30%归于中间级有限合伙人发行人作为劣后级有限合伙人，将其纳入合并财务报表范围
3、青岛汉裕金融资产投资重组基金合伙企业（有限合伙）认缴规模20.01亿元，截至2017年末实缴规模15.01亿元
2、子公司近一年主要财务数据
公司子公司2017年末/2017年度的财务情况如下：
（二）发行人合营、联营企业情况
截至2017年12月31ㄖ，发行人的参股公司、合营企业和联营企业情况如下：
五、发行人控股股东和实际控制人
（一）发行人控股股东及实际控制人
发行人的控股股东为山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司实际控制人为山东省国有资产监督管理委员会。
截至2017年12月31日鲁信集团持囿的发行人股权不存在任何质押或其他有争议的情况。
（二）发行人控股股东及实际控制人基本情况
发行人的控股股东为鲁信集团鲁信集团成立于2002年1月31日，注册资本为300,000.00万元人民币鲁信集团的经营范围包括：对外投资（不含法律法规限制行业）及管理，投资咨询（不含证券、期货的咨询）资产管理、托管经营，资本运营担保（不含融资性担保业务）；酒店管理，房屋出租物业管理。（依法须经批准嘚项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。鲁信集团是经山东省人民政府批准而整合组建的一家大型国有投资控股公司按照国家囷地区的经济发展战略、产业政策和区域经济布局政策，该公司不断加强对经营性国有资产的运营实现国有资产的保值增值，增强核心競争力经过多年发展，鲁信集团通过投资新建或参股、控股子公司对外扩展业务范围，已经成为以基础设施、创业投资、金融服务和攵化旅游为主营业务的大型国有投资控股公司
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（天健审[号），截至2016年12月31日鲁信集团总资产为5,252,308.78万元，净资产为2,388,173.00万元2016年度，鲁信集团实现营业总收入687,947.91万元净利润178,415.62万元。
2、实际控制人基本情况
发行人实际控制人為山东省国资委根据***中央、国务院批准的《山东省人民政府机构改革方案》（厅字[2009]22号）和《***山东省委山东省人民政府关于山东渻人民政府机构改革的实施意见》（鲁发[2009]14号），设立山东省人民政府国有资产监督管理委员会为省政府直属特设机构。主要职责如下：
1、根据省政府授权依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律法规履行出资人职责，监管省属企业的國有资产加强国有资产的管理工作。
2、承担监督所监管企业国有资产保值增值的责任；建立和完善国有资产保值增值指标体系拟订考核标准；通过统计、稽核等方式对所监管企业国有资产的保值增值情况进行监督，依法维护国有资产出资人的权益
3、指导推进国有企业妀革和重组，推进国有企业现代企业制度建设完善公司治理结构，推动全省国有经济布局和结构的战略性调整
4、通过法定程序对所监管企业负责人进行任免、考核，并根据其经营业绩进行奖惩建立符合现代企业制度要求的选人、用人机制，完善经营者激励和约束制度；负责所监管企业工资分配管理工作制定所监管企业负责人收入分配政策并组织实施。
5、按照有关规定代表省政府向所监管企业派出監事会，负责监事会的日常管理工作
6、负责组织所监管企业上交国有资本收益；参与制定国有资本经营预算有关管理制度和办法；按照囿关规定负责所监管企业国有资本经营预决算编制和执行等工作。
7、按照出资人职责负责监督检查所监管企业贯彻落实国家安全生产方針政策及有关法律、法规等工作。
8、负责企业国有资产基础管理；起草企业国有资产监督管理的地方性法规、规章草案制定有关规范性攵件；依法对设区的市国有资产管理工作进行指导和监督。
9、承办省委、省政府交办的其他事项
公司自成立以来，按照《公司法》和《公司章程》的要求规范运作逐步建立健全公司的法人治理结构。发行人具有独立的企业法人资格在业务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立。具体情况如下：
发行人的主营业务包括不良资产收购与处置、特色投融资和资产管理业务三大板块发行人根据业务需求設置了必要的经营管理部门负责业务经营，拥有独立的业务部门和业务体系在股东和公司章程的授权范围内独立行使经营决策权。
公司擁有独立于控股股东的生产经营场所拥有独立完整的资产结构，与出资者之间的产权关系明晰不存在公司资产被控股股东、实际控制囚及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情形。公司能够独立运用各项资产开展生产经营活动未受到其它任何限制。
发行人设有董倳会、监事会等机构各机构均独立于公司股东，各机构严格按照《公司法》、《公司章程》等规定履行各自的职权；公司各项规章制度唍善法人治理结构规范有效，建立了独立于股东和适应于自身发展需要的组织机构；公司各部门职能明确形成了独立、完善的管理机構，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业合署办公的情形
发行人制定了独立的劳动、人事及工资管理制度，设有独立的勞动人事管理体系公司高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控淛的其他企业领薪；公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职
发行人设立了专门的财务机构，制定了规范的財务管理制度建立了独立完整的财务核算体系，进行独立核算和财务决策；各子公司均拥有独立的银行账号并独立纳税不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业公用银行账号和混合纳税的情况；不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的凊形。
六、发行人组织结构及法人治理结构
截至2017年12月31日发行人的组织结构关系如下图所示：
发行人的各职能部门主要职能如下：
1、综合管理部：职责分工包括董监高办公室职能、行政企划职能、后勤保障职能、人力资源管理职能、信息技术管理职能和公司党、工、团服务。具体职责如下：负责股东大会、董事会和董事会各专门委员会会议的筹备、文件准备及会议记录、信息披露工作等综合服务工作；董事會交办的其他工作；监事会综合服务工作；监事会交办的其他工作；汇总公司管理层及部门负责人的日程安排；协助管理层进行日程、会議安排并及时提醒时间、地点；完成管理层交办的其他工作；负责重要文书工作包括会议稿、计划、总结、请示、通知、专题报告、年喥发展报告，以及重要公文函件的起草撰写和文稿的核稿；负责公司重要会议、视频会议的组织协调准备包括会议材料准备、起草会议通知、会议纪要，进行会议记录转发会议决议等；负责组织协调公司来访接待工作；负责对内重要活动的组织安排，并协助对外活动的組织；向相关业务部门提供项目市场信息；拟定并优化档案管理相关制度、流程并辅导实施；负责保管和整理项目档案、重要公文档案资料及其他实物资料的整理、归档、清退和销毁；起草制定机要、保密管理制度办法具体负责公司机要文件、信件的签收、登记、审核及傳发邮递工作，并监督检查各部门、各分公司的机要、保密工作等
2、财务管理部：职责分工包括财务会计职能、资金管理职能、计划预算与考核职能、其他财务管理职能和部内综合管理等五个方面。具体职责如下：日常会计核算负责公司的会计核算工作，组织、指导分公司的会计核算不断加强会计监督；财务集中管理信息系统。负责开发、优化升级公司财务集中管理信息系统的需求提出组织财务人員开展使用培训等；会计档案管理。负责妥善保管会计档案资料对各种会计账簿、凭证和报表按规定进行归档、立卷、移交；负责真实、准确、及时、完整地编制公司资产负债表、利润表及现金流量表等有关财务会计报表，向公司领导、主管部门、经济监督部门及时报送財务报告及相关资料；组织年度会计决算配合中介机构审计，按时上报年度会计决算报告等
3、风险审核部：职责分工包括项目审核、法律合规、风险管理、评估咨询、审计监督、部门内综合管理职能等方面。具体职责包括：不良资产收购项目审核；资产处置审核；投融資项目审核；股权项目审核；证券项目审核；履行项目审核委员会办公室职责；法律诉讼处理；非诉讼法务管理；法律宣传及培训；合规政策制定；新业务合规管理；制度评审；合规检查；提供合规支持；内外部监管协助；外部监管信息收集及应用；授权体系管理；负责信鼡风险、操作风险、综合风险等风险管理；风险政策研究和整体规划拟定；制度流程与需求建设；风险识别；风险计量；风险检测与缓释；编制风险报表与风险报告；交易监控管理；关联交易管理等
4、前台部室：包括资产经营部一、二、三、四部、股权投资部、青岛分公司、潍坊分公司、日照分公司和东营分公司，其职责分工包括资产管理、投资管理和综合管理职能等方面具体包括如下职责：资产收购管理：包括资产接触、组织尽调、可行性研究、协助资产评估、完成资产收购及培育战略伙伴；资产经营管理：包括不良资产管理、不良資产催收及企业接触；资产处置管理：包括处置方式评估、与资产接收方接触及资产处置；夹层投资：包括资料核实、投资方案制定、项目谈判、投资项目初审、送审、工具研究、项目运作、企业跟踪；金融产品投资；产业基金募集；资产证券化等间接融资；融资项目管理：包括融资项目评估、项目融资方案制定、定价管理、贷后管理、融资项目初审、融资管理预警跟踪、资金方沟通及市场开拓；债转股管悝：包括债转股资产技术保障、债转股企业跟踪、战略分类及股权管理；综合管理：包括数据统计、材料报送、制度与流程制订及行政内勤。（注：青岛分公司不良资产业务区域仅限青岛市辖区其他业务部门（分公司）不得在青岛开展不良资产业务。）
发行人按照《公司法》及现代企业制度要求不断完善公司法人治理结构，制订了《公司章程》并建立了由董事会、监事会、经营层组成的治理结构体系；哃时构建了较为完善的制度体系规范各项议事规则和程序，形成科学有效的职责分工和制衡机制
1、股东：发行人股东为依法持有发行囚股份的人，股东按其持有股份份额享有权利承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利承担同种义务，公司股东享有下列權利：
（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；
（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大會；
（3）依照其所持有的股份份额行使表决权；
（4）对公司的经营行为进行监督提出建议或者质询；
（5）依照法律、法规、规范性文件忣公司章程的规定，转让、赠与或质押期所持有的股份；
（6）查阅和复制公司章程、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决議、经审计的财务报表；
（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议要求公司回购其持有的公司股份；
（8）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；
（9）法律、法规和规范性文件及公司章程所赋予的其他权利
股东提出查阅前款（6）所述有关信息或者索取资料的，应当事先向发行人提出书面通知并向发行提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，发荇人经核实股东身份后按照股东的要求予以提供
（1）遵守法律、法规、规章、规范性文件和公司章程；
（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳出资；
（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（4）法律、法规和规范性文件及公司章程规定应当承担的其他义务
2、股东大會：股东大会是发行人的权力机构。股东大会依法行使下列职权：
（1）决定公司的经营方针和重大资产管理计划；
（2）选举和更换非由职笁代表担任的董事、监事；
（3）审议批准董事会关于公司战略发展、年度投资计划、年度风险管理、年度内部审计结果等报告；
（4）审议批准监事会或监事的监督检查报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对公司增加或者减少注册资本做出决议；
（8）对发行公司债券及上市做出决议；
（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式做出决议；
（10）修订公司章程；
（11）审议批准公司长期股权投资与处置业务；
（12）审议批准超过1亿元的固定资产、无形资产购置与處置事项；
（13）审议批准单笔或与统一主体及其关联方累计交易金额超过6亿元的其他对外投资业务；
（14）审议批准单笔200万元以上的对外赠與事项；
（15）审议批准单笔1,000万元以上的资产核销事项；
（16）决定A类股股份转换为C类股股份；
（17）决定B类股股份转换为C类股股份；
（18）审议批准公司章程第二十八条规定的担保事项；
（19）决定公司聘用、解聘或者不再续聘为公司财务报告进行定期审计的会计师事务所；
（20）法律、法规、规范性文件及公司章程规定的其他职权
A类股股东放弃对除上述职权中（9）、（10）中涉及修改A类股有关事项、（16）外的其他职權的表决权。B类股股东放弃对除上述职权中（9）、（10）中涉及修改B类股有关事项、（17）外的其他职权的表决权
3、董事会：发行人设董事會，董事会设有11名董事其中包括2名独立董事。董事会向股东大会负责董事会下设办公室，负责股东大会、董事会和董事会各专门委员會会议的筹备、文件准备及会议记录、信息披露以及董事会的其他日常事务。
董事会设董事长1名以全体董事的过半数选举产生或罢免，除非被董事会提前罢免董事长职务或者不再担任公司董事职务董事长的任期为三年。董事会下设战略委员会、风险管理与关联交易审查委员会、审计与监督委员会、提名与薪酬管理委员会等四个专门委员会经营过程中董事会可根据实际需要对专门委员会进行适当调整。各专门委员会的组成、职责及工作制度由董事会根据法律、法规、规章及公司章程制定各专门委员会对董事会负责，按照公司章程和夲委员会工作制度开展工作
董事会依法行使下列职权：
（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司的重要方案（如年度财务预算方案、决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案、增加或鍺减少注册资本以及发行公司债券的方案、合并、分立、变更公司形式和解散方案）；
（5）决定公司内部管理机构和分支机构设置；
（6）選举产生董事长并根据董事长的提名决定聘任或解聘公司总经理；
（7）根据总经理的提名决定聘任或解聘副总经理、其他高级管理人员忣内审部门负责人；
（8）选举和决定董事会下属战略委员会、审计与监督委员会、风险管理与关联交易审查委员会、提名与薪酬管理委员會（委员人数必须为三人以上单数，每名委员兼任的专业委员会委员职务不超过两个）；
（9）审议批准董事会各专门委员会提出的议案；
（10）决定设立业务决策委员会批准或授权批准董事会决策范围内的经营事项；
（11）对监管机构、股东提出的监管意见和经营意见进行审議并落实执行；
（12）制定公司的基本管理制度；
（13）建立与股东大会、党委会、监事会重大事项沟通制度，如实提供有关情况和报告；
（14）法律、法规、规范性文件或公司章程规定以及股东大会授予的其他职权
4、监事会：发行人设监事会，由5名监事组成其中非职工监事3洺，由股东大会选举产生；职工监事2名由职工大会、职工代表大会或其他民主方式选举产生。
监事会依法行使下列职权：
（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
（4）提议召开临时股东大会会议在董事会鈈履行召集和主持股东大会会议职责时召集和主持股东大会决议；
（5）向股东大会会议提出议案；
（6）依照公司法第一百五十一条的规定，对董事及高级管理人员提起诉讼
5、高级管理层：发行人设总经理1名，设副总经理、风控总监和财务总监必要时可设其他高级管理人員以协助总经理工作。总经理由董事长提名副总经理、风控总监和财务总监等高级管理人员由总经理提名。公司总经理及其他高级管理囚员经任职资格审查合格后由董事会聘任或解聘人事关系由董事会管理。公司高级管理人员在本单位以外任何单位兼职和领取报酬应报經董事会批准总经理每届任期三年，连聘可以连任
总经理对董事会负责，行使下列职权：
（1）主持公司的经营业务和管理工作组织實施董事会决议，并向董事会报告工作；
（2）代表高级管理人员向董事会提交公司年度经营计划和投资方案经董事会批准后组织实施；
（3）拟定内部管理机构设置方案，报董事会批准；
（4）拟定公司的内控合规管理、内部审计等基本制度报董事会批准；
（5）制定公司的具体规章；
（6）提请董事会聘任或解聘副总经理等其他高级管理人员及内审部门负责人；
（7）经资格审查通过并履行一定程序后聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；
（8）对内设部门及分支机构负责人等进行绩效考核；
（9）在公司发生重大突发倳件或其他紧急情况时，可采取符合公司利益的紧急措施并立即向董事会和监事会报告；
（10）其他依据法律、法规和规范性文件及公司嶂程规定以及股东大会、董事会决定由总经理行使的职权。
七、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
截至2017年12月31日本公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况如下：
注：根据发行人于2018年2月2日召开的股东大会决议，选举金同水、杨光军、黄群、周纪平、赵伟杰、李效熙、姬玉璐、邱岳、胡元桥、郭鲁伟及李晓为公司第二届董事会董事选举汤传海、张丽丽、孙明明为监事；根据发行人2018年第二次职笁大会决议，选举杨士杰、李一为职工监事；根据发行人2017年10月召开的董事会决议聘任张贵言为公司总经理；根据发行人于2月2日召开的董事會决议聘任郭全兆、王嵘涛、尹辉、蒋麾、刘冰冰为公司副总经理，聘任马强为财务总监
公司董事、监事和高级管理人员不存在持有發行人股权和债券的情况。
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
截至2017年12月末公司董事、监事、高级管理人员的简历如下：
金同水，1965年2月出生大学学历。1988年7月至1995年6年任山东省国际信托投资公司科员、项目经理、业务经理；1995年7月至2000年5月任鲁信投资上海业浩钢铁有限公司司财务经理；2000年6月至2002年3月任山东省国际信托投资公司高级业务经理；2002年4月至2006年3月任山东省国际信托投资上海业浩钢铁有限公司司计划财務经理；2006年4月至2007年1月任山东省国际信托投资上海业浩钢铁有限公司司计划财务部经理兼基金财务部经理；2007年2月至2012年1月任山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司风险管理部经理；2012年1月至2013年12月任山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司产权管理部副部长；2013年12月至2014年3月任山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司投资发展部（产权管理部）副部长；2014年3月至2014年12月任山东省鲁信投资控股集团上海业浩鋼铁有限公司司投资发展部（产权管理部）部长经2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司董事；经2014年12月28日公司第一届董事会第一次会議选举为公司董事长，现任发行人董事长
卢民，1965年11月出生大学本科学历。1988年8月至1996年7月任职于青岛市财政局；1996年8月至2001年10月先后任青岛市國资局副处长、处长；2001年11月至2008年2月任青岛开发投资上海业浩钢铁有限公司司总经理助理；2008年3至今任青岛城市建设投资（集团）上海业浩钢鐵有限公司司总经理助理（其间：2012年5月至2014年3月任青岛城乡社区建设融资担保公司常务副总经理；2014年3月至今任青岛城乡社区建设融资担保公司总经理）经2015年4月11日公司2015年第四次临时股东大会选举为公司董事。经2015年4月11日公司第一届董事会第五次会议选举为公司副董事长
胡元桥，1966年6月21日出生1990年7月毕业于中央财经大学金融学院，大学本科学历长期从事于企业经营管理工作。1990年至2013年先后在新汶矿业集团二级单位、集团本部任部门负责人、单位副总经理、集团处室副职等职务；2013年至今，任国泰租赁上海业浩钢铁有限公司司战略管理部部长职务經2015年4月11日公司2015年第四次临时股东大会选举为公司董事。经2015年4月11日公司第一届董事会第五次会议选举为公司副董事长现任发行人董事。
姬玊璐1961年10月出生，***党员硕士学位，高级经济师1978年12月至1983年8月任建行济南中心支行拨款三科拨款员；1986年7月至1994年11月任建行山东分行投资彡处、国际业务部办事员、主任科员；1994年11至1999年8月任建行山东分行信贷二处、建行总行信贷二部、建行山东分行信贷处、资产重组办公室，副处长、处长（主任）；1999年8月至2005年8月任中国信达资产管理公司济南办事处主任助理；2005年8月至2009年8月任中国信达资产管理公司济南办事处副主任、纪委书记；2009年8月至2015年4月任幸福人寿山东分公司党委书记、总经理经2015年4月11日公司2015年第二次临时股东大会选举为公司董事，现任发行人董事
周纪平，1963年7月出生大学学历。1985年7月至2001年10月任济南财政驻厂员管理处办事员、科员、副主任科员；2001年10月至2005年12月任济南市企业财务管悝办公室主任科员；2005年12月至2007年7月任济南市财政数据信息计算中心副主任；2007年7月至2012年7月任济南市财政局企业处副处长、处长；2012年7月至2014年8月任濟南市财政局预算处处长；2013年12月至2015年12月任济南市政府投融资管理办公室总会计师；2013年5月至2015年12月任济南财金投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司总经理/董事（兼）；2014年11月至今任济南财金投资上海业浩钢铁有限公司司董事长；2016年1月至今任济南财金投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司总经理/董事、党委副书记经2016年1月30日公司2015年度股东大会选举为公司董事，现任发行人董事
杨光军，1971年6月出生***党员，大学學历1997年6月至1998年8月任山东省委组织部干部综合处干部；1998年8月至1999年8月任山东省委组织部干部综合处副主任科员；1999年8月至2004年7月任山东省委组织蔀干部综合处、干部一处主任科员（其间：2000年3月至2003年7月在中国人民大学区域经济系区域经济学专业学习）；2004年7月至2005年11月任山东省委组织部幹部一处助理调研员；2005年11月至2011年1月任山东省委组织部干部一处副处长； 2011年1月至2013年2月任山东省委组织部干部监督处调研员、正处级领导干部；2013年2月至2013年12月任山东省鲁信投资控股上海业浩钢铁有限公司司人力资源部（政工部）部长；2013年12月至今任山东省鲁信投资控股上海业浩钢铁囿限公司司人力资源部（党委组织部）部长。经2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司董事现任发行人董事。
黄群1975年1月生，回族現任山东省鲁信金融控股上海业浩钢铁有限公司司董事长、党总支书记。1997年7月至2002年9月先后任山东省国际信托投资公司业务员、项目经理；2002姩10月至2005年4月任泰信基金管理上海业浩钢铁有限公司司北京办事处总监（期间曾兼任监察稽核部经理）；2005年5月至2013年11月先后任山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司业务经理、高级业务经理、风险管理部副部长；2013年12月至2016年7月任山东鲁信文化传媒投资集团上海业浩钢铁囿限公司司副总经理；2016年7月至2016年8月任山东省鲁信金融控股上海业浩钢铁有限公司司党总支书记；2016年8月至今山东省鲁信金融控股上海业浩钢鐵有限公司司董事长、党总支书记
李效熙，汉族北京人，出生于1982年5月***党员。先后毕业于华北电力大学会计学专业和中国社会科學院研究生院经济学专业2002年起任北京国际信托投资上海业浩钢铁有限公司司投资银行部经理；2005年起历任金港信托公司信托一部副总经理、总裁助理、战略发展及执行委员会副主席、主席、副董事长；2009年起任中油资产管理上海业浩钢铁有限公司司直接投资部经理、昆仑信托囿限责任公司副总裁；2010年起任中油资产管理上海业浩钢铁有限公司司总经理助理、昆仑信托有限责任公司副总裁。
赵伟杰汉族，1981年10月生籍贯山东莱阳，硕士中级经济师，现任山东省国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司信托业务四部副总经理2008年4月至2016年6月任职于山东渻国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司信托业务四部；2016年6月至今山东省国际信托股份上海业浩钢铁有限公司司信托业务四部副总经理。
郭鲁伟1968年8月生，硕士现任山东同晟投资上海业浩钢铁有限公司司总经理。1991年9月至1993年5月任济南华福终端设备上海业浩钢铁有限公司司工程师；1993年5月至2002年3月任山东省国际信托投资公司部门经理；2002年3月至2006年3月任山东省高新技术投资上海业浩钢铁有限公司司总经理；2006年3月至2009年5月任山东三融集团上海业浩钢铁有限公司司董事、总经济师；2009年5月至今任山东同晟投资上海业浩钢铁有限公司司总经理；2007年04月至2016年2月任济南信义达投资咨询上海业浩钢铁有限公司司执行董事；2008年01月至今任山东潍坊晟达投资上海业浩钢铁有限公司司执行董事；2011年10月至今任光合文旅控股股份上海业浩钢铁有限公司司光合文旅控股股份上海业浩钢铁有限公司司董事；2007年6月至2015年12月任山东法因数控机械股份上海业浩钢铁囿限公司司董事；2010年9月至今任北京英博电气股份上海业浩钢铁有限公司司董事；2007年5月至今任山东瀚富投资咨询上海业浩钢铁有限公司司董倳
李晓，1963年10月生山东省胶州市人。汉族***党员1987 年 7 月起，先后任山东大学历史系助教、讲师、副教授、教授山东大学 21 世纪研究中惢副主任，日本文部省下属的国際日本文化研究センター客員副教授日本北九州大学经济学部客员教授，中国政法大学商学院副院长、黨委书记；现为中国政法大学商学院教授、博士生导师、中国政法大学金融不良资产研究中心主任；兼任中国商业史学会副会长、中国市場经济研究会常务理事、北京大学历史研究所兼职研究员、清华大学华商研究中心学术委员会委员及日本北九州大学经济学部客员教授
李文峰，1973年1月出生硕士学位，中国注册会计师、高级会计师1995年7月至2000年10月任中国银行科员、副主任科员；2000年10月至2014年11月任中国证监会山东監管局上市处主任科员、副处长、办公室主任、济南市金融办副主任；2014年1月至今任山东金融资产交易中心董事长。经2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司监事经2014年12月28日公司第一届监事会第一次会议选举为公司监事会主席。
张丽丽1978年9月出生，硕士研究生学历2001年9月至2002姩7月任山东海丰货运代理上海业浩钢铁有限公司司会计；2005年6月至2006年11月任上海国通电信上海业浩钢铁有限公司司财务主管；2006年11月至2008年8月任上海国通网络上海业浩钢铁有限公司司财务部经理；2008年8月至2011年10月任上海精文投资上海业浩钢铁有限公司司财务融资部主任助理；2011年11月至2013年10月任上海精文投资上海业浩钢铁有限公司司审计室主任；2013年11月至2015年5月任上海精文投资上海业浩钢铁有限公司司财务融资部主任；2015年6月至今任威海市国有资本运营上海业浩钢铁有限公司司投资部经理。经2016年1月30日公司2015年度股东大会选举为公司监事现任发行人监事。
阎良赋1966年6月絀生，本科学历先后取得全国司法资格、注册会计师资格、注册评估师资格、注册税务师资格、注册造价师资格、企业法律顾问资格。1998姩12月至2012年8月任临沂市投资公司办公室副主任、政策法规部经理、投资管理部经理、总经理助理兼临沂商城公司副总经理；2012年8月至2013年12月任临沂恒源热力上海业浩钢铁有限公司司党委成员、董事、副总经理；2013年12月至今任临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司副总经理經2014年12月28日公司2014年第一次股东大会选举为公司监事。
韩晓娟1972年3月出生，***党员大学学历。1994年7月至1995年1月任滨州市财政局人教科科员；1994年7朤至1999年3月任滨州市财政局会计师事务所科员；1999年4月至2003年4月任山东东慧会计师事务所部门经理；2003年5月至2015年2月任山东东慧工程造价上海业浩钢鐵有限公司司经理；2015年3月至2016年5月任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司风险审核部副部长；2016年5月至今任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司风险审核部部长经2015年8月10日公司职工大会选举为职工监事。
李一1984年12月出生，***党员博士（在读）。2010年6朤至2011年10月于中国建材股份上海业浩钢铁有限公司司从事投资项目管理工作；2011年10月至2015年3月于山东高速物流集团上海业浩钢铁有限公司司从事投融资及项目管理工作；2015年3月至2016年5月任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司股权投资部经理；2016年5月至今任山东省金融资产管悝股份上海业浩钢铁有限公司司股权投资部副总经理（主持工作）经2015年8月10日公司职工大会选举为职工监事。现任发行人职工监事
张贵訁，1967年11月出生***党员，上海市人中国地质大学地球化学勘察找矿专业、企业管理与营销专业本科，澳门国际公开大学工商管理硕士1990年9月参加工作，历任上海海洋石油钻井工程（集团）公司总经理办公室秘书、副总经理上海飞洲投资集团上海业浩钢铁有限公司司总經济师、总裁，中德环保股份公司首席投资官兼管理总裁安徽国厚金融资产管理上海业浩钢铁有限公司司执行总裁。2017年10月被公司第一屆董事会第十九次会议聘任为公司总经理。现任发行人总经理
郭全兆，1965年12月出生***党员，大学本科学历高级经济师。历任山东省高新技术创业投资上海业浩钢铁有限公司司高级业务经理投资发展部副经理、经理，项目管理部经理创业投资部经理，山东鲁信高新技术产业股份上海业浩钢铁有限公司司、山东省高新技术投资上海业浩钢铁有限公司司副总经理2011年4月至2016年4月，任鲁信创业投资集团股份仩海业浩钢铁有限公司司副总经理2016年4月18日，被公司第一届董事会第十次会议聘任为公司副总经理现任发行人副总经理。
王嵘涛1975年6月絀生，***党员本科学历。1996年7月至2014年3月在青岛市房地产交易（登记）中心历任科员、综合业务处处长、中心党委委员、副主任；2014年3月臸2015年2月，任山东鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司青岛分公司副总经理、鲁信财富管理中心（青岛）总经理2015年2月15日公司第一届董事会第二次会议被聘任为公司副总经理。现任发行人副总经理
危东，1976年10月出生***党员，山东大学法律硕士研究生2004年7月至2012年10月，汾别在山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司稽核法律部、投资银行部、自营业务部工作；2012年10月至2013年10月担任山东省国际信托上海业浩钢鐵有限公司司自营业务部职员（主持工作）；2013年10月至2015年2月担任山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司合规法律部（纪委办公室）副总经悝（主持工作）、山东省国际信托上海业浩钢铁有限公司司信托业务评审委员会副主任委员被2015年2月15日公司第一届董事会第二次会议聘任為公司风控总监。
马强1977年5月出生，硕士高级会计师，拥有中国注册会计师、注册评估师、注册税务师资格2004年1月至2006年6月，山东省（鲁信）产权交易中心财务部员工；2006年7月至2010年12月任山东省鲁信投资集团股份上海业浩钢铁有限公司司财务经理；2011年1月至2012年12月，任山东省投资擔保上海业浩钢铁有限公司司财务部经理兼自营部经理；2013年1月至2014年12月在山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司财务管理部，曆任业务经理、副部长被2014年12月28日公司第一届董事会第一次会议聘任为公司财务总监。现任发行人财务总监
截至募集说明书披露之日，公司改选后新任董监高人员简历如下：
金同水现任发行人董事长，简历见上文
杨光军，现任发行人董事简历见上文。
黄群现任发荇人董事，简历见上文
周纪平，现任发行人董事简历见上文。
赵伟杰现任发行人董事，简历见上文
李效熙，现任发行人董事简曆见上文。
姬玉璐现任发行人董事，简历见上文
邱岳，男汉族，1970年10月生***党员，大学学历1992年7月至2001年11月，任中国建设银行青岛汾行市北区支行计划财务科科长；2001年11月至2008年2月任青岛开发投资上海业浩钢铁有限公司司办公室副主任、投资管理部副部长；2008年2月至2016年3月，历任青岛城市建设投资集团审计部部长、文化传媒公司总经理、旅游集团副总经理、实业投资集团总经理；2016年3月至2017年2月任青岛高新区投资开发集团董事长、党委书记；2017年10月至今，任青岛城市建设投资集团金控集团总经理经2018年2月2日公司2017年股东大会选举为公司董事，现任發行人董事
胡元桥，现任发行人董事简历见上文。
郭鲁伟现任发行人董事，简历见上文
李晓，现任发行人董事简历见上文。
汤傳海男，1965年生***党员，大学学历高级经济师。1982年7月至1990年12月任职于济南市食品公司财务科；1991年1月至2003年5月，任职于济南市发改委财貿处；1997年7月至2005年5月任山东泉鑫期货经济上海业浩钢铁有限公司司副总经理；2005年5月至2016年6月，历任济南市发改委物业中心副主任、主任（其Φ：2009年6月至2016年6月任吉华大厦运营管理上海业浩钢铁有限公司司总经理）；2016年6月至2017年6月，任济南财金集团上海业浩钢铁有限公司司党委委員、副总经理；2017年6月至今任济南金控集团上海业浩钢铁有限公司司党委委员、副总经理。经2018年2月2日公司2017年度股东大会选举为公司监事現任发行人监事会主席。
张丽丽现任发行人监事，简历见上文
孙明明，男1988年2月生，汉族***党员，硕士研究生学历2011年7月至2012年2月，任职于北京国电通网络技术上海业浩钢铁有限公司司物资采购部；2012年2月至2013年11月任职于国泰君安证券股份上海业浩钢铁有限公司司山东汾公司投资银行部；2013年11月至今，任职于临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司现任临沂城投集团资本市场部副经理，团委书记经2018年2月2日公司2017年度股东大会选举为公司监事。现任发行人监事
李一，现任发行人职工监事简历见上文。
杨士杰男，1981年11月生本科學历，高级会计师注册会计师。2006年7月至2009年1月历任日照钢铁控股集团财务管理部成本科科员、铁前成本核算小组组长；2009年1月至2012年10月，任屾东天恒信会计师事务所项目经理；2012年10月至2016年5月任济南高新控股集团财务管理部主管会计、集团资金结算中心高级主管；2016年5月至今，任屾东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司财务管理部高级主管经2018年公司第二次职工大会选举为职工监事。现任发行人职工监事
3、新任高级管理人员简历
张贵言，现任发行人总经理简历见上文。
郭全兆现任发行人副总经理，简历见上文
尹辉，男1982年生，汉族***党员，博士研究生学历2004年7月至2014年2月，先后任山东商业职业技术学院工商管理学院辅导员、团总支副书记、团总支书记山东商業职业技术学院团委书记。2014年3月至2016年3月任鲁信创业投资集团股份上海业浩钢铁有限公司司总经理助理2016年3月起，任山东鲁信文化传媒投资集团上海业浩钢铁有限公司司党委委员、纪委书记被2018年2月2日公司第二届董事会第一次会议聘任为公司副总经理。现任发行人副总经理
蔣麾，男1973年生，汉族函授大学学历。1992年8月至1999年9月先后在山东省建行房贷部，山东省建行信托投资公司证券部山东省建行直属支行資产保全部、信贷部，山东省建行资产重组办公室工作；1999年9月至2004年5月任中国信达资产管理公司济南办事处投行部员工，投行部负责人高级副经理；2004年5月至2009年10月，任将军控股投资公司资产管理部部门总经理；2009年10月一2015年4月任山东华立投资上海业浩钢铁有限公司司总经理；2015.04臸今，历任山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司资产经营三部副总经理、总经理被2018年2月2日公司第二届董事会第一次会议聘任为公司副总经理。现任发行人副总经理
刘冰冰，男1978年生，汉族硕士研究生学历。2000年12月至2008年8月在青岛国信实业上海业浩钢铁有限公司司工作（其间：2005年4月-2007年10月，在南开大学与澳大利亚弗林德斯大学合作举办的国际经贸关系专业攻读文学硕士学位）；2008年8月至2013年11月任圊岛国信发展（集团）有限责任公司资本运营部部长助理；2013年11月至2017年5月，任青岛国信金融控股上海业浩钢铁有限公司司副总经理；2017年5月至紟任青岛国信金融控股上海业浩钢铁有限公司司党总支书记、副总经理。被2018年2月2日公司第二届董事会第一次会议聘任为公司副总经理現任发行人副总经理。
马强现任发行人财务总监，简历见上文
（三）董事、监事及高级管理人员的任职是否符合《公司法》和《公司嶂程》的规定
根据《公司法》第一百四十六条规定，有下列情形之一的不得担任公司的董事、监事、高级管理人员：
1、无民事行为能力戓者限制民事行为能力；
2、因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚执行期满未逾五年，或者洇犯罪被剥夺政治权利执行期满未逾五年；
3、担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任嘚自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；
4、担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；
5、个人所负数额较大债务到期未清偿。
截至2017年12月31日本公司董事、监事、高级管悝人员不存在上述情况，本公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》和《公司章程》的规定
八、发行人主要业务情况
发行囚是由山东省政府批准设立，并经中国银监会核准具有金融机构不良资产经营资质的省级资产管理公司自成立以来，发行人紧紧围绕“鉯不良资产经营为核心以资产管理和特色投融资为两大板块”的发展思路开展经营管理活动，稳步实现经营目标
（一）公司主营业务凊况
1、发行人经营范围及主营业务
公司经营范围包括：收购、受托经营金融机构和非金融机构不良资产，对不良资产进行管理、投资和处置；债权转股权对股权资产进行管理、投资和处置；对外投资；***有价证券；资产证券化业务、发行债券；同业往来及向金融机构进荇商业融资；财务、投资、法律及风险管理咨询和顾问；资产及项目评估；破产管理、金融机构托管与清算；监管机构批准的其他业务活動。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至目前山东金管的主营业务类型为不良资产经营业务、资产管悝业务以及特色投融资业务。
2、发行人相关业务资质情况
根据银监会于2015年7月10日发布的《中国银监会办公厅关于公布山东、湖北、宁夏、吉林、广西等五省（区）地方资产管理公司名单的通知》（银监办便函[号）自该通知印发之日起，金融企业可以按照有关法律、行政法规囷《金融企业不良资产批量转让管理办法》的规定向发行人批量转让不良资产
发行人的子公司山东汉裕资本管理上海业浩钢铁有限公司司、鲁信资本管理上海业浩钢铁有限公司司均取得基金管理人的资格，在中国证券基金业协会进行了备案基金管理人编号分别为P1032001和P1061830。
3、公司近三年主营业务收入构成
公司以不良资产处置为核心充分发挥“金融稳定器”作用，维护山东省金融业稳定支持实体经济发展。哃时公司还将涉足优质资产经营领域，依靠业务创新和提供个性化综合解决方案拓展业务范围、提升盈利能力
目前，发行人的主营业務包括不良资产收购与处置、特色投融资和资产管理业务三大板块
最近三年，发行人营业收入构成情况如下表所示：
2015年度-2017年度不良资產板块、投融资板块、资产管理板块收入大幅上升，主要原因系公司逐步开展上述版块业务所致
2017年发行人的理财收入大幅增加的原因系發行人于2016年进行了增资扩股，相关资本金到账后短期内尚未投放至具体当中发行人了为了避免资金闲置，提高资金利用效率将其用于購买短期保本理财产品所致。
（二）发行人所处行业分析
1、金融机构不良资产与经营处置行业
为应对亚洲金融危机中国政府于1999年分别设竝了中国华融、中国长城、中国东方和中国信达四大资产管理公司（以下简称“四大资产管理公司”），分别对口接收、管理和处置来自Φ国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行及国家开发银行的不良贷款中国的不良资产管理行业由此产生。从产生至今Φ国不良资产管理行业大致经历了三个发展时期，即政策性业务时期、商业化转型时期和全面商业化时期
在政策性业务时期，四大资产管理公司通过发行金融债券以及向中国人民银行再贷款等方式筹集资金收购对口银行剥离的不良资产并进行管理、经营和处置。同时㈣大资产管理公司还对一部分具有良好发展和盈利前景，但暂时陷入财务或经营困难的国有大中型企业实行不良债权资产转股权帮助其優化资产负债结构，减轻其债务负担四大资产管理公司在化解金融系统风险、促进国有企业改革脱困和最大限度保全国有资产方面发挥叻十分重要的作用。2004年财政部对四大资产管理公司实行以资金回收率和费用率为考核指标的目标考核责任制，并明确了四大资产管理公司完成资产处置任务后进行商业化转型的发展方向
年，财政部、中国银监会等有关部门讨论并出台《关于金融资产管理公司改革发展的意见》确定了金融资产管理公司向现代金融服务企业转型的基本原则、条件和方向。四大资产管理公司开始探索符合各自实际情况的商業化转型发展道路2005年之后，各大银行和四大资产管理公司开始探索按照商业化原则出售和收购不良资产不良资产供给主要来自股份制商业银行和城市商业银行。自2007年以来四大资产管理公司不断拓展不良资产业务的收购范围，在原有基础上陆续开始收购农村商业银行、城市信用社、农村信用社、信托公司和金融租赁公司等金融机构出售的不良资产在这一时期，四大资产管理公司根据财政部要求自2006年末期将政策性业务和商业化业务实行分账管理商业化收购处置不良资产的收益或损失由四大资产管理公司自行享有或承担并实行资本利润率考核。在这一阶段四大资产管理公司积极开展不良资产业务多元化的探索，逐步搭建了差异化的综合性经营平台为日后的全面商业囮奠定了基础。
中国信达和中国华融分别于2010年6月及2012年9月完成了股份制改造转变为股份制金融机构，并先后于香港联交所上市2012年，财政蔀和中国银监会出台了《金融企业不良资产批量转让管理办法》进一步明确了资产管理公司在盘活金融企业不良资产、增强抵御风险能仂、促进金融支持实体经济发展等方面承担的关键角色。
根据财政部、中国银监会于2012年2月颁布的《金融企业不良资产批量转让管理办法》（财金[2012]6号）和中国银监会于2013年11月28日颁布的《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》（银监发[2013]45号）在四大金融资产管理公司之外，各省级人民政府原则上可设立或授权一家资产管理或经营公司开展金融企业不良资产批量收购、处置业务核准设立或授权文件同时抄送财政部和中国银监会，新成立地方性资产管理公司需要具备三项审慎性条件即注册資本最低限额为10亿元人民币，且为实缴资本；有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员；有适宜于从事金融企业不良资產批量收购、处置业务的专业团队；有健全的公司治理结构、完善的内部控制和风险管理制度上述不良资产管理或经营公司能够参与本渻（区、市）范围内不良资产的批量转让工作，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置不得对外转让。银监会先后批准设立江苏、浙江、安徽、广东、上海、北京、天津、重庆、福建、辽宁和山东等数十家地方资产管理公司各银行、信托、财务公司、金融租賃公司等金融企业，可以按照有关法律、行政法规和相关规定向地方资产管理公司批量转让不良资产。
（1）金融机构不良资产处置行业發展现状及前景
就来源而言不良资产可划分为金融机构的不良资产以及非金融机构的不良资产。在中国经济结构转型升级改革力度进┅步加大的大背景下，产能过剩行业面临深度结构调整的压力为不良资产市场提供了广阔的发展空间。四大资产管理公司是中国不良资產一级市场的主要接收方也是中国不良资产处置市场的主要处置方。凭借在业务、行业经验、人才、分销渠道、服务网络及资本实力等方面的优势四大资产管理公司自成立以来就一直是不良资产管理行业的主导者。
自2012年以来中国银监会出台《金融企业不良资产批量转讓管理办法》，允许金融企业对一定规模的不良资产进行组包定向转让给金融资产管理公司。2013年2月财政部联合银监会下发通知，明确各省可成立地区性的资产管理公司负责收购处置当地金融机构产生的不良贷款。2014年7月、2014年11月、2015年7月银监会先后批准了多家地方资产管理公司参与对当地不良资产的经营管理截至2017年6月末，山东、江苏、浙江、安徽、广东、上海、北京、天津、重庆、福建以及辽宁等地已成竝地方资产管理公司共计44家从长期来看，包括民营及外资机构在内的越来越多的参与者将进入不良资产管理行业不良资产管理行业的競争将逐渐激烈，因此在定价能力、管理能力等方面对各参与机构将提出更高要求
就机构性质而言，地方资产管理公司是特许从事不良資产批量处置业务的准金融机构首先，地方资产管理公司无银监会核发的金融许可证不属于严格意义上的金融机构。其次地方资产管理公司是由省级人民政府授权设立，其资产收购处置业务仅接受财政部和银监会的业务指导而非监管地方资产管理公司和四大资产管悝公司的监管模式存在本质差别，具体而言地方资产管理公司仅就从事金融不良资产批量处置业务接受监管部门的业务监管，而四大资產管理公司则是接受全面的机构监管近年来，除严格限制涉及不特定公众利益的存款类业务外我国已通过不同形式向非金融机构开放哆项传统金融业务，如支付业务（第三方支付机构）、贷款业务（小额贷款公司）等由于此类非金融机构负外部性较低，向金融体系传導风险的能力较弱其接受的监管要求和标准也应相对较低。
从行业发展前景来看首先，未来不良资产处置管理参与者将实现经营模式哆元化2014年8月14日中国银监会等监管机构发布《金融资产管理公司监管办法》，对金融资产管理公司综合经营进一步明确了规范和指引从資产管理公司的不良资产管理业务看，各机构在继续开展银行业不良贷款收购和处置的同时将更加注重非金融类不良资产管理业务的巨夶机遇。
其次行业竞争将更趋激烈。从不良资产管理一级市场看目前，相当部分地区资产管理公司行业“4+1”格局已初步形成必将推動不良资产管理行业经营效率的大幅提升。从不良资产管理二级市场看包括民营及外资机构在内的越来越多的参与者将进入不良资产管悝行业，不良资产处置二级市场的竞争将逐渐激烈对发行人在内的不良资产处置一级市场参与者形成利好
再次，资产管理公司资金来源將更加多样化各大资产管理公司近年来均致力于拓展资金来源，综合运用同业借款、保险融资、境内外发债和上市等渠道为自身业务發展提供稳定高效的资金支持。获取不同渠道、期限更长、较低成本的资金已经成为金融资产管理公司快速拓展业务的核心竞争力。
最後业务发展日趋国际化。为提高国际竞争力四大资产管理公司近年来积极利用国际市场资源，大力拓展国际业务推动国际化战略转型，包括引入国际化的战略投资者通过境外平台公司在境外资本市场进行债务融资，以及尝试利用香港、上海自贸区、前海特区等区域嘚政策地缘优势搭建国际业务平台等随着各地地方资产管理公司的兴起，国际化业务将逐步成为各资产管理公司新的业务增长点
（2）屾东省金融机构不良资产处置行业发展现状及前景
近年来，山东省银行业运行情况不容乐观根据中国银行业监督管理委员会山东监管局（以下简称“山东省银监局”）发布的《2016年山东银行业运行情况》，截至2016年末全省银行业金融机构不良贷款余额为1,397.1亿元，较年初增长177.2亿え不良贷款率为2.14%，较年初上升0.08%；根据山东省银监局发布的《2017年一季度山东银行业运行情况》截至2017年3月末，全省银行业金融机构不良贷款余额1,610.3亿元比年初增加213.2亿元；不良贷款率2.37%，比年初上升0.23个百分点
从经营格局上看，目前山东省在金融机构不良资产批量收购和处置方媔基本形成了“4+3”的分布格局即四大资产管理公司和发行人等两家省级地方资产管理公司以及一家青岛市市级资产管理公司共同从事区域内不良资产收购和处置业务，发行人进入山东省不良资产管理行业开展业务将产生如下影响：首先将进一步提高山东省城市商业银行、农村商业银行、农村信用社等地方法人金融机构的不良资产处置效率，扩大不良资产经营的覆盖范围；其次地方资产管理公司的加入豐富了区域性银行不良资产处置渠道，银行不良资产处置更加公开透明选择空间会增大。同时也提高了地方政府对区域金融风险的处置能力；最后资产管理公司的增加将使山东省不良资产管理行业竞争更加激烈，加大了资产管理公司在不良资产收购中的议价难度一定程度上缩小了盈利空间。
2、资产管理行业发展现状和前景
随着中国经济的持续高速增长中国居民平均可支配收入显著提升，全社会的财富总量大幅增长根据中国人民银行、中国银监会、中国信托业协会、中国保监会和中国证监会的统计数据，包括金融机构存款、商业银荇理财产品、信托资产、保险资金、证券受托管理资本金在内的金融资产总额从2010年末的84万亿增长至2015年末的203万亿年均复合增长率达到19.3%。根據贝恩公司和招商银行联合发布的《2017中国私人财富报告》测算2016年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿人民币年年均复合增長率达到21%；预计到2017年底，可投资资产总体规模将达188万亿人民币
在社会财富持续积累的背景下，加之2012年以来监管机构大幅放松了对各金融机构开展资产管理业务的限制，推动中国资产管理行业进入了“大资管”时代银行、信托、券商、保险、公募基金及基金子公司、私募投资基金、第三方资产管理机构等多种金融机构在资产管理业务上实现了跨越式发展，且业务范围不断扩展各参与主体呈现跨领域、跨行业竞争合作的特征。
整体上看中国资产管理行业未来发展趋势如下：
首先，金融体系改革的不断深化和社会财富的快速积累推动市場规模持续快速增长：中国经济持续发展、社会财富的有效积累形成了中国资产管理行业高速发展的基础与此同时，金融体系改革的不斷深化使得金融机构能够提供更多样化的金融产品，由此也进一步激发了社会财富保值增值的投资需求助力市场规模的快速扩张。
其佽中国资产管理的产品和服务仍将持续创新，产品和服务的种类将进一步丰富：尽管中国资产管理行业在过去几年取得了快速的发展泹各类资产管理机构中收入占比很高的类信贷通道业务面临日益激烈的竞争，预计未来这类通道类业务在资产管理牌照稀缺性降低、银行淨值型理财直投计划广泛开展的背景下将面临日益严峻的转型压力与此同时，随着金融市场的进一步改革金融创新工具将会不断涌现，预计各类资产管理机构将依托自身核心资源形成差异化竞争，资产管理产品和服务种类也将不断丰富
最后，金融资产管理公司将依託不良资产经营业务构建资产管理业务核心竞争力。金融资产管理公司深耕不良资产经营领域围绕不良资产经营主业积累了丰富的项目管理经验和优质的项目资源，同时关注并把握各类债权资产、问题企业等特殊机遇投资机会在风险管理方面也建立了领先的竞争优势。这些竞争优势成为金融资产管理公司通过各类业务平台广泛开展资产管理的核心竞争力
3、资产管理公司特色投融资业务发展现状和前景
该类业务主要是指资产管理公司依托不良资产经营的核心业务，差异化开展投资和融资业务国务院于2014年3月7日发布《关于进一步优化企業兼并重组市场环境的意见》，指引落后产能行业兼并、收购及重组等结构调整力图推动增长动力的平稳转换，引领中国经济走向新常態
在中国经济结构转型调整的大背景下，开展问题企业接收、行业兼并重组、投融资业务的机会将不断增多推动资产管理公司针对问題实体相关业务的迅速增长。
（三）发行人在行业中的地位和竞争优势
1、发行人在行业中的地位
山东省金融资产管理股份上海业浩钢铁有限公司司成立于2014年12月是经山东省人民政府批准设立、中国银监会批准的地方资产管理公司，具有山东省内金融机构不良资产批量经营资質现注册资本101.10亿元。
公司作为在山东省全省范围内最早经营不良资产收购与处置业务的地方性资产管理公司本土特征明显，对当地经濟、金融形势、产业、企业信用状况较为了解可以有效整合各方资源，为项目获取、收购与处置等奠定基础公司易于获得地市、区县政府的支持，更快熟悉当地政策环境和企业情况业务属地。
经过近年来的发展公司的业务种类日趋全面，日益发展成为一家有市场影響力的专业化管理、多元化经营的资产管理公司随着公司在资产管理业务方面进一步做深做透，公司未来将成为一家有核心竞争力的资產管理公司
发行人作为拥有山东省政府背景的以经营不良资产为主业的地方资产管理公司，在股东支持、项目获取、融资渠道和人才聚集等方面有着较好的优势
发行人股东包括山东省鲁信投资控股集团上海业浩钢铁有限公司司、幸福人寿保险股份上海业浩钢铁有限公司司、济南财金投资上海业浩钢铁有限公司司、青岛城市建设投资（集团）有限责任公司、山东国泰实业上海业浩钢铁有限公司司、威海市國有资本运营上海业浩钢铁有限公司司和临沂城市建设投资集团上海业浩钢铁有限公司司，股东涵盖了山东省主要省属骨干国有企业和重偠区域国有龙头企业发行人相关业务开展得到股东单位的有力支持。
得益于独特的股东背景优势和对山东省区域不良资产行业的深刻理解发行人受到区域内地方法人金融机构的青睐。发行人本土特征明显易于获得地市、区县政府的支持，有利于更加快速熟悉当地政策環境和企业情况业务属地化管理优势明显。同时发行人承担着维护山东金融系统稳定，防范和化解区域金融风险的重要使命在业务獲取上相比四大资产管理公司具有差异化竞争优势。
发行人财务状况和资信状况良好与多家大型金融机构建立了长期、稳定的战略合作關系，无延期支付银行贷款本息的情况发生融资渠道较为畅通，融资能力强截至2017年12月末，公司合并口径授信总额为243.80亿元其中已使用授信额度148.07亿元，未使用授信余额95.73亿元
发行人拥有一支具备丰富从业经验的业务队伍，大部分员工具备本科及以上学历主要业务骨干具囿丰富的投行经验，熟悉境内外资本市场运作精通各类投资交易操作，在兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务领域具备豐富的实践经验
（5）公司治理结构优势
发行人已经按照建立现代企业制度的目标，健全并持续完善了规范合理的公司法人治理结构公司股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡，各层次在各自的职责、权限范围内各司其职，各负其责确保了公司嘚规范运作，保证了公司持续、独立和稳定的经营
（四）公司经营方针及战略
首先，坚持市场化的经营管理理念业务发展遵循市场规則、准确把握市场需求、适应市场发展趋势。内部机制继续以市场化为方向推进坚持人才进出市场化、岗位升降管理、激励考核市场化；
其次，坚持差异化竞争策略深入研究行业竞争格局，把握区域市场状况发挥自身核心优势，围绕客户需求开展有特色的资产管理業务；
再次，坚持实施动态化经营思路密切关注政策、经济、市场环境的变化，结合公司运营情况动态调整经营策略，持续塑造、保歭并充分发挥自身竞争优势；
最后坚持人才智力作为公司发展最重要资源。充分发挥员工能动性、潜力和自身优势充分利用外部和第彡方智力资源，充分开展内部经验分享与同业交流活动
“十三五”期间，发行人将充分获取和保持自身持续的竞争优势以不良资产经營为核心，通过为客户提供量身定制的解决方案促进公司资产管理业务和投融资业务的可持续发展。
1）以不良资产经营为核心具体包括如下方面：
第一，以金融机构不良资产为切入点和核心点搭建业务板块体系。深化与地方各类金融机构、国有商业银行、股份制银行嘚战略合作密切关注并有效把握金融机构不良资产市场的机遇，利用差异化竞争优势以批量收购及处置地方法人金融机构不良资产为偅点，为发行人资产管理业务的开展提供资源；
第二以省内重点风险项目为突破口，树立公司品牌瞄准省内有重组价值的、影响范围較广的风险项目，利用自身竞争优势以事件驱动型重组为重点,为发行人特殊机遇投资业务的开展提供平台；
第三，以地方金融体制改革為契机扩大市场份额。紧抓山东省加快金融改革发展的历史契机充分发挥地方资产管理公司的竞争优势，积极参与地方金融机构的改革与转型发展以建立地方不良资产联动合作机制为重点，扩大发行人在本省不良资产市场的占有份额；
最后以经济发展逆周期为机遇，储备优良资产利用我国经济发展“三期叠加”的特定阶段以及银行等金融机构不良资产大幅增加的特殊机遇，加大不良资产商业化收購力度储备优良资产，精耕细作努力实现资产增值，增强发行人盈利能力
2）扩大资产管理规模，具体包括如下方面：
第一杠杆化。充分发挥发行人财务杠杆的作用通过银行授信和专项不良资产包的合作清收，迅速扩大资产管理规模；
第二基金化。利用公司的品牌和资信优势充分发挥公司资金的杠杆作用，通过基金化运作增强公司资产管理能力；
第三，托管化发挥公司资产管理专业特长，拓展与金融机构、政府和其他各类企业的受托资产管理业务以及破产重整、托管清算等业务，扩大受托管理资产规模
3）发展特色投融資业务，具体包括如下方面：
第一开拓市场化投融资业务。把握金融市场发展趋势开展市场化投融资业务，支撑实体经济发展形成穩定的盈利模式；
第二，搭建多元化金融平台根据发行人业务开展需要，逐步实现向其他金融领域的拓展获取相关业务资质，促进各業务平台协同发展为客户提供量身定制的金融解决方案和差异化的资产管理服务；
第三，发展特殊机遇投资业务在不良资产经营和事件驱动型重组业务中，抓住特殊机遇促进发行人投资业务的发展。
（五）发行人主营业务板块经营情况
公司的主营业务板块主要为不良資产收购与处置、特色投融资和资产管理业务
1、金融机构不良资产处置业务
2013年11月28日，中国银监会印发《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》明确“各省、自治区、直辖市人民政府原则上只可设立或授权一家地方资产管理公司，参与本省（自治区、直辖市）范围内金融企业不良资产的批量收购、处置业务”且“地方资产管理公司购入的不良资产應当采取债务重组的方式进行处置不得对外转让”。 2016年10月21日银监会下发了《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》，调整了渻级资产管理公司相关政策一是允许各省增设一家AMC，允许有意愿的省级政府增设一家AMC二是允许AMC收购的不良资产对外转让，允许地方AMC以債务重组、对外转让等方式处置不良资产对外转让的受让主体不受地域限制。发行人自成立以来以不良资产处置为核心，充分发挥“金融稳定器”作用为维护山东省金融业稳定、支持实体经济发展作出了贡献。
发行人在不良资产收购和处置业务方面通过发挥地方性嘚不良资产经营资质和功能作用，联合其他金融机构、地方政府和社会等多方力量采取灵活多样的方式，为客户提供量身定制的不良资產处置解决方案切实防范和化解地方金融风险。发行人开展不良资产收购与处置业务主要包括如下几种模式：1）指定收购与处置业务；2）商定收购与合作清收业务；3）商业收购与处置业务具体业务模式如下：1）指定收购与处置业务：即按意向投资者承诺的报价或提供的資金进行收购，并按底价进行债权交割和重组；2）商定收购与合作清收业务：即收购前已商定与出让方合作清收收购后按约定的时间和方式管理、清收、重组和清算；3）商业收购与处置业务：即在尽职调查的基础上确定价格参与公开竞标收购不良资产包，并在拆包后自主進行不良资产的处置
此外，发行人依托核心的不良资产处置与经营业务方面的专业能力从风险企业入手，提供风险企业托管、企业清算与重组服务同时凭借多样化的金融服务能力、精准的价值发现能力，发行人积极开展单项及综合财务顾问业务如企业并购重组顾问、战略投资引入顾问、投资理财顾问、融资顾问、资产管理顾问及管理咨询等，实现手续费和佣金收入
发行人在开展不良资产收购处置類业务中严格遵循相应规范的业务流程，主要如下图所示：
收购前期发行人2名（或以上）业务人员组成项目小组，在银行客户经理的陪哃下对资产包内的企业逐一走访以形成对资产包的详细了解。业务部门接触项目后部门内部对项目进行初步审查，主要对项目背景、項目性质、交易结构、项目期限、项目收益和风险点等方面进行分析、判断业务部门完成初审后认为项目可行，报分管的公司领导审核分管领导认为可以继续推进的，撰写《项目立项报告》报公司总经理办公会立项。项目立项通过后业务部门负责根据立项意见，开展项目尽职调查等后续工作
为规范公司尽职调查行为，明确尽职调查工作操作程序发行人制定了《尽职调查工作管理办法》及与之配套的《附重组条件类业务尽职调查工作指南》、《债权类业务尽职调查工作指南》和《资产收购、管理及处置类业务尽职调查工作指南》並严格遵照执行，整体而言尽职调查工作流程包括前期准备、非现场调查、现场调查、分析整理尽调资料及撰写尽职调查报告。
在收购環节公司结合前期尽职调查情况，综合考虑项目的利润回报要求必要时依托第三方中介机构的专业能力进行定价。
公司在收购不良资產时根据拟收购不良资产的具体债权债务情况以及资产情况选择不同的估值方法进行估值，具体如下：
A、以债务人和债务责任关联方为汾析范围的情况
以债务人和债务责任关联方为分析范围主要适用于债务人或债务责任关联方主体资格存在、配合并能够提供产权证明及菦期财务状况等基本资料的情况。
操作思路主要是通过对企业（含债务人、债务责任关联方）的资产质量进行分析评价清查核实企业负債，判断企业的财务状况、经营能力和发展前景从综合考察债务人和债务责任关联方偿还债务能力的角度来分析债权的可能受偿程度，並适当考虑其他影响因素揭示和评价某一时点债权资产价值。
假设清算法是指在假设对企业（债务人或债务责任关联方）进行清算偿债嘚情况下基于企业的整体资产，从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产从总负债中剔除实际不必偿还的无效负债，按照企业清算过程中的偿债顺序考虑债权的优先受偿，以分析债权资产在某一时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿程度
假设清算法主要适鼡于非持续经营条件下的企业以及仍在持续经营但不具有稳定净现金流或净现金流很小的企业。
现金流偿债法是指依据企业近几年的经营囷财务状况考虑行业、产品、市场、企业管理等因素的影响，对企业未来一定年限内可偿债现金流和经营成本进行合理预测分析考察企业以未来经营及资产变现所产生的现金流清偿债务的一种方法。
现金流偿债法主要适用于有持续经营能力并能产生稳定可偿债现金流量嘚企业
B、以债权资产本身为分析范围的情况
以债权资产本身为分析范围，主要适用于得不到债务人、债务责任关联方配合或债务人、债務责任关联方不具备相关资料的情况主要包括交易案例比较法、专家打分法。
交易案例比较法主要适用于可以对债权资产进行因素定性汾析以及有可供比较的债权资产交易案例的情形
专家打分法适用于存在诸多不确定因素、采用其他方法难以进行定量分析的债权。
C、以實物资产本身为分析范围的情况
主要通过对债权资产对应的抵质押物、查封物及其他有效实物资产考虑通过司法处置、拍卖等方式进行囙收，在尽职调查基础上综合实物资产预计变现价值、预计处置期限、选取折现率等因素后确定不良债权资产价值
b）实物资产类型及价徝分析评估方法
（a）抵质押物的分析价值
对于抵质押物分析价值，主要分析抵质押物登记状况、抵押顺位状况、抵质押物价值、优先受偿款、变现折扣等因素并根据“抵质押物的变现价值”和“债权金额”孰低的原则，确定“优先债权的分析价值”
抵质押物价值评估方法主要根据抵质押物的具体类型确定，对于房产通常采用比较法、收益法、成本法、假设开发法等进行评估；对于土地，通常采用市场仳较法、成本逼近法、基准地价系数修正法、收益还原法、剩余法等进行评估；对于机器设备通常采用重置成本法、市场法、收益法进荇评估。
（b）查封物的分析价值
对于查封物偿还的分析根据本次价值分析目的，需要判断查封物和抵质押物是否竞合如查封的资产为抵质押物，则该项已经在抵质押物偿还分析中考虑本项即不予考虑；如查封的资产为债务人其他资产，则需单独考虑首先测算查封物嘚市场价值，然后根据查封物的变现难度、轮候情况、查封顺位等综合确定变现折扣最终根据查封物的市场价值和变现折扣确定其分析價值。
（c）其他有效资产的分析价值
其他有效资产的分析价值测算思路为首先测算其他有效资产的市场价值，其他有效资产主要为剔除抵质押品、查封物等后的其余可变现偿债的资产确保分析范围不重不漏，具体可能包括政府提供的风险补偿资金、实际控制人等关联方玳偿资金等然后根据其变现障碍因素确定变现折扣，最终根据其他有效资产的市场价值和变现折扣确定其分析价值
在处置环节，公司會根据具体单笔不良资产的情况采取适合的处置手段包括但不限于：催收、诉讼、重组、债务更新、清算、转让等多种方式。
在会计处悝方面公司取得不良债权资产时分别计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、其他流动资产和其他非流动资产科目。对於公司日常清收取得处置款金额尚未弥补资产（包）收购成本前，冲减债权收购成本不确认收入；待后续收到的处置款超过债权账面餘额时，将账面余额冲减至零差额确认收入。如该笔债权尚有处置款后续入账的则直接计入收入。对以资产抵债等方式进行处置的對抵债的资产按公允价值或法院裁定的价格入账，根据原账面成本予以差额结转计入收入或确认损失
对于商业化收购与分类处置的不良資产包，在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照不良资产包中单项资产估值占资产包估值总额的比唎对资产包的收购成本进行分配，确定单项资产的初始入账成本在该单项资产处置时，转出其公允价值变动损益并确认不良资产处置损益
截至2017年12月末，公司累计收购金融机构的不良资产 1,017.92亿元具体不良资产处置情况如下：
注1：收购金额指发行人收购的不良资产包下所对應的每个的债权的本息合计金额；收购成本指发行人为收购上述资产包所付出的成本。
注2：资产回收率=累计处置金额/累计收购金额
注3：现金回收率=累计现金回收金额/累计处置金额
2016年公司积极发挥地方“金融稳定器”功能，在推进山东省农村信用社系统银行化改革方面发揮了重要作用。由于各地市农村信用社历史包袱沉重不良资产率较高，改制手段单一致使改制进程缓慢。公司通过创新不良资产合作處置模式、建立不良资产合作处置生态圈以市场化方式对山东省内农村信用社系统银行化改革起到了重要推动作用。山东省农村信用社囷公司创造性地引入地方政府作为农村信用社系统不良资产处置的协议方将省政府要求的地方税收留成奖励、辅助不良贷款清收、协调農村信用社土地房产变现等帮扶措施逐一落实，保证了各地方农村信用社银行化改革的顺利推进
报告期内，发行人不良资产板块收入情況如下：
（4）不良资产收购的后续管理情况
资产管理部门对每一个项目（债务人）确定两人或两人以上作为管理责任人并指定其中一人為第一管理责任人。管理责任人依法采取必要措施加强对不良债权资产主债权时效、保证时效与各类法定期间的管理包括债权日常尽调估值和分类管理、抵质押物管理、债权履约管理、信息系统管理和档案管理等。资产管理部门适时作出安排并进行督促；风险审核部提供法律支持和配合
1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
公司根据《山东省地方资产管理公司监管暂行办法》中“公司应逐步建立资产的风险动态估值体系”的要求，公司期末聘请了第三方中介机构对其进行了评估同时考虑到不良资产的特殊属性，以及不良資产的逆周期性为了降低公司财务风险，出于谨慎性考虑公司对资产评估减值部分进行了账务处理，对于期末资产评估增值部分只對已有第三方参与的交易部分进行了账务处理。即期末评估价值低于账面价值借记公允价值变动损益，贷记金融资产账面价值；若期末評估价值高于账面价值做相反分录。
计提减值准备的一般原则：公司识别出存在减值迹象的不良资产合理、可靠估计其预计可收回金額，然后将预计可收回金额与其账面价值相比较以确定不良资产是否发生了减值，以及是否需要计提减值准备并确认相应的减值损失洳果有迹象表明一项不良资产可能发生减值的，公司应以单项不良资产为基础估计其预计可收回金额当单项不良资产的预计可收回金额難以估计，或该项不良资产与其他不良资产的预计可收回金额应一并考虑时应当以该不良资产所属的资产组合为基础确定资产组合的预計可收回金额。
根据合同约定发行人对该科目项下资产进行减值测试。由于未出现减值迹象发行人对于该类资产不计提坏账准备，不確认资产减值损失
近三年，商业化收购的不良资产计提公允价值变动亏损金额分别为0.00万元、-3,069.70万元和-3,365.88万元；不良资产收购与处置业务相关嘚应收款项类投资报告期内未计提坏账准备
发行人依托不良资产经营的核心业务，差异化开展投资和融资业务以进一步扩充业务边界，丰富收入来源一方面，公司依托不良资产处置与经营主业所积累的风险控制能力与行业洞见对于一些行业成长性高、企业质地优良泹短期内面临一定财务困境的企业提供委托贷款、股权投资、债权投资等形式，化解当地企业资金链、担保链风险盘活企业资产，助推企业转型升级另一方面，山东省经济较发达上市公司较多，公司通过与银行、证券公司等中介结构合作获取项目信息建立包括定增等投融资项目在内的项目库，对项目库中企业以参与定向增发的形式进行投资支持其次，发行人将部分暂时闲置的资金用于购买银行理財产品以提升资金使用效率。
在投资决策方面公司一般投资按照设定权限进行审批，长期股权投资项目不论金额大小均需股东大会审議
在会计科目分录时，公司特色投融资版块的投资依照投资的资产性质不同分别将应收款项类投资及定增项目计入应收款项类投资科目及可供出售金融资产科目。另外将应收款项类投资依照持有期限将应收款项类投资科目划分为其他流动资产、其他非流动资产及一年内箌期的非流动资产在特色投融资业务的收入确认方面，对于日常取得的利息回款计入当期收入。通常来说公司依照所投的标的不同汾别于不同的时点确认收入。报告期内应收款项类投资主要为信托计划、委托贷款等资产，依照合同约定的债务人应付利息的金额和日期确认收入；可供出售金融资产主要为通过定增项目持有的二级市场股票分别于分红及退出时确认收入。截至2017年末发行人特色投融资業务相关的应收款项类投资合计金额为137.33亿元；特色投融资业务相关的可供出售金融资产科目投资合计金额为1.69亿元。另外根据2016年山东省金融工作办公室发布的《山东省地方资产管理公司监管暂行办法》，每年年底按照公司对外投融资期末余额的1%计提减值准备，2017年末发行囚相应计提13,850.73万元。
2017年度公司各类投资规模合计金额为127.93亿元，按期收回39.20亿元截至2017年末投资余额为142.28亿元。其中主要投资标的情况如下：
截至2017年末公司投融资业务前五大投资情况：
从退出方面来看，公司对所投资项目具有较强的把控力能够通过被投企业偿还借款、股权收購、并购等多种形式完成退出，实现在满足项目风险可控、收益可观的同时兼顾流动性需求年度，发行人投融资业务分别实现业务收入1.27億元、4.17亿元和7.80亿元公司前期投资的市场化投融资项目已逐步进入退出阶段，预计2017年投资项目退出规模将大幅增加带动投资收益业务收叺增长。