上投摩根安隆回报混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
注册文号：中国证监会证监许可[号文
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：杭州银行股份有限公司
(2)交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路188号
办公地址：上海市银城中路188号
客户服务***：95559
(3)上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号
客户服务***：95528
(4)申万宏源证券有限公司
注册地址:上海市徐汇区长乐路989号45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层（邮编:200031）
******：95523或
(5)申万宏源西部证券有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室（邮编:830002）
(6)上海证券有限责任公司
注册地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼
办公地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼
(7)国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
办公地址：上海市银城中路168号上海银行大厦29层
客户服务咨询***：95521
(8)招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层
客户服务***：95565
(9)光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
(10)中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
(11)中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市东城区朝内大街188号
客户服务咨询***：400-；
(12)海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
(13)国都证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
(14)中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
(15)中信证券（山东）有限责任公司
注册和办公地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001
客户服务***：95548
(16)安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
(17)长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
客户服务***：95579或长江证券客户服务网站：
(18)平安证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层（518048）
(19)诺亚正行基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室
办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号C栋2楼
(20)上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
(21)北京展恒基金销售股份有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦6层
(22)上海华夏财富投资管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
(23)上海万得基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座
办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼
(24)嘉实财富管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元
(25)上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯大厦903-906室
(26)深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
(27)蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1幢202室
办公地址：杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6楼
(28)上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼
(29)浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903
办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼
(30)上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼
(31)上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
(32)北京虹点基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元
办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元
(33)珠海盈米财富管理有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼
(34)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#
办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层
(35)北京新浪仓石基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室
办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室
(36)北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部
(37)中证金牛（北京）投资咨询有限公司
注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心A座5层
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
上投摩根基金管理有限公司（同上）
三、律师事务所与经办律师：
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦14楼
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址：中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
经办注册会计师：薛竞、沈兆杰
基金名称：上投摩根安隆回报混合型证券投资基金
基金类型：契约型开放式
以追求稳健收益作为基金的投资目标，通过严格的风险控制，力争实现基金资产的稳健增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、中小企业私募债、证券公司短期公司债、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(须符合中国证监会相关规定)。
股票资产占基金资产的0%-30%；每个交易日日终在扣除股指期货合约及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
在大类资产配置上，本基金将通过对宏观经济环境、财政政策、货币政策、产业政策的分析和预测，判断宏观经济所处的经济周期及运行趋势，结合对资金供求状况、股票债券市场的估值水平以及市场情绪的分析，评估各类别资产的风险收益特征，并加以分析比较，形成对不同类别资产表现的预测，确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产间的配置比例。本基金将密切关注市场风险的变化以及各类别资产的风险收益的相对变化趋势，动态调整各大类资产之间的比例，在严格控制基金下行风险的前提下，力争提高基金收益。
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调整。
本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，对未来市场的利率变化趋势进行预判，进而主动调整债券资产组合的久期，以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
（2）期限结构配置策略
在确定债券组合的久期之后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。
信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响，信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金将分别采用以下的分析策略：
1）基于信用利差曲线策略
分析宏观经济周期、国家政策、信用债市场容量、市场结构、流动性、信用利差的历史统计区间等因素，进而判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险，以及信用利差曲线的未来趋势，确定信用债券的配置。
2）基于信用债信用分析策略
本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，研究债券发行主体的基本面，以确定债券的违约风险和合理的信用利差水平，判断债券的投资价值。本基金将重点分析债券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质量（包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量）等要素，综合评价其信用等级，谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。
（4）可转换债券投资策略
可转换债券（含交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。
（5）中小企业私募债投资策略
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，其中，投资决策流程和风险控制制度需经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断景气周期和自下而上精选标的两个角度出发，结合信用分析和信用评估进行，同时通过有纪律的风险监控实现对投资组合风险的有效管理。本基金将对债券发行人所在行业的发展前景、公司竞争优势、财务质量及预测、公司治理、营运风险、再融资风险等指标进行定性定量分析，确定债券发行人的信用评分。为了提高对私募债券的投资效率，严格控制投资的信用风险，在个券甄选方面，本基金将通过信用调查方案对债券发行主体的信用状况进行分析。
（6）证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
本基金将采用自下而上的分析方法，根据上市公司财务分析、盈利预期、治理结构等因素，结合股票的价值评估，以及对公司经营有实质性影响的事件，精选个股，构建投资组合。
基本面分析上，本基金首先将运用定量的方法，对公司财务状况、盈利质量、成长能力等方面进行综合评估，选择财务健康、成长性好的公司。其次，本基金将运用定性方法，从公司商业模式、创新能力、成本控制、公司治理等多方面评估公司的竞争力和成长性，重点关注具有以下竞争优势的优质上市公司：①主营业务突出，盈利能力强，未来盈利具有可持续性；②在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的优势；③产品或服务具有足够的市场容量与规模，良好的市场品牌形象，市场份额领先；④公司治理结构规范，管理能力强。
优选个股时，本基金将采用定性与定量相结合的方法，对公司股价的驱动要素进行建模，考虑公司财务基本面、发展预期、交易特征等各个层面的因素，综合评估股价的增值潜力。选股要素包括成长性、估值、重大事项、流动性等等。
在做好选股的基础上，本基金还将根据宏观经济周期、市场流动性变化、市场情绪波动的分析，结合股票组合的净值波动情况，优化股票组合的风格特征，把股票组合对基金整体波动率的影响控制在合理范围。
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。
基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。
6、资产支持证券投资策略
本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）股票资产占基金资产的0%-30%；
（2）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；
（3）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；
（4）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；
（6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5％；
（7）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10％；
（8）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；
（9）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；
（10）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；
（11）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（12）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（13）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%，本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；
（14）本基金投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的15%。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风险、法律风险和操作风险等各种风险；
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（15）本基金参与股指期货交易或股票期权交易，需遵守下列规定：
1）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；
2）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；
3）本基金在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；
本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；
4）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的0%-30%；
5）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%；
本基金在开始进行股指期货或股票期权投资之前，应与基金托管人就股指期货开户、清算、估值、交收等事宜另行具体协商；
6）本基金因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的10%；
7）本基金开仓卖出认购期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物；
8）本基金未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的20%。其中，合约面值按照行权价乘以合约乘数计算；
（16）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（17）本基金持有的全部中小企业私募债券，其市值不超过基金资产净值的10%；本基金持有一家企业发行的中小企业私募债，不得超过该债券的10%；
（18）本基金总资产不得超过基金净资产的140%；
（19）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（20）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；
（21）法律法规和《基金合同》约定的其他投资比例限制。
因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述规定投资比例或投资限制的，除上述第（11）、（14）、（16）、（19）条所述情况外，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制，不需要经基金份额持有人大会审议。
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）向基金管理人、基金托管人出资；
（5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产***基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
如法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制或按变更后的规定执行。
沪深300指数收益率×20%+中证综合债券指数收益率×80%
本基金是混合型基金，基金在运作过程中将维持0%-30%的权益类资产，债券、现金等其他金融工具占基金资产的比例不低于70%。本基金采用“沪深300指数”和“中证综合债券指数”作为股票和债券投资的比较基准，并将业绩比较基准中股票指数与债券指数的权重确定为20%和80%，基于指数的权威性和代表性以及本基金的投资范围和投资理念，选用该业绩比较基准能够真实、客观的反映本基金的风险收益特征。
如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化，或者是市场中出现更具有代表性的业绩比较基准，或者更科学的复合指数权重比例，本基金将根据实际情况在与基金托管人协商一致的情况下对业绩比较基准予以调整。业绩比较基准的变更应履行适当的程序，报中国证监会备案，并予以公告，无需召开基金份额持有人大会审议。
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等风险收益水平的基金产品。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。
七、基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法
1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份额持有人的利益；
2.有利于基金财产的安全与增值；
3.不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
4.不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不当利益。
八、报告期末基金资产组合情况
1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
其中：政策性金融债 - -
5 企业短期融资券 - -
7 可转债（可交换债） - -
5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
11.1本基金投资的债券18南京银行CD026（证券代码：）的发行人南京银行股份有限公司(以下简称“南京银行”)于2018年1月29日发布公告《南京银行股份有限公司关于镇江分行行政处罚事项公告》。根据前述公告，南京银行镇江分行收到中国银行业监督管理委员会江苏监管局行政处罚决定书（苏银监罚决字【2018】1号），对镇江分行违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为罚款3230万元人民币。
对于上述债券投资决策的说明：本基金管理人在投资上述债券前，严格执行了相关投资决策流程。上述事件发生后，本基金管理人对上述债券及其发行人进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上述债券及发行人财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对上述债券的投资判断。
除上述证券外，本基金投资的其余前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
序号 名称 金额(元)
2 应收证券清算款 -
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、上投摩根安隆回报混合A：
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2、上投摩根安隆回报混合C：
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券账户开户费用、账户维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.3%。
C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.3％年费率计提，计算方法如下：
H＝E×年销售服务费率÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系托管人协商解决。
销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基金份额持有人服务费等。
销售服务费不包括基金募集期间的上述费用。
4、除基金管理费、基金托管费和销售服务费之外的基金费用，由管理人和基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等相关费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
六、申购和赎回的价格、费用及其用途
1、基金申购份额的计算
申购费用=(申购金额×申购费率)/（1＋申购费率），或申购费用=固定申购费金额
净申购金额=申购金额-申购费用
申购份额=净申购金额/T日基金份额净值
人民币100万以上（含），500万以下 0.6％
人民币500万以上（含） 每笔人民币1,000元
C类基金份额不收取申购费。
2.基金赎回金额的计算
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中，
赎回总额＝赎回份数×T日该类基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
7日以上（含），30日以内 0.75%
30日以上（含），六个月以内 0.50%
六个月以上(含) 0%
7日以上（含），30日以内 0.5%
30日以上（含） 0%
3、本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。本基金两类基金份额净值的计算，均保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
4、申购份额的计算及余额的处理方式：申购的有效份额为净申购金额除以当日的基金份额净值，有效份额单位为份，上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
5、赎回金额的计算及处理方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日基金份额净值并扣除相应的费用，赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
6、申购费用由投资人承担，不列入基金财产。
7、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对A类份额，对持续持有期少于30日的基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产；对持续持有期不少于30日但少于3个月的基金份额持有人收取的赎回费，将赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期不少于3个月但少于6个月的基金份额持有人收取的赎回费，将赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期不少于6个月的基金份额持有人，将赎回费总额的25%计入基金财产；其余用于支付登记费和其他必要的手续费。对C类份额，将赎回费全额计入基金财产。
8、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
9、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金的销售费率。
10、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。
八、招募说明书更新部分说明
上投摩根安隆回报混合型证券投资基金于2018年2月8日成立，至2018年8月7日运作满半年。现依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动，对2017年11月10日公告的《上投摩根安隆回报混合型证券投资基金招募说明书》进行内容补充和更新,主要更新的内容如下：
1、本招募说明书所载内容截止日为2018年8月7日，基金投资组合及基金业绩的数据截止日为2018年6月30日。
2、在“三、基金管理人”的“基金管理人概况”中，对基金管理人的办公地址进行了更新。
3、在“三、基金管理人”的“主要人员情况”中，对董事、监事、基金经理、其他高级管理人员及投资决策委员会成员的相关信息进行了更新。
4、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的信息进行了更新。
5、在“五、相关服务机构”中，对代销机构的信息进行了更新。
6、本基金的实际募集期是2017年11月13日至2018年2月2日，根据本基金的实际募集情况，在“六、基金的募集及基金合同的生效”中更新了相关内容。
7、在“八、基金的投资”的“基金的投资组合报告”中，根据本基金实际运作情况更新了最近一期投资组合报告的内容。
8、在“九、基金的业绩”中，根据基金的实际运作情况，对本基金成立以来的业绩进行了说明。
9、在“二十二、其他应披露事项”中，列示了本披露期间内的其他重要事项。
上投摩根基金管理有限公司
二○一八年九月二十一日
还是规模化生产有效率呀，小农经济已经被淘汰了。
你这是抱着老黄历不放啊。唯物主义的核心是实事求是，你是唯心主义的以不变应万娈
现在土地集中使用是因为有机械有石油。四十年前中国有什么?连二十年前抗洪都得靠人力。。。
淘汰不了，我宁愿把土地荒了也不会把土地流转给资本家
现在土地集中使用是因为有机械有石油。四十年前中国有什么?连二十年前抗洪都得靠人力。。。
谁给你说当时没机械了，我们村当时就实现了机械化，只不过机械不够用，再有几年就积累的够了，一声春雷响，分地牛拉人扛
某些人一提到成就就全归功于后三十年，你们怎么就这么无耻呢？清朝也有开放，但那却是被别人开放，没有实力的开放那就是引狼入室。没有毛时代的原子弹，没有毛时代的实力基础，尼克松是不可能屁颠屁颠地跑到中国来建交的。
现在土地集中使用是因为有机械有石油。四十年前中国有什么?连二十年前抗洪都得靠人力。。。
谁给你说当时没机械了，我们村当时就实现了机械化，只不过机械不够用，再有几年就积累的够了，一声春雷响，分地牛拉人扛
知道“化”这个字什么意思吗？
机械化程度提高了，不用人力耕种了。
硬件发展了，软件也要提升呀！
集中使用而已！！！集中以后生产出来的作物，还是流入市场滴。这个和毛时代的有这本质不同，毛时代是走集体主义，平均主义。这个是走节约用地路线。再说了，这个政策好，但是，难实现！！！你家种麦子，我家种向日葵，你还能把我咋了！！！楼主，年龄20岁左右，无业，收入低，愤青，看事极端，难称思想家。梦想回到毛时代，可以不劳而获，我告诉你即便毛时代也不可能完全平均。如果，我没预料错，楼主开启骂人模式。88
朝鲜农业包产没仿中国的到户，而是两三户联产，苏联解体前好象也是集体制好象他们没饿死人只是要进口粮食，
@唯物主义思想家 你的智商真的还能不能再往下点？？
包产到户与土地集中使用兵不矛盾，而是不同时期不同生产力的结果！最初连牛都很少的农村只能是包产到户，现在大规模机器合成化，生产力大幅提高，土地集中使用就是必然！送你俩字“傻逼”是不是很贴切？
现在土地集中使用是多少人在劳动？人民公社那会同样的土地又是多少人在劳动？包产到户在当时农业人口占80%的情况下是合理的，同样的道理，计划经济模式在市场和工业体系未建立的时候是有必要的。制度这东西没有必然正确的，都是随着经济的发展而改变。
傻逼楼主，这是不同发展阶段土地开房的不同方式而已
现在实行的是资本家圈地运动，圈到了就世世代代都是他的地了。
现在实行的是资本家圈地运动，圈到了就世世代代都是他的地了。
请问先有人还是有国？只要触犯民意，GD日子不远了
@唯物主义思想家 又想喷什么，现在农村已经没人种田了，年轻人都选择在城市打拼，以后趋势都是公司形式种植，还包产到户，你去农村种？还是一户包一百亩？美狗确实很怕中国改革啊
就比如吧，你家穷的时候你爸讲和隔壁老王共同开发，现在你家有俩骚钱了你爸肯定就吃独食了，这就叫此一时彼一时
解放农业劳动力是必须的，18亿亩田地，如果1亿人能耕作完，就不必把3~4亿的劳动力困在土地上。如果5000万人使用机械化能耕作完，又解放了5000万的劳动力，进入工业生产或第三产业中。
生产关系要适合生产力的发展，世界是动态不断变化的，不要使用静态的眼光看世界。
难道社会是永远不变的
就像中国的独生子女政策 不可能永远
独生子女政策的调整 就证明了 一个女人生5到10个是正确的，，，，，
你三岁的时候为啥是去上幼儿园而不是去搬砖呢？人都一个人啊 为啥呢 MDZZ
湖北省洪林村1975年在全县第一个通高压电，不仅解决了全村人的吃饭问题，而且每年还向国家提供100多万斤原种粮。在1978年村民就实现了自来水到户。在1980年前社员们就实现了自行车、沼气池、电风扇“三个一到户”。
1981年，在贯彻家庭联产承包责任制的农村改革中，当时一些父老乡亲对大队党支部书记说：“不能分，不管上面怎么压，坐牢我们替你去坐；不能替，你坐牢了，我们替你送牢饭。”。
在方问和道路确定之后，大队党组织制定了“稳农兴工、工农并进”的发展举措。
在八十年代的十年间，在原来棉织厂基础上又先后建起了砖瓦厂、棉纺厂、麻球厂、服装厂等10多家企业，全村逐步实现了由农业型向工业型的转变，大大壮大了集体经济，完全消灭了贫穷。1985年村民就有了电视机，住上了楼房，是全省第一个电视化和楼房化村。全村还实现了吃水、用电、医疗、理发等“十不要钱”的福利待遇。
现在全村己拥有农工商企业19家，分属纺织服装、医药化工、建筑建材、水产养殖、粮油加工、餐饮娱乐等八大行业，资产总额达2?8亿元。迄止2003年，全村实现利税2100万元，村民人均分配控制在5500元。近几年来该村先后被评为全省文明村、全国民主法制示范村、全国文明村镇等，成为荆楚大地上的一颗社会主义新农村明星。
在首先富起来之后，洪林村积极帮助周围村脱贫，共与周边108个村支部建立了互联关系，形成了规模宏大的百村互联网络。从资金、技术和信息等各方面，给他村以支持和帮扶。到目前为止，已帮助34个村脱贫致富，18个后进村跨入了先进行列。
黑龙江省西北部甘南县兴十四村，从七十年代后开始使用拖拉机开垦，并逐渐走向机械化生产，使耕地面积、改土造田规模更加迅速扩大。在坚持集体富裕的前提下，1985年建起一座日处理10吨鲜奶的乳品厂，投产当年就盈利65万元。1988年建成了一座以玉米为原料年产1500吨、创产值5000万元的甜蜜素厂。
之后又陆续建成了啤酒专用糖浆厂等33家企业，组建了大型企业集团——富华集团，形成了生物工程、精细化工、畜禽饲料、乳制品等4大系列、100多个品种。现已发展成为幅员3.3万亩，其中耕地1.68万亩、树林1.13万亩、草原4000亩，198户村民、956口人的社会主义新农村。全村耕地由18人承包经营，仅有2%的农民从事种植业生产，98%的劳动力成为二、三产业工人。全村人工种植松林1.13万亩，森林覆盖率34.2%
2006年全村总收入达到7亿元，总资产达到10.5亿元，年人均纯收入实现1.5万元。 兴十四村的经济发展直接带来了村民的收入迅速增长和共同富裕的实现。从住房变化看，1981年实现了砖瓦房化，1982年成为彩电村，后来又发展到普通的“小二楼”。从2002年开始，先后建了136栋单体花园式别墅住宅，大部分村民住上了别墅。
每栋别墅面积是196.6平方米，平均每人50-60平方米，每栋平均35 万多元，户均拿10万元，村集体补助20多万元，产权归个人。还建了村小学校、卫生所、三星级宾馆、村史展览馆和休闲广场等。村民享受合作医疗待遇，生活方式实现了城市化。
在实现共同富裕的道路上，兴十四村自70年代以来，先后受到国家、省、市、县各级表彰奖励100多次。其中，1979 年受到国务院嘉奖，1994年村党支部被黑龙江省委命名为"奔小康红旗村党支部"，1999年被中央文明委授予"全国文明村"称号，2004年被中央文明委评为"全国生态建设文明村"，同年被国家评定为首批农业旅游示范点。
2005年被联合国/北北合作组织评定为"国际生态产业示范基地"，被联合国机构确定为"促进农村经济发展最佳范例"，同年还被中央文明委评定为"全国文明村镇"。2006年，被评为"全国先进基层党组织"，被评为"全国十大特色村"、国家级"巾帼示范村"。被誉为全国闻名的"龙江第一村"。
是陕西省韩城市龙门镇的一个村庄，东眺黄河，西依荆山，南靠郁水，北临东门，108国道依村而过，全村共436户，1901人。现已以”亚洲第一汽车村”而名扬天下了。
阳山庄现有大小汽车782辆。几乎每户有两辆汽车、一台电脑、几部手机、几台电视.农民们住进了宽带网接入的花园楼房，各种家用电器应有尽有。人均年产值一万美元，达到发达国家水平。2004年上交国家财政各种税费4000多万元，平均每户上交各种税费10万元。2000年至今荣获“韩城市企业纳税二十强”、“中国工业矿业效益十佳企业”、渭南“安全生产先进单位”、“军民共建点”、“法律服务保护单位”等称号。
达到今天这种状况，当然是走过一条艰难曲折的路的。
阳山庄在2000年前也实行了分田到户.那时，村里几乎没有集体经济，除了几家开矿的人，绝大多数人仍然很穷，大多数村民人均年收入才几百元。
后来，村两委会为了兴村富民，一班人走山西，下河南，实地考察、论证，在十艰难的情况下筹集资金三十万元，于一九九三年秋建起了第一家选矿厂。1993年起步办矿时，村上大多数人不理解、不支持.村上当时没钱，村委会主任高民权个人用身家性命做担保，在外地的亲戚和熟人处借了30万元。当时一些人说风凉话：赔了是集体的，赚了是高民权个人的。
但是，高民权坚决要走共同富裕的道路，他斩钉截铁地说：赔了是我个人的，赚了是集体的。这是因为，高民权受过长期的***思想的培育并有个身为老***员的好父亲.他的老父亲是个退休教师，一辈子为人师表，一直给高民权灌输为大多数人谋利益的***思想。
在集体矿山的带动下，全村发展起了60多家私人采矿点。但是，随着私有经济的发展，私矿与集体争利，村民收入不平衡，贫富差别不断扩大。私营矿主一心挣钱，不考虑持续发展，乱采乱挖，浪费资源，污染环境，安全事故越来越多，还经常为争矿而发生恶性事件。有些矿主赚了钱，但不给集体交承包费，偷税漏税，还用钱勾结黑社会势力，打、杀、威胁干部。2002年2月，中央信访局批转了朱熔基总理批示的包括阳山庄矿在内的污染急待治理的文件。
怎样才能彻底整顿呢?村长高民权、支书程兰生日夜苦思.终于，他们组织80名党员、干部到河南南街村和宝鸡市岐星村参观学习.这两个村庄集体办企业，统一经营，达到共同富裕的经验使他们身受启发。
经过几个月的调查研究，座谈访问，村两委会最终决心排除各种障隘，彻底废除承包制，走集体经营共同富裕的发展路子。当时，私营选矿厂资产已高达两千万元。当时阳山庄人感到不可思议，上级政府部门更感吃惊。面对着少部分人的诽谤、责骂、威胁，背负着2500万元的债务，村两委会终于带领着阳山庄人迈开了建设真正的社会主义的大步。
由于集体断了少数人发财的路，斗争尖锐到了极点，甚至有人扬言要杀村长。是进，是退？是为少数人谋利，还是为多数人谋利？阳山庄的领导们在***思想的照耀下终于挺过来了。两委会贷款、集资2500万元对60多家选矿厂实行兼并，一次性买断，成立了韩城华阳有限责任公司，实行了“统一管理，统一经营，统一开采，统一票证，统一结算，统一销售”的“六统一”。从此，集体经济飞速发展。
由于集体的强大力量，过去私人的土法开采改成了大机械开采，效益翻了三番。现在公司共有干选车间23个，水选车间11个。球团车间1个，职工1700多人，年产铁矿石精粉60万吨。二00三年公司上交国家各项税费1000万元，在韩城市企业纳税中名列榜首。
2004年初，村两委会一班人深入调查，紧紧抓住市场机遇，及时扩大生产规模，改变经营思路，2004年上半年销售已突破1.3亿元人民币，人均国民生产总值达到十万元人民币。比私有化期间增长了百倍多。到2004年底，全年已完成总产值3.4亿元。
随着集体经济的壮大，村级各项公益事业和群众生活质量发生了巨大的变化。村上先后投资100万元实施了节水喷灌工程。扩大灌溉面积750亩；投资20万元对全村农电设施及线路进行了更新改造，加强了农业基础设施建设；投资400多万元改造了全村巷道，搞了环境的绿化、美化。
投资150万元新建了总建设面积1984平方米的村综合办公大楼，建了老年活动室，村民健身房等，先后投资300万元，建起了园林式的标准化小学和幼儿园、浴室。投资40多万元建成了全市农村档次最高的标准化舞台.此外，村上每年对60岁以上老人发放生活补助金240元，今年提高到600元。
去年组织了60岁以上的老人到北京观光、旅游。从1998年开始，阳山庄人均每年从集体经济的各项资本权益分配从500元、1000元、2000元升至8000元，人均年工资约2万元，户均年工资约10万元。
杭州市萧山区航民村具有强大的集体经济。该村航民实业集团如今拥有25家企业，2012年实现产值96亿元，利润4.5亿。作为集体资产，除了村集体拥有51%股份外，剩余部分量化到村民，职工和经营管理骨干，每年进行分红。全村建起几十栋排列整齐、红顶白墙的三层欧式别墅，1080名村民就住在这里。
象这样300平米的“豪宅”是村里统一规划、建成后仅以26万的价格卖给村民的。作为村民，孩子从上幼儿园开始的所有学费都将由村里承担，一旦他考上大学，除了每学期8000元学费报销外，还将获得1万元奖励和每月200元的生活补贴。
村里在1996年投资1600万建了这个集影剧院、运动场所、图书室等设施于一体的文化中心。2013年预计产值大概在46亿，董事长朱思宝宣布下一步要成为“百亿企业”的目标。此外，航民集团还经营纺织，海运，为了企业供电甚至自办了热电厂，同时把成本6毛钱一度的电以3毛的价格卖给村民。
“这儿福利好，生活开支非常低”，除了用电，居民用水1.6元的进价只收5毛，大米也是5毛一斤，农场还免费把鱼，肉，鸡等副食分发到村民手中。虽然物质富足，却不难注意到这里的村民仍留有一丝土地情结，很多人家在自己别墅的院子里辟有一小块菜地。
村集体也留了800亩农田交由26个人进行现代化机械耕作，虽然每亩地需要补贴500元，却仍执着地坚持粮食自产自足，表达着农村人与土地的特殊情感。令人向往的新农村典范――实现集体富裕的航民。
被称为“神州第一组”。联合国官员实地考察后，竖起大拇指赞叹：“这里同美国的农村相比，毫不逊色!”湖北省咸宁市嘉鱼县官桥镇官桥村800余户、3020人，在组长周宝生带领下，从上世纪80年***始创办集体企业，1993年成立田野集团，如今拥有一批高科技的企业集团、国家级高新技术企业，资产达到22.5亿元，2012年的集体收入达12.5亿元，人均纯收入4.2万元，村里已有好几个工业园，许多村民都在家门口就业。
官桥八组设立了村民子女教育、生活费专项补助，村里的每个孩子从出生之日到高中毕业，组里按月发放1000元的教育、生活费补助；村民子弟上大学，按照大专每年1.5万元、本科2万元、研究生2.5万元发放教育、生活费补助。
村民都办有社会保险；对于一些每月退休养老金低于2000元的老村民，差额部分由组里补足；每年组织村民免费健康检查，建立大病医疗基金，治疗大病费用可报销90%以上；每年组里给每名在岗村民发送1.5万元岗位补助……早在2009年，田野集团就整合资金1.8亿元，启动了支持官桥村整村推进新农村建设项目，分散居住在方圆3公里内的800户农民，将统一迁入官桥新村小区。2013年已有300多套住房建成交房。
1982年，在全国政策性、强迫性解散人民公社的压力之下，周家庄人摁下红手印明志保留人民公社，义无返顾地选择继续走社会主义集体化的共同富裕道路。
据说，当时的支部书记雷金河向当时的河北省领导写下保***：“不分包到户，社员的收入可以高于分包到户的农民。如果干一年，我们没有其他公社好，我们就将地分了。”
30年来，周家庄农工贸齐头并进，已有9家大型集体工业企业，并有许多形成规模的农贸加工、养殖基地和文化服务业等。从1981年开始，周家庄的家家户户已免费使用上了自来水。次年开始对年满65周岁的老人实行养老津贴、对孤寡老人实行五保等福利政策。
所有乡民享受免费医疗、教育、住宅等10多项福利或补贴，而且福利范围和水平在不断扩展和提高。当初，从公社出走搞单干的几户人家又纷纷回到了公社。
本篇是人民食物主权“2016·农村新发现”暑期调研系列文章的第二篇。
今天，很多人习惯地认为，读大学就是为了离开农村，逃离农业。本文的主人公老宋是当年农村的佼佼者，被选拔成为工农兵大学生。然而，他却数次放弃了留在城市获得更好职业的机会，一辈子扎根在农村。是什么促使他做出了这样的决定?
老宋用朴实无华的语言，讲述了自己与土地、与农业的不解之缘。他为我们再现了集体时期农家子弟对农村的深厚情感，回忆了工农兵学员如何被选拔、如何做到学习与劳动并重。他重温了集体时代黄土高原小江南轰轰烈烈的水稻种植，也反思了分田到户之后水稻的没落;痛定思痛之后，他又带领着村民重走合作道路。
分田单干多年后重走合作化：一位老农技师与土地的故事
关心集体，弃医学农
我是1943年生人，今年74岁。我这一生一直没有离开土地，没上小学就到地里干活了。我的父亲是贫农，解放前没有土地。土改后才分了12亩地和3间房。我家里有4口人，我们兄弟2个，哥哥是父亲前任妻子生的。父亲再婚娶了我妈，生我的时候他已经50岁了。
上学的时候家里穷，我就在哥哥家生活。那时隔壁有一个大夫，他的儿子小，我有时间就到他那里去，常和他在一起，还给他担水、喂猪。他很喜欢我，给我买学习用的东西，还和我说，上完中学后就来和他学医。我初中没有读完，父亲身体就不好了。后来我去了内蒙古H镇的煤矿学校。那时学校还在建设中，学生还要搬砖，睡觉睡在稻草上。到了冬天我有些感冒，咳嗽严重，父母亲干脆就让我回家了。回来之后，我就在村子里参加劳动。还和隔壁的大夫学过抓药、打针，想着将来自己做医生。
我爱读报纸，就订了《山西青年报》。认真学习之后，我的思想有了转变，认识到做人不能只想着自己，还要想着集体。1964年国家提倡搞科学试验，派下乡工作组和技术员到农村。下乡的工作组跟现在干部下乡不一样，他们作风好，与村民同吃同住。我关心集体发展，经常向技术员学习，常常会发表一些关于农业的意见。1965年市玉米所培养粮杂技术人才，向我们县要5个人，我们村有一个指标。当时的大队长和书记看到我对农业感兴趣，就选了我去。所以说如果不是因此转而学了农学，后来我可能就成了赤脚医生。
学成返乡，坚决向集体汇报学习成果
1965年3月份我去了市玉米所，一直到收获季节结束才回来，前后共6个月。玉米所里有10-20亩的试验田，里面种了玉米、谷子、水稻。当时我工作细致，也很在行，农活做得比其他同学好，老师就让我来管理试验田和学生。毕业的时候地区专员来给我们讲话，鼓励我们从哪里来回哪里去，要啥可以拿啥。我们县的5个人都拿了一些种子，我拿得最多。
回到村里的时候文化大革命已经开始了，提倡农村青年又红又专，提倡群众性的科学试验。当时派我去学习的书记被斗了下去。老书记干工作很硬，是一就是一，说到就要做到，很有威信。替代老书记的代理书记是从农场来的，一直在搞育种方面的试验与示范。我原来认为这会是一个很好的平台，于是一回来就向他汇报。可是他并不热心，还说，学了就行了，在村里就好好劳动，我在农村多少年了，在村里搞是不行的。
代理书记支持不支持是一回事，但我认为自己有义务向全体村民汇报，因为我在培训当技术员的时候，村里每天都给我计工分，我有义务向大家汇报学习的成果。代理书记让我等通知，可等了半个多月，还没有通知。想到地区专员的嘱托，玉米所领导、老师的热切期盼，我有点按捺不住。
机会终于来了！20多天之后，公社的工作队来了两个人，给大小队的会计和保管员开会。那时候开会很频繁，两三天就开一次会，抗旱、追肥、病虫害防治都开会，开会才好统一工作。人家没有通知我开会，我就主动要求上去汇报。汇报结束后，反响很好，工作队觉得我的汇报很好，当时的村民和副村长也支持我。
顶住压力，开创大队试验田
1966年大队给我划了12亩地做试验田，其中一块地有七八亩，其余的地块很分散，有些小块地藏在院子里头，但这样正好符合了育种的隔离要求。试验田里种了高粱、玉米、黍子、谷子、小麦等。12亩试验田我一人照顾不过来，需要人协助。村里人不愿意协助我，因为他们担心付出了劳动，却兑不了现（把土地放荒了，交不出粮食），年底拿不到工分。还好，家里的父母支持我，父亲帮着除草，母亲间苗。有时候看在个人关系上，也有别的人帮忙。我起早摸黑，根本不考虑自己，搭了个棚子，就在地里住。
这件事引起了县里的重视，技术推广站推荐给了农委，县里的领导也来看，试验田的工作就开始好搞了。苗长大以后，山西农大、中国农科院和南开大学也过来看。第一次种的试验田成功，队里专门准备了3间房开现场会，玉米还没有收割就连根拔起用来展示。试验田的成果还拿到本地的小学展示给大家看。收割之后，又拿到县文化馆展示了半个月，给全县看，我还当了解说员。当年，我的试验田各种作物平均增产10%-30%。杂交玉米产量翻番，高粱增产最为明显。当时一般高粱品种亩产700、800斤，我试验田里亩产1500斤，有的地块甚至达到1700、1800斤。村里人也改变原来的看法，认为要相信科学。以前不太支持的代理书记也说事在人为，非常认可试验成果。我的育种试验为全县第2年推广杂交育种创造了很好的条件。
北种南育，细心发现不育系
海南的气候温暖，一年可以种2次或者3次，加快种苗繁殖速度。那时各省市都去海南岛育种，称作“北种南育”。1966年冬天，省种子公司组织了20多人的育种队，到海南岛搞杂交玉米、杂交高粱的育种试验，我是其中的一员。
在海南育种期间，我总在地里。一天，我在埃及205的品种中发现没有花粉的雄蕊，后来又发现了10、20株表现不育性的玉米株。我知道各种作物里都有不育系，就用其他植株的花粉和我找到的10-20株授粉，保持这种性状。第二年我把这些拿回了县里。我发现不育系的事情引起上面重视，弄了三年保持了作物的性状。
从海南回来后，大队的试验田扩张到150亩（大队一共是3000来亩土地），都用来育种。试验田的育种成果先满足本大队的需要，也给公社的其他大队，有时也给县里，甚至外省也有来的。1968年，试验田的成果开了现场会，山西日报、电台的都来了。会上我发言，讲了不育系的育种过程，起了很大的宣传作用，试验田的成果开始在全省范围内推广。
1966年-1972年我到公社兼技术员，当时是半脱产状态，就是在大队拿工分（每天10分），公社提供一个月15元(当时全职的每个月30-40元)的补助。那时大一点的公社都要自己搞育种。我们公社已经有了两个骨干，我安排工作后，他们就能干了，所以我还有时间到其他公社看看。
当了工农兵，还要回乡干革命
1972年大队来了3个人，专门让我去山西农大，作首批工农兵学员。那时，我已经结婚了，不想再出去，大队答应帮忙照顾我妻子，我才离开公社，到了山西农大。1972年山西农大还是工宣队驻学校，我在那里待了小3年，学农学专业。学校对工农兵学员很重视，让工农兵学员也参与学校管理。我还兼做老师，其他学生是8个人1间房，我是1个人1间房。当时学校很重视科学实验，特别是我们班的50个人，我们利用楼与楼之间的空地搞实验。
中央对工农兵学员有个政策，哪里来回哪里去。我已经表态要回去。当时教玉米的王老师邀请我去大寨农学院，我拒绝了。学校也要留我，但我肯定还是要回去，说到就要做到。
1974年我从山西农大回来，地区专员到第一招待所来找我，问我想去农业局还是研究所，我说哪儿也不去，我已经表态了，还是回我们村。到地区接我的人一见面就骂“你这个人了，表态是表态了，但在农大不是干革命，地区不是干革命，只有回村里才是干革命？你非咬着要回来，你这个打香灰（当地俚语，是敲打香炉时香灰扑面，寓意自毁前程）！”回来后，乡里的书记还是用同样的话问我，在乡里工作是不是也是干革命。我说不过，只好留在乡里良种场搞育种了。
水稻种植，集体时代最香甜的回忆
1974年冬季，全县准备大搞水稻种植，目标是5万亩。根据当时统计，水稻种植面积已经超过4万亩。当地的大米质量又好又有名，我们县的盐碱地也适宜种植水稻，收成不错，人们也喜欢吃大米。那时候，火车道的两旁都是水稻田，尤其是火车道南边的土地，靠近河流，绿油油的稻田把那片地区变成了一个小江南。
为了把水稻种好，当时花了不少心思。首先就是改善播种方式。以前水稻种植都是采用直播(手撒秧苗)的方式，直播不仅费水，还不能保证禾苗密度适中，因此直播稻秧很难达到高产。后来部队来此驻扎带来了插秧技术。原来采用直播方式的时候，水稻亩产600-800斤;而通过育秧和插秧技术的推广，水稻亩产达到1000斤，最高可达斤。当时我们的公社就种了4000多亩水稻。其次，就是改良土壤。稻秧喜欢酸性土，为了调和土壤酸性，我们专门去市里的糠醛[1]厂，把他们的渣料拉回来，施到土壤中调酸。经过调酸后的土壤非常有利于育秧。在此之前，糠醛厂的渣料都是直接倒在河里，现在把它们用来对土壤进行调酸，达到了变废为宝的效果。经过种植技术的改善和土壤的改良后，我们又引进良种——东北的杂交稻。此外，在肥料方面，当时水稻种植以农家肥为主，主要是鸡粪和马粪，那时候大家对农家肥很重视。当时虽然就已经出现了除草剂，但仅仅是小规模范围使用，尚在试验之中，因为除草剂用少了不起作用，用多了又会把稻苗烧死。水稻种植最重要的工作是保水，需要防治的病虫害是稻瘟和稻蝗。
经过大家不断的摸索，水稻种植在我们县开展的红红火火。
[1]糠醛渣是生物质类物质如玉米芯、玉米秆、稻壳、棉籽壳以及农副产品加工下脚料中的聚戊糖成分水解生产糠醛( 呋喃甲醛)产生的生物质类废弃物。
为何分田到户后，水稻却没办法再种植了?
分田到户之后，原来集体时代轰轰烈烈的水稻种植渐渐变得萧条。我觉得其中的主要原因是：
一、 销售价格和种植成本的增速并不同步。改革开放后粮食价格增长缓慢，而种植水稻的农资投入却在急剧上涨。
二、 水稻种植十分费工，现在农村的大量年轻劳动力流失，村里大都是老年人，依靠这群老人实在难以维持水稻种植。在我们这个地方，1个劳力能种10亩玉米，但同样的劳力种植水稻的话，却只能经营3亩。
一家一户的水稻种植不适应机械化的时代发展要求。现在种地都要求用工少一些、效益高一些，可是现在人均土地只有1、2亩，多的也不过3、4亩，土地的分散使得机械化难以推广。以喷洒农药为例，分田到户后每家每户都拿得着喷雾剂到稻田打药，既不利于省工，又浪费药剂，同时还浪费了不少时间，这就造成了种植成本的加大。灌溉的时候家家户户都要派出一个人去看水，这也是对劳动力的浪费。因为灌溉的时候只需要保证水能够一直流入田中就好，如果是集体经济时期，100亩地浇水只需要1个劳动力就够了。所以说，现在一家一户很不适应现代化，新技术再怎么宣传也是难以推广。此外，一家一户单干也对土壤的肥力造成了严重影响。分田后农家肥的使用不但没有增加，反而减少了。公社时期所有秸秆全部还田，那时候队里安排了15个人，白天黑夜地铡秸秆，机器不停运作，人员轮班替换。当时骡子房多，农家肥也多。沤肥3天之后就能有气体冒出，10天左右就可以沤制好，等到第二年的时候再把这些肥撒到农田里去。那时正在提倡大寨的海绵田，大家执行力也强，大队一开会就推广下去了，但是要搁现在，根本没办法推广，再怎么呼吁也没人听。由于对农家肥的忽视，全县土壤的有机质下降到了只有1%。
四、 水源问题。地下水水位下降，水源严重不足。现在打井取水，越是干旱的地方、干旱的年份抽水越多，抽水越多水没得越快。现在降水量比过去少，原来打井只需要打到地下20、30米，现在却需要100米。我小的时候还能在河内耍水游泳，现在河床都干了。
分田到户之后出现的这些问题，导致我们县水稻销声匿迹。
史美玲是无锡市前洲镇西塘村的村民，她和丈夫、儿子、婆婆住在一幢330平米的三层别墅里，她家的庭院里，春天繁花锦簇，秋天石榴、橘子等果实压弯枝头。这样的家庭在西塘村只算中等生活水平，2000多位村民中，70%住上了和史美玲一样的房子。
人家在水中，水上架小桥，桥上行人走，小舟行桥下，桥头立商铺，水中有倒影。
在这里，每个村民都有养老保险和医疗保险，即使没在企业工作过，到了退休年龄也能拿到2000多元退休金，每个家庭还享受农业补贴和水电补贴。除了直接给予资金补贴，西塘村还投资300多万元兴建了一所老年公寓，空调、热水器一应俱全，一日三餐种类也非常丰富。村子里年满73岁的村民都可以住进去，每个老人每月只需交100元费用。
“今年村里的福利又提高了，每个村民每月可领1000元福利金。我们一家五口，一年至少有6万元的福利金。”滕头村民陈欣笑着说。村里建起了医院，医疗保险全覆盖，60岁以上的老人每月可领到400到1000元的养老金，一年最少6000多元。
几十年前，宁波奉化市滕头村是远近闻名的“穷村”，1993年，滕头村创立了全国唯一的村级“环保委员会”，对引进的工业项目进行“环境影响评价”，造就了一个绿色生态的村庄。借环境优势，滕头村开发了农业生态旅游资源，打造出一个国家5A级旅游景区，一年吸引60万游客，仅门票收入就达555万元。
进入上海西南市郊结合部的闵行区九星村，仿佛进入了一个店铺的海洋，在它的1600亩土地上，竖立着华东最大的综合批发市场，也是全国最大的村办综合批发市场。这个村的3757名村民，人均年分配收入3.5万元。
在人人有工作、人人有保障之外，还实现了人人有股份，从村民变成股民。“有了股份，农民才有长期的实惠。实际上，按劳分配与按股分红两种分配方式同时存在于我们的企业内，再加上养老金、医疗保险金以及失业保险金的保障，九星的村民可说是‘三保险’。”九星村党委书记吴恩福说道。
你根本就没有搞清楚状况！
包产到户也好，现在的流转也好，都是类私有化。以发挥人的积极性！
流转是把土地集中到个别人（或少数人），
跟以前的人民公社的大锅饭就完全没尿一个锅。
航民村是如何发展的呢？在航民村的团委书记介绍下， 我 了解到了航民发展快速的***。 1.合理运用村集体收入 合理运用村集体收入 在 70 年代初，航民村为了致富，发展本村经济，将 30 多年的农业积累 6 万 元与借贷的 6 万元投资建立了萧山航民漂染厂。 1979 到 1980 年， 从 该厂的利润 便达 14.4 万，净赚了 2 万多。到 1981 年，利润达到 37 万；到 1982 年，利润达 到了 100 万，成了当时的百万村。因此，航民在 80 年代初就已经相当富裕。
发展，而是牢牢抓住农业这一基础产业。同时航民 村也并没有农业占经济总产值比重低的原因而弱化农业低温， 反而提出了 “强工、 兴商、稳农”的发展策略，组织专门的生产队来发展农业。 在参观当地稻田的时候，我们发现稻田都整理在一起，形成了一块很大的稻田， 并分成四大块，中间有输水的沟渠，在稻田中间也有若干倍藏匿的临时用道，整 个农田建设非常整齐，并且考虑到了很多方面的因素。陪同我们参观的王书记向 我们介绍，航民村的农业生产全部实行机械化耕作，并且生产队实行工资话。虽 然看起来农业从业人员很少， 但是我们了解到， 通过机械的帮助和技术的扶持下， 航民村反而更加公平，合理，高效的利用了当地有限的耕地资源。这几年航民村 的农业发展情况非常不错，能够充分保证本村人的用粮需求，基本达到了自给自 足的局面。村委很早就把农田集中化生产，用最少量的农业从业人员创造最高价 值的农业产量。农业从业人员可以轻松的在一天之内完成稻谷的收割，去壳等一 系列加工程序，并统一的把收到的粮食集中到粮库，统一划拨给村民使用。2009 年，农业生产保持稳产、稳收。农业生产在保证粮食供应的前提下，实行土地外 包的策略，2009 年共外包土地 234 亩，实际可种土地面积 1200 亩，在全体农场 职工的努力下，全年完成油菜籽 76100 斤，小麦 87270 斤，晚稻 749000 斤。
“上海第一村”九星村“掌门人”——吴恩福。
1952年出生的吴恩福是土生土长的九星人，是个快意恩仇的爽快人，脸上总挂着憨厚的笑容。在九星村办市场扬名上海滩之后，各种荣誉接踵而至，九星村民的生活也日新月异。但吴恩福每提及自己的身份，言必称“我是农民的儿子”。
1966年，吴恩福初中毕业便回家务农，种田、养猪、种棉花、搞副业，他都干过。有一阵子，搞粮棉高产的试验，吴恩福种的11亩棉花地亩产皮棉213斤(当时平均一般亩产难超100斤)，成为乡里挂红花的模范，还前往各个村交流经验。
1994年，干过5年生产队副队长、5年生产队长、10年工业大队长的吴恩福临危受命，掌舵九星。
1994年，九星村劳动力收入全年不足3000元，村子所办的几个联营厂都经营困难，村子欠债1780万元，而村子的集体总资产不过2100万元，负债率高达84.8%。
吴恩福，男，1952年12月出生，汉族，上海市闵行区人，大专学历，高级经济师。1985年6月加入中国***，1966年10月参加工作，曾任九星村民兵连副连长、共青团七一公社团委委员、九星八队副队长、队长、九星大队工业大队长、九星村委会主任、九星村党委书记、九星市场党委书记。
记者：您是在什么样的情况下当上九星村党委书记的？在您上任时，村里是怎样的状况？
吴恩福：1994年11月中旬，当时我还是村里主管工业的大队长，正领着村里的“清账小组”在北京要债，突然接到镇里的消息，要我回上海。到上海后，我还没来得及回家，就先去了镇里，镇上领导任命我为九星村的支部书记，并问我有没有信心做好这个书记。我只回了一句话：“让我做书记，我做了就要做好。”
其实，当时的九星村很穷，非常穷，是全镇排名倒数的村，村里人多，债多，资产少，地理位置和交通条件都不好，村里的负债是1780万元，负债率高达84%。
喜读《九星村志》感言（刘其奎）
我的书桌上放着一部装帧印刷精美的《九星村志》。还在出版之前市志办快递送来了该志的志稿，并通知我日后参加评审。志稿一大摞，总量120万字。我脑子一震，一个村的村志竟有120万字，志文是否充斥着大话、套话、空话、假话等水分，内心充满疑惑。我以极大的兴致阅读了志稿，重点看了宅基、土地、户口、村级经济收益分配、农业、租赁业、九星市场、村民生活等一些主干篇章后，疑虑被打消。拿到正式出版的《九星村志》后，我又精读了一些重要章、节。我深深感到，《九星村志》所收录的资料大量都是真真切切、实实在在的原始记录，具有极高的存史价值，不愧是一部优秀的志作。闭卷沉思，温故知新，如时光倒流，激起我对诸多问题的遐想与深思。
说起九星我倍感亲切，它是我生活和工作过的地方。所谓“九星”，原是农业合作化时期九个初级农业合作社。1958年上海七一人民公社成立时，将九个初级社合在一起作为九星大队加入人民公社。1972年1月，我作为“六指导员反革命集团”成员之一，正下放奉贤干校监督劳动改造，突接工宣队通知要调我到七宝去参加由“四人帮”余党朱永嘉授意和掌控的《上海七一人民公社史》的编写工作。编写组共10人，上海人民出版社老编辑2人、七一公社土记者3人（其中一人为公社干部）、复旦大学历史系教师5人，我是其中之一。编写组先是借住七宝中学、后是借住七宝农校。为编写工作需要，编写组成员每人驻点一个大队，搞调查研究、搜集资料。当时七一人民公社共有号上、红明、东风、九星、友谊、中华、联明、七宝、宝北、沪星、新龙等11个大队。我被分配到九星大队。七宝镇到九星有5里之遥，每天从七宝步行至九星的阮家厍村，找当时大队的负责人阮世才等村干部联系，确定调查课题和调查对象，开调查会或找个别人访谈。根据朱永嘉的旨意，公社史编写的主题要突出记述两个阶级、两条道路、两条路线的斗争。调查记录和收录书中的材料没有经过核实、鉴别，大量是道听途说，资料的可靠性是存有问题的。
我在九星经历了3年多的时间，除调查之外还参加生产队的劳动。在与九星农民的接触中，我感到社员的生活相当贫困，多数人家吃饭是两稀一干（即每天吃一顿干饭、两顿稀粥）。年终决算分红，一个强劳力能分到几十元或上百元的是少数，还有不少人家是劳动一年欠生产队的透支户。就整体而言，多数农民辛苦劳动一年只能求得填饱肚皮。
在九星三年，有一件事不能不提及。1972年3月至7月间，复旦大学历史系首届工农兵学员来上海七一人民公社“开门办学”，8名学员被分到九星大队，名曰参加公社史的调查和编写工作。下来不久学员闹思想情绪，说“学不到文化知识，是误人子弟”，要求回校上课。为此，朱永嘉亲自下来训过一次话，大批“修正主义教育路线”，说“学员不愿参加战斗，是中了智育第一的毒”。分到九星大队的8个学员自办伙食，吃住在吴家天主教堂内。调查工作由我协调、指导。在与学员接触的3个月中，我深感8人的文化基础很差，个别学员连便条都写不通，小学的文化水平都没有。写就的调查报告白字连篇，词不达意，错误百出，只有两三个学员写就的报告可以参考。这种“左”的推荐工农兵学员上大学的方式，违反教育发展规律，至1977年为恢复高考所代替。当我参加《九星村志》评审时，我讲了这一经历，村志编写组人员认为这是九星村的一件大事，后来补写到志稿的大事记之中。
时移世易，桑田沧海，分析历史事件和历史人物，一定要在特定的历史条件下去进行。这是唯物主义史观的基本。
@我是农民时代农民 4楼 21:20
淘汰不了，我宁愿把土地荒了也不会把土地流转给资本家
[来自UC浏览器]
你要搞清是谁在强拆,而不是诬陷资本家或其他!
@唯物主义思想家 8楼 22:26
某些人一提到成就就全归功于后三十年，你们怎么就这么无耻呢？清朝也有开放，但那却是被别人开放，没有实力的开放那就是引狼入室。没有毛时代的原子弹，没有毛时代的实力基础，尼克松是不可能屁颠屁颠地跑到中国来建交的。
人家不就是对你礼貌一下嘛!你有何必装的自己像婊子一样?
主要是那么肥,一弯腰就疼,挺不住就别挺了,我们还是谈谈未来!
第二节 集管局（工业公司）工厂
1958年市属工厂企业的职工家属参加生产劳动，组成义务劳动突击队进厂，从事食堂、托儿所、整理废品和车间里的辅助性工作；成立各类生产组，为工厂加工简单零件；成立缝纫组、洗衣组、幼托站和新村食堂等为工厂职工服务。
1960年有的生产组、生活组在工厂的扶持下改为街道工厂。闵行区有电工器材、五金加工、化工加工、竹器、制绳、草织、服装、食用菌等8家厂和刺绣、废品整理等2个组。1961年国民经济调整，区内工厂紧缩生产，精简人员，辞退1958年进厂的家属工；街道工厂生产任务也被扶持厂收回，1962年6月全部停办；里弄生活组也逐渐收缩减员。至1962年8月16日，全区辞退家属工2113人。1962年5月起，地区安排生活困难户为工商企业加工副食品、修补麻袋、加工煤球，以弥补家用。
1965年闵行、吴泾地区有里弄生产组17个，从业人员588人。1970年有里弄生产组40个，从业人员1447人。
1974年闵行街道有里弄生产组41个，从业人员2455人。规模较大的有：电容器工场（198人）、日化工场（117人）、木壳工场（121人）、日用工场（78人）、电磁线工场（63人）、电机五金组（83人）、电机线圈组（49人）、瑞丽五金组（32人）、红旗五金组（20人）、浦江五金组（75人）、制绳组（57人）、麻袋组（25人）、刺绣组（50人）、铁桶生产组（72人）、服装加工组（31人）和纸袋组（12人）。1977年里弄生产组调整合并为工场。以后又成为稍具规模的集体所有制工厂。这些工场是闵行街道的东风电容器工场、东风五金制品工场、浦江金属制品工场、电唱机木壳工场、日用化学品工场、食品加工场和红旗五金制品工场，职工1292人。
此外，1970年闵行、吴泾地区有1350人组成“五七连队”（“五七”连队的成员，大多数是1962年前后国民经济调整时期被工厂辞退的家属工）进市属大中型企业。1979年各市属大中型企业在厂内兴办大集体企业，1984年“五七”连队转为厂办大集体，与街道脱钩，“五七”连队中年老体弱的300余人划归闵行区工业公司。
第三章 乡村集体工业
1955年，一部分初级农业生产合作社把社内竹、木、泥等能工巧匠组成副业组，为农业社整修农具等。1956年转为高级社后，又把副业组集中起来，办成铁木、木器、缝纫等工场、作坊，开始独立经营，发展商品生产；但规模很小、设备简陋，主要靠手工劳动。
1958年高级社所办工业和大部分手工业合作企业转为公社所有，同时又兴办了许多小型工厂和作坊。据上海市统计局当年统计，市郊共兴办了公社工业企业2698家、从业人员10.71万人、总产值8988万元；在2698家企业中，属于新建的占60％左右，由手工业合作社、组下放的占20％左右，属公社范围内原有的老企业占15％左右，由城镇自发户改造而成的占5％左右。由于仓促上马，缺乏经验，经营不善，经常发生亏损，未能使广大农民从中得到实惠，不少地方还平调农民财产，挫伤了社员的生产积极性，使刚起步的公社工业受挫。
60年代初，为克服国民经济严重困难，大力加强农业，上海郊县大部分社办企业关、停、并,转，1962年进一步紧缩。到1965年末，社办工业企业仅剩359家，务工社员2.24万人，总产值6323万元。保留下来的主要是一些直接为农业生产和农民生活服务的企业。
1970年，贯彻***中央北方地区农业会议决定，兴办小钢铁、小水泥、小化肥、小水电、小煤窑等“五小”工业，上海郊县社队工业复苏。其时，城市工商、物资等部门和企业为了市场需要，到郊县社队工厂挂钩，建立新的生产协作关系，一部分社队企业逐渐转向为城市工业和外贸出口服务。
60年代郊县社队工业主要产品为铁、木、竹农具、农用船、日用五金小商品、日用木器制品、竹藤棕草制品、木工工具、服装、布鞋等。
70年代起，“为城市大工业服务”和“为人民生活服务”两项的产品生产比重上升，1974年分别为39.7％和24.5％。1971～1973年间，上海市机电、轻工、化工、物资等局向郊县一些社队工厂下放了40多种产品。社队企业与市区工厂直接挂钩，协作加工生产品种增多。生产门类和服务领域不断扩大，产品结构有了显著的变化。为农服务产品从初创时期的铁、木、竹传统和改良农具，发展到多种中小型农机具及其配件产品。机械、化学、纺织和缝纫4个门类产品有大的发展，其合计产值比重占75％以上。但总体上仍以工艺性加工、零配件和低档产品生产为主。
第二节 农机具工业
上海市郊各县传统的人力农具有脚踏水车、铁、锄头、田刀、镰刀、铁锹、连枷、稻床、风车等；畜力农具有牛车、犁、耙、等。
清康熙四十一年(1702年)，嘉定城横沥街开设许元兴铁店；康熙五十年(1711年),奉贤县徐长兴在三官堂开设铁铺。
嘉庆年间(1796～1820年)，川沙已有数十家铁铺，从业人员大多来自南京、扬州、无锡。
同治年间(1862～1874年)，上海县已有生产龙骨车、牛盘车、稻床等中型农具的作坊。清光绪宣统年间，郊县又有一些铁、木、竹业的店、铺、场、坊开设。
民国时期，市郊各县铁、木、竹农具业有所发展。但大多为夫妻店，店坊合一，一师一徒。
按产品分类，以大炉(也称乡作炉)锻制农具为主。农具品种因地制宜。棉区多锄，稻区多镰，菜区多铁。郊县的不少铁匠店几代经营，形成各自的工艺特色，各县都有一些名牌产品。如嘉定外冈的郁家镰刀、马家犁；宝山杨行的“三件宝”(锄头、铁和镰刀)等。
椿杉和圆木作坊制造农具。一般是前店后坊或既店又坊，自产自销，制新兼修旧，旺季奋力生产，淡季挑担串乡。产品有船橹、灌溉工具、粪桶、水桶等。
也习称竹棕藤柳业，阔蔑作。店铺兼作坊，业主自营，除专营户外，还有不少兼营户。竹材大多购自浙、粤，以及当地所产蔑竹。靠近中心城市的近郊，铁、木、竹业还生产日常生活用品。
解放后,在国民经济恢复时期(1950～1952年)，铁、木、竹业手工业生产有一定的发展。1956年春，实现了合作化。1958年“大跃进”中，郊县手工业合作企业大部分下放到公社，传统农具生产一度受到影响。1962年恢复手工业管理体制后，恢复生产85个名牌特色农具，271种铁、木、竹农具产品，超过历史最高水平。
1962年末，市郊共有县属铁制农具企业205家，木制农具企业227家，竹制农具企业195家，社办农机修理企业59家；此外，还有铁、木、竹制农具的个体手工业户69家。以后随着农业机械化水平的提高，传统农具用量逐渐减少。
70年代中期起，转向专业定点生产，这些企业同时发展生产五金、机械等产品。
80年代中期起，一些县属农具生产企业仅生产部分铁、锄头、铁锹等农具，传统农具基本上由一些乡村集体企业承担生产任务。
市郊各县改良农具始于50年代农业合作化时期，1958年大搞农具改革运动中迅速发展。主要有双人打稻机，比传统的甩稻桶或场上脱粒工效高30％以上，且脱粒干净。
60年代中期以后，已被电动脱粒机替代；喷雾器，初期是铁壳压缩式，后因体重、易锈，使用寿命短，被硬塑背包式和钢塑结构取代；棉花移苗器，移苗快、成活率高，也可作压制棉苗营养钵用；铁犁，是以铁代木的新农具，另配犁压盘，使用反映良好，70年***始全面推广。还制造过绳索牵引的深耕犁、开沟犁等改良农具，由于不切实用，先后停产。
随着郊县实现农业机械化、半机械化，部分改良农具也逐步被淘汰。
60年代后期,上海郊县农机具工业由原来生产单一的传统农具产品发展到改良农具,进而生产半机械化农具,直至设计制造中、小型农业机械及其部分配件,并承担农机的修理任务,形成了郊县农机具工业体系。各县相继建立农具研究所,把解决“三弯腰”农机具作为主攻方向,研制机动拔秧、插秧、收割机械。
60年代有南汇县的手扶式插秧机,上海县的平推氨水车和氨水耙,嘉定县的65-502型农用吸泥船和钢丝网水泥农用船,川沙县的64-7型简易喷雾器等。65型稻麦两用脱粒机在各县农机企业定点生产,小钳夹拔秧机在川沙县农机一厂投产。
70年代初,郊县基本上形成了农机“大修不出县、中修不出社、小修不出大队”的县、社、队三级农机修造网。社办厂的装备达到“四床一机”(车床2台、牛头刨床1台、钻床1台、电焊机1台)；大队办的修理组(站)达到“三大件”(台虎钳、小钻床、砂轮机)的配备水平。
1974年上海1型机动插秧机投产。至1977年，郊县农业生产在排灌、加工(包括农副产品和饲料)、植保、脱粒、耕作、公路运输等作业已基本实现了机械化、半机械化。农机配套件也在各县农机企业定点生产。农机企业装备和技术力量得到了充实和增强。
70年代末，农村首先实行各种形式的生产经营承包责任制的历史性重大改革，农业生产规模由大变小，多种经济有所发展。由于农机工业一时还不能适应新形势，连续两年出现产销下降局面。
为了搞活农机工业，采取了四个转变的办法，即变盲目追求农业机械化的速度转为讲求经济效益，变“官办”农业机械化转为农民有选购农业机械的自主权，变以公社、大队为主经营转为以生产队、联户、农民为主经营，变产品结构不适销转为以销定产、按需生产、扩大服务领域。
1980年，郊县6家全民所有制农机企业转产自行车零件，划归市轻工业局领导。
分田到户的穷死，现在只能外出打工
集中土地搞专业化合作化工业化生产的村，不敢说个个都成功，但成功的还是不少的，现在少说也有上百家上市企业了，造就了上万亿万富翁了。别村人给他们打工。
有人指出，这不能说明集体主义有制度优势，而是集体化在当时大家普遍贫穷的年代具有先发优势（一个村或者几个村联合起来，在当时就是规模不小的自由资本了，国有资本不参与竞争的情况下，就是市场上的强大力量了）。
集体主义不见得有制度优势，但在当时环境下具有先发优势。这是公平的说法。
不分田单干怎么好剥削农民？没有极廉价的农民工中国的经济奇迹会发生吗？中国的先富们真的就比别的国家的人聪明能干？
1958年市郊各县在“大跃进”、大办人民公社和地方工业高潮中，兴办了县、镇、公社机械工业企业。主要服务于农业。是年末,，有金属加工业483家。其中：县办68家(机器制造业28家、金属制品业29家、修理业11家)；手工业系统64家(金属制品业40家、修理业24家)；街道里弄办(以后称镇办)11家；人民公社办340家(其中修理业209家)。
经过几年的整顿和发展,，市郊县、社两级机械工业企业进一步纳入为农服务的轨道。它对发展郊县农机具工业，发挥了很好的作用。如南汇朝阳机械厂生产的40公斤空气锤，青浦机械厂生产的35吨冲床等，使郊县原来以手工生产为主的农机具制造行业实现机械锻打、冲压成型工艺。从此，郊县机械工业不但能制造一些通用机电五金产品，有些企业还开始为市属工业加工零配件。70年代起，郊县机械工业逐步自行设计、制造一些机电产品，有工业设备，交通设备、仪器仪表，锅炉设备，起重设备，风机设备、医疗器械，集装箱与金属包装物，紧固件，通用机械，消防器材，家用电器，电子元件，建筑五金等。
二、产品及企业结构
70年代末，郊县工业进行产品结构调整,，郊县机械工业生产向多行业、多种服务方向发展。
据1979年统计，郊县县办机械工业企业共有212家，其中除农机业23家外，还有工业设备制造业15家，交通设备制造业3家，生产用其它机械制造工业19家，电子工业7家，生活用机械制造工业6家，生产用金属制品业110家，日用金属制品业18家，机械设备及金属品修理业11家。
县办机械工业企业户数占县办工业企业总数的62.5％，产值为61.8％，职工人数为64.5％，固定资产原值为67.4％。社队办机械工业也开始转向为市属工业代加工、协作配套生产。
80年代，该行业继续调整结构，引进先进技术和设备，达到投资少、周期短、见效快的目的。
至1961年3月，11家厂均建成投产。嗣后通过“调整、巩固、充实、提高”方针的贯彻，大部分社办化工企业关、停、并、转；23个县属全民所有制化工企业于1962年6月划归上海市化学工业局管理(名单详见本志附录十二)。至此，郊县仅有为数不多的社办化工企业。
1970年，为了贯彻中央计划会议精神，发挥市和县、社两个积极性，大力发展县社工业，1962年划归上海市管辖的郊县10家化肥厂重新下放给郊县。郊县再次掀起生产氮、磷、钾三要素化肥、化学农药和农副产品加工的办厂热潮。
上海县社队工业发展县、社、队三级生产化肥、农药生产网，但公社、队所产农药都因质量等问题而停产。嘉定县从事上述三要素化肥生产达67处，也终因成本高、用工大而多数未能持久生产。
1973年10月统计，市郊各县，社共有土化肥、土农药厂430家。以后化肥、农药生产逐步萎缩，只有奉贤青村化肥厂和嘉定长征综合化工厂等少数企业保存下来，磷肥生产并有发展。70年代起，市区化工项目、产品向郊县扩散，促进了郊县化学工业的发展。仅1973年一次下放市属东方等5家化工厂12种化工产品给金山、松江、嘉定、川沙等4县7个公社企业生产。为了有计划支持经济困难的社队发展工业，上海市有关部门作出局、县对口挂钩的措施，指定市化工局与金山、川沙两县挂钩，发展化工生产。
但在承接市区化工产品生产时，也出现了“三废”搬家的矛盾问题，一些郊县企业“三废”污染严重。
1981年，郊县化学工业已有256家、职工37795人、产值（1980年不变价计）40606.5万元,占全部工业总产值的11.79％；固定资产原值17989.4万元，占全部工业固定资产原值的12.61％；完成利税11209.0万元（其中利润8219.7万元），占全部工业利税总额的14.11％。其中：基本化学原料工业47家，化学农药工业10家，有机化学工业51家，化学药品工业14家，日用化学工业7家，橡胶加工工业15家，塑料加工工业112家。
经过70年代的发展，上海县已逐步形成了基本化工、有机化工、化学药品、日用化学品、橡胶制品、塑料制品等6个门类产品。
嘉定县进入70年代后，基本化工原料工业发展迅速，颜料、染料企业开办，其中嘉定硼砂厂规模甚大。
宝山县70年代以后，从事化肥、农药为主的化工企业开始转向以医药和化工中间体为主。
川沙县70年代陆续兴办了一批乡村化工企业，其中由凌桥化肥厂转为凌桥化工厂的规模较大，1973年开始生产地蜡和“凡士林”。
唐镇化工厂与中华化工厂联营生产石油脂、化肥添加剂和溶剂油等。
高桥制氧厂于1976年建成，生产氧气和氮气。高东柠檬酸厂产品远销日本、马来西亚等国。
南汇县各乡建立的土化肥厂、土农药厂，为时不久即转向工业用、生活用的化工产品。
奉贤县化工行业有新的发展，青村化肥厂磷肥的生产实现了机械化，塑料制品和橡胶制品的生产增加，医药和中草药的加工生产发展。
松江县化工行业也有发展，其中泖港电石厂电石供应全市用量的25％，还建立了塑料加工、有机化工、基本化工原料、日用化工、农药、橡胶加工、医药等生产门类。
金山县70年代以后化工得到较快发展，形成了以化工原料为主导的包括化肥农药、染料在内的生产门类。
崇明县70年代初兴办造漆、塑料制品等企业。
第七节 家用电器工业
上海郊县工业的家用电器行业起步于60年代中期，大发展于80年代。
分大、小家电两类,大家电的主要产品有：电冰箱、洗衣机、电风扇和窗式空调器；小家电有：电吹风、电熨斗、电热取暖器和提式吸尘器等。
企业主要分布在上海、嘉定、南汇、奉贤、松江、金山和崇明等7县，其中崇明和上海两县比重较大。
70年代末，郊县农机具工业生产连年滑坡，一些农机企业改行转向家电生产。
自1979年至1989年期间，郊县家电行业生产迅猛上升，电风扇由1981年年产58.61万台，到1989年年产增至136.94万台；电冰箱由1783台，增至10.79万台；洗衣机由1.08万，增至42.77万台；电吹风由24.63万只，增至55.03万只；电熨斗由10.91万只，增至62.29万只；吸尘器由1100只，增至5376只。
60年代前期，通过国民经济“调整、巩固、充实、提高”的方针的贯彻和1962年全市工业调整，各县工业部门主管少数县属全民所有制工厂、县属手工业合作企业、镇办集体工业企业和农村人民公社集体工业企业。
县、镇两级企业基本上无食品工厂，公社工业的食品工厂也不多。
1966年，公社粮、饲加工企业87家，1970年社办食品工业企业28家，从业人员1107人，产值527.9万元；大队办企业34家，从业人员313人，产值17.1万元。
1949年前，一直沿用旧式畜力犁和耙等农具耕作。主要动力是耕牛，一般保持15万多头。抗日战争胜利后，近郊只有4台从联合国善后救济总署运来的、美国制造的福特、福农拖拉机，在资本家经营的新市农场和马陆农场使用。1956年，开始改革农具，首批试制和试用双轮双铧犁和双轮单铧犁，因市郊土壤粘性重，牛力不济，故未成功。
［新石器时代上海农民使用的石梨］
1955年10月，农业部拨给上海近郊拖拉机10台，机引双铧犁10部。1956年2月，在西郊、东郊、北郊3个区分别建立国营拖拉机站，引进东欧的热托—25型、热托—35型等轮式拖拉机、少量苏联制的德特—54型履带式拖拉机，配套波兰两铧犁，苏联五铧犁、重型耙等农机具，开始为农民代耕。由于从国外引进的大型铧犁，翻垡大，整地用工大，不适应精耕细作的农艺要求。1957年，东郊拖拉机站将大型铧犁改进为“小铧犁”，犁沟小、土块碎，受到当地农民欢迎。1958年，金山、嘉定县曾经试用电力绳索牵引犁，或称绳索绞关犁耕田，但因尚未过关，使用条件还不具备等因素，最后没有推广使用。1958年，原来3个国营拖拉机站撤销，机具交给县和部分公社，并陆续建立起拖拉机站。1954年，郊县曾从日本引进“久保田”手扶拖拉机。1964年国产的工农—7型手扶拖拉机，在松江、金山、青浦水稻区耕作，普遍受到欢迎。从而机耕开始逐步替代牛耕。1964年，丰收—35型轮式拖拉机，配上国产的机具和防滑轮，开始在市郊试耕，翻土、碎土一次完成，解决了机械耕作水田的难题。1965年起，市郊普遍推广使用大、小拖拉机配套农机具。到1970年，全郊区拥有大、中型拖拉机1675混合台，手扶拖拉机10442台，机耕面积386万亩，占耕地面积的70.5％，基本上实现耕作机械化。1983年，机耕面积达到492.5万亩，占可耕地面积93.8％，实现了“耕田不用牛”的理想。到1990年底，耕牛只剩下了10646头。
［1955年10月市郊农民首次使用拖拉机耕地］
国产主要农机具不断更新、发展。手扶拖拉机有：红旗—7型、工农—7型、工农—11型、工农—12型。现在的手扶拖拉机以工农—12型为主。中型拖拉机有：红旗—27型、丰收—35型、上海—45型、上海—50型、菲亚特系列拖拉机。现在郊区以上海50型为主。配套中拖的耕作机具有川沙小脚犁、四铧犁、五铧犁、六铧犁、七铧梨、马桥犁、栅条六铧犁、耕耙犁、振动犁等。配套手扶拖拉机的耕作机具有工农双铧栅条犁、旋耕机、综合犁、罗南犁等。
传统的整地农具有铁耙、划耙、推岸耙、滑耙等。50年代，随拖拉机一起引进的有牵引式的双列圆盘耙、重型耙。60年代推广使用金山水田耙、上农2.5型水田耙。80年***始引进江西水田驱动耙，后来又改进为IQ—2、3型水田驱动耙，深受农民欢迎。
二、旋耕机和耕耙犁
60年代前，碎土、整地都靠铁鎝用人力敲碎、拉平，水稻田也有用牛耖拖平。60年***始，用拖拉机悬挂的旋耕机作业，能在未耕或已耕田地进行耕耙作业，1964年在郊区推广使用，该机有配套手扶拖拉机和中型轮式拖拉机的两种，用于旱耕能使土壤细碎，用于水耕，可做到泥烂、起浆，具有工效高、结构性能可靠、适应性好、使用成本低等特点，深受农民欢迎。70年代，在蔬菜地区配套中型拖拉机的旋耕机的基础上，发展成能碎土、深耕、一次完成的耕耙合一的耕耙犁，得到普遍的推广使用。
60年代前，开沟作畦都是人工用铁锹开挖。60年代初，首次研制出为丰收—35型拖拉机配套的开沟作畦机。70年代，普遍使用的是为工农—11型手扶拖拉机配套的开沟犁、绳索牵引开沟犁、链齿式开沟犁等，市郊曾推广使用1000台左右。随着上海—50型拖拉机的广泛使用，开沟机逐步改为与轮式拖拉机配套，有开明沟的板式开沟机、链齿式开沟机、圆盘式开沟机和开暗沟的鼠道犁（亦称炮弹犁）。80年代，有上海—50型拖拉机配套的线沟犁、开沟埋管机。开沟埋管机是为埋设农田排水塑料波纹暗管工程用的，根据降低地下水的要求，可以埋深1～1.8米左右，并能自动铺管。至1990年共已生产80多台，为郊区开沟埋管480多万米，耕田面积6万多亩。
随着机械化程度的提高，蔬菜地区对复式作业机具的要求较高。80年代，在开沟作畦机的基础上，研制成功复合耕播机，能一次完成浅耕、灭茬、播种、开沟、作畦等复式作业，已得到推广。
1958年，在群众性农具改革热潮中，上海郊区首先试用木制手扶式半机械化插秧机。1960年2月，农业部和农机部在广东省东莞县联合召开全国水稻插秧机和水田耕作机具评比鉴定会，参赛的全国26个省、市、自治区的84部插秧机中，上海市南汇县研制的“南汇—1号手扶式插秧机”被选为全国推广的机型之一。1964年，市农机所等单位制成机动插秧机，使插秧机由半机械化向机械化迈进了一大步。1967年，上海研制成的“东风—2S型机动插秧机”，是我国正式定型的第一种机动插秧机，获1978年全国科技大会三等奖，1969年后，大面积推广使用。1970年，为了适应郊区水稻密植高产和双季稻扩大的要求，制成“东风—1、7型插秧机”。1972年，上海—I型机动插秧机在郊区推广使用。到1973年，该机生产3000多台，在郊区机插早、晚稻21万亩，机插面积占插秧面积的6.2％。1977年底，全市插秧机保有量为28147台，机插面积183.7万亩，占插秧面积的60.3％，达到历史最高峰。经过几年实践，机器虽不断改进，但终因质量没有最后过关，机插面积逐年下降，到1979年，机插面积不到10万亩，插秧机工厂纷纷转产。1985年以来，郊区从吉林插秧机厂引进一些插秧机。到1990年末，全市机动插秧机拥有量691台、1689千瓦，水稻机插面积21076亩。
随着插秧机的发展，拔秧机械化的要求也日益迫切。1969年初，上海第一台机动钳夹式拔秧机诞生，拔幅0.5米，但只解决起拔，机子还不完善。1972年，制成拔幅1.3米的拔秧机，基本上能投入正常生产性拔秧。1975年，“上海—130型小钳夹机动水稻拔秧机”通过鉴定，并生产150台推广使用，1976～1978年，生产2000多台，推广到全国各地。后又制成有自动捆扎机械的拔秧机，成把率和可靠性都达到90％以上，从而使拔秧机的生产率得到提高，基本上能做到2台拔秧机拔的秧，能供1台插秧机使用。因拔秧机是插秧机配套机具，随着机插面积逐年下降，拔秧机也逐步停止使用。
1979年，上海从日本引进成套水稻工厂化育秧设备。在消化吸收的基础上，设计出国产7寸行距的“ZYS—500型水稻工厂化育秧成套设备”，1980年通过鉴定，以后在本市和其他省市共推广200多套。本市水稻工厂化育秧设备的保有量和育秧移栽面积为：1985年，86套，45563亩；1990年，75套，36538亩。只是工厂化育秧设备的成本开支大，不少农户用地膜育秧替代工厂化育秧，可以大大降低成本。
三麦播种，一般有条播和盖播两种，后来，逐步发展到穴播和精密点播等。1955年，东郊区高南乡星光合作社试用沈阳农业机械厂制造的播种机播种小麦，这在市郊是第一次。1960年初，试用三麦播种机播种，因质量欠佳，未能推广。1974年，试用盖麦机，该机可碎土、压麦，以汽油机为动力，一人操作，灵活方便，受到欢迎，后因配件短缺，逐渐停用。1983年，使用过“东风—120型盖麦机”，该机结构简单，操作方便，质量较好，平均每小时能盖麦4～5亩，但不宜在土壤潮湿时作业。同年，还使用过浅耕条播机，用于三麦播种。自实行家庭联产承包责任制后，种麦时露籽麦减少，不需再盖麦，盖麦机数量逐年减少。
上海郊区的排灌工具，历史上主要使用以人力（有手摇、脚踏两种）、畜力、风力（四级风以上）为动力的“龙骨水车”，简称“三车”。40年代，开始出现柴油内燃机与水泵配套。
到50年代中期，随着农业合作化的进展，机械灌溉逐渐取代龙骨水车，跨入内燃机灌溉和电力灌溉阶段。1954年春，水电部在金山卫筹建第一座国营抽水机站。同年11月，松江、金山、新泾、真如、杨思等地区先后建成抽水机站，灌溉面积达10000多亩。1955年，市郊继续兴建抽水机站，共有43套抽水设备。1956年，嘉定县马陆乡兴建第一座电力灌溉站，开创了郊县灌溉史上新的一页。同年7月，市郊第一个电力灌溉网在西郊14号机口放水，这个电力灌溉网使西郊7万多亩农田受益。50年代机电灌溉面积还不多，“三车”仍保持一定数量，据1958年统计，郊县拥有“三车”143689部，其中人力车50519部，畜力车76079部，风力车17091部。
随着机械化，电气化程度的提高，“三车”和“自流”灌溉，逐步被机电灌溉所代替。1959年，国家和公社共同投资1800万元，兴建机电排灌网，受益面积达250～300万亩，约占全市耕地面积的50～60％。60年代初，“三车”仅作为排灌的辅助工具。据统计，1962年，郊县尚有“三车”67349部，灌溉面积60.89万亩。其中人力车17578部，畜力车38011部，风力车11760部。到60年代中、后期，“三车”在市郊已先后淘汰。
1961年8月，完成郊区农业电力排灌网的扩建，并开始供电。这些工程大部分兴建在松江、金山、青浦、奉贤和崇明等5个县的粮、棉生产区，井架设高压供电线路200多公里，低压供电线路30多公里，***配电变压器229台，总容量达12900多千伏安，受益农田达40万亩以上。1963年，全市机电灌溉面积为393.1万亩，占耕地面积72％，基本实现灌溉机电化。到1975年，郊区有固定电力排灌站4887座，动力81268千瓦，灌溉面积471万亩；另有流动电灌37019台，动力98947千瓦，灌溉面积62万亩。到1990年，已拥有固定电力排灌站6672座，动力301228千瓦，灌溉控制面积480.14万亩，占耕地面积99.04％。
喷灌也是从50年***始发展起来的。1954年10月，在大场白遗桥合作社，兴建第一座喷溉设施。1955年5月，华漕农场、杨思塘严乡、真如新江乡，又兴建了三座喷溉设施。80年代，郊区喷灌面积已达6.8万亩，拥有移动式喷灌机组1300套，喷灌面积6.3万亩；固定喷溉站31座，喷灌面积5000亩。分布在10个县区、77个乡镇、23个国营农场和园林苗圃，重点在蔬菜地区。
第四节 中耕、植保、施肥机具
稻田中耕，历来用耥耙和手耘，劳动繁重，效率低。50年代，使用改良后的耘耥器。60～70年代，在过去简易的手工工具基础上，制成动力水稻中耕机（亦称耘耥机）。到1975年，全国已有样机30多种。上海—7型株行间中耕机，于1979年通过鉴定，投入使用，获得大家好评。后来，由于普遍采用化学除草和田间拔稗除草，水稻耘耥逐渐减少。
棉花中耕，历史上农民一直使用锄头等工具。1966年，曾试验过两只小犁铲加一只大犁铲组成的中耕机具，或由5只小犁铲组成的中耕机具，并由绳索牵引机拉索来实现棉花中耕，同时，亦为根部覆土。70年代，出现用小动力配套的各种型式多用底盘，配以小旋转刀轴，用来进行棉花中耕，但后来也没有推广使用。
上海解放前，草、鸟、虫害主要靠人工清除和捕捉，对病害则无防治之法。新中国建立后，通过喷施各种农药防治病虫害。解放初曾使用过单管喷雾器、压缩喷雾器、踏板喷雾器、手摇喷雾器等器械。1956年，推广从日本进口的压缩喷雾机，作业时，2～3人操作，工效较高。60年代初，推广工农—16型（即3WB—16型）背包式喷雾机及552丙型（即3WS—7型）压缩喷雾机，单人操作，结构简单，使用方便，喷洒均匀，受到农民欢迎。背包式机动弥雾喷粉机推广使用也较多。1966年，开始推广工农—36型机动喷雾机（担架式），可定点作业，雾化性能好，每机9人，日喷50～60亩。至1979年，全郊区拥有机动喷雾（粉）器23552架，基本实现植保作业机械化。1980年，推广使用WFB—18AC型（即东方红—18AC型）及泰山—18AC型机动喷雾（粉）机，体积小，机身轻，节省喷药量，减少环境污染，提高工效，有利于大面积及时防治病虫害。两人一机，每天可防治5～8公顷，一台机具可负担耕地面积20公顷，其工效比工农—36型提高8～10倍，防治效果一般达到95％以上，适用于水稻、小麦、棉花等多种作物，于是成为郊区普遍使用的主要植保机具。
解放前，传统施肥工具主要有粪桶、粪箕、粪勺、泥勺、泥网及粪车等。1972年始，用电动泥浆泵，除了用于吸浇泥浆外，还可用于粪肥传送和浇泼。因具有省工、省力、多用途等特点，推广使用较快。另外，还使用过吸泥船。1978年末，有吸泥船483艘、3547千瓦，对于积河泥，起了一定作用。1987年起，由于化肥大量应用，吸泥船应用减少。
一、中小型收割机具
传统的收割稻麦工具是镰刀。新石器时代（公元前4000～5000年），先民们用石镰。商代中、晚期至西周时期，人们使用铜镰。春秋、战国时期（公元前770年～前476年）使用铁镰。此后，铁镰经过不断改进，沿用至今。用镰刀收割，劳动强度大，工效低，是农业生产中最辛苦的劳动之一。
50年代末，上海开始自行研制稻麦收割机。1959年起，市农机化研究所开始研制配大型拖拉机的后悬挂式稻麦两用收割机以及小动力割晒机等多种收割机具。上述机型虽然未投入批量生产，但为以后的研制和使用，闯出了路子。1965年，研制了配工农—7型手扶拖拉机的“上农—90型稻麦两用收割机”及“上农105型稻麦两用收割机”。后者能收割一定倒伏度的作物，并由该所实验厂试制25台，分配到郊区各县试用。后来，该机逐步改进成为配“工农—11型手扶拖拉机”的“上海—108型收割机”，1973年起，在郊区推广应用。1973年末，郊区的“上海—108型收割机”，拥有量为1515台，开始逐步用机械收割代替繁重的人工收割。到1975年，该机已生产3000多台，供市郊和外省、市使用，亦有少量出口。同时，另一种能在湿烂田作业的改进型“上海90—3型”配“上海—3型多用底盘”的割晒机，亦生产了5500多台。到1977年，郊区拥有各种割晒机9000多台、14125千瓦，收割面积70.68万亩，占种植面积的11.7％。从1978年起，由于割晒机的质量原因，割晒机收割逐步下降。到1990年末，郊区割晒机拥有量仅380台。
二、谷物联合收割机（亦称康拜因）
1971年底，上海设计制造“上海—Ⅰ型全喂入式联合收割机”，配套“上海—35型拖拉机”做试验。1974年底，又研制成“上海—120型”和“上海—150型”半喂入式联合收割机。1979年，由上海、江苏、云南三省、市联合研制成“江南—120型半喂入联合收割机”。1981年，在“上海—Ⅰ型”的基础上制成“上海—Ⅱ型”，后来又制成“上海—2B型”。“上海—Ⅰ型”联合收割机，每年生产60～80台，共生产400台左右。1980年以来，郊区从广西省购进“桂林—2号”悬挂式全喂入联合收割机，到1989年7月，该机在郊区的拥有量达1900多台，大部分用于收获麦子，部分砂性土地区也用于收获早稻。
80年代，本市的“上海—2B型”联合收割机亦有小批量生产。此外，从外地引进的除“江南—120型”联合收割机外，还有“龙江—120型”和“湖州—100型”等联合收割机，进行适应性试用。
1990年末，郊区拥有各种联合收割机3033台、9125千瓦。
1992年“三夏”时，郊区三麦收获总面积195万亩，机收面积达115.6万亩，机割面积占应收面积的59.3％。
但目前联合收割机只能用于麦子收割，面广量大的水稻，还是要靠用镰刀收割。
第七节 农业运输机具
上海郊区农业运输，由于河道四通八达，水上运输历来比较发达，小船可以摇到田间、村头；1959年前，陆上运输历来靠人扛、肩挑、独轮车，并辅之以自行车及拖车等。传统农业运输工具主要有：扁担、箩筐、簸箕、麻袋、木桶、小木船、独轮手推车、自行车、拖车（黄鱼车）、劳动车（三轮车）等。1976年始，由于手扶拖拉机及多用底盘等在市郊的广泛应用，载重1吨和750公斤（与工农—11型手扶拖拉机配套的）拖斗车、翻斗车及运土机等也相应问世，如与上海—3型多用底盘配套的7CH—0.4型自卸翻斗车和拖车、与上海—130型拔秧机底盘配套的运土机等，适用于小面积的土地平整及其他农业运输工作。
1990年末，全市郊区拥有汽车28088辆、745678千瓦，其中农用载重卡车6413辆、414114千瓦。还有大中型拖斗车3348辆。
二、铲运及推土机具
1977年开始，大力研制平整机具，从完善大、中型拖拉机配套的平整机具，发展到与小型拖拉机配套的平整机具；从耕、翻、刮土分别作业，发展到铲运一次作业；从工作部件配在拖拉机右面铲运、平整，发展到配在拖拉机前面推土填沟。到1978年止，全郊区已拥有与大、中型各种拖拉机配套、适应水田平整的木梳犁，旱田平整的刮土、铲土、推土和小型拖拉机配套的刮土、推土和铲土等多种机型。如1C—120型铲运斗、1C—0.3型中型拖拉机配套铲运机及与工农—11型手拖配套的刮土机等。这些机具在平整土地和农业运输中都起了重要作用。1990年末，全郊区拥有推土机44台、2577千瓦。
传统的水上运输机具是风帆、小木船、水泥船等。动力大部分靠风力、摇橹、撑竿或背纤。1959年始，发展农用机动船和农用挂桨船。1971年嘉定船厂制成船用挂机，用175F风冷、3.7千瓦柴油机***于12吨船上，机驾合一，操纵灵活，结构简单，不占舱位，吃水浅。同时，还制成10吨水泥船，采用195—2C型、7.35千瓦柴油机，既可自载，又可拖载，机驾合一，操纵灵活，主机功率小，拖带效率高，能一机多用。1976年开始，采用195—2C型柴油机，装在8～12吨水泥船或木船上。1977年开始，推广使用小拖轮，采用195—2C型、7.35千瓦柴油机为动力，最大拖力220公斤。1977年末，全市拥有农用船81932艘，其中：水泥船54730艘；小型农用机动船4509艘、12076千瓦；挂桨4762台、25732千瓦。
1990年末，全郊区拥有机动运输船6623艘、114656吨、87724千瓦。
第六节 脱粒、烘干、加工机械
脱粒用的传统工具有梿枷、掼床、竹匾、筛子。水稻脱粒主要用掼床掼。三麦和油菜脱粒主要靠人工用梿枷敲打，少数油菜脱粒放在竹匾里用双手搓（称捋油菜），费工、费力。扬谷靠自然风吹扬。30年***始，有用脚踏的带刺脱粒机，或用手摇风谷机。50年代，有风力、畜力为动力的脱粒机。50年代后期，机动和电动脱粒机，以及电动扬谷风扇，逐步得到推广。主要型号有“沪郊—65型”、“锥形（大炮式）”和“纹秆型”稻麦脱粒机。这些脱粒机一次可完成脱粒、清扬、出粮等三项作业，工效高、收场快、占地少。1965年末，全郊区拥有脱粒机4.4万台，其中内燃机脱粒机17344台，基本上实现了稻麦脱粒机械化和半机械化。1971年，全面普及了机动脱粒机，全郊区拥有机动脱粒机46622台。到1978年末，增加到82578台。
1978年，推广使用5TY—160型油菜脱粒机，该机可完成脱粒、分离、清扬等工序，与水稻插秧机的动力部分配套，对湿、青油菜进行半喂入脱粒，干枯油菜进行全喂入脱粒，脱净率达98％。目前，常用的脱粒机型号有沪郊—65型、沪垦—69型及纹秆型等。
1990年末，全市拥有机动脱粒机143528台、445583千瓦。
60年代前，郊区一般都是利用太阳光照晒干谷物。遇到阴雨天时，谷物易霉烂变质造成浪费。1965年，研制成“上农—65型通风干燥机”，它是由煤炉、电动机、离心通风机、吸风网、导向管及栈条等组成。雨天可移到室内使用，适用于抢烘粮食。随着热风和低温干燥谷物机具的发展，红外辐射干燥谷物的方法也得到发展。1980年，上海—0.6型远红外谷物干燥机开始推广使用，该机的作业性能好，烘干成本及单位能耗都较低。1981年连续阴雨，罗店公社曾使用山东5HY—2型中型谷物烘干机，该机适应一次烘干进仓的要求。
1982年，对该机作了部分改进后，在罗店种子站进行油菜籽烘干试验，对其技术、经济性能大家都较满意。同年，试用过5HDX—8型低温循环烘干机，亦颇受欢迎。
1990年末，全市拥有谷物烘干机39台、1095千瓦。
烯油热风炉是烘干机的一种热源配套部分，80年代在郊区开始使用的有：HYL20—50型燃油热风炉（与5HT3型谷物干燥机配套使用），还有HYL—5型燃油热风炉（与5HZ—32型循环式谷物种子干燥机配套使用），效果较好，颇受欢迎。
19世纪及以前，上海地区农副产品的加工，大部分都用人工，劳动强度大，工效低。20世纪以来，上海地区的粮油加工逐步使用机械。20～30年代在农村开始使用以内燃机或电动机为动力的轧米机、轧花机。民国16年（1927年），杨思棉作试验场使用6英寸辊轧花机，颇受农民欢迎。40年代，轧米机、轧花机等在上海郊区比较普及。60年代起，农副产品加工机械有较快发展，全市拥有新型的粮、棉、油加工机械1300多台。有些电力排灌站普遍兼营粮食加工。1971年末，全市拥有粮、棉、油加工机械5810台。到1981年末，全市拥有10051台。1978～1984年推广使用过重力式种子精选机，使用精选后的种子播种，可节省用种量5％以上。
1987年，使用过MD—88型棉籽硫酸脱绒机，该机配以中和池、精选池、拌药机、包装机，可形成棉籽化学脱绒成套大设备。
1987年，试制成6BM—400型苎麻剥磨机，为双滚筒反拉剥打式，1989年，又试制成6BE—442型苎麻剥磨机，为双滚筒反拉剥打式。这两种剥磨机都先后在市郊推广试用。
农副产品加工机械广泛使用的碾米机、磨面机、轧花机、榨油机、淀粉加工机械等。1990年末，全市拥有机械动力合计6927千瓦，其中碾米机4477台、5141千瓦；磨面机2170台、14742千瓦；轧花机443台、1640千瓦；榨油机66台、482千瓦；淀粉加工机械91台，954千瓦。
第五章 农业机械化
解放前，上海几乎没有农机工业。解放后，中国***和人民政府十分重视农业机械化。1956年，上海开始推广适合郊区农业生产的新式农具。1959年后相继建立市、县二级农机（化）研究所，以及农机管理机构和农机工厂，在农机化科研、制造、示范、试点、管理等方面做了大量工作。1977年，又在市郊进一步发展机械化养猪、养鸡、养鱼，以尽快提高畜、禽、蛋、鱼自给水平。经过30多年的发展，1990年，上海市郊已拥有农机总动力276.5万千瓦，各种类型拖拉机37935台，配套农机具51211台。机耕面积占90.2%，机械灌溉面积占99%，蔬菜塑料管棚43105座，保护地1.8万亩。稻麦生产综合机械化程度郊县为48.25%；市郊国营农
【拍拍贷款】拍拍贷上征信吗 拍拍贷全面接入各大征信平台
钱不是万能的，但没钱则万万不能。还好，现在有网贷平台能让大家借钱。而拍拍贷则是一个很好的网贷平台，所以也吸纳了不少用户。只不过，网贷平台拍拍贷上征信吗？这是用户比较关心的事情。因为，他们担心征信污点。
不少在拍拍贷平台借款的人，都想知道拍拍贷上征信吗？其实，拍拍贷在征信方面早就有新动作。拍拍贷平台的借贷信息已全面接入各大权威征信平台，包括芝麻信用、中国互联网金融协会“信用信息共享平台”以及中国人民银行征信系统。这意味着在拍拍贷借款的逾期表现将会在这些平台的征信记录里有所体现。
拍拍贷这样做，是响应国家的要求。2017年12月1日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，着重做出了各地应该引导借款人依法履行债务清偿责任以及建立失信信息公开和联合惩戒等制度，使失信者一处失信、处处受限的整治要求。
拍拍贷接入各大权威征信平台后，逾期将对借款人产生较大影响，包括影响芝麻信用分、逾期记录通过合作机构录入央行征信，以及被登记在由互联网金融协会牵头的“信联”平台的信用记录中等。这些将影响各传统金融机构和互联网金融机构对相应借款人的后续授信。
就目前而言，在各大征信平台有逾期记录的借款者生活将会受到严重影响，主要体现为会对借款人以后申请贷款、信用卡，甚至出行、子女择校等造成阻碍，而严重者，还将被起诉至法院，甚至被追究金融诈骗责任。
其实，拍拍贷上征信，这是一件好事，因为这是符合法律法规的要求，而且也能约束借贷者，做人城市，做事诚信。如果你在拍拍贷那里借款，只要你按期还款，那么拍拍贷接入征信，对你也并没影响。所以，还是那一句，记得按期还款。
二、拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？
近期,趣店、、拍拍贷、融360先后披露了赴美IPO招股书,一时间，互联网金融成为广泛热议的话题。
今天，小汪想和大家聊聊另一家Fintech公司 拍拍贷。与主营小额贷款的趣店不同，拍拍贷是一家P2P公司。
拍拍贷成立于2007年，是中国第一家P2P平台。根据艾瑞咨询，截至2016年12月31日和2017年6月30日，拍拍贷在中国的在线消费金融市场中拥有最多的借款人数量，从这个角度上来说，拍拍贷可以说是中国市场第一。
近日，披露的招股书将让大众将焦点放到了拍拍贷身上。拍拍贷计划在纽约证券交易所IPO上市，拟最高筹资额为3.5亿美元。
一起曝光在大家面前的，还有拍拍贷惊人的业绩增长。这家在2015年还亏损7000多万的公司，在2016年、2017年上半年分别实现了5亿、10亿的净利润！这样高的净利润，已经超过A股市场很多的公司了。
自诞生起，P2P平台就一直处于风口浪尖上。而现在，P2P公司拍拍贷要在美上市了，又引起了很多争议。争议之一，就是Fintech公司的高利率。
拍拍贷在其招股书中表示，其产品的年利率全都不超过36%，符合国家对于民间借贷的规定。然而，这是在仅考虑投资者收益的情况下。真实的年利率是怎么样的呢？拍拍贷最高的年利率可以达到多少？
站在风口浪尖上的P2P
拍拍贷是一家 纯 P2P公司。尽管从2015年起，公司也与一些商家合作开展分期付款购买商品的业务，但P2P业务仍是其最主要的收入来源，占总营业收入的90%以上。
在这种经营模式下，拍拍贷主要作为中介去撮合借款方和出借方，收取服务费用。拍拍贷并不对借款进行兜底，也就是说，如果借款方无法归还本金和利息，拍拍贷是不会将自有资金垫付给出借方的。
拍拍贷的运营模式如下：
这样，拍拍贷将风险转移给了出借方，也降低了自身的经营风险和合规风险。经营风险是指，拍拍贷不用进行兜底赔付，不承担赔付大额借款的风险。
合规风险是指，2016年四部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P平台不得提供增信服务，拍拍贷符合这一规定。
这种经营模式与趣店为代表的小额贷款公司有很大不同。趣店的出资方主要是银行等金融机构以及自有资金。据趣店招股书，如果借款人无法还款，趣店是需要以自有资金去进行偿付的。风险主要由平台承担。
趣店与拍拍贷的不同还表现在：
自2015年阿里入股趣店，趣店主要依靠支付宝这样的超级流量入口，业绩得以迅速增长。而拍拍贷并未公告其获客渠道。据公告，拍拍贷的新用户主要是因为其良好的口碑被吸引的。
作为服务中介，拍拍贷的主要风险在出借方身上；而作为资金中介，趣店的风险则由其自身承担。
据招股说明书，趣店与芝麻信用合作，依靠人工智能和大数据对用户进行信用分析，实现风险管理。芝麻信用可以接入央行征信体系，对于趣店寻找优质用户有极大的帮助。趣店也一直保持着较低的逾期率，从2016年起，逾期30天以上未还款业务占比维持在0.5%。当然，逾期率也与获客渠道有一定关系。
拍拍贷的风控系统是其自主研发的魔镜系统，对用户进行评级。魔镜评级主要基于以下信息：历史还款记录，个人负债，信用历史，个人信息，第三方数据等。而评级究竟怎么算？拍拍贷表示：商业机密，不便告知。
借款需要上传资料，包括***、社保卡、银行流水等，并进行身份认证和手机实名认证。目前拍拍贷还未被纳入央行征信报告。
截至2017年6月末，拍拍贷2016年发生的逾期30天以上未还款业务占比为4.20%左右，较趣店稍高。
对于Fintech公司来说，资金来源是极其重要的。趣店的资金来源有两个：银行和自有资金。对于银行，如果没有发生重大政策变化，对于保持长期资金来源的稳定并不是太大问题；对于自有资金，上市融资是趣店的一个很好的选择。不但上市可以立即获得大笔资金， 纽交所上市公司 中概股 这些头衔也能为趣店的融资带来不少好处。
从这点上来说，趣店对于上市的迫切程度比拍拍贷要更强。
拍拍贷主要是中介性质，撮合双方的资金需求。对于P2P平台来说，资金来源就是数以百万的普通人。如何开拓新的投资者并保持原有投资者的粘性，是拍拍贷的重要任务。
从2016年起，拍拍贷的业绩飞速增长。2015年、2016年、2017年上半年，拍拍贷的营业分别为收入为人民币1.97亿元、12亿元、17亿元；净利润分别为-0.72亿元、5.02亿元、10.49亿元。
这样的业绩增长与趣店有些类似，2015年到2017年上半年，趣店的利润分别为人民币-2.3亿元、5.7亿元、9.7亿元。
2017年上半年，通过趣店完成的贷款数量达382亿元，而拍拍贷的完成的累计成交量为165亿元。也就是说，虽然趣店完成的贷款数量是拍拍贷的2.3倍，但是利润却不及拍拍贷。
为什么2016年会成为一个拐点？
对于趣店来说，在2015年下半年，其主营业务由校园贷转为小额贷款。最重要的是阿里入股趣店，并为其提供了支付宝这样的超级流量入口。背靠阿里 爸爸 的超级流量，趣店获得了迅速增长。
其业务结构并未发生重大变化。在招股书中，拍拍贷也并未披露其获客渠道。但是，网贷的大规模爆发，恰好和移动互联网的成熟是同步的。移动互联网的发展，改变了人们的许多习惯。像拍拍贷、趣店这样注重线上渠道的网贷、P2P公司更容易在线上获得用户。
获客渠道对于Fintech公司来说是非常重要的。毕竟市场上提供同类产品的公司那么多，怎么能让大众知道并愿意使用自家的产品呢？许多Fintech公司都选择了 抱大腿 ，于是我们可以在许多Fintech公司的股东中看到互联网巨头们的身影。实际上，更多的大型Fintech公司，都是这些巨头们自己成立的，比如蚂蚁金服、京东金融等。
在互联网+时代，流量就是最重要的资源。而在拍拍贷的股东中，小汪@并购汪@添信资本并未看到这些互联网大鳄的身影。拍拍贷是如何吸纳这么多用户并保持着不错的客户粘性呢？下面我们仔细来分析下拍拍贷的客户。
与所有Fintech公司一样，拍拍贷将目标瞄准了信用记录较少、消费欲望强烈的年轻人身上，并保持着不错的客户粘性。
移动支付的产生和广泛运用让借款与还款变的更容易。Fintech公司注册简单，操作方便，只需要在手机上点点，就可以获得一笔借款。相比于传统金融业对于信用卡、贷款的审核和办理，操作更加方便，更加符合年轻人的习惯。
截止目前，拍拍贷的累计注册用户达5947万人，累计借款笔数为3041万笔，累计成交总额为804.36亿元。
P2P平台借款风险大，但是架不住利率高，有许多人还是愿意投资。
拍拍贷的产品分为两类，一类是散标，出借人可以自主选择风险评级不同的散标。投资者可以看到借款人信息，包括性别、年龄等，以及在拍拍贷上的借款记录、还款记录和负债记录。
拍拍网会给出风险等级和魔镜等级。对于低风险的AA等级 赔标 产品，拍拍贷提供质量保障服务，其他的逾期则拍拍贷不提供此服务，这个部分之后会细说。但总体来说，出借人需自行辨别，风险自担。
一般来说，低风险的年收益率就可达在9%-11 ，中风险的年收益率在16%-20%。
另一类就是自动投标产品，算是懒人产品吧，包括可以选择投资期限的 彩虹计划 和年化收益率随持有月份逐月增加的月月涨等。
为了减少风险，拍拍贷建议投资者尽量分散投标。如下图所示，一笔借款往往是由十几或者几十位出借方出资的。在下面这笔借款中，出资最多是212元，最少的只有20元。
拍拍贷业绩的爆发离不开出借方人数的增长。在拍拍贷上进行投资的个人投资者，2015年、2016年、2017年上半年分别增长13.5万人、24万人、20.1万人，同期增长率分别为2.6倍、1.8倍、1.5倍。
在获客渠道上，拍拍贷表示主要是依靠其良好的口碑吸引新的用户。拍拍贷是我国最早的P2P平台，到现在成立也已经10年了，对于愿意通过P2P平台获利的投资者来说，拍拍贷的可信度相对高些。
对于出借人来说，转换平台是没有成本的。由于许多Fintech公司都有新手礼，转换平台或者持有多个平台的账户对于投资者来说，也许才是更为有利的。
尽管很多Fintech公司都在努力做好社群、建立积分制度，但如果只用这些想留住投资人，恐怕是远远不够的。
那么为了保持出借人的粘性，拍拍贷做了什么？
尽管法律明确禁止P2P平台提供增信服务，但是拍拍贷为较为保守的投资者提供了质量保障服务，以适应不同投资者的风险需求。具体规则如下：
针对标记为 赔 的借款，借款人按照借得资金的一定比例向拍拍贷交付款项并由拍拍贷代为保管，作为质保专款。出借人存在回款损失时，质保专款用于对出借人的有限赔付及为出借人利益进行债权追索所发生的合理费用的支付。质保专款的实质就是风险保证金。
拍拍贷不会以质保服务专款以外的资金提供质保赔付，亦不保证所有赔标的本息均能够获得足够的偿付，偿付不足部分的损失由出借人自行承担。
拍拍贷从借款人收取的质保服务费在扣除合理开支后的全部金额作为拍拍贷提供上述质量保障服务而取得的质保服务费用。
拍拍贷还提供债权追偿、救济措施等服务，尽可能的降低出借人的损失。
自2016年9月14日起充值/提现免手续费。
与招行合作开展网络存管业务。
2017年6月22日，拍拍贷与交行和做的交易资金存管系统正式上线。未来拍拍贷还将与招商银行共同开发和升级系统，为广大用户打造操作性和安全性更好的用户体验。
2016年、2017年上半年，平均每笔贷款金额分别为人民币2,795 元、2,347元, 平均借款时间为9.7月、8.2月。2015年、2016年和2017年上半年，55.7%,55.6% and 67.4%的借款来自于已使用过借款服务的用户。
在拍拍贷上进行投资的借款人，2015年、2016年、2017年上半年分别增长66.6万人、337.6万人、486.6万人，同期增长率分别为4.9倍、5.1倍、3.5倍。
和上文出借方的对比可以看出，借款人数要远远大于投资人数。看来对于资金的需要要远高于在P2P平台上资金的供给。从这个意义上来说，投资者比借款人更为重要。
拍拍贷的借款用户以男性为主，可达到70%以上。在地域分布方面，2017年上半年，借款人数及成交金融最多的省份分别是广东、浙江、江苏。
据招股书，拍拍贷的所有产品的利率都不超过36%，只有部分超过24%。2017年上半年利率超24%的贷款占全部贷款的8.7%。不过这仅仅是考虑了投资者的收益率，不包括拍拍贷收取的服务费。如果加上服务费，那么一些贷款的年化利率恐怕会超过36%。
借款人需向拍拍贷费用主要包括成交手续费、催收费和逾期利息。
对于普通借款标，拍拍贷收取的成交手续费为本金的1.5%-11.5%，主要依据魔镜等级和首次/再次借款而不同。魔镜等级将用户分为从AA到F，风险依次上升，收取的手续费也依次升高。而再次借款的手续费较首次借款的手续费低2%-4%。例如，一位评级为D的用户，首次借款收取的服务费为本金的8%。
每期催收费=每期逾期本金* 0.6% * 累计逾期天数
如果借入者逾期，需向借出者支付逾期利息。借款期限大于6个月，按年化利率24%收取逾期利息；借款期限小于等于6个月，按年化利率22.4%收取逾期利息。
我们可以做一个简单的测算，一个借款人最高可能达到的年利率是多少。测算有四个假设：
（1）、借款人的评级为G，且为再次借款；
（2）、所有借款本息均逾期；
（3）、等额本息不做复利计息；
（4）、借款期限大于6个月。
可以看到，借款人利率最高可以达到299%！毕竟不是高利贷。
以趣店、拍拍贷为首的Fintech公司，都号称自己不做高利贷。
据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，对于利息年利率超过24%的部分，法院不予支持。这个年利率，是包含逾期利率、违约金或者其他所有费用的。
趣店在招股互中披露，尽管历史上有部分产品的年利率高于36%，但在2017年，趣店调整了利率，使所有贷款的年利率都不超过36%。在2016年6月以前，趣店的滞纳金为1%，之后则改为万五。
拍拍贷在招股书中披露，公司的产品年利率不超过36%，不过是在只考虑投资者收益的情况下。
事实上，许多高额的费用都隐藏在手续费、逾期费之中。经过测算，拍拍贷的年利率最高可达到299%！
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选二
本文共2437字，预计阅读时间48秒
混沌生长的P2P行业，尽管参与者如云，实际大同小异。观察跻身行业前列的数家平台，足以窥得全豹。理财周报互联网金融实验室以拍拍贷、宜信、红岭创投、合拍在线、人人贷、陆金所、有利网。富二贷等8家典型公司为样本，为你揭开P2P平台最神秘的面纱。
P2P平台打破金融原有的空间与时间，却藏匿着信息极度不透明的巨大风险。为此，理财周报互联网金融实验室从运营模式、风控体系、不良贷款处理三个核心环节，以及担保实现模式，尝试剖开上述P2P平台的风险系统。
平台运作模式：拍拍贷的运作模式属于典型的网上P2P借贷模式，借款人发布借款信息，多个出借人根据借款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交易平台。
平台收益来源：网站收益主要以成交服务费为主，服务费为成交金额的2%-4%，其他费用为充值手续费和提现手续费。
平台审核方式：拍拍贷审核方式基本以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审查。
不良贷款处理：根据预期的天数，网站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍贷将所有资料，包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况，借出人可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。拍拍贷将配合借出人提供法律咨询支持。
1、拍拍贷模式是最直接的P2P模式，不参与借款交易，只提供网络交易平台;
2、借款利率由双方根据资金市场竞合决定，拍拍贷设定最高的法定借款利率;
3、拍拍贷根据借款人提供的各项信息进行线上审查，并不保证信息的真实性，只是对比各项资料，存在较大的风险;
4、借款无抵押、无担保，借出人面临着较大的信用风险;
5、如果出现逾期或不良，拍拍贷不承担本金和利息的补偿，完全由借出人自己承担;
总体来看，拍拍贷适合于小额贷款，借出人承担的信用风险特别高，一旦出现逾期或者不良，只有依靠自身追款或承担损失，拍拍贷不承担任何责任。
平台运作模式：红岭创投的运作模式属于网站担保的P2P借贷模式，其操作流程类似于拍拍贷，借入者发布借款信息，多个借出者根据借入者提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，但网站对成为VIP用户的借出者提供本金担保。
平台收益来源：网站收益主要来源借款管理费和投标管理费，管理费用：每个月按借款本金收取0.5%，在借款金额中直接扣除。投标管理费：用户成功投标后，在借款用户还款收取利息时，利息的10%划归红岭创投网站。
不良贷款处理：网站用户借款后如确实遇到困难，必须主动联系网站说明原因，并做出还款计划，网站将为其进行债务重组，帮助其缓解困难。用户如借款逾期以后，不接***或恶意停机躲避债务等，网站将派人上门催收，除按逾期天数收取违约金和罚息，另外还将收取上门催收费用。
如借款人到期还款出现困难，逾期三十天以后由红岭创投网站垫付本金还款，债权转让为红岭创投网站所有。或者，如借款人到期还款出现困难，由担保人垫付本息还款，债权转让为担保人所有。
1、红岭创投在平台运作上和拍拍贷类似，平台主要提供信息等服务，不参与借款交易;
2、红岭创投目前主要服务于小企业等，在资料审查上采取了线下的模式，这个和宜信类似，更为准确真实地掌握借款人信息;
3、由于服务对象的借款额度一般较大，红岭创投更多地要求借款人引入担保人，以保证资金的安全;
4、在借款出现逾期或不良时，红岭创投将垫付本金和担保人垫付本金和利息，这样更为安全对保证资金的安全;
5、正是由于红岭创投需要垫付资金，使得红岭创投虽然交易量不断增大，但是其盈利性并不强，比较脆弱;
总体上看，红岭创投的风险控制采取了网站垫付和担保两种模式相结合，同时还是线下审查借款人资料，对于出借人来说，资金安全的保障更强，但是对于红岭创投来说，其盈利性不是很好，并且需要强大的实力来保证借出人资金的安全。
平台运作模式：人人贷主要为居间服务，借款人发布借款信息，出借人根据借款人信息选择是否借款，同时，人人贷“优选理财”则是一种资金池模式，出借人购买计划，自动投标到各借款人，并且资金循环使用。
平台收益来源：账户管理费、服务费、加入费、退出费等
平台审核方式：线上收材料，线下审查。
不良贷款处理：平台每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入“风险备用金账户”，借款出现严重逾期时(即逾期超过30天)，根据规则通过“风险备用金”向理财人垫付此笔借款的剩余出借本金或本息。
1、人人贷也只是居间服务，并不直接参与借款交易，不过“优选理财”属于自动投标，出借人并不能选择借款人，而人人贷50%以上的资金在此计划中;
2、根据数据，人人贷目前的信用标占比不到10%，其他是实地标和担保标，这就要求必须实地审查借款人信息，信息的真实性具有一定保障;
3、如果出现逾期，人人贷使用风险备用金来保证出借人的本金和利息，以2013年的数据大致估算，其逾期借款不到1000万，而风险备用金2013年年末达到了2500多万，可以说目前完全能够覆盖逾期;
4、人人贷在整个过程中只提供服务，不保证本金和利息。
总体上看，人人贷采取了风险备用金来保障出借人的利益，目前借款逾期率较低，通过积累，风险备用金能够覆盖逾期借款，出借人资金相对较为安全，不过，在“优选理财”中，出借人对于投标没有控制权，完全由系统匹配，同时存在期限错配等风险。
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选三
上海拍拍贷可信吗 我为什么投资拍拍贷
拍拍贷成立于2007年6月，公司全称为“上海拍拍贷金融信息服务有限公司”，总部位于国际金融中心的上海， 是中国第一家网络信用借贷平台。
拍拍贷近日发布的2016半年报显示，其平台累计用户总量已达2145万，上半年共促成交易70.5亿元;截至5月2日，平台成交量已超过去年全年。
据悉，随着消费金融市场的爆发，2013年全面转型个人消费借款的拍拍贷，近两年业绩以倍数级增长。数据显示，今年二季度，平台共新增用户549.66万人，同比增长305.37%;共促成交易40.94亿元，同比增长383.05%。
2012年9月初创期A轮，红杉资本(456万美元);2014年4月扩张期B轮，光速创投、红杉资本诺亚财富(5000万美元);2015年4月C轮，君联资本和海纳亚洲联合领投，VMS Investment Fund、红杉资本以及光速安振中国创业投资基金等机构跟投。
应收款安全标：由用户在拍拍贷尚未收回的借款本息提供还款来源的借款标; 非提现标：借款成功后的款项不用向拍拍贷申请提现，只能用于归还借款或者投标等站内周转的用途的标; 个人担保标：由平台中的债权人提供担保的借款标; 线下考察标：经由拍拍贷工作人员，到借入者的工作地点、或是经营场所去实地考察后，借入者发布的借款标。
成功投资过50笔标，每笔投资都要小于5000元，且小于标的额的1/3
只有当坏账总金额大于收益总金额时，3日内赔付差额，这里的坏账和累计收益是指所有标的总和，而不是单笔标的。
不支持;可以通过发布应收账款安全标获得现金。
充值费用：即时到账的费用为充值金额的1%;财付通9折优惠，即为充值金额的0.9%;充值大于1000元建议采用大额非即时到帐，不论充值多少金额我们拍拍贷都只收取10元/笔(vip免费)。但因为非即时到账充值是和支付宝合作。支付宝普通账户的月限额是1万，金账户是2万，若超过支付宝的月限额，支付宝会收取超出限额部分的0.5%，最高25元的额外充值费用。大额非即时到帐必须通过身份认证才能够采用。
提现费用：30,000元(含)以下：单笔3元;30,000~49,999元：单笔6元。单笔提现最高额度为49,999元，若超过该额度，需分多笔提现。
首先，不垫付本息，平台就没有必要设置资金池挪用其他项目资金垫付逾期，平台也没有设置假标、自融的动机，资金链断裂的风险很低。
其次，拍拍贷有自主研发‘魔镜’风控系统，基于大数据技术在线对用户进行信用识别。个人感觉还是比较靠谱，基于此体系的标的风险划分，只要投资人用好，根据自己的风险承受力选择相应收益率的标的，整体上风险收益比就是适当的，主要问题是很多投资人带着赌博心态，投24%收益的E类标，想着自己运气好不会有事，没有心理准备，逾期了就怪平台了。
拍拍贷较高收益的散标一般都是评级B及以下的，根据不同级别标的利率和相应的平均逾期率，我觉得还是评级C和D级的标最划算，扣除坏账也基本上可以得到16%-18%的收益率。所以，除了一小部分资金刚开始投了逾期就赔标外，绝大部分都投向了评级C和D的标。
最后，拍拍贷有彩虹计划，是类似于爱钱进的定存宝、宜人贷的宜定盈、人人贷的U计划的集合理财产品，希望本息稳定的投资人可以投资这个，因为这是拍拍贷魔镜系统的终极检验产品，是拍拍贷向市场证明自己的产品，相对保障都要好很多
投资不兜底的信用标肯定是要进一步在散标之间分散并且要自己选标的。
拍拍贷目前还有比较严重的问题。第一，对老赖的惩罚措施不够，老赖目前还不会上央行征信的黑名单。二是无法让投资人充分相信其对评级和追债的责任心。如果拍拍贷的借款服务费不是在借款成功时就一次性扣除，而是像投资人得到回款一样，从借款人的每期回款中分期收取的话，能更好获得投资人的信任。毕竟，这样把自己的利益和投资人的利益绑定到了一起。
最后，如果有人想投的话，我建议一定尽量分散并且自己好好选一下标。另外，最好先拿少部分资金试验一下自己选标的方法是否靠谱。
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选四
原标题：一入网贷深似海，从此明白生死之间，还有另一种活法叫生不如死！
企创网：深陷网贷陷阱的多数年轻人，多半会对自己人生第一笔网贷记忆犹新。金额往往不会太高，很多只有几千甚至几百。但就像是瘾君子吸入的第一口毒一样，从那以后，他们的人生轨迹像是迅速驶入了另外一个快车道。这里如梦如幻，这里销魂蚀骨，拆东墙补西墙，借了A贷还B贷，再想回头已是奢望。如果你恨一个人，恨到想要其倾家荡产，身败名裂。那么除了骗他吸毒和赌博以外，如今又添了一种新途径，骗他进网络小贷江湖。
对于很多岸上的人来说，对于“网贷”的理解，往往还停留在支付宝蚂蚁花呗、借呗；京东金融白条、金条的层面。其实无论是花呗、借呗，还是金条、白条，或者是信用卡分期、提现，其背后的本质都是相似的：其一是先消费后还款，即消费分期；其二是现金借贷，先借钱后还钱。由于风险性的高低差异，一般来说，现金借贷的利息都要明显高于消费分期。虽然几乎所有的借贷平台在借款须知上都清楚明白地标明不允许借款人将借款用于购买股票、债券、创业、P2P等领域，但是钱一旦到手，没有人能够监控到这些借款究竟流向了哪些地方。
很多人被这个行业第一次震惊，是在前不久爆发的“校园裸贷”事件发生后。经过一众媒体的报道，很多人才真正意识到，原来网贷这个行业黑暗程度，相比多数普通人谈之色变的黄赌毒一点都不逊色。可以使人丧心病狂，可以使人道德沦丧，而逼良为娼，淫人妻女之事，也早已不知暗箱操作了多少年。在这些事件中最令人扼腕叹息的，其实是很多女大学生仅仅是借款数千元，但是最后竟被逼到无路可走。在“互联网金融”粉饰下的传统高利贷黑暗江湖之恶，被人们所熟知。
一石激起千层浪，事已至此，监管层自然不能够再姑息纵容，“校园贷”被一刀切叫停，原本大量从事这档***的企业，要么退出行业，要么转行校园外更广阔的市场。显然，早已挣惯了这笔噬人骨髓的行业老炮儿，舍不得如此暴利的***，基本上都转行做了网络小贷。也包括前不久刚刚在美国上市，但至今关于其劣迹斑斑的不堪过往，仍在各类媒体中传播。
如果不是这家企业上市后一众媒体带动起的反思与讨论，很多人基本没听说过“趣店”这个名字，这听上去像是个从事电子商务公司的名字。但事实上，这是趣店由于之前的政策变化，调整经营方向后的名字。而之前的名字，基本上是多数在校大学生都应该有所耳闻过的，叫做“趣分期”。经营的业务，就是面向广**学生群体，从事消费分期业务。当然，消费分期之外，现金借贷的***，趣店也绝不可能不染指。那些年不知有多少大学生的第一笔网贷，就是来自趣分期。
大学生这个群体的特点是什么呢？其一总量巨大，中国因为世界第一人口大国的身份，再加之近些年大学不断扩招，每年新增大学生的数量都十分惊人。对于企业来说，这就是广阔的市场空间。其二是年轻，年轻人一般具备两大特征：较高的消费欲望和有限的社会阅历，因为消费欲望强，所以钱总是不够花，于是就想借贷消费。因为有限的社会阅历，对于借贷平台的重重陷阱缺乏警惕，轻易就被带上歪路。其三是没有稳定收入，多数大学生的收入来自于家庭给予的生活费，少数从事一些兼职赚些外款，对于借贷的偿还能力十分欠缺。
多数人一提到消费分期和小额现金借贷，往往都会想到银行发行的信用卡。虽然信用卡的分期和借贷利息也不低，平均年化利息都在百分之十到三十之间。但是起码做到了两点，一是没有超过国家法律规定的年化利息36%的上限，二是在借款人出现逾期情况后，催收尺度能够把握在法律能够允许的红线之内。
但是，大学生，或者说很多没有稳定工作的年轻人，一来办理信用卡获批的概率较低，二来信用卡借贷审批机制相对严格，没办法在较短时间内迅速得到现金。而网络小贷就不一样了，基本上能够达到几分钟到十几分钟完成审批下款，这对于对金钱有急切需求的年轻人而言，简直就像是嗑药般快感上涌。
由于中国近些年经济的迅速腾飞崛起，导致我们的学校及家庭教育与社会实际发展情况之间，存在了较大的断层与隔阂。就拿消费金融来说，往前推五年到十年，除了信用卡普通人基本没有任何途径可以进行超前消费。于是我们的学校与家庭教育中，对于基础的金融相关知识非常欠缺。莫说是年轻人，就是问及很多老师和家长，对于高利贷的变形种类，了解的也十分之肤浅。
很多人对于高利贷的理解，还停留在几十年前的老旧印象：一间黑不隆冬的小破屋，里面几个光膀子纹身的光头社会大哥，手里操着各种刀***剑戟，破桌子上摆着白纸和钱，签字画押完事儿后，你就能把这些钱拿走。殊不知，现在的高利贷早已改头换面，紧跟时代进行互联网+，然后一个APP就可以面向全国放贷了。
趣店自身也承认，他们的流量很长时间几乎100%来自于支付宝的导流。背靠大树好乘凉，支付宝为了丰富自身综合性金融平台的身份，开放和引入了许多投资、理财、股票、证券、保险、消费一些列相关企业入驻，其中就包括曾经的趣分期，现在的趣店。趣店的盈利渠道也十分单一，就是靠收取利息维持。
根据趣店的财报我们发现，成立三年以来，趣店在做校园贷期间一直处于亏损状态，2014年和2015年，公司营业收入分别为0.24亿元、2.35亿元，两年亏损额为0.41亿元和2.33亿元。2016年战略转型之后，当年实现营收超过14亿元，净利润达5.7亿元，到今年上半年实现营收18亿元，同比增长393%；净利润9.73亿元，增长695%。这些利润来自哪里呢？基本上全部来自现金贷，即网络小贷。
虽然监管层面设置了36%的高利贷红线，当时作为网络小贷从业者，有的是方法投机取巧，比如在利息之外，收取高额的服务费。举个例子，你现在手头紧张，想要从网络小贷平台借款1000元，分三期偿还，然后各种项目一罗列，光是手续费就能够收你个250元，然后实际下款打到你卡上的就只有750元。利息方面呢，我们就往少了说，一个月利息150元，三个月总共利息450元。然后平台上会放上颇具欺骗性的日息：（150÷1000）/30=0.5%，0.5%，是不是很低的样子？很多人或者是因为急用钱，或者是因为基本看不懂利息的算法，然后就借了。但你知道，你这笔借款，实际的利息是多少吗？
首先，因为你实际到手只有750元，所以计算利息时，当然不能按照本金是1000元来计算。其次，借款三个月，每个月的借贷本金不是相同的750元，而是750元，500元和250元，在计算利息时按此本金对应计算。最后，要想清楚看到一笔借贷的真实利息，日息和月息都是欺骗性很强的理念，应该换算成年息才能够看的十分清楚。按照这个标准，小创再来帮大家计算一下：
现在你觉得这笔贷款的利息，是不是有点震惊了呢？也就是说，如果你从这家网络小贷公司借了一千元，如果按照这个利息还上一年的话，光利息就要好几千，如果这都不是高利贷的话，什么还能称得上高利贷？
更重要的是，你以为习惯了吃人肉、喝人血的网络小贷公司，紧靠这“一点点”的利息就满足了吗？那你就是too young too simple了，网络小贷从你身上赚钱的手段还多着呢。
比如，不是所有借款人都能够按时还款的吧？OK，那就收你违约金和滞纳金，听上去也不多，逾期一天，收你个1%~2%。我们就按低的1%来说，如果你借款10000元预期一个月光滞纳金就多少呢？3000元。这个违约金的惩罚力度，你就应该明白为什么很多人宁愿拆了东墙补西墙，也不敢轻易逾期了吧？而如果同时借贷几个甚至十几个网贷平台，每个月的利息总值会有多高？高到先是你只能还得起利息，本金永远还不完；后来干脆连利息你都还不起，曾经几千元的借款，利滚利总额早已高达几十万。这不是玩笑，而是每天都在不停上演的悲剧。
再比如，你以为你从某网络小贷平台申请贷款1000元，那么小贷公司向合作的地方银行或其他放贷机构的申请额度，就是1000元吗？你又too young too simple了。他们翻几倍的贷款金额申请都是很常见的，然后再把多余的金额贷给那些征信早已被查烂掉的黑户，收取更高利息的利润。
会去借小贷的，多数都是财务状况出现问题的，那么他们当中出现预期就不是什么稀奇的事情。很多网友喜欢用一句玩笑形容网贷逾期——我凭本事借的钱，为什么要还？但这话，也就是多数圈外内敢说，如果你真正多个网贷预期还不上，那么暴力催收这件事，将不再是只存在于电影和电视剧上的情节。小创这里先挑几个能说的催债方法：
其一，你只要借网络小贷，APP就要读取你的个人通讯录。为什么要读取通讯录呢，就是为了准备在你出现逾期情况后催收使用。让你身败名裂这件事，对于网贷催收只是最初级的手段。各类谩骂、侮辱的短信和***将一遍遍发往你的所有亲人和朋友的手机上，而且骚扰力度还将不断加强。
其二，催收队伍一般都是外包，根据催收的难度与放贷方分成，五五分都不是多稀奇的事情。所以如果短信和***催收你都置之不理的话，那么上门催收即将上演。你家里，你公司里，随时随地都有可能出现催收团队的身影，你无处遁形。这阶段语言侮辱已经是轻的，身体折磨也不是什么稀罕事儿。
其二，如果你就是骨头硬，那也行，催收团队和各类传染病人之间也有合作关系。不怕死是吧，那就让你生不如死，艾滋病人亲自上门催收，拿着医院开出的艾滋病确诊书和抽血管子就去你家了。你怕不怕？就算是你不怕，你父母、子女他们怕不怕？
说了这么多，小创终极目的只有一个：不要借小贷，不要借小贷，不要借小贷！
借小贷消费的，你应该反思的是自己的消费思维，怎样的收入水平就过怎样的生活，这是最公平不过的事情。想过更好生活，去想办法挣钱，而不是想办法借钱。
借小贷投资的，我实在是想不到有哪些投资方式，利息能搞过动辄年利率100%以上的网络小贷。这不叫投资，这叫作死。
借小贷创业的，你想想目前你能看到市面上所有的成功企业家，哪一个当初是靠借网贷发家的？谁给你的勇气，认为你的创业项目盈利能超得过高利贷的暴利？难不成你是借小贷放小小贷？
如果你已经进了小贷的陷阱，该怎么办呢？很简单，早些向家人、亲人、朋友坦白，在能够上岸钱早些从家人亲人那里借钱还钱上岸，然后好好工作赚钱还债。每晚一天上岸，你能够上岸的几率就更低一分，直到你再也上不了岸，死于网络小贷。返回搜狐，查看更多
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选五
继和信贷之后，美东时间10月13日美国证监会公布了拍拍贷的招股说明书。招股说明书显示，拍拍贷计划在纽约证券交易所IPO上市，股票代码为“PPDF”，拟议的最高筹资额为3.5亿美元。
同时，国内第一家P2P平台的财务数据也首次公开。2015年拍拍贷净亏损7214万元，2016年扭亏为盈实现净利润5.015亿元，2017年上半年净利润10.486亿元，盈利能力出现爆发式增长。我们将通过本文介绍拍拍贷的业务模式，并阐述其获利能力显著提升的原因。
业务模式之资产端多元化信贷资产
拍拍贷于2007年成立，是国内第一家P2P网贷平台。拍拍贷的目标群体是20-40岁的借款人，这些年轻一代通常缺乏或没有传统征信记录，但通常更容易接受互联网金融服务，是中国消费金融市场发展的主要动力。目前，拍拍贷提供的信贷产品包括标准贷款、现金贷、分期消费贷款和其他贷款四种，不同贷款产品有不同的期限、额度、收费模式以及应用场景来满足借款人个性化的借款需求。
资料来源：招股说明书，网贷之家
拍拍贷的主力产品，今年上半年的成交量为219亿元，占贷款总额的81.1%。借款人可以通过手机App或者PC端申请标准贷款，申请贷款借款需提供身份、银行帐户、信用卡、教育水平，婚姻状况等基本信息。目前，标准贷款的期限为1至12个月（注：2017年8月前标准贷款的期限为1至24个月），今年上半年该类贷款的平均贷款额为2851元。
贷款产品将根据借款人的信用评分收不同费率的费用，包括出借人的利息（投资人的收益）、贷款服务费以及质保基金费，还款方式为等额本息。可能是鼓励借款人提前还款的缘故，拍拍贷允许借款人提前还款且不交付罚金。
满足借款人应急需求的短期现金贷产品，期限在1周到6周，额度在100~3000元。与标准贷款不同，现金贷按日计算利率、服务费率和质保基金费率，借款人在到期日一次性偿付本息。拍拍贷的现金贷借款人有3次机会能展期1~4周，但需要缴纳3%的展期费。需要指出的是，此前拍拍贷在促成贷款时（T+0）收取贷前服务费即砍头息，未来拍拍贷将取消这一收费模式。我们认为这可能与现金贷不能收取贷前服务费的监管要求有关。
为了满足客户不同的金融需求，拍拍贷与线下零售商合作，建立了O2O的贷款生态系统，为零售商店的客户提供购买电子产品的分期贷款。分期消费贷款产品的额度在1000元~7800元，期限包括9,12,15,18或24个月。拍拍贷在贷前先收取一部分的服务费和质保基金费用，随后借款人在每月还款中偿还贷款本金利息以及剩余部分的交易费和质保基金费。
与第三方合作发放的与标准贷款类似的创新品种，有更加优惠的费率满足更多样化的融资需求。包括为出借人偿还信用卡的贷款产品，最小偿还金额为500元的循环信用贷款。未来，拍拍贷将开发更多贷款产品满足贷款人的不同需求。
图1：拍拍贷四类贷款历史占比
资料来源：招股说明书，网贷之家
拍拍贷的业务模式和投资产品在一定程度上借鉴了美国P2P平台LendingClub，如“一键投标”系统以及“自动投标策略”等。同时，在本土P2P平台刚性兑付的大环境下，在一些产品中，拍拍贷引入质保专款基金（Qualityassurancefund）和投资人准备基金（Investorreservefunds），在借款人出现逾期或者投资人收益不达预期之后从专款基金中计提款项予以垫付以保障投资人利益。
截止2017年上半年，拍拍贷上共有46.16万名个人投资者。2015年至今，拍拍贷的投资人数和平均投资金额都有大幅上升。2015年，拍拍贷上投资人的平均投资金额为29938元，而今年上半年该数值已经上涨到99136元，人均投资金额接近10万。从下图投资人的Vintage累计投资金额曲线来看，平台上投资人的累计投资金额在最近一年有明显的提升。
图2：投资人Vintage累计投资金额上升
除散户投资者外，2014年起，拍拍贷开始通过引入机构资金以改善投资者的整体结构。为此，与趣店类似，拍拍贷发起三起信托计划以对接机构资金。
在前两起计划中，机构投资者要求固定回报率，拍拍贷向信托计划推荐资产并赚取服务费，服务费由资产产生的收益与机构约定收益之间的差额决定（超额利差部分），如果平台上的贷款逾期超过90天，拍拍贷将回购逾期贷款保证机构投资者的利益。
第三起计划是引入机构资金的结构化信托。在第三笔信托计划中，第三方金融机构属于计划优先级，而拍拍贷则是计划的中间层和劣后级。结构化信托的本质与ABS一样，通过发行人持有计划劣后级为信托计划增信以吸引机构投资者。
未来，不排除拍拍贷效仿宜人贷，利用信托计划构造双SPV架构的ABS以对接机构投资者。据招股说明书，目前机构投资者所促成的贷款余额占比为9.4%，个人投资者为90.6%。
目前，拍拍贷一共为投资者提供三大类投资产品：自动投标、理财计划和债权转让。
表2：拍拍贷投资产品的平均投资金额和收益率
资料来源：招股说明书，网贷之家
在投资散标时，拍拍贷提供一键投标功能。投资者能通过设置单位投资金额和数量实现散标的批量购买。为了让投资人实现分散投资降低风险，拍拍贷设置了散标投资区间即50-500元，如果散标金额本身金额较低则投资金额不能超过散标的一定比例。
图2：拍拍贷的一键投标
资料来源：拍拍贷，网贷之家
自动投标策略系统与LendClub的模式类似，出借人可以根据自己的风险偏好和流动性需求设置投资参数，包括散标的期限、利率、信用等级、认证信息等，而不是逐个筛选特定贷款。截止2017年上半年，自动投标形成的贷款余额占比为35%，人均投资金额为9.2万元，年化收益率为14.4%。此外，拍拍贷也为一些第三方理财平台（网贷基金）提供了程序接口以便在平台上实现自动投标。
图3：拍拍贷自动投标策略
资料来源：拍拍贷，网贷之家
图4：LC自动投标系统
包括彩虹计划、月月升和拍活宝。理财计划具有自动投资功能，在实现分散投资的同时，将在产品运营周期内重复投资以提高资金利用率，投资人在到期后一次性收到本金和利息。
截止2017年上半年，通过理财计划形成的贷款余额为108亿元，占比为52.7％。其中80亿元来自定期理财计划，6.985亿元来自活期理财计划，月月升为13亿元。活期产品拍活宝已经停止发行，据招股说明书，活期宝的停发对于拍拍贷的影响微乎其微。
拍拍贷提供了用于债权转让的二级市场，以增加投资者的流动性。拍拍贷在促成债转时收取0.1%~0.2%的服务费。
拍拍贷通过多元化的贷款产品以及丰富的投资产品撮合投资人与借款人之间的点对点借款业务。在撮合贷款的整个过程中还包含反欺诈、信用评估、贷后管理等流程。
资料来源：招股说明书，网贷之家
60%的净利润率规模经济效应的极致
在2015年，拍拍贷净亏损7214万元。2016年，拍拍贷便扭亏为盈实现净利润5.015亿元，2017年上半年净利润更是达到10.486亿元，是目前已知的盈利能力最强的P2P平台。我们认为拍拍贷的强劲盈利能力主要由三个驱动力：交易费率的上升、成交量增长和极致的规模经济效应。
与宜人贷类似，拍拍贷的收入包括向借款人收取的贷款服务费，贷中服务费和其他收入，向贷款人收取的服务费是拍拍贷营收的重要组成部分，占2017年上半年毛收入的75%以上。
资料来源：招股说明书，网贷之家
即在T+0时刻向借款人收取相当于贷款本金一定比例的服务费用，交易费用的差异取决于相关贷款的类型、利率和期限。目前，拍拍贷标准贷款产品的服务费率从3.0％到11.0％不等。
贷款生命周期中，借款人每月缴费的剩余部分的服务费。
投资者账户管理费，借款人代收费，债权转让服务费。
招股说明书显示，在2015年和2016年，拍拍贷向借款人收取的平均服务费率分别为3.6%和6.4%，而2017年上半年的平均服务费率为6.2%。服务费率的提升可能与平台产品结构的变化以及服务费率的上调有关。
我们认为，服务费率的提升对于拍拍贷营业收入有相当积极的作用。以2017年Q2为例，标准贷款的规模为133.46亿元，如果平均服务费率提升1%将增加拍拍贷1.33亿的净收入。从下图我们也可以看到，拍拍贷单季度促成的贷款规模呈现出指数增长趋势。
图7：款平均交易费率增加1%拍拍贷净收入增加情况（万元）
资料来源：招股说明书，网贷之家
对于P2P平台而言，一些运营支出具有刚性即支出增长速度不如平台成交规模增长，容易形成规模经济效应。我们将从三个维度呈现拍拍贷的规模经济效应：运营费用占毛收入比；运营费用占促成贷款比；单位获客成本。
表3：运营费用占总收入比
资料来源：招股说明书，网贷之家
运营费用占总收入比可以观察平台经营效率和盈利情况。在2015年，拍拍贷运营费用占毛收入的比重超过100%，所以陷入亏损。在进入2016年Q3之后，该比值下降到68%，拍拍贷开始实现盈利。随着促成贷款规模的指数增长，营业收入增速大于运营费用，导致运营费用占总收入比不断下行，利润率提升，规模经济效应彰显。
图8：运营费用占促成贷款规模比
资料来源：招股说明书，网贷之家
运营费用占促成贷款比，即促成单位贷款所需的运营成本。在2015年初，该比例接近8%，2016年Q3开始出现明显下降。截止今年Q2，拍拍贷的运营费用占促成贷款比大概在3.09%。与同在美国上市的两家友商相比，属于最低水平。
图9：三家上市平台运营费用占促成贷款比
注：宜人贷属大额长期贷款业务运营费用占比一般高于现金贷平台
资料来源：招股说明书，网贷之家
单位获客成本，即平台获得新客户所付出的成本。在此，我们把平台整个运营费用当做获客成本，对于新客户数量，我们根据拍拍贷的重复借款人比例和当季度总借款人数推算。
表4：单位获客成本计算表
资料来源：招股说明书，网贷之家
图10：单位获客成本与运营费用（%贷款量）
我们的计算结果显示，在2015年初期拍拍贷的获客成本在1475元/人，2016年Q2之后获客成本下降到400多元，不过从最近几个季度的数据来看，拍拍贷的单位获客成本已经趋于稳定，下行空间有限。
由于业务结构并没有发生太大的变化，我们认为这是平台规模经济效应的体现，即随平台成交量上升单位获客成本出现下降。
当然，在监管趋严的大环境下，如拍拍贷、宜人贷这些头部平台一定程度上也受益于行业集中提升以及品牌效应发酵，网贷之家的数据显示，两家平台的市场份额都有上升趋势。
图11：拍拍贷和宜人贷市场份额上升
注：宜人贷市场份额=宜人贷当月待收/行业当月待收；拍拍贷市场份额=拍拍贷当月成交量/行业当月成交量，由于拍拍贷的提前还款数量较多，网贷之家的待收与平台实际数据有差异，故使用成交量来代替。
资料来源：招股说明书，网贷之家
所以在显著的规模经济效应下，拍拍贷单位运营成本和获客成本下降，净利润率显著上行。2017年上半年，拍拍贷的净利润率达到60%。如果观察拍拍贷与趣店的历史净利润率，我们发现两者扭亏为盈的历史有相似之处。
图12：拍拍贷和趣店的净利润率
资料来源：招股说明书，网贷之家
在2016年之前两家平台都持续亏损，而在进入2016年后两家平台开始盈利且净利润率不断上升。我们认为其一是两家平台的信贷服务类似，即现金贷（一次性还款）+分期贷款。
其二是两家平台受益于2016年起消费金融和现金贷的热潮，平台成交量显著提升的同时规模经济效应开始凸显。
不过，两家平台的净利润率是否能长期维持在较高水平，或许与现金贷和消费金融行业的景气程度密切相关。一旦行业面临政策冲击或者滞后、积攒的现金贷风险爆发，两家平台则将受到一定的冲击。
大数据风控系统构建信用评级体系
2014年8月，拍拍贷推出了魔镜信用评分模式，依托于过去十年运营中逐渐形成的庞大数据库，其大数据风控系统在行业中有一定的竞争优势。
魔镜系统将根据用户的信息和行为数据进行大数据建模为借款申请人打分，魔镜信用评分一共分为I-VII7个等级，不同评级的贷款人在利率、服务费率和缴纳的质保基金费率方面都有所不同。对于信用级别最高的三类客户，拍拍贷不收取质保基金费，而其余客户需在贷款生命周期中（一次性或分期）缴付质保基金费。
图13：拍拍贷风险模型的部分因子以及收费
资料来源：招股说明书，网贷之家
与宜人贷的质量保证专款类似，质量保证基金机制是拍拍贷为保护投资者设立的保证基金，对于一些逾期项目进行垫付。目前，标准贷款产品的质量保证基金缴款率为本金的4.0％到24.0％。
拍拍贷的质保基金缴费政策会随着平台业务变化以及用户信用行为变化进行调整，目前信用级别最高的三类客户不收取质保基金费，后面四个等级的客户强制收取质保基金费。
出借利率方面，拍拍贷的招股说明书显示平台只有部分贷款人的贷款利率超过24%，全部贷款的利率都在36%以下。
但需要指出的是这个利率只是平台投资人的收益率并不包含平台收取的服务费。宜人贷、信而富、和信贷和趣店（2017年下调APR至36%）在计算APR（Annualpercentrate）时，一般包括出借人利息和平台服务费，如果以APR度量拍拍贷的综合借款成本，那不少贷款的实际借款成本将超过年化36%。
不过拍拍贷认为这种模式是合理的，招股说明说中显示“我们不认为我们的商业运作违反了这一规定，即使在某些情况下，我们从借款人收取的利率和交易费用率合计超过36%。
然而，我们不能向你保证，中国法院将持有与我们相同的观点，我们收集的部分或全部交易费用可能被法院裁定为无效，这将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。”我们认为，拍拍贷在借款利率是否超过法律规定上限的问题上仍然有不确定性，面临潜在的政策风险。[M帐3]
逾期率方面，与宜人贷、和信贷一样，拍拍贷使用Vintage逾期率观测某一时间段平台促成贷款的质量变化。M1+的逾期率曲线显示，截2017年上半年,拍拍贷2016年促成贷款的逾期率为4.2%，而2015年促成贷款的逾期率为4.3%，资产质量表现较为稳定。
综上，现金贷以及消费信贷的热潮促使拍拍贷在的成交量方面呈指数增长。在享受行业红利的同时，规模经济效应发挥极致使拍拍贷的盈利能力提升，净利润率达到60%。
但在拍拍贷半年净赚10亿的同时，其仍然面临年化借款利率是否超过上限的不确定性，而监管层限制平台规模的后续反应也值得关注。
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选六
9月19日，趣店向美国证券交易委员会提交了IPO上市申请招股书。据招股书显示，趣店计划在纽约证券交易所挂牌上市，拟最高筹资额为7.5亿美元。如果趣店此次赴美上市成功，将成为继宜人贷、信而富之后第三家在美上市的互联网金融企业。
早期趣店从事争议颇大的“校园贷”业务，在蚂蚁金服（蚂蚁金服全资子公司API Investment Limited持有12.8%）入股之后转型至现金贷和商品消费分期。背靠大树好乘凉，借助支付宝为趣店提供的流量入口，趣店的在线消费信贷发展迅速。招股说明书披露，趣店2016的净利润为5.76亿元，而2017年上半年其净利润就达到9.73亿元。本文将根据趣店招股说明书，详细解析趣店的财务数据、业务模式和潜在的风险，揭开这家借贷平台的神秘面纱。
一、趣店财务情况与业务数据
在舍弃校园贷业务之后，趣店目前的主要业务为现金贷和商品消费分期。与其他消费金融和现金贷企业一样，瞄准的是未被传统金融机构服务到的缺乏征信数据的潜在优质借款人。基于用户的线上交易和行为数据，依靠大数据决策系统，趣店为这些年轻的客户提供现金贷和商品分期服务。不同的是，趣店背靠蚂蚁金服依托于支付宝的强大流量入口吸引了大量的新增借款人和重复借款人，业务发展迅猛。2017年上半年，趣店为700万活跃借款人提供了约382亿元（约合56亿美元）的贷款业务，相比去年同期增长超过300%。
如果将趣店382亿元的成交量放入网贷行业，那在上半年能排在网贷行业的第五位，仅次于陆金服、红岭创投、鑫和汇和微贷网，要知道这家平台仅成立了3年多。
支付宝除了为趣店来分期提供流量入口外，还会在公共服务窗口免费推广趣店的产品和活动，趣店借此增加品牌影响力并吸引更多的潜在借款人。所以在股东蚂蚁金服的帮助下，趣店在获得海量客户的同时获客成本也出现显著下降。在2015年早期，趣店的单位获客成本在200元以上，在蚂蚁金服6月入股、来分期11月上线之后，趣店的单位获客成本维持在30~40元左右，对其盈利能力的大幅提升有关键作用。
据招股说明书，趣店2014年(起)、2015年和2016年的收入分别为2410万元、2.35亿元和14.428亿元，净利润（净亏损）分别为-408万元、-2.33亿元和5.766亿元。进入2017年，校园贷业务的清理似乎并没有影响趣店的增长势头，仅上半年趣店实现18.33亿元的营业收入和9.84亿元的净利润，利润率超过50%。
招股说明书显示趣店的收入包括：融资收入、销售佣金费、罚款和贷款便利收入等。
融资收入：借款人在现金贷以及商品分期消费过程中向趣店缴纳的贷款服务费。目前，融资收入是趣店的主要收入，占比超过80%。每笔交易的服务费主要是根据信贷产品的金额和期限确定。
销售佣金费：指借款人在分期购买商品时，趣店从商品供应商处获得的费用，包括趣店商品与供应商商品之间的差价以及从供应商处拿到的回扣。
罚金：借款人逾期后支付的费用。
贷款促成收入：促成贷款的中介费。助贷业务过程中向金融机构收取的服务费，这部分业务2016年9月后才开始开展，所以在2016Q4才开始产生收入。
趣店的高利润率一是来源于促成贷款总额增加的规模经济效应，二是接入支付宝流量入口后经营效率的提升和销售费用的降低，三是重复借款人比重上升。从下面的收入结构比例表可以看到，在2015年，趣店的运营费用占交易额的比重为10.96%，在蚂蚁金服入股、趣分期上线之后趣店的成交金额大幅上升，规模经济效应下运营费用占交易额的比重下降到2%左右的水平，进入2017年之后仍然有下降的趋势。
而在流量费用增加、获客成本增加的大环境下，支付宝为趣店提供的流量入口成为趣店的核心竞争力。获客成本的下降也使趣店的运营费用结构发生改变，其中销售费用的占比大幅下降。在2015年，趣店的销售费用占比超过40%，而在蚂蚁金服入股并提供流量入口后，目前的销售费用占比在20%左右，相比2015年下降一半。
而随着用户的培养与维护，趣店的重复借款人比重从2014年的14.7%上升到今年二季度的82.7%。重复借款人的增加反映了借款人的忠诚度，另一方面重复借款人具有零成本的优势，也能降低趣店的平均获客成本。
趣店目前提供的信贷服务包括短期的现金贷业务以及中期的商品分期业务。2017年上半年，现金贷产品的平均贷款额大约为920元，加权平均期限约为2个月；商品分期的平均贷款额约为1250元，加权平均期限约8个月。在发展初期，趣店使用地推模式进行获客，这种较为厚重的业务模式效率低下、成本高昂，是趣店初期亏损的主要原因。蚂蚁金服入股后，为趣店在支付宝的第三方服务应用界面开通了流量入口，使趣店脱离线下获客转型至线上获客。在人员精简的同时，趣店的业务也从较为单一的校园贷发展到现金贷和商品消费分期领域。
笔者以新贷款人身份尝试在来分期上申请信用贷款，我们所观察到的实际放贷主体包括赣州快乐生活网络小额贷款有限公司、新网银行、渤海信托和四川信托等，其借利率在年化8.5%~15%。虽然不同机构的借款利率不同，但来分期都通过收取不同的服务费来统一借款人的借款成本。以新网银行为例，其借款利率为年化8.5%，来分期就收取年化27.5%的服务费率；渤海信托的出借利率在12%，来分期就收取年化24%的服务费率。也就是说，无论新借款人申请的金额是多少、放贷主体是哪家机构，其借款的APR(annual percent rate)都为36%，即民间借贷利率约定上限。考虑借款人是在还款时支付服务费且APR正好为36%，我们认为这是趣店为迎合现金贷监管做出的改变。据招股说明书，趣店在2017年下调了服务费率，目前现金贷的最高费率正好满足借款人APR=36%上限的要求。同时，据我们计算分期商城的分期借款APR也在36%。
为了支撑不断膨胀的信贷业务，趣店在最近一年对接了银行、消费金融金融公司，并设立小额贷款公司以拓展资金渠道，从前较为依赖的P2P资金在今年被彻底摒弃。
1、银行、消费金融公司助贷模式
趣店今年与银行签订了合作协议，并于2017年4月开始向借款人提供银行助贷业务，银行通过趣店筛选此前服务不到、缺乏信用数据的借款人。首先，趣店将根据借款人的信贷申请，确定借款人是否满足银行的标准，然后依靠风险定价系统确定借款人的信贷限额。在得到银行方面的确认后，一分半钟内借款人就能获得银行的贷款，银行贷款直接转入到借款人的支付宝账户。整个模式中银行将向趣店支付撮合贷款的服务费。而当借款人违约时，趣店也将垫付全部逾期金额保障银行的利益。
除银行外，趣店也于2016年9月与消费金融公司签订合作协议，由消费金融公司将直接向借款人提供贷款信贷，业务模式与银行一致。截至2017年上半年，趣店与银行及消费金融公司进行的助贷交易额为28.15亿元，期间收取的服务费为5170万元，据此计算趣店向金融机构收取的服务费率大概为1.8%左右。
信托通道模式即银行、资产管理公司和其他机构通过信托计划间接向趣店上的借款人提供贷款，在一些结构化信托中趣店也会使用自有资金参与且全程担任信托计划的服务提供商。业务流程中，信托计划为实际债权人，借款人需向信托计划偿还本金和融资服务费，而银行等机构获得约定的固定收益。如果信托计划达到约定收益且有多余部分，那超额部分就归趣店所有，如果收益不足那差额部分就由趣店补足。所以，该模式是以银行、资管和其他机构为优先级，趣店为劣后级，通过结构化信托实现的委托贷款业务。除此之外，趣店也以自有资金设立信托计划实现间接放贷。
信托通道模式是趣店的主要放贷渠道，2017年上半年，趣店通过信托促成的交易金额为137.63亿元，接近总成交金额的三分之一。其中55.48亿元由机构出资，81.88亿元由趣店自有资金提供，该模式为趣店带来18.32亿元的融资收入。
同时，我们认为该种信托架构也能作为趣店未来发行ABS和Pre-ABS的组成部分，能构成以信托计划为基础资产的双SPV型ABS以增加趣店的融资渠道，提高资金利用率。
债权转让模式是趣店在成立初期最为主要的业务模式，在2014和2015年该业务模式的占比在四分之三左右，当时趣店对接的资金主要来自于P2P平台。这种模式是网贷P2N的逆向模式，趣店先通过自有资金向借款人发放贷款，之后将债权转让给P2P平台，P2P平台向趣店提供本金但需要额外的服务费（利息）。趣店会对借款人进行担保，如果借款人违约趣店将仍向P2P支付相应的费用。不过，考虑到P2P平台较高的融资成本（APR=12%）和政策上的不确定性，趣店已经在今年4月停止向P2P平台转让债权。与此同时，趣店已经开始与其他机构伙伴合作，与P2P平台相比，这些合作伙伴提供更加廉价的资金。
截至2017年上半年，债权转让模式的交易总额占比为33.5%，但转让给P2P的份额大幅下滑。在2016年，趣店转让给P2P平台的债权总额为80.99亿元，占机构合作交易总额的63.7%。而到了2017年上半年，转让债权总额下降到2.751亿元，占比仅1.3%
4、小额贷款子公司的直接放贷
由于趣店本身没有放贷资质，所以其通过成立小额贷款公司以自有资金向平台上的借款人放贷。2016年5月，趣店成立了网络小额贷款公司——福州小贷，授信额度达到30亿元。2016年12月成立了网络小贷公司——赣州小贷，授信额度为27亿元。2017今年上半年，通过小贷公司自有资金促成的交易额为83.3亿元，占总交易额的23.1%。
所以，在扩展银行、消费金融等机构资金渠道的同时，趣店也借信托计划和小贷子公司实现自有资金放贷。目前，趣店以自有资金促成的贷款比重在44.6%，本质上是以自有资金放贷+助贷形成的双业务体系。
三、趣店风险定价与资产质量
据招股说明书，蚂蚁金服在为趣店提供支付宝流量入口的同时，芝麻信用也为趣店提供了潜在借款人的信用分析信息，增强了其信用分析能力。目前，趣店的客户主要为芝麻信用分在620分以上的群体。而除了芝麻信用提供的风险评级之外，趣店在2017年上线了自己的A分和B分评级系统，两套系统分别针对新借款人和重复借款人。
A分评估体系适用于新借款人，除了芝麻信用分外，趣店通过外部收集的行为数据反映潜在借款人的信用质量。影响新借款人A分的因子包括新借款人所在身份历史犯罪率、芝麻信用分、社交网络稳定性等。
A分的范围从500~800，用于确认新借款人的初始信用额度，范围在2000元至10000元不等，超过 80%的新借款人的额度在元。目前，趣店已经开始针对芝麻分在600~620分的群体开展小量业务，未来可能将面向芝麻信用分更低的群体。
B分适用于趣店的重复借款人，范围在300~900分，该评分体系关系到重复借款人的额度提升。对于B分超过530且没有违约记录的借款人，其信用额度能增加500元到7000元，额度上限为10000元。
坏账率方面，趣店也如宜人贷一样使用了Vintage逾期率评估某一时间段促成贷款的历史表现。由于趣店的贷款期限较短（现金贷2月、分期8月），其将逾期一个月以上的贷款视作坏账。目前，趣店在今年一季度促成贷款的Vintage逾期率在0.3 %左右，去年一季度促成贷款的Vintage逾期率不到0.5%。可能是依托于芝麻信用体系的缘故，趣店的资产质量远高于P2P和其他现金贷平台。
四、趣店业务面临的风险
诚然，在消费金融火热的当下，依托于股东蚂蚁金服提供的流量入口和风控输出，趣店的业务和财务数据相当强劲，但其业务模式存在一定的不确定性，包括以下几点：
1、依赖蚂蚁金服：趣店本质上是搭上了支付宝的流量快车走向高速通道，在风险评级过程中也使用了芝麻信用的信用评级系统，其对于股东蚂蚁金服的依赖度很强。如果趣店与蚂蚁金服的合作出现调整，或者股东未来的支持力度不如预期，趣店的业务可能会受到一定的影响。
2、机构资金的稳定性：机构资金的供给取决与多方面因素，包括宏观流动性、机构风险偏好、政策法规变化等。任何合作机构的退出都会减少资金供给并对业务推进产生影响，趣店目前也在尝试与更多的机构合作以降低潜在的流动性风险。
3、资金供给慢于业务增长：由于对接机构资金存在不稳定性，而自己成立的小额贷款公司受到杠杆经营限制，趣店的资金可能无法满足未来日益增长的借款需求，产生业务瓶颈。
4、融资担保业务：我们在上文提及，在与银行、消费金融公司开展“助贷”业务过程中，趣店为借款人提供担保以保障金融机构的利益，该类交易被趣店记录为表外交易，占交易总额的7.4%。趣店的该项业务可能被认定为经营性融资担保业务，而趣店本身并没有相关营业牌照。同时，如果趣店上的借款人违约率提升，那势必增加趣店的垫付压力。
5、助贷业务的监管：目前监管层以对现金贷、P2P有明确的监管要求，但对于蓬勃发展的现金贷分支——助贷业务并没有明确的定性，未来不排除对助贷业务加以限制，比如限制持牌金融机构的资金投放、提高助贷机构的经营门槛等。
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选七
最近融360小编收到一张留言，这哥们特别有意思，自己平时也没什么稳定收入，交了个爱花钱的女朋友，支付宝花呗、借呗、京东白条上累计有2万多的欠款没还，感觉没有偿还能力了，咨询融360小编欠款不还会坐牢吗？
坐不坐牢不好说，但融360小编真心建议他还有和他有类似经历的朋友们，别打这样的小算盘。欠款不还后果严重得很。
无论你是在花呗、借呗、京东白条、微粒贷还是其它的互联网小贷上申请贷款逾期，都是会有逾期罚金的。
以花呗为例，逾期费用按照逾期金额每天万分之五进行计算，举个栗子，你在花呗上欠款1万元，一天就会产生5元的罚息，时间越长，罚息越多。老实说，利息加罚息，还挺吓人的。
二、逾期记录上报央行征信
虽然说花呗、借呗申请主要是查看你的芝麻信用，京东白条参看的是你的小白信用分，但是一旦产生逾期，且时间超出平台的容忍度，那么你的贷款逾期记录极有可能会上报央行征信。虽然融360小编（lu**aodai360）无法给出明确的时间，逾期几天，信用会花，但以支付宝和京东雷厉风行的处事风格，不容小看。
之前有人在网上爆料，说自己的朋友在花呗上欠款逾期了，但因为联系人填了她的手机号，她就无辜地收到了花呗的催收***。
无独有偶，京东白条用户也有过类似爆料。
催收是小贷公司追讨欠款的主要手段，融360小编在这里不讨论找借款人的亲朋好友催收这种方式是否妥当，但显然，无论是你还是朋友收到催收***，工作和生活节奏肯定是要被打乱的。
别以为欠款不还是小事，催收***也没什么了不起。如果你长期欠款不还，是有可能被起诉至法院的。就是最开始网友咨询的那条，坐牢也是有可能的。
之前，楚天金报就报道过类似事件，有网友因为白条欠款不还被起诉了。而花呗也有过这样的先例。所以，身背借款的朋友，还是不要心存侥幸了。
花呗、白条如果有欠款不还的，一般你在平台上的借款额度就会马上清零，像花呗逾期这种，芝麻信用会一觉打回解放前，别说600分，给你留个三五百都是仁慈。
而且因为有可能上报央行征信，以后你想去银行申请房贷、车贷、信用卡什么的，有这种逾期记录在，贷款也会受影响。
融360小编小结，反正现在第三方征信和大数据也挺厉害的，欠款不还还能成功逃脱的情况几乎不可能，有贷款在身，还是乖乖还款吧！以后你就知道“信用好”的用处了。
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选八
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在没有特殊情况千万别去借贷，如果你已经如坑了，那么你尽量想办法还清，避免不必要的麻烦。网贷的概念很宽泛，首先要看您是从什么渠道借的网贷（现金贷）。
银行的网贷好处是利息沟够低，一般也就是基准利率上浮20%~40%之间，而且期限较长。但除非个人信用记录较好，在该行有正常的信用卡在用，否则不容易拿到额度。
如建行的快贷，工行融e贷，招行的现金贷，一般会有央行信用报告的入口，如果还不上一定会影响征信和留下信用污点。同时会产生逾期利息、降低未来的贷款额度，甚至不能再使用该行借贷产品。另外，银行现金贷产品对资金有监控，如果您用来做证券类投资，会被监控到，有可能取消借款资格。严重的话，也就是数额巨大、长期欠款，还会被诉讼、强制执行，直至成为一名上榜的“老赖”，之后就会出现限制高消费、限制资产交易、限制信用消费行为等情况。
如果是BAT、小米京东旗下的网贷
这类网贷基本以消费贷款为主，利率比银行高，但仍在法律合理范围。
这些平台与征信机构都有合作，如果您还不上钱，个人征信一定会产生不良记录，影响您在这类平台的借款额度。同时，还不上钱会持续产生逾期，也会被平台人员***催收，您的未来可借款额度会大幅降低，甚至登上平台联网黑名单，无法再使用这类消费贷。
如果是市面上大部分民间现金贷平台
这类平台可以比较轻松的借款，但额度较低，单次给予额度一般集中在500~3000元之间，期限较短，综合年化利率在100%以上，妥妥的高利贷。
还不上钱之后的情况，我详细说一下：
1、产生名目繁多且高昂的逾期费用。只要逾期，一般都会有按日收取的罚息，还可能有滞纳金、逾期管理费等等费用。这些费用有时候比借款利息还高，我见过有些平台你一旦逾期，罚息竟然高达日息2%，简直是强盗。但是，根据最高院出具的关于民间借贷的规定，逾期利息、违约金或者其他费用，总计超过年利率24%的部分，人民法院不予支持。所以对于这种高息，你只需要还年化24%以内的，其余的可以与平台商量或者先不还。
2、有可能上征信。如果该网贷平台与征信公司有合作，你逾期成立的话，会上该公司的征信不良记录，影响你未来的借贷行为。而大部分银行会定期监测你的征信，如果有不良记录，一般会在产生之后的一段时间，封了你的信用卡，或者调低额度，并禁止你再申请信用卡。
3、会接到强硬甚至粗暴的催收***。对于网贷平台来说，目前的催收行为大多已经合规化，基本就是***催收，极少上门，更不会野蛮催收（线下借贷除外），但催收人员的口气大多不会太好，甚至我听过那种骂人不带脏字的催收。这种***挺烦人的，但作为逾期者，除非换号，否则必须要面对。
4、不太可能会被起诉。因为网贷平台本身的利息就是妥妥的高利贷，而最高院规定，超出年化36%的利息部分，借款人甚至有权要回。他们起诉你不还钱，一要到你所在第的法院去起诉，二要面临非法高息被返还的局面，三要面临其他经营中不合规方面的审查，总体而言，走法律程序对他们来说得不偿失，你不用怕。
不会上什么征信，但会有大量所谓滞纳金和罚息，不还钱，自己甚至家人的人身安全会受到威胁。
最后跟大家说一下，我发现有些朋友把征信记录 和 央行的信用记录搞混。一般除银行系现金贷平台之外，其他平台你即便还不上钱，造成逾期，也不会上央行的信用记录（因为你走的不是信用贷款），而只有可能在不同的征信公司，产生相应的征信不良记录，但这一样会影响你在银行信用卡、消费借贷、现金借贷、房贷车贷等行为。
所以，如果您没有足够的还款能力，真的不建议盲目参与网贷，在越来越信用化的社会，逾期真的很不利于自己。
《拍拍贷上征信吗？拍拍贷逾期利息是多少？》 精选九
阳春白雪的清流文化类综艺竟也会遭遇下架？9月19日，刚播出一期的《见字如面》第二季（以下简称《见字如面2》）突遭下架。一时各方猜测纷纭。其中，有网友猜测节目下架是因为赞助方为互联网金融平台（以下简称“互金平台”）人人贷。
实际上，像人人贷这样的互金平台，不仅出现在综艺节目中，今年更是扎堆《那年花开月正圆》《河神》等影视剧的中插广告，爱钱进、悟空理财、钱站……各类互金平台纷纷霸屏。
“想赚钱就要冒险，哪有不承担损失就赚大钱的。”
“怎么没有啊，我就找到一个，既赚钱又靠谱的好方法。”
这是爱钱进在《老九门》中投放的一段中插广告，电视剧播到一半，利用剧中的场景、人物和道具以情景短剧的方式出演广告。为何互金平台突然齐齐瞄向中插广告，玩起了“跨界营销”？而这些广告中的互金平台究竟靠谱吗？
对此，每经影视记者下载了中插广告提到的两款现金贷APP钱站、现金借款。按贷款申请流程操作发现，以1000元的贷款金额为例，钱站借款期限6个月、12个月的实际年化利率分别约为96%、72%；现金借款1个月的实际年化利率约108%，均已超出36%的红线根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定，借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。
影视剧中插广告频现互金平台
据蓝水科技数据显示，在2016年底至今播出的热门大剧中，共有包括《楚乔传》《军师联盟》《河神》在内的16部影视剧（包括综艺节目）出现了互金平台的广告，涉及多达11个互金平台，其中有8个互金平台广告以中插形式呈现。在最近热播的电视剧《那年花开月正圆》的11支中插广告中，就有3支中插是互金平台广告。
▲2017年部分热门影视剧金融APP广告植入一览（数据来源：蓝水科技2017年1月1日9月15日）（每经制图）
这些互金平台中插广告通常都较为魔性，一圈热剧追下来，大多观众都能记住一两个常出现的互金平台名字。虽然在这些中插广告下端边角里，往往会有“ 理财有风险，投资需谨慎”的半透明白色小字提示，但很难引起观众注意。
根据《广告法》规定，广告应当对可能存在的风险及风险责任承担，应显著标明“投资有风险，选择需谨慎”的风险提示语。
不过，每经影视记者梳理发现，热衷投放影视剧广告的这11 家互金平台，排位也并不在一个档次上。据互金行业网站“网贷之家”的评级榜显示，2017年8月，人人贷、爱钱进等4家位于榜单前15名内，向上金服位列第39名，其余6家平台均无缘前100名。
实际上，互金行业仍处于加速洗牌的过程中。据网贷之家数据显示，2015年至今年8月，共有3858个互金平台停业或出现重大经营问题（注：包括提现困难、经侦介入、跑路）。
▲2011年2016年底，出现重大问题的互金平台共1374个（每经制图）
热播剧《老九门》每集都有大概30秒的时间，巧妙地利用剧中的场景、人物和道具，植入现代的产品，表演一段与前后剧情没有任何关系的情景短剧。随着中插广告越来越受到众多品牌主的追捧，互联网金融行业也开始选择在影视剧中植入广告。
《老九门》为互金平台爱钱进设计了“金盆洗手篇”、“放心篇”、“买买买篇”、“靠谱篇”、“剧组篇”等十多个剧情片段。这些独具创意的中插广告整体风格轻松活泼，具有良好的传播效果，但是也出现了一些质疑的声音。
“哪有不冒风险就能赚钱的，这个广告可能会对投资者产生一些误导。”