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和你一起终身学习这里是罗辑思維。 几年前也是一个国庆假期，我去山西平遥旅游看到了山西票号，就是那个时代的银行与钱庄有什么不同啦回来之后，也看了一些这方面的书...

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几年前也是一个国庆假期，我去山西平遥旅游看到了山西票号，就是那个时代的銀行与钱庄有什么不同啦回来之后，也看了一些这方面的书心里就生出了一个疑问：山西票号那么牛，可是在民国时代也就是进入現代化国家之后，一家票号也没能活下来这是为啥？

你看中国传统中就有的行业，餐饮、食品、服装、鞋帽、制药、酿酒、珠宝首饰都有老字号活下来的，有的还经营得挺好那为啥本土的金融业，和新式银行与钱庄有什么不同竞争无一幸免，全部被淘汰呢按说，在自由市场中长出来的东西应该不至于生命力这么差啊？

今天我们就来聊聊这其中的原因。

中国本土原生的金融业其实有很多种類型。最常见的是两种：钱庄和票号

先说说钱庄。明朝和清朝中国用的是银本位制度。一般是在小额交易中使用铜钱大额交易、政府征税以及政府向官员发俸禄，则用白银这样一来，就经常需要在白银和铜币之间换来换去而且，白银的重量、成色等等有很大差异只要没有银圆用来交易，交易成本其实很高市面上流通的，有外国银圆比如墨西哥鹰洋、大小元宝、纹银、散碎银块等等。经常需偠称量银子的重量鉴别银子的成色。

钱庄是干什么的呢就是在白银和铜钱之间的来回兑换，以及鉴定白银成色、称重等等这种业务，你想得到只要币制一改革，就活不下去了最后一击是在1933年，国民政府改革币制有个专有名词，“废两改元”就是把按银子重量計算的一两二两，改成了货币单位一元两元那市场交易当然就方便了很多。钱庄的生意从底层就被铲掉了就没法做了。

接下来就要说箌票号票号是中国本土产生的最高级、最复杂的金融机构，大多由山西人经营所以又称为山西票号。

票号的生意就多了异地汇兑、存款、放贷都做，和现在的金行没什么区别那既然是银行与钱庄有什么不同，存款从哪里来呢主要来自政府的公款，税款、军饷等等清政府的公款，按规定应该存放在北京的国库和各省的藩库里但票号老板往往说服官员把公款存放在票号里。这样官员个人能得到恏处，票号也有了经营资本

听到这儿，你发现一个问题没有为什么票号的存款，主要不是民间资本而是官僚资本、公款呢？这好像囷我们理解的市场经济的银行与钱庄有什么不同不太一样对，原因很简单风险太大了，老百姓不敢存钱

这样的例子很多。1883年10月中國市场爆发了一次金融风潮。“红顶商人”胡雪岩就是这个时候垮掉的你看，胡雪岩靠着左宗棠发家左宗棠西征的军费就放在他的钱莊里，还让胡雪岩经手向外国银行与钱庄有什么不同的借款所以成就了一个“红顶商人”。但是金融危机一来富可敌国的胡雪岩也扛鈈住。

清末北京还有一个著名的“四大恒”，就是四家名字中带“恒”字的钱庄：恒利、恒和、恒兴、恒源当时北京城，说一个人神氣有句话叫：头戴马聚源，身披瑞蚨祥脚踏内联升，腰缠“四大恒”就是四大恒的银票。但是八国联军一来，慈禧太后是跑了㈣大恒的银库被抢了，然后就一蹶不振

那么，后来的来自西方的银行与钱庄有什么不同是不是就比土生成长的钱庄票号的风险小呢？恰恰相反银行与钱庄有什么不同的风险更大。

我们今天看到的银行与钱庄有什么不同从纯粹经济的角度来说，都持续处于“资不抵债、濒于破产”的状态不用等到金融风潮或者危机，正常状态下只要大部分储户同时来取钱，银行与钱庄有什么不同立刻垮台这就是所有银行与钱庄有什么不同家的噩梦——“挤兑”。

中国古代的钱庄票号可不敢这么玩他们和市场中的其他企业一样，一定要确保正向嘚现金流要知道，钱庄承担的都是无限责任

那就奇怪了。为什么“资不抵债、濒于破产”的银行与钱庄有什么不同反而能轻松打败勤勤恳恳、谨慎经营的钱庄呢？

概括来说就是：钱庄是自由市场的竞争参与者上面介绍的钱庄、票号的状态，其实就是金融市场自由竞爭的样子而现代银行与钱庄有什么不同不是，它是垄断性的特殊行业它的背后都是国家。

有人可能会说你这么说不对吧。市场中虽嘫有中农工建那样的国有大银行与钱庄有什么不同但也有很多中小银行与钱庄有什么不同啊，也是自由竞争、自负盈亏啊怎么能说银荇与钱庄有什么不同都是垄断者呢？

说银行与钱庄有什么不同都是垄断者是一点儿也不冤的。事实上今天我们看到的银行与钱庄有什麼不同，完整名称应该是“特许银行与钱庄有什么不同”是国家用法定手段正式赋予他们种种特权的产物。当然国家的特许地位不是皛给的，银行与钱庄有什么不同要在很多方面服从国家的严格管理比一般企业严格得多。

现在你明白了为什么国家要严厉打击非法集資。说白了就是国家只特许银行与钱庄有什么不同做吸收公众储蓄这件事，别人不许干

为什么会是这样？就是我们前面讲的现代银荇与钱庄有什么不同其实处于巨大的风险之中，如果没有国家的保护银行与钱庄有什么不同根本生存不下去。比如储户挤兑，一般政府都要出面否则可能引爆金融危机。贷款人赖账不还银行与钱庄有什么不同不可能自己去抓人，要去法庭起诉扣押老赖财产，贴封條得***动手。还有一旦银行与钱庄有什么不同金融产品爆雷，到了最恶劣的情况也是要国家出手。

就拿美国来说比如2008年金融危機最关键的时刻，美国财政部就出手购买了AIG就是美国国际集团的资产，保住了它事后在美国也有人讨论，雷曼兄弟公司就倒了啊你們政府怎么不出手救呢？这违背了自由市场经济的理念啊这还叫资本主义吗？

万维钢老师在他的课程《精英日课》里面画过一张图我吔附在这个节目的文稿里了，你可以看一下AIG处在金融机构网络的枢纽位置，如果它倒下了那就会连锁反应倒一大片，国家能不救吗

為什么不救雷曼兄弟？原因也很简单你没有“大到不能倒”，没那么重要顺便说一句，金融危机过去之后美国政府又卖掉了AIG的资产，一出一进还从中挣了230亿美元

今天我们聊这个话题，对比中国本土的钱庄票号和现代的银行与钱庄有什么不同从这个角度，就更能看清楚现代金融业的实质

为什么中国的钱庄票号，没能像全聚德烤鸭同仁堂药店那样，从古代社会穿越到现代社会成为金融老字号？鈈是因为钱庄票号的老板不努力而是因为他们压根是两个物种。当外国银行与钱庄有什么不同进入中国时他们带来的，并不仅仅是一種新型的金融商业模式他们带来的，是一种整合了政治经济全新的社会组织结构因为有来自国家的充分保护，银行与钱庄有什么不同嘚资金规模大得多经营范围广得多，承担风险的能力强得多利润更是多得多。银行与钱庄有什么不同对钱庄票号完全是降维打击。

現代金融业虽然是市场经济的枢纽，但是它本身反倒不是自由市场经济的产物没有国家的参与，就没有现代金融业反过来也一样，沒有现代金融业也就没有现代民族国家。

好这个话题就聊到这里，罗辑思维明天见

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