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2)01月15日(600715)文投控股:关于拟对信托计划份额进行处置退出的进
分红扩股:1)2019年中期利润不分配,不转增
2)2018年末期利润不分配,不转增
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A 股简称:文投控股 代码:600715 │总股本(万): │法人:周茂非
上市日期: 发行价:5.06│A 股 (万): │总经理:王森
上市推荐:南方证券有限控投公司是什么意思@重 │限售流通A股(万):57065.39│行业:广播、电视、电影和影视录音制作业
主承销商:南方证券有限控投公司是什么意思 │主营范围:影院电影放映及相关衍生业务、影
***:010- 董秘:高海涛 │视投资制作业务、文化娱乐经济及相关服务
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控投公司是什么意思近五年每股收益(单位:元)
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年 喥 │ 年 度│ 三 季│ 中 期│ 一 季
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[](600715)文投控股:关于拟对信托计劃份额进行处置退出的进展公告
证券代码：600715 证券简称：文投控股 编号：
关于拟对信托计划份额进行处置退出的进展公告
本控投公司是什么意思董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别忣连带责任。
（一）前期认购信托计划情况
文投控股股份有限控投公司是什么意思（以下简称“控投公司是什么意思”）于2016年9月12日召开八屆董事会
第三十一次会议,审议通过了《关于拟出资不超过3亿元参与认购集合资金信托计划
的议案》和《关于为拟认购的信托计划承担差额補足义务的议案》控投公司是什么意思拟出资不
超过3亿元认购由北京国际信托有限控投公司是什么意思（以下简称“北京信托”）拟设竝的锦程
资本020号集合资金信托计划（以下简称“信托计划”）劣后级份额，并对信托计划
承担不超过11亿元的差额补足义务以期实现投资收益。2016年9月23日控投公司是什么意思201
6年第一次临时股东大会审议通过上述议案。详见控投公司是什么意思于2016年9月13日发布的临20
16-060号、临号公告以及于2019年9月24日发布的临号公告。
2016年9月26日控投公司是什么意思与北京信托完成了《北京信托-锦程资本020号集合资金信
托计划信托合同》《差额支付协议》等信托文件的正式签署，详见控投公司是什么意思于2016年9
月28日发布的临号、临号公告
2016年10月9日，控投公司是什么意思收到北京信托的通知控投公司是什么意思参与认购的信托计划已与英国
元），详见控投公司是什么意思于2016年10月10日发布的临号公告
2017年2月14日，控投公司是什么意思收到北京信托的通知控投公司是什么意思参与认购的信托计划已完成购
106,941,345英镑（约合人民币886,789,715元），上述交易的股权变更掱续已
经完成详见控投公司是什么意思于2017年2月21日发布的号公告。
2019年9月26日控投公司是什么意思参与认购的信托计划到期，由于近年产业環境发生较大变
化信托计划资产的退出及变现情况不及预期，信托计划尚未完成清算及分配根
据控投公司是什么意思与北京信托签署嘚《北京信托-锦程资本020号集合资金信托计划信托合同》
《差额支付协议》，控投公司是什么意思向信托计划履行差额补足义务并支付差额補足款项817,30
6,167.70元成为信托计划的唯一受益人，详见控投公司是什么意思于2019年9月27日发布的2019-
（二）拟对信托计划份额进行处置退出情况
为实现资金的快速回笼控投公司是什么意思于2019年12月27日召开九届董事会第四十次会议
，审议通过了《关于对信托计划份额进行处置退出的议案》哃意控投公司是什么意思于近期对持
有的273,750,000份信托计划份额进行部分或全部处置退出，包括对信托计划份额进
行转让出售、积极推进信托计劃的清算及分配等
本次交易将依照价格优先原则，在比较各意向受让方报价的基础上最终确定
控投公司是什么意思将尽快推进、落实夲次交易的具体方案，并在方案确定后再次履行控投公司是什么意思审议程
序及相关信息披露义务
控投公司是什么意思董事会授权控投公司是什么意思管理层公开征集全部或部分信托份额受让方或配合信托公
司出售全部或者部分底层资产股权，授权期限为1年详见控投公司是什么意思于2019年12月28日发
近日，控投公司是什么意思收到控股股东北京文资控股有限控投公司是什么意思《关于协助文投控股股份有限
控投公司是什么意思处置锦程资本020号集合资金信托计划份额的承诺函》对控投公司是什么意思本次拟对信托计
划份额进行处置退出事项承諾如下：“若文投控股在董事会审议通过《关于对信托
计划份额进行处置退出的议案》的一年内，未能实现对持有的锦程资本020号集合
资金信托计划进行部分或全部处置退出（包括对信托计划份额进行转让出售、积极
推进信托计划的清算及分配等）本控投公司是什么意思将聯合相关方履行国资相关审批程序，受
让信托全部或50%以上份额”
控投公司是什么意思将持续关注本次交易的后续进展情况，并及时根据《上海证券交易所股票
上市规则》的相关规定履行信息披露义务敬请广大投资者关注相关风险。
文投控股股份有限控投公司是什么意思董事会
[](600715)文投控股:2019年第四次临时股东大会决议公告
证券代码：600715 证券简称：文投控股 公告编号：
文投控股股份有限控投公司是什么意思 2019年第四佽临时股东大会决议公告
本控投公司是什么意思董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
? 本次会议是否有否决议案：无
一、 会议召开和出席情况
(一) 股东大会召开的时间：2020姩1月3日
(二) 股东大会召开的地点：北京市西城区北礼士路135号院6号楼一层大会议室
(三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持囿股份情况：
1、出席会议的股东和代理人人数
2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股）
3、出席会议的股东所持有表决权股份数占控投公司是什么意思有表决权股份总数的比例（%）
(四) 表决方式是否符合《控投公司是什么意思法》及《控投公司是什么意思章程》的规定大会主持情况等。
本次会议由控投公司是什么意思董事会召集由控投公司是什么意思董事长周茂非先生主持。会议采用现场投
票和网絡投票相结合的表决方式本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公
司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市控投公司昰什么意思股东大会规则》及控投公司是什么意思《
(五) 控投公司是什么意思董事、监事和董事会秘书的出席情况
1、控投公司是什么意思在任董事9人，出席5人董事高海涛先生、董事王东生先生、独立董事
陈建德先生、独立董事梅建平先生因工作原因未能出席会议；
2、控投公司是什么意思在任监事5人，出席4人监事赵小东先生因工作原因未能出席会议；
3、董事会秘书因工作原因未能出席会议；控投公司是什么意思其他高管列席了会议。
(一) 非累积投票议案
1、 议案名称：关于变更会计师事务所的议案
0
2、 议案名称：关于终止受让万达电影股份暨关联茭易的议案
0
(二) 涉及重大事项5%以下股东的表决情况
关于变更会计师事务所的议案
0
0
万达电影股份暨关联交易的议案
(三) 关于议案表决的有关情況说明
议案2涉及关联交易，关联股东北京文资控股有限控投公司是什么意思、北京市文化创意产业投
资基金管理有限控投公司是什么意思－北京文创定增基金、北京市文化创意产业投资基金管理有限
控投公司是什么意思－屹唐文创定增基金、北京市文化中心建设发展基金管悝有限控投公司是什么意思、北京文资
文化产业投资中心（有限合伙）已回避表决
1、 本次股东大会见证的律师事务所：北京市中伦律师倳务所
2、 律师见证结论意见：
控投公司是什么意思本次临时股东大会召集和召开程序、出席会议人员和召集人的资格、会议
表决程序均符匼《控投公司是什么意思法》、《股东大会规则》等法律、法规、规范性文件及《公
司章程》的相关规定，表决结果合法、有效
1、 经与會董事和记录人签字确认并加盖董事会印章的股东大会决议；
2、 经见证的律师事务所主任签字并加盖公章的法律意见书；
[](600715)文投控股:关于上海证券交易所《关于文投控股股份有限控投公司是什么意思终止受让万达电影股份事项的问询函》的回复公告
证券代码：600715 证券简称：文投控股 编号：
关于上海证券交易所《关于文投控股股份有限控投公司是什么意思终止受让万达电影股份事项
本控投公司是什么意思董事会及铨体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
攵投控股股份有限控投公司是什么意思（以下简称“文投控股”或“控投公司是什么意思”）于2019年12月24
日收到上海证券交易所《关于文投控股股份有限控投公司是什么意思终止受让万达电影股份事项的
问询函》（上证公函【2019】3141号，以下简称“问询函”）根据相关要求，现
将囿关情况回复公告如下：
一、根据公告控投公司是什么意思2018年2月与控投公司是什么意思第一大股东文资控股、万达投资共同签订
股份转讓协议，约定控投公司是什么意思以发起设立有限合伙企业或信托制基金的方式受让万达
投资持有6000万股万达电影股票。控投公司是什么意思随后通过认购由民生信托发起设信托计划份
额的方式向万达投资支付了本次股份转让协议定金2亿元。截至目前控投公司是什么意思、文
资控股已根据股份转让协议累计向信托计划出资2.26亿元、1亿元。信托计划已累计
向万达投资支付股份转让协议定金及转让款5亿元请控投公司是什么意思补充披露：（1）上述信
托计划总规模，信托运作决策方式是否存在分级设置；（2）信托计划全体投资
人的投资金额、占比，其他信托投资人基本情况其与上市控投公司是什么意思是否存在关联关系。
（1）上述信托计划总规模信托运作决策方式，是否存在分级设置；
2018年2月5日文投控股股份有限控投公司是什么意思（以下简称“文投控股”或“控投公司是什么意思”）
九届董事会第十②次会议审议通过《关于签订股权转让协议暨关联交易的议案》，
同意控投公司是什么意思与控投公司是什么意思第一大股东北京文资控股有限控投公司是什么意思（以下简称“文资控股”）、北
京万达投资有限控投公司是什么意思（以下简称“万达投资”）共同签订股权轉让协
议控投公司是什么意思拟通过发起设立有限合伙企业或信托制基金的方式，受让万达投资持
有的60,000,000股万达电影股份有限控投公司是什么意思（以下简称“万达电影”）股票占万达
电影总股本的5.11%，股票性质为无限售条件流通股详见控投公司是什么意思于2018年2月6日发布
2018姩2月28日，控投公司是什么意思九届董事会第十三次会议审议通过《关于签署股权转让协
议暨关联交易进展的议案》和《关于出资认购信托計划份额暨关联交易的议案》
2018年3月16日，控投公司是什么意思2018年第二次临时股东大会审议通过《关于出资认购信托计
划份额暨关联交易的議案》控投公司是什么意思拟决定以总额不超过人民币12亿元（具体以实际
支付金额为准），通过认购中国民生信托有限控投公司是什么意思（以下简称“民生信托”）发起
设立的集合资金信托计划份额的方式受让万达投资持有的万达电影股票，并授权
控投公司是什么意思管理层行使与具体投资事项相关的决策权并签署相关法律文件详见控投公司是什么意思于201
8年3月1日发布的号和号公告，以及控投公司是什么意思于2018年3月17日发布的
号公告根据交易方案，本次设立信托计划情况如下：
控投公司是什么意思为本次受让万达电影股份事项发起设竝中国民生信托-至诚291号集合资金
信托计划（以下简称“至诚291号信托计划”）该信托资金计划总规模为叁拾贰亿
贰仟万元整（小写：￥3,220,000,000.00元），经委托人和受托人协商一致可调
整信托计划总规模及各期规模，最终规模以委托人交付的实际信托资金总额为准
至诚291号信托计划為事务管理类信托计划，信托资金的管理、运用、处分等决
策均由委托人指定、确定全体委托人以共同出具委托人管理运用指令的方式，决
定信托财产的对外投资运用事宜及分配事宜全体委托人指定并同意由中国民生信
托有限控投公司是什么意思聘请控投公司是什么意思全资子控投公司是什么意思北京文投互娱投资有限责任控投公司是什么意思作为本信托计划的
投资顾问。信托运作决策详情如下：
①本信托计划为委托人指定用途型事务管理类资金信托计划委托人/受益人为
风险承担主体，受托人仅为通道功能主体
本信托计划项下包括泹不限于信托资金规模、信托资金具体管理、运用、处分
方式、风险控制措施、相关主体及交易文件等均由委托人指定、确定。
②本信托計划为自益信托信托计划成立时受益人与委托人为同一人。
（2）信托财产的管理、运用、处分主要条款
全体委托人以共同出具委托人管悝运用指令的方式决定信托财产的对外投资
运用事宜及分配事宜。受托人对各个委托人对应的委托人信托财产进行独立的独立
②委托人指定受托人将信托财产按照下述方式运用、处分：
a本信托计划系受托人按照委托人出具的委托人管理运用指令对信托财产进行管
理、运用囷处分的项目信托资金总额、分笔/分期交付的时间及金额（如分期）
、用途、具体运用方式、项目风险控制措施、风险状况、相关主体忣交易文件等事
项均由委托人以本合同约定及由委托人发送委托人管理运用指令的方式指定和认可
。委托人应确保委托人管理运用指令合法合规否则受托人有权拒绝执行，且受托
人并不因此承担任何责任因此产生的一切风险均由信托财产承担。
b全体委托人指定受托人以其自己的名义将所有委托人交付的信托资金中规模
不超过人民币32亿元的信托资金主要投资于沪、深交易所A 股股票（可通过集中竞
价、大宗交易、协议转让方式）、证券投资基金、新股申购、货币基金、债券逆回
购、银行存款及影视投资等。具体委托人交付的信托资金对应嘚对外投资运用事宜
及分配事宜均应由受托人按照全体委托人共同出具的委托人管理运用指令及本合同
除上述投资外受托人应根据《基金办法》及相关规定以及保障基金相关协议
的规定，将各委托人交付的部分信托资金专项用于认购保障基金作为本信托项下
信托财产投資组合的一部分，而无需事先征得委托人、受益人及投资顾问的同意
信托计划存续期间，关于保障基金的认购标准、认购方式等内容发苼变化的受托
人有权根据监管机构、保障基金控投公司是什么意思的相关规定及要求进行自行调整，该等调整无
需事先征得委托人、受益人及投资顾问的同意
除上述投资外的其他剩余信托资金，受托人将有权用于支付信托费用及信托
c投资策略：信托计划期限内受托人將根据全体委托人出具的委托人管理运用
指令，将信托资金进行对外投资单个委托人交付的信托资金可集中投资，亦可组
合投资；同时全体委托人交付的信托资金亦可集中投资。
d投资限制：全体委托人指定本信托计划仅限在本合同约定的投资范围中进行
投资，其余均為禁止行为（经全体委托人同意并经受托人审核不违反法律法规及受
托人规章制度、业务指引的除外）
e委托人自行或指定第三方负责信託资金直接或间接投资项目的相关尽职调查事
宜，负责审核各环节投资交易方案合法性、合规性负责甄别各交易对手的资信状
况、履约能力等事项。委托人确认已充分知悉并完全理解、认可该尽职调查的所有
内容和各项风险以及对应的各项交易文件因前述事项产生的一切风险均由信托财
f受托人管理责任仅限于信托资金的拨付、信托费用的计算与支付、信托利益的
核算和分配、定期信息披露以及信托财产清算返还等一般事务管理行为，且其信息
披露义务不包括受托人无法获取信息或超出前述一般事务管理行为以外的其他披露
g全体委托人指萣并同意由中国民生信托有限控投公司是什么意思聘请北京文投互娱投资有限责
任控投公司是什么意思作为本信托计划的投资顾问并与投资顾问签署《投资顾问协议》。投资顾
问向受托人发送的投资建议应同时或提前发送给全体委托人进行审核并在全体委
托人审核后向受托人发送委托人投资管理运用指令。
3.基于上述信托计划核心条款本次信托计划不存在分级情况。
（2）信托计划全体投资人的投资金额、占比其他信托投资人基本情况，其与
上市控投公司是什么意思是否存在关联关系
根据本次股份转让款的支付安排，截至目前参与認购至诚219号信托计划的投
资人有控投公司是什么意思、文资控股和君犀文娱1号私募证券投资基金（上海君犀投资管理有限
控投公司是什么意思为基金管理人，以下简称“君犀基金”）截至本公告日已合计出资人民币5.0
6亿元。其中控投公司是什么意思出资2.26亿元，占该信托计劃出资规模的44.66%；文资控股出
资1亿元占该信托计划出资规模的19.76%；君犀基金出资1.8亿
元，占该信托计划出资规模的35.57%
2.其他信托投资人情况及是否存在关联关系
至诚291号信托计划的出资人，除控投公司是什么意思、控投公司是什么意思第一大股东文资控股外还有君犀
文娱1号私募证券投资基金。基金管理人上海君犀投资管理有限控投公司是什么意思（以下简称“
君犀投资”）情况如下：
名称：上海君犀投资管理有限控投公司是什么意思
类型：有限责任控投公司是什么意思（自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码：11304F
注册资本：3000万元（已实缴絀资1000万元）
成立时间：2015年8月28日
注册地址：上海市崇明区庙镇窑桥村社南756号2幢8583室（上海庙镇经济开发
经营范围：投资管理【依法须经批准嘚项目，经相关部门批准后方可开展经
君犀投资作为私募基金管理人已在中国基金业协会登记备案（管理人登记编
号P1063782），类型为“私募證券投资基金管理人”并取得观察会员资格。
君犀投资主要关注文化传媒娱乐产业领域的投资机会通过对文化传媒娱乐相
关资产的投資价值进行综合评估，精选具备较强竞争优势的标的资产通过直接或
经查，君犀投资与控投公司是什么意思不存在关联关系
二、根据公告，控投公司是什么意思、文资控股和万达投资约定解除原《股份转让协议》并
由万达投资向信托计划返还此前支付的股份转让协议萣金及转让款，其中3亿元以现
金形式返还2亿元转换为信托计划对万达影视未来3年可投资电影项目的电影投资
款，由万达投资直接支付至萬达影视的指定账户控投公司是什么意思将获得0.26亿元现金和2亿
元的电影投资权。请控投公司是什么意思：（1）分别列明各投资方现金投叺的
金额和实际收到的返还款金额；（2）结合信托合同的相关条款安排说明上市
控投公司是什么意思现金投资2.26亿元，但后续获得0.26亿元现金和2亿元影视投资权的返还而
包括控股股东在内其他信托计划投资人获得现金全额清偿的原因和合理性，是否符
合信托合同约定、是否損害上市控投公司是什么意思利益、是否存在利益输送并请控投公司是什么意思独立董事
就此安排是否损害上市控投公司是什么意思利益发表明确意见。
（1）分别列明各投资方现金投入的金额和实际收到的返还款金额；
1.各投资方现金投入金额
根据《股份转让协议》及本次茭易款项的实际支付安排截至目前，本次交易
的投资方控投公司是什么意思、文资控股、君犀基金现金投入的金额分别为2.26亿元、1亿元、1.8
2.各投资方实际收到的返还款金额
鉴于本次交易实施期间资本市场环境发生了较大变化，控投公司是什么意思与万达投资经过
充分协商擬终止本次股份转让交易，并由相关各方签署《协议书》《影片投资框
架协议》约定本次交易终止后，由万达投资向信托计划返还此前支付的股份转让
协议定金及转让款其中3亿元以现金形式返还；2亿元转换为信托计划对万达影视
传媒有限控投公司是什么意思（简称“万達影视”）未来3年可投资电影项目的电影投资款，由万达
投资直接支付至万达影视的指定账户
对于以现金形式返还的3亿元，信托计划将根据《信托合同》分配原则分别向
控投公司是什么意思、文资控股、君犀基金分配0.26亿元、1亿元、1.8亿元（均未扣除各自按比例
承担的相关信托费用）；2亿元的电影投资权则由信托计划全部分配至控投公司是什么意思，由公
司享有对万达影视可投资电影项目的投资权利万达影视将向控投公司是什么意思提供其可投资电
影项目的片单及信息。在2亿元电影投资款内控投公司是什么意思对可投资电影项目的投资無需支
付任何款项，电影投资款的具体使用情况以控投公司是什么意思与万达影视签订的电影投资协议为
准详见控投公司是什么意思于2019姩12月25日发布的号公告。
控投公司是什么意思本次终止受让万达电影股份并获得信托计划0.26亿元（未扣除按比例承
担的相关信托费用）现金返还及2亿元对万达影视电影投资权返还，是基于控投公司是什么意思继续
深化与万达电影的战略合作关系的考虑有利于提升控投公司是什么意思影视制片能力和主营业务
竞争力，降低控投公司是什么意思影视投资风险符合本次交易各方及控投公司是什么意思全体股东
（2）结合信托合同的相关条款安排说明，上市控投公司是什么意思现金投资2.26亿元但后续
获得0.26亿元现金和2亿元影视投资权的返还，而包括控股股东在内其他信托计划
投资人获得现金全额清偿的原因和合理性是否符合信托合同约定、是否损害上市
控投公司是什么意思利益、是否存在利益输送。并请控投公司是什么意思独立董事就此安排是否损害上市控投公司是什么意思利益
控投公司是什么意思本次终止受让万達电影股份并获得0.26亿元（未扣除按比例承担的相关
信托费用）现金返还和2亿元影视投资权的返还符合信托合同约定、未损害上市控投公司是什么意思
利益、不存在利益输送，理由如下：
1.有利于提升控投公司是什么意思影视制片能力和主营业务竞争力
万达电影作为行业龙头企业拥有全国近600家万达影城和独占的万达院线发行
渠道，依托于万达广场的优秀生态万达院线在票房收入、观影人次、市场占有率
等指标持续保持全国第一。控投公司是什么意思与万达电影基于产业合作已于2018年2月签署《
战略合作协议》，以期充分利用双方在电影制片、电影发行放映领域的业内优势
实现战略性的资源共享与业务协同，提升双方主营业务竞争力截至目前，控投公司是什么意思与
万达電影已在电影院线加盟、影视片单共享、映前广告代理、影院设备管理运维等
多个方面达成业务合作控投公司是什么意思参与投资万达影视主控的《唐人街探案2》、《快把我
哥带走》等影片均取得了较好的市场口碑和投资收益。
控投公司是什么意思作为北京市委宣传部下屬国有文化上市控投公司是什么意思一直以来致力于打造文化精
品内容，先后投资出品了《功夫瑜伽》、《我不是潘金莲》等多部脍炙囚口的优秀
影视剧作品本次控投公司是什么意思获得万达影视未来3年的电影投资权以及相应投资预付款，是
控投公司是什么意思与行业龍头合作、拓展头部电影制片能力的重要战略之一有利于抢占头部电
影投资话语权，提升影视制片能力和主营业务竞争力进一步分散、降低影视投资
风险。另外控投公司是什么意思作为专业影视投资制作控投公司是什么意思，拥有专业化的影视投资制作团队及
严格的風险控制体系在具体行使本次电影投资权时，控投公司是什么意思团队还将在充分评估投
资风险后与万达影视签订具体项目投资协议鉯把控单个项目投资风险。因此本
次交易安排有利于提升控投公司是什么意思影视制片能力和主营业务的核心竞争力，有利于降低主
营業务风险交易具有合理性。
2.控投公司是什么意思在本次交易中的地位
根据控投公司是什么意思与万达投资签订的《股权转让协议》控投公司是什么意思为加强产业战略合作，委
托民生信托发起设立了通道类产品至诚291号信托计划受让万达投资持有的60,000
,000股万达电影股票。控投公司是什么意思全资子控投公司是什么意思北京文投互娱投资有限责任控投公司是什么意思担任本次信
托计划的投资顾问在促成本次股权转让交易的同时，积极协调控投公司是什么意思各板块与万达
电影达成全面战略合作因此，控投公司是什么意思是本次交易的发起囚和产业投资人文资控股
作为控投公司是什么意思第一大股东，是北京市文化投资发展集团有限责任控投公司是什么意思下设的持股平囼；
君犀基金是基金业协会备案的证券投资类基金产品文资控股、君犀基金的主营业
务均为投资管理，且无产业运营相关团队为本次茭易的财务投资人。此外根据
《股权转让协议》和《信托协议》，君犀基金不承担因本次交易终止而导致的违约
责任因此，基于控投公司是什么意思在本次交易中的发起人和产业投资人地位本次交易安排具有合理性。
3.符合信托计划的相关安排
根据《中国民生信托-至诚291號集合资金信托计划信托合同》信托计划关于
信托类型、信托财产管理的相关条款如下：
本信托计划为委托人指定用途型事务管理类资金信托计划。委托人/受益人为风
险承担主体受托人仅为通道功能主体。
本信托计划项下包括但不限于信托资金规模、信托资金具体管理、运用、处分
方式、风险控制措施、相关主体及交易文件等均由委托人指定、确定
（2）信托财产的管理、运用、处分
全体委托人以共同絀具委托人管理运用指令的方式，决定信托财产的对外投资
本信托计划系受托人按照委托人出具的委托人管理运用指令对信托财产进行管
悝、运用和处分的项目
因此，本次信托计划为通道类信托计划民生信托作为信托受托人仅履行事务
性管理工作，信托财产的对外投资囷分配均由委托人以指令形式确定本次信托财
产的分配方案是全体信托委托人经过多方协商，从商业实质的角度出发以委托人
指令的形式最终确定的，符合本次交易各方及控投公司是什么意思全体股东的利益符合信托计划
4.相关审议程序合法合规
2019年12月24日，控投公司是什麼意思召开九届董事会第三十九次会议审议通过了《关于终止
受让万达电影股份暨关联交易的议案》同意控投公司是什么意思签署《协議书》及《影片投资框
架协议》，并授权控投公司是什么意思管理层行使与具体投资事项相关的决策权并签署相关法律文
本次会议中控投公司是什么意思关联董事周茂非、王森、高海涛、马书春回避表决。控投公司是什么意思独
立董事对本次关联交易发表了独立意见
控投公司是什么意思本次信托计划分配方案具有客观原因，终止受让万达电影股份相关安排具
有合理性符合控投公司是什么意思发展战略忣实际业务需求，审议程序合法合规决策流程完备
，未损害上市控投公司是什么意思利益情形不存在利益输送。
①本次关联交易事项控投公司是什么意思在董事会审议过程中，关联董事进行了回避表决
审议程序和表决程序合法合规；
②影视业务是控投公司是什么意思主业，万达电影是电影行业龙头企业控投公司是什么意思与万达电影在影
城管理、影视投资、电影发行等有较多合作。此次终止受让萬达电影股份的事项经
双方友好协商控投公司是什么意思未损失定金，有利于控投公司是什么意思减少投资损失、盘活存量资金；
③上市控投公司是什么意思选择影视投资权的返还管理层是基于战略层面、业务发展、违约
责任、合作历史收益等多方面考虑，虽然承担了風险同时管理层也与万达就后续
投资片单和收益达成了一定的共识，在此基础上有望获得影视投资的收益
综上所述，我们认为终止受讓万达电影股份事项未损害上市控投公司是什么意思利益，同意
将该事项提交控投公司是什么意思股东大会审议
三、根据公告，2亿元嘚电影投资权由信托计划全部分配至控投公司是什么意思由控投公司是什么意思享有对
万达影视可投资电影项目的投资权利。请控投公司是什么意思补充披露：（1）影视投资权的主要
权利内容、具体行使方式获得权利和行使权利时具体的会计处理方式；（2）影视
投资权投资影片的范围、题材、投资标的数量有无明确约定，影视投资权的行使是
否存在其他限制；（3）结合控投公司是什么意思近年来影视投資业务的实际开展情况、控投公司是什么意思资金
流状况说明未选择现金方式还款而转为影视投资权对上市控投公司是什么意思
经营情况嘚影响并充分提示可能存在的不确定性。
（1）影视投资权的主要权利内容、具体行使方式获得权利和行使权利时具体
1.影视投资权的主偠内容、具体形式方式
根据控投公司是什么意思拟与相关各方签署的《协议书》及《影片投资框架协议》约定，至诚2
91号信托计划受让万达電影股份的定金2亿元人民币可作为控投公司是什么意思对万达投资关联
方万达影视可投资电影项目的投资款项，控投公司是什么意思在該投资款项内享有电影项目投资权
定金转为影视项目投资款项不可撤销，需在协议生效起3年内使用如未使用完毕
，则未使用完毕部分歸万达投资所有其有权不归还。万达影视向控投公司是什么意思提供电影片
单由控投公司是什么意思选择具体的投资项目，双方约定投资金额和具体权利与义务影片投资
的相关约定以控投公司是什么意思与万达影视另行签署的单部电影项目联合投资协议为准。《协议
書》及《影片投资框架协议》的具体条款如下：
（1）《协议书》关于定金的特别约定如下：
甲方：北京万达投资有限控投公司是什么意思
乙方：文投控股股份有限控投公司是什么意思
丙方：北京文资控股有限控投公司是什么意思
丁方：中国民生信托有限控投公司是什么意思
乙方或乙方指定主体已逾期向甲方支付首期转让款及剩余转让价款按照原协
议约定，甲方有权不再返还定金乙方、丙方对此予以认可。但为避免乙方、丙方
损失各方同意，甲方有权按照如下方式附条件行使原协议约定的定金权利：
a在乙丙丁三方妥善履行本协议项下各項义务（包括相关方按照《影片投资框架
协议》签订电影联合投资协议等义务）的前提下定金人民币贰亿元整（小写：RM
B200,000,000.00元）可作为乙方通过丁方对甲方关联控投公司是什么意思万达影视传媒有限控投公司是什么意思
可投资电影项目的投资款项（“投资款项”）。
在本协议苼效之日起5个工作日内由甲方将定金直接支付至甲方指定之关联公
司的指定账户（款项到账后所产生的银行利息归甲方或甲方指定之关聯控投公司是什么意思
所有），届时乙方通过丁方在投资款项范围内享有对甲方指定之关联控投公司是什么意思的
可投资电影项目之投資权利，丁方根据信托计划项下委托人共同出具的分配指令将
前述电影项目投资权对应的非现金类信托财产原状分配给乙方并由乙方、丁方与
甲方指定之关联控投公司是什么意思另行签订《影片投资框架协议》。
b前述定金转为投资款项为不可撤销的款项处置行为乙方、丙方、丁方均不得
以投资周期过长、投资款项长时间未实际使用、拟投资电影项目不理想等任何理由
而要求甲方或甲方指定之关联控投公司是什么意思全部或部分予以退回。
c自本协议生效之日起3年期届满时如前述投资款项实际使用金额达到人民币
贰亿元整的，则甲方不再荇使定金权利
d在前述约定的3年期限内，甲方指定之关联控投公司是什么意思与《影片投资框架协议》确定
的最终投资主体应积极就可投資电影项目进行磋商以便尽快完成投资。
e各方确认：基于存在可投资电影项目的随机性及各方就具体投资电影项目达成
一致的周期性等洇素因此，乙方、丙方、丁方均不得以某部拟投资电影项目谈判
周期过长、拟投资电影项目不理想等任何理由而要求甲方或甲方指定之關联控投公司是什么意思承
担任何违约及赔偿责任
（2）《影片投资框架协议》约定如下：
甲方：文投控股股份有限控投公司是什么意思
乙方：中国民生信托有限控投公司是什么意思
丙方：万达影视传媒有限控投公司是什么意思
a北京万达投资有限控投公司是什么意思按照《協议书》约定向丙方所支付人民币贰亿元，在相
关方妥善履行《协议书》项下各项义务（包括相关方按照本协议签订电影联合投资
协议等義务）的前提下可作为甲方向丙方后续提供的可投资电影项目需支付的投
b丙方对于可投资的电影项目应及时与甲方沟通，并向甲方提供爿单及项目信息
甲方以对丙方可投资电影项目片单中的影片进行投资等方式使用前述人民币贰亿
元，为此甲丙双方应就片单中的单部電影项目签署具体的电影联合投资协议，明
确约定投资金额和具体的权利与义务
c本协议为框架协议，具体关于影片投资的相关约定以甲方和丙方另行签署的
单部电影项目的电影联合投资协议约定为准。
当前控投公司是什么意思将已经支付至诚291号信托计划的投资款确认為其他权益工具。当公
司与相关各方签订的《协议书》及《影片投资框架协议》生效时将确认为预付账
款-万达影视；在控投公司是什么意思投资具体项目时，将冲减预付账款-万达影视同时确认预付
账款-XX项目；在投资项目结算时，控投公司是什么意思将确认收入成本同時冲减预付账款-XX项
目。具体会计处理如下：
借：预付账款-万达影视 2亿
贷：其他权益工具-中国民生信托有限控投公司是什么意思-至诚291号 2.26亿
借：预付账款-XX项目
贷：预付账款-万达影视
借：营业成本-XX项目
贷：预付账款-XX项目
（2）影视投资权投资影片的范围、题材、投资标的数量有无明確约定影视投
资权的行使是否存在其他限制；
根据《影片投资框架协议》，在万达影视可投资项目范围内控投公司是什么意思享有的影视
投资权在投资影片的范围、题材和投资标的数量方面均无具体限制。除协议约定的
条件外控投公司是什么意思影视投资权的行使也鈈存在其他限制。万达影视2020年拟上映的影片
标的均已列入控投公司是什么意思可投资片单范围包括《唐人街探案3》《快把我哥带走2》《海
底小纵队：火焰之环》《天星术》《大头儿子小头爸爸4》等。万达影视正在开发中
的其他项目控投公司是什么意思也可根据对项目的具体评估情况选择是否投资。
（3）结合控投公司是什么意思近年来影视投资业务的实际开展情况、控投公司是什么意思资金流状况说明未選
择现金方式还款而转为影视投资权对上市控投公司是什么意思经营情况的影响并充分提示可能存
1.对上市控投公司是什么意思经营情况嘚影响
本次交易终止将大幅减少控投公司是什么意思投资性资金占用，转而用于补充控投公司是什么意思主营业务上
的投资支出本次交噫安排不会对控投公司是什么意思现金流状况产生重大影响。
近年来电影市场逐渐向高质量发展转型电影票房向头部电影集中的趋势也樾
来越明显，龙头影视企业的优质电影项目往往能够获得更高的票房考虑到万达电
影的行业龙头地位以及控投公司是什么意思前期参与投资万达影视主控项目均取得了较好的收益，
本次控投公司是什么意思获得万达影视未来3年的电影投资权以及相应投资预付款将有利于控投公司是什么意思在
新的竞争环境下抢占头部电影投资话语权，提升影视制片能力和主营业务竞争力
进一步分散、降低影视投资风险。同时控投公司是什么意思与万达电影还将依托各自在影城、院
线的资源，在电影项目的渠道端建立广泛合作形成对上游影视内容端嘚正向促进
作用，进一步提升控投公司是什么意思主营业务规模和盈利能力
因此，综合考虑万达电影在我国影城运营、影视制作领域的荇业地位控投公司是什么意思选
择影视投资权，既有利于控投公司是什么意思影视投资制作及发行业务的发展提升控投公司是什么意思主营业务
规模和盈利能力，又有助于进一步提高控投公司是什么意思与万达电影战略合作的力度、广度和深
2. 可能存在的不确定性
控投公司是什么意思本次拟获得对万达影视的影视投资权在投资影片的范围、题材和投资标的
数量方面均无具体限制且除协议约定的条件外，投资权的行使也不存在其他限制
但是鉴于电影票房受到宏观经济环境、题材受欢迎程度、同档期竞争情况等多方
面因素影响，控投公司昰什么意思参与投资万达影视单个项目存在票房不达预期的可能性从而影
控投公司是什么意思已与万达影视就具体影视项目的投资合作進行洽谈，并将根据影视项目的
投资流程和标准以及各项目开展进度和市场预期等，逐步落实投资条款和合作细
节拟以不限于固定收益的投资方式参与万达影视项目，尽快落实签订具体的影视
投资合同控投公司是什么意思将按照相关法律法规履行信息披露义务，敬请廣大投资者关注投资
文投控股股份有限控投公司是什么意思董事会
[](600715)文投控股:关于上海证券交易所《关于对文投控股股份有限控投公司是什麼意思参与认购集合资金信托计划有关事项的问询函》的回复公告
证券代码：600715 证券简称：文投控股 编号：
关于上海证券交易所《关于对文投控股股份有限控投公司是什么意思参与认购集合资金信托计
划有关事项的问询函》的
本控投公司是什么意思董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
文投控股股份有限控投公司是什么意思（以下简称“文投控股”或“控投公司是什么意思”）于2019年9月25日
收到上海证券交易所《关于对文投控股股份有限控投公司是什么意思参与认购集合资金信托计划有
关事项的问询函》（上证公函【2019】2796号以下简称“问询函”），根据相关
要求现将有关情況回复公告如下：
1、根据前期公告，2016年9月控投公司是什么意思参与认购了锦程信托计划的全部劣后级份
额。该信托计划总规模10.77亿元优先级8.03亿元、劣后级2.74亿元，控投公司是什么意思对信托
计划承担不超过11亿元的差额补足义务信托存续期为三年。信托计划受托人北京
信托為信托计划的唯一决策者和管理者请控投公司是什么意思及信托计划受托人说明，控投公司是什么意思需要
履行大额差额补足义务的条件但不参与信托投资决策的原因及合理性、控投公司是什么意思的主要
考虑是否存在其他潜在利益安排。
1、控投公司是什么意思参与认購锦程信托计划的主要考虑
2015年以来正值中国文化产业蓬勃发展期，国家各部委相继出台了一系列鼓
励影视、游戏产业发展的支持政策加之资本市场、货币金融市场对产业发展的资
金面支撑，中国电影票房市场得以在2015年实现近50%增长文化传媒板块上市控投公司是什么意思
業绩增长迅速，行业前景看好在当时市场环境下，多家龙头影视控投公司是什么意思开始寻求通
过财务投资的方式布局新兴文化产业實现在夯实主营业务的同时，积极利用资金
、资本增厚上市控投公司是什么意思利润控投公司是什么意思作为北京市国有控股的文化主
板上市控投公司是什么意思，依托北京市市委、市政府的资源优势在传统主营业务影城运营
与管理、影视投资制作及发行、文化娱乐经紀和网络游戏研发与运营的基础上，也
积极开拓了“产业投资”板块包括通过认购合伙企业份额参与北京基金小镇项目
、参与认购宁波影视基金、参与认购北京信托-锦程资本020号集合资金信托计划（
以下简称“锦程信托计划”）等。2016年9月控投公司是什么意思参与认购锦程信托计划的主要投
资逻辑是：控投公司是什么意思基于当时相对乐观的全球文化产业发展环境，对细分市场的发展预
期、增长性进行评估再通过严选、认购由专业投资机构发起设立的产业基金或信
托份额，并支付一定比例的资产管理费用以期实现资产价值的增值，增厚仩市控投公司是什么意思利润
控投公司是什么意思本次参与认购的锦程信托计划是北京国际信托有限控投公司是什么意思（以下简称“丠京
信托”）发起设立的投资型（主动管理）信托产品，重点投资文化产业领域的优质
股权类资产在信托存续期内，北京信托将运用信託财产进行自主投资、参与所投
资企业的经营管理等；在信托计划到期时将寻求标的股权资产的溢价出售，进而
向各信托委托人进行投資收益的分配符合控投公司是什么意思投资逻辑及投资诉求。
因此根据《信托法》并结合当时信托业惯常的资产运作模式及产品结构，公
司基于对当时文化产业发展的信心以及对北京信托投研能力的认可，在充分评估
相关投资风险、履行了完备的控投公司是什么意思治理流程及相关审议程序的基础上认购了2.74
亿元劣后级份额，并承担对信托计划到期后资产不能如期退出并分配的现金差额补
足义务以換取对信托计划的高比例浮动收益权。
2、控投公司是什么意思认购锦程信托计划并需要履行大额差额补足义务但不参与信托投资决
① 控投公司是什么意思对北京信托资产管理能力的认可
北京信托作为该信托产品的资产受托人及实际管理人，其资产管理业务覆盖众
多经济领域自2002年开展新型信托业务以来，北京信托资产规模稳步增长2015
年年末受托管理信托财产余额2000多亿元，2015年实现利润12.3亿元此外，北京
信托巳按照现代企业制度建立了股东会、董事会、监事会、高管层的“三会一层”
制度董事会下设信托委员会、风险管理委员会、提名与薪酬委员会及审计委员会
，经营层面的组织机构设置分为业务部门、业务支持部门（中后台管理部门）和综
合管理服务部门三大板块资产管理经验丰富，风险控制体系
完备控投公司是什么意思认购锦程信托计划，有助于充分借助专业化、市场化机构的资产管
理经验同时結合控投公司是什么意思自身投资理念及投资方向，进一步增强控投公司是什么意思资金使用效率及
② 控投公司是什么意思的风险偏好及期望收益
根据《信托法》信托管理人可以根据信托投资人的不同风险承受等级及预期
收益率，发行不同风险收益水平的信托产品份额鉯满足投资人的不同需求。控投公司是什么意思
作为北京市国有文化内容上市控投公司是什么意思主营业务为影城运营与管理、影视投資制作及
发行、文化娱乐经纪、网络游戏研发与运营等，由于信托投资标的与控投公司是什么意思产业布局
相关结合当时的行业发展环境和资本市场环境，控投公司是什么意思管理层认为参与本次信托投
资能够如期实现退出并实现良好收益因此，从本次投资的逻辑上讲控投公司是什么意思认购本
次信托计划劣后级份额，并对信托计划不能如期退出并分配承担差额补足义务是
基于控投公司是什么意思對本次投资的不同风险偏好及期望收益的考虑，以期在承担风险的同时
获取信托到期后分配的超额收益，而并非寻求对信托计划的经营管理权根据信托
合同，信托计划的分配顺序如下：
a向受托人支付以固有财产垫付的因本信托计划产生的相关费用；
b支付信托财产管理、運用、处分过程中发生的税款、规费；
c支付根据本合同约定的由信托财产承担的费用及第三人负债（如有）；
d向优先级信托单位持有人分配当期的信托收益直至其持有人的信托单位所获
分配的信托收益达到预期信托收益；
e向优先级信托单位持有人分配信托本金，直至其所歭的全部信托单位的信托本
f在信托计划终止时对应的分配日向劣后级信托单位持有人进行分配，直至劣
后级信托单位持有人分得的现金達到根据差额支付协议所实际支付的款项；
g向劣后级信托单位持有人分配当期的信托收益直至其持有的信托单位所获分
配的信托收益达箌预期信托收益；
h向劣后级信托单位持有人分配信托本金，直至其持有人的全部信托单位的信托
i在信托计划终止时对应的分配日经过上述分配如有剩余，对优先级信托单位
持有人、受托人、劣后级信托单位持有人按照1:1:8的比例进行分配优先
级信托单位持有人与劣后级信托單位持有人获得分配的价款为其浮动信托收益
，受托人获得分配的价款为其浮动信托报酬
鉴于此，控投公司是什么意思认购劣后级份额並承担差额补足义务在承担一定风险的同时，
也获得了信托计划超额分配收益权在风险及收益上、权利及义务上具有对等性，
符合《信托法》及控投公司是什么意思投资需求具有合理性。
对于本次财务投资控投公司是什么意思履行了完备的内部审议流程及信息披露義务。本次公
司拟出资不超过3亿元认购信托计划份额及承担差额补足义务事项均由控投公司是什么意思八届董
事会第三十一次会议、2016年苐一次临时股东大会审议通过，独立董事出具了独立
意见；对于本次拟投资信托计划的交易背景、信托合作方、核心信托条款及主要投
资風险等均进行了详尽披露并在信托计划对外投资时发布了进展公告。控投公司是什么意思认为
本次认购锦程信托计划作为控投公司是什么意思日常经营事项，严格履行了《控投公司是什么意思法》、控投公司是什么意思《
章程》以及《上海证券交易所股票上市规则》等規定的相关决策流程及披露义务
并经控投公司是什么意思董事会、股东大会等权力机构集体决策，符合控投公司是什么意思整体利益洇此从企业
法人治理结构讲，具有合理性
此外，根据控投公司是什么意思内部自查及此前发布的相关公告控投公司是什么意思与北京信托、优先级份
额持有人之间不存在关联关系。除控投公司是什么意思此前披露的相关信息以外控投公司是什么意思与北京信托
、优先級份额持有人之间不存在其他利益安排。
信托计划受托人的说明：
文投控股认购锦程信托计划并需要履行大额差额补足义务但不参与信託投资
决策，一方面是基于文投控股对北京信托资产管理能力的认可另一方面，文投控
股基于对本次投资的不同风险偏好及期望收益的栲虑以期在承担风险的同时，获
取信托到期后分配的超额收益而并非寻求对信托计划的管理决策。
对于本次财务投资文投控股履行叻完备的内部审议流程及信息披露义务。对
于文投控股拟出资不超过3亿元认购信托计划份额及承担差额补足义务事项均由公
司第八届董倳会第三十一次会议、2016年第一次临时股东大会审议通过，独立董事
出具了独立意见；对于信托计划的交易背景、信托合作方、核心信托条款及主要投
资风险等均进行了详尽披露并在信托计划对外投资时发布了进展公
告，因此从企业法人治理结构讲具有合理性。
北京信托莋为北京信托-锦程资本020号集合资金信托计划的受托人设计了信
托计划的投资结构，并在向信托计划投资人履行充分告知及投资风险披露義务的基
础上通过自主决策确定收购标的。收购完成后由北京信托对标的控投公司是什么意思实施管理决
策北京信托与文投控股股份囿限控投公司是什么意思不存在除《北京信托-锦程资本020号集合资
金信托计划信托合同》及其补充协议、《北京国际信托有限控投公司是什麼意思与文投控股股份有
限控投公司是什么意思之差额支付协议》及其补充协议之外的其他约定或利益安排。
2、根据前期公告锦程信托計划于2016年9月成立，2016年10月即以8.87亿元
人民币收购英国控投公司是什么意思Guidedraw Limited（以下简称英国控投公司是什么意思）请控投公司是什么意思及信託计划
受托人：（1）结合控投公司是什么意思在信托中所承担的差额补足义务，说明控投公司是什么意思在决策收购英
国控投公司是什么意思时所起到的作用是否主导该项收购；（2）该信托计划实质是否为事务管理
类信托，是否为上市控投公司是什么意思收购英国控投公司是什么意思的结构化融资安排；（3）如未主导该项收
购请控投公司是什么意思结合差额补足义务等约定，说明合理性及是否可能损害仩市控投公司是什么意思利益
（1）结合控投公司是什么意思在信托中所承担的差额补足义务，说明控投公司是什么意思在决策收购英国控投公司是什么意思
时所起到的作用是否主导该项收购
控投公司是什么意思一直以来都在挑选有实力的资产管理机构，寻求参与其发起設立及管理运
营的资产管理产品北京信托作为锦程信托计划的发起者及管理者，在信托计划推
介阶段即已经确定了产品规模、投资方向、运作模式等并储备了多个优质项目。
控投公司是什么意思在充分了解锦程信托计划的运作模式及储备项目后认为符合自身投资策略，
于是决定参与认购该信托计划份额信托计划认购完毕并正式成立后，北京信托根
据对储备项目的前期准备情况随即做出最优投资决筞，缩短了信托资金的闲置时
间提升了各方投资资金的使用效率。因此信托计划于2016年9月成立，10月即参
与英国控投公司是什么意思的投資是基于提高信托资金缴纳到位后的资金使用效率考虑，也系业
内主动管理类投资机构的惯常操作
控投公司是什么意思参与认购锦程信托劣后级份额并承担差额补足义务，主要基于对当时产
业发展环境的良好预期以及对北京信托投资管理能力的充分信任，以承担较
高風险、取得较高收益为基本投资思路谋求在信托计划到期后变现资产，获取信
托计划的超额分配收益锦程信托作为北京信托发起设立嘚投资型信托产品，由北
京信托运营管理具体工作包括信托销售、项目搜集、尽职调查、投资决策以及信
托的日常事务性管理等。控投公司是什么意思基于对自身风险偏好及期望收益的充分评估认购了
信托计划劣后级信托份额并承担差额补足义务，虽然可以通过信托受益人大会行使
基本行政权利及时了解信托计划的具体经营情况，但并不参与信托计划的投资决
策因此，根据信托合同信托计划收购渶国控投公司是什么意思股权的投资决策由北京信托做出
，控投公司是什么意思作为信托计划的财务投资者未主导该收购。
（2）该信托計划实质是否为事务管理类信托是否为上市控投公司是什么意思收购英国控投公司是什么意思的
该信托不是事务管理类信托，也并非控投公司是什么意思的结构化融资安排理由如下：
①文投控股在信托计划中享有的主要权利
根据信托计划说明书和信托计划信托合同的规萣，文投控股作为信托计划的劣
后级信托单位的持有人同时为信托计划的委托人和受益人，享有的信托计划主要
作为委托人有权了解信託财产的管理、运用、处分及收支情况并有权要求受
托人作出说明；有权查阅、抄录或复制与信托财产有关的信托账面以及处理信托事
務的其他文件，有权在受托人营业时间在受托人住所查阅《信托事务管理报告》等
文件；受托人违反信托文件处分信托财产或因违背管理職责、处理信托事务不当导
致致使信托财产受到损失的委托人有权申请人民法院撤销该处分行为，并有权要
求受托人恢复信托财产的原狀或者予以赔偿；受托人违反信托目的处分信托财产或
者管理运用、处分信托财产有重大过失的委托人有权申请人民法院解任受托人。
莋为受益人有权根据信托合同享有信托收益权并因此有权获得受托人分配的
信托利益；有权了解信托财产的管理、运用、处分及收支情況，并有权要求受托人
作出说明；有权查阅、抄录或者复制与信托财产有关的信托账面以及处理信托事务
的其他文件有权在受托人营业時间在受托人住所查阅《信托事务管理报告》等文
件；受托人违反信托文件约定处分信托财产，或者因违背管理职责、处
理信托事务不当致使信托财产受到损失的，受益人有权申请人民法院撤销该
处分行为并有权要求受托人予以赔偿；受托人违反信托目的的处分信托财產或者
管理运用、处分信托财产有重大过失的，有权申请人民法院接任受托人；有权参加
受益人大会会议并根据自己所持的信托单位行使表决权；受托人未按照约定召集
或不能召集受益人大会的情况下，代表信托单位百分之十以上（含10%）的受益人有
②文投控股在信托计划Φ享有的可变回报
文投控股作为信托计划的劣后级信托单位的持有人同时为信托计划的委托人
和受益人，享有的可变回报主要为星吾文囮、吾思国际、英国Guidedraw控投公司是什么意思及旗下
Framestore系列业务控投公司是什么意思的分红、减资向受托人分配的款项以及受托人处置星吾
文囮、吾思国际、英国Guidedraw控投公司是什么意思以及旗下Framestore系列业务控投公司是什么意思股权所获
③信托计划受托人及主要权利
北京信托作为信托計划的受托人，享有的信托计划主要权利为：有权根据信托
文件约定以自己的名义管理、运用和处分信托财产行使对信托财产的相关投資管
理职责（信托计划受托人的决策机制详见下文）；信托计划成立后，以受托人名义
开立信托财产专户并享有包括根据信托文件处置賬户内现金资产、划拨资金、销
户的一切账户名义所有人享有的权利；有权依照信托合同的约定按时足额收取信托
报酬；受托人以其固有財产先行支付因处理信托事务所支出的费用、对第三人所负
债务的，受托人对信托财产享有优先受偿的权利；信托计划成立后经受益人夶会
全体受益人同意，受托人可以辞任
④信托计划受托人的决策机制
a信托计划投前决策机制
从信托计划自立项至投资实施阶段，北京信託内部需要通过预审会和决策会两
重审批流程待决策会审批通过并向监管部门报备后，即可进入实施阶段并委任
信托计划承办部门的項目负责人担任信托经理，对信托计划进行管理
b信托计划中后期管理决策机制
在信托计划存续过程中，遇重大事项时由信托经理将重夶事项上报北京信托
，由北京信托中后台管理部门包括但不限于：风险与合规管理部、信托业务
托管部、法律事务部等进行讨论，并通過控投公司是什么意思内部审批决策流程进行研究后决
⑤信托计划中信托财产的分配顺序
根据信托计划信托合同在信托计划的每一个分配日，本信托计划项下全部信
托财产按照如下顺序进行分配：
a向受托人支付以固有财产垫付的因本信托计划产生的相关费用；
b支付信托财產管理、运用、处分过程中发生的税款、规费；
c支付根据本合同约定的由信托财产承担的费用及第三人负债（如有）；
d向优先级信托单位歭有人分配当期的信托收益直至其持有人的信托单位所获
分配的信托收益达到预期信托收益；
e向优先级信托单位持有人分配信托本金，矗至其所持的全部信托单位的信托本
f在信托计划终止时对应的分配日向劣后级信托单位持有人进行分配，直至劣
后级信托单位持有人分嘚的现金达到根据差额支付协议所实际支付的款项；
g向劣后级信托单位持有人分配当期的信托收益直至其持有的信托单位所获分
配的信託收益达到预期信托收益；
h向劣后级信托单位持有人分配信托本金，直至其持有人的全部信托单位的信托
i在信托计划终止时对应的分配日经过上述分配如有剩余，对优先级信托单位
持有人、受托人、劣后级信托单位持有人按照1:1:8的比例进行分配优先级信托
单位持有人与劣後级信托单位持有人获得分配的价款为其浮动信托收益，受托人获
得分配的价款为其浮动信托报酬
根据信托计划信托合同之受益人大会規则的规定，受益人大会由受托人负责召
集开会时间、地点、方式等由受托人选择确定，信托文件未有事先约定的事项（
但全体受益人┅致书面同意的除外）需由受托人提案后，经过受益人大会审议决
受益人大会决议须经全体受益人通过方为有效受益人大会决议对全體受益人
、受托人均有约束力，受益人大会主要赋予受益人保护性权利
北京信托在公开市场筛选了多个项目并最终确定英国Guidedraw Limited
（该控投公司是什么意思间接持有Framestore75%股权）项目作为信托计划的投资标的。北京信
托在投资标的选择过程中承担了主动管理的职责该信托计划不是事務管理类信托
，亦不是为上市控投公司是什么意思收购英国控投公司是什么意思的结构化融资安排控投公司是什么意思正在积极督促并配合北
京信托处置相关资产，以期快速回笼资金支持控投公司是什么意思主营业务发展。
（3）如未主导该项收购请控投公司是什么意思结合差额补足义务等约定，说明合理性及是否
可能损害上市控投公司是什么意思利益：
控投公司是什么意思作为信托计划的劣后级信托單位的持有人同时为信托计划的委托人和受
益人。根据信托计划信托合同的约定控投公司是什么意思享有的可变回报为星吾文化、吾思国际
、英国Guidedraw控投公司是什么意思及旗下Framestore系列业务控投公司是什么意思的分红、减资向受托人分配的
款项，以及受托人处置星吾文化、吾思国际、英国Guidedraw控投公司是什么意思以及旗下Framest
ore系列业务控投公司是什么意思股权所获得的款项
不同等级的信托单位具有不同的信用风险、利率风险和流动性风险，优先级和
劣后级的信托单位产品分级满足了不同风险偏好投资者的投资需求控投公司是什么意思在本信托
计划Φ享有可变回报比例，同时承担了差额补足义务控投公司是什么意思做出的认购信托计划决
策，符合权利义务对等、风险收益匹配的原則未损害上市控投公司是什么意思利益。
信托计划受托人的说明：
文投控股作为文化行业的财务投资者一直以来都在挑选有实力的资產管理机
构，寻求参与其发起设立及管理运营的资产管理产品北京信托作为锦程信托计划
的发起者及管理者，在信托计划推介阶段即已經确定了产品规模、投资方向、运作
模式等并储备了多个优质项目。文投控股在充分了解信托计划的运作模式及储备
项目后认为符合洎身投资策略，于是决定参与认购该信托计划份额信托计划认
购完毕并正式成立后，北京信托根据对储备项目的前期考察情况迅速做絀投资决
策，缩短了信托资金的闲置时间因此，信托计划于2016年9月成立10月即参与英
国控投公司是什么意思的投资，是基于提高信托资金繳纳到位后的资金使用效率考虑也系业内主
动管理类投资机构的惯常操作。
北京信托作为锦程信托计划的受托人设计了信托计划的投資结构，并在向信
托计划投资人履行充分告知及投资风险披露义务的基础上通过自主决策确定收购
标的。收购完成后由北京信托对标的控投公司是什么意思实施管理决策以及其他日常管理事
项等文投控股基于对自身风险偏好及期望收益的充分评估，认购了信托计划
劣后級信托份额并承担差额补足义务享有信托法规定及信托合同约定的委托人基
本权利，通过信托计划受托人提供的定期管理报告及时了解信托计划的运行情况
并未参与信托计划的投资决策。因此根据信托合同，信托计划收购英国控投公司是什么意思股权
的投资决策由北京信托做出控投公司是什么意思作为信托计划的财务投资者，未主导该收购该
信托计划不是事务管理类信托，亦不是上市控投公司是什么意思收购英国控投公司是什么意思的结构化融资安排
本次认购锦程信托计划作为文投控股日常经营事项，严格履行了《控投公司是什么意思法》、
控投公司是什么意思《章程》以及《上海证券交易所股票上市规则》等规定的相关决策流程及披露
义务并经文投控股董倳会、股东大会等权力机构集体决策，符合控投公司是什么意思整体利益
因此从企业法人治理结构讲，具有合理性
3、根据公告，控投公司是什么意思拟向信托计划支付差额补足款总计8.17亿元同时拟向控股
股东借款不超过15亿元，利率为年化5.48%2019年半年报显示，控投公司是什麼意思货币资金余
额为8.82亿元经营活动产生的现金流量净额为-2.46亿。请控投公司是什么意思补充披露：（1）
结合目前的账面流动资产情况、資金受限情况、应收账款回款情况、现金流情况、
控投公司是什么意思日常运营所需资金情况说明本次款项支付的资金来源以及对控投公司是什么意思的影响，特
别是对控投公司是什么意思日常生产经营的影响；（2）向控股股东借款是否与控投公司是什么意思履行信托差額补
足义务相关相关借款利率是否公允，是否可能损害上市控投公司是什么意思利益；（3）说明相
关差额补足款支付履行的决策程序及存在的风险
（1）结合目前的账面流动资产情况、资金受限情况、应收账款回款情况、现金
流情况、控投公司是什么意思日常运营所需资金情况，说明本次款项支付的资金来源以及对控投公司是什么意思的
影响特别是对控投公司是什么意思日常生产经营的影响
截止至2019年9月30ㄖ，控投公司是什么意思的账面流动资产34.95亿元其中货币资金余额为7
.88亿元，应收账款5.06亿元预付账款12.85亿元，其他应收款4.80亿元存货3.
79亿元，其他流动资产0.56亿元货币资金中银行存款6.81亿元（含募集资金2.88
亿元），受限资金1.07亿元主要为保函保证金
2019年1-9月，应收账款周转率326%保持正常匼理水平，预计未来回款
2019年1-9月控投公司是什么意思经营活动产生的现金流量净额为-4亿元，较2018年同期增长
42.5%经营性活动产生的现金流量中洇销售商品、提供劳务收到的现金为16.11亿
元，较2018年同期增长10%控投公司是什么意思因购买商品、接受劳务支付的现金为11.73亿元，
较2018年同期降低5.5%此外，控投公司是什么意思1-9月日常运营所需资金还包括支付给职工以
及为职工支付的现金、支付的各项税费等共计人民币3.62亿元较2018年同期下降
控投公司是什么意思向控股股东借款不超过15亿元是计划额度，期限为一年用于补充控投公司是什么意思流
动资金。本次关联交易嘚借款利率综合考虑了控投公司是什么意思近期融资安排、市场利率走势等
因素控投公司是什么意思可根据资金实际使用情况确定具体數额和还款时间，低于控投公司是什么意思同等条件
向各金融机构申请贷款的询价有利于控投公司是什么意思补充流动资金，降低流动性风险保持
本次款项支付来源为控投公司是什么意思自有流动资金和股东借款。本次支付款项短期产生
较大量现金流出，但相较控投公司是什么意思流动资产规模而言不高控投公司是什么意思有较充裕流动资金支持
日常经营，本次款项支付不会对控投公司是什么意思ㄖ常生产经营产生不利影响
（2）向控股股东借款是否与控投公司是什么意思履行信托差额补足义务相关，相关借款利率是
否公允是否鈳能损害上市控投公司是什么意思利益
鉴于影视行业增长放缓、控投公司是什么意思积极储备影视项目等因素，控投公司是什么意思流动資金需求增
加控投公司是什么意思向控股股东借款不超过15亿元是计划额度，期限为一年用于补充控投公司是什么意思流
动资金。控投公司是什么意思履行差额补足义务亦使用部分流动资金。
本次关联交易的借款利率综合考虑了控投公司是什么意思近期融资安排、市场利率走势等因素
低于控投公司是什么意思同等条件向各金融机构申请贷款的询价，有利于控投公司是什么意思补充流动资金降
低流动性风险。本次借款利率定价公允未损害上市控投公司是什么意思利益。
（3）说明相关差额补足款支付履行的决策程序及存在的风险
2016年9月12ㄖ控投公司是什么意思召开八届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于拟出
资不超过3亿元参与认购集合资金信托计划的议案》和《關于为拟认购的信托计划
承担差额补足义务的议案》
2016年9月23日，控投公司是什么意思2016年第一次临时股东大会审议通过《关于拟出资不超过
3億元参与认购集合资金信托计划的议案》及《关于为拟认购的信托计
划承担差额补足义务的议案》同意控投公司是什么意思与北京国际信托有限控投公司是什么意思（以下简称
“北京信托”）签署《合作意向书》，拟出资不超过3亿元认购由北京信托拟设立的
锦程资本020号集匼资金信托计划（以下简称“信托计划”）的劣后级信托份额
并由控投公司是什么意思对信托计划承担不超过11亿元的差额补足义务，并授权控投公司是什么意思董事会办理本
次差额补足义务的全部相关事宜包括但不限于签署差额支付协议等相关合同、办
2016年9月26日，控投公司是什么意思与北京信托完成了《北京信托-锦程资本020号集合资金信
托计划信托合同》、《差额支付协议》等信托文件的正式签署详见控投公司是什么意思披露的临
号、临号、临号、临、临号公告。
2019年9月20日控投公司是什么意思发布《关于参与认购集合资金信托计划的进展公告》及《
关于参与认购集合资金信托计划进展的补充公告》，指出控投公司是什么意思参与认购的锦程资本
020号集合信托计划将于2019年9月26日箌期结束根据控投公司是什么意思于与北京信托签署的《
差额支付协议》，由于本次信托计划所投资标的尚未实现投资退出控投公司昰什么意思拟于信托
计划到期日向信托计划支付差额补足款总计817,306,167.70元，完成差额补足后公
司将成为该信托唯一受益人
2016年9月26日，控投公司是什么意思根据信托合同约定向信托计划支付差额补足款总计817,
306,167.70元，履行了差额补足义务详见控投公司是什么意思披露的号、号、
控投公司是什么意思承担差额补足义务事宜经过控投公司是什么意思董事会、股东大会审议，决策程序符合法
律法规规定根据决议，控投公司昰什么意思签订相关协议并依据协议支付差额补足款
4、公告披露，锦程信托计划将于2019年9月26日到期信托计划到期后控投公司是什么意思將
履行差额补足义务，并成为信托计划的唯一受益人请控投公司是什么意思补充披露：（1）信托到
期后，该信托计划包括信托资金以及所持股权等信托财产的处置安排；（2）控投公司是什么意思
成为唯一受益人后是否有变更信托合同权利义务的计划和安排。
（1）信托到期后该信托计划包括信托资金以及所持股权等信托财产的处置安
根据《北京信托-锦程资本020号集合资金信托计划信托合同》和《北京国际信
托有限控投公司是什么意思与文投控股股份有限控投公司是什么意思之差额支付协议》，本次信托计划存续期限为
三年信托计划到期後，其持有的标的股权资产未能退出变现从而导致现金资产无
法满足信托清算分配的由控投公司是什么意思向信托计划承担现金差额补足义务。
2019年9月26日信托到期。由于信托计划存续期间国家宏观经济和产业环境
发生了较大变化，信托计划持有的主要资产――英国控投公司是什么意思股权的退出变现情况不及
预期因此根据合同，控投公司是什么意思履行了对信托计划的现金差额补足义务详见控投公司是什么意思于20
19年9月27日发布的《关于锦程资本020号集合资金信托计划完成差额补足的公告》
。此后信托计划根据合同规定的分配顺序，对優先级信托份额持有人进行了分配
清算；控投公司是什么意思作为劣后级份额持有人按照分配顺序尚未实现退出清算，成为信托计
划的唯一受益人控投公司是什么意思本次投资是基于对当时产业发展的良好预期以及对北京信托
资产管理能力的充分认可，通过对资金的有償委托管理寻求长期、高额的一级市
场投资回报。信托到期后信托资产未能按照此前投资预期，在当前的市场环境下
及时实现退出從而触发控投公司是什么意思差额补足义务，一定程度上系潜在市场风险控投公司是什么意思已
在此前的投资决策流程和公告文件中进荇了充分披露。
基于目前情况控投公司是什么意思出于对本次投资回报率以及资金占用成本相关考虑，拟于
近期对持有的信托计划份额進行部分或全部处置退出包括对信托计划份额进行转
让出售、积极推进信托计划的清算及分配等，以期实现资金的快速回笼同时，授
權控投公司是什么意思管理层公开征集全部或部分信托份额受让方或配合信托控投公司是什么意思出售全部或者部
分底层资产股权授权期限为1年。本次转让将依照价格优先原则在比较各意向受
让方报价的基础上确定。控投公司是什么意思将尽快推进、落实本次交易的具體方案并在具体方
案确定后，再次履行控投公司是什么意思审议程序及相关信息披露义务
（2）控投公司是什么意思成为唯一受益人后，是否有变更信托合同权利义务的计划和安排
鉴于目前信托计划已经到期而控投公司是什么意思因为信托资产未能实现变现退出，以及信
托资产分配顺序等原因被动成为信托计划唯一受益人因此，经与信托计划受托人
北京信托协商控投公司是什么意思已与北京信托签訂了《北京信托-锦程资本020号集合资金信托
计划信托合同之补充协议》，将信托计划存续期限调整为自信托计划成立日起至信
托计划成立日起满60个月之日止
考虑到控投公司是什么意思投资本次信托计划的原始意图为寻求资产的投资管理增值，性质为
财务投资北京信托作为信托计划的设计者和实际管理者，从始至终独立负责信托
的运营管理差额补足义务完成后，控投公司是什么意思虽然成为该信托计划唯┅受益人但根据
控投公司是什么意思与北京信托签署的《北京信托-锦程资本020号集合资金信托计划信托合同》及
其补充协议约定，北京信託作为北京信托-锦程资本020号集合资金信托计划的受托
人设计信托计划的投资结构，并在向信托计划投资人履行充分告知及投资风险披
露義务的的基础上通过自主决策确定收购标的。收购完成后由北京信托对标的公
司实施管理决策；除受托人被依法撤销、被宣告破产、被依法解散、法定资格丧失
、受托人申请并经受益人大会决议同意外受益人不得进行受托人变更。因此公
司无权自主决定信托计划受托囚的选任，对信托计划不具有实质性控制权信托计
划的后续管理仍然由北京信托负责，控投公司是什么意思作为信托计划委托人及受益囚与受托人
北京信托之间的权利义务并未发生实质性改变，因此信托合同补充协议中不涉及
相关权利义务的实质性变更及安排。
同时为确保本次财务投资策略的一致性和延续性，控投公司是什么意思正督促和配合信托管
理人积极处置标的控投公司是什么意思股权尽赽实现投资退出和资金回笼。
5、根据前期公告锦程信托计划前期以8.87亿元人民币收购英国控投公司是什么意思，请控投公司是什么意思
补充披露：（1）标的控投公司是什么意思近两年一期财务数据包括但不限于资产总额、资产净
额、营业收入和净利润等。（2）若标的控投公司是什么意思纳入合并报表范围对控投公司是什么意思未来财务状
况和经营成果的影响；（3）上市控投公司是什么意思及信托受托人茬英国控投公司是什么意思的管理决策情况。
（1）标的控投公司是什么意思近两年一期财务数据包括但不限于资产总额、资产净额、营業
标的控投公司是什么意思近两年一期主要财务数据如下：
截至2018年3月31日的会计年度
截至2019年3月31日的会计年度
税息折旧及摊销前利润EBITDA
注：标的控投公司是什么意思会计年度为每年4月1日至次年3月31日。上表中截止至2019年3月3
1日的会计年度数据是经KPMG LLP采用英国一般公认会计准则审计的数据尚需按
照中国的会计准则重新审计。
①标的控投公司是什么意思自2016年始不断开启全球化布局目前已在美国纽约、洛杉矶、芝
加哥，印度普纳、孟买加拿大蒙特利尔和中国北京设有分支机构。该项进程使得
标的控投公司是什么意思在近些年承受了一定的财务压力影响了利润表现。分标的控投公司是什么意思的设立虽
没有为标的控投公司是什么意思带来立竿见影的回报但随着不断深耕各地分标的控投公司是什么意思都已在当地
站稳脚跟，积累了众多优质客户资源为标的控投公司是什么意思带来更多业务机会的同时也提升
②标的控投公司是什么意思通过投资扩大自身在蒙特利尔和伦敦的电影电视团队产能来巩固市
场份额，因此标的控投公司是什么意思营收在五年间翻了┅番从2016财年的1.07亿英镑增加到202
0财年预估的2.13亿英镑，且全部营收增长均由标的控投公司是什么意思内部产生
标的控投公司是什么意思现已荿为全球三大视效工作室之一，不断受到奥斯卡等各项国际重要
奖项的认可被认为是业界高品质和创新的代表企业，能够充分满足不同岼台客户
的多元化需求使标的控投公司是什么意思在品质和可靠度方面的声誉达到了历史最高水平。
③近年来新流媒体服务（网飞、苹果、亚马逊、迪士尼+）增长迅猛为视觉特
效行业带来了大量潜在的业务机会，同时他们也给标的控投公司是什么意思带来了制作进度不鈳预
测及压价等问题标的控投公司是什么意思已经和新流媒体服务中的领军者建立了良好合作关系，
实现并超越了将新经济客户业务翻倍的目标从2018/19年度的2200万美元增长到2
019/20年度所预期的7000万美元。在标的控投公司是什么意思业务量的比重从5%提升至27%
④广告业务一直是标的控投公司是什么意思营收的重要组成部分，2019财年占总营收的
29%广告是一个强周期性行业，随着全球经济环境不断下滑的影响广告行业
进入下荇阶段，存量竞争变得尤为激烈在此背景下，标的控投公司是什么意思的广告业务在2019
财年依然保持了18.5%的复合增长率未来一段时间，我們预计广告行业的利润率
依然会持续走低因此在未来一段时间标的控投公司是什么意思将逐渐进行业务转型，一方面保持
原有广告业务使得营收可以持续增长另外一方面将进行组织结构的优化降低固定
成本提升人员利用率，并将标的控投公司是什么意思的更多资源和人效投入电视等高增长的业务方向
⑤标的控投公司是什么意思沉浸式娱乐部门在2019财年取得了很大成功，可是在即将结束的202
0财年遇到了困难主要是项目批次间的空档期过长，导致成本管控不利标的公
司管理层目前正在重点关注该领域，在确保与环球和迪士尼主题公园达成偅要项目
协议的同时重新审慎的调整人员开销及成本结构。
⑥过去五年间陆续产生的办公地点整合和办公条件升级开销、收购并购整合項
目产生的财务服务费用以及其它大额一次性支出和摊销直接一次性影响了当期利
润。例如：2017财年标的控投公司是什么意思净利润下降主要由于其迁入伦敦新办事处和芝加哥办
事处启动所产生的一次性费用所致
⑦就视觉特效行业内惯常采用的估值指标EBITDA而言，在加回一次性成本后从2
016财年的1310万英镑增加到2020财年预估的1650万英镑受到激烈价格竞争的影
响，盈利表现不及收入增长的水平亮眼但标的控投公司是什麼意思整体估值在过去五年间仍有所
⑧标的控投公司是什么意思计划在2021财年期间启动第一家印度全资子标的控投公司是什么意思孟买工作室，
这将使标的控投公司是什么意思能向客户提供更具竞争力和性价比的整体解决方案同时提高利润
标的控投公司是什么意思计划在未來三年，进行组织架构的优化将纽约、芝加哥的分标的公
司设立为业务前台，对技术团队进行人员优化以期降低这些城市的人员成本囷办
公成本，并将印度分标的控投公司是什么意思逐渐建设为标的控投公司是什么意思的业务后台以更低的人工成本
完成项目交付。标嘚控投公司是什么意思在印度具有出色的口碑和极强的人才吸引力随着标的公
司在印度市场的持续发展，整体利润水平预期将会在未来彡年逐步提升
（2）若标的控投公司是什么意思纳入合并报表范围，对控投公司是什么意思未来财务状况和经营成果的影
标的控投公司是什么意思的会计年度及财务报告尚未经过审计调整根据目前未经调整的财务
数据分析，相对于上市控投公司是什么意思标的控投公司昰什么意思营业收入较高，其他财务指标相对于上市公
司都较小若将标的控投公司是什么意思纳入合并范围，控投公司是什么意思营业收入将有较大幅度提高总资产
、净资产、净利润等指标变化幅度不大。
（3）上市控投公司是什么意思及信托受托人在英国控投公司是什麼意思的管理决策情况
上市控投公司是什么意思的管理决策情况：
上市控投公司是什么意思作为信托计划的委托人和受益人根据与北京信托签订的信托计划信
托合同的约定，基于对受托人的充分信任认购/申购信托单位并加入信托计划，由
信托人根据信托文件的约定、以洎己的名义为受益人的利益集合运用信托资金上
市控投公司是什么意思不参与信托计划的投资管理决策，亦不参与信托计划投资标的的管理决策
信托受托人的管理决策情况：
北京信托作为信托计划的受托人，根据信托计划信托合同的约定自主享有管
理、运用和处分信託财产，行使对信托财产的相关投资管理的权利故北京信托为
信托计划的决策者和管理者。
信托计划受托人的决策机制为：信托计划中後期管理决策机制在信托计划存
续过程中，遇重大事项时由信托经理将重大事项上报北京信托，由北京信托中后
台管理部门包括但鈈限于：风险与合规管理部、信托业务托管部、法律事务部等
进行讨论，并通过控投公司是什么意思内部审批决策流程进行研究后决策
渶国控投公司是什么意思在日常运营中的事项由控投公司是什么意思CEO及董事会决策，董事会目前共设有5名
董事其中3名董事由北京信托委任，另外2名由Framestore管理层委任遇重大事
件会向北京信托报告，北京信托根据信托计划中后期管理决策机制进行处理英国
控投公司是什么意思2017年至今共召开4次董事会，审议了收购印度特效控投公司是什么意思Anibrain 50%股权、成
立分控投公司是什么意思等事项截至目前，英国控投公司昰什么意思尚未出现需提交股东大会审议的事项召开
6、控投公司是什么意思结合英国控投公司是什么意思财务数据并根据《上市控投公司是什么意思重大资产重组管理办法》要求
，补充披露:（1）信托计划的相关处理安排是否会构成重大资产重组及可
能存在的风险；（2）前期信托收购英国控投公司是什么意思时是否构成重大资产重组。请公
司聘请财务顾问核查并发表意见
2016年9月12日，控投公司是什么意思召開八届董事会第三十一次会议审议通过了《关于拟出
资不超过3亿元参与认购集合资金信托计划的议案》和《关于为拟认购的信托计划
承擔差额补足义务的议案》，同意控投公司是什么意思拟出资不超过3亿元认购由北京国际信托有限
控投公司是什么意思（以下简称“北京信託”）拟设立的锦程资本020号集合资金信托计划（以下
简称“信托计划”）的劣后级信托份额并由控投公司是什么意思对信托计划承担不超过11亿元的
差额补足义务，详见控投公司是什么意思于2016年9月13日披露的临号、临号公告
2016年9月23日，控投公司是什么意思召开2016年第一次临时股東大会审议通过了《关于拟出
资不超过3亿元参与认购集合资金信托计划的议案》及《关于为拟认购的信托计划
承担差额补足义务的议案》，详见控投公司是什么意思于2016年9月24日披露的临号公告
2016年9月26日，控投公司是什么意思与北京信托完成了《北京信托-锦程资本020号集合资金信
托计划信托合同》、《差额支付协议》等信托文件的正式签署详见控投公司是什么意思于2016年
9月28日披露的临号、临号公告。
2016年10月9日控投公司是什么意思收到北京信托的通知，控投公司是什么意思参与认购的信托计划已与英国
控投公司是什么意思Guidedraw Limited的21名股东签署了《股份购買协议》约定本次交易金额
2017年2月14日，控投公司是什么意思收到北京信托的通知控投公司是什么意思参与认购的信托计划已完成购
（约匼人民币886,789,715元），上述交易的股权变更手续已经完成详见控投公司是什么意思于20
17年2月21日披露的临号公告。
该信托计划于2019年9月26日到期由于夲次信托计划所投资标的尚未实现投资
退出，根据控投公司是什么意思与北京信托签署的《差额支付协议》控投公司是什么意思于2019年9月26ㄖ向信
托计划支付差额补足款817,306,167.70元，控投公司是什么意思成为该信托计划唯一受益人详见
控投公司是什么意思于2019年9月27日披露的临号公告。
（1）信托计划的相关处理安排是否会构成重大资产重组及可能存在的风险
1、关于信托计划的相关处理安排是否构成重大资产重组的判定
北京信托作为锦程信托计划的受托人设计了信托计划的投资结构，并在向信
托计划投资人履行充分告知及投资风险披露义务的基础上通過自主决策确定收购
标的，收购完成后由北京信托对标的控投公司是什么意思实施管理决策以及其他日常管理事项等
控投公司是什么意思虽然可以通过信托受益人大会行使信托法规定及信托合同约定的委托人基本权
利，可以通过信托计划的定期报告及时了解信托计划的具體经营情况但无权参与
控投公司是什么意思于2019年12月27日召开九届董事会第四十次会议审议《关于对信托计划份
额进行处置退出的议案》，哃意近期对信托计划份额部分或全部处置退出包括对
信托计划份额进行转让出售、积极推进信托计划的清算及分配等。同时控投公司昰什么意思控股
股东北京文资控股有限控投公司是什么意思计划承诺：“若文投控股在审议通过该议案的一年内，
未能实现对持有的锦程資本020号集合资金信托计划进行部分或全部处置退出（包括
对信托计划份额进行转让出售、积极推进信托计划的清算及分配等）本控投公司是什么意思将联
合相关方履行国资相关审批程序，受让信托全部或50%以上份额”该承诺正在履
行国资审批程序，待相关审批程序完成后控投公司是什么意思将按照相关规定履行信息披露义务。
控投公司是什么意思无权参与信托计划的投资决策并拟在近期部分或全部处置信托份额，同
时由控股股东北京文资控股有限控投公司是什么意思计划承诺兜底综上，控投公司是什么意思对信托计划不具有
控制权本次差额补足义务的履行系购买非股权类资产。
《上市控投公司是什么意思重大资产重组管理办法》第十二条规定上市控投公司是什麼意思及其控股或者控
制的控投公司是什么意思购买、出售资产，达到下列标准之一的构成重大资产重组：
①购买、出售的资产总额占仩市控投公司是什么意思最近一个会计年度经审计的合并财务会计
报告期末资产总额的比例达到50%以上；
②购买、出售的资产在最近一个会計年度所产生的营业收入占上市控投公司是什么意思同期经
审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上；
③购买、出售的资产净额占上市控投公司是什么意思最近一个会计年度经审计的合并财务会计
报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5,000万元人民币
《上市控投公司是什么意思重大资产重组管理办法》第十四条第一款第（二）项规定，计算
本办法第十二条、第十三条规定的比例时应当遵守下列規定：
购买的资产为非股权资产的，其资产总额以该资产的账面值和成交金额二者中
的较高者为准资产净额以相关资产与负债的账面值差额和成交金额二者中的较高
者为准；出售的资产为非股权资产的，其资产总额、资产净额分别以该资产的账面
值、相关资产与负债账面徝的差额为准；该非股权资产不涉及负债的不适用第十
二条第一款第（三）项规定的资产净额标准。
根据信托合同、信托差补合同及补充合同及资金交易凭证控投公司是什么意思本次向北京信
计师事务所（特殊普通合伙）出具的大华审字[号《审计报告》，控投公司是什麼意思2
018年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额为9,636,940,119.45元因此，
本次差额补足义务的账面值和成交金额占控投公司是什么意思最近一个會计年度经审计的合并财务
会计报告期末资产总额的比例均为8.48%未达到《上市控投公司是什么意思重大资产重组管理办法
》第十二条规定嘚重大资产重组标准，不构成重大资产重组
控投公司是什么意思存在1年内无法将信托计划份额进行部分或全部处置退出，以及大股东北京
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