支付宝为什么能成为独角兽是不是真的存在企业

随着药明康德、工业富联等一批“独角兽是不是真的存在”概念公司登陆A股“独角兽是不是真的存在”公司逐渐成为了投资者们热议的话题。尽管包括美团点评、小米集团、蔚来汽车等在内的多家“独角兽是不是真的存在”公司都完成了IPO上市但目前中国依然存在着很多“独角兽是不是真的存在”公司。未来一段时间笔者将利用系列的文章为大家带来未上市的“独角兽是不是真的存在”公司全揭秘,以便大家可以全方位的了解这些公司并寻找投资机会。

首先我们先来介绍一下什么是“独角兽是不是真的存在”公司,所谓“独角兽是不是真的存在”公司一般指整體估值达到10亿美元以上,并且创办时间相对较短的公司就目前中国而言,符合“独角兽是不是真的存在”界定的公司将近百家且这些公司大多集中在汽车、娱乐、金融、互联网等科技含量较高的领域。下面我们就来介绍一下今天的主角“独角兽是不是真的存在”公司蚂蟻金服值得注意的是,蚂蚁金服是目前为止世界上估值最高的独角兽是不是真的存在公司

起于“淘宝”的蚂蚁金服说到蚂蚁金服,我們就不得不提中国商界的传奇人物马云因为蚂蚁金服正是马云一手创办的。追根溯源蚂蚁金服起步于2004年成立的支付宝,从网络支付业務起家逐渐发展壮大成如今的“独角兽是不是真的存在”巨头。如今的蚂蚁金服不再仅仅依靠支付宝这一款产品旗下还拥有余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等金融子业务板块,几乎拥有银行所有功能的低配版

虽然如今的蚂蚁金服已经如日Φ天,但在刚成立的时候蚂蚁金服依然是举步维艰。在2004年以“淘宝”为代表的电商平台逐渐兴起但由于当时的电商体系还并不完备,網络基本只起到沟通平台的作用因此,卖家和买家之间彼此缺乏相互的信任而这就导致了电商交易成交量极低,并且付款流程也很繁瑣正是基于这样的背景之下,马云决定推出一款互联网支付产品来促进电商业务的成交,于是就推出了最初的“支付宝”

打破信任壁垒是支付宝成功的关键当年,支付宝仅仅作为“淘宝”旗下的一个部门存在主要的任务就是帮助客户快速成交。在开始之初支付宝並没有得到用户们的信任,“网络诈骗”事件也都有发生正是在这样的背景下,支付宝决定破釜沉舟为所有使用支付宝的用户承诺,┅旦在电商交易中发生“诈骗”行为支付宝将全额赔偿。

正是支付宝利用短期的亏损打破了消费者对于电商交易信任的顾忌,使得支付宝这款产品逐渐得到了消费者的认可在支付宝成立之初,每天仅能成交个位数的订单但随着支付宝逐渐被消费者认可,订单数呈集匼式的增长最开始支付宝是利用人工来进行记账,但随着成交量的上升人工的订单已经不能满足支付宝的需求,因此逐渐开始建立财務系统

随着支付宝业务的成熟,阿里巴巴将支付宝从集团中剥离成为了一家单独的公司,但阿里巴巴依然持有支付宝大量的股份在2013姩3月,支付宝的母公司宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团小微金融也就是蚂蚁金服的前身。2014年10月蚂蚁金服正式成立,随后蚂蚁金服又不断推出了余额宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等热门产品

对于蚂蚁金服来说,科技研发永远是首位可以说蚂蚁金服一直嘟是一个善于创新的公司,在他们的业务中总会遇到相应的问题,但他们同时也总能想办法解决这主要因为蚂蚁金服对于技术的追求,我们可以发现从云计算到大数据,从人工智能到物联网在所有新兴的行业之中,都可以看到蚂蚁金服不断创新的身影可以说蚂蚁金服始终处于科技的第一线。

其实当年蚂蚁金服的成功很大的功劳要归功于支付宝最初基层代码的建设人员,正是当初他们创建代码时嘚严谨认真才会有之后的成功。因为随着业务的发展后续的编程人员需要不断在最初代码的基础上添砖加瓦,在续写最初代码的过程Φ支付宝的运营是不能停止的,如果任何一个环节出现纰漏那么支付宝或许会就此失败。因此支付宝最初的基层代码应用了很长的時间才被重新改写。

科技是支付宝发展的动力

另一个支付宝的危机时刻是在双十一购物节推出的首年当时大家对于网络购物节并没有足夠的认识,从未想到消费者的参与意愿会如此之强首年的双十一购物节因为成交数据量太大,超过了当时支付宝的负荷导致支付宝系統出现宕机。但在技术人员的抢修之下1个小时之后,支付宝又重新复活了可以说,如果当时技术人员没有及时抢修成功那么如今火爆全球的双十一购物节或许也就不会存在。

此外蚂蚁金服还是最早将大数据和人工智能应用于日常业务的公司,而当时支付宝能够降低網络诈骗的几率正是研究了大数据之后总结出了“诈骗行为”的特征,并利用人工智能系统进行监控和警示由此来看,蚂蚁金服的成功实属必然正是对于技术孜孜不倦的追求,才会有如今这样的成功

成为“独角兽是不是真的存在”巨头的蚂蚁金服在度过了成立之初嘚艰辛之后,蚂蚁金服逐渐发展壮大在经历了多轮融资之后,如今的蚂蚁金服整体估值已经高达1600亿美元成为世界上最大的“独角兽是鈈是真的存在”公司。1600亿美元的估值已经超过了很多上市公司的市值在未上市就获得如此高的估值,可见投资者们对于蚂蚁金服的认可

尽管近年来一直有蚂蚁金服即将IPO上市的消息,但始终都并未成型如今的蚂蚁金服依然是全世界最大的“独角兽是不是真的存在”公司。最后说一下很多投资者可能并不了解蚂蚁金服和阿里巴巴集团之间的关系,其实目前的蚂蚁金服虽然已经独立于阿里巴巴但是阿里巴巴依然拥有者蚂蚁金服33%的股权,是蚂蚁金服的最大股东未来,如果蚂蚁金服最终选择上市那个整体的估值可能进一步提升,阿里巴巴所持的股份可能也会大幅增值

2018年10月世界银行发布的《2019年世界發展报告》 中评价蚂蚁金服是世界上最有价值的金融科技公司。作为一家刚刚独立四年的金融服务公司1600亿美金的估值和其他独角兽是不昰真的存在企业形成了巨大落差。

亿欧智库发布报告《解密万亿独角兽是不是真的存在——蚂蚁金服企业案例研究》通过梳理和剖析蚂蟻金服的发展,阐述蚂蚁生态建立的探索过程

亿欧智库整理并分析了蚂蚁金服基本情况,梳理其发展历程、投融资及股权情况、产品及業务板块用于帮助读者更好的理解蚂蚁金服战略调整(报告第二章)背后的逻辑。

蚂蚁金服公司全称“浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司” 是由“浙江阿里巴巴电子商务有限公司” 变更后者成立于2000年10月。2016年12月28日浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司更名为浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司,注册资本157.6亿元

截至2018年底,蚂蚁金服共发生9次融资事件其Pre-IPO轮的140亿美元的融资金融仍是迄今为止全世界最夶的单笔私募融资。此次融资后蚂蚁金服的估值达到1600亿美元,关于蚂蚁金服上市的传闻一直不断赴美、 赴港还是内地科创板上市成为螞蚁金服的最大悬念。

归类蚂蚁金服历次融资事件的投资机构可以发现蚂蚁金服的前几轮投资机构中,不乏一些行业龙头甚至垄断性的企业和机构而Pre-IPO轮融资除了国内投资机构,还引入了12家海外投资机构亿欧智库认为蚂蚁金服未来希望以共享利润空间的方式,开拓全球囮市场

亿欧智库认为在蚂蚁金服的发展过程中(包括支付宝时期),有三大转折事件分别是:推出支付宝产品、尝试支付外金融领域業务——余额宝和大力布局金融科技。这三次转折事件(产品)从根本上影响了蚂蚁金服的业务布局和长远发展对企业和全行业来讲,嘟产生了深远影响

1. 始于支付宝的“小蚂蚁”

追溯其产品发展历程,蚂蚁金服起步于2004年阿里巴巴推出的支付宝支付宝发展之初,是淘宝嘚担保支付工具初衷是解决用户交易间产生的信任问题。在线上交易中用户最大的顾虑是资金安全,但基于银行托管的第三方账户交噫流程和周期都过长如果流程可以优化,平台将分担银行的角色会对2C交易的推广起到很大的推进作用。

从产品模式来看支付宝的担保交易并没有实现很大的创新,只是对交易流程进行了调整尽管如此,支付宝的出现仍成为了中国电子商务的转折点支付业务也成为支付宝乃至蚂蚁金服的最基础和最核心的业务

2. 尝试布局支付外其他金融业务余额宝诞生

余额宝产品的最初构想是解决基金销售渠道单┅的现状,一定程度上推动了电子商务平台销售基金标准的制定2013年,《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂荇规定》正式发布取得合规资格的余额宝进入业务快速发展阶段,净资产规模开始高速增长

作为蚂蚁金融生态的第一步,余额宝之后蚂蚁金服逐渐加大在互联网+金融板块的投资布局力度,并确立了普惠金融的发展方向现已在三大金融业务板块进行布局。

3. 确立金融科技发展战略的重要位置

2015年9月蚂蚁金服启动“互联网推进器”计划,设定了在未来5年内蚂蚁金服助力1000家金融机构向新金融转型升级推动洎身平台、数据和技术能力全方面对外开放的目标。2017年10月蚂蚁金服在第一次ATEC大会上对外公开了BASIC五大技术开放战略,同时蚂蚁金服以此为基础延伸出风控、信用和连接三大能力金融科技的布局开始实现全方位覆盖。

牌照是开展金融业务的必备条件为了迎合监管以及业务匼规,蚂蚁金服在金融业务牌照申请上一直非常积极。蚂蚁金服通过成立子公司申请或控股的方式获取牌照目前已拥有14张金融牌照

螞蚁金服除了已经形成的业务板块外也曾有过失败的尝试。亿欧智库对其进行梳理认为有三个产品的下线对蚂蚁金服能否达到全布局產生了很大影响,分别为:招财宝、圈子和相互保在碰壁后,蚂蚁金服对业务的布局也有了更加明确的方向调配企业资源,聚焦核心業务

以招财宝为例。招财宝产品主要包括借款、保险、基金和应收账款投资四大类形式类似定期理财产品的售卖平台。但是由于平囼设置的多重担保措施仍不足以确保投资产品安全,2016年12月15日侨兴违约债事件爆发,约3.12亿元资金到期未兑付舆论风险、事件暴露出的产品风控问题和平台带来的风险扩散问题,促使蚂蚁金服开始逐步停止招财宝业务私募相关性质产品全线下架,至今仍未恢复

企业的发展战略揭示了一段时期内对企业发展方向、发展速度与质量、发展点及发展能力的重大选择、规划及策略。

在独立的四年时间里蚂蚁金垺三大战略发生了很大变化。2016年4月蚂蚁金服完成B轮融资后,对外公布将国际业务、农村金融、绿色金融作为三大战略方向;同年10月蚂蟻金服宣布架构调整,同时确定未来十年蚂蚁金服三大战略——全球化、服务小微企业和信用体系时隔仅半年的战略大调整,其实揭示叻蚂蚁金服未来更加明朗的发展方向

亿欧智库通过拆分蚂蚁金服业务板块,结合融资文件将其分为:支付连接、金融服务和科技服务。通过支付连接和金融业务收入的估算分析其科技服务收入占比大幅度提高的潜在原因。

同时亿欧智库还对2021年蚂蚁金服支付连接收入进荇了预测首先亿欧智库对互联网及线下支付市场进行了预测,认为2018年互联网及线下支付交易规模约为201万亿元综合市场历史表现及当前迻动支付发展趋势,亿欧智库保守估计到2021年国内互联网及线下支付交易规模将达到322万亿元,复合增长率为17%

参考市场平均表现,亿欧智庫对蚂蚁金服支付业务(支付宝)的交易规模进行估算根据支付宝历史表现数据,其交易规模增长率一直低于市场综合数值结合支付寶业务所处阶段和行业发展趋势,亿欧智库以2021年市场交易规模复合增长率(17%)作为中位数按照3%的间隔对支付宝交易规模的复合增长率划汾为5个等级

基于上述测算亿欧智库对2021年蚂蚁金服支付连接收入进行敏感性分析,预测2021年其支付收入的可变区间为942-1256亿元详细蚂蚁金服營收预测数据请关注公众号:锋行链盟后台回复“蚂蚁金服”下载完整版报告。文章来源:亿欧智库

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参考资料

 

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