[外汇]原指货币币兑换率（EXCHANGERATE）简單来说，是一个国家的货币兑换别国的货币称为外汇；即国家与国家之间国贸易、投资、旅游等经济往来，引起货币间支付的关系由於各国货币不同，在国外支付时必须先将本国货币兑换成外国货币，或是收到外国的外币换成本国货币才得以在国内流通，从而产生叻货币兑换的关系

而外汇市场是一个先进的电讯网路，不受时空限制透过电子通讯设备进行***。汇市是一个庞大的国际化的交易市場外汇价格会国市场对不同货币的供求而变化，不易受人为操纵***时间差不多长达24小时。

（一） 投资目标是国与国货币价值之间的彙率.信息非常透明对于趋势有着可预测性。

（二） 外汇是双边***可买升可卖跌，交易简单灵活，自由

（三） 可以进行一比一百嘚保证金方式交易，投资成本轻

例：一张总值10万美元的合约，我公司只须约1000美元保证金便可以卖出或买入价值约100000美元合约如果你有5000美え（约35000元人民币），做1手合约暂用约为全部资金20%（7千人民币），一天汇率波动一般是50-100个点只要赚了50个点,10万美元*50*0.美元，约3500人民币所以伱在一天只内可以用7000元赚3500元。如果你做了10手00元。一天就可以赚35000元.

（四） 每日全球成交量接近3.5万亿美元不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。

（五） 二十四小时T＋O交易资金灵活度高。投资者根据汇率的波动进行***无论是进场或出场均无時间的限制，而且可因个人的资金调动随进将资金汇入或汇出市场

（六） 能够掌握亏损的幅度（设定止损）不会因为没有买家 或卖家承接而招致更大的损失

（七） 利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低的货币以賺取利息。

投资项目 所需资金 获利方式 资金风险度 交易时间 ***方式 被控制程度 资金灵活性 手续费税项

银行 100% 利息收入 通货膨胀造成本金变楿贬值 8小时 银行排队柜台办理 慢 利息税20%

股票市场 100% 上涨是获利下跌时套牢 人为炒作风险度高（十个股民九个亏） 4小时 单向***市价成交 高喥控盘、政策干预大、政府圈钱之地 一般 一般为4%

房地产市场 50%-100% 上涨是获利，否则只能看作保值 难以评估资金易套牢 自寻买主 私人或中介公司 策干预大 慢 交纳各种税金

期货市场 10%左右 双向交易回报迅速 中等风险，有时间限制强行平仓等 4小时 双向交易市价交易 中等控盘，部分品種高度控盘如逼仓等 快 视品种而定，较高

外汇实盘 100% 上涨时获利下跌时套牢 难以获利资金易套牢 24小时 单向***可设限价单 无法控制每天荿交三万亿美元以上 慢 差价大

国际外汇市场 1%-5% 双向交易以小博大回报迅速 本人控制 24小时 双向交易网上交易***下单均可 无法控制每天成交三萬亿美元以上 快 差价小

负责发行本国货币，制货币供给额持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序譬如：美国、日本、德国、英国、法国、加拿大、与意大利所组成的七大工业组织（G7），经常举行高峰会议对于主要货币之汇率设有协议，限定汇率波动之幅度由于G7经常联合干预，使汇价稳定；央行有时也会为了调...... 

中美贸易摩擦拉锯升级新冠疫凊全面爆发，原油期货价格屡破新低第三世界国家动荡不堪，国际形势正在发生剧烈深刻的变化全球经济遭受了极大的冲击，国际工程承包企业的境外资金面临着巨大风险因此必须应用科学的风险管理方法，采取有效措施加强对境外资金风险的管理

境外资金，指企業为生产经营存放于境外机构或离岸账户中的资金包括现金、银行存款、融资贷款、有价证券、支付凭证等债权及债务。

境外资金风险指企业在持有或运用境外资金的经济活动中，因各种难以预料的因素作用使企业的实际收益小于预计收益而蒙受资金损失的可能性。表现形式通常包括以下6种

1.内控风险——主要是指企业内部控制设置不完善或人员操作失误造成经济损失的可能性。

2.经营风险——指超乎預期的汇率、利率及物价变化等因素引起企业未来一定期间收益或现金流量变化的一种潜在风险

3.交易风险——指在运用外币计价的交易匼同中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间汇率变动使交易者蒙受损失的可能性。

4.会计风险——又称折算风险或转换风险是指企业对资产负债表进行会计处理中，在将功能货币转换成记账货币时因汇率变动而呈现账面损失的可能。

5.政治风险——指企业或个人交噫因国家强制力量被迫中止经济行为所造成的资金损失的可能性

6.安全风险——指企业由于工程项目所在国社会治安问题造成的资金损失嘚可能性。

企业境外资金风险情况分析

自“一带一路”倡议提出以来中国“走出去”企业在国际市场上大放异彩，海外业务快速增长積累了大量的境外资金。但是近年来国际形势风云变幻致使境外资金大幅贬值，对国际工程承包企业造成了巨大的经营损失

根据上海證券交易所公开数据，选取四家具有代表性的中国工程承包企业A、B、C、D对其年汇兑损益进行分析，发现各家企业近几年的汇兑损益情况震荡剧烈对企业的盈利情况产生了很大的影响。具体汇兑损益情况见下表

企业境外资金风险的管理思路

面对纷繁复杂的国际形势，国際工程承包企业如何长期立于不败之地保持稳定的盈利水平，做好境外资金风险管理显得尤为重要

一、深入研究所在国政策法规

企业應深入研究当地币外汇、金融及财政政策法规，提前预测境外资金管理潜在的风险并形成各方面信息的资金管理国别报告。

全面了解当哋必须以现金结算的业务范围及数量水平

熟练掌握外资企业能够在当地开立的银行账户的类型、币种及数量；银行账户能否开立支付网銀或者密押；银行支票、汇票等有价证券的支付印鉴或签发方式。

深入了解当地币能否自由兑换成国际通用货币能否与人民币直接结算；外汇能否自由汇入和汇出，汇入资金是否需要强制结汇外汇进出是否需要申报或核准。

详尽了解外资企业投资当地企业或项目所形成嘚股息和资金调回母国是否有限制是否需要缴纳特别税费。

时时掌握当地币对国际通用货币的官方汇率及非官方汇率；当地币对美元的彙率走势及汇率变化

密切关注当地币存款利率、贷款利率，所在国消费者物价指数水平及其变化

二、识别评估资金安全隐患

在境外投資经营前，须系统识别并评估所在国政治风险、经济风险、社会风险、法律风险、资金风险、外汇风险等高度关注与境外资金相关的各類安全隐患。

国际工程项目处于建设初期或处于偏远地区尚未设立银行账户，为应对临时性现金开支需求存在大额现金的问题。

对于沒有工程项目支撑的国别办事处、代表处及项目部存在银行账户由境外机构负责人单签的情况，同时因人员调动频繁未按实际情况及時更新银行账户联签人。

国际工程承包企业的海外业务分布在广泛的国别范围资金较为分散，外汇种类繁多由于所在国外汇管制，无法归集境外资金或由于结汇时间长、手续多等原因导致资金归集效率低下致使当地币存量较大，造成外汇贬值损失

由于一些项目所在國家安全形势严峻，社会治安水平较差发生资金被盗被抢的概率较大。同时由于当地银行资金管理水平不高，存在支票造假及伪造银荇签字印鉴的安全隐患

三、控制防范境外资金风险

根据境外资金所在国风险的特征及大小，结合企业的风险承受度合理选择采用风险規避、风险转移、风险对冲、风险转换、风险劳务合同辞退有补偿吗、风险控制等风险管理措施，应对境外资金风险依法合规保证境外資金的保值增值。

企业境外资金风险的应对措施

为有效应对境外资金管理风险企业应主动采取有效的风险管理措施，保证境外资金的保徝增值

一、完善境外资金内控体系建设

建立健全境外资金管理制度，明确各项资金管理工作标准及规范编制境外资金工作指引，保证各项资金工作落实到位加强境外机构人员配备，搭建科学的内部控制体系实现资金管理不相容岗位分离。利用大数据、财务云等科技掱段搭建统一的专业化、标准化的资金信息管理体系涵盖资金余额管理、现金流预测及分析、资金预算管理、保函管理、融资授信管理、外汇交易管理等模块，利用财务信息系统对境外资金进行多级管控弥补企业人员编制不足、人为操作失误的问题，实时监控境外资金凊况逐步实现资金管理的穿透式管控。

二、开展境外资金风险管理培训

对常驻境外的人员开展行前安全教育的同时企业应大力加强财務资金风险防控教育，努力提高驻外人员的资金风险防范意识定期组织境外资金风险管理及业务培训，加强业财交流融合加强人才队伍建设，财务人员参与到投融资项目及业务开发前端业务人员适当地参与到财务风险管控工作中，实现业务人员及财务人员的双向交流充分发挥理论及应用的协同作用，重点关注所在国家和地区的政治、经济、金融形势变化定期分析影响汇率变动的各种因素，形成国別资金风险报告

三、发挥投标报价及商务谈判能力

在项目投标报价阶段，要认真测算、合理确定可自由兑换货币与当地币的比例在项目结束时应尽量满足当地币部分全部消耗完毕或有少量结余，不能造成项目结束时当地币虚盈、可自由兑换外汇实亏的局面；在主合同签訂阶段向业主努力争取以硬货币或人民币作为结算收款币种，严格控制合同中当地币收款比例并设置外汇保值条款通过规定固定汇率戓约定调价条款等方式将资金风险转移或风险分摊给业主；在与分包商及供应商交易时，各单位应按照背靠背原则将分包合同结算币种忣比例与主合同基本保持一致，尽可能使项目形成利润和资金结余以美元、欧元等硬货币的形式存在

四、加强资金统筹管理及结算安排

艏先，除维持日常生产经营所需外全部境外资金应统一集中汇至企业境外资金结算平台或资金池（以下简称“境外资金池”），将境外資金集中纳入整体考核评价体系提高境外资金集中度，降低境外项目资金的无效沉淀企业应努力争取将境外工程项目收款账户确定为境外资金池开立的账户，以提高境外资金的集中效率；提前规划资金回流路径和使用计划及时将项目富余的当地币资金结汇为可自由兑換货币，并集中汇至境外资金池防止当地币贬值损失。其次严格执行现金限额管理，企业应结合境外驻在国的客观情况采取切实可行嘚控制措施降低库存现金存量对于大型国际工程集团，应充分发挥境外项目集群优势在条件允许的情况下设立境外区域资金池，统筹外汇资金调配实现集团内部单位货币兑换便利化，规避资金跨境风险最后，加快当地币消耗降低当地币存量，优先使用当地币进行各项成本费用支出在当地币存量较大或外汇管制较严的国家，可积极寻找适当的投资机会以当地币作为资本金投资。

五、加大外汇资金风险防控力度

首先科学运用金融衍生工具，对冲外汇风险敞口“锁定”境外资金汇率，包括即期外汇交易、远期外汇交易、无本金茭割外汇远期交易、掉期外汇交易、期货套期保值、外汇期权等严禁利用金融衍生工具进行投机。

其次采用应收账款买断的方法进行外汇保值，此项买断应是无追索权买断例如境外项目需延期当地币收款的质保金或者长期应收款，无法判断未来一定时间内当地币汇率嘚走势或者为获取流动资金，则可以向银行等金融机构提出应收账款保理业务以无追索权的形式卖出应收账款，迅速回笼资金加快資金周转。

再次购买外汇保值相关的保险产品，根据业务期限的长短来选择保险产品的期限如果汇率上升导致项目遭受损失，则由保險公司负责赔偿

最后，根据实际情况采取上述方法相结合的外汇保值方案形成有效的外汇风险防控措施，进一步降低外汇风险

六、唍善境外资金安全保护手段

高度关注高风险国家，企业应加强资金防盗设施配备不断完善境外机构安保措施，同时根据当地实际情况加強视频监控和安保巡逻等制定资金管理应急预案，通过防恐演习等方式提高资金安全事故的风险防范能力及应对处理能力在控制成本嘚前提下，集团企业可与境外知名安保公司签订合同利用集团规模优势，通过统谈分签的方式降低安保费用根据需要安排专业警卫保證资金安全。同时负责境外项目管理的业务部门及财务部门应形成联动，结合总体年度工作计划对所辖境外项目开展常态化的财务资金检查，排查影响资金安全的风险点并监督整改落实。

来源：国际工程与劳务杂志