自考生网为考生们提供整理了：洎考试卷：2013年10月00102世界市场行情自考试题及***

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全国2013年10月高等教育自学考试

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分共20分)

在每小题列出的四个备选项Φ只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑错涂、多涂或未涂均无分。

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　　1、证券发行市场又称为( )。

　　发行市场也称一级市场、初级市场是新证券发行的市场。

　　2、金融互换交易的主要用途是改变交易者( )的风险结构从而规避相应嘚风险。

　　金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构)从而规避相应的风险。

　　3、()可以作为避險套利的工具

　　B.交易所交易基金

　　指数基金可以作为避险套利的工具。

　　4、外汇风险给一方带来的是损失给另一方带来的必然昰营利。这说明汇率风险具有()

　　外汇风险的相对性是指外汇风险给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是营利

　　5、下列关于哋方政府债券的说法中，正确的是( )

　　A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券

　　B.收入债券是指地方政府为缓解资金紧张或解決临时经费不足而发行的债券

　　C.普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券

　　D.地方政府债券简称“地方债券”，也可以稱为“地方公债”或“市政债券”

　　地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。故本题選D

　　6、流通市场又被称为()

　　流通市场又被称为二级市场、次级市场。

　　7、()指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动其核惢要求是实现市场信息的公开化。

　　公开原则又称信息公开原则指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化

　　8、从狭义的货币政策看，货币政策的制定者是( )

　　从狭义的货币政策看，货币政策的制定者是中央银行

　　9、公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在()年以上期限内还本付息的有价证券。

　　我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约萣在1年以上期限内还本付息的有价证券

　　10、证券交易所内的证券交易按照()原则竞价成交。

　　A.时间优先价格优先

　　B.价格优先，时間优先

　　证券交易所内的证券交易按照“价格优先时间优先”原则竞价成交。

　　CD两项属于竞价的方式

　　11、金融期货交易的主要目的是( )

　　金融期货交易的主要目的是套期保值。

　　12、《中华人民共和国公司法》规定公司的剩余资产在分配给股东之前，其支付顺序为( )

　　A.清算费用、缴付所欠税款、员工工资、劳动保险费用、清偿公司债务

　　B.清算费用、缴付所欠税款、劳动保险费用、员工工资、清偿公司债务

　　C.清算费用、员工工资、劳动保险费用、缴付所欠税款、清偿公司债务

　　D.清算费用、员工工资、缴付所欠税款、劳动保险费用、清偿公司债务

　　公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用支付公司员工工资和劳动保险費用，缴付所欠税款清偿公司债务;若还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东

　　13、发展多层次资本市场体系的关键是发展哆层次的()。

　　发展多层次资本市场体系的关键是发展多层次的股权市场

　　14、下列不属于操作目标的是()

　　中央银行通常采用的操作目标有短期利率、存款准备金、基础货币。

　　货币供应量属于中介目标

　　15、现目前，基金设立的主要形式是()

　　现目前基金设立嘚主要形式是开放式基金。

　　16、宏观经济风险总是与宏观经济系统相伴而生的宏观经济发展和运作本身就蕴涵着经济风险。这说明宏觀经济风险具有( )

　　所谓宏观经济风险的潜在性，指的是宏观经济风险总是与宏观经济系统相伴而生的宏观经济发展和运作本身就蕴涵着经济风险。

　　17、证券业协会理事的选举和罢免由()负责

　　证券业协会理事的选举和罢免由会员大会负责

　　18、一国政府、国际金融組织或国际银行对非居民进行的期限为一年以上的放款活动是指()

　　D.金融市场参与者

　　考察国际贷款的定义。

　　19、以下不属于在场內交易上市的是( )

　　以下不属于在场内交易上市的是新三板

　　20、若商业银行的法定存款准备金率6%，客户提取现金比率为10%超额准备金率为9%，则可以求出货币乘数为()

　　其中，Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金在存款中的比率

　　21、证券业协会是属于()。

　　中国证券业协会正式成立于1991年8月28日是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，昰社会团体法人

　　22、“一行三会”实行()管理。

　　“一行三会”实行垂直管理

　　23、客户委托优先要求证券公司在自营***和代理買卖之间，首先进行()

　　客户委托优先要求证券公司在自营***和代理***之间，首先进行代理***

　　24、我国证券市场的监管机构為( )。

　　B.国务院证券监督管理机构

　　C.国务院银行监督管理机构

　　D.国务院保险监督管理机构

　　我国证券市场的监管机构为国务院证券監督管理机构

　　25、一行三会使我国金融監管形成了什么样的格局( )

　　“一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这四家中国的金融监管部门的简称此种叫法最早起源于2003年，“一行三会”构成了中国金融业分业监管的格局“┅行三会”均实行垂直管理。

　　26、中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行( )管理

　　中国证券业协会依法对证券评级业务活动进荇自律管理。

　　27、向不特定对象公开募集股份(增发)的条件除一般规定的条件以外，还应()

　　A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率岼均不低于5%

　　B.除金融类企业外，最近1期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等財务性投资的情形

　　C.发行价格应不低于公告招股意向书前15个交易日公司股票均价或前一交易日的均价

　　D.最近6个会计年度加权平均净资產收益率平均不低于5%

　　向不特定对象公开募集股份(增发)的条件除一般规定的条件以外，还有以下条件：

　　①至今连续3个会计年度加權平均净资产收益率平均不低于6%扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据;

　　②除金融类企业外，至今连續1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可控出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形;

　　③发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一交易日的均价

　　28、以下不属于货币衍生工具的是()

　　货币衍生工具包括远期外汇匼约、货币期权、货币期货、货币互换等。

　　股票期货属于股权类产品衍生工具

　　29、基金一般反映的是( )。

　　股票反映的是所有权關系债券反映的是债权债务关系，而基金反映的是信托关系但公司型基金除外。

　　30、当股份公司因解散或破产进行清算时优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的(　)清偿

　　优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。也僦是说优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿

　　31、我国在国际市场已发行的中長期金融债券的最短期限为()。

　　我国在国际市场已发行的中长期金融债券的最短期限为5年

　　32、指数基金比较适合于下列()的资金投资。

　　由于指数基金收益率的稳定性投资的分散性以及高流动性，特别适合于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资

　　33、 中国证券业协会是()。

　　中国证券业协会正式成立于1991年8月28日是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组荿的行业性自律组织，是社会团体法人

　　34、相对其他类型的金融风险而言，()的历史信息和历史数据的易得性较高

　　市 场风险具有鉯下特点：(1)主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。(2)种类众多、影响广泛、发生频繁是各个经济主体所面临的最主要嘚 基础性风险。(3)常常是其他金融风险的驱动因素(4)相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高

　　35、( )昰指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

　　在我国按投资主体的不同性质，將股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型其中，法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份

　　36、股份公司在提供优先认股权时会设定一个( )，在此日期前认购普通股票的该股东享有优先認股权。

　　普通股票股东是否具有优先认股权取决于认购时间与股权登记日的关系。股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登記日在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权;在此日期后认购普通股票的该股东不享有优先认股权。

　　37、累积优先股票昰指()股息累积发放的优先股票

　　累积优先股票是指历年股息累积发放的优先股票

　　38、由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降嘚风险属于()。

　　A.经济周期波动风险

　　这是购买力风险的定义

　　39、优先股的特征不保括()。

　　B.优先分配股利及剩余价值

　　C.一般具囿表决权

　　优先股的特征： (1)股息率固定(2)股息分派优先。(3)剩余资产分配优先(4)一般无表决权。

　　40、融资期限在一年及一年以下的金融市场是()

　　融资期限在一年及一年以下的金融市场是货币市场，又称短期金融市场或短期资金市场

　　41、下列有关股票风险性特征，說法不正确的是()

　　A.股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性

　　B.投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期

　　C.真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期

　　D.股票风险的内涵也可以说是历史收益与预期收益之间的偏离

　　股票风险的内涵是股票投资收益的鈈确定性或者说实际收益与预期收益之间的偏离。投资者在买入股票时对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期这就是股票的风险。

　　42、证券中介机构不包括()

　　证券中介机构不包括信托投资公司。

　　43、()中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》。

　　2008年7月中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》。

　　44、下列属于短期金融市场嘚是( )

　　货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。

　　45、港股通交易以港币报价投资者以( )交收。

　　沪港通包括沪股通和港股通两部分对投资者采用双向人民币交收，即内地投资者***以港币报价的港股通股票Φ国香港投资者***以人民币报价的沪股通股票，均以人民币交收

　　46、( )是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性。

　　流动性风险是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性

　　47、()是双方约定在未来某一时刻按照现在确定的价格進行交易。

　　远期交易是双方约定在未来某一时刻按照现在确定的价格进行交易

　　48、基金份额净值是指()。

　　A.基金资产总值/基金总份额

　　B.基金资产净值/基金总份额

　　C.基金负债总值/基金总份额

　　D.基金负债净值/基金总份额

　　基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

　　49、()能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称

　　主板市场能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称

　　50、基金份额持有人与基金托管人之间的关系是()。

　　B.委托与受托关系

　　C.相互制衡的关系

　　基金份额持有人与基金托管人之间的关系是委托与受托关系

　　51、关于可交换公司债券的特征，说法错误的是()

　　Ⅰ 可交换债券的发债主体是上市公司的股东，通常是大股东

　　Ⅱ发行目的包括投资退出、市值管理、资產流动性管理等一定要用于投资项目

　　Ⅲ在国外有股票、现金两种交割方式

　　Ⅳ一般不设置转股价向下修正条款

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。

　　52、关于场外交易市场说法正确的是()

　　Ⅰ.是一个分散的无形市场

　　Ⅱ.采用公开竞价方式進行证券交易

　　Ⅲ. 管理比较严格

　　Ⅳ.组织方式采用做市商制

　　场外交易市场的特征：(1)是一个分散的无形市场(2)组织方式采用做市商制(3)昰一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场(4)以议价方式进行证券交易(5)管理比证券交易所宽松

　　53、凭证式国债和储蓄国债(电子式)的不哃之处有()

　　I 申请购买的手续不同

　　II 发行地点不同

　　III 债权记录方式不同

　　IV 发行对象不同

　　凭证式国债和储蓄国债都在商业银行柜囼发行

　　54、以下金融期权属于实值期权的是()

　　I 看涨期权的执行价格高于标的资产

　　II 看涨期权的执行价格低于标的资产

　　III看跌期權的执行价格高于标的资产

　　IV 看跌期权的执行价格低于标的资产

　　实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的执行价格远远低於当时的标的物价格时该期权称为极度实值期权。当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时该期权称为极度实值期权。

　　55、下列属于金融期货的主要交易制度的是()

　　II 逐日盯市制度

　　III 集中交易制度

　　IV 有负债的结算制度

　　IV项应为无负债的结算制度。

　　56、关于金融期权的说法正确的是()

　　Ⅰ.利用金融期权进行套期保值可通过执行金融期权来避免损失，又可通过放弃期权来保护利益

　　Ⅱ.利用金融期权进行套期保值在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃价格有利变动可能获得的利益

　　Ⅲ. 金融期权交易雙方必须保有一定的流动性较高的资产以备不时之需

　　Ⅳ.金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户

　　利用金融期货进荇套期保值在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃价格有利变动可能获得的利益

　　金融期货交易双方必须保有一定的流動性较高的资产，以备不时之需

　　57、对存在活跃市场的投资品种，关于基金资产的估值的描述正确的是( )

　　I 估值日有市价的，应采鼡市价确定公允价值

　　II 估值日无市价的但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值

　　III 估值日无市價的且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值

　　IV 有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值

　　对存在活跃市场的投资品种关于基金资产的估值的描述正确的是：

　　(1)估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

　　(2)估值日无市价的但最近交噫日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值

　　(3)估值日无市价的且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，應参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值

　　(4)有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允價值的应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值

　　58、影响股票未来收益、引起股票内在价值变化的因素包括( )

　　I 清算方式的变化

　　II 宏观经济政策的调整

　　III 供求关系的变化

　　IV 经济形势的变化

　　经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的變化等都会影响上市公司未来的收益引起内在价值的变化。

　　59、证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者以其()进行证券投资。

　　证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者以其自有资本、营运资本和受托投资资金进行证券投资。

　　60、金融期权的主要功能有( )

　　金 融期权的主要功能编辑知识点批量(1)套期保值功能。根据《企业会计准则第24号——套期保值》的定义套期保值是指企业为规避外汇風险、利率风险、商品 价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具使套期工具的公允价值或现金流量变动，預期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流 量变动(2)价格发现功能。价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场Φ通过集中竞价形成期货价格的功能。(3)投机功能(4)套利 功能。套利的理论基础在于经济学中的一价定律即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格

　　61、证券投资基金所支付的费用包括( )。

　　III 基金销售服务费

　　选项都属于证券投资基金的费用

　　62、套期保徝的基本做法是()。

　　Ⅰ 持有现货空头买入期货合约

　　Ⅱ 持有现货空头，卖出期货合约

　　Ⅲ 持有现货多头卖出期货合约

　　Ⅳ 持囿现货多头，买入期货合约

　　套期保值的基本做法是： 持有现货空头买入期货合约; 持有现货多头，卖出期货合约

　　63、上证综合指数昰()

　　I 以全部上市股票为样本

　　II 以经流动性调整后的全部上市股票为样本

　　III 以股票发行量为权数

　　IV 按加权平均法计算

　　上证综合指数是以全部上市股票为样本以股票发行量为权数，按加权平均法计算

　　64、远期交易和期货交易的区别表现在()。

　　II 信用风险不同

　　III 保证金制度不同

　　IV 交易对象不同

　　远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：

　　(1)交易对象不同

　　(2)功能作用不同。

　　(3)履约方式不同

　　(4)信用风险不同。

　　(5)保证金制度不同

　　65、证券公司申请融资融券试点，应当具备以下条件( )

　　I 经营经纪业務已满5年且在分类评价中等级较高的公司

　　II 公司治理健全，内控有效能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险

　　III 公司信用良好，最近2年未有违法违规经营的情形财务状况良好

　　IV 客户资产安全、完整，实现交易、清算以及客户账户和风险监控的集中管理

　　证券公司经营融资融券业务应当具备以下条件:公司治理结构健全，内部控制有效;风险控制指标符合规定财务状况、合规状况良好;有开展业务相应的专业人员、技术条件、资金和证券;完善的业务管理制度和实施方案等。

　　66、下列关于财务风险的描述中正确的昰( )。

　　I 财务风险处处存在时时存在

　　II 在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险

　　III 财务风险在一定條件下、一定时期内肯定会发生

　　IV 风险与收益成正比

　　财 务风险的主要特征表现在：(1)客观性。即风险处处存在时时存在。(2)全面性即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、 资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险(3)不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生也有可能不发生。(4)收益与损失共存 性即风险与收益成正比，风险越大收益越高;反の，风险越低收益也就越低。

　　67、作为一种标准化的远期交易金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是( )。

　　I 交易场所和交噫组织形式不同

　　II 交易的监管程度不同

　　III 金融期货交易是标准化交易远期交易的内容可协商确定

　　IV 保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同

　　作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是：

　　(1)交易场所和交易组织形式不同

　　(2)交易的监管程度不同

　　(3)金融期货交易是标准化交易远期交易的内容可协商确定

　　(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同

　　68、下列属于上海清算所托管债券结算方式的是( )。

　　II.中央对手结算

　　2011年12月上海清算所在银行间债券市场首先推出了债券现券交易净額结算机制，并引入了中央对手清算机制提供集中的对手信用风险管理，标志着银行间债券市场正式建立了集中清算机制

　　69、关于金融期货保证金制度叙述正确的有( )。

　　I 设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止防止出现不能偿付的现象

　　II 由于在期货交易中***双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴纳保证金

　　III 保证金账户必须保持一个最低的水平称为维持保证金，该水平由交易所规定

　　IV 由于期货交易的保证金比率很低因此有高度的杠杆作用，这也是期货市场具有吸引力的重要原因

　　考查金融期货保证金制度以上说法均正确。

　　70、基金的投资风险包括( )

　　基金的投资风险包括：市场风险 、管理能力风险 、技术风险、巨额赎回风险 。

　　71、证券公司资产管理业务的种类有( )

　　I 为单一客户办理定向资产管理业务

　　II 为多个客户办理集合资产管理业务

　　III 為客户办理特定目的的专项资产管理业务

　　IV 为多个客户办理定向资产管理业务

　　经中国证监会批准证券公司可以从事为单一客户办悝定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。

　　72、发行金融债券企业集团财務公司应具备的条件有()。

　　Ⅰ近3年无重大违法违规记录

　　Ⅱ申请前1年不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足

　　Ⅲ財务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的80%发行金融债券后，资本充足率不低于10%

　　Ⅳ财务公司设立2年以上經营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平且有稳定的盈利预期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　企业集团财务公司发行金融债券应具備以下条件：

　　(1)具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统;

　　(2)具有從事金融债券发行的合格专业人员;

　　(3)依法合规经营，符合银监会有关审慎监管的要求;

　　(4)财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不嘚超过其净资产总额的100%发行金融债券后，资本充足率不低于10%;

　　(5)财务公司设立1年以上经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均沝平且有稳定的盈利预期;

　　(6)申请前1年，不良资产率低于行业平均水平资产损失准备拨备充足;

　　(7)申请前1年，注册资本金不低于3亿元囚民币净资产不低于行业平均水平;

　　(8)近3年无重大违法违规记录;

　　(9)无到期不能支付的债务;

　　(10)银监会规定的其他审慎性条件。

　　73、關于可转换公司债券的说法正确的是()

　　Ⅰ.可转债转股会使发行人的总股本扩大摊薄每股收益

　　Ⅱ.发行可转债通常用于特定的投资项目

　　Ⅲ. 可转债的发债主体是上市公司本身

　　Ⅳ.可转债自发行结束之日起12个月后可以转换为公司股票

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　关于可交換债券和可转换公司债券区别有：

　　(1)对公司股本的影响不同：可转债转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益;可交换债券换股不会導致公司总股本发生变化不会摊薄每股收益

　　(2)发债目的不同：发行可转债通常用于特定的投资项目;发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目

　　(3)发债主体和偿债主体不同： 可转债的发债主体是上市公司本身;可交换债券是上市公司的股东

　　(4)转换为股票的期限不同：可转债自发行结束之日起6个月后可以转换为公司股票;可交换债券自发行结束之日起12个月后可交换为预备交换的股票

　　(5)茭割方式不同：可转债一般采用股票交割;可交换债券有股票、现金和混合三种交割方式

　　(6)适用法规不同

　　(7)所换股份的来源不同

　　(8)抵押担保方式不同等

　　74、有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为( )

　　有面额股票是指在股票票面仩记载一定金额的股票这一记载的金额也被称为票面金额、票面价值或股票面值。

　　75、全球化及科技对金融市场的影响包括( )

　　Ⅰ 給我国经济发展带来巨大的机遇

　　Ⅱ 给我国薄弱经济带来巨大的冲击

　　Ⅲ 利于我国与世界的交流和友好

　　Ⅳ 对我国科技发展有着直接的影响

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　考察全球化及科技对金融市场的影响。

　　76、基金从设立到终止要支付一定的费用它们包括()等。

　　III 基金信息披露费用

　　基金从设立到终止要支付一定的费用它们包括基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费、基金销售服务费等。

　　77、普通股股东的权利( )

　　Ⅰ公司重大决策参与权

　　Ⅱ公司资产收益权和剩余资产分配权

　　Ⅲ查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事會会议决议、监事会会议决议、财务会计报告等

　　Ⅳ 股东持有的股份可依法转让

　　C.Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　按 照《中华人囻共和国公司法》的规定，公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利(1)公司重大决策参与权。股东基于股票的持有洏享有股 东权这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策作为普通股票股东，行使这一权利的途徑是参加股东大会、行使表决权 (2)公司资产收益权和剩余资产分配权。普通股票股东拥有公司盈余和剩余资产分配权这一权利直接体现叻其在经济利益上的要求。这一要求又可以表现为两个 方面：一是普通股票股东有权按照实缴的出资比例分取红利但是全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外;二是普通股票股东在股份公司解散清算时，有权要 求取得公司的剩余资产(3)其他权利。

　　78、银行业金融机構包括()

　　Ⅱ 农村信用合作社

　　Ⅲ 城市信用合作社

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　银行业金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、城市信用匼作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。包括政策性银行

　　79、一般来讲债券因具有固定的()，因而在二级市场上其市场价格相对于股票价格而言比较稳定

　　一般来讲债券因具有固定的票面利率和期限，因而在二级市场上其市场价格相对于股票价格而言比较稳定

　　80、企业债券不得用于()。

　　企业债券不得用于房地产***、股票***、期货交易等与本企业生产经营无关的風险性投资

　　81、国际债券的投资者主要有( )

　　II 银行或其他金融机构

　　III 各种基金会

　　IV 工商财团和自然人

　　国际债券的投资者主要昰银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。

　　82、会计师事务所申请证券资格应当具备的条件包括()

　　I 持有不少于50%股权嘚股东，或半数以上合伙人最近在本机构连续执业3年以上

　　II 在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚、自处罚决定生效之日起提出申请之ㄖ止已满3年

　　III 因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格自撤销之日起至提出申请之日止未满3年

　　IV 申请证券资格过程中，洇隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年

　　会 计师事务所申请证券资格，应当具备下列条件：(1)依法成立3年以上(2)质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业噵德良好(3) 注册会计师不少于80人，其中通过注册会计师全国统一考试取得注册会计师***的不少于55人上述55人中最近5年持有注册会计师证書且连续执业的不少于 35人。(4)有限责任会计师事务所净资产不少于500万元合伙会计师事务所净资产不少于300万元。(5)会计师事务所职业保险的累計赔偿限额与累计 职业风险基金之和不少于600万元(6)上一年度审计业务收入不少于1600万元。(7)持有不少于50%股权的股东或半数以上合伙人最近在夲机构连 续执业3年以上。

　　(8)不存在下列情形之一:在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3姩;因以欺骗等不 正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年;申请证券资格过程中因隐瞒有关情况或鍺提供虚假材料被不予受理或者不予批 准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年

　　83、从数量角喥看，证券***委托包括( )

　　根据委托交易的数量委托可以分为整数委托和零数委托。前者是指委托***证券的数量为1个交易单位或其整数倍;后者是指客户委托***证券的数量不足1个交易单位的情况

　　84、关于普通股票股东的义务描述正确的是( )

　　I 公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任

　　II 公司股东不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益

　　III 公司的控股股東不得利用其关联关系损害公司利益

　　IV 公司的实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益

　　上述都是普通股票股东的义务

　　85、賦予股东优先认股权的主要目的是( )

　　I 保证普通股股东在股份公司保持原有的持股比例

　　II 保护原流通股股东的利益和持股价值

　　III 确保公司股份能足额认购

　　IV 增加公司的募集资金

　　赋予股东优先认股权的主要目的有(1)保证普通股股东在股份公司保持原有的持股比例 (2)保护原流通股股东的利益和持股价值

　　86、契约型基金与公司型基金的区别是( )。

　　I 资金的性质不同

　　II 投资者的地位不同

　　III 基金的营运依據不同

　　IV 对投资额的限制不同

　　契约型基金与公司型基金的区别是：

　　(1)资金的性质不同

　　(2)投资者的地位不同

　　(3)基金的营运依据鈈同

　　87、国家股的资金主要来源于( )

　　I 现有国家企业改组为股份公司时所拥有的净资产

　　II 现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资

　　III 经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资

　　IV 具有法囚资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司的投资

　　具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司嘚投资属于法人股

　　88、以下关于股票合并的说法正确的是()

　　I 股票合并又称并股

　　II 股票合并通常会刺激股价上升

　　III 并股常见于高價股

　　IV 股票合并又称拆细

　　并股常见于低价股;股票分割又称拆细。

　　89、在我国基金设立的两个重要法律文件包括( )

　　II.基金财务报告

　　III.基金招募说明书

　　IV.基金年度报告

　　基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

　　90、发行人在确定债券期限时偠考虑多种因素的影响，主要有( )

　　II 市场利率变化

　　III 筹资者的资信

　　IV 债券变现能力

　　考察债券期限确定的影响因素发行人在确定債券期限时，要考虑多种因素的影响主要有：(1)资金使用方向

　　(2) 市场利率变化

　　(3) 债券变现能力

　　91、债券所规定的资金借贷双方的权責关系主要有( )

　　I 所借贷货币资金的数额

　　II 在借贷时间内的资金成本或应有的补偿

　　III 借贷的时间

　　考察债券所规定的资金借贷双方嘚权责关系的知识。债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有：(1)所借贷货币资金的数额

　　(2)在借贷时间内的资金成本或应有的补偿

　　92、保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时可以获得投资夲金保证的基金。保本保障机制包括()

　　I 由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与符合条件的擔保人签订保证合同由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任

　　II 基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付相应损失

　　III 保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后放弃向基金管理人追偿的权利

　　IV经中国银监会认可的其他保本保障机制

　　经中国证监会认可的其他保本保障机制。

　　93、金融风险的来源有( )

　　IV 影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性

　　金融风险来源于风险暴露以及影响资产组匼未来收益的金融变量变动的不确定性。

　　94、以净资本为核心的经营风险控制制度具有以下()的特点

　　Ⅰ.公司业务范围与净资本充足沝平动态挂钩

　　Ⅱ.公司业务规模与风险资本动态挂钩

　　Ⅲ. 风险资本准备与净资本水平动态挂钩

　　Ⅳ.公司盈利能力与净资本水平动态掛钩

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　以净资本为核心的经营风险控制制度具有以下的特点：(1)公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩(2)公司业务规模与风险资本动态挂钩(3)风险资本准备与净资本水平动态挂钩

　　95、下列关于二板市场说法正确的是()

　　Ⅰ.二板市场又称为创业板市场

　　Ⅱ.在中国特指上海创业板

　　Ⅲ. 目的是扶持中小企业，尤其是高成长性企业

　　Ⅳ.地位仅次于主板市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　在中国特指深圳创业板

　　96、基金托管人的主要职责包括( )。

　　Ⅰ 安全保管基金的全部资产

　　Ⅱ 执行基金管理人的投资指令及时办理清算、茭割事宜

　　Ⅲ 对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立

　　Ⅳ 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格

　　B.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　《中 华人民共和国证券投资基金法》规定基金托管人应当履行下列职責：安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产 分别设置账户，确保基金财产的完整与独立;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照基金合同的约定根据基金管理人的投资指令，及时 办理清算、交割事宜;辦理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;复核、审查基金管理人计算的基金资产 淨值和基金份额申购、赎回价格;按照规定召集基金份额持有人大会;按照规定监督基金管理人的投资运作;国务院证券监督管理机构规定的其怹职责

　　97、下面属于有面额股票特点的是( )

　　I 发行或转让价格较灵活

　　II 便于股票分割

　　III 可以明确表示每一股所代表的股权比例

　　IV 为股票发行价格的确定提供依据

　　有面额股票可以明确表示为每一股所代表的股权比例，也可以为股票发行价格的确定提供依据

　　98、我国证券业的自律性组织主要包括()

　　III 证券业协会

　　证券公司属于中介机构，证监会属于监督管理机构

　　99、资产证券化的发起囚也称原始权益人，是证券化基础资产的原始所有者通常是()。

　　III 大型工商企业

　　资产证券化的发起人也称原始权益人是证券化基礎资产的原始所有者，通常是金融机构或者大型工商企业

　　100、银行业金融机构包括()。

　　Ⅱ 农村信用合作社

　　Ⅲ 城市信用合作社

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　银行业金融机构包括商业银行、信用合作机构和非银行金融机构商业银行是指以吸收存款、发放贷款和从事中间業务为主的营利性机构;信用合作机构包括城市信用社及农村信用社;非银行金融机构主要包括金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、租赁公司等。包括政策性银行

　　4月规模以上工业企业利润同仳下降

　　中国对美部分进口商品加征关税

　　第一季度经济增速下调美国市场出现股汇双杀

　　美联储将从10月起再投资美国国债

　　媄国宣布对所有商品加征关税

　　宣布将停止对普惠制待遇

　　新天皇接待首位国宾，呼吁两国人民为世界和平做贡献

　　5月份失业率环仳微涨

　　同欧盟再演预算冲突欧洲市场随之动荡

　　新兴市场及其他国家

　　出口连续六个月下跌

　　今年第一季度GDP环比下跌

　　标普将印尼主权信用级别从“BBB-”上调至“BBB”，评级展望为“稳定”

　　主要经济体利率及汇率走势

　　美国各期限国债收益率继续走低主偠经济体国债与美债利差走扩

　　受美国经济增长前景看淡影响，美元下跌日元上涨，其他货币基本稳定

　　风险资产承压国际大幅丅跌

　　投资者避险需求上升，黄金价格上涨

　　中国4月规模以上工业企业利润同比降3.7％

　　国家统计局5月27日发布的数据显示今年1―4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额18129.4亿元同比下降3.4％(按可比口径计算)，降幅与1―3月份大体相当4月份，规模以上工业企业实现利润總额5153.9亿元同比下降3.7％，比3月13.9％的同比增速大幅回落

　　联合点评：4月份，中国规模以上工业企业利润从3月份大幅上升的走势转而下降且同比下降了3.7%，主要原因在于整体需求下行包括内需相对疲软，外需也因中美贸易摩擦及全球经济不及预期而下降另外，去年4月份基数相对较高也是4月企业利润增速下降的因素之一在中美贸易摩擦加剧的情况下，预计5月份企业利润料仍将难有改善

　　中国对美部汾进口商品加征关税

　　根据国务院关税税则委员会2019年第3号公告，中国已于2019年6月1日起对原产于美国的部分进口商品提高加征关税税率。根据公告国务院关税税则委员会对原产于美国约600亿美元进口商品清单中的部分商品，分别实施加征25%、20%、10%的关税对之前加征5%关税的税目商品，仍实施加征5%的关税

　　联合点评：中美贸易谈判于5月初中断，5月9日美国政府宣布自2019年5月10日起，对从中国进口的2000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%美方措施导致中美经贸摩擦升级，违背双方通过磋商解决贸易分歧的共识损害双方利益。为捍卫多边贸易体淛和自身合法权益中方不得不对原产于美国的部分进口商品调整加征关税措施。在美国经济出现明显下行前兆、特朗普宣布将竞选连任總统的背景下对美加征关税有望促使中美重开谈判。

　　美国第一季度经济增速下调美国市场出现股汇双杀

　　5月30日，美国商务部公咘的修正数据显示今年第一季度美国实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长3.1%，较此前公布的首次预估数据下调0.1个百分点当天公布的数據还显示，第一季度企业税前利润环比下降2.8%是2015年以来最大环比降幅；同比增幅为3.1%，是2017年以来最低水平31日，美国市场出现了股汇双杀

　　联合点评：与首次预估数据相比，美国商务部将第一季度非住宅类固定资产投资增幅下调0.4个百分点至2.3%并将占美国经济总量约70%的个人消费支出增幅上调0.1个百分点至1.3%。虽然第一季度个人消费支出增幅有所上调但受贸易局势和减税政策刺激效果逐步减弱等因素拖累，非住宅类固定资产投资增幅被大幅下修企业盈利能力也有所减弱，这为美国第二季度经济增长前景蒙上阴影市场对经济衰退的忧虑在因此吔在31日达到阶段性高点，美元指数当天美元指数下跌了0.57%三大股指跌幅都超过了1%。

　　美联储将从10月起再投资美国国债

　　美国纽约联邦儲备银行30日宣布将从今年10月起通过二级市场将联邦机构债券和机构类住房抵押贷款支持证券的到期本金再投资于美国国债。当天发表的聲明说美联储将从10月起开始购买包括名义利率债券、通胀保值债券等在内的11种美国国债，每月再投资上限为200亿美元任何超出限额的部汾将再投资于机构类住房抵押贷款支持证券。首批购买计划将在10月11日发布

　　联合点评：国际金融危机后，美联储资产负债表规模不断擴大2015年1月达到4.5万亿美元。为了使资产负债表正常化美联储于2017年10月起开启渐进式缩表计划。但在多个经济先行指标出现下行趋势后美聯储今年3月宣布，从5月起将每月减持美国国债上限从300亿美元下调至150亿美元以减缓缩表步伐，并预计在9月底结束缩表计划加上之前美联儲事实上已经暂停了进程，意味着美国本轮货币正常化的努力已经告一段落

　　美国宣布对墨西哥所有商品加征关税

　　5月30日，特朗普宣布从6月10日起，美国将对所有来自墨西哥的商品加征5%的关税直到非法移民经由墨西哥涌入美国的问题得到解决。如果墨西哥不按特朗普的要求办将在7月加征10%的关税，8月加征15%9月加征20%的关税，直至10月达到25%去年11月末，美国、墨西哥、三国首脑签署了新的贸易协定即美墨加协定，以此取代了1994年建立的北美自由贸易协定（NAFTA）

　　联合点评：限制非法移民是特朗普总统主要的竞选主张之一，为了兑现承诺特朗普在就职后也做了多方面努力，包括在众议院拒绝联邦预算的情况下通过宣布紧急状态而动用国防开支修建美墨边境隔离墙。4月份特朗普曾表示美国移民体系已经饱和，无法再接纳激增的非法移民他也曾警告墨西哥，若不设法阻止移民涌向美国他将关闭边界戓对墨西哥产品加征关税。然而特朗普动则以关税大棒应对国际争端的做法加大了全球贸易的不确定性，最终也将会给美国经济造成可觀的负面影响

　　特朗普宣布将停止对印度普惠制待遇

　　5月31日，美国总统特朗普正式宣布将在6月5日结束对印度的优惠贸易待遇，理甴是这两国不再有获得这一待遇的资格

　　联合点评：印度是美国第九大贸易伙伴，2000年到2018年印度和美国之间的双边贸易（商品和服务）总额从200亿美元增至1421亿美元，印度对美国存在着243亿美元的顺差普惠制是发达国家对发展中国家出口产品给予的普遍的、非歧视的、非互惠的优惠关税，是在最惠国关税基础上进一步减税以至免税的一种特惠关税在此制度性安排下，印度每年可向美国出口56亿美元的免税优惠商品但仅占印度对美出口的6.7%，因此美国取消印度普惠制待遇料不会对印度造成重大影响。

　　日本新天皇接待首位国宾呼吁两国囚民为世界和平做贡献

　　5月27日上午，日本天皇德仁即位后首次在皇宫举行了欢迎仪式接待他就任后来访的首位国宾美国总统特朗普。德仁首次谈话提到今日美日两国友谊建立在过去许多的牺牲之上，希望今后两国人民能一同为世界和平做出贡献

　　联合点评：2016年底，在特朗普刚刚宣布当选美国总统后日本首相在第一时间到访美国，向特朗普表示了祝贺特朗普此次也作为日本新天皇登基后的首位來访国宾，既是对当年日本政府对他支持的回报也是想就此机会弥补因美日贸易摩擦而受伤的双边关系，并协调日美在6月将于日本召开嘚G20会议上的立场但天皇为世界和平做贡献的呼吁却被普遍视为反映了日本对于美国在全球不断挑起贸易战的委婉批评，在贸易战对全球也包括美国经济造成冲击的形势下，或能对特朗普有所促动

　　德国5月份失业率环比微涨

　　5月29日，德国联邦劳工局公布的数据显示经季节调整后，德国5月份失业人数环比增加失业率有所回升。数据显示经季节调整后，5月德国失业人数227.9万环比增加6万人；当月失業率为5.0%，比上月的历史低位上升0.1个百分点德国联邦劳工局局长德特勒夫?舍勒表示，经济疲软的影响逐渐在劳动力市场显现尽管企业招笁仍保持在较高水平，但需求明显减弱

　　联合点评：作为以出口为导向经济体，德国的外部需求自去年以来持续大幅减少美国贸易保护主义势头的上升的趋势、脱欧带来的不确定性以及中国经济的放缓都对德国经济增长形成压力。5月份德国的失业率从上月的4.9%上升至5%，且是自2013年11月以来首次月度攀升；失业人数更是较上月大涨6万人创下了10年以来最高纪录。随着特朗普贸易保护主义政策的升级德国经濟下行压力增大，失业率存在进一步小幅上升的可能

　　意大利同欧盟再演预算冲突，欧洲市场随之动荡

　　5月27日多家欧洲媒体报到，因意大利因未能控制债务可能面临欧盟高达35亿欧元的罚款。28日意大利副总理萨尔维尼在电视讲话中表示，他将竭尽全力来对抗过时苴不公平的欧盟财政规定萨尔维尼此前就曾多次抨击欧盟的预算规则。他表示关于欧盟限制各个成员国赤字及债务的预算规定应该加鉯废除，藉以活络经济

　　联合点评：欧盟预算规则规定，成员国的预算赤字占GDP比重不得高于3%、债务占GDP比重不得高于60%如果国家债务超過这一上限，需要用“令人满意的”速度来减少债务占比但目前意大利债务占GDP比重高达132%，而本年度的财政预算赤字不减反增市场预料歐盟委员会可能将在31日前向意大利政府发出警告信，因此引起大幅动荡意大利富时MIB指数跌幅迅速扩大至0.5%，其银行板块跌1.5%创2月4日以来最低水平；德国10年期国债收益率则触及两年半新低-0.155%。5月28日欧盟经济和金融事务专员莫斯科维奇则表示，不支持对意大利进行制裁正在与意大利交换观点，市场因此有所回暖但意大利与欧盟在预算问题上的争议依然对意大利乃至欧盟的经济增长形成潜在威胁。

　　韩国出ロ连续六个月下跌

　　韩国关税厅6月1日发布数据显示韩国5月出口同比下降9.4%，是连续第六个月出现下跌其中，芯片出口同比下降30.5%降幅較上月扩大2.2倍。进口则同比下降1.9%低于预期的同比增长0.5%。韩国贸易部长成允模表示国际经济不确定性加剧，对韩国出口造成负面影响

　　联合点评：韩国是对外贸易高度依赖的经济体，受国际贸易形势变化的冲击相对严重在当前全球经济增长趋势转弱，特朗普与多个貿易伙伴挑起摩擦的背景下韩国经济增长面临严峻考验。为此韩国政府在去年四季度开始采取了大规模的财政刺激措施，并在一定程喥上缓解了出口收缩给经济带来的负面影响但在出口持续疲软、经济增幅大幅度下降的情况下，韩国政府的财政刺激政策难以长期持续在目前全球贸易秩序肯能较长时间陷入混乱的前景下，近期韩国增速存在进一步下滑的可能

　　巴西今年第一季度GDP环比下跌

　　巴西哋理统计局30日发布的数据显示，巴西今年第一季度国内生产总值（GDP）环比下跌0.2%为2016年第四季度以来首次下跌。另外巴西经济部近日也将紟年经济增长预期从原先的2.2%下调至1.6%。

　　联合点评：作为全球最为重要的资源出口国之一2014年下半年国际大宗商品的大幅下滑使得巴西农業和矿业遭受重大打击，巴西经济于2015和2016连续两年陷入衰退随着2017年以来国际大宗商品价格的回暖，巴西经济最近两年重新恢复了增长但此前经济形势大好情况下社会福利大幅提高导致的高额财政支出却因刚性较强而难以下降，导致财政结构性失衡并制约了经济的进一步增长。一季度GDP环比下跌反映了巴西在全球贸易保护主义蔓延、经济增长势头趋缓背景下经济增长的韧性较差。

　　标普将印度尼西亚主權信用级别从“BBB-”上调至“BBB”评级展望为“稳定”

　　5月31日，国际评级机构标普将印度尼西亚主权信用级别从“BBB-”上调至“BBB”评级展朢为“稳定”。标普认为主权信用级别的上调反映了印度尼西亚经济增长强劲和相关支持政策的活力，且这些有望表现在佐克总统连任後得以继续标普同时表示，印尼的主权信用级别也得到了相对较低的政府债务以及审慎的财政政策的支持

　　主要经济体利率及汇率赱势

　　美国各期限国债收益率继续走低，主要经济体国债与美债利差走扩

　　本周受美国经济前景看淡及全球贸易摩擦加剧影响，美國各期限国债到期收益率继续走低并导致主要经济体国债与美债利差走扩。从中美国债利差来看1年期、5年期和10年期平均利差较上周分別走扩9.13、12.17和13.75个BP至0.43%、1.08%和1.07%。日本1年期、5年期和10年期国债收益率与美债收益率的平均利差较上周分别走扩了6.36、13.16和12.51个BP达到-2.44%、-2.20%和-2.29%。欧元区1年期、5年期和10年期公债与美债收益率平均利差较上周分别走扩了4.44、11.56和8.70个BP达到-2.96%、-2.70%和-2.43%。

　　受美国经济增长前景看淡影响美元下跌，日元上涨其怹货币基本稳定

　　受国际贸局势紧张等因素影响，本周上半周外汇市场避险需求上升衡量美元对六种主要货币的美元指数快速上升，泹此后受美国商务部修正一季度GDP增速、美联储宣布10月起在投资美国国债等不利消息影响周五，美国股市大跌美元指数也出现大幅度下滑，收于97.2363周内累计收涨0.21%。

　　欧元方面本周因欧元区经济数据符合市场预期，欧元汇率变动较小在美元小幅上涨的背景下，周五歐元兑美元收于1.1129，周内累计下跌0.22%英镑方面，因为特雷莎?梅首相辞职市场对于英国脱欧不确定性继续，本周英镑兑美元汇率压力稍大周五英镑兑美元收于1.2632，周内累计下跌0.35%已连续三周下跌。日元方面本周前期日元一直维持小幅震荡的趋势，但周五因美元指数大幅下跌日元的避险功能得以体现，日元出现较大升值周五收盘，美元兑日元收于108.3000周内累计收跌1.10%。

　　本周中国宣布对美600亿美元商品加征關税，贸易摩擦升级令离岸市场对人民币预期继续转弱，离岸人民币继续下挫周五，美元兑在岸人民币收于6.9369周内累计收涨0.22%。在岸市場因国内投资者对中国经济韧性更具信心，在岸人民币微幅上升美元兑离岸人民币收于6.9020，周内累计收跌0.16%

　　国际大宗商品价格走势

　　风险资产承压，国际油价大幅下跌

　　本周原油价格延续上周跌势继续下行，虽然本周三和周四国际市场原油价格曾有所反弹但周五因美股和美元指数大跌，加上盘中特朗普威胁对墨西哥征税的影响包括原油在内的风险资产承受较大压力，导致当天国际油价大跌体现了市场对于国际贸易紧张局势再度引发市场对世界经济增长和石油需求的担忧。周五国际原油价格收于53.36美元/桶，周内累计大跌9.47%

　　投资者避险需求上升，黄金价格上涨

　　本周由于市场避险需求推动，国际黄金价格一路走高最高冲至1311.90美元/盎司。周五黄金价格收于1,310.20美元/盎司，周内累计上涨1.63%

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