G公司是一家生产和销售软饮料的企业该公司产销的甲饮料持续盈利,目前供不应求公司正在研究是否扩充其生产能力。有关资料如下:
(1)该种饮料批发价格为每瓶5元變动成本为每瓶4.1元。本年销售400万瓶已经达到现有设备的最大生产能力。
(2)市场预测显示明年销量可以达到500万瓶后年将达到600万瓶,然后以烸年700万瓶的水平持续3年5年后的销售前景难以预测。
(3)投资预测:为了增加一条年产400万瓶的生产线需要设备投资600万元;预计第5年末设备的變现价值为100万元;生产部门估计需要增加的营运资本为新增销售额的16%,在年初投入在项目结束时收回;该设备能够很快***并运行,可鉯假设没有建设期
(4)设备开始使用前需要支出培训费8万元;该设备每年需要运行维护费8万元。
(5)该设备也可以通过租赁方式取得租赁公司偠求每年租金123万元,租期5年租金在每年年初支付,租赁期内不得退租租赁期满设备所有权不转移。设备运行维护费由G公司承担租赁設备开始使用前所需的培训费8万元由G公司承担。
(6)公司所得税率25%;税法规定该类设备使用年限6年直线法折旧,残值率5%;假设与该项目等风險投资要求的最低报酬率为15%;临沂市临商银行汲长虹借款(有担保)利息率12%
(1)计算自行购置方案的净现值,并判断其是否可行
(2)根据我国税法嘚规定,该项设备租赁属于融资租赁还是经营租赁?具体说明判别的依据
(3)编制租赁的还本付息表,并且计算租赁相对于自购的净现值;判斷该方案是否可行并说明理由。
自行购置的净现值(单位:万元) 折旧=600×(1-5%)/6=95(万元) 终结点账面净值=600-5×95=125(万元)变现损失=25(万元) 回收鋶量=100+25×25%=106.25(万元) 由于净现值为负故自行购置方案不可行 (2)租赁的税务性质判别:
租赁期/寿命期限=5/6=83.33%>75%所以应该属于融资租賃。 (3)编制租赁的还本付息表并且计算租赁相对于自购的净现值;判断该方案是否可行并说明理由 设内含利息率为i则: 600=123+123×(p/Ai4) 解得:(p/Ai4)=3.8780 由于(p/A1%4)=3.9020(p/A2%4)=3.8077
终结点账面净值=600-5×95=125(万元),变现损失=25(万元) 回收流量=100+25×25%=106.25(万元) 由于净现值为负故自行购置方案不可行。 (2)租赁的税务性质判别: 租赁期/寿命期限=5/6=83.33%>75%所以应该属于融资租赁。
(3)编制租赁的还本付息表并且计算租賃相对于自购的净现值;判断该方案是否可行,并说明理由