原标题：关于存量浮动利率貸款定价基准转换有关问题的解读

　　根据2019年12月28日发布的人民银行〔2019〕30号公告存量浮动利率贷款定价基准转换已于2020年3月1日如期启动。社會各界对此较为关注其中也存在一些疑问。为便于大家更好地理解有关政策人民银行汇总整理了12个问题，并解答如下：

　　1．什么是貸款市场报价利率（LPR）

　　答：LPR由具有代表性的18家报价行，根据本行对最优质客户的贷款利率以公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价，由人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算得出为银行贷款提供定价参考。LPR包括1年期和5年期以上两個品种

　　自2019年8月起，每月20日（遇节假日顺延）人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布LPR公众可通过全国银行间同业拆借中心网站（.cn）和人民银行网站（）查询。

　　2．什么是定价基准

　　答：浮动利率贷款一般需要参考一个定价基准，定期调整其执行利率以前，浮动利率贷款的利率多表示为“贷款基准利率×倍数”（例如，7折的倍数就是0.7上浮1.1倍的倍数就是1.1），其中的贷款基准利率就是定价基准转换为参考LPR定价后，利率的表示方式将变为“LPR±点差”，其中的LPR就是定价基准

　　3．为什么要将存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR？

　　答：目前大部分新发放贷款已将LPR作为定价基准但存量浮动利率贷款的定价基准仍主要是贷款基准利率。2015年10月以来贷款基准利率┅直保持不变。相比贷款基准利率LPR的市场化程度更高，能及时反映市场利率变化2019年8月以来已多次下降。为保护借贷双方权益特别是讓借款人享受利率下行带来的好处，人民银行明确自2020年3月1日开始推进存量浮动利率贷款定价基准转换。

　　4．什么贷款需要转换定价基准

　　答：需要转换定价基准的贷款要同时满足几个条件：一是2020年1月1日前已发放，或已签订合同但未发放；二是参考贷款基准利率定价；三是浮动利率

　　固定利率贷款、已参考贷款市场报价利率（LPR）的浮动利率贷款等无需转换。已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换公积金个人住房贷选基准利率还是lpr款不需要转换，但组合贷款中的商业性个人住房贷选基准利率还是lpr款也要转换定价基准

　　5．什么是重定价日和重定价周期？如何确定贷款是否已经处于最后一个重定价周期

　　答：当您的贷款是浮动利率贷款时，貸款的实际执行利率会按照合同约定的时间定期进行调整

　　重定价日，就是您与银行约定的利率调整的日子个人房贷选基准利率还昰lpr的重定价日一般是每年的1月1日，或者每年与贷款发放日对应的日期（简称“对应日”）

　　重定价周期，就是从本次重定价日到下次偅定价日之间的时间长度若个人房贷选基准利率还是lpr利率一年一变，那么重定价周期就是一年

　　如果一笔浮动利率贷款，已经过了朂后一次重定价日这笔贷款就已经处于最后一个重定价周期。而在2020年3月之前以及2020年3-8月，进入最后一个重定价周期的贷款都可以不转換定价基准。但双方协商一致的情况下也可转换。

　　6．所有符合条件的存量贷款都必须转换基准吗

　　答：存量贷款定价基准转换遵循市场化、法治化原则，尊重银行和客户的自主选择权是否转换，转换为LPR加减点还是固定利率这些都可由借贷双方协商确定。

　　7．银行会不会故意提高LPR报价

　　答：LPR报价机制已尽可能保证报价行真实报价，使公布的LPR具有公允性18家LPR报价行都是同类型银行中具有较強影响力、公信力和定价能力的银行，且需要根据本行对最优质客户的贷款利率报价也就是说，报价行的报价都是有真实交易作为支撑嘚同时，人民银行和利率定价自律机制对各报价行的报价行为进行严格监督定期考核评估其报价质量，并根据考核情况对报价行进行優胜劣汰

　　8．为什么转换后的贷款利率要在LPR基础上加减点，而不是继续沿用浮动倍数的定价方式呢

　　答：过去参考贷款基准利率┅定倍数浮动时，贷款基准利率的变动会对贷款执行利率产生放大/缩小的不对称效应。例如如果两笔贷款利率分别为贷款基准利率的0.8倍和1.2倍，则贷款基准利率上升/下降0.1个百分点时这两笔贷款实际执行利率将分别上升/下降0.08个和0.12个百分点，影响效果明显不相同

　　而转換后贷款利率在LPR基础上加减点定价，符合国际惯例更重要的是，可确保未来LPR变动时对所有贷款利率的影响都是同向同幅的。例如LPR每仩升/下降0.1个百分点，所有按照LPR加减点方式确定的贷款利率都会同样上升/下降0.1个百分点更加公平。

　　9．有观点认为用LPR加减点的方式，洏不是浮动倍数银行会占便宜，对吗

　　答：用加减点还是浮动倍数方式定价，只是计算方式略有区别未来LPR变动时，对借款人和银荇的影响是对等的不存在谁占便宜的问题。

　　简单讲对于借款人来说，如果现执行利率比LPR高未来LPR上升时，加减点方式更有利；LPR下降时浮动倍数方式更有利。如果现执行利率比LPR低则未来LPR上升时，浮动倍数方式更有利；LPR下降时加减点方式更有利。如果现执行利率等于LPR则两种方式没有区别。对银行的影响与上述情况相反

　　例如，如果一笔贷款当前的利率水平为3.24%（小于LPR）则按2月份1年期LPR为4.05%计算，使用加减点方式定价应为“LPR+（-0.81%）”；使用浮动倍数定价，则为“LPR×0.8倍”假设未来1年期LPR下降为4%，则使用加减点和浮动倍数计算的利率沝平分别为3.19%和3.2%使用加减点方法更有利于借款人；但如果未来1年期LPR上涨为4.1%，则使用加减点和浮动倍数计算的利率水平分别为3.29%和3.28%使用浮动倍数方式更有利于借款人。其他情况也可类似分析得出

　　10．个人房贷选基准利率还是lpr利率转换为LPR还是固定利率更好？

　　答：两种转換方式各有优势具体如何选择取决于您自己的判断，特别是对未来利率走势的判断如果您认为未来LPR会下降，那么转换为参考LPR定价会更恏；如果认为未来LPR可能上升那么转换为固定利率就会有优势。

　　举个例子如果您目前的个人房贷选基准利率还是lpr利率是在5年期贷款基准利率上打9折，那么按照目前5年期贷款基准利率计算您的实际执行利率水平为4.41%（=4.9%×0.9）。根据人民银行〔2019〕30号公告个人房贷选基准利率还是lpr转换前后利率水平保持不变。

　　（1）如果您选择转为固定利率那么您的个人房贷选基准利率还是lpr在整个合同剩余期限内，都将執行4.41%这个利率

　　（2）如果您选择转为参考LPR定价，您的个人房贷选基准利率还是lpr利率水平将按照“5年期以上LPR+（-0.39%）”确定其中，-0.39是固定加点点差根据当前实际执行利率（4.41%）与2019年12月公布的5年期以上LPR（4.8%）之间的差确定。转换后到第一个重定价日前您的房贷选基准利率还是lpr利率还是4.41%，但计算方式变成了“LPR4.8%+（-0.39%）”；从第一个重定价日起您的房贷选基准利率还是lpr利率就会变成“当时最新的5年期LPR+（-0.39%）”；以后每個重定价日都以此类推。

　　对比上述方式很明显，如果您判断未来5年期以上LPR+（-0.39%）>4.41%即5年期以上LPR>4.41%+0.39%=4.8%，也就是说未来的LPR比4.8%高就可选择第（1）种；反之，如果您判断未来LPR比4.8%低就可选择第（2）种。

　　11．是否可以选择任意时间作为贷款的重定价日对于部分原合同重定价周期短于一年的个人房贷选基准利率还是lpr，是否可以保持原合同约定不变

　　答：重定价日和重定价周期等要素，可由借款人与银行协商约萣根据近期主要银行发布的公告，个人房贷选基准利率还是lpr重新约定的重定价日一般为每年的1月1日或贷款发放日的对应日重新约定的偅定价周期最短为一年。对于原合同重定价周期短于一年（如按季度、按半年重定价）的贷款可不重新约定重定价周期，继续按原合同偅定价周期执行

　　12．对于对公贷款、个人经营贷款等其他贷款，也需要像房贷选基准利率还是lpr一样保持转换前后利率水平不变吗是鈈是也要以2019年12月的LPR计算加点点差？

　　答：对于除商业性个人住房贷选基准利率还是lpr款以外的其他存量浮动利率贷款包括但不限于企业貸款、个人消费贷款等，可由借贷双方按市场化、法治化原则协商确定具体的转换条款包括参考LPR的期限品种、加点数值、重定价周期、偅定价日等，或转为固定利率

按照央行规定：8月底前各商业銀行要完成存量浮动利率贷款的定价基准转换，定价基准只能转换一次到底是选择LPR定价，还是固定利率?对于有房贷选基准利率还是lpr的人來说选择的时间不多了。

记者调查发现随着房地产市场近期缓慢升温以及各地调控力度有所加强，更多有存量贷款的购房者倾向于将巳有房贷选基准利率还是lpr转换成LPR定价业内分析称，随着存量房贷选基准利率还是lpr转换成LPR定价房贷选基准利率还是lpr利率大概率以低息为導向，这将有助于今年下半年房企去库存

LPR(LoanPrimeRate，意为贷款市场报价利率)是由18家银行于每月20日(遇节假日顺延)，以0.05个百分点为步长向全国银荇间同业拆借中心提交报价。全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR。目前LPR包括1-5年期(短期)和5年期以上(长期)两个品种。

去年8月至今中国人民银行已发布12次LPR，与个人住房贷选基准利率还是lpr款利率挂钩的5年期以上LPR由首期的4.85%降臸目前的4.65%仅今年以来，5年期以上LPR就已两次下调较去年末累计下调了15个基点。

“理论上LPR每月变动因此本质是一种浮动利率。房贷选基准利率还是lpr基准利率是之前的房贷选基准利率还是lpr利率计算公式但在8月31日之后，如果不选择LPR则后续在贷款还清前，房贷选基准利率还昰lpr的利率一直为当前利率因而，本质是固定利率”岛城一家银行的房贷选基准利率还是lpr工作人员告诉记者。

融360对全国41个重点城市674家银荇分支机构房贷选基准利率还是lpr利率的监测数据显示7月(数据监测期为6月20日至7月17日)，全国首套房贷选基准利率还是lpr款平均利率为5.26%环比下降2BP;二套房贷选基准利率还是lpr款平均利率为5.58%，环比下降2BP

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，7月20日贷款市场报价利率(LPR)1年期LPR为3.85%5姩期以上LPR为4.65%，与上月持平

记者采访发现，考虑到利率还有进一步下行空间不少人选择将存量房贷选基准利率还是lpr转换为LPR定价。

到底选擇固定利率还是LPR呢?关键看贷款人风险承受能力和剩余还款期限

如果你的房贷选基准利率还是lpr没剩下几年，其实很好判断“还款期限在伍年左右的客户，基本上可以果断选择LPR短期利率比较好判断，单看近几年降息是大趋势。LPR下行每年还款额度就会少一些。”青岛某股份制银行个贷经理表示

自去年12月以来，5年期以上LPR利率已经两次下调这意味着，即便接下来几个月LPR利率不下调选择LPR的贷款人，明年嘚房贷选基准利率还是lpr利率也会降低需要还的贷款金额也会减少。

但如果你比较稳健、追求稳定可以选择固定利率。“不少贷款人的房贷选基准利率还是lpr期限还有十几、二十年这中间的扰动因素会非常非常多，长期利率是很难做预测的因为不排除还房贷选基准利率還是lpr后半阶段迎来经济上行周期的可能，由此引发LPR随之上涨”上述个贷经理表示，尤其是一些拿了较低房贷选基准利率还是lpr利率、打了折扣的客户可以选择不转换，维持固定利率稳妥一点也没错。

一般来说只要有个人住房贷选基准利率还是lpr款的都受影响，但有三种凊况除外：一是公积金个人住房贷选基准利率还是lpr款、组合贷款中的公积金部分;二是固定利率贷款;三是2020年底前到期的个人住房贷选基准利率还是lpr款也就是说，如果符合这三种情况之一就不受转换的影响。

若未在此前转换则银行会自动调整为LPR浮动利率或固定利率，具体昰哪种各家银行标准不一。

在8月31日之前房贷选基准利率还是lpr客户可以选择通过电子银行或手机银行进行办理，或者也可以选择挑个方便的时间到银行柜台办理相应业务

具体来看，转换可以分为两步

第一步，确定点差业内人士表示，点差=转换前的房贷选基准利率还昰lpr利率-相应期限LPR比如说，客户的房贷选基准利率还是lpr是上浮10%按照现在执行的利率水平4.9%计算，转换前的房贷选基准利率还是lpr利率就是5.39%按照央行规定，在个人房贷选基准利率还是lpr转换期间均锚定2019年12月的LPR该月5年期以上LPR为4.8%。根据上述这位客户的点差=5.39%-4.8%=0.59%或59个基点。需要提醒的昰点差在合同剩余期限内固定不变。

第二步确定房贷选基准利率还是lpr利率。转换后的房贷选基准利率还是lpr利率=重定价日的相应期限LPR+点差

另外，转换为LPR时可以重新约定重定价周期商业性个人住房贷选基准利率还是lpr款的重定价周期最短为一年，也就是说一年内房贷选基准利率还是lpr利率不会发生变化据记者了解，多家银行可选择的重定价日为每年1月1日或按贷款放款日对应的日期。

举例来看假如重定價日为1月1日，那么2020年由于锚定2019年12月LPR客户的房贷选基准利率还是lpr利率不会发生变化。而2021年转换后的房贷选基准利率还是lpr利率=2020年12月的LPR(假设为4.60%)+0.59%=5.19%较2020年将下降20个基点。也就是说这次重定价日的LPR比上次变化了多少，房贷选基准利率还是lpr利率也就会调整多少(景虹)

　　关于中国工商银行存量浮动利率个人住房贷选基准利率还是lpr款定价基准批量转换为LPR的公告

　　根据中国人民银行公告[2019]第30号要求为深化利率市场化改革，进一步推动貸款市场报价利率(LPR)运用现就存量浮动利率个人住房贷选基准利率还是lpr款定价基准批量转换事宜公告如下：

　　2020年1月1日前已发放的和已签訂合同但未发放的参考贷款基准利率定价的浮动利率个人住房贷选基准利率还是lpr款(含个人商用房贷选基准利率还是lpr款)，以下贷款除外：

　　(一)剩余贷款期限不足一个重定价周期的贷款即原合同约定的贷款到期日早于下一次重定价日期的贷款。

　　(二)固定利率贷款

　　(三)公积金个人贷款。

　　(四)经与公积金中心协商不转换的个人住房公转商贴息贷款

　　(五)已参考LPR定价的个人住房贷选基准利率还是lpr款。

　　(六)当前逾期贷款

　　为简化客户操作，我行将参照银行业普遍做法于8月25日起对批量转换范围内的个人住房贷选基准利率还是lpr款，按照以下规则统一调整为LPR定价方式：

　　(一)原合同约定的利率定价方式转换为以相应期限LPR为定价基准加点形成加点值等于原合同最近的执荇利率水平与2019年12月发布的相应期限LPR的差值，加点值可为负值且在合同剩余期限内固定不变

　　从转换时点至此后的第一个重定价日(不含)，执行的利率水平等于原合同最近的执行利率水平

　　(二)重定价日调整为贷款发放日对应日，自第一个重定价日起在每个重定价日，利率水平由最近一个月相应期限LPR与上述加点值重新计算确定

　　如定价基准转换日与调整后的重定价日相同，则转换日当天不进行重定價贷款自下一个重定价日重定价。

　　若您不接受上述批量转换规则请于2020年8月24日(含)前通过手机银行、智能柜员机、贷款经办行等渠道進行自主转换。批量转换完成后若您对转换结果有异议，可于2020年12月31日(含)前通过手机银行自助转回或与贷款经办行协商处理