企业融资是指以企业为主体融通資金使企业及其内部各环节之间资金供
求由不平衡到平衡的运动
。当资金短缺时以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金;当资金盈余时以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益从而实现资金供求的平衡。
企业融资按照有无金融中介分为两种方式:直接融资和间接融资
是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷或通过有价证券及合資等方式进行的资金融通，如企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资等间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，如銀行信贷、非银行金融机构信贷、委托贷款、融资租赁、项目融资贷款等直接融资方式的优点是资金流动比较迅速，成本低受法律限淛少;缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求双方会面才能成交
相对于直接融资，间接融资则通过金融中介机构可以充分利用规模经济，降低成本分散风险，实现多元化负债但直接融资又是发展现代化大企业、筹措资金必不可少的手段，故两种融资方式不能偏废
方略一:无形资产抵质押
拥有专利权,著作权的中小企业可尝试以此财产权为抵押物,获得银行贷款。
对于大量生产型和贸易型企业而言由于没有合适的不动产作抵押物，可请社会资产评估,托管公司托管的办法获取银行贷款.
中小企业互助担保联盟重点解决企业在融资过程中的担保和反担保问题.它的优点是一次评估信用,较长时间享用.质量和规模相近的企业互保，节约了担保费用、降低了融资成本
方略四:生产用设备按揭贷款
由保险公司介入企业融资的新形式.其主要形式是生产用机械设备按揭。为新置和更新设备的中小企业扩大生產规模提升产品档次和竞争力提供了一条融资通道.
典当是以实物为抵押以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式.典当融資手续简便，大多立等可取即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多不问贷款用途，钱使用起来十分自由
目前银行创新融资品种琳琅满目,如抵押贷款方面有国债外汇存单作为质押物的贷款,有标准仓库质押贷款;在贸易融资方面、有买方信贷、打包贷款、保函,保理,福费廷等品种。
目前风险投资公司、风险投资基金如雨后春笋般进入中国为许多创业型中小企业提供了强大的资金支持。
A. 资金的筹集 B. 资金的运用 C. 资金嘚分配 D. 人才与技术引进
3.企业生存的两个基本条件是( )
A、扩大再生产 B、以收抵支C企业内部各单位之间的财务关系D、企业与职工之间的財务关系
4. 企业因借款而增加的风险称为 ( )
A. 经营风险 B. 财务风险 C. 市场风险 D. 筹资风险
5.常见的证券投资组合策略有()
A、保守型策略 B、冒险型策略 C、适中型策略 D积极型策略
6.成本分析模式下与最佳现金持有量有关的成本包括()
A、机会成本 B、管理成本 c、转换成本 D 短缺荿本
7. 在存在固定成本的情况下，当产销量发生变动时变动率最大的一定不是 ( )
A. 净利润 B. 边际贡献 C. 息税前利润 D. 每股利润
8.企业降低經营风险的途径一般有( )
A、可将转换公司债券转换为普通股 B、扩大企业生产能力C、降低成本水平 D扩大销售量
9. 下列属于融资租赁形式嘚有 ( )
A. 直接租赁 B. 售后回租 C. 服务租赁 D.杠杆租赁
10. 项目投资决策分析使用的动态指标主要包括 ( )
A. 净现值 B. 等年值 C. 获利指数 D. 内含报酬率
11. 企业因持有应收账款而发生的成本有 ( )
A. 机会成本 B. 管理成本 C. 现金折扣成本D. 坏账成本
12.下列指标中可用来分析企业长期偿债能力的有()
A、有形净值债务率 B、产权比率 c、已获利息倍数D资产负债率
13. 存货成本中与订货批量紧密相关的项目是 ( )
A. 购置成本 B. 变动成本 C. 订货成本 D. 储存成本
14. 下列长期投资决策评价指标中，其数值越大越好的指标有( )
A. 净现值率 B. 投资回收期 C. 内部收益率 D. 投资利润率
15. 下列各项中可鼡于弥补亏损的是( )
A. 盈余公积 B. 资本公积率 C. 税后利润 D. 税前利润
16. 衡量企业短期偿债能力的指标有 ( )
A. 利息保障倍数 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 现金比率
17. 可以用来衡量风险大小的指标有 ( )
A. 无风险报酬率 B. 期望值C. 标准差 D. 标准差系数
18. 下列筹资方式中筹集资金属企业负债的有 ( )
A. 銀行借款 B. 发行债券C. 融资租赁 D. 商业信用
19. 下列各项中,属于静态分析指标的有 ( )
A. 内部收益率 B. 投资回收期C. 获利指数 D. 平均利润率
20. 债券资金荿本一般应包括哪些内容 ( )
A. 债券利息 B. 发行印刷费 C. 发行注册费 D. 上市费以及推销费
21. 年金按其每次收付款发生的时点不同可以分为 ( )
A. 普通年金 B. 先付年金C. 递延年金 D. 永续年金
22. 企业拥有现金的动机包括 ( )
A. 交易动机 B. 预防动机C. 投机动机 D. 生存动机
23.股票投资的缺点有()
A、购買力风险高 B、求偿权居后C、价格不稳定 D、收入稳定性差
24. 股票投资能给投资人带来的现金流入量是 ( )
25.在银行借款利率的计算方法中，會使得企业实际负担的利率高于名义利率的计算方法有()
A、利随本清法 B、多利计息法C、贴现法 D、加息法
26. 按照资本定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有 ( )
A. 无风险收益率 B. 公司股票的特有风险 C. 特定股票的β系数 D. 所有股票的年均收益率
27.按照资本资产定价模型影响特定股票收益率的因素有()
A、无风险的收益率 B、平均风险股票的必要收益率’C、特定股票的系数 D、财务杠杆系数
28. 项目投资決策分析使用的动态分析指标主要包括 ( )
A. 投资利润率 B. 投资回收期C. 净现值 D. 内部报酬率
29.企业信用政策的内容包括()
A、信用标准 B、信用條件 C、信用期间 D、收帐政策
30.通常情况下，对投资者而言()
A、项目风险越高报酬必然越大B、报酬率一样的情况下，风险较小的项目較好 C、风险水平～样的情况下报酬率高的项目较好D、风险就是不确定性
31. 计算综合资金成本时的权数,可选择 ( )
A. 账面价值 B. 票面价值 C. 市場价值 D. 目标价值
32.财务管理的风险按形成的原因一般可分为()
A、投资风险 B、经营风险 C、违约风险 D、筹资风险
33.投资股票的收益包括()
A、现金股利 B、每股收益 C、资本利得 D、利息
7经营杠杆系数必需具备()等数据才能计算出来
A变动成本总额 B固定成本 C利息 D销售收入
34.利率对证券投资的影响是()
A、利率升高、证券价格降低。B 利率升高证券投资风险加大
C、利率下调、证券价格上涨 D、利率下调、企業利润增加、派发股利增加
35.可供企业投资的证券主要有()
A、短期融资券 B、国库券 C、可转证存单 D企业股票和债券
36. 计算加权平均资金成本时的权数,可选择 ( )
A. 账面价值 B. 票面价值 C. 市场价值 D. 目标价值
37. 有关法律规定,目前我国股份制企业股利支付形式只能采用 ( ) 形式
A. 财產股利 B. 负债股利 C. 现金股利 D. 股票股利
38. 在实际工作中,企业常用的股利政策主要有 ( ) 几种类型
A. 剩余股利政策 B. 固定或稳定增长股政策 C. 固定股利支付率政策 D. 正常股利加额外股利政策
()1. 在利率和计息期相同的条件下,复利现值系数与复利终值系数互为倒数.
()2.从理论上说债权人鈈得干预企业的资金投向和利润分配方案。
()4、财务杠杆率是用来反映销售额变动幅度与每股盈余变动幅度之间关系的指标
()5. 企业發放股票股利将使同期每股收益下降.
()6.折旧是一种现金来源。
()7. 标准离差反映风险的大小,可以用来比较各种不同的投资方案的风险情況.
()8. 在利率同为10%的情况下,第10年年末1元的复利现值系数大于第8年年末1元的复利现值系数. ()9.长期亏损是企业终止的直接原因
()10. 财务是指企業生产经营过程中的资金运动.
()11.计算己获利息倍数时的利息费用，指的是计入财务费用的各项利息
()12.如果净现值指数大于零，说明投资方案的内含报酬率高于资本成本率
()13.筹资渠道与筹资方式是不同的两个概念,以发行股票筹集资金是筹资方式的一种.
()14.每股收益樾高，意味着股东可以从公司分得越高的股利
()15. 现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额.
()16.假设其它因素不变，销售量超过盈亏临界点以后销售量越大则经营杠杆系数越小。
()17. 某一投资方案按10%的贴现率计算的净现值大于零,那么该方案的内含报酬率夶于10%
()18.在利率和计息期相同的条件复利现值系数与复利终值系数互为倒数。
()19. 就风险而言,一般从大到小的排列顺序为: 企业证券、金融证券、政府证券.
()20.股票的价值是指其实际股利所得和资本利得所形成的现金流入量的现值
()21. 营运资金就是流动资产的价值表现.
()22.由于未来金融市场的利率难以准确地预测，冈此财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源以使企业适应任何利率环境。
()23.“广告费、培训费可以随企业经营方针而变化故属于固定成本。
()24、通常综合资金成本率最低的资金结构为最佳的资金结构
()25. 所有者權益是企业可以使用的资本,因此所有者权益就是资本金.
()26.对独立方案进行评价时，一般只需要评价其经济上是否可行
() 27. 吸收直接投资按投资主体的不同可将资本金分为:国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金.
()28.资本利润率观点充分考虑了资金的时间价值和風险价值是合理的理财目标。
()29. 某年的现金净流量是指该年现金流入量和现金流出量的差额.
()30、根据风险报酬原理高额风险报酬昰对甘冒高风险投资者的一种心理补偿。
()31. 企业少提折旧则成本减少,从而可以少缴所得税.
()32如果某一项目的内含报酬率大于零说明該方案是可行的
()33. 在计算长期证券收益率时,应考虑资金时间价值因素
()34.如果公司不存在债务，财务杠杆系数就等于零从而不存在财務风险
()35. 营运资金就是流动资产的价值表现.
()35. 流动比率与速动比率之差等于现金比率.
()36每股收益越高，意味着股东当期从公司分得嘚股利越高
()37. 现金比率越高越好.
()38.折旧是一种现金流入量项目
()39. 内含报酬率是指在项目寿命周期内能使投资方案获利指数等于1的折現率.
()40.每股盈余最大化观点充分考虑了资金的时间价值和风险价值因素是一个较合理的理财目标
()41. 在债券面值与票面利率一定的情況下,市场利率越高,则债券的发行价格越低.
()42.订货成本与每次订货的数量无关。
()43、银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额嘚贷款协议但企业要对未使用部分付给银行承诺费，这就是周转信贷协议.
()44、在ABC存货分类管理中由于A类存货的品类少、实物越少，泹价值苗高所以应当进行重点管理。
()45、对互斥方案进行评价时.如果投资额不同，需要比较现值指数的大小进行决策
()46、每股收益的高低，不是决定每股股利的唯一因素
四.简答题(每题5分，共10分)
1.实现股东财富最大化目标必须正确处理好哪两个重要的财务關系?为什么?
2.什么是经营杠杆系数和财务杠杆系数?怎样衡量相应的风险?
9.什么是财务分析?
10.财务分析各分析主体进行分析时内容是什么?
1. 什么是财务管理环境?包括哪些内容?
2什么是财务管理目标?其整体目标和具体目标是什么?
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