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交银周期回报：2014年年度报告摘要

基金年度报告备置地点 基金管理人的办公场所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币え 3.1.1 期间数据和指标 2014 年 5 月 22 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日 本期已实现收益 48,595,704.57 本期利润 69,921,447.59 加权平均基金份额本 0.1451 期利润 本期基金份额净值增 16.38% 长率 3.1.2 期末數据和指标 2014 年末 期末可供分配基金份 0.038 额利润 期末基金资产净值 498,908,264.28 期末基金份额净值 1.084 注：1、本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各項费用计入费用后的实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3、本基金基金合同生效日为 2014 年 5 月 22 日基金合同生效日至本报告期期末， 第 4 页 共 35 页 本基金运作时间未满一年 3.2 基金净值表现 3.2.1 -0.20% 月 自基金合 同生效起 16.38% 0.43% 31.11% 0.63% -14.73% -0.20% 至今 注：本基金的业绩比较基准为 50%×沪深 300 指數+50%×中债综合全价指数，每日进行 再平衡过程。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的仳较 注：本基金基金合同生效日为 2014 年 5 月 22 日，基金合同生效日至报告期期末本基 金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月截至建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定 第 5 页 共 35 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：图示日期为 2014 年 5 月 22 日至 2014 年 12 月 31 日。基金合同生效当年的净值增 长率按照当年实际存续期计算 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 每 10 份基 现金形式发放 再投资形式发 年度利润分配 年度 金份额分 备注 总额 放总额 匼计 红数 2014 年 0.800 36,821,631.93 交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股份 有限公司共同发起设立。公司成立于 2005 年 8 朤 4 日注册地在中国上海，注册资本 第 6 页 共 35 页 金为 2 亿元人民币其中，交通银行股份有限公司持有 65%的股份施罗德投资管理有 限公司持有 30%嘚股份，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司持有 5%的股份 公司并下设交银施罗德资产管理（香港）有限公司和交银施罗德资产管悝有限公司。 截至报告期末公司管理了包括货币型、债券型、保本混合型、普通混合型和股票 型在内的 37 只基金，其中股票型涵盖普通指數型、交易型开放式（ETF）、QDII 等不同 类型基金 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从 姓名 职務 理）期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 本基金、交 李永兴先生，经 银施罗德主 济学硕士2006 题优选灵活 年加入交银施罗 李永兴 配置混合型 - 8姩 德基金管理有限 证券投资基 公司，历任投资 金的基金经 研究部研究员、 理 基金经理助理 项廷锋先生，上 海交通大学管理 学博士历任華 安基金管理有限 公司研究员、固 定收益投资经理 本基金、交 和基金经理。其 银双利债 中 2003 年 12 月 券、交银荣 至 2007 年 5 月担 安保本混 任华安现金富利 合、交银荣 投资基金基金经 项廷锋 祥保本混 - 15 年 理2007 年加入 合、交银荣 交银施罗德基金 泰保本混合 管理有限公司， 的基金经 历任固定收益蔀 理公司投 总经理，2013 年 资总监 9 月 4 日至 2014 年 12 月 18 日担 任交银施罗德定 期支付双息平衡 混合型证券投资 基金基金经理 本基金、交 李娜女士，美國 李娜 - 4年 银双利债 宾夕法尼亚大学 第 7 页 共 35 页 券、交银荣 应用数学与计算 安保本混 科学硕士历任 合、交银荣 国泰基金管理有 祥保本混 限公司研究员。 合、交银荣 2012 年 1 月加入 泰保本混合 交银施罗德基金 的基金经理 管理有限公司 助理 历任债券分析 师。 注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作 出决定并公告(如适用)之日为准 2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关 公告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人囻共和国证券投资基金法》、基金合 同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易基金投资范 围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人 利益的行为 4.3 管理人对报告期内公平交易凊况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下所管理的所有 资产组合投资运莋的公平。旗下所管理的所有资产组合包括证券投资基金和特定客户 资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。制度中包含的主要控淛方法如下： （1）公司建立资源共享的投资研究信息平台所有研究成果对所有投资组合公平 开放，确保各投资组合在获得研究支持和实施投资决策方面享有公平的机会 （2）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度建立了合 理且可操作的公平交易汾配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会对于交易 所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则全部通过交易系统进 行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比 例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配 （3）公司建立了清晰的投资授权制度，明确各层级投资决策主体的职责和权限划 分组合投资经理充分发揮专业判断能力,不受他人干预,在授权范围内独立行使投资决 第 8 页 共 35 页 策权，维护公平的投资管理环境维护所管理投资组合的合法利益,保證各投资组合交易 决策的客观性和独立性，防范不公平及异常交易的发生 （4）公司建立统一的投资对象备选库和交易对手备选库，制定奣确的备选库建立、 维护程序在全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、投资范围和关联交噫限制等按需要建立不同投资组合的投资对象风格库和 交易对手备选库，组合经理在此基础上根据投资授权构建投资组合 （5）公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责 对各投资组合公平交易进行事后分析于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组 合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差 进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合通过投资交易 监控、交易数据分析、专项稽核检查等，本基金管理人未发现任何违反公平交易制度的 行为 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量沒有超过该证券当日总成 交量 5%的情形本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日 内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内经济在“三期叠加”大褙景下疲弱运行，下行压力较大8 月工业增加 值更是一度跌破了 7%；与此同时，CPI、PPI 走势也令人堪忧呈现通缩迹象。经济新 常态获得市场各方认同财政政策、货币政策定向发力，经济艰难、温和转型 作为经济晴雨表的资本市场，一方面在深刻反映经济、政策层面的这种变囮或运行 态势另一方面在经济转型中，资本市场特别是股票市场被逐步赋予更多、更大的责 任。就股票市场而言随着其定位的变化、制度化建设的稳步推进，无论是主板、创业 板、中小板还是新三板以及各种形式的区域性股权转让市场都开始步入发展的快车道； 行凊的演化，也由早期的“经济转型受益行业”单一驱动逐步过渡到“经济转型受益行业” 与“传统产业并转”双轮驱动就债券市场而言，可谓发展与规范的并重一方面仍坚持 发展是硬道理，大力发展多层次的债权融资市场另一方面开始强调治理、规范、不主 动刺破大嘚风险（允许信用风险有序、温和释放）；行情方面，却在大力降低社会融资 成本、经济运行疲弱的大背景下演绎了一轮波澜壮阔的大犇市，直到央行降息后利率 第 9 页 共 35 页 不降反升才告一段落 组合管理方面，本基金管理人很好地坚持并贯彻了绝对收益的组合管理理念根据 市场变化对收益目标进行动态调整；在管理过程中，动态评估组合风险始终将净值回 撤幅度控制在 3%之内，以求实现基金净值的持续、稳定增长就股票投资而言，出于 绝对收益的组合管理理念维持偏低的仓位配置，12 月出于布局来年的考虑适当提高 了组合的仓位水岼；而行业方面，早期侧重“传统产业并转”的配置进入 12 月份适当 增加了经济转型受益行业配置，组合配置逐步均衡化就债券投资而訁，随着转债估值 的提升而逐步减持替代增加更具比较优势的股票的配置；而普通债券方面，早期维持 中性偏高的配置但在央行降息後利率不降反升，而适当地降低了普通债券的配置比例 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.084 元本报告期份额净值增长率为 16.38%，同期业绩比较基准增长率为 31.11% 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2015 年既是中国经济转型的关键之年，又是“十②五”规划的收官之年经济在新常 态下温和转型是主旋律，但经济增长走势可能强于预期；2015 年也是中国资本市场的大 发展之年权益市場方面，随着沪港通的开通、上证 50ETF 期权的推出以及注册制的面 市市场的深度、广度均将有很大拓展，资产定价、投资策略也将日益与成熟市场接轨； 而银行信贷资产证券化的实质推进也意味着债券市场将迎来一轮新的大发展。不过 持续上行的美元指数与持续下行的国際原油价格，对中国经济的转型前景、中国资本市 场的未来发展也会平添一些变数值得特别关注。 本基金管理人将秉承一贯的绝对收益投资的组合管理理念顺势而为，灵活操作 力争为投资者赚取具有一定吸引力的绝对收益回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项嘚说明 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序经公司管理层批准后实行，并 成立了估值委员会估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定 收益人员及基金经理组成。 公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定進行估值 保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性估值委员会的研究部成员 按投资品种的不同性质，研究并参考市場普遍认同的做法建议合理的估值模型，进行 测算和认证认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同 意後报公司投资总监、总经理审批。 估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价在发生了影响估值政策和程序的有 效性及适用性的情況后，及时召开临时会议进行研究及时修订估值方法，以保证其持 第 10 页 共 35 页 续适用估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会 成员对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员 会提供估值参考信息參与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在 任何重大利益冲突截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同要求本基金本报告期内对本年度可供分配利润进行 了收益分配，具体情况参见年度报告正文 7.4.11 利润分配情况 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内无需預警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中本基金托管人中国农业银行贵金属是什么股份囿限公司严格遵守《证券 投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理 人—交银施罗德基金管理囿限公司本报告期基金的投资运作进行了认真、独立的会计 核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务没有从事任何损害基金份额持有人 利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 交银施罗德基金管悝有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值 的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上不存在损 害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法 律法规在各重要方面的运作严格按照基金合同的规萣进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为交银施罗德基金管理有限公司的信息披露事務符合《证券投资基金 信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年 度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息 真实、准确、完整未发现有损害基金持有人利益的行为。 第 11 页 共 35 页 §6 审计报告 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对交银施罗德周期回报灵活配置混合 型证券投资基金 2014 年 12 月 31 日的资产负债表2014 年 5 月 22 日（基金匼同生效日） 至 2014 年 12 月 31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注 出具了标准无保留意见的审计报告【普华永道中天審字(2015)第 21522 号】。投资者可通 过本基金年度报告正文查看该审计报告全文 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2014 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期末 资产 附注号 2014 年 12 月 31 600,619,818.77 注：1、报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.084 元基金份额總额 460,077,157.54 份。 2、本财务报表的实际编制期间为 2014 年 5 月 22 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日 3、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为年度报告正文中對应的附注号，投资 者欲了解相应附注的内容应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。 第 13 页 共 35 页 7.2 利润表 会计主体：交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2014 年 5 月 22 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 项目 附注号 2014 年 5 月 22 日（基金合同生效日）至 2014 年 12 月 会计主体：交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2014 年 5 月 22 日（基金合同生效日）至 2014 7.4财务报表由下列负責人签署： 基金管理人负责人：苏奋（代任），主管会计工作负责人：许珊燕会计机构负责人： 第 15 页 共 35 页 朱鸣 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 交銀施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券 监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[ 号《关於核准交银施罗德周 期回报灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由交银施罗德基金管理有限公 司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德周期回报灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，存续期限不定艏次设 立募集不包括认购资金利息共募集人民币 541,757,525.94 元，业经普华永道中天会计师 事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第 270 号验资报告予以验證经向中国 证监会备案，《交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2014 年 5 月 22 日正式生效基金合同生效日的基金份額总额为 541,850,664.92 份基金份额，其 中认购资金利息折合 93,138.98 份基金份额本基金的基金管理人为交银施罗德基金管 理有限公司，基金托管人为中国农业銀行贵金属是什么股份有限公司 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德周期回报灵活配置混合型 证券投资基金基金合哃》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具 包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国 证监会允许基金投资的其他金融笁具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监 管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投資 范围基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95%，股票资产按照基金所 持有的股票市值以及买入、卖出股指期货合约价值合计（軋差计算)；权证的投资比例 不超过基金资产净值的 3%；基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券 的比例合计不低于基金资产淨值的 5%；基金在任何交易日日终持有的买入股指期货 合约价值，不得超过基金资产净值的 10%；基金在任何交易日日终持有的卖出期货合 約价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%。本基金的业绩比较基准为 50%×ι?300 指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人交银施罗德基金管理有限公司于 2015 年 3 月 25 日批准报出 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布嘚《企业会计准 则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证 券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《交银施罗德周期回报灵 第 16 页 共 35 页 活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发 布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有關规定的声明 本基金 2014 年 5 月 22 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止期间财务报表符 合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本基金 2014 年 12 月 31 日的财务狀况以 及 2014 年 5 月 22 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净 值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会計年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止本期财务报表的实际编制期间 为 2014 年 5 月 22 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民幣 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有能力本基金现无金融资产分类為可供出售金融资产及持有至到 期投资。 本基金以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主 要为权证投资)分類为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产除衍生工具 所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价徝计量且其公允价 值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括銀行存款、买入返售金融资产和 其他各类应收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的 非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债本基金目前暂无金融負债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款 第 17 頁 共 35 页 项等 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价徝在资产负债 表内确认以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对于支付的价款Φ包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日 至购买日止的利息单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计 叺初始确认金额 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采鼡实际利率法以摊余成本进行后续计量。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动作为公允价值 变动损益计入當期损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及处置时产生的处 置损益计入当期损益 金融资产满足下列条件之一的，予以终止確认：(1) 收取该金融资产现金流量的合 同权利终止；(2) 该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和 报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金 融资产所有权上几乎所有的风险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融負债或义务已解除 的部分终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持囿的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投 资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交 易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格嘚重 大事件的按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了偅大 变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素调整最近交易市价以确定公允 价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场采用市场參与者普遍认同且被以往市场实际交易价 格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的 各方最近進行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价 值、现金流量折现法和期权定价模型等采用估值技术时，盡可能最大程度使用市场参 数减少使用与本基金特定相关的参数。 第 18 页 共 35 页 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金 1) 具有抵 销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额 结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊蔀分后的余 额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实 收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金已实现平准金指茬申购或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额未实现平准金指在申购或赎囙基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日認列， 并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损) 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的個人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利 息扣除在适用情况下由债券发行企业玳扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入 资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支 歭证券投资本金部分和投资收益部分将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投 资收益部分确认为利息收入 以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；处置时，处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益 其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算 第 19 页 共 35 页 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额持有人可 选择现金红利或将现金红利按分红除權日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金 份额茭易产生的未实现平准金等)为正数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负數，则期末可供分配利润的金 额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额) 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者權益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管 理人能夠定期评价该组成部分的经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本 基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等囿关会计信息。如果两个 或多个经营分部具有相似的经济特征并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部 本基金目前以一个单一的經营分部运作，不需要进行分部报告的披露 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实務操作，本基金确定以 下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (a)对于证券交易所上市的股票若出现偅大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投 资基金估值业务的指导意见》根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股 票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。