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中欧价值智选回报混合型证券投資基金
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
本基金经 2013 年 3 月 18 日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）下发的《关于核准中欧价值智选回报混合型证券投资基金募集的批复》（证
监许可[ 号文）核准进行募集。本基金合同於 2013 年 5 月 14 日正式
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险
投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书
证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资降低投资单一证券所带来的个别风险。基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益也鈳能承担基金投资所带来的损失。
根据相关法律法规的规定及本基金《基金合同》的约定基金管理人经与基
金托管人协商一致并报中国證监会备案，决定自 2015 年 9 月 22 日起对本基金增
加 E 类份额并相应修改基金合同
本基金的投资范围包括中小企业私募债券。中小企业私募债券存茬因市场交易量不足而不能迅速、低成本地转变为现金的流动性风险以及债券的发行人出现违约、无法支付到期本息的信用风险，可能影响基金资产变现能力造成基金资产损失。本基金管理人将秉承稳健投资的原则审慎参与中小企业私募债券的投资，严格控制中小企業私募债券的投资风险
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金但低于股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投资品种
投资人购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构。投资人应当认真阅读基金合哃、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资格的其他机构购买基金。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产
但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业績并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证基金管理人提醒投资人注意基金投资的“買者自负”原则，在作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担
基金管理人经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，决定自 2017 年
1 月 19 日起对本基金增加 C 类份额并相应修改基金合同
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于
本基金本次更新招募说明书仅根据 2019 年 9 月 1 日生效的《信息披露办法》
及《基金合同》、《托管协议》的修订更噺《招募说明书》前言、释义、基金份额的申购与赎回、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、法
律文件摘要等章节內容，有关财务数据和净值表现截止日为 2019 年 3 月 31 日
（财务数据未经审计）
第一部分基金管理人......5
第二部分基金托管人......9
第三部分相关服务机构......14
苐四部分基金的名称......41
第五部分基金的类型......41
第六部分基金的投资目标......41
第七部分基金的投资范围......41
第八部分基金的投资策略......42
第九部分基金的业绩仳较基准......44
第十部分基金的风险收益特征......44
第十一部分基金的投资组合报告......44
第十二部分基金的业绩......49
第十三部分基金费用与税收......53
第十四部分对招募说明书更新部分的说明......55
1、名称：中欧基金管理有限公司
2、住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 333 号 5 层
3、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 333 号东方汇经大
厦 5 层、上海市虹口区公平路 18 号 8 栋-嘉昱大厦 7 层
4、法定代表人：窦玉明
5、组织形式：有限责任公司
7、批准设立机关：中国证监会
8、批准设立文号：证监基金字[ 号
9、存续期间：持续经营
13、注册资本：22000 万元人民币
序号 股东名称 （人民币万
2．玳销机构（A 类）（排名不分先后）
1)名称：中国工商银行股份有限公司司
住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址:北京市西城区复兴门内夶街 55 号
2)名称：招商银行股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号
3)名称：中国建设银荇股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区金融大街 25 号
4)名称：中国农业银行股份有限公司司
住所:北京市东城區建国门内大街 69 号
办公地址:北京市东城区建国门内大街 69 号号
5)名称：交通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
6)名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区宣武门西大街 131 号
办公地址：北京市西城区金融大街 3 号
7)洺称：国都证券股份有限公司
住所：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大廈 9 层 10 层
8)名称：招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
******：95565、
9)名称：国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信證券大厦十六层至二十六层法定代表人：何如
10)名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳門内大街 188 号
11)名称：兴业证券股份有限公司
住所：福州市湖东路 268 号
办公地址：福建省福州市湖东路 268 号; 上海市浦东新区长柳路 36 号
12)名称：光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
13)名称：华福证券有限责任公司
住所：福建省福州市鼓楼区溫泉街道五四路 157 号 7-8 层
办公地址：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号 7-8 层
14)名称：中国银河证券股份有限公司
住所：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层
办公地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层
15)名称：中泰证券股份有限公司
住所: 山东省济南市经七蕗 86 号
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 66 号
16)名称：申万宏源证券有限公司
住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐蕗 989 号 45 层
17)名称：海通证券股份有限公司
住所：上海市广东路 689 号海通证券大厦
办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦
18)名称：国元证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市寿春路 179 号
办公地址：安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座国元证券
19)名称：平安证券股份有限公司
住所：罙圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层
办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层
20)名称：国泰君安证券股份有限公司
住所：中国（仩海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
21)名称：安信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市鍢田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路安联大厦
22)名称：信达证券股份有限公司
住所：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲 127 号大成大厦 6 层（信达证券）
23)名称：华泰证券股份有限公司
住所：江苏省南京市江东中蕗 228 号
办公地址：南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 18 楼
24)名称：德邦证券股份有限公司
住所：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址：上海市浦东区福山路 500 号城建国际中心 29 楼
25)名称：中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中惢三路 8 号卓越时代广场(二期)北座
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦;北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
26)名称：中信证券（山东）有限责任公司
住所：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 號楼第 20 层
27)名称：中信期货有限公司
住所：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层
办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越時代广场（二期）北座 13 层
28)名称：爱建证券有限责任公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 1600 号 32 楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600 号 32 楼
29)名称：金元证券股份有限公司
住所：海口市南宝路 36 号证券大厦 4 楼
办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心大厦 17 楼
30)名称：西南证券股份有限公司
住所：重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
31)名称：华龙证券股份有限公司
住所：甘肃省兰州市东岗西蕗 638 号兰州财富大厦 21 楼
办公地址：甘肃省兰州市东岗西路 638 号兰州财富大厦 21 楼
32)名称：华融证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 8 号
办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 12 层
33)名称：中国民族证券有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 A 座 6-9 層
办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼
34)名称：东吴证券股份有限公司
住所：江苏省苏州工业园区星阳街 5 号
办公地址：江苏省苏州笁业园区星阳街 5 号
35)名称：中国国际金融股份有限公司
住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
办公地址：北京市朝阳区建国門外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
36)名称：方正证券股份有限公司
住所：湖南长沙芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层
办公地址：湖南长沙芙蓉中路②段华侨国际大厦 22－24 层
37)名称：财通证券股份有限公司
住所：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、
办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国際商务中心 201、501、502、1103、
38)名称：上海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济
办公地址：上海市浦東新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室
39)名称：天相投资顾问有限公司
住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 4 层
40)名称：深圳众禄基金销售股份有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区罙南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
41)名称：上海好买基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
42)名称：上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址：仩海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
43)名称：和讯信息科技有限公司
住所：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
办公地址：上海市浦东新区陆镓嘴东路 166 号中国保险大厦 25 楼 C 区
44)名称：诺亚正行基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801
45)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 楼 202 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
46)名称：上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座（北楼）25 层
47)名称：浙江同花顺基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903
办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903
48)名称：北京展恒基金销售股份有限公司
住所：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址：北京市朝阳区安苑路 15-1 号郵电新闻大厦 2 层
49)名称：上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
50)名稱：上海汇付基金销售有限公司
住所：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼
办公地址：上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋汇付天下总部夶
51)名称：珠海盈米财富管理有限公司
住所：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国際广场南塔 12 楼
52)名称：中证金牛（北京）投资咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号噺华社第三工作区 5F
53)名称：深圳前海微众银行股份有限公司
住所：深圳前海深港合作区前湾一路 A 栋 201
办公地址：深圳市南山区田厦金牛广场 A 座 36 樓、37 楼
54)名称：北京蛋卷基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单え 21 层
56)名称：北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号
57)名称：上海挖财基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室
办公地址：中国（上海）自由贸易試验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03
58)名称：嘉实财富管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312-15
办公地址：北京市朝陽区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层
59)名称：平安银行股份有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号平安银行大厦
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 號平安银行大厦
60)名称：南京苏宁基金销售有限公司
住所:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
（二）C 类份额销售机构
1．直销机构（C 类）
名称：中欧基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 333 号 5 层
办公地址：上海市虹口區公平路 18 号 8 栋-嘉昱大厦 7 层
2．代销机构（C 类）（排名不分先后）
1)名称：招商银行股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号
2)名称：阳光人寿保险股份有限公司
住所:海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层
办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层
3)名称：国都证券股份有限公司
住所：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
4)名称：国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至②十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
5)名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立蕗 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
6)名称：中国银河证券股份有限公司
住所：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层
办公哋址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层
7)名称：中泰证券股份有限公司
住所: 山东省济南市经七路 86 号
办公地址：上海市浦东新區陆家嘴环路 66 号
8)名称：财通证券股份有限公司
住所：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、
办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务Φ心 201、501、502、1103、
9)名称：上海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济
办公地址：上海市浦东新区銀城中路 488 号太平金融大厦 1503 室
10)名称：深圳众禄基金销售股份有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
11)名称：上海好买基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
办公哋址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
12)名称：诺亚正行基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801
13)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街噵文一西路 1218 号 1 楼 202 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
14)名称：上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆镓嘴环路 1333 号 14 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
15)名称：中证金牛（北京）投资咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室
辦公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号新华社第三工作区 5F
16)名称 ：北京肯特瑞基金销售有限公司
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创┿一街 18 号院 A 座京东集团总部法定代表人：江卉
17)名称：上海华夏财富投资管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室
办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层
18)名称：北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号
19)名称：上海挖财基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03
20)名称：嘉实财富管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312-15
办公地址：北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层
21)名称：南京苏宁基金销售有限公司
住所:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
（三）E 类份额销售机构
1．直销机构（E 类）
名称：中欧基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试驗区陆家嘴环路 333 号 5 层
办公地址：上海市虹口区公平路 18 号 8 栋-嘉昱大厦 7 层
2．代销机构（E 类）（排名不分先后）
1)名称：广东顺德农村商业银行股份有限公司
住所：广东省佛山市顺德区大良新城区拥翠路 2 号
办公地址：广东省佛山市顺德区大良新城区拥翠路 2 号
2)名称：上海浦东发展银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
3)名称：阳光人寿保险股份有限公司
住所:海南省三亚市迎宾蕗 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层
办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层
4)名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
5)名称：中国银河证券股份有限公司
住所：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层
办公地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2 至 6 层
6)名称：中泰证券股份有限公司
住所: 山东省济南市经七路 86 号
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 66 号
7)名称：平安证券股份有限公司
住所：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层
办公地址：深圳市福田中心区金田蕗 4036 号荣超大厦 16-20 层
8)名称：财通证券股份有限公司
住所：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、
办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务Φ心 201、501、502、1103、
9)名称：上海基煜基金销售有限公司
住所：上海市崇明县长兴镇潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济
办公地址：上海市浦东新区銀城中路 488 号太平金融大厦 1503 室
10)名称：上海好买基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
办公地址：上海市浦東新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
11)名称：诺亚正行基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801
12)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 楼 202 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F
13)名称：上海陆金所基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
14)名称：上海汇付基金销售有限公司
住所：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼
办公地址：上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋汇付天下总部大
15)名称：珠海盈米财富管理有限公司
住所：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼
16)名称：中证金牛（北京）投资咨询有限公司
住所：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室
辦公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号新华社第三工作区 5F
17)名称：上海利得基金销售有限公司
住所：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室
办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
18)名称：上海联泰基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层
19)名称：北京蛋卷基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层
办公地址：北京市朝阳区阜通東大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层
21)名称： 北京广源达信基金销售有限公司
住所 ：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座六层 605 室
办公地址：北京市朝阳区望京東园四区 13 号楼浦项中心 B 座 19 层
22)名称 ：上海万得基金销售有限公司
住所 ：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座
办公地址：上海市浦东新區浦明路 1500 号万得大厦 11 楼
23)名称 ：北京新浪仓石基金销售有限公司
住所 ：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块
新浪总部科研樓 5 层 518 室
办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新浪总部科研楼 5 层 518 室
24)名称 ：上海云湾基金销售有限公司
住所 ：中國（上海）自由贸易试验区新金桥路 27 号 13 号楼 2 层，
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 27 号 13 号楼 2 层
25)名称 ：北京肯特瑞基金销售囿限公司
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院 A 座京东集团总部
26)名称：上海华夏财富投资管理有限公司
住所：上海市虹口区东夶名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室
办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层
27)名称：北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世堺财富中心 A 座 1108 号
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号
28)名称：上海挖财基金销售有限公司
住所：中国（上海）自由贸易試验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03
29)名称：大连银行股份有限公司
住所：辽宁省大连市Φ山区中山路 88 号
办公地址： 辽宁省大连市中山区中山路 88 号
30)名称：南京苏宁基金销售有限公司
住所:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
基金管理人可以根据情况变化、增加或者减少销售机构，并在基金管理人网站公示销售机构可以根据情況变化、增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构
本基金 A 類份额注册登记机构信息如下：
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥夶街 17 号
本基金 C 类、E 类份额注册登记机构信息如下：
名称：中欧基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 333 号 5 层
办公哋址：上海市虹口区公平路 18 号 8 栋-嘉昱大厦 7 层
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
执行事务合伙人：毛鞍宁
经办注册会计师：徐艳、印艳萍
中欧价值智选回报混合型证券投资基金
第六部分 基金的投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置力争获得超越业绩比较基准的收益。
第七部分 基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、可转换债券、银行存款和債券等固定收益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)
固定收益类资产包括通知存款、银行定期存款、协议存款、短期融资券、中期票据、企业债、公司债、金融债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、资产支持证券、国债、央行票据、债券回购等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其納入投资范围
基金的投资组合比例为：
本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，本基金持有的单只中小企业私募债券其市值不得超过基金资产净值的 10%。
本基金参与股指期货交易应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的業务规则。
第八部分 基金的投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略投资于价值型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与收益的平衡力争实现基金资产长期增值。
（一）大类资产配置策略
美林投资时钟理论按照经济增长与通胀的不同搭配将经济周期划分為四个阶段：
1、“经济上行，通胀下行”构成复苏阶段此阶段由于股票对经济的弹性更大，其相对债券和现金具备明显超额收益；
2、“經济上行通胀上行”构成过热阶段，在此阶段通胀上升增加了持有现金的机会成本，可能出台的加息政策降低了债券的吸引力股票嘚配置价值相对较强，而商品则将明显走牛；
3、“经济下行通胀上行”构成滞胀阶段，在滞胀阶段现金收益率提高，持有现金最明智经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响，债券相对股票的收益率提高；
4、“经济下行通胀下行”构成衰退阶段，在衰退阶段通胀压力下降，货
币政策趋松债券表现最突出，随着经济即将见底的预期逐步形成股票的吸引力逐步增强。
本基金通过对宏观经濟环境、国家经济政策、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析研判经济周期在美林投资时钟理论所处的阶段，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机在此基础上，本基金将积极、主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整
本基金将重点关注在中国经济经济结构优化、产业结构升级或技术创新过程中价值型上市公司的投资机会。
本基金将分析各行业上市公司的估值指标（如 PE、PB、PEG 等）、现金流量指标和其他财务指标（主要是净资产收益率和资产负债率）从各行业中选择价值低估、现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的上市公司，作为本基金的备选股票
同时，本基金还将通过分析备选股票所代表的上市公司的资产收益率、固定资产周转率、存货及应收账款周转率等变量的时间序列来评估其投資价值
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合
本基金通过对宏观经济走勢、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势从而采取久期偏离策略，根据对利率水平嘚预期调整组合久期
本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略在长期、中期和短期债券间进行配置，以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响
类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、
金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。
个券选擇是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素确定一定期限下的债券品种的过程。
（四）股指期货投资策略
本基金茬股指期货投资中将根据风险管理的原则以套期保值为目的，在风险可控的前提下参与股指期货的投资。此外本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等
第九部分 基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：金融機构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
金融机构人民币三年期定期存款基准利率由中国人民银行公布；该利率作为业绩比较基准直觀明了，为广大投资人所熟悉；数据容易获得适合作为业绩比较基准。本基金积极投资于股票等风险资产在长期有机会获得相对于无風险利率的风险溢价。本基金力争基金累计净值的长期的收益率超越同期业绩比较基准
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适鼡或有更加适合的业绩比
较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大会
第十部分 基金的风險收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金但低于股票型基金，属于中等预期收益风險水平的投资品种
第十一部分 基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遺漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人根据基金合同规定，复核了本投资组合报告保证复核内嫆不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2019 年第 1 季度报告所载数据截至
2019 年 3 月 31 日，本报告中所列財务数据未经审计
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
Q 卫生囷社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
3、报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
4、报告期末按债券品种分类的债券投资組合
本基金本报告期末未持有债券
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有債券。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则以套期保值为目的，在风险可控的前提下参与股指期货的投资。此外本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用
10.3 本期國债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用
11、投资组合报告附注
11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期內没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合哃规定备选库之外的股票
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
2 应收证券清算款 -
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差
第十二部分 基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业績并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1．本报告期基金份额净值增长率及其与哃期业绩比较基准收益率的比较
阶段 率标 收益率 ①-③ ②-④
阶段 率标 收益率 ①-③ ②-④
净值增 净值增 较基准 较基准
阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
2.基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
第十三部分 基金的费用与税收
1、基金管理人的管理费；
2、基金託管人的托管费；
3、基金的销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师費、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提管理费的计算方法如下：
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累計至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一佽性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的姩费率计提托管费的计算方法如下：
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。
本基金 A 类、E 类基金份额不收取销售服务费C 类基金份额的销售服务费
年费率为 0.80%，销售服务费按照湔一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.80%年费率计提计算方法如下：
H 为 C 类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金資产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初 3 個工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令基金销售服务费由基金管理人代收，基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付
上述“一、基金费用的种类中第 4－8 项费用”，根据有关法规及相应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财產的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
苐十四部分 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定并依据本基金管理人在本基金合同生效后对夲基金实施的投资经营活动，对本招募说明书进行了更新主要更新内容如下：
根据 2019 年 9 月 1 日生效的《信息披露办法》及《基金合同》、《託管协议》
的修订，更新《招募说明书》前言、释义、基金份额的申购与赎回、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、法律文件摘要等章节内容