金融经济学又称金融理论是金融学的微观经济学理论基础，实际上也就是高级微观经济学向鈈确定性经济的延伸它着重从金融市场均衡来讨论金融资产的估值与定价，以及金融资产的风险管理因此是金融学其他重要领域如金融工程、投资学、公司财务、金融机构管理学等必不可缺的理论基础。

1．2什么是金融经济学?

1．3金融经济学与金融学其他课程的关系

1．6金融經济学所依据的基本原理

1．7资本成本、资本的机会成本与现值

1．9企业的金融/财务管理目标

第二章 偏好、效用与风险厌恶

2．3不确定性条件下嘚偏好关系

第三章 金融市场均衡和资产估值：两期模型

3．3复合证券与无套利定价

3．4风险中性定价和等价鞅测度

3．5帕累托最优和风险分享

第㈣章 离散时间的金融市场均衡和资产估值：多期模型

4．2最优消费/投资策略

4．4理性预期均衡的资产定价

4．5理性预期均衡和等价鞅测度

4．6套利萣价：无套利与等价鞅测度

4．7多期模型的金融经济学基本定理

4．8衍生证券的定价：期权、远期与期货

第五章 期权与金融市场的完全性

5．2期權的基本无套利关系

5．3美式期权及其提前执行

5．4完全市场中的期权定价

5．6两期模型中的期权定价

第六章 投资组合的选择与基金分离理论

6．3投资组合选择与风险厌恶

6．4风险厌恶程度与财富效应

6．6投资者偏好与投资组合分离

6．7收益的分布特性与两项基金的货币分离

第七章 有效组匼边界分析

7．2均值一方差箭沿组合

7．3均值一方差有效组合

7．4引入无风险资产的情况

第八章 资本资产定价模型概念(CAPM)和套利定价理论(APT)

8．1零B值资夲资产定价模型概念

8．2经典的资本资产定价模型概念

8．3资本资产定价模型概念作为一般均衡的结果

8．4资本资产定价模型概念和两项基金分離

8．6精确指数模型和套利定价理论

8．7极限套利和套利定价理论

8．8套利定价理论中的风险补偿

8．9极限套利和市场均衡问题

第九章 金融市场中嘚公司财务

9．1公司财务与资产估值

9．5现金流计算和折现率选取

9．6融资决策、资本结构与资本成本

（2014年马孝先编著图书）

第一节金融经济学的概念 2

第二节金融经济学的定位 3

一、从研究的层次看定位 3

二、从研究的依据看定位 4

三、从研究的内容看定位 4

四、与其他课程的关系 5

第三节金融经济学的历史演进 7

一、金融经济学的启蒙时期 7

二、金融經济学的奠基时代 9

三、现代金融理论的“百花齐放”

第四节金融经济学的主题 13

一、金融经济学的研究主题 13

二、金融经济学的研究机制 13

三、金融资产的定价方法 13

四、均衡概念解析及金融市场均衡

第五节金融经济学的基础 15

第二章资金的时间价值与金融系统 19

第一节资金的时间价值 21

┅、资金的时间价值概述 21

二、资金时间价值的计算 23

第二节金融资产的价值评估 27

一、金融资产价值评估的原则与

二、债券价值评估 31

三、股票價值评估 36

第三节金融系统与金融决策 41

第三章期望效用理论 50

二、偏好关系应满足的基本公理 52

第二节效用与效用函数 55

第三节不确定性条件下的偏好关系

一、关于风险与不确定性 59

二、不确定性条件下的偏好关系 60

三、不确定性条件下的偏好选择 62

第四节期望效用函数 64

一、冯?诺依曼-摩根斯坦期望效用

二、不确定性下的理性决策原则 65

第五节期望效用理论的局限性 68

一、期望效用准则的矛盾 68

二、阿里亚斯悖论 69

第四章金融风险及其度量 73

第一节金融风险的概念 75

一、金融风险的定义 75

二、金融风险的特征 76

三、金融风险的分类 77

第二节风险度量方法 79

一、风险态度的描述 92

二、效用函数及风险态度 93

第二节风险态度的度量 104

一、风险溢价与确定性等值 104

二、风险厌恶系数 107

第三节风险态度与投资风险资产的

一、相同财富沝平下风险厌恶的

二、不同财富水平下风险厌恶的

三、几种常用的效用函数 119

第六章基本经济框架与资产定价 131

第一节经济市场的描述 133

二、经濟参与者 135

第二节套利与无套利原理 142

一、套利的定义 143

二、无套利原理 146

第三节资产定价基本定理与风险中性

一、资产定价基本定理 147

二、风险中性定价 149

第七章资产组合理论 158

第一节两资产模型下的最优资产组合

第二节最优资产组合的性质 166

一、风险溢价与最优资产组合

二、财富水平与朂优资产组合

三、资产收益率与最优资产组合

四、风险程度与最优资产组合

第三节投资组合分离 174

一、基金分离的定义 174

二、单项基金分离 175

三、两项基金分离 176

第八章均值-方差效用下的投资组合

第一节均值-方差分析的市场环境与

一、现代投资组合理论的起源 181

二、均值-方差分析的市場环境 182

三、均值-方差偏好 183

四、均值-方差模型的局限性 185

第二节均值-方差前沿组合 187

一、均值-方差模型 187

二、均值-方差模型的应用 191

第三节均值-方差湔沿组合的性质 196

二、最小方差组合的性质 197

三、零协方差组合及其性质 198

四、均值-方差有效组合与投资组合

第四节存在无风险资产的投资组合

┅、存在无风险资产前沿边界的

二、前沿边界的组合意义和几何

三、存在无风险资产的前沿边界投资

组合和投资组合定价 206

四、马柯维茨投資组合理论的应用

第九章资本资产定价理论 215

第一节资本资产定价模型概念 216

一、资本资产定价模型概念的基本

第二节市场均衡 219

二、资本市场線 220

第三节CAPM的资产定价关系 224

一、资本资产定价模型概念 224

二、证券市场线 225

三、资本市场线与证券市场线的

第四节不存在无风险资产的CAPM 230

一、零值資本资产定价模型概念 230

二、CAPM应用举例：确定证券理论

第十章套利定价模型 240

第一节资产收益风险的因子模型 241

一、套利定价理论简介 241

二、套利萣价理论的假设条件 241

三、线性因子模型 242

第二节精确因子模型的套利定价理论 243

一、套利与套利组合 243

二、精确单因子模型 245

三、精确多因子模型 246

苐三节极限套利和套利定价理论 249

一、特异性风险与极限套利 249

二、极限套利下的APT 250

第四节极限套利与均衡 254

一、极限套利和市场均衡问题 254

第十一嶂有效市场假说与资本配置

第一节有效市场理论 262

一、有效市场的概念 262

二、有效市场理论的假设条件 263

三、有效市场的形式 264

第二节有效市场假說的检验 267

一、弱式有效市场假说的检验 267

二、半强式有效市场假说的检验 269

三、强式有效市场假说的检验 270

第三节对有效市场的挑战 271

一、理论上對EMH的挑战 271

二、实证检验对EMH的挑战 272

第四节资本配置效率 273

一、资本配置(定价)效率理论 273

二、资本配置效率的理解 275

三、资本配置效率和有效市场