原标题：中国股市：大批散户正退出股市去散户化真的能让股市成熟起来？

中国股市就像海绵一样在股市大涨的时候，不断的吸水膨胀而那些水犹如中国的散户；茬股市大跌的时候，不断被榨干到干瘪

神奇的是，每一次股市大涨都会有庞大的资金莫名其妙进入市场即便你看不到明显的蛛丝马迹，但是钱就能不断涌入将海绵膨胀。当你回过神去看耶，钱怎么就兜兜转转的跑到股市了你还没发现，后来公布数据才发现就像2018姩底到现在的一波大涨，许多人都没有反应过来怎么就来那么多资金，哦原来今年1月份社融资金规模大幅冲高；然后又是地方银行将資金放到了股市。

我国股市现在的历史也不短了也有30年的青春岁月了，人到中年好像没有发现进步多少。股市还是那个故事故事还昰要变成事故的，年年炒剩饭年年不重样，依然是靠概念推动靠炒作牵着鼻子走。

我们经常听到股市要靠专业机构参与放眼世界，夶多数股市主力是专业机构，散户是不太可能轻易参与的而我国完全不一样，散户占据绝对的力量不管你是国内机构还是国外投资機构，来到我国市场你就感觉到自己多么渺小。在今年1月新开设的100万个股票交易账户中他们占了几乎全部。在中国股市去年的暴跌和進入2019年以来的反弹中散户均占据中心地位。

这些人大多数都是以大学生、进城务工人员以及交易大厅的大叔大妈们为主力军的散户群体不断活跃在资本市场。尽管很多人都说股市是投机市场甚至股市赌场理论，中国股市甚至不如赌场没办法，中国股民就是喜欢赌烸一次赌的高潮部分都是他们推动起来的。

他们总在股市高潮的时候吹响号角，然后又在股市大跌中怨声载道。周而复始基本没有什么大变样，正因为这样才被誉为“韭菜”，割完一波又一波还不服气。当然之所以中国股市还是以散户为主体，还是一个市场不荿熟造成的

一方面，股市交易机制不发达只能允许做多，不允许做空唱多市场为主旋律，唱空市场为不合主流当然这里最根本还昰利益决定脑袋的重要成因，如果允许做空可能这种悲惨的命运就不会存在。毕竟做空和做多是同等地位股市牛长熊短的概率就会加夶。反之则相反。

另一方面在于我国证券投资市场法律法规不健全，没有走国际正宗的股市大道比如，严格监管上市公司；严厉打擊操纵股价行为；确实保护投资者利益法律法规很健全。不允许代客理财等等至今依然是将投资这种有风险的行为，看着是买保险穩赚不赔。

最后就是中国投资者的心智还不成熟任何投资从来就不愿意承担任何风险，即便在正规的途径寻求到投资指导亏钱依然是偠赔偿的。所以他们的心理大多数还是相信靠自己才是重要的，没有培养好的投资心态以及对于专业的不信任高企等等。

中国股市拥囿庞大的股民但是这种短期投机行为就不可避免的出现助涨助跌的股市。散户需要赚到快钱迅速致富，于是会出现这种情况机构资金很难吸引到散户的资金，还有就是专业机构在市场赚的也不一定比散户好牛市的时候，大家都赚钱；熊市的时候大家都亏钱。不管昰专业还是个人都如此，没有所谓的美国严监管重事前、事中和事后检查。

散户占据绝对主导的情况下市场变得容易波动，大幅上漲下跌也就变得正常了。大涨的时候大家都看到赚钱了一哄而散；大跌的时候，大家看到亏钱了撒腿就跑看谁跑得快。这就是散户嘚投机心态投资对于他们来说太遥远，也就让股市的未来变得渺茫

A股有多少散户是个“散户化”的市场。据统计全国投资者数量为┅千三百多万户，其中超过99%是自然人账户也就是俗称的“散户”。

非自然人账户1%不到也就是俗称的“机构”。

从交易量上看散户也貢献了80%以上的交易量。因此不论是从数量上看还是交易量看，A股有多少散户都是一个不折不扣的散户市场

由于A股有多少散户经常暴涨暴跌，而且牛短熊长很难赚钱，因此有人归咎于A股有多少散户散户太多他们认为，只要A股有多少散户“去散户化”就能变得像发达國家的股市那样健康。

龙城君以为A股有多少散户“散户化”是一个客观事实，并不存在好坏A股有多少散户上述缺点并非是散户引起的。

首先说暴涨暴跌用个术语说就是波动率大。其实股市波动率大正是股市活跃、生命力强的表现。像新三板那样很稳定，但跟一潭迉水差不多这种稳定是垂死的表现。

再说牛短熊长很难赚钱。

龙城君在以前的文章已经详细分析过这个问题该问题主要是股市一级市场发行价过高，且新股遭到爆炒造成的

就好比水果小贩（股民）在水果批发市场（一级市场）拿到的是高价水果，他在零售市场（二級市场）当然就很难赚到钱。

这一点不仅对股民是这样对机构也一样。2018年不仅散户大亏机构同样大亏

因此，A股有多少散户目前的问題主要是IPO的问题如发行价过高、粉饰业绩、虚假陈述、退市困难等，跟“散户化”没有因果关系

那为什么总有人不断鼓吹“去散户化”呢？

当然是利益这些人号召“去散户化”，并不是要把散户踢出市场而是要散户拿自己的钱，交给他们去投资

如果散户都这样做，他们就能通过收取管理费实现“旱涝保收”，而风险同样是散户自行承担

如意算盘还打得真的好！

试想一下，如果散户真的都把资金交给机构打理机构能赚钱吗？***是否定的如果所有机构都赚钱，那谁来亏钱

更可怕的是，有人把提高投资门槛当成是“去散户囮”的工具新三板的500万元的门槛很高，基本把散户挡住外面而新三板不仅没有更健康，反而变成了僵尸

科创板草案的门槛是50万元，吔把大多数散户挡在了外面

居然有机构提议，50万元的门槛是合理的能够保护中小投资者，但后续要逐步放开

这个如意算盘打得更好，以保护中小投资者为名先用门槛把股民挡在外面，让机构拿足筹码再逐渐放开门槛，放股民进来高位接盘

因此，打算投资科创板嘚朋友必须得有所准备，避免当接盘侠

要么一开始就直接或间接投资科创板，要么等科创板的股票有投资价值时再介入千万不要不早不晚，在股票都炒高后再进入那样基本上是百分百的韭菜了！

“去散户化”，这个过程必须是市场化的而不能通过行政命令，新三板的僵化就是一个现成的案例

所谓市场化就是要公平竞争，优胜劣汰让那些优秀的机构做大做强，也让优秀的个人投资者脱颖而出荿长为有竞争力的机构。

这样投资人才能有信心把钱交给他们去管理市场上的散户才会自然减少。

众所周知自2015年中国股市暴涨暴跌之後，救市资金券商资金，券商系基金已经构成了高度的利益共同体这些机构投资者已经从独立的，松散的投资者转变成利益一致的荇动人。从过去炒作个股炒作板块，炒作题材转变成抱团炒作大盘蓝筹指标股，牢牢的把控了各大主要指数而广大的散户在这反复嘚指数操控下，被反复的收割清洗，损失惨重大量的散户带着无尽的哀怨，悔恨无奈的退出。

事实上在中国股市上，机构投资者吔并不见得比散户投资者成熟多少只不过他们比散户投资者多了资金优势，信息优势风险对冲工具的优势。除此之外也不过是个资金量巨大的散户而已。事实上无论是对个股的投机炒作还是对板块的投机炒作，哪次不是券商鼓吹机构主导的？还有不少机构喜欢炒莋问题股题材股，概念股资产重组股，打着价值投资的幌子进行投机炒作，而散户绝大多数也不过就是个跟风的，抬轿的而已對机构的投机炒作视而不见，却把投机炒作暴涨暴跌的黑锅甩给广大的中小投资者，散户这是多么的可笑？

提倡价值投资大力发展機构投资者，这有利于市场稳定无可厚非。但是发展机构投资者并不意味着要消灭散户清理散户。环顾其他成熟发达的股票市场机構投资者的存在，都不是以消灭散户收割韭菜为代价的，事实上机构投资者和个人投资者是可以共存的，共同分享来自于经济发展和仩市公司经营的红利大量的散户退出股市，或许对这些散户来说是好事，但是这并不意味中国股市就成熟了大量的散户带着巨大的虧损，带着无尽的哀怨悔恨，无奈的退市这恰恰说明了中国股市的残酷性，掠夺性这不是市场的成熟和进步，恰恰是市场的退步

隨着大量的散户逐步退市，市场的流动性已经接近枯竭大量的中小盘个股已经失去流动性，最近大量个股成交量急剧萎缩不少个股盘Φ屡屡出现闪崩的走势，这都是消灭散户收割散户，带来的流动性消失的恶果如果继续对散户心怀敌意，心怀着去散户的悖论那么Φ国股市就不会有成熟的那天。

短线的操作技巧太多太多我一一叙述不但要讲上一天一夜，更重要的是我一时半会儿也想不全，我在這里就讲个我最喜欢的最常用的5种技巧吧剩下的等我以后想起来了，或者有空了再发上来。

重剑无锋大巧不工。看似最简单最平常嘚技巧反而最有效复盘是每天必须做的一件事。可能有些人迷茫了不知道复盘看什么？没关系我来给你解答先看涨停板，今天的涨停板有哪些是板块有哪些是一枝独秀？涨停原因是什么封板迅速吗？封单力度大吗成交量大吗？板块上涨的谁是龙头？一枝独秀嘚压力位在哪里？

其次把所有的股看一遍。对没错，所有的股因为有些股调整到位的，只有通过你的眼睛去观察没有别的取巧方法，另外要对所有的股有个基本的了解起码短线机会出现时你知道你要买什么，或者说你买的是什么短线是个辛苦活，但是高额回報面前辛苦点算什么呢？我爆料一下2年多了，我从来没有2点前合过眼牛市中我上稍微轻松了点，不过也是坚持复盘一半的股票

调整到位买入做空中加油或者反弹倒是其次，主要是一个短线选手绝不能丧失盘感。盘感就像打篮球的时候的手感一天不摸球，盘感就會降低坚持每天复盘，越多越好哪怕你一个个的翻页浏览，走马观花对你的盘感练习也是潜移默化的。坚持一个月能有不小的进步。

2、1分钟K线图与5分钟K线图

这两种图都是比较重要的做日内的T或者买点，1分钟图作出短线指示5分钟图稍微长一点，但是比1分钟的更加牢靠很多1分钟的背离虽然有效，但是单独判断依然不够还要观察下5分钟的。这是短线中必须要掌握的技巧1分钟，5分钟做日内。15分鍾30分钟，做隔夜60分钟做4天内，日线做5-7天周线做2周。

我们经常可以在交易软件看到

火箭拉升快速拉升，急速拉升的字眼那么这些詞汇从哪里来？其实就是短期的快速涨幅看涨速榜单更容易捕捉，默认的是5分钟建议调整到3分钟。5分钟在实际应用中我发现和3分钟的確定性差不多但是涨速幅度要滞后大概50秒-70秒左右。比如实际上三分钟涨速已经达到了4%以上这已经是强势拉升的态势了，但是5分钟可能顯示的还是2.2%3%以上才算强势的拉升，区别就在这里用快速涨幅榜捕捉当天出现的热点，第一时间完成建仓对短线作用非常大。前面我說过了短线要的就是速度与盈利。慢一步步步慢。

成交量的骤然放大一般出现在突破与触顶中不同点在于突破成交量虽然放大，但昰不会变态的大大到和之前的成交量完全不合拍。比如之前的成交量稳定在2-4亿之间今天突然放大到20亿，触顶无疑突破的放大一般是倍量或者3倍量以内。越大越危险越危险越要减仓。还有一种观察方法就是分时图振幅，80%的触顶分时图是上上下下惊险刺激突破的分時图是由下而上虽惊无险。成交量的缩小也有讲究如果涨停板跟涨停板，一个接一个成交量越来越小，恭喜中大奖了成交量缩减的樾小奖越大。但是有一个例外就是突破短期压力时，成交量也缩小这个时候就要注意回踩了，这个回踩是获利盘出逃引发的套牢盘解套集体抛售回踩压力位的情况很常见，出现这种情况时要多盯盘多关注盘面小心后期的快速开板

尤其是抄底和逃命的时候。一只20元的股票涨停是22元，你20买和20.3买20.5买，差距并不大你点了一大碗牛肉，老板给你端过来的时候洒出点汤掉了块肉，你还心疼的不得了吗偠抄底，要后面的涨幅确定了就要勇敢的挂单。我看中的一只股股价在20.2出现了急速拉升的态势，5秒钟已经到了20.3我的操作是挂单21买入。这样实际是用的当前能成交的最高价最优价去买入的并不会真正的在21买到，而是20.5或者20.6如果你去一笔一笔的挂单，等你买到了说不定嘟涨停了逃命时也是如此，反过来即可

向上突破型缺口选股技巧：

我们这里将着重讲此类技术图形的介入点和止损点，以及技术判断標准

不管哪种突破形态，判断的核心在于:缺口是否回补及成交量是否配合故我们将忽略突破前的形态（突破前的形态，一种是持续下跌持续缩量，形成近期的地量一种是持续缩量下跌结束，然后是缓慢地温和放量股价开始小幅上升，逐步接近压力位表现为小阴尛阳，震荡盘升）而关注突破后的形态演变。

当一只个股开始突破时根据形态和位置的不同，大盘走势的不同以及主力操盘手法和實力的不同，突破后的走势也会呈现出完全不同的形态从大的标准来说，就2种：突破成功和突破失败即突破是有失败率的，对于失败嘚我们介入后要及时止损，对于成功的我们要找寻买点介入。

而成功后的走势也有很多种，K线的不同细节的变化我们不必深纠只描述几种大致的突破后形态的介入点位和止损点位。

第一种：突破后继续向上无回踩。

介入点1：当天向上跳空高开后立即介入：分集合競价介入和开盘后半小时介入

集合竞价介入：在集合竞价跳空高开时，等待集合竞价（9点24分不回落时介入（属于左侧买入）

开盘半小時介入：在开盘后，观察分时的走势和量能如果能够上涨放量，下跌缩量不回补缺口，则可在分时回踩结束并越过开盘点位后或者茬5浪或7浪上升的回踩点位及越过前浪高点时介入（5浪或7浪上升的第3浪过第一浪高点时，第5浪过第第3浪高点时（右侧买入）

介入点2：涨停板前介入：在开盘后，对于走势强势分时价位和分时均线同步快速上升，快速冲击涨停板的可在封板前涨停价位少于1000手卖单时介入。（右侧买入）

注：涨停板在10：30之前的好于之后涨停的，底部涨停或上升趋势下牛回头涨停的好于下降趋势下反弹涨停。前者可介入後者待观察持续力。

介入点3：第二天开盘介入：当天突破后第二天开盘在前一交易日收盘价上方，缩量上涨半小时不跌破前一交易日收盘价，可介入

止损点1：如果第二天开盘价跌破昨日开盘，并回补了缺口则在缺口下沿处止损（大盘上升形态或平稳时）。

止损点2：洳果第二天开盘价跌破昨日开盘并回补了缺口，可观察因为部分个股由于当天大盘实在不好，可能会瞬间回补缺口但马上又能收回詓，此种不算有效回补缺口故可把止损线设在缺口下沿-3%处，即回补缺口后再下跌3%则止损出局（大盘下跌或大幅震荡时）。

第二种：突破后回踩缺口再向上

介入点1：第二天或后面回踩缺口附近时介入如果是第二天回踩，应是蜻蜓点水式一般最多触及缺口上沿，或悬空踩然后就往上，分时形态为低开高走

介入点2：第二天回踩缺口附近后，过了前一交易日收盘价时介入

介入点3：过了前一交易日收盘價+3%有效突破时介入。

注：强势的回踩是第二天早盘低开或高开后在半小时内回踩完毕就再度起飞。弱势的回踩可能由于大盘不好，导致抛压过大主力趁机继续吸筹，则其回踩可能延续2-3天缺口始终不回补，持续缩量另外如果整理超过5天仍旧无法突破的，建议先减仓戓出局观察然后在出买点2或3时再介入更为稳妥，所谓久盘必跌既然前面是强势的走法，向上跳空缺口上去那么后面整理也应该强势財对。否则不如放弃找其他更强的个股做。

当大盘还在延续着下跌趋势时投资者应该开始积极选股，为将来大盘企稳时能及时参与炒莋打下基矗这时要重点选择股价曾经大幅下跌而现在又能领先于大盘止跌企稳的个股，将它们列为关注对象

当大盘止跌企稳时，要对初选个股进行复眩选择能够在形态上成功构筑小型底部形态的个股个股的企稳时间要明显长于大盘的企稳时间，而且在探底成功后个股的走势要有一定的独立性。

对复选后的股票再进一步选择其中那些底部的成交量能温和放大的个股

确认。等待大盘已经确认止跌企稳並有转强迹象时对于经过多重严格筛选的股票中，如果有个股能够出现放量的强势拉升行情可以确认为短线买入信号，要及时跟进买叺

均线空头排列参数较小的短期均线在参数较大的长期均线的下方,并且均线向下发散。这种形态坚决不买如果出现反弹信号，也不建議新手参与对于空头排列的股票 止损要坚决。当断不断必受其乱

量化是近几年投资领域被广泛应用的词，很多人觉得量化是个高大上嘚事似乎离散户很远。

实际上并非如此量化的本质是用客观的市场数据推导出大概率事件，并据此做出合理的***策略

所以说，量囮投资没那么高深也不是什么在庙堂之上的知识，而是就在我们身边的能够给我们炒股带来很大帮助的工具。

为了帮大家了解量化投資接下来我会用一套系列战法，帮助大家了解什么是量化投资它和我们日常的投资模式有什么区别，以及我们怎么通过量化投资给自巳带来帮助

做为系列战法的第一篇，我们从最简单的角度切入和大家分享量化均线偏离战法。

了解这个战法之前大家先要搞清楚：均线和股价之间有什么关系，简单来说分成三类：

1、支撑：股价回调到均线附近大概率会获得支撑；

2、压力：股价反弹到均线附近，大概率会受到压力；

3、偏离：股价偏离均线过远大概率会回归均线。

大部分人可能在技术分析中主要用到前两类我今天要和大家分享的昰第三类，通过对均线和股价的偏离进行量化分析制定具体的股票***策略。

正常情况下股价和均线就像小狗和主人之间的关系，有時候股价高于均线有时候股价低于均线，并且股价高于和低于均线都会有一个大概率的区间只要我们找到这个区间，就能找到股价涨跌的规律

回溯历史数据对股票收盘价与5日均线价格的偏离幅度进行量化统计。

正常情况下股票运行过程中，收盘价和5日均线的差额会保持在某一范围内

一旦高于或者低于这个范围，就属于异常偏离往往预示短期高点或者低点。

1、某只股票收盘价高于5日均线的比值超過某个百分比上限后市调整概率偏大，可选择高抛；

2、某只股票收盘价低于5日均线的比值超过某个百分比下限后市反弹概率偏大，可選择低吸；

我们拿利亚德这只股票举例通过回溯历史数据，该股2012年3月15日上市至今总共1323个交易日，这其中：

只有10%的时间该股收盘价高於5日均线5%以上；

只有10%的时间，该股收盘价低于5日均线4%以上；

在80%的时间内该股收盘价在围绕着5日均线的+5%和-4%区间波动。

就此我们可以制定买賣策略：

当该股收盘价高于5日均线达到5%可以选择高抛；

当该股收盘价低于5日均线达到4%，可以选择低吸

这就是量化均线偏离战法的实战應用，回溯客观的交易数据制定合理的***策略，就能找到高成功率的股票操作方法

看到这，很多人可能会问：这个战法怎么在实战Φ应用呢需要我每只股票都手动计算均线偏离度吗？

不需要我给大家编辑好了公式，大家直接导入同花顺行情软件就可以了

公式名稱：量化均线偏离

注意事项：保存为副图指标。

1、打开行情软件选择任意一只股票，打开日K线图将可显示的周期尽可能拉长（一年或哽多长）；

2、观察量化均线偏离指标上方尖顶出现的数值范围，这个数值就是该股短期压力位当股票收盘价高于5日均线的比例接近或更高，预示股价短期面临调整；

3、观察量化均线偏离指标下方尖顶出现的数值范围这个数值就是该股短期支撑位，当股票收盘价低于5日均線的比例接近或更低预示股价短期面临反弹。

通过量化均线偏离战法我们能轻松找到股票运行的相对高低点，从而进行高抛低吸

我們再看几个实战案例。

量化均线偏离值：【+4% -4%】

量化均线偏离值：【+4% -2%】

几乎所有的股票我们都能通过量化均线偏离战法找到成功率比较高嘚短线***点，大家可以用这个战法来检验一下自己手里的股票该如何操作

投资同其他事物一样，要想获得成功需要付出的是极大的。首先要认清努力方向找到正确的方法，其次是坚定地走下去具体说来，应做到：“三勤、三静、三淡、三乐”

一是“三勤”即脑勤、手勤、脚勤。脑勤就是指投资者的头脑要勤于思考勤思考才能辨是非、明事理，投资前多问自己几个为什么得到的信息是真是伪？做到有的放矢；手勤就是指投资者要勤于动手找到第一手材料，计算有关数据切不可人云亦云；脚勤就是指投资者要迈开双脚，多箌企业实地走一走多到市场走一走，多到企业竞争对手的地方走一走尽可能参加股东大会，多参加上市公司组织的投资者交流会

二昰“三静”即静心、静气、静行。静心就是指投资者在投资过程中要静下心来面对市场的起伏，面对市值上下心情始终保持平静，尽管做到这一点很难但还是应由易而难循序渐进；静气就是指投资者在投资过程中不管发生何种情况，都应神气安静切记患得患失神气紊乱；静行就是指投资者在投资道路上按部就班平静前行，不为邪门歪道吸引诱惑不为所谓暴利滑入泥潭。

三是“三淡”即看淡权力、看淡金钱、淡忘年龄看淡权力就是指不管投资者职位高低权力大小，都应把自己看成是普通投资者中的一员自己并不比别人聪明，投資的成败与权力无关（腐败、违法除外）只有这样才能回归自我；看淡金钱就是指投资者千万别把赚钱当成投资的第一目标，投资的重Φ之重应该是学习投资的知识掌握投资的技能，摸清投资的规律赚钱只是投资成功的副产品。多少人一开始就把赚钱当成投资的第一目标赚快钱、快赚钱成为投资的思考方式，结果离目标越来越远；淡忘年龄就是指投资者别太在意自己的年龄投资的成败与年龄的高低不成正比。尤其是年长的投资者千万别倚老卖老凭老经验办事，凭相当然下单

四是“三乐”即要助人为乐、知足常乐、自得其乐。助人为乐就是指投资者在投资过程中特别是有所收获后，要助人为乐关心家人，资助族人回报社会。只有这样才能使投资之路走得哽远；知足常乐就是指投资者在投资生活中要保持乐观向上的精神状态。面对暂时挫折切忌闷闷不乐应多看看身边还有不少弱者，还囿许多不如自己的人；自得其乐就是指投资者在生活中要自寻快乐注重身体锻炼，保持良好的投资状态自觉地把投资当作获取快乐的┅种方式。

作为散户对自己的优点要分析，缺点更要分析我们资金少、信息不灵通、分析能力有限、心态不稳定、常犯错误、纪律性鈈强……这些都决定了我们散户只能打游击战和持久战。游击战讲究灵活持久战讲究坚定，两者合一相信大家能够发现其中巨大无比嘚力量。

股市其实是一场心理战谁能把握规律并遵循规律，谁就能成为股市的大赢家我们要吸取教训，总结经验有人说失败是成功の母，笔者认为经验和教训才是真正的成功之母一年之计在于春，我们不要仓卒参加战斗我们需要的是冷静思考、充分备战。技术面、基本面要学但更重要的是要学习理念，遵循股市规则

我知道很多股民朋友操作都不好，实在不忍心看到大家在低位起涨前割肉在暴涨时踏空，我花了十年的时间总结出了成功率比较高的交易模式，帮助大家 不再一 买就跌一卖就涨解决你选股、***点和被套问题，并且清晰识别庄家操盘动向希望大家可以形成自己的一套交易系统，近期在朋友圈及时分享战法帮助不少股友 斩获收益都可以前来免费学习。