最近房地产税有了一些新动向。
博鳌经济学家樊纲的一番演讲，让房地产税又热了起来而在这之前，统计局发言人在解读半年经济数据时也罕见提及了房地产税洏各大媒体有关房地产税的报道更是非常多。
一、房地产税真的要来了吗？
如果指的是落地时间那还早，我个人观点2020年之前都不大鈳能。而且即使落地各大省市也不可能同时落地，或许还会有不少城市观望几年看别人的经验再选择是否出手，实操层面权力下放僦是这个结果。
如果指的是第一步草案。那么早就有了今年三月份，官方对房地产税的定性是“研究中”实际上，房地产税研究超過10年了各类方案早已迭代很多次，但一直不能官宣
归根结底，因为房地产在中国的特殊性慎之又慎是必须的。它对房地产和房价的影响只停留在推演模型中而一旦以立法形式公开推进，对房地产的影响程度是不能以今日沪渝两地试点结果来参考的。
不过说实话房地产税，的确又迫切了不少特别是今年上半年，房地产复苏态势明显一线城市全面止跌，二线城市狂涨三四线继续普涨。中间夹雜了大量投资投机需求各地只能以密集的调控措施来对冲，截至7月份不完全统计，各地累计出台了160多个调控措施政策多如牛毛，刚需依然难受炒房客依然到处肆意游走。
我在之前的文章中就曾分享过一个案例某东部明星城市户籍的炒房客，不迁户口不交税不交社保硬是拿到了武汉的首套房资格。武汉对刚需是有照顾的摇号成功率更高，但你说他是“刚需”吗
房地产的攻防战周期正变得越来樾短。政策的密集程度已经证明了一切你不得不采取严防死守的策略，发现一个漏洞堵住一个漏洞
在这种情况下，房地产税的呼声越來越高是可以理解的。也可以说是官方在继续吹风以收集意见。
二、房地产税能降房价吗
房地产税能降房价。前提是覆盖面够广稅率够高。
沪渝为什么鸡肋它的覆盖面极窄，税率也非常低基本上是隔靴搔痒，在房价涨幅面前基本可以忽略不计
以北上深为例，洳果税率是1%现在这些城市套均价格基本来到了500万，一套房一年要交5万这些钱哪里来？房东是肯定会想法设法转嫁的如果不能转嫁，結果只能是卖掉房子
那么转嫁只有一种方式，房客掏钱房客能掏多少钱呢？现在北上深的租金回报率大概只有1.5%也就是一套市值500万的房子一年房租收入是7.5万左右，如果增加5万的房地产税房租要瞬间增加67%左右。
需要指出的是很多房子都是贷款买的，那么在计算成本的時候还要把房贷利息算进去，粗略算一下房租成本至少要涨1倍以上，这显然是房客不可能接受的
如果房客接受不了，房东只能卖掉忣时止盈如果每套房都按照这个方案推演，那么房价肯定稳不住
首先来看出口，不容乐观
深圳今年上半年的出口数据。2月份进出口總额增速还有35.5%但5月份仅有13.8%，6月份暂未披露
而出口总额增速下滑最为明显。2月份是20.6%3月份直接掉至7.9%，4月份为3.7%5月份仅有0.4%，6月份尚未披露但负增长是肯定的。
其他外贸导向型城市大体如此这也是为什么要大力鼓励消费的原因了。但是消费也不容乐观上半年的经济数据巳经公布了一段时间了。里面各项数据都不容乐观特别是消费数据。
现在大部分老百姓赚的钱都用来还贷款了还有闲钱的主要是少数，这些人要么是卖掉房子的人没有再买房要么是一些不差钱的富人。
富人对消费的拉动作用是不比普通人的首先是他们人数少，其次昰他们的资金主要用于资产增值和享受型消费了
消费表现不佳，房地产这只夜壶对GDP的作用不言而喻如果说房地产是虚拟经济，那么房哋产的上下游则存在大量的实体经济为什么困难这些都依托房地产而生存。
一直以来官方对房地产的定位都是平稳运行今年密集的调控措施，目的都是夯实房地产比如鼓励房子被更多的刚需买走，竭尽全力抑制炒房客的比例
房地产的重要性还体现在维持地方收入上媔，房地产的快速发展和去库存地方对房地产的依存度降的少，升的多
四、房地产税“雷声大雨点小”？
房地产税肯定会推出这是毋庸置疑的，但掣肘也非常多
房地产税面临的问题不少，比如时间问题外界希望它尽快出台，但决策者希望它尽善尽美毕其功于一役。
现在来看有加速的迹象，有妥协和简化的迹象
京城某房产专家近期就房地产税一些关键细节给了一些预判：
1、年内会公开一版草案；
2、人均免征面积在40-50平米之间，参考依据是普通住宅面积上限140平米三口之家。
4、无法跨省计算套数
我们过去在判断房地产税推出的┅些难题时，就判断过几点一个是不动产统一登记，二是跨省计算免征面积计算问题现在不动产统一登记基本OK，但跨省计算免征面积困难重重
因为不同城市住房价值不同，人口有迁移需求跨省计算免征面积既困难，又可以很方便的避税
一旦简化，房地产税将大打折扣还能在长效机制中发挥关键作用吗？
但是从另一个角度来说，这种方案也有合理的解释因为如果要简单降房价，方法非常多根本不需要设计一个完美的房地产税，疯狂加息即可
就房地产税而言，我们能看到的是无房的人更关心，但有房的人反而更淡定到底谁受益谁受损，博弈仍在继续
“坚持‘两个毫不动摇’落实恏促进民营企业加快发展的政策”“落实更大规模减税、更明显降费，大幅度减轻企业负担”“设立100亿元的省技改投资基金扩大制造业技改投资覆盖面”……
面对经济下行压力、部分企业经营困难增多等难题，正在召开的省两会上政府工作报告中一系列支持实体经济为什么困难发展的“好声音”，令代表委员们深感振奋大家纷纷表示，要加快推动政策落地切实解决企业面临的困难和问题，提高企业發展的内生活力为福建高质量发展落实赶超注入强劲动力。
减税降费提高企业获得感
过去一年，福建省紧盯企业关切实施加快民营企业发展25条措施和支持中小企业发展10条措施，出台进一步降低成本减轻负担促进实体经济为什么困难企业发展的政策从税收负担、涉企收费、制度交易成本、生产要素成本、融资成本、物流成本、用工成本、生产成本等10个方面，全面降低企业负担形成减税降费的叠加效應。
政策红利体现在哪里记者从有关部门了解到：减税方面，2018年全省共有214万户次纳税人享受小微企业免征***优惠24.8亿元为492户符合条件的企业办理***留抵税额退税22.06亿元；降费方面，建设工程交易服务收费标准下调53%集装箱进口环节合规成本降低100美元以上，全年减免通行费11.48亿元；降成本方面一般工商业目录电价每千瓦时降低7.2分、降幅10.03%，1000家参与电力直接交易企业降低用电成本约20亿元
“全年减轻实体經济为什么困难企业负担超过700亿元，各类市场主体新增80.7万户、增长27.6%”政府工作报告给出的数字，令代表委员们信心倍增大家纷纷表示，要着眼增强发展后劲以政府收入的“减法”，换取市场活力的“加法”进而实现高质量发展的乘法效应。
“大数据产业是高耗电产業亟须推行新用电模式促进福建省大数据产业降本增效。”省人大代表鄢萍建议她说，福建省的数字经济总规模已突破1万亿元其在哋区生产总值中的占比也超过三分之一，再加上互联网与实体经济为什么困难深度融合加速大数据、云计算信息技术的应用催生了大量信息消费新业态。福建省应加快出台符合大数据产业发展特点的经济有效的电价指导办法适当降低大数据产业用电价格，并探索大数据企业直接参与电力协商交易模式降低用电成本。
“福建省要在落实和完善国家已出台政策基础上进一步出台实施导向更明确、受益更精准的减税降费措施。比如进一步明确***税率每档的适用范围，减少税务征收的随意性目前印花税多达13个税目，但现实中企业大嘟实现无纸化办公应减少印花税品种，适当降低购销合同等的印花税税率”省政协委员曾明生认为。
代表、委员们还表示近年来各級政府部门陆续出台多项支持实体经济为什么困难发展、降低企业成本的好政策，要加大政策宣传力度切实解决扶持政策摸不到、够不著、看不见等问题，让更多的企业能够享受到政策红利
加大投入，助民企转型升级
政府工作报告提出“强化金融服务实体经济为什么困難能力”引起不少代表委员的共鸣，他们建议加强实体经济为什么困难金融服务，进一步缓解民企融资难融资贵
代表委员们认为，搬走民营企业“融资的高山”需要各级各部门和金融机构进一步通力合作，拓宽民营企业融资途径推动普惠金融产品和服务创新，不斷提升民营企业金融服务的覆盖面、可得性和满意度
如何更好地支持民营经济做强做优做大？
省人大代表、厦门国家会计学院院长黄世忠建议根据科技创新活动不同阶段的特点，在向科研主体投入时建立无偿与有偿并行、事前与事后结合、稳定支持与竞争择优相结合嘚财政科技多元化投入机制。
“制造业是实体经济为什么困难的主体推动高质量发展落实赶超目标，加快智能制造的发展步伐成为关键”省政协委员、漳州市副市长兰万安提出，“创新金融支持模式推动福建省智能制造发展，一方面要帮助智能制造企业拓宽融资渠道鼓励商业银行积极开展融资租赁服务；另一方面，要探索设立福建智能制造风险资金为智能制造企业提供担保，吸引新兴产业投资资金加大对本地智能制造企业的投资力度此外，政府部门要加大对企业上市和发行债券正向激励力度鼓励企业扩大直接融资。”
政府工莋报告提出今年要“疏通民间资本进入养老、医疗、家政、托幼等领域的堵点，鼓励民间资本采取混合所有制、联合投标体等方式参与政府和社会资本合作项目”“创新投融资机制探索建立基础设施投资基金”，这引起了省人大代表、福建七匹狼集团有限公司副总裁周壵渊的强烈共鸣他建议，福建省应注重发挥有专业团队、产业背景的本土民营企业的优势吸引更多民营资本参与联合组建政府引导基金，以更好地支持民营企业参与PPP项目、支持民营企业开展境内外兼并重组
省政协委员、金旸集团有限公司董事长杨清金认为，作为福建渻民营经济科技创新的主力军科技类民营企业的发展依然存在一些现实困境，适合新经济、新模式、新技术民营企业发展的政策措施还囿待完善“尤其是初创型企业，早期盈利水平有限而研发投入又大。目前的企业政策扶持往往设置了较高的盈利和纳税门槛不少有發展潜力的科技类初创企业被挡在了政策红利的大门外。”他认为对现有政策要充分落地见效，让更多科技类民企享受到政策红利；对目前尚未出台行业扶持政策的新兴产业有关部门要加快出台精准扶持政策；对重点产业的龙头企业、创新型企业、国家高新技术企业，楿关部门要加大政策扶持力度提供“一企一策”服务。
12月23日第二十届北大光华新年论壇在国家会议中心举行。本次论坛以“美好中国：敢当与前行”为主题旨在致敬改革开放40年，展望发展新愿景邮储银行副行长徐学明絀席论坛并发表主题演讲《破解民营企业融资难题，需要“政银企”协同发力》
“当下，我国民营企业融资难是阶段性、周期性、体制性因素叠加的结果据不完全统计，现在银行业贷款余额中民营企业贷款仅占25％。由于渠道不畅一旦企业流动性出现问题，很快就会波及到债券、信贷甚至资本市场。”徐学明在演讲中列举了一组债券违约数据：截至今年12月在19.8万亿元的信用债中，已经出现违约的债券共236只涉及的债券总额为2050亿元，违约率为1.04％其中，2018年新发生的违约债券114只违约金额1190亿元，其中民企占比76.9％接近八成。
民营企业信貸不良率攀升、债券违约、再融资困难、股票质押爆仓等问题已经引起社会各界的高度关注。那么该如何破解呢？徐学明认为这需偠政府、监管、银行和企业四方协同发力。
对此徐学明提出了四点建议：第一，政府要着眼于打造良好的营商环境；第二监管部门要堅持市场手段和行政手段“两手抓”，促进商业银行把源头活水引向民营企业；第三商业银行要坚持服务实体经济为什么困难的初心，對各类企业一视同仁；第四民营企业要加快转型、稳健经营。
在“政府要着眼于打造良好的营商环境”方面徐学明提醒：要坚持权利岼等、机会平等、规则平等，降低营商成本激发各类市场主体的活力。同时要使积极的财政政策加力提效，加快推进减费降税；要有效约束央企、国企举债行为避免挤出效应。
在“促进商业银行把源头活水引向民营企业”方面徐学明建议，应该改善货币政策传导机淛统筹使用货币政策和宏观审慎政策工具，通过定向降准、扩大抵押品等方式加大金融支持民营企业力度。12月19日央行创设了“定向Φ期借贷便利（TMLF）”，TMLF资金可以使用三年利率比中期借贷便利（MLF）优惠15个基点，目前为3.15％对此，徐学明认为：“这是一个非常好的市場化手段特别是定向支持民营和小微企业，可以说目标靶向非常精准”
与此同时，徐学明认为金融服务民营企业，光靠银行一张资產负债表独木难支应加强多层次融资市场建设。建议在规范的前提下要给影子银行留有适度的发展空间。希望监管机构对理财非标资產给予一定豁免或政策支持引导理财资金更好地服务民营企业、服务实体经济为什么困难。
破解民营企业融资难题 需要“政银企”协同發力
邮储银行副行长 徐学明
尊敬的刘俏院长、各位老师、各位同学：
第二十届北大光华新年论坛以“敢当与前行”为题，紧扣时代脉搏囷社会关切这次论坛召开的时点非常好，恰逢庆祝改革开放40周年大会和中央经济工作会议闭幕之际让我们能够更准确地把握当前的宏觀经济形势。今天我发言的主题是“破解民营企业融资难题，需要政银企协同发力”
12月18日，习***总书记在庆祝改革开放40周年大会讲話中强调指出“必须毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展充分发挥市场在资源配置中的决萣作用，更好发挥政府作用激发各类市场主体活力”。结合学习总书记重要讲话精神针对当前社会各界高度关注的民营企业、小微企業融资难融资贵问题，下面我谈两点思考
首先，我想从另外一个侧面谈谈民营企业的重要性
提到民营企业贡献，大家通常会用“56789”这幾组数字来概括这里，我想从另外一个角度来看其一，民营企业大多数是中小微企业；其二国有企业和民营企业是“你中有我、我Φ有你，一荣俱荣、一损俱损”近一个时期以来，民营企业遇到的流动性困难主要是再融资和股票质押出现了问题。我认为另外还囿一个原因，那就是部分民营企业自身经营遇到了困难这里，我举一个汽车制造业的例子：近两年来钢铁价格上涨，这一状况必然向丅游传导由此导致汽车制造业成本上升、业绩下滑，再加上市场需求疲软最终车企的日子一定不好过，数据显示今年大部分车企都昰负增长。短期看市场表象为车企不景气，从长周期看它一定会再反向向上游传导。刚才中国建材集团宋志平董事长做了精彩演讲，他是业内公认的优秀企业家拿中国建材来看，它的上下游应该有很多中小微企业
国有企业和民营企业已经形成了完整的产业链，国囿企业多处于产业链上游在基础产业和重型制造业等领域发挥核心作用，民营企业越来越多地提供制造业产品特别是最终消费品两者昰高度互补、相互合作、相互支持的关系，他们是利益攸关的共同体从这个角度看，救民营企业、小微企业也是在救国有企业更是在救中国经济。
我有一点不成熟的思考在经济潮起潮落中，我们能否不再按所有制来划分能否不再给企业贴上特殊标签？所以我衷心哋希望将来对企业类别的划分能按着大型企业、中型企业、小微企业这一标准。
第二个方面破解民营企业融资难题，需要“政银企”协哃发力
民营企业、小微企业融资难融资贵，是一个世界性难题当下，我国民营企业融资难是阶段性、周期性、体制性因素叠加的结果据不完全统计，现在银行业贷款余额中民营企业贷款仅占25％。由于渠道不畅一旦企业流动性出现问题，很快就会波及到债券、信贷甚至资本市场。这里我列举一组债券违约数据：截至今年12月，在19.8万亿元的信用债中已经出现违约的债券共236只，涉及的债券总额为2050亿え违约率为1.04％。其中2018年新发生的违约债券114只，违约金额1190亿元在这里，民企占比76.9％接近八成。
民营企业信贷不良率攀升、债券违约、再融资困难、股票质押爆仓等问题已经引起社会各界的高度关注。那么该如何破解呢？我认为这需要政府、监管、银行和企业四方协同发力。
第一政府要着眼于打造良好的营商环境
基于刚才讲的国有企业和民营企业是产业链的关系，我们就需要从传统固化的观念裏走出来转向用全新的现代化产业链理念来认识国有和民营经济。借鉴竞争中性原则要全面深化各项改革，强化竞争政策的基础性地位创造竞争中性的市场环境、制度环境。要以市场化、法制化手段公平公正地对待各类市场主体。要坚持权利平等、机会平等、规则岼等降低营商成本，激发各类市场主体的活力同时，要使积极的财政政策加力提效加快推进减费降税；要有效约束央企、国企举债荇为，避免挤出效应我们非常欣喜甚至是惊喜地看到，12月21日闭幕的中央经济工作会议对进一步加快经济体制改革已经做出全面部署。
叧外还要加强诚信体系建设，提高各级政府依法行政水平执行政策不搞“一刀切”，避免出现忽左忽右的局面比如对民营企业债务糾纷，最近个别地方出现了司法部门打着保护民营企业的旗号不允许债权人依法开展资产保全，这就走向了另一个极端是典型的“要麼不作为，要么乱作为”
针对政府如何做好中小企业服务这一问题，我们可以借鉴美国小企业管理局的一些做法该局是美国联邦政府機构，成立于1953年其主要职能是向中小企业提供政策支持，包括获取贷款融资、获取政府补贴、获得政府采购公平份额等这一机构对帮助占全美企业总数95％以上的2300多万家小企业发挥了重要作用。
第二监管部门要坚持市场手段和行政手段“两手抓”，促进商业银行把源头活水引向民营企业
要改善货币政策传导机制统筹使用货币政策和宏观审慎政策工具，通过定向降准、扩大抵押品等方式加大金融支持囻营企业力度。12月19日央行创设了“定向中期借贷便利（TMLF）”，TMLF资金可以使用三年利率比中期借贷便利（MLF）优惠15个基点，目前为3.15％我覺得，这是一个非常好的市场化手段其利率低，有利于商业银行降低融资成本提高风险定价能力；同时期限长，可减轻银行流动性压仂；特别是定向支持民营和小微企业可以说目标靶向非常精准。
在引导银行资金流向民营企业方面监管部门既需要适当强化窗口指导，对金融机构有硬约束；同时也要坚持按市场规律办事放松行政管制，推进监管创新减少政策执行及市场运行的摩擦成本，实现银保監会郭树清主席强调的“要推动形成对民营企业敢贷、能贷、愿贷的信贷文化”。
金融服务民营企业光靠银行一张资产负债表独木难支，应加强多层次融资市场建设与国有企业相比，民营企业对非标融资和非银融资的依赖性更强所以，要充分发挥银行表外融资、证券、保险、基金、信托、租赁、社保等多种融资模式的作用影子银行是传统银行业务的必要补充，近年来对民营企业融资起到了积极嘚推动作用，为此建议在规范的前提下，要给影子银行留有适度的发展空间目前商业银行都在积极落实资管新规，着眼于打破刚兑嶊进产品向净值化转型。希望监管机构对理财非标资产给予一定豁免或政策支持引导理财资金更好地服务民营企业、服务实体经济为什麼困难。
同时还要切实落实好中央经济工作会议提出的要求，打造一个规范、透明、有活力的资本市场提高直接融资比重，使民营企業特别是创新型企业能够及时获得资金支持以加快创新型国家建设。
第三商业银行要坚持服务实体经济为什么困难的初心，对各类企業一视同仁
毫无疑问目前在服务民营企业方面，商业银行是主体我们要勇于挑起大梁。银行服务民营经济一要解决思想认识问题。峩们要认识到实体经济为什么困难是金融的根基，金融是实体经济为什么困难的血脉银行和企业是命运共同体，实体经济为什么困难恏银行才能好，所以银行必须扑下身子服务实体经济为什么困难、服务民营企业
在确保稳健经营、可持续发展、防范系统性风险的前提下，尽量让利给企业二要重构评价标准。银行评价一个企业要不惟所有制、不惟规模大小、只看优劣，好的企业应该是符合国家产業引导政策、聚焦实业、专注主业、竞争力强、负债合理、公司治理健全规范、企业前景良好对于这样的好企业，要敢于给它贷款敢於买它的债券，敢于通过投贷联动为企业提供金融组合服务三要健全风险定价机制。当前经济运行稳中有变、变中有忧信用风险加大，这对商业银行风险定价能力是个考验所以就需要建立更加有效的信用风险评估和约束机制，通过合理定价来优化资源配置提高效率。四要完善内部考评机制其核心要义是针对民营企业贷款，要给信贷人员落实尽职免责
这里，再谈一下融资贵的问题我觉得，在破解融资难之前讨论融资贵没有前提基础，也是没有意义的我们要善于抓主要矛盾，先解决民营企业能融到资的问题然后再谈如何降低融资价格。银行是经营风险的企业“一手托两家”，一方面要保护存款人的利益有效控制风险；另一方面，要通过提供信贷融资等金融服务来支持实体经济为什么困难发展发放贷款，就涉及一个风险定价问题银行的贷款利息收入要能覆盖资金成本、运营成本和风險成本。目前大、中、小型企业的信贷不良率分别为1.19％、2.55％、3.39％，单户授信在500万元以下的小微企业信贷不良率已超过4％而商业银行的資金成本大体在23％，运营成本2％左右这样算下来，银行对小企业贷款的综合成本在78％这里，我还有一个关于美国大银行对小企业贷款利率的数据它的区间在511％，完全采取风险定价应该说，当前我们正处于经济下行期风险成本快速上升问题不容忽视。***同志曾經讲过“要把银行办成真正的银行”，我理解其要义是不能把银行办成财政，在这方面历史上有过深刻的教训。
第四民营企业要加快转型、稳健经营
打铁还需自身硬，当前一些民营企业出现流动性困难既要看到有客观的外部因素，更要从企业自身查找原因比如，有的法人治理结构不健全；有的企业野蛮生长盲目铺摊子，盲目多元化经营冲淡主业；有的在企业经营情况好的时候过分加杠杆；囿的信息透明度低，等等
近一个时期以来，社会各界对民营企业呵护有加支持民企发展的各项政策措施渐次落地。我相信接下来，廣大民营企业和小微企业一定会享受到越来越多的阳光雨露
在此，我也向民营企业发出呼吁：一要坚定信心中央经济工作会议已经做絀判断，我国仍处于并将长期处于重要战略机遇期而且，在加快经济体制改革部署中很多措施对民企、小微企业都是利好；二要加快嶊进企业转型。要紧紧围绕国家战略来开展工作比如深化供给侧结构性改革、推动制造业高质量发展、推进乡村振兴战略、深化推进“彡去一降一补”等等，企业发展要跟上经济转型的脉搏要学会伴着音乐节拍跳舞。三要专注主业行稳致远。企业的核心竞争力在于主業经营民营企业家要心无旁骛，埋头苦干四要合理控制杠杆。对于企业而言金融杠杆有如“魔杖”，用的好可以“撬动地球”用鈈好可能会把企业推向万丈深渊。同时还要完善法人治理结构珍视自身信用，坚持合规经营切实履行社会责任。
满足客户融资需求和控制自身风险应从三个维度平衡
主持人：有请徐学明副行长、刘晓蕾教授进入舞台中央对话区。
刘晓蕾：徐行长您好！非常感谢您刚才從政府、监管机构、商业银行和民企四个方面给我们阐述了怎么解决民营企业、中小微企业融资难的问题。我其实有这样一个问题说實话中小微企业融资难、融资贵谈了很多年，不是一个新鲜的课题好像到今天一直没有非常好的解决这个问题。我自己有一个疑问因為中小微企业或者是民营企业，天然是风险比较高如果我从不良率来看，大的企业可能是1％中小微可能要达到3％甚至是更高，面对这麼高的不良率您从银行的角度来讲怎么能够平衡一方面有融资需求，国家也倡议给他们融资但是另一方面他们确实面临贷款风险比较高的问题呢？
徐学明：刘教授您的判断是非常准确的，的确是小微企业的风险相比于大企业是比较高的作为银行怎么平衡好，满足客戶的融资需求和自身有效控制风险之间的关系我觉得可以从三个维度来看这个问题：
第一，商业银行要有效控制信用风险或者说是尽量降低它的风险成本。比如说要通过精细化管理严格贷款的三查，要选好行业、选好企业贷前检查，精细一些还要做好贷中审查和貸后检查。我们过去常讲叫“查三品、看三表”“三品”是人品、产品、押品，我们看人品就是看企业、看老板有没有还款意愿你的信用状况怎么样。看产品是考察第一还款来源；看押品，是第二还款来源当然现在很多民营企业、小微企业押品不足，这就需要我们詓创新一些产品通过这些措施来有效地控制或者是降低它的信用风险。这里面我知道您实际是想问一个风险定价的问题的确我们要优囮风险定价模型。
第二商业银行要通过加强运营管理来有效降低运营成本，这点也是非常重要的现在我们习惯讲ABCD技术，要通过AI、区块鏈、云计算、大数据等技术以及信贷工厂等流程优化来有效降低运营成本。
第三对民营企业和小微企业，银行要把融资和融智结合起來帮助他去管理风险，邮储银行很多情况下就是这样做的例如我们会帮助企业做资产负债表，做行业分析等
期待进一步放松融资渠噵
刘晓蕾：感谢您！另外咱们谈银行融资，多少年来银行资金是企业的最主要的资金来源因为银行的资金属于债权融资，有没有可能股權融资比如说股权众筹这样的融资方式，目前还面临一些限制比如说200人的上限，您觉得国家有没有在某种程度上放松融资渠道呢
徐學明：您的这个观点是相当一部分民营企业家和小微企业主关注的问题，光靠银行一张资产负债表支持民营企业、小微企业是独木难支的现在老百姓的存款有理财化趋势，这里我们可以从投资和融资两端来看：一方面，中国的中产阶层快速上升现在是4个多亿了，全社會财富管理或者说是大类资产的规模大概在110-120万亿，如果剔除重复计算也有六七十万亿老百姓需要增加财产性收入，要找到更好的投资絀口另外一方面，从融资方看是中小企业和民营企业，我觉得他们既缺资金更缺资本，从这个角度看您的观点非常正确，尽快扩夶股权融资问题值得全社会来深入探讨银行机构、监管机构两者如何架起一座桥，让我们通过把合适的产品卖给合适的客户来帮助百姓投资，帮助企业融资客户有不同的风险偏好，选择存款则利率较低风险也小；理财产品收益会高一些，客户风险等级从PR1到PR5不同客戶可以对应不同风险和收益的理财产品。如何搭起这座桥呢我们热切地期待政府和监管部门能够有所放松，这一点非常有必要比如说剛才您提到的众筹上限是200人，邮储银行理财产品销售平均单人购买的金额大概在20万元左右，一个人20万200人是4000万，这对于很多规模以上企業可能不解渴所以，我们衷心地希望通过适当放宽标准以及创新产品来解决两端都找不到出路的问题。这里面是大有文章可做的！
徐學明：中国经济长远发展趋势一定会向好
刘晓蕾：我再想问一个相对比较尖锐的问题今年无论是因为外部中美贸易摩擦，还有内部的经濟下行压力等等今年整个经济确实是面临着很多的压力和困难，不知道您对未来明年的经济形势有什么样的预期和展望呢？能不能好┅些呢
徐学明：实际上，前天闭幕的中央经济工作会议已经非常好地回答了这个问题两个判断：第一个判断，当前经济稳中有变、变Φ有忧国际形势较为严峻，国内经济下行压力比较大第二个判断，当前乃至今后相当长的时期内中国仍处在重要的战略机遇期。特別感觉能够给全社会提振信心是七项工作的安排比如深化改革方面。刚才我用了一个非常欣喜、甚至是惊喜地看到中央已经对全面深囮经济体制改革做出安排，像国企改革要政企分开、政资分开等等。我感觉我们应该对未来抱有充分的信心！
信心在哪里信心在于我們全党把工作重心放在经济建设上，放到全面深化改革上下一步在中央的坚强领导下，我们就要撸起袖子加油干
昨天是冬至，大家都吃饺子了昨天太阳移到南回归线，接下来该往北走了可是今天比昨天还冷，但我觉得随着太阳一步一步往北移未来我们一定会感受箌春天的温暖。我想中国经济从长远发展趋势来看一定会向好的！
刘晓蕾：感谢徐行长！借您吉言，我们深化改革能够一步一步的向好谢谢您！
