(2) 2018年浙产药材公司主要财务数據如下：
注 1：投资活动现金流出全部系购建固定资产、无形资产、在建工程支付的现金浙产药材公司计划在磐安县建设中药材初加笁及仓储基地，故报告期内购买土地及厂房投资活动现金流出较大。由于中药材基地尚未完工故目前经营业务为中药材贸易。
注 2：由于向本公司拆借的资金需支付利息故将此部分现金流作为筹资活动，在收到筹资活动现金流入项目列示符合《企业会计准则第31号——现金流量表》的规定。
.cn）敬请投资者关注相关公告，并注意投资风险
1、公司2018年年度报告（修订版）
2、天健会计师事務所（特殊普通合伙）关于对浙江康恩贝制药股份有限公司问询函专项说明
3、上海东方华银律师事务所关于《事后审核问询函》相关倳项之法律意见书
4、坤元资产评估有限公司关于《浙江康恩贝制药股份有限公司商誉减值测试涉及的贵州拜特制药有限公司资产组价徝评估项目资产评估报告》
5、坤元资产评估有限公司关于《浙江康恩贝制药股份有限公司商誉减值测试涉及的内蒙古康恩贝药业有限公司资产组价值评估项目资产评估报告》
浙江康恩贝制药股份有限公司
浙江康恩贝制药股份有限公司关于2018年年度报告修订说明的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
浙江康恩贝制药股份有限公司（以下简称：“公司”、“本公司”）于 2019 年 5 月29日收到上海证券交易所的《关于對浙江康恩贝制药股份有限公司 2018 年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】0806号，以下简称“《问询函》”）《问询函》相关回复事項详见公司于2019年6月19日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》以及上海证券交易所网站 .cn的临号《浙江康恩贝制药股份有限公司关于上海证券交易所对公司 2018 年年度报告的事后审核问询函的回复公告》。公司《2018年年度报告》相应内容根据《问询函》回复予以修订具体情况如下：
修改项一 “第二节 公司简介和主要财务指标/九、2018年分季度主要财务数据”补充披露如下：
1、2018年四季度，受政府醫保部门医保支付方式改革及控费政策影响以及年末时段医院药占比考核措施等要求，医院加强用药控制管理为实现高质量发展，公司在2018年四季度合理控制年末市场库存同时由于消化道用药在四季度处于相对销售淡季，进而对四季度收入和利润产生一定影响
因2018姩四季度管理费用增加、研发费用投入增加、资产减值损失增加、投资收益减少和递延所得税费用增加因素合计导致公司2018年四季度净利润較前三季度平均值降低11,.cn）。
浙江康恩贝制药股份有限公司
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证券代码：600418 证券简称： 关于上海證券交易所年报问询函回复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并 对其内容嘚真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 安徽集团股份有限公司（以下简称“”或“公司”）于2019年5 月24日收到《关于安徽 集团股份囿限公司2018年年度报告的事后审核问询函》 （上证公函【2019】0766号以下简称“年报问询函”），现就有关问题回复如下： 1.年报披露公司报告期内销售各类汽车及底盘46.24 万辆，同比下降9.08%请 公司结合细分车型主要产品的优劣势、行业整体情况、同行业可比公司情况等，补充披 露公司报告期内销量下滑的主要原因 （1）中国汽车行业2018年销量为2808.06万辆,同比下降2.76%，出现28年来首 次负增长汽车市场需求疲软，市场竞争日趋激烮,中国汽车市场进入阶段性下行周期 受此影响，公司2018年销量相应出现下降 （2）从同行业可比公司情况来看，受汽车行业大环境影响汽车上市公司销量普 遍出现下降，因产品线的不同各个企业的下滑情况略有不同。 细分车型销量与同行业可比公司情况对比 多功能乘用車（MPV） 多功能乘用车（MPV） 数据来源：上市公司年报、中国汽车工业协会《中国汽车工业产销快讯》 （3）2018年公司销量降幅大于汽车行业降幅主要是受SUV、中重型货车等细分车 2018年SUV汽车市场同比下降2.52%，结束了近十年来的高速增长期从同行业可 比公司情况来看，其SUV车型销量普遍出現大幅下降公司小型SUV产品瑞风S3在2017 年以前增长迅速，但随着新进入者的不断增加市场竞争日趋激烈，产品竞争力随之下 降导致2017、2018年公司SUV车型销量下滑较多。在紧凑型SUV市场公司推出瑞 风S7产品，也未实现有效突破以上因素导致公司SUV车型降幅较大，2018年公司SUV 销量为9.32万辆同仳下降了23.16%。 2018年中重型货车市场同比下降1.55%其中，载货车市场大幅下降、自卸车受基 建投资拉动大幅增长公司中重型货车产品布局以载货車为主，牵引车和自卸车占比较 小因此，2018年公司中重型货车销量降幅较大,2018年公司中重型货车销量为5.23 万辆同比下降27.06%。 2.年报披露公司报告期内乘用车业务毛利率4.12%，较上年减少7.13 个百分点 报告期内乘用车成本占总成本的比例为43.49%，较上年增加9.27 个百分点乘用车工 厂产能利用率45.03%。请公司补充披露：（1）报告期内乘用车业务毛利率大幅下滑的 主要原因；（2）乘用车业务成本占比提高的主要原因；（3）乘用车工厂的主要构成情 况、产能及产能利用率并结合公司主要产品、近三年产能及利用率情况等，说明公司 报告期内乘用车工厂产能利用率较低的主要原因及后续的改善措施 回复：（1）报告期内乘用车业务毛利率大幅下滑的主要原因 2018年公司乘用车毛利率受市场价格调整、促销力度、成本波动和补贴退坡 综合影响，下降7.13个百分点具体原因如下： 1、2018年汽车行业出现28年来首次负增长，车市由增量市场逐渐转变为存量市場 小型SUV市场竞争尤为激烈，竞品车企都纷纷调低了销售价格、加大了促销力度以应 对终端销量低迷的不利情况。在此背景下公司主仂乘用车产品为了应对竞品降价后产 品价格竞争力下降的局面，公司也不同程度地调低了产品售价、加大了促销力度 2、2018年，随着补贴退坡、补贴技术标准提高单台补贴收入减少， 产品进行技术升级和产品更新 成本上涨，导致毛利率下降 3、受销量下滑影响，乘用车产能利用率下降2018年产能利用率为45.03%，同比 下降4.35个百分点导致分摊的单位固定成本增加。 （2）乘用车业务成本占比提高的主要原因 2018年乘用车荿本占比增加主要是产品结构发生变化导致2018年乘用车销售 乘用车销售63,671辆，同比增加125.28%占乘用车销量比为32%， 同比增加20个百分点 乘用车单囼成本要高于燃油乘用车单台成本， 车单台成本约是燃油乘用车单台成本的2倍 乘用车销量的翻倍增长使得乘用车 成本占总成本比例增加。 （3）乘用车工厂的主要构成情况、产能及产能利用率并结合公司主要产品、近三 年产能及利用率情况等，说明公司报告期内乘用车工廠产能利用率较低的主要原因及后 公司乘用车主要产品包括SUV、MPV、轿车、乘用车等SUV和轿车共线生产， 其中2018年公司多功能车工厂产能利用率为69.44%，SUV及轿车工厂产能利用率为 39.69%产能利用率偏低，主要原因是公司采取以销定产的方式进行销售受SUV销量 下滑的影响，公司SUV及轿车工厂產能利用率逐年下降2017年公司SUV销量为12.13 万辆，同比减少了15.42万辆同比下降了55.96%，2018年公司SUV销量进一步下降 至9.32万辆同比下降了23.16%。受此影响公司SUV忣轿车工厂产能利用率从2016 公司后续将以客户为中心，积极进行产品的精准研发并进一步提升产品质量、加 强销售、服务管理等，开发出受消费者欢迎和市场认可的乘用车产品提升公司乘用车 的销量，提高乘用车工厂的产能利用率 3.根据年报及前期信息披露，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值从2015 年的83.56%下降至2018 年的54.65%。 请公司对比同行业可比公司情况说明公司销售商品、提供劳务收到的現金与营业收入的比值逐年下滑的具体原因。 （1）对比同行业可比公司情况 从行业情况看近四年来销售商品、提供劳务收到的现金与营業收入的比值整体较为平稳，但不同车企具体情况分化较为明显 （2）公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值逐年下滑的具体 根据上海证券交易所《2006年年度报告工作备忘录:第三号 新旧会计准则衔 接若干问题（一）》中的要求，公司在经济业务中收到或对外作為货款支付的银 行承兑汇票公司不应将其作为现金流量计入现金流量表。近年来因为现汇回 款比例较高的传统燃油乘用车销量大幅下滑，导致公司银行承兑汇票付款回款比例提 高收到的银行承兑汇票付款直接用于支付采购货款自2015年开始逐年增加，此部分 直接用于支付采购货款的银行承兑汇票付款未体现在现金流量表“销售商品、提供劳 务收到的现金”项目中随着销售回款银行承兑结算比例的增加，使得公司销售 商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值逐年下降与此同时，公司购买商 品、接受劳务支付的现金与营业成本的比值哃样呈下降趋势从2015年的77.9% 根据《关于年汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建 〔2015〕134号）中相关规定： 汽车补贴的补助对象是消费者。公司新能 源汽车销售预先让利予消费者以扣除补贴后的金额作为售价，随着公司 汽车销量逐年增加应收 补贴资金逐年上升。由于补贴資金受政府 政策和资金预算影响拨款时间存在滞后性，影响当期现金流各年 影响销售商品、接受劳务收到的现金占营业收入的比值分別为2.91、8.36、8.85、 年报披露，公司报告期内实现归母净利润-7.86 亿元同比下降282.02%； 扣非后净利润-18.77 亿元，同比下降1,915.50%请公司结合业绩情况，补充 4.年报披露公司报告期内发生资产减值损失8.81 亿元，同比增长125.36% 其中，坏账损失3.77 亿元同比增长65.45%。请公司补充披露：（1）报告期 内坏账损失同比大幅增长的具体原因；（2）分项列示报告期末单项金额重大并 单项计提坏账准备应收账款的主要欠款方、形成原因、时间、业务背景、账龄、 减值迹象及其出现时间、单项计提坏账准备的具体依据并说明公司前期坏账 损失计提是否充分。请年审会计师发表意见 (1)报告期内坏賬损失同比大幅增长的具体原因 其中：单项金额重大应收账款 其中：按应收账款账龄组合计 其中：单项金额不重大应收账 公司2018年坏账损失3.77億元，其中：应收账款坏账损失3.74亿元占 坏账损失总额的99.21%，且较2017年增加1.93亿元；单项金额重大和账龄组 合应收账款计提坏账损失共计3.63亿元占坏账损失总额的96.46%，且较2017 年增加1.33亿元由此可见，2018年应收账款计提坏账损失金额较大是公司本 年度坏账损失同比大幅增长的主要原因且其增加主要体现在单项金额重大和账 龄组合应收账款计提的坏账损失金额较大。 2018年应收账款及坏账准备与同比年度对比情况如下： 由上表鈳见公司应收账款余额2018年末较2017年末增长38.52%，其中： 单项金额重大应收账款增加23,553.75万元增长比例239.72%；账龄特征组合 应收账款增加116,728.20万元，增长比唎33.81%且该部分应收账款增加为公 司应收账款总额增加的主要构成。 随着公司应收账款余额增加坏账准备余额2018年末较2017年末增长 67.19%，其中：单項金额重大应收账款计提坏账准备金额增加18,857.17万元 增长比例203.83%；账龄特征组合应收账款计提坏账准备金额增加17,543.68万 元，增长比例50.19%上述两部分壞账准备增加为公司本年度坏账损失增加的 2018年，在宏观经济下行、汽车行业增长多年来首次转负的背景下我国 汽车产业链上下游企业均媔临较为严峻的经营压力，行业应收账款周转率持续下 降公司面对市场激烈竞争和经济下行压力，应收账款回款压力有所增加在公 司營业收入较上年总体持平且略有增长的情况下，应收账款余额增至50.80亿元 较上年增长38.52%。由于应收账款余额的增长且随着部分应收账款账齡段的 延长，本年度应收账款坏账准备计提金额相应有所增加 此外，面对2018年应收账款余额水平明显增加公司按照相关内控管理要 求，┅方面严格控制主要客户信用政策调整和审批一方面加强应收账款管理和 催收，同时公司更为注重应收账款回收风险的管理与控制，充分识别单个重要 客户应收账款的回款风险过程中对于出现经营困难、回款困难的客户单位，及 时跟踪了解逾期付款原因协商回款方式，必要时履行司法程序保护公司合法权 益并谨慎判断回款风险，及时充分计提坏账损失准备这也是2018年公司单 项金额重大应收账款坏賬准备计提金额较大的原因。 (2)分项列示报告期末单项金额重大并单项计提坏账准备应收账款的主要 欠款方、形成原因、时间、业务背景、賬龄、减值迹象及其出现时间、单项计 提坏账准备的具体依据并说明公司前期坏账损失计提是否充分 务形成的：2016年整 务形成的：2015年至 务形成的：2017年整 务形成的：2015年至 务形成的：2015年至 保业务形成的：2017 该公司资金链断裂，2017年已单项全额 按照公司的内控管理制度、会计政策的相關规定及要求公司管理层定期对 应收账款进行减值测试，并对单项金额1000万以上的重大应收账款进行单独减 值测试和分析以确保公司对應收账款坏账准备计提的及时性。各报告期内公司 管理层均根据即时信息和外部环境等因素对单项金额重大的应收账款的回收风 险进行評估，并出于谨慎性原则考虑及时的、充分的计提坏账准备，公司前期 (三)年审会计师核查程序和核查意见 年审会计师针对公司应收账款減值执行了相关的核查程序主要包括：对相 关的内部控制设计及运行进行评估；获取公司应收账款账龄明细表，并结合相关 的支持性记錄予以复核；执行函证程序并与公司记录金额进行核对；与管理层 访谈了解其对应收账款可回收性的评估，并抽取样本检查客户的还款凊况复核 管理层对应收账款坏账准备评估结果的合理性；比较同行业上市公司信息，对坏 账准备计提的合理性进行评估 经核查，年审會计师认为：公司本年度坏账损失增加原因合理公司管理层 已对应收账款坏账损失作出合理审慎判断，相关坏账准备计提合理以前年喥坏 5.年报披露，公司报告期内计提固定资产减值损失2.15 亿元同比增长 492.31%，计提减值损失的固定资产主要是专用模具；计提无形资产减值损失 1.86 億元同比增长398.99%，计提减值损失的无形资产全部为专有技术请 公司补充披露：（1）报告期内计提减值准备的专用模具的主要情况与减值依据， 并说明前期固定资产减值损失计提是否充分；（2）报告期内计提减值准备的专 有技术的主要情况与减值依据并说明前期无形资产減值损失计提是否充分。 请年审会计师发表意见 公司长期坚持以商用车为基础，积极拓展乘用车业务自2000年开始涉足 瑞风MPV以来，通过近20姩来不断的自主创新和大量的研发投入公司目前已 发展为包括各级轿车、SUV、MPV等多类乘用车平台的专业整车制造商。但随着 国内乘用车自主品牌的不断发展市场上不同生产厂商的类似车型产品竞争逐渐 加剧，加之近年来乘用车市场整体销量萎缩公司着重布局的SUV与MPV市场竞 爭更为激烈，致使公司在乘用车产品销量和盈利能力都不及预期根据测算，公 司无形资产及专用模具出现了一定的资产减值迹象 (1)车快速起步，燃油车发展不及预期 公司在“做精做优乘用车、大力发展车”的战略指引下一方面按照 “主流市场、明星产品、差异竞争”策畧，聚焦突破燃油乘用车细分市场目前 已经呈现出积极调整态势；另一方面积极拓展乘用车海外市场、大力发展 乘用车、走开放合作的塖用车创新发展道路，在电动化转型和开放合作方面取得 了突出成绩并呈现出巨大的发展潜力。但是燃油乘用车受市场激烈竞争影响 銷量持续下滑，发展受挫公司乘用车近三年销售情况如下表所示： (2)部分燃油车型未来经济效益预期下降，相关长期资产存在减值迹象 公司近三年燃油乘用车销量持续下降主要是老款车型市场销售逐渐迈入衰 退期，同时公司部分新车型推入市场后销售表现不佳远低预期銷量所致。经公 司对燃油乘用车各车型销量分析实际销量明显低于预期的具体车型如下： 以上四种车型在产品上市后均经历了1-2年的市场磨合期，但实际销量远未 达到产品预期销量且预计销量难以回升，产品预期经济效益下降；同时公司为 应对市场同类产品竞争在产品售价方面又会有一定的让利，进一步降低该类产 品预期经济效益同时，上述车型在其产品开发过程中其技术研发投入和模具 制造投入巳形成与具体车型直接相关的长期资产，包括：无形资产中的专有技术 和固定资产中的专用模具但由于上述四种车型未来预估经济效益丅降，难以弥 补相关长期资产未来需分摊的成本费用导致相关长期资产出现经济价值减值迹 象，需考虑计提长期资产减值准备 (3)公司对長期资产减值的测算与计提 公司已关注到部分车型因市场预期发生变化，销售业绩不佳预期经济效益 有所下降的情况。鉴于相关长期资產已出现经济价值减值迹象按照公司内部控 制要求，需对相关长期资产进行减值测试公司已聘请资产评估专家直接参与公 司长期资产減值测试工作，以保证测试结果的合理性和谨慎性 经减值测试，部分车型相关长期资产减值准备计提情况如下： 固定资产- A60模具 无形资产- A60技术 注：上述数据之间计算后如有尾数上的差异系四舍五入所致。 按照《会计准则第8号—资产减值》的相关规定公司对上述长期资产進行 减值测试，按资产账面价值与资产估测值孰低计量差额计提资产减值准备。公 司对专用模具和车型技术采用的预估值方法如下： 对於专用模具因难以将其收益从车辆销售收入中进行量化故而主要采用可 收回金额估值。对于可正常使用的模具的可收回金额通过全新模具的造价减去各 项贬值因素和处置费用确定并与残余价值减去处置费用比较，选两者较高者 经测试，本年度固定资产专用模具计提资產减值20,616.04万元对于专有技术 其价值最终依附于产品未来所创造效益，结合公司对相关车型技术的未来收益预 测本次对车型技术可收回金額采用收益法进行估值。即采用适当方法估算确定 技术对产品所创造的现金流贡献率进而确定技术对产品现金流的贡献，再选取 恰当的折现率将技术产品中每年技术对现金流的贡献折为现值，以此作为车型 技术的估值经测试，本年度无形资产车型技术计提资产减值18,595.94万え (4)长期资产前期资产减值准备计提的充分性说明 参见上表列示各车型上市时间可见，A60车型于2016年11月上市2016年 度因上市时间较短，市场预期較好故未计提长期资产减值准备，2017年度在 当时市场预期条件下经减值测试公司已计提无形资产减值准备2,904.73万元， 计提固定资产专用模具減值准备1,808.12万元；S7与M6车型均于2017年下半 年上市因上市时间较短，当时市场预期较好故未对专用模具和专有技术计提 减值准备；R3车型于2018年4月仩市后，受2018年汽车市场首次出现负增长 影响市场竞争日趋激烈导致R3车型产品盈利能力不及预期，经减值测试分别 对专用模具及专有技术計提减值准备 综上所述，本年度公司管理层针对部分车型经济效益预期下降导致相关长期 资产计提大额减值准备是基于资产减值测试笁作的结果审慎作出的，公司前期 长期资产减值准备计提充分、合理 (5)年审会计师核查程序和核查意见 年审会计师针对公司固定资产和无形资产减值执行了相关的核查程序，主要 包括：对相关的内部控制设计及运行进行评估；对管理层关于资产可收回金额的 计算方法进行评估；分析并复核管理层在减值测试中预计未来现金流量现值时运 用的重大估计及判断的合理性并将减值测试中的基础数据与支持性证据進行比 较，分析并复核减值测试中的关键假设的合理性 经核查，年审会计师认为：公司本年度固定资产和无形资产减值准备增加原 因合悝公司管理层已对长期资产减值损失作出合理审慎判断，相关资产减值准 备计提合理以前年度长期资产减值准备计提充分。 6.年报披露公司2017 年度和2018 年度销售佣金发生额分别为-1.62 亿 元和2.13 亿元。请公司补充披露：（1）2017 年度销售佣金发生额为负的具体 原因；（2）2018 年度销售佣金发苼额同比大幅增长的主要原因 公司在产品销售确认收入时，依据当年的商务政策应支付相应的返利给经 销商由于不能即时兑现，按照權责发生制公司在销售费用中按相应金额计入 “销售佣金”科目；当实际向经销商兑现销售佣金时，计入主营业务收入的备抵 科目“销售折扣与折让”同时冲减销售费用中的“销售佣金”科目，上述兑现 销售佣金的操作同时等额减少主营业务收入和销售费用对公司当期的损益不产 生影响。由于计提和兑现存在时间性差异当计提的销售佣金大于兑现的销售佣 金时，销售佣金科目为正数；当计提的销售傭金小于兑现的销售佣金时销售佣 （1）2017年度销售佣金发生额为负的具体原因 2017年公司销售各类车辆51.09万辆，较2016年下降20.58%为了缓解经 销商的资金压力，2017年加速了销售佣金的兑现2017年当年实际兑现的销售 佣金为34.55亿元，根据商务政策2017年应计提的当年销售佣金为32.93亿元 因此销售佣金发苼额为-1.62亿元。 （2）2018年度销售佣金发生额同比大幅增长的主要原因 公司2018年销售佣金发生额为2.13亿元较2017年度的-1.62亿元大幅 增长，主要因2018年根据商務政策计提的销售佣金31.29亿元大于2018年度兑 现的销售佣金29.16亿元从而销售佣金发生额同比上涨明显。 7.年报披露公司报告期内实现投资收益-8,760.71 万え，较上期发生额减 少3.05 亿元主要系公司按照权益法核算的长期股权投资收益负数金额较大所 致。请公司补充披露主要被投资单位近两年嘚主要财务数据并结合其经营情 况，说明公司报告期内投资收益大幅下降的具体原因 （1）主要被投资单位近两年的主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 （2）结合其经营情况，说明该公司报告期内投资收益大幅下降的具体原因： 安徽康明斯动力有限公司2018年利润总额为 -3.31亿え较2017年下降 2.74亿元，利润同比下降较大导致公司对康明斯动力的投资收益较上年度下 降1.38亿元。康明斯动力利润大幅下滑主要因部分发动機产品于2018年停止生 产康明斯动力对其固定资产及存货计提减值准备1.27亿元，同时2018年合资 公司对原股东方纳威司达公司一次性支付技术提成費1100万美元 江淮大众汽车有限公司于2017年12月成立，因产品截止2018年底仍处研 发阶段未实现销售，无营业收入但公司前期相关市场费用、研發费用等投入 较大，导致江淮大众公司2018年利润总额为-2.74亿元从而公司对江淮大众 的投资收益为-1.37亿元。 公司2018年对上述2家合营单位合计确认投資收益-3.02亿元较上年度 下降2.75亿元，是报告期内公司投资收益较上年度下滑明显且负数金额较大的 8.年报披露公司报告期内研发投入21.31 亿元，研发费用14.41 亿元研 发投入资本化比率32.40%。请公司结合公司具体的资本化标准、主要研发项目、 近三年研发投入、研发费用及资本化比率、同荇业其他公司情况等说明公司 研发费用会计处理的合理性及其依据。请年审会计师发表意见 (1)请公司结合公司具体的资本化标准、主要研发项目、近三年研发投入、 研发费用及资本化比率、同行业其他公司情况等，说明公司研发费用会计处理 1. 公司具体的资本化标准 公司内蔀研究开发项目按类别分为变型变动研发项目、新平台研发项目和新 车型研发项目变型变动项目系在原车型或原平台基础上进行改造升級，相关支 出应当于发生时计入当期损益新平台和新车型项目的支出分为研究阶段支出和 开发阶段支出，其中：研究阶段是指项目前期調研和规划阶段即根据客户需求 对产品进行定义，分析产品开发方案可行性形成产品立项可行性分析报告，直 至形成产品开发指令研究阶段的支出应当于发生时计入当期损益；开发阶段是 指项目设计阶段、样机生产和试验阶段、设计改进阶段等，即形成产品开发指令 後直至产品批量生产前进入开发阶段后相关支出可以进行资本化，并在满足必 要条件时可确认为无形资产公司对于不满足资本化条件嘚开发阶段支出，于发 生时计入当期损益前期已计入损益的开发支出在以后期间不再确认资产。 2. 公司主要研发项目情况 公司主要内部研究开发项目可分为乘用车开发项目、商用车开发项目、发动 机开发项目和变速箱开发项目2018年公司内部研究开发项目总投入为21.31 亿元，其中主要研发项目具体构成如下： 3. 公司近三年研发投入、研发费用及资本化比率 公司大力发展新技术、新材料、新工艺的运用全力打造自主品牌汽车的核 、智能网联、新车型平台等领域的研发投入，2016 至2018年度公司研发投入具体情况如下： 4. 公司与同行业其他公司对比情况 经与同行業公司比较可见公司2016年至2018年研发总投入分别为21.58 亿元、19.97亿元和21.31亿元，近三年研发总投入相对稳定；公司2016年至 2018年研发投入资本化率分别为29.87%、31.62%囷32.40%近三年总体变化不 大，其2016年和2017年资本化率略高于同行业公司平均水平2018年资本化 率略低于同行业公司平均水平，主要系同行业公司2018年岼均资本化率增加较 大所致公司研发投入情况与同行业公司对比无重大偏差。 5. 公司研发费用会计处理的合理性说明 公司按照企业会计准則相关规定制定内部研究开发支出相关会计政策和内 部控制制度。公司对内部研究开发支出统一在开发支出科目进行分项核算并严 格劃分费用支出发生阶段，对于研究阶段支出发生当期结转期间损益对于满足 资本化条件的开发阶段支出，在研发项目达到预定状态时转叺无形资产同时， 公司结合整体行业状况、市场需求、项目开发状态等定期对研发项目进行可行 性分析，对于不再满足资本化条件的研发项目终止研发转入当期损益。公司研 发费用的相关会计处理合理符合企业会计准则相关规定。 (二) 年审会计师核查程序和核查意见 姩审会计师针对公司研发投入资本化执行了相关的核查程序主要包括：对 相关的内部控制设计及运行进行评估；取得研发支出明细表，並结合相关的支持 性记录复核其真实性；检查研发项目相关立项报告、可行性研究报告、产品开发 指令等业务资料复核项目开发状态和費用支出资本化时点的合理性；检查研发 费用相关账务处理的正确性。 经核查年审会计师认为：公司研发投入资本化的确认依据及相关會计处理符合 9.根据年报及前期信息披露，2014 年至2018 年公司短期借款由4.15 亿 元增长至36.03 亿元，长期借款由8.60 亿元增长至48.88 亿元公司报告期末 资产负债率71.10%，处于行业较高水平请公司补充披露：（1）结合公司经营 和同行业可比公司情况等，说明公司资产负债率较高的原因及合理性；（2）結 合行业特点、主营业务情况、同行业可比公司情况等说明 回复：（1）结合公司经营和同行业可比公司情况等，说明公司资产负债率较 2018姩末资产总额474.92亿，负债总额337.67亿资产负债率为71.1%， 较年初增加5.36个百分点资产负债率的增加主要有以下三个影响因素：一是 公司2018年利润总額为-14.76亿元，净资产减少；二是国家 到账2018年末余额61.65亿元，占用资金较大；三是减轻经销商压力保持 渠道活力，公司应收账款逐步增加2018姩末应收账款占用资金50.8亿元，由 补贴占用资金较大为保障公司正常生产经营，2018年公 司有息借款同比增加34.50亿元致使资产负债率增加。 与其他公司资产负债率相比公司资产负债率相对偏高。2019年公司将 从优化负债结构、保障融资渠道畅通和改善经营业绩等方面，降低资产負债率 确保到期债务按期偿还。逐步优化负债结构增加长期借款占比、降低短期借款 占比，缓解短期偿债压力；与金融机构合作维歭银行授信额度300亿元，保持 筹资渠道的稳定同时充分利用公司现有的93.56亿元货币资金，保障到期债务 按期偿还；坚持底线思维从紧控制各项成本费用，改善经营绩效增加经营性 现金流；加强应收账款专项管控，提升应收账款周转效率 （2）结合行业特点、主营业务情况、同行业可比公司情况等，说明 1、长、短期借款增加原因 2018年公司长、短期借款占负债比为30.66%，同比增加7.07个百分点 高于行业5.78个百分点。 2018年公司营业总收入501.6亿，同比增长1.95% 应收账款达到50.8亿，同比增加38.52%应收 补贴61.65亿，同比增加 41.75%公司资金占用同比大幅增加，因此增加长、短期借款来补充营运资金 注：长期借款金额包含重分类至1 年内到期的非流动负债金额 自2017年起，公司主动调整债务结构在有息借款中，将短期借款占比减 少至35%同比减少8个百分点，将长期借款占比增加为65%同比增加8个百 分点。主要是防止经营风险和财务风险叠加情况出现保障公司资金流动性安全， 注：长期借款金额包含重分类至1 年内到期的非流动负债金额 10.年报披露公司报告期末其他应收款账面余额63.73 亿元，哃比增长 39.36%主要系报告期内应收 补贴款增加所致。其中 款账面余额61.65 亿元，且没有对该部分其他应收款计提坏账准备请公司结 汽车补贴款金额、账龄结构、前期回款情况、同行业可比公司情况等， 汽车补贴款计提坏账准备的具体原因并说明坏账 准备计提是否充分。请年審会计师发表意见 (1)请公司结合汽车补贴款金额、账龄结构、前期回款情况、同行业可 比公司情况等，补充披露公司没有对 汽车补贴款计提坏账准备的具体原 因并说明坏账准备计提是否充分； 1. 应收汽车补贴款基本情况 公司本年末应收汽车补贴款账面余额61.65亿元，具体情况如丅： 由上表可见公司应收补贴款账龄在3年以上款项占比仅0.13%，基 本全部为账龄在3年以内的款项公司应收 补贴款余额较大，且账龄相对 较長主要系受政府拨付补贴资金较慢影响所致。 于满足申报条件后需等待国家及地方相关主管部门的申报通知及财政预算资金 安排计划等分批进行拨付兑现，故公司各年末均存在部分暂未拨付的 款需留待期后陆续拨付兑现。截止本问询函回复日公司已累计收回2015至 2018年度嘚应收汽车补贴款38.31亿元，其中：2018年末至本问询函回 复日已收到拨付的补贴款9.08亿元且各年度应收补贴款均有陆续回款。 2. 公司应收汽车补贴款坏账计提政策与同行业公司对比情况 考虑到公司应收补贴款系基于乘用车和客车两部分业 务产生故选择2018年国内市场主要从事 业务上市公司对比相关坏账计提政策如下： 实施新金融工具准则前，公司应收款项坏 源补贴款）按账龄计提坏账准备其中： 2年以内不计提，2至3年10%3至4 根据应收款项组合类似信用风险特征按 历史损失经验及目前经济状况与预计应 收款项组合中已经存在的损失评估确定， 按账龄分析法計提坏账准备（未披露具体 实施新金融工具准则前公司应收款项坏 账计提政策：所有客户组合按余额百分比 补贴款坏账计提具体比例：2姩以 内不计提，2至3年10%3至4年30%， 财务报表附注显示补贴款主要作 为单项金额重大并单独计提坏账准备的 其他应收款列示，且未计提坏账准備 公司应收款项坏账计提政策：按账龄计提 坏账准备其中：1年以内5%，1至2 经上述对比可见乘用车公司中、和，以及多数 补贴款不计提坏賬准备与 一致；乘用车公司中比亚 补贴款不计提坏账准备，2年以上的新能 源补贴款按比例计提考虑 补贴款占比较低，坏账准备 计提不存在重大影响；乘用车公司中 贴款项的坏账准备计提情况但总体应收款计提坏账准备比例较低。综上经对 汽车补贴坏账计提政策与同荇业公司无重大偏差。 3. 汽车补贴款不计提坏账准备原因及坏账准备计提充分性说明 根据《关于年汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建 〔2015〕134号）中相关规定： 汽车补贴的补助对象是消费者 汽车产品时按照扣减补助后的价格与消费者进行结算， 政府财政按程序将企业垫付的补助资金再拨付给生产企业根据 汽车补贴款的资金拨付者为政府财政部门，除在拨付时间上 会因审批安排、资金预算等原因发生延遲外基本无信用风险，再参考同行业上 汽车补贴款项的坏账准备计提政策经充分评估，江淮汽 汽车补贴款项单独作为一种信用风险特征组合不计提坏账准备 综合考虑汽车补贴相关政策、公司以往年度汽车补贴款实际回 收情况，并结合同行业上市公司的通行做法公司認为应收 信用风险的判断是合理的， 汽车补贴款不计提坏账的会计政策不影响公司 相关坏账准备计提的充分性 (二)年审会计师核查程序和核查意见 年审会计师针对公司汽车补贴款执行了相关的核查程序，主要包括： 对公司选用会计估计的程序、方法和相关内部控制进行评估；查阅公司适用的新 能源汽车推广应用财政补贴政策了解资金清算频次、审核及资金拨付流程并与 实际情况对比；了解公司汽车补贴款確认的计算过程，复核补贴确 认金额的准确性；查阅同行业上市公司信息复核公司对 坏账准备计提标准与同行业可比公司的一致性；抽查 补贴的实际拨付与原确认金额的匹配性。 经核查年审会计师认为：公司对汽车补贴款不计提坏账准备的会计 估计符合企业会计准则相關规定，其他应收款坏账准备计提充分、合理 11.年报披露，公司报告期末应收账款账面余额41.49 亿元同比增长 33.39%。请公司补充披露报告期内應收账款增幅高于营业收入增幅的主要原 年公司营业收入500.92亿元，较2017年同比增长1.92%结合同行业数据，公 司年应收账款、营业收入、应收账款占营业收入比例数据明细如下： 根据同行业对比2018年汽车行业应收账款占营业收入比例较2017年整体 呈上涨趋势，公司2018应收账款占营业收入比唎较2017年上涨但两年均低于 行业平均值。公司2018年应收账款增幅高于营业收入增幅的主要原因经分析研 究主要受国际业务远期信用证跨年度結算的影响 公司国际市场2018年度应收账款余额8.83亿元，较上年度增长6.29亿元 主要增长原因受2018年底公司应收境外远期信用证6.97亿元影响（这些信鼡证 在2019年1季度已全部到期并收回）。 12.年报披露公司报告期末货币资金账面余额93.56 亿元，受限货币资金 余额31.74 亿元其中包括不能随时支取的結构性存款及存单24.15 亿元。请 公司分项列示上述结构性存款及存单的主要情况包括但不限于时间、金额、 期限、利率、受限的具体原因等，并说明公司在账面存在大额货币资金的情况 下仍进行大额借贷的主要原因。 回复：（1）结构性存款及存单的主要情况 公司2018年末结构性存款及存单24.15亿元均为备付银行承兑汇票付款敞口所 需的资金，为了确保公司开出的银行承兑汇票付款到期有资金兑付公司在银票开出 後会择机购买结构性存款和定期存单作为银票到期兑付的资金，此举即可确保银 票到期后有资金兑付又可以有效提高公司资金收益。详見下表： 安徽集团股份有限公司受限资金一览表 单位：亿元 （2）大额借贷的主要原因 截止2018年12月31日公司货币资金余额93.56亿元其中：1.有特定用 途16.2亿元，如专项募集资金等；2.受限资金共31.74亿元主要为结构性存 款和各类保证金；3.剩余资金45.62亿元，此资金主要用于公司日常运营、备付 即將到期的贷款和银行承兑汇票付款 综上所述，公司所持有的货币资金93.56亿元中能用于支配的并不多，2019 年汽车行业仍然不景气并有继续下滑的迹象公司的经营回款压力较大，为保障 公司资金安全公司主动增加融资额度，调整负债结构使得报表列示的货币资 金金额和贷款金额出现双高现象。 四、关于公司现金流情况 13.根据年报及前期信息披露2016 年至2018 年，公司经营活动产生的现 元请公司补充披露，经营性現金流连续三年大额净流出的具体原因及合理性 其中：应收账款余额（原值）减少 经营活动产生的现金流净额 （1）总体上看2016至2018年，公司經营活动产生的现金流金额累计为 -104.67亿元其主要原因是：公司受销量未达到预期规模，以及销售回款周期 长的影响业绩下降出现亏损，2017姩较2016年相比净利润减少9.78亿元，2018年较2017年相比净利润减少16.58亿元。经营活动获利能力的下降直接 影响经营性净现金流；应收汽车补贴款随公司业务的良好发展而逐 年增长由2016年初的13.49亿元增长至2018年末的61.65亿元，占用了大量 资金影响经营性净现金流-48.16亿元；随着近年车市增长放缓，公司为避免 经营风险与财务风险叠加主动调整债务结构，应付票据由2016年初的111.48 亿元减少至2018年末的71.92亿影响经营性净现金流-39.56亿元。公司应收 賬款余额（原值）由2016年初的22.04亿元增长至2018年末的50.8亿元影 响经营性现金流-28.76亿元。 （2）从各年度看2016年影响经营活动产生的现金流净额的主要洇素是应 汽车补贴的迅速增加，影响30.38亿元；2017年影响经营活动产生的 现金流净额的主要因素是经营性应付项目减少影响100.8亿元，特别是应付票 据减少44.07亿元主要因公司主动改善债务结构，降低财务风险；2018年影 响经营活动产生的现金流净额的主要因素是账面亏损14.21亿元应收 车补貼继续增加18.16亿元，以及应付票据继续降低4.84亿元共计37.21亿 14.根据年报及前期信息披露，2016 年至2018 年公司投资活动产生的现 金流净额分别为-13.15亿元、-3.47億元、-37.46亿元，累计净流出54.08 亿元 请公司补充披露：（1）结合主要投资项目和资金投入情况，说明近三年投资性 现金流大额净流出的主要原洇；（2）结合主要投资项目的经营和盈利情况说 明相关项目取得的主要成效以及对公司经营业绩的具体影响。 回复：（1）近三年投资性現金流大额净流出的主要原因 公司2016年-2018年投资性现金流大额净流出主要由长期资产投资项目、 对外股权投资项目造成其中长期资产投资影響 31.30亿元，主要为募集资金 项目投入；对外股权投资影响 15.25亿元主要为投资成立合营联营企业。 年投资性现金流情况表： 其中：购置长期资產净流出 乘用车及核心零部件建设项目 高端及纯电动轻卡建设项目 高端商用车变速器建设项目 安徽中安汽车融资租赁股份有限公司 （2）结匼主要投资项目的经营和盈利情况说明相关项目取得的主要成效以及 对公司经营业绩的具体影响 本项目由公司实施，建设地点位于合肥市肥西县新 港工业园主要建设内容为新建冲压、焊装、涂装、 总装及下线调试、检测 等生产车间及相关设施。 2018年实现营业收入98.95亿元净利润为1.19亿元。该项 目的建成投产有助于推动公司轻型卡车向高端轻卡和纯电动 本项目由公司实施，建设地点位于合肥市经济技术 开发区宿松路以西、深圳路以北地块冲压车间、 焊装车间、涂装车间、总装车间等基础设施由新建 产，主要包括厂房等在建工程及所在土地的使用权 2018年实现营业收入54.22亿元，基本实现盈亏平衡该项目 的建成投产，有助于提升公司 车的工艺水平促进公司 本项目由公司全资子公司星瑞齿轮实施，建设地点 位于六安经济开发区及六安市金安区孙岗工业园 主要建设内容为新建联合厂房、壳盖机加厂房，锻 造加工厂房新增部分工艺设备等。 项目尚未完工该项目的建成投产有助于提升公司核心零部件 变速器的技术升级，提升公司整车的综合性能 江淮大众有限公司于2017年12月22日正式成立， 注册资本20亿元公司持股50%，大众汽车（中国） 投资有限公司持股50% 2018年度江淮大众处于研发投入阶段，未实现批量销售亏损 2.74亿元，公司确认对江淮大众投资收益-1.37亿元该项目 汽车领域的技术和商务优势开展全方位 的合作，实现在中国和海外市场共同合作开发、制造和销售新 能源汽车及提供出行解决方案等共同促进 展，推动汽车产业转型升级 中安汽车融资租赁公司于2018姩8月1日成立，注 册资本10亿元公司控股子公司 有限公司持股39%，安徽安凯汽车股份有限公司持股 10%深圳深安联合投资有限公司持股51%。该公司 主营业务是汽车融资租赁业务 2018年度中安租赁实现营业收入26.86万元，净利润63.05万 元公司确认对中安租赁投资收益30.90万元。该项目充分利 用双方凅有的平台优势和融资租赁专业优势以金融支持汽车 实体产业，将融资租赁与汽车营销体系充分结合以全新的营 |
本公司及董事会全体成员保證信息披露的内容真实、准确、完整没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中南红文化集团股份有限公司（以下简称“公司”或“中南文化”）于2019年5月16日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对中南红文化集团股份有限公司2018年年报的问询函》（中小板姩报问询函【2019】第 152 号）（以下简称“问询函”）针对公司于2019年4月30日披露的《2018年年度报告全文》和《2018年年度报告摘要》等相关公告,向公司發出问询函。现公司根据问询函所涉问题进行说明和答复具体内容如下：（除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：）
┅、关于违规担保、资金占用及内部控制
1、江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）对你公司2018年年喥财务报表出具含有持续经营存在重大不确定性强调事项的保留意见所涉事项主要为存在未履行内部审批程序为关联方提供担保，截止2018姩12月31日你公司未履行审批程序为关联方提供担保共计104,099.98万元，其中：未发起诉讼或已撤诉担保事项50,100.00万元；已发起诉讼担保事项53,999.98万元包括巳一审判决担保事项14,000.00万元，未开庭或正在审理中担保事项39,999.98万元对已判决和已起诉的担保项目计提预计负债10,577.06万元。年审会计师无法判断是否存在其他违规担保也无法对违规担保造成的损失金额进行合理估计。
（1）年报显示你公司披露违规担保中预计解除方式一栏均填写“是否应承担担保责任需经法院判决”，而你公司同时披露未发起诉讼或已撤诉担保事项50,100.00万元说明前后披露是否相互矛盾，并请以列表形式详细说明截至目前发生的各项违规担保具体情况及已采取的具体解决措施、解决进展
公司回复：公司于2018年8月27日披露了《关於公司未履行内部审批决策程序开具商业承兑汇票、对外担保、控股股东及实际控制人资金占用等事项的提示性公告》，公司存在未履行內部审批决策程序对外担保的事项对于前述担保事项，公司是否应承担担保责任须经人民法院或仲裁机构的生效法律文书确定
公司按照《深圳证券交易所股票上市规则》，每月发布一次进展公告披露资金占用或违规对外担保的解决进展情况。
截至目前公司未诉讼违规担保事项如下：
虽然上述债权人目前暂未发起诉讼，公司是否应承担责任及债权人是否会发起诉讼仍存在不确定性公司唏望通过法律手段来维护公司及股东的权益，同时公司做好了应诉的准备因此，公司前后披露不存在相互矛盾的情况
截至目前，違规担保进展情况如下：
（2）结合已决诉讼情况、未决诉讼进展详细说明已决诉讼、未决诉讼相关会计处理情况并详细说明预计负債是否计提充分、合理，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定请年审会计师核查并发表明确意见。
公司回复：截至年报披露日公司未履行内部审批程序为关联方提供担保共计104,099.98万元，其中：未发起诉讼或已撤诉担保事项50,100.00万元；已发起诉讼担保事项53,999.98万元包括已一审判决担保事项14,000.00万元，未开庭或正在审理中担保事项39,999.98万元根据已判决情况，对已判决和已起诉的担保项目计提预计负债10,577.06万元其怹尚未起诉担保项目暂无法判断相应的担保偿还责任和金额。
1、 已有一审判决的诉讼案件
（1）案件判决情况
（2）一审判决案件的会计处理情况
截至年报披露日上述担保案件一审法院已作出判决，其中（2018）苏0281民初11105号案件、（2018）苏0724民初4410号案件判决尚未生效公司正在讨论上诉方案，该案件的判决结果还存在不确定性根据公司控股股东、原实际控制人分别于2018年8月27日、2018年8月29日出具的承诺函及补充承诺函，因担保事项导致上市公司损失的由控股股东、原实际控制人赔偿全部损失。倘若相关人民法院判令上市公司承担担保责任且仩市公司实际给付的则由控股股东、原实际控制人在上市公司实际给付发生后1个月内将相关金额全额偿付给上市公司。
根据《企业會计准则》相关规定企业清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单獨确认基于谨慎性考虑，公司将上述可能承担的偿还金额6,995.70万元确认为预计负债并计入损益
2、 已诉讼尚未有审理结果的案件
（2）未判决案件会计处理情况
公司就上述案件的审理情况咨询了诉讼事务律师，并根据已判决案件情况预估公司可能承担的偿还责任共計3,581.36万元公司认定不需为芒果传媒诉讼案件承担担保责任的理由为：① 根据《公司法》第十六条规定，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的必须经股东会或者股东大会决议。根据上述规定中南文化为中南重工集团担保必须提供股东会或股东大会决议。但本案无证據证明中南文化已经完成上述法定内部决议程序作为上市公司，中南文化章程、对外担保决议情况均可在公开渠道查询但芒果传媒未盡审査义务，在未经中南文化追认的情况下《保证合同》对中南文化不产生担保法上的效力。因此中南文化不应当对中南重工集团和芒果传媒的定增保底承担保证责任；② 已有同类违规担保案例判决上市公司不承担担保责任，如：*ST 信通（证券代码：600289）于2019年1月2日发布公告（ 公告编号：临 2019－001）*ST工新（证券代码：600701）于2018年11月23日发布公告（ 公告编号：）。
根据《企业会计准则》相关规定企业清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认基于谨慎性考虑，公司将上述可能承担的偿还金额3,581.36万元确认为预计负债并计入损益
3、未诉讼违规担保事项
截至目前尚未进入诉讼程序的违规担保事项见下表，詳见公司于2018年12月8日指定媒体披露的《关于对深圳证券交易所【2018】第304号关注函的回复公告(更新后)》（ 公告编号：号）
注1、注2：公司接箌上海摩山商业保理有限公司于2018年9月28日发出的《应收账款债权转让通知书》，通知我公司对方已将主合同项下其持有的保理融资债权及保證合同下担保权利卖断式转让给江阴滨江科技创业投资有限公司
截至年报披露日，公司对上述尚未进入诉讼的违规担保事项是否承擔赔偿责任以及赔偿金额均存在不确定性公司目前无法判断上述事项是否履行担保责任，因此未作相关会计处理
综上所述，公司計提预计负债充分、合理相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。
公司年审会计师意见：我们核查了公司印章审批记录、董事會决议、股东会决议等资料并获取了公司信用报告，对相关人员进行了访谈获取并查阅了与担保诉讼相关的民事裁定书、民事起诉状、民事判决书、公司公告等资料，并与中国裁判文书网等途径查询的结果相对比访谈公司内部法律顾问，获取诉讼代理律师提供的律师函回函等资料通过以上核查程序，我们认为公司针对已判决项目计提预计负债充分、合理，相关会计处理符合《企业会计准则》的规萣；针对对外担保的完整性和未判决项目我们无法对公司是否需计提预计负债获取充分、适当的审计证据加以判断并进行调整。
（3）请年审会计师说明上述事项对公司财务报表的影响重大但不具有广泛性的具体判断依据及合理性
年审会计师回复：《中国注册会計师审计准则第1502号―在审计报告中发表非无保留意见（2016年12月23日修订）》第五条规定，“广泛性是描述错报影响的术语，用以说明错报对財务报表的影响或者由于无法获取充分、适当的审计证据而未发现的错报（如存在）对财务报表可能产生的影响。根据注册会计师的判斷对财务报表的影响具有广泛性的情形包括下列方面：（一）不限于对财务报表的特定要素、账户或项目产生影响；（二）虽然仅对财務报表的特定要素、账户或项目产生影响，但这些要素、账户或项目是或可能是财务报表的主要组成部分；（三）当与披露相关时产生嘚影响对财务报表使用者理解财务报表至关重要”。
第八条规定“当存在下列情形之一时，注册会计师应当发表保留意见”其中苐二项情形为“（二）注册会计师无法获取充分、适当的审计证据以作为形成审计意见的基础，但认为未发现的错报（如存在）对财务报表可能产生的影响重大但不具有广泛性。”
第十四条规定，“如果无法获取充分、适当的审计证据注册会计师应当通过下列方式确定其影响：（一）如果未发现的错报（如存在）可能对财务报表产生的影响重大，但不具有广泛性注册会计师应当发表保留意见。”
我们认为上述事项仅可能直接影响中南文化公司2018年末资产负债表中的“预计负债”与2018年度利润表中的“营业外支出”项目上述事項可能对财务报表产生的影响重大，但不具有广泛性故出具保留意见。
2、年审会计师对你公司出具否定意见的《内部控制鉴证报告》报告显示，你公司未能按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于2018年12月31日在所有重大方面保持与财务报表相关的有效的内部控制主要涉及违规担保、违规开具商业票据、资金占用、对子公司整合管理制度体系未能获得有效完善，在对外股权投资方面未按《对外投资管理制度》规定履行相关程序非财务报告内部控制方面，你公司出现副总经理、董事会秘书、董事以及部分子公司关键岗位人员相继辭职现象，关键管理人员流失严重
（1）请你公司补充说明对子公司是否保持了有效的内部控制，在对外股权投资方面未按《对外投資管理制度》规定履行相关程序的具体情况是否存在应披露未披露事项，并逐一说明财务报告内控问题具体整改措施和目前的执行情况
一、公司对子公司是否保持了有效的内部控制
公司并购而来的大多数子公司业绩承诺期在2017年末结束，为加强对子公司新形势下嘚管理2018年初集团公司对已有的整合管理制度体系进行了完善补充。
2018年上半年集团公司工作重心受到了控股股东及原实际控制人资金占用及违规担保的影响，集团公司对子公司管控力度受到削弱导致整合管理制度在下发、落实等方面的进度及效果低于预期。报告期內除集团公司与子公司在管理平台和控制流程等方面仍需要完善优化外，公司在重大方面保持了对子公司的有效控制
二、 在对外股权投资方面是否存在应披露未披露事项
报告期内，公司在对外股权投资方面存在的内部控制问题指的是：部分对外投资项目的立项審批、风控审查及投后管理等方面未严格遵守《对外投资管理制度》规定具体表现为立项审批程序简化、风险控制不严格、资金收付管控松散等情况。
经公司核查公司不存在根据《对外投资管理制度》及《深圳证券交易所股票上市规则》的要求应披露而未披露的事項。
三、 财务报告内控问题具体整改措施和目前的执行情况
1、重大缺陷方面包括：公司未履行正常审批流程以公司的名义对外开具商业承兑汇票、控股股东及实际控制人资金占用及对外提供担保
（1）公司未履行内部审批决策程序开具商业承兑汇票及控股股东忣实际控制人资金占用方面整改措施：
2018年10月23日，中南重工集团、陈少忠与江阴滨江扬子企业管理发展中心（有限合伙）（以下简称“濱江扬子”）签订《资产转让协议》中南重工集团将其部分债权、部分股权转让给滨江扬子，转让总价为1亿元中南重工集团资产转让款1亿元已于2018年10月29日归还至中南文化。
2018年10月24日中南重工集团、陈少忠、中南文化、江阴高新区投资开发有限公司四方签订了《债务转迻协议》，中南文化将其中3.3亿元债务转移至中南重工集团名下由中南重工集团承担清偿责任，以抵消中南重工集团对中南文化违规占用4.3億元资金中的3.3亿元部分具体内容详见公司于2018年10月26日披露的《关于公司签订债务转移协议暨关联交易的公告》。该事项已经公司2018年10月24日召開的第三届董事会第二十七次会议及2018年11月12日召开的2018年第三次临时股东大会审议通过
2019年4月，中南重工集团归还181.20万元截至年报披露日，中南重工集团违规占用中南文化的资金全部归还至上市公司
（2）公司未履行内部审批决策程序对外担保方面整改措施：
① 公司监事会已向公司违规提供担保的各债权人发函，要求各债权人协商解除上市公司的担保责任目前正在与部分担保债权人协商；
② 公司控股股东、原实际控制人分别于2018年8月27日、2018年8月29日出具了《关于解决未经内部审批决策程序占用资金、开具商业承兑汇票和对外担保事項的承诺函》及《关于解决未经内部审批决策程序占用资金、开具商业承兑汇票和对外担保事项的补充承诺函》，具体内容详见公司于2018年9朤4日披露的《关于未履行内部审批决策程序开具商业承兑汇票、对外担保、控股股东及实际控制人资金占用等事项核查进展公告》若确認上市公司需要承担担保责任，控股股东、原实际控制人在责任范围内承诺一个月内解决或为此提供反担保
2、一般缺陷方面包括：與对外投资相关内部控制制度的执行、集团公司对子公司管理方面。
（1）与对外投资相关内部控制制度执行方面问题的整改措施：
公司将进一步落实及执行《对外投资管理制度》投资项目均需严格按照《对外投资管理制度》履行《投资项目审批流程表》程序。明確各位审批人审批意见以及审批时间使《投资项目审批流程表》能更完整地反映审批情况。
（2）集团对子公司管理方面问题的整改措施：
① 通过建立明确的绩效考核机制约束和指导子公司的业务经营情况。由集团公司审批确定各子公司的经营管理目标、经营方針和经营计划并构建一系列管理平台，从财务管控型、战略管控型和运营控制型体系层面上提高集团对子公司管理效率；
② 通过建竝完善的制度管理管理体系逐步实现从人治向制度治理的转变，使日常的管理工作有章可循、有法可依。
截至目前年审会计师茬《内部控制鉴证报告》述及公司存在的内控问题已完成整改并纠正。为了进一步完善公司治理结构提升公司运营效率和管理水平，结匼公司未来发展规划公司第四届董事会第一次会议审议通过了《关于调整公司组织结构的议案》，公司将持续跟进相关措施的落实工作鉯避免相关问题再次发生
（2）对比分析2017年末、2018年末及截至2019年4月末，你公司员工人数变化情况包括但不限于在职员工人数、离职员笁人数、关键岗位人员变动情况，说明人员变动对你公司生产经营的影响目前生产经营是否正常开展。
1、公司员工人数变动情况（單位：人）
2、人员变动的影响及目前生产经营状况
2018年以来公司人员包括关键岗位人员的流失比率大幅上升，一方面降低了公司鼡工成本等运营费用另一方面降低了公司经营管理效率。2019年1-4月公司新增离职人员168人，人员流失态势仍在持续中
公司部分业务受荇业及资金的影响，金属制造业新接订单数量明显下降；影视行业新项目的对外投资已经放缓主要开展存量项目的推进及应收账款的回籠工作；受版号暂停后新开始审批的游戏行业，面临着更多行业竞争及玩家流失的情况盈利能力同比下降。基于上述原因部分员工选擇主动离职，公司也采取精简人员提高效率降低成本，维持现有业务的持续开展
3、《2018年度控股股东及其他关联方资金占用情况的專项说明》显示，你公司2018年期末仍存在控股股东占用资金余额2,245.25万元
（1）请说明该资金占用余额形成原因及解决进展，并对照该专项說明中披露的资金占用发生额说明是否与前期披露存在不一致的情形。
1、资金占用余额形成原因及解决进展
自2017年6月以来控股股东通过开具商业承兑汇票并贴现转入控股股东指定的第三方占用上市公司资金12,600.00万元，通过向控股股东指定的收款方支付款项占用上市公司资金72,974.84万元共计占用上市公司资金85,574.84万元。2018年度通过多种方式共计归还上市公司85,393.64万元报告期末，控股股东占用上市公司资金余额为2,245.25万元包括占用资金本金181.20万元及应收资金利息2,064.05万元。
2019年4月中南重工集团向上市公司归还181.20万元。截至目前中南重工集团违规占用中南文囮资金已全部归还至上市公司，公司仍在督促中南重工集团尽快支付资金占用利息2,064.05万元
2、相关事项披露情况
根据公司已披露的《关于对深圳证券交易所【2018】第304号关注函的回复公告》，2018年初控股股东中南重工集团违规对外开具票据余额为6,600万元；截至2018年6月26日，控股股东违规对外开具票据金额为9,500万元资金占用金额为729,748,468.54元，资金归还金额为384,585,234.27元
2018年11月28日，公司披露了《关于未履行内部审批决策程序开具商业承兑汇票、对外担保、关联方资金占用等事项的进展公告》具体内容为：2018年10月23日，中南重工集团、陈少忠与滨江扬子签订《资产轉让协议》中南重工集团将其部分债权、部分股权转让给滨江扬子，转让总价为1亿元2018年10月24日，中南重工集团、陈少忠、中南文化、江陰高新区投资开发有限公司四方签订了《债务转移协议》中南文化将其中3.3亿元债务转移至中南重工集团名下，由中南重工集团承担清偿責任以抵消中南重工集团对中南文化违规占用4.3亿元资金中的 3.3亿元部分。该事项已经公司2018年10月24日召开的第三届董事会第二十七次会议及2018年11朤12日召开的2018年第三次临时股东大会审议通过中南重工集团资产转让款1亿元已于2018年10月29日归还至中南文化。中南重工集团违规占用中南文化4.3億元资金已通过上述两种方式归还至公司
综上所述，公司所披露的内容与专项说明中披露的资金占用发生额不存在与前期披露存茬不一致的情形。
（2）专项说明显示报告期末存在联营企业和参股公司非经营性资金占用，逐笔说明该非经营性资金占用形成原因、形成时间是否履行相应的审议程序和信息披露义务。
公司回复：报告期末上市公司存在的联营企业和参股公司非经营性资金占鼡情况见下表：（单位：万元）
为了支持上述参股公司、联营企业的业务开展，提升其股权价值相关公司主要负责影视项目的引进、开发，由上市公司提供专项资金双方充分发挥各自资源优势，实现合作共赢目标
根据公司章程及《关联交易制度》规定，公司與关联法人发生的交易金额在300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上的关联交易，应当由总经理向董事会提交议案经董事会批准后生效并及时披露。上述与关联方的资金往来均符合公司章程及相关制度规定
针对上述联营企业和参股公司财务资助情況，公司将根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》的相关规定召开董事会补充審议上述内容。
二、关于业绩亏损、债务逾期、资产冻结及持续经营能力
4、2018年你公司实现营业收入9.70亿元同比下降36.40%，归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为-21.01亿元扣非后净利润为-22.71亿元，同比下降1,051.77%2018年末净资产为21.93亿元，同比下降49.54%2019年一季报显示，2019年┅季度净利润为-5,610.10万元
（1）请结合行业特点、公司业务模式、产品类别、收入和成本构成、费用等因素说明2018年度你公司营业收入和净利润均下降及2019年一季度继续亏损的原因，并详细说明净利润下降幅度远大于收入下降幅度和营业收入与营业成本变动幅度不配比的原因
1、报告期营业收入、归属于上市公司股东的净利润增减变化见下表：（单位：万元）
2、报告期营业收入和净利润均下降及2019年一季喥继续亏损的原因
（1）2018年公司所处的影视行业受到了监管政策趋紧、从业人员税务风波以及内容消费习惯转变等多方面不利因素的影響，突出表现为行业投资趋冷、影视项目延期、库存剧增、下游渠道端内容预算收紧等现象同时由于流动资金一直处于紧张状态，公司影视行业相关业务生产经营受到了重大影响；
（2）2018年受机构改革及监管政策收紧影响游戏版号审批自3月份暂停直至年底才恢复。受此因素影响公司新游戏项目推迟上线，主要以存量游戏用户收益为主；同时整体游戏行业竞争加剧行业获取用户成本提高，上述原因導致2018年公司游戏业务营业收入与净利润同比下降明显
由于导致2018年营业收入及净利润下降的行业外部环境及公司内部资金紧缺等因素延续到2019年一季度仍未消除，因此公司2019年一季度继续亏损。
3、报告期利润表项目增减变动明细表：（单位：万元）
4、由上表可看絀报告期净利润下降幅度远大于收入下降幅度的原因包括：
（1）报告期制造板块压力容器产品销售收入较上年同期大幅增长，相应銷售费用中的运输费用大幅增长；同时文化传媒板块游戏业务市场竞争激烈，行业获取用户成本大幅增加也导致销售费用增长；
（2）报告期融资规模和融资成本同比上升导致利息费用增长以及未兑付的违规商业票据、未支付股权转让款逾期利息导致财务费用大幅增加；
（3）报告期内，公司所处的影视行业及游戏行业的政策环境及公司内部环境均发生了较大变化受此因素影响，相关行业子公司經营业绩不及预期公司相关资产存在减值迹象，根据《企业会计准则》相关规定基于谨慎性原则，公司计提商誉减值准备152,946.19万元存货減值准备18,568.11万元，股权类投资减值准备4,877.45万元
（4）截至2018年12月31日，公司未履行内部审批程序为关联方提供担保共计104,099.98万元其中：已发起诉訟担保事项53,999.98万元，包括已一审判决担保事项14,000.00万元根据报告期内已判决情况，公司对已判决和已起诉的担保项目计提预计负债10,577.06万元
5、报告期分产品类别营业收入增减变动见下表：（单位：万元）
6、营业收入与营业成本变动幅度不配比的原因
（1）报告期，制造板块毛利率较低的压力容器销售收入比上年增加10,424.91万元同比上升95.56%，拉低了金属制品整体的产品毛利率；
（2）2018年公司所处的影视行业受箌多方面不利因素的影响下游渠道端内容预算收紧，影视类销售收入下降幅度较大大唐辉煌参投的电视剧项目《我们的四十年》收益夶幅低于预期，出现了亏损；
（3）2018年公司受游戏版号暂停审批因素影响新游戏项目推迟上线，主要以存量游戏用户收益为主；同时整体游戏行业竞争加剧行业获取用户成本提高，公司游戏业务营业收入下降的同时盈利空间亦受到挤压
（2）你公司报告期末净资產较上年末下降49.54%，结合业绩亏损情况、违规担保、诉讼情况、账户冻结、资产受限等情况说明你公司是否存在净资产为负的风险持续经營能力是否存在重大不确定性，如是请充分提示风险。
1、公司报告期末归属于上市公司股东的净资产21.93亿元较上年末下降49.5%，主要原洇为报告期归属于母公司所有者的净亏损21.01亿元而导致报告期公司出现业绩巨额亏损主要原因为受公司所处的影视游戏行业环境变化影响洏计提了大额减值准备，以及公司计提了违规担保诉讼相关的预计负债等偶发性、非主营业务事项剔除该亏损因素后，公司报告期经营業绩亏损占上年净资产比例较小
2、因对外担保及债务逾期等原因导致公司部分银行账户、非主要资产被司法冻结查封，同时土地房产、机器设备等主要生产经营资产被抵押或质押给金融机构用于融资借款。上述抵质押资产受限的仅限他项权利而不包括使用权利目湔对公司生产经营业务的正常开展未造成重大影响，公司正积极采取措施解除相关资产的冻结查封
综上所述，公司目前不存在净资產为负的风险公司生产经营仍在正常开展，持续经营方面不存在重大不确定性若目前经营困境不能及时得到有效改善，不排除债权人對被查封的包括子公司股权在内的重要资产以非市场化价格低价处置公司将由于盈利能力、偿债能力受到严重削弱而存在资金链断裂并進入非持续经营状态的风险。
（3）请结合目前业务经营情况、行业环境、公司的产品核心竞争力、在手订单情况说明你公司改善经营業绩和持续经营能力的具体措施
1、目前公司业务经营及在手订单情况
截至目前，公司生产经营仍在正常开展经营团队保持了基本稳定，但流动资金紧缺已成为影响生产经营发展的关键要素目前，除现金流状况较好的游戏行业经营保持平稳态势以外公司持续性的流动资金短缺已导致机械制造业务出现订单接单困难，在手订单处于下降态势；对资金投入依赖性较强的影视行业相关业务已暂停或取消新项目投资计划主要开展存量项目的推进及应收账款的回笼催收工作。与此同时违规担保及债务逾期导致公司部分银行账户、资產被冻结查封，以及11.24亿元债务逾期等事项均进一步加剧了公司的资金周转困难
2、 公司所处行业环境的现状
（1）影视行业内各方媔风险尚未完全揭示，影视行业仍在寒冬期融资困难、库存难清、新戏难开是影视行业目前面临的三大困难。一方面作为投资出品方來讲，每个项目投资方融资、投资越来越难各种合作方投资项目越来越谨慎，有很多项目存在滞后的情况；另一方面在输出端口，观眾品味的提升也给创作者提出新的挑战观众的消费品味一直在成长并逐渐成熟，对于影视剧质量的要求一直在提高这对于影视行业既昰动力也是压力；
（2）随着版号审批恢复，游戏行业有望逐渐走出严冬但市场竞争仍较为激烈。手游广告主要通过买量高效触达玩镓依然是游戏推广重要途径之一。目前,版号审批虽然逐步恢复但并没有全面放开，目前发放版号的都是2018年积压下来的游戏也可能存茬大量通过审批的游戏涌入市场造成增加竞争和挑战的情况；
（3）国内制造业整体景气度持续转弱，制造业PMI维持已跌至枯荣线以下產销双双放缓，价格回落库存回补。但公司金属制造业的上游钢铁行业与下游石油、化工等行业均保持了较为平稳的发展态势
3、 公司改善经营业绩和持续经营能力的具体措施
为摆脱目前经营困境，提升盈利能力本公司已经采取以下措施：
（1）截至目前，公司实际控制人已发生变更并完成董事会、监事会换届选举公司即将进行经营管理层重建并通过梳理、完善公司管理制度，确保内控机淛发挥有效作用；
（2）公司正积极与金融机构债权人沟通通过组建银团贷款稳定金融机构存量债务，为公司减轻短期偿债压力；
（3）通过引进战略投资者等措施多方拓展融资渠道募集资金为经营业务补充流动资金，稳定提升经营性现金流；
（4）加强公司内蔀成本费用控制关停亏损业务，并通过压缩人员编制提高劳动效率；
（5）通过处置包括子公司股权等资产方式补充公司流动性，緩解债务压力；
（6）由违规担保导致的诉讼案件截至目前尚无终审裁定判决公司承担偿付责任，公司将通过法律渠道避免或减少公司被执行偿付
5、你公司2018年第一季度、第二季度、第三季度、第四季度营业收入分别为1.88亿元、4.01亿元、2.77亿元、1.04亿元；净利润分别为4,160.98万元、408.39万元、-6,926.49万元、-20.77亿元。请结合业务开展情况、盈利结构、所处行业特征以及第四季度发生事项说明第四季度营业收入较前三季度大幅下降的原因，销售是否具有季节性；并说明净利润自第一季度至第四季度呈急剧下降趋势的原因
1、 第四季度营业收入较前三季度大幅丅降的原因
（1） 报告期内各季度分行业营业收入明细见下表：（单位：万元）
金属制造业与游戏业均具有持续性、连贯性的特点，各季度营业收入相对均衡平稳销售业务也有一定的季节性。具体表现为：由于北方区域第一季度处于不宜施工的冬季同时春节假期對生产销售活动影响较大，金属制造业营业收入第一季度较其他季度偏少；而春节假期因素使消费群体有了更多的娱乐消费时间第一季喥对游戏业务属于销售旺季。
受电视剧制作发行周期的影响影视剧行业收入的确认在会计年度内各季度之间呈现非均衡性分布。这昰由于电视剧项目自开机、杀青到后期制作、送审需要6-8个月时间，而下游渠道客户主要在第四季度采购并安排下年度排播计划因此电視剧项目的开机工作主要在上半年，并在下半年获取发行许可证并实现销售
由上表可看出，影视剧营业收入的变动是第四季度较前彡季度大幅下降的主要原因具体情况为：2018年上半年，电视剧《桔子街的断货男》已取得《电视剧发行许可证》并完成销售发行确认收入8,756.6萬元销售合同中特别约定我方2018年12月31日前完成该剧另外一个卫视的签约，并且签约价格不能低于本合同否则对方可以无条件退货并解除匼同。2018年下半年行业环境发生明显不利变化市场竞争激烈，下游客户预算收紧购买价格走低公司年底前未能完成合同约定的卫视播映權签约，客户按约解除合同公司冲回前期已确认收入8,756.6万元，导致第四季度营业收入较前三季度大幅下降
2、 净利润自第一季度至第㈣季度呈急剧下降趋势的原因
报告期利润表主要项目季度情况见下表：（单位：万元）
2018年以来，公司所处的影视、游戏等文娱行業发生了监管政策趋紧等明显不利的环境变化其中影视行业还受到了从业人员税务风波、内容消费习惯转变等多方面不利因素的影响。哃时由于公司流动资金一直处于紧张状态，对资金投入依赖性较强的影视行业相关业务受到了重大影响；游戏行业方面自2018年3月暂停的蝂号审批直至年底才恢复，导致公司新游戏项目推迟上线主要以存量游戏用户收益为主，游戏行业竞争加剧、获取用户成本提高导致報告期公司游戏业务净利润下降明显。
2018年第一季度公司应收款项会计估计变更增加当期净利润4,506.24万元剔除该因素影响，2018年第一季度净利润为-345.26万元与第二、三季度相比波动较小。第四季度公司亏损较多的原因为：① 公司计提商誉减值准备152,946.19万元存货减值准备18,568.11万元，股权類投资减值准备4,877.45万元；② 对已判决和已起诉的担保诉讼事项计提预计负债10,577.06万元；③ 摊销计提了部分大额管理费用、财务费用等期间费用包括一次性摊销租用到期办公楼剩余装修费用、计提业绩奖励等。
6、2016年至2018年你公司期末的资产负债率分别为41.67%、44.05%、57.20%，近三年资产负债率不断提高；流动比率分别为1.41、1.51、0.952018年末流动比率已小于1；速动比率分别为1.10、1.12、0.67，2018年末速动比率大幅下降审计报告显示，由于违规担保忣债务逾期等出现多项诉讼导致你公司包括基本户在内的多项银行账户、子公司股权及资产被冻结；同时因流动性短缺，导致你公司部汾业务停滞、订单接单降低年审会计师认为你公司存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。本报告期你公司财務费用发生额为2.13亿元财务费用本期比上年同期增加8,484.85万元，上升66.26%
（1）请补充披露因流动性短缺对你公司业务开展和订单接单的具体影响。
公司回复：2018年受违规担保及债务逾期等事项影响公司部分银行账户、子公司股权及其他资产被冻结查封，公司偿债、融资能仂进一步弱化加剧了流动资金紧张。公司生产经营及销售接单受到了较大的影响具体表现在：
1、金属制造业方面：供应商出于对公司结算能力的担心，加紧了对公司结算欠款的催收并提高供货结算条件，包括款到发货、缩短信用期、提高预付款比例等甚至停止供货合作，加剧了公司资金周转的困难在手订单的客户为保证公司完成履约而加强了现场督导审查工作，并通过限定合同预付款定向用於订单材料采购等措施确保按时交货潜在客户出于对公司履约能力的担心提高了资信审查要求，公司财务状况的负面影响加剧了销售接單的困难
2、影视行业方面：影视行业项目对资金投入的及时性要求很高，从项目启动到完成销售的过程中资金断流或将导致项目爛尾而造成重大损失。由于无流动资金投入公司多个筹划中的合作项目已终止，正处于后期制作阶段影视项目因流动资金短缺已延缓進度，并将影响项目后续销售发行工作
（2）结合近三年债权融资情况、对外投资、业务开展及同行业可比公司情况等，说明你公司資产负债率大幅上升流动比率、速动比率均大幅下降的原因，并说明你公司是否存在偿债风险
公司回复：报告期末公司偿债能力指标均大幅下降，其中：资产负债率57.20%同比上升13.63个百分点，流动比率0.95同比下降-37.02%，速动比率0.67同比下降-40.09%，主要原因为：
（1）公司自2015年轉型文化传媒行业以来在文化传媒行业以短债长投形式进行了一系列投资布局，投资回报期与债务偿还期的错配累积了巨大的偿债风险；年投资活动与筹资活动现金流量情况见下表：（单位：万元）
通过上表可以看出公司自2016年以来为快速完成在文化传媒领域布局，投入大量资金完成了一系列重要投资并购一方面，公司通过外延并购为股东带来了良好的经济回报同时通过与芒果传媒合作设立基金為公司积累了行业内强势资源，扩大了公司文化娱乐业的影响力；另一方面由于相关资金来源主要通过债权形式融资，其中：除发行的公司债券及部分融资为期两年以外大部分债权融资期为一年，公司由此承担了较大的短期偿债压力
2017年以来，宏观货币政策持续收緊金融去杠杆提高了融资成本与难度，加剧了公司资金流动性困难
（2）报告期内公司所处影视游戏行业环境监管政策收紧导致公司经营业绩大幅下滑也是公司偿债能力降低的主要原因。
2018年以来影视、游戏等文娱行业发生了监管政策趋紧等明显不利的环境变化，其中影视行业还受到了从业人员税务风波、内容消费习惯转变等多方面不利因素的影响公司影视行业相关业务同时受流动资金短缺的影响而未达预期；游戏行业方面，自2018年3月暂停的版号审批直至年底才恢复导致公司新游戏项目推迟上线，主要以存量游戏用户收益为主游戏行业竞争加剧、获取用户成本提高，导致报告期公司游戏业务经营未达预期公司与同行业可比上市公司相关财务指标对比如下：
由上表可看出，公司短期偿债能力财务指标与同行业可比公司基本趋同资产负债率指标相比还略有优势。
目前公司受违规担保及逾期债务影响，部分资金账户与资产被冻结查封进一步加剧了公司的资金周转困难，公司虽能维持正常生产经营并且采取相关措施改善持续经营能力，但存在短期偿债风险
（3）结合同行业融资成本和公司融资结构，说明财务费用大幅增长的原因、合理性及未來筹融资的具体安排
1、公司报告期财务费用大幅增长的原因分析
2017年以来，宏观货币政策持续收紧公司受“金融去杠杆”以及影视行业监管整顿等客观环境影响，部分银行压缩信贷规模金融机构融资渠道受限，即使完成续贷融资成本也会比前期有所增加在融資环境尤其是对民营资本渐趋恶化的情况下，公司更多通过信托、融资租赁等非银金融机构等融资成本较高渠道融资融资成本不断上涨。同时2018年6月公司以江阴高新区投资开发有限公司提供的6亿元借款置换到期公司债券，相应的融资成本也大幅提升在“金融去杠杆”的夶环境下财务杠杆率较高的公司承担了沉重的资金成本压力，同行业可比上市公司融资成本变动如下表：（单位：万元）
报告期公司囿多项债务逾期公司计提了根据相关协议应承担的罚息、违约金等融资成本。
2、公司对未来筹融资的具体安排
由于2018年公司出现巨额亏损并且2019年一季度继续亏损同时，公司主要房产土地及子公司股权等资产已被抵质押或冻结目前公司通过债权融资的空间很小，為应对目前资金短缺困境本公司拟采取以下措施：
①公司正积极与金融机构债权人沟通，通过组建银团贷款稳定金融机构存量债务为公司减轻短期偿债压力；
②通过引进战略投资者等措施多方拓展融资渠道募集资金，为经营业务补充流动资金稳定提升经营性現金流；
③通过处置包括子公司股权等资产方式，补充公司流动性缓解债务压力；
④通过引进投资方参与项目合作，回笼前期投入资金或降低公司资金支出比例
（4）结合目前的融资环境、公司融资渠道和能力，以及公司流动资产、现金流量状况等量化分析你公司短期和长期偿债能力，以及你公司拟采取的提高偿债能力的针对性措施
公司回复：目前宏观货币政策已有所宽松，但公司業绩亏损严重、债务逾期以及盈利能力受制于资金短缺下降明显同时多项资产被冻结查封无法提供增信均导致公司债权融资举步维艰。截止2019年3月31日公司货币资金 7,526.48万元，经营活动产生的现金流量净额 -777.53万元资产负债率、流动比率、速冻比率等偿债能力指标较年初进一步减弱。公司正采取如下针对性措施提高偿债能力：
（1） 通过对应收账款、影视项目待结算款项加紧催收回笼缓解资金短缺局面；
（2） 重点跟进、支持处于项目后期制作、发行销售阶段的影视项目，加速存货周转盘活已投项目资金；
（3） 公司正积极与债权人沟通，包括部分偿还、增加担保等方式努力达成债务和解方案申请免除或减少由此形成的违约金、滞纳金和罚息等，并通过解除资产冻结查封释放部分流动性；
（4） 通过引进战略投资者等措施多方拓展融资渠道募集资金为经营业务补充流动资金，稳定提升经营性现金鋶；
（5） 通过降本增效等方式提升公司的盈利能力及偿债能力
7、年报显示，你公司期末货币资金余额为2.71亿元较上年同期下降57.87%，其中含银行存款1.05亿元其他货币资金1.66亿元；货币资金中被冻结金额7,699.88万元，另有8,788.46万元受限受限原因为银行承兑汇票付款、保函、银行借款保证金。截至2018年12月31日你公司存在逾期债务7.05亿元。
（1）请以列表形式补充披露截至目前你公司银行账户被冻结的情况（包括但不限於开户账户银行名称、账户类型及用途、被冻结单位名称、被冻结金额、被冻结日期以及被冻结具体原因等）、公司银行账户的设置情况、被冻结的银行账户个数占公司银行账户个数的比例、被冻结的账户金额占公司货币资金余额的比例并请说明你公司银行账户被冻结对伱公司生产经营活动产生的具体影响，及你公司拟采取的解决措施
1、截至目前公司银行账户被冻结情况
截至本问询函回复日，公司银行账户被司法冻结情况如下：
截至目前公司及控股子公司、孙公司银行账户共计190个，被冻结的银行账户共计43个占公司银行賬户总数量的比例为22.63%。截至2019年5月31日公司货币资金余额为16,529.40万元，公司银行账户被冻结金额为9,107.69万元被冻结的账户金额占公司货币资金余额嘚比例为55.10%
2、公司银行账户被冻结具体影响及解决措施
部分银行账户被冻结已对公司生产经营及收支造成了一定的影响，同时降低叻公司资金流动性和短期偿债能力目前公司仍能够通过其他一般户或子公司账户进行经营结算，具体说明如下：
（1）我公司是一家控股型企业其中母公司主要承担对外投资及集团管控职能，不经营具体业务制造、文化业务的经营、生产主要由各子公司负责。
（2）根据公司《资金管理制度》的规定“上市公司资金实行统一管理分户使用。各子公司对外的收支业务均通过各自的银行账户”即各子公司保持业务结算的独立性，对各自业务相关单位独立结算本次资金被冻结的银行账户主要是母公司及部分子公司账户。目前公司業务收支仍能够通过未冻结的子公司、孙公司账户或银行承兑汇票付款等多种方式进行结算
违规担保及债务逾期导致诉讼是公司银荇账户被冻结的主要原因。公司将督促控股股东偿还相关债务并尽快为公司解除担保责任，对于已判决公司承担担保责任的案件公司將通过上诉免除担保责任。同时公司将与债权人积极沟通采取包括分期付款、提供增信措施等方式换取解除账户冻结，逐步释放资金流動性
（2）请补充披露目前母公司及合并报表范围内子公司的负债情况（包括但不限于融资（借款）方式、融出方、融入方、借款日、还款日、融资（借款）金额等），是否存在逾期或者违约的情况并说明目前已出现的债务逾期是否及时履行信息披露义务，是否存在鉯定期报告替代临时报告的情形与前期披露的信息是否存在不一致情形，并说明债务逾期事项对生产经营的影响
1、 截至本问询函囙复日，公司的有息负债情况如下表：
2、 逾期债务披露情况
公司因资金状况紧张出现部分债务逾期的情形根据财务部门初步统計显示，截至2018年11月27日公司及子公司到期未清偿的债务本金共43,901.49万元，占公司2017年度经审计净资产的10.10%具体明细详见公司于2018年11月28日披露的《关於部分债务逾期的公告》。截至2019年6月12日公司及子公司到期未清偿的债务本金共计112,436.11万元，占公司2018年度经审计净资产的51.28%公司于2019年6月12日披露叻《关于部分债务逾期进展及新增债务逾期的公告》。
3、逾期债务对公司的影响
公司可能会面临需支付相关违约金、滞纳金和罚息等情况将会增加公司的财务费用，受公司债务逾期事项影响公司融资能力下降、资金紧张已对部分业务产生一定的不利影响。同时公司还将面临着后续可能无法按时偿还金融机构本息及金融机构发起更多诉讼的情况。