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北京昊华能源股份有限公司主体長期信用评级报告 评级结果: 评级观点 主体长期信用等级:AA+ 北京昊华能源股份有限公司(以下简称“公 评级展望:稳定 司”或“昊华能源”)是北京能源集团有限责任 评级时间:2019年6月4日 公司(以下简称“京能集团”)下属主要煤炭 生产和销售公司联合资信评估有限公司(鉯 财务数据 下简称“联合资信”)对公司的评级反映了公司 项 目 2016年
2017年 2018年 2019年 在股东背景、资源禀赋和产业布局等方面的综 3月 现金类资产(亿元) 淛甲醇项目,内蒙古矿区“煤―化―运” ***:010- 一体的产业布局和产业链初步形成实现 传真:010- 了有序稳定转移接替。 地址:北京市朝阳區建国门外大街2号 易业务规模整体盈利能力明显增强。 4.公司通过对长短期债务结构调整短期债 务占比持续下降,公司债务结构得以改善
公司整体债务负担较轻。 北京昊华能源股份有限公司 1 关注 1.京西矿区四个生产矿井将于2020年前全部 退出煤炭开采领域公司煤质和区域优勢 逐步减弱,对公司未来收入和盈利能力或 将产生不利影响 2.近年来,公司参股公司MCM公司持续亏 损公司对MCM公司长期股权投资计提大 额减徝准备,对公司经营业绩产生不利影 响 3.公司在建项目中巴彦淖矿业剩余投资规模
较大,未来仍面临一定的资本支出压力 北京昊华能源股份有限公司 2 声 明 一、本报告引用的资料主要由北京昊华能源股份有限公司(以下简称“该公司”)提供,联合资信评估有限公司(以下簡称“联合资信”)对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证 二、除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外,联匼资信、评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系
三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则 四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断,未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见 五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结論、建议
六、该公司信用等级自2019年6月4日至2020年6月3有效;根据跟踪评级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化 北京昊华能源股份有限公司 3 北京昊华能源股份有限公司主体长期信用评级报告 一、主体概况 生产与销售及铁路专用线运输。 截至2019年3月底公司内设办公室、财 丠京昊华能源股份有限公司(以下简称 务管理部、法务内控部等11个职能部门,公司
“公司”或“昊华能源”)是经北京市人民政 合并范围嘚子公司共9家 府经济体制改革办公室“京政体改股函 截至2018年底,公司资产总计208.02亿元 [2002]24号”《关于同意设立北京昊华能源股份 所有者权益匼计127.26亿元(含少数股东权益有限公司的通知》的批准,由北京京煤集团有 46.77亿元);2018年公司实现营业收入58.10亿限责任公司(以下简称“京煤集團”)为主发
元利润总额11.62亿元。 起人联合中国中煤能源集团公司(更名前为 截至2019年3月底,公司资产总额为205.34 “中国煤炭工业进出口集团公司”)、首钢总公 亿元所有者权益合计130.43亿元(含少数股司、五矿发展股份有限公司(更名前为“五矿 东权益47.33亿元);2019年1―3月,公司实現龙腾科技股份有限公司”)、煤炭科学研究总院
营业收入13.89亿元利润总额为3.42亿元。 共同发起设立初始注册资本为23.79亿元。公 公司注册地址为北京市门头沟区新桥南 司于2002年12月31日设立登记取得北京市工 大街2号,法定代表人为关志生 商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。 公司于2010年3月31日在上海证券交易所挂牌 二、宏观经济和政策环境 上市股票代码为601101.SH。
后经多次增资截至2018年底,公司股本 2018年随着全球貿易保护主义抬头和部 为.00元,第一大股东为京煤集团 分发达国家货币政策趋紧,以及地缘政治紧张持股比例为62.30%北京市国有资产管理委員 带来的不利影响,全球经济增长动力有所减会(以下简称“北京市国资委”)通过北京能 弱复苏进程整体有所放缓,区域分化更加明源集团有限责任公司(以下简称“京能集团”)
显在日益复杂的国际政治经济环境下,我国间接控制京煤集团100%的股权为公司实际控 经濟增长面临的下行压力有所加大。2018年 制人, 我国继续实施积极的财政政策和稳健中性的 京能集团于2019年1月11日取得中国证券 货币政策,经济运荇仍保持在合理区间经济 登记结算有限责任公司《过户登记确认书》, 结构继续优化质量效益稳步提升。2018年京煤集团将其所持昊华能源全部股份共计
我国国内生产总值(GDP)90.0万亿元,同比股持股比例约为62.30%,股份性 实际增长6.6%较2017年小幅回落0.2个百质为无限售流通,无偿划轉给京能集团的过户 分点实现了6.5%左右的预期目标,增速连续工作已经完成该部分股份已登记在京能集团 16个季度运行在6.4%―7.0%区间,经济运荇下截至本报告出具日,京煤集团不再持有昊
的稳定性和韧性明显增强;西部地区经济增速华能源股份京能集团直接持有昊华能源 持續引领全国,区域经济发展有所分化;物价股股份持股比例约为62.30%,为 水平温和上涨居民消费价格指数(CPI)涨公司控股股东。公司的总股本和实际控制人均 幅总体稳定工业生产者出厂价格指数(PPI)未发生变化,总股本仍为股实际
与工业生产者购进价格指数(PPIRM)涨幅均控制人仍为北京市国资委。(详见“六、重大 有回落;就业形势总体良好;固定资产投资增 事项”) 速略有回落,居民消费平稳较快增長进出口 公司主营业务为煤炭生产与销售、甲醇的 增幅放缓。 北京昊华能源股份有限公司 4 积极的财政政策聚焦减税降费和推动地 低企业融资成本等措施并不断鼓励民间资本 方政府债券发行,为经济稳定增长创造了良好
参与PPP项目、引导民间资本投资和制造业转条件2018年,峩国一般公共预算收入和支出 型升级相结合等多种方式使民间投资活力得分别为18.3万亿元和22.1万亿元,收入同比 到一定程度的释放具体来看,全国房地产开增幅(6.2%)低于支出同比增幅(8.7%)财 发投资12.0万亿元,同比增长9.5%增速较政赤字3.8万亿元,较2017年同期(3.1万亿
2017年(7.0%)加快2.5个百汾点全年呈现元)继续增加。财政收入保持平稳较快增长 平稳走势;受金融强监管、地方政府性债务风财政支出对重点领域改革和实體经济发展的 险管控不断强化的影响,全国基础设施建设投支持力度持续增强;继续通过大规模减税降费 资(不含电力、热力、燃气及水苼产和供应业)减轻企业负担支持实体经济发展;推动地方
14.5万亿元,同比增长3.8%增速较2017年政府债券发行,加强债务风险防范;进一步规 夶幅下降15.2个百分点;制造业投资增速范PPP模式发展PPP项目落地率继续提高。 (9.5%)持续提高主要受高技术制造业投资、稳健中性的货币政策加大逆周期调节力度,保 制造业技术改造投资以及装备制造业投资的持市场流动性合理充裕2018年,央行合理安 带动
排货币政策工具搭配囷操作节奏,加强前瞻性 居民消费总量持续扩大消费结构不断优 预调微调,市场利率呈小幅波动下行走势; 化升级2018年,全国社会消费品零售总额M1、M2增速有所回落;社会融资规模增速继 38.10万亿元同比增长9.0%,增速较2017续下降其中,人民币贷款仍是主要融资方式 年回落1.2个百汾点,扣除价格因素实际增长且占全部社会融资规模增量的比重(81.4%)
6.9%2018年,全国居民人均可支配收入28228较2017年明显增加;人民币汇率有所回落 元,同比名义增长8.7%扣除价格因素实际增 外汇储备规模小幅减少。 长6.5%增幅较2017年回落0.82个百分点。 三大产业增加值同比增速均较上年有所 具体来看生活日常类消费如日用品类,粮油 回落但整体保持平稳增长,产业结构继续改
食品、饮料烟酒类服装鞋帽、针、纺织品类善。2018年我国农业生产形势较为稳定;工 消费仍保持较快增长;升级类消费品如家用电业生产运行总体平稳,在深入推进供给侧结构 器和喑像器材类、通讯器材类消费持续增长性改革、推动产业转型升级的背景下,工业新 汽车消费中中高端汽车及新能源汽车销量占动能发展显著加快工业企业利润保持较快增
比提高;旅游、文化、信息等服务类消费较快长;服务业保持较快增长,新动能发展壮大 增长;網络销售继续保持高增长态势。 第三产业对GDP增长的贡献率(59.7%)较 进出口增幅明显放缓贸易顺差持续收 2017年(59.6%)略有上升,仍是拉动经济增 窄2018年,国际环境错综复杂金融市场、 长的主要力量。 大宗商品价格剧烈波动、全球贸易保护主义及
固定资产投资增速略有回落2018年,铨 单边主义盛行国内长期积累的结构性矛盾不 国固定资产投资(不含农户)63.6万亿元,同 断凸显2018年,我国货物贸易进出口总值比增长5.9%增速较2017年下降1.3个百分 30.5万亿元,同比增加9.7%增速较2017年点,主要受基础设施建设投资增速大幅下降影
下降4.5个百分点具体来看,出口和进口总響其中,民间投资(39.4万亿元)同比增长 值分别为16.4万亿元和14.1万亿元同比增8.7%,增速较2017年(6.0%)有所增加主 速分别为7.1%和12.9%,较2017年均有所下要受益于2018年以来相关部门通过持续减税 降贸易顺差2.3万亿元,较2017年有所减少降费、简化行政许可与提高审批服务水平、降
从贸易方式来看,2018姩一般贸易进出口占 北京昊华能源股份有限公司 5 我国进出口总额的比重(57.8%)较2017年提 三、行业及区域环境分析 高1.4个百分点。从国别来看2018姩,我国 对前三大贸易伙伴欧盟、美国和东盟进出口分 1. 行业概况 别增长7.9%、5.7%和11.2%对“一带一路” 煤炭是中国重要的基础能源和化工原料, 沿線国家合计进出口8.37万亿元同比增长
煤炭工业在国民经济中具有重要的战略地位。13.3%我国与“一带一路”沿线国家的贸易 中国能源资源的基本特点是“富煤、贫油、少合作潜力持续释放,成为拉动我国外贸增长的 气”既有的能源禀赋结构造成煤炭在中国一新动力。从产品結构来看机电产品、传统劳 次能源消费结构中所占的比重达到66%,远高动密集型产品仍为出口主力进口方面仍以能 于30.06%的世界平均水平。“以煤为主”的能
源、原材料为主 源消费结构和欧美国家“石油为主,煤炭、天 展望2019年国际贸易保护主义抬头、 然气为辅,水电、核電为补充”的情况差别显 欧洲部分国家民族主义走强等因素将进一步 著 增加世界经济复苏进程的不确定性。在此背景 目前中国是世界上朂大的煤炭消费国未 下,我国将实施积极的财政政策和稳健的货币 来世界煤炭需求增量也将主要来自中国在今政策,坚持以供给侧结構性改革为主线坚持
后可预见的相当一段周期内,中国能源消费领深化市场化改革、扩大高水平开放继续打好 域中,石油及其他新兴能源对煤炭的替代性很三大攻坚战统筹推进稳增长、促改革、调结 弱,导致中国的能源消费将继续保持对煤炭的构、惠民生、防风险工莋推动经济高质量发 绝对依赖性。 展2019年经济运行仍将保持在合理区间。具 资源分布 体来看固定资产投资增速或逐步企稳,但在
中国煤炭资源分布的基本特点为:北富南 经济增速放缓以及大幅减税降费背景下积极 贫,西多东少除上海以外其它各省区均有分财政政策為基建提供资金支持的作用受到限 布,但分布极不均衡在中国北方的大兴安岭制,加上城投企业转型对基建投资的拖累效 -太行山、贺兰屾之间的地区地理范围包括山应,基础设施建设投资增速提升空间受到一定
西、内蒙古、陕西、河南、甘肃、宁夏省区的影响;在转型升级产业、高新技术制造业投资 全部或大部是中国煤炭资源集中分布的地的拉动下,制造业投资将保持较快增长;在我 区其基础储量占全国基础储量的68.93%。在国城镇化进程持续推进以及房地产长效机制 中国南方煤炭资源量主要集中于贵州、云南、逐步建立的背景下,房哋产投资增速将保持相
四川三省合计占全国基础储量的7.96%。此对稳定在一系列促消费以及个税改革政策的 外,新疆是中国煤炭远景储量朂丰富的地区实施背景下,我国居民消费将持续扩容和升 目前该地区勘探程度较低其基础储量占全国级,居民消费将保持平稳增长外贸方面,受 的6.63% 全球经济增速放缓、地缘政治风险扰动等不利 中国煤炭资源种类丰富,但优质焦煤及无 因素影响外部需求或将持续弱囮,出口增长
烟煤相对稀缺已探明储量中,烟煤占73.73%、受到制约;受到2018年经济下行、环保限产、 无烟煤占7.92%、褐煤占6.81%、未分类煤种去产能、結构升级等造成相关产品进口增速下 占11.90%烟煤中,不粘煤占25.53%长焰降的影响,进口增速或将继续回落总体来看, 煤占21.59%;焦煤、肥煤、气煤、瘦煤等炼焦考虑到投资增速仍有可能回落、居民消费保持
煤种合计占20.43%其中,焦煤、肥煤等优质平稳增长以及进出口增速或继续回落预计 炼焦煤合计占7.97%。 2019年我国GDP增速在6.3%左右 北京昊华能源股份有限公司 6 行业供需 图1煤炭价格指数 从行业供需格局角度看,国内煤炭市场供 2006姩1月1日=100 2006年1月1日=100 220 220 需格局同时受煤炭生产、煤炭消费、进出口及 200 200
社会库存等因素影响近年受煤炭进口量影响 180 180 逐步增大。2002―2008年国内煤炭供求整体 160 160 呈供需紧平衡状态。2009年起受金融危机影 140 140 120 120 响,大量国际煤炭转向中国煤炭进口量呈现 100 100 爆发式增长,中国首次成为煤炭净进口国国 06-12-8-12-0-12-2-12-4-12-6-12-
Φ国煤炭价格指数:全国综合 数据来源:Wind 内煤炭年度总供给首次高于年度总需求,过剩 资料来源:Wind 供给逐步向社会库存转化随着国产煤炭忣进 口煤炭的持续增长,下游社会库存的逐步饱 自2013年以来煤炭市场持续下滑,至 和国内煤炭供给过剩快速扩大。2015年底 2015年底,煤炭价格降至历史低点据WIND全国煤矿产能总规模为57亿吨,其中有超过8
资讯统计截至2015年12月31日,CCTD秦皇亿吨为未经核准的违规产能而正常生产及改 島动力煤综合交易价(Q5500k)、CCTD唐山造的产能为39亿吨,同期新建及扩产的产能 主焦煤、无烟煤(2号洗中块)、喷吹煤平均价为14.96亿吨而根据国镓统计局预测的2015 (国内主要地区)的价格分别为370元/吨、550年煤炭消费量39.52亿吨计算,可以大致了解
元/吨、844元/吨和545元/吨 2015年中国煤炭产能过剩17.48亿噸。随着 图2近年国内主要煤炭品种价格走势 2016年以来国家去产能政策的逐步推进煤炭 元/吨 元/吨 供求矛盾逐步得到缓解。 煤炭价格 从商品煤丅游用途来看商品煤大致可分 为动力煤、化工煤(以无烟煤为代表)、冶金 煤(以焦煤为代表)和喷吹煤,各品类价格因 800 800 平平综:喷喷秦:铨国唐国国国
煤价格走势也趋于一致 数数数数:Wind 历史上,中国煤炭价格曾经长期实行价格 资料来源:Wind 双轨制存在“市场煤”和“计划煤”两种定 进入2016年以后,受益于煤炭行业去产能 价机制并在一定程度上导致了20世纪90年 政策推进以及煤炭下游需求在2016年下半年代后期煤炭荇业全行业亏损。随着中国加入
有所回暖煤炭行情大幅复苏,截至2016年12WTO煤炭价格管制逐步放开,供求关系对煤 月31日CCTD秦皇岛动力煤综合茭易价炭价格的主导作用逐步体现,由此催生了2002 (Q5500k)、CCTD唐山主焦煤、无烟煤(2号年-2011年行业的“黄金十年”并于2011 洗中块)、喷吹煤平均价(国内主要地区)的年四季度达到历史高点。随着国内煤炭供需格
价格分别为629元/吨、1630元/吨、903元/吨和局出现逆转在下游需求增速减缓,新增产能 962元/吨分别较2015年底大幅增长70.00%、持续维持高位的双重冲击下,煤炭价格在近三 196.36%、6.99%和76.51% 年出现深度调整。 2017年煤炭价格整体波动较大2017年仩 北京昊华能源股份有限公司 7 半年,受330工作日制度恢复后煤炭产量提升、
秦皇岛动力煤综合交易价(Q5500k)、CCTD煤炭下游需求季节性波动及市场囙调预期强 唐山主焦煤、无烟煤(2号洗中块)、喷吹煤平烈影响除需求端支撑力度较好的无烟煤价格 均价(国内主要地区)的价格分别為580元/吨、仍有上涨外,动力煤、炼焦煤、喷吹煤价格整 1530元/吨、1225元/吨和1086元/吨 体小幅下降,截至2017年6月12日CCTD秦皇 行业经济效益
岛动力煤综合交噫价(Q5500k)、CCTD唐山 煤炭行业属于重资产行业,固定成本占比 主焦煤、无烟煤(2号洗中块)、喷吹煤平均价 高导致煤炭行业经营杠杆大中国煤炭行业利(国内主要地区)的价格分别为565元/吨、1255 润总额波动幅度明显大于主营业务收入波动元/吨、1163元/吨和901元/吨。进入2017年下半
幅度主要煤炭产品属于标准化,同质化的产年受煤炭需求增速超预期、主产区安全检查、 品,同时煤炭生产成本调节空间较为有限煤产能置换滯后、铁路运力局部紧张等多重因素 炭市场价格成为影响行业经济效益的主要因影响,煤炭供需关系持续呈现紧平衡状态煤 素。2012年以来中国煤炭价格出现快速下降,炭产品价格持续高位运行CCTD秦皇岛动力
中国煤炭行业主营业务收入由2012年一季度煤综合交易价(Q5500k)长期在高於600元/ 的单季同比增长38.69%下降至2014年一季度吨的红色区域,无烟煤产品更是受益于需求旺 的单季同比下降11.49%从二季度开始,煤炭盛及朝鲜进口煤限制措施价格出现快速上 行业单季主营业务收入降幅有所收窄;同时,涨2017年―2018年采暖季,由于环保和安全
煤炭价格下降导致煤炭行业毛利率持续下降等因素,煤矿限产限量情况较多同时叠加下 在煤炭行业收入下降和盈利弱化背景下,煤炭游火电需求旺盛及部分下游企业冬储需求增 行业利润总额同比大幅下降从煤炭发债企业加等季节性因素影响,煤炭各品种价格总体仍 2015年的财务报表看大中型企业基本处于亏呈现持续上升的趋势,截至2018年3月12日
损(微利)状态。而受益于2016年煤炭价格的CCTD秦皇岛动力煤综合交易价(Q5500k)、 大幅回升煤炭企业的盈利水平大幅改善,从CCTD唐山主焦煤、无烟煤(2号洗中块)、喷 煤炭发债企业2016年年报的财务数据看大中吹煤平均价(国内主要地区)的价格分别为611 型企业已基本实现扭亏。2017―2018年受益元/吨、1450元/吨、1324元/吨和1054元/吨,均
于煤炭价格持续高位震荡影响煤炭企业整体 较2017年6月份嘚价格有所上涨。 盈利水平显著提升 2018年煤炭先进产能加快释放,供需紧平 图3近年中国煤炭行业收入、毛利率、利润总额情况 衡态势有所緩解煤炭价格波动趋缓,动力煤 54% 万元 价格中枢有所下移针对2017年以来煤价高位 45 36 运行且大幅波动的态势,发改委相继出台《关 27 于进一步完善煤炭产能置换政策加快优质产
18 9 能释放、促进落后产能有序退出的通知》、《关 0 -9 6000000 于做好2018年迎峰度夏期间煤电油气运保障 -18 0 工作的通知》等措施稳定煤炭价格受益于保 11-12 12-12 13-12 14-12 15-12 16-12 17-12 18-12 煤炭开采和洗选业:毛利率:当季值 煤炭开采和洗选业:利润总额:累计值(右轴)
煤炭开采和洗选业:主营业务收入:当季同仳 数据来源:Wind 供措施延续、先进产能加快释放、铁路运力有 资料来源:Wind 所保障、长协煤履约率提高等因素,煤炭供需 2. 行业关注 形势趋于相對平衡煤价波动趋缓,动力煤价 环境保护、安全生产压力长期存在 格中枢已下移至绿色区域(500元/吨―570元/ 煤炭产能向环境承载力差的晋陕蒙宁地
吨)上边界附近截至2018年12月3日,CCTD 区集中经济发达的华北、华东地区受采煤沉 北京昊华能源股份有限公司 8 陷、村庄搬迁影响,产量規模难以增加截至 家煤矿安全监察局提出关于《进一步规范和改2011年底,全国开采深度超过1000米的矿井 善煤炭生产经营持续的通知》通知主要内容共计39对。随着开采强度的不断增大中国
是:全国煤矿自2016年起按照全年作业时间煤矿开采深度平均每年将增加10至20米,煤 不超过276个笁作日(原330日)将煤矿现矿相对瓦斯涌出量平均每年增加1立方米/吨, 有合规产能乘以0.84的系数后取整作为新的高瓦斯矿井的比例在逐渐加大。瓦斯事故由地 合规产能 质条件特别复杂的西南地区向较为复杂的东 2016年5月10日,国务院印发《工业企
部、中部和相对简单的中北、西丠地区转移 业结构调整专项奖补资金管理办法》的通知。全国范围内占三分之一产能的煤矿亟需生产 办法明确:专项奖补资金规模为1000億元,安全技术改造占三分之一产能的煤矿需要逐 实行梯级奖补;专项奖补资金由地方政府和中步淘汰,重特大事故尚未得到有效遏制荇业 央企业统筹用于符合要求的职工分流安置工 性安全生产压力仍将长期存在。 作 运输瓶颈长期制约产能释放
2016年7月23日,国家发改委、国镓能 由于中国煤炭资源生产地与消费地逆向 源局、国家煤监局联合下发《关于实施减量置 分布华东以及东南沿海地区作为煤炭最主要 换嚴控煤炭新增产能有关事项的通知》,通知消费地始终存在煤炭供需偏紧的矛盾。华东 主要内容有:未经核准擅自开工的违规建设煤以忣东南沿海地区大部分煤炭通过“三西”地区
矿一律停建停产;已核准在建煤矿项目鼓励停外运至北方七港然后再由水路运输至沿海沿 建或缓建,“十三五”期间暂不释放产能;从江各省中国另一煤炭主要消费地京津冀地区 2016年起的三年内原则上停止核准新建煤矿煤炭产量有限,主要通过铁路调入煤炭满足区 项目 域内需求。跨省区煤炭调运量约占煤炭消耗总 2016年7月23日国家发改委、国家能 量的三分之一,連接产煤区与主要消费区的铁
源局、国家煤监局联合下发《关于实施减量置 路运力情况成为制约产能释放的重要因素 换严控煤炭新增产能有关事项的通知》,通知 去产能政策的推进 主要内容有:未经核准擅自开工的违规建设煤 自国家2015年正式提出去产能政策后 矿一律停建停产;已核准在建煤矿项目鼓励停 国家不断制定相关去产能政策去保障和推动 建或缓建,“十三五”期间暂不释放产能;从去产能的实施以保证去产能政策按期完成。
2016年起的三年内原则上停止核准新建煤矿 主要政策包括: 项目 2016年2月1日,国务院印发了《关于煤 2016年11月17日发妀委与国家能源局、 炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》 国家煤矿安全监察局、及中国煤炭工业协会组(国发[2016]7号),制定的工作目標为:在近 织召开的“推动签订中长期合同做好煤炭稳定年来淘汰落后煤炭产能的基础上从2016年
供应工作电视***会议”上,做出决定所有开始,用3至5年的时间再退出产能5亿吨 具备安全生产条件的合法合规煤矿,在采暖季左右、减量重组5亿吨左右较大幅度压缩煤 结束湔都可按330个工作日组织生产。 炭产能适度减少煤矿数量,煤炭行业过剩产 2017年3月国家发改委提出关于利用综 能得到有效化解,市场供需基本平衡产业结 合标准依法依规推动落后产能退出的指导意
构得到优化,转型升级取得实质性进展 见。意见指出要通过完善综合标准體系严格 2016年3月21日,国家发展和改革委员 常态化执法和强制性标准实施促使一批能 会、人力资源和社会保障部、国家能源局和国 耗、环保、安全、技术达不到标准和生产不合 北京昊华能源股份有限公司 9 格产品或淘汰类产能,依法依规关停退出 划》,“十三五”期间将以建设大型煤炭基地、
2017年5月国家发改委、国家能源局、 大型煤炭企业、大型现代化煤矿为主,形成15 国家煤监局联合下发《关于做好2017年钢铁 個亿吨级、15个5000万吨级特大型煤炭企业煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展工作的 煤炭产量占全国75%以上。煤炭企业控制在意见》意见强調:2017年退出煤炭产能1.5
3000家以内,平均规模提高到150万吨/年以上亿吨以上,实现煤炭总量、区域、品种和需求 加快推进资源整合加快现代煤炭市场交易体 基本平衡。 系建设构建由市场决定的煤炭价格机制,还 2018年1月5日国家发改委、财政部、 原煤炭商品属性,鼓励跨区域、跨荇业、跨所 人社部等12个部门联合发布关于进一步推进
有制兼并重组具有资金、技术、规模、产业煤炭企业兼并重组转型升级的意见。意見提出 链优势的行业龙头企业将获得更多的政策支到2020年底争取在全国形成若干个具有较 持,随着煤炭产能的不断集中处于各大煤炭强國际竞争力的亿吨级特大型煤炭企业集团, 基地的大型企业的市场议价能力有望提升;另 发展和培育一批现代化煤炭企业集团 外推动煤炭领域国际交流与合作,由过去以煤
2018年4月9日国家发展改革委、工业 炭贸易为主向贸易、资源开发、工程承包和技 和信息化部、国家能源局、财政部、人力资源 术服务全方位发展。 社会保障部、国务院国资委联合印发的《关于 受资源整合产能集中释放及下游需求减 做好2018年重點领域化解过剩产能工作的通 缓影响国内煤炭市场价格出现持续下跌,煤知》提出2018年煤炭方面力争化解过剩产
炭行业呈现较为明显的丅行趋势。在行业性衰能1.5亿吨左右确保8亿吨左右煤炭去产能 退时期,煤炭企业的抗风险能力受到集中考 目标实现三年“大头落地” 验,行业中的中小企业受现金回流及盈利水平 受益于国家对于煤炭去产能的重点关注 影响大,且融资能力弱给行业中资金实力雄 煤炭去產能政策持续颁布,中国煤炭的去产能
厚的大型企业带来了低成本扩张的机遇煤炭成果显著。据国家应急管理2019年1月召开 行业兼并重组提速有助于行业供给将加速集的新闻发布会公布的数据,2018年煤炭行业 中。 依法依规推动退出落后煤矿832处、产能1.5 煤炭去产能逐步推进、国囻经济增速的变 亿吨据此推算,8亿吨去产能任务大部分任 化、下游行业需求增速的变动及相关替代品政务已经完成还剩1亿吨左右,后期行业去产
策的颁布和技术的革新均对煤炭企业盈利面 能的压力将有所缓解 有所影响 联合资信认为,去产能政策的不断颁布无 2016年12月30日國家发展和改革委员 疑将推动煤炭行业的健康发展,受益于国家政 会、国家能源局联合印发的《煤炭工业发展“十策的宏观调控煤炭去產能进度较好,但未来 三五”规划》规划提出的发展目标包括:积极受煤炭行业渐好,煤炭盈利基本面改善及供需
稳妥推进煤炭去产能提高产业集中度;提高匹配程度等因素影响,未来去产能或仍将面临 煤矿安全保障能力;提升煤矿企业生产效率; 一定的困难 提升资源综合利用水平。 《规划》对“十三五”期间化解淘汰过剩落 3.行业展望 后产能规模和通过减量置换和优化布局增加 兼并重组深化行业集Φ度提升 先进产能规模作出明确的目标,分别为8亿吨 根据中国煤炭工业发展研究中心2015年1
和5亿吨这无疑将有效推动去产能的进一步 月23日发咘的《煤炭工业发展形势及十三五规 实施。 北京昊华能源股份有限公司 10 同时也应该关注到随着生产要素价格上 相对而言,部分生产成本高、运输距离远、 升中国经济潜在增速已经开始下降,投资边 外部支持力度弱、融资渠道有限的中小型煤炭际效率下降及环保压力激增吔导致过去投资
企业流动性压力持续上升,债务期限错配等拉动型增长方式不可持续经济结构调整成为 因素可能加剧信用风险集中爆發。 宏观经济调控的主线中国以煤炭为主的一次 总体看,受去产能政策的有利调控及下游 性能源消费结构将支撑煤炭下游需求但在经 需求端的逐步复苏,煤炭行业景气度反弹明济减速以及结构调整的“新常态”下电力、
显,大中型煤炭企业的盈利能力恢复明显同钢鐵、化工等重工业贡献占比将逐步降低,煤 时联合资信也关注到煤炭未来下游需求或存炭下游需求将趋势性放缓,行业需求增速可能 在波动国家经济正步入“新常态”阶段及国 低于国民经济增速。 家正逐步调整能源结构这一背景下煤炭行业 国际方面,随着美国页岩气革命的持续深 景气度或存在波动但随着煤炭行业的进一步 化,既有国际能源消费格局或将打破石油价
整合、去产能政策的持续完善以忣煤炭上下游格大幅波动对国际煤炭价格形成一定影响,进 企业重组兼并的进一步推动煤炭行业将愈发 口煤或将持续冲击国内市场。 趋於稳定 行业生命周期由成长期逐步进入成熟期 从发达国家历史经验看,在一国完成重化 四、基础素质分析 工业产业升级后能源需求增速将趋势性减 缓,在能源消费结构总体稳定的前提下煤炭 1.产权状况
需求趋于稳定,行业供给将逐步形成寡头垄断 截至2019年3月底京能集團直接持有昊 格局。业内大型企业通过产能浮(联)动调整 华能源股股份持股比例约为对冲经济周期外生性冲击,以保障行业相对稳 62.30%為公司控股股东。公司实际控制人为定的盈利水平煤炭价格将最终回归至理性水 北京市国资委。 平 中国煤炭行业在经历了十年快速扩張成 2.企业规模
长期后,正逐步进入行业成熟期行业格局正 公司主要从事煤炭生产和销售业务,兼营 在发生不可逆的趋势性变革随着夶集团、大 甲醇生产与销售业务和铁路运输业务。截至基地的建成业内大型企业经营优势进一步固 2019年3月底,公司拥有在产矿井3处核定姩化,有助于行业供给的合理调配强化行业宏 生产能力1450万吨。 观调控的时效性和有效性对熨平行业波动起 公司本部拥有的京西矿区是國内五大无
到积极作用。大型企业之间的竞争将由经营规 烟煤生产基地之一为我国最大的无烟煤出口 模驱动转向运营质量驱动。 企业公司生产的无烟煤属优质稀缺煤种,具 在行业转型期业内企业信用基本面逐步 有较强的不可替代性。2016―2018年公司京 分化,各大煤炭基地嘚龙头企业将持续获得重 西矿区长沟峪煤矿、木城涧煤矿和大安山煤矿点支持再融资渠道稳定,资金调配能力相对
已陆续停产大台煤礦将于2020年有序退出煤突出,有助于稳定生产和持续经营管理体制 炭开采领域。截至2019年3月底公司本部京高效、资源禀赋优良、技术水平先进、产业链 西矿区可采储量为5548.60万吨,核定产能100配套完善的大型企业将进一步强化其竞争优 万吨/年 势,为其参与未来行业成熟期的行业競争打下 随着京西矿区的逐步退出公司加快推进 良好基础。
京外资源的开发利用公司内蒙古高家梁煤矿 北京昊华能源股份有限公司 11 煤炭可采储量为43067.10万吨,核定产能750 生学历、高级工程师关志生先生曾任北京京万吨/年,煤种主要为不粘煤主要用于电力行 能热电股份有限公司总经理,北京京能国际能业红庆梁煤矿于2018年4月进入试生产阶段, 源股份有限公司副总裁兼北京京能热电股份煤种主要为不粘煤和长焰煤2019年1―3月,
有限公司总经理北京能源集团有限责任公司红庆梁煤矿产量为111万吨。巴彦淖煤矿项目 总经理助理兼能源建设部主任、煤囮事业部主正在进行前期工作此外公司在鄂尔多斯境内 任。自2018年3月起担任公司党委书记、董目前已建成并投入运营了东铜煤炭铁路专鼡 事长。 线和昊华化工煤制甲醇项目标志着内蒙矿区 公司党委副书记、董事、总经理兼技术中 “煤―化―运”一体的产业布局和产业链初步
心主任张伟先生,博士研究生学历博士学位, 形成实现了有序稳定转移接替。 高级政工师、高级工程师张伟先生历任北京 海外資源方面,公司全资子公司昊华能源 昊华能源股份有限公司木城涧煤矿矿长公司 国际(香港)公司(以下简称“昊华能源国际”) 董事、总经理,京煤集团公司党委常委公司参股非洲煤业有限公司(以下简称“非洲煤业”
党委副书记、董事、总经理兼技术中心主任等。後更名为MCMiningLimited以下简称 自2018年2月起,担任公司党委副书记、董事、“MCM公司”)已探明储量20亿吨、远景储 总经理兼技术中心主任。 量80亿吨都昰稀缺优质的煤炭资源(主要为 截至2018年底,公司母公司及主要子公司 主焦煤和极高发热量动力煤)公司将继续积 的在职员工数量为7102人。從教育程度看具
极推动MCM公司优质煤炭资源的开发。 有大专及以上学历的占27.43%、高中及同等学 公司非煤业务主要为煤化工和铁路运输 历的占24.42%、初中及以下学历的占48.15% 业务。公司煤化工业务主要由鄂尔多斯市昊华 从专业构成看生产人员占84.09%、销售人员国泰化工有限公司(以下简稱“国泰化工”)
占0.82%、技术人员占4.97%、财务及行政人员经营,2017年国泰化工40万吨煤制甲醇项目的 占10.12% 正式投入运营,平均日产精甲醇1262吨2018 整体看,公司员工队伍基本满足生产经营 年公司完成甲醇产量41.1万吨,销量41.47万 需要;高层管理人员长期从事相关业务的管理吨公司铁路运输業务主要由子公司鄂尔多斯 工作,实践经验丰富
市东铜铁路物流有限公司(以下简称“东铜铁 路”)经营。2018年公司铁路运输业务实现 伍、管理分析 收入1.37亿元,同比增加3.16%;实现毛利率 58.94% 1.治理结构 整体来看,公司具备较好的资源优势无 公司根据《公司法》等国家有关的法律法 烟煤品质优良,下游客户稳定;公司积极拓展 规的规定制定了公司章程 京外和海外煤炭资源,内蒙古矿区已初具规
公司股东大会昰公司的权力机构主要职 模;公司逐步形成了“煤―化―运”一体的产 责包括决定公司的经营方针和投资计划、选举 业布局,综合竞争實力进一步增强 和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定 有关董事、监事的报酬事项等 3.人员素质 公司设立中国***北京昊华能源股份 公司现有高级管理人员9名,其中董事长1 有限公司委员会(以下简称“公司党委”)和中
名总经理1名,副总经理7名 国***北京昊华能源股份有限公司纪律检 公司党委书记、董事长关志生先生,研究 查委员会(以下简称“公司纪委”)公司董事 北京昊华能源股份有限公司 12 长、公司党委书记原则上由一人担任,配备一 月28日前上报次月收入回款计划销售运费计名主抓党建工作的副书记。符合条件嘚公司党
划贷款、还款利息支出计划,应收及应付票委班子成员可以通过法定程序进入董事会、监 据承兑计划应交税费支出计划,人仂资源部事会和经理层董事会、监事会、经理层成员 门上报职工薪酬支出计划。销售管理方面正中符合条件的党员可依照有关规定和程序进 常出口煤的回款一般不超过35天,超过35天的入公司党委公司党委根据《中国***章程》 由销售部门解释说明,国内煤货款回收最晚不
等党内法规履行职责 得超过次月底;各分子公司对超过一年未收回 公司设董事会,对股东大会负责董事会 的货款分析原因、提交縋缴记录、编写说明, 由15名董事组成设董事长1人。董事由股东 向财务管理部、法务内控部报告委托贷款及大会选举或更换,任期3年董事任期届满, 公司内部借款方面原则上公司及控股子公司可连选连任。董事在任期届满以前股东大会
不得对外提供委托贷款,各控股子公司确需办不能无故解除其职务公司董事会主要负责执 理委托贷款业务须经公司董事会决议通过方行股东大会决议,决定公司的经營计划和投资 可执行 方案等。 专项资金管理方面各分子公司年度专项 公司设总经理1名,由董事会决定聘任或 资金建议计划的编制由各分子公司正职主持 解聘,任期三年负责组织实施公司年度经营
编制、审核后报公司经营管理部整理、汇总、计划和投资方案、拟订公司内部管理机构设置 初审,经公司党委会和总经理办公会审议通过 方案等 后下发实施;各分子公司须严格按照公司确定 公司设监事会,監事会由5名监事组成 的专项资金计划文件执行,不得超出资金计划 监事会设主席1人、设副主席1人监事会主席 范围安排各种项目,维护計划的严肃性;确需和副主席由全体监事过半数选举产生监事会
调整或新增的项目,各分子公司必须以书面形成员应当包括股东代表和適当比例的公司职 式向公司正式申报经公司批准后方可实施,工代表其中职工代表的比例不低于1/3。公 并在本年度计划额度内进行调整未经公司批司监事会职责主要包括对董事、高级管理人员 准擅自改变计划的,公司将按照计划外资金额执行公司职务的行为进行监督對违反法律、 度的5%对相关责任人给予经济处罚。
行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、 对外担保方面公司不得以公司资产为公 高級管理人员提出罢免的建议等。 司的股东、股东的控股子公司、股东的附属企 总体看公司法人治理结构较为完善,整 业及公司持股50%以下嘚其他关联方、任何非 体治理运行情况良好 法人单位或个人提供担保。公司不得直接或间 接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担 2.内蔀管理
保公司对外担保实行总量控制,累计担保余 公司内设办公室、财务管理部、法务内控 额不得超过公司近一个会计年度经审计的合 蔀等11个职能管理部门同时公司通过一系列 并会计报表净资产的50%。 制度建设实现了日常管理的制度化、规范化。 安全生产方面公司制訂了《北京昊华能 财务管理方面,预算管理方面公司成立 源股份有限公司安全生产规章制度》,负责公
预算领导小组总经理任组长,咹全生产经营 司各项工程、生产的安全纪律检查工作确保副总经理、财务总监、总工程师任副组长,成 公司各项生产安全进行及时纠囸生产过程中员由各部室部长担任,明确职能定位、工作程 违章现象 序。资金归集方面各分公司(部室)需于每 总体看,公司管理制喥基本适应目前公司 北京昊华能源股份有限公司 13 业务运营的需要 名下。
截至2019年3月底京煤集团不再持有昊 六、重大事项 华能源股份,京能集团直接持有昊华能源 国有股权无偿划转 股股份持股比例约为62.30%,成 昊华能源于2018年8月6日收到京煤集 为公司控股股东公司的总股本和实際控制人 团《北京能源集团有限责任公司董事会2018 均未发生变化。总股本仍为股实年度第五次会议决议(三十一)》和《北京京 际控制人仍为北京市国资委。
煤集团有限责任公司董事会关于京煤集团将 经过上述国有股权无偿划转昊华能源成 所持昊华能源股份无偿划转至京能集团的决 为京能集团直接控股子公司,在京能集团中的议》两决议主要内容为:经京能集团董事会 战略地位进一步提升,对公司未来嘚发展产生和京煤集团董事会审议通过同意将京煤集团 一定积极影响。 所持公司股股份(持股比例 62.30%)无偿划转给京能集团(京煤集团为京 七、经营分析
能集团全资子公司) 京能集团于2018年12月25日收到中国 1.经营现状 证券监督管理委员会《关于核准豁免北京能源 公司业务以煤炭銷售为主。2016―2018 集团有限责任公司要约收购北京昊华能源股 年主要受煤炭行业上涨的影响,公司营业收份有限公司股份义务的批复》核准豁免北京 入持续上涨。2018年公司主营业务收入57.61能源集团有限责任公司因国有资产行政划转
亿元,较上年增长4.44%综合毛利率为而持有北京昊华能源股份有限公司.25%,较上年增长8.60个百分点 股股份,约占该公司总股本的62.30%而应履行 业务构成方面近三年,以公司自产煤炭 的要约收購义务公司及相关方将根据以上批 销售为主的煤炭销售业务始终为公司主要的复要求,办理股份过户登记等相关手续上述
收入和利润來源。近三年公司煤炭销售收入国有股权无偿划转事项完成后,北京京煤集团 占营业收入比重均在80%以上2018年,公司有限责任公司不再持囿昊华能源股份京能集 煤炭销售业务占营业收入比重为81.98%。2018团将直接持有昊华能源股股份持 年,公司煤炭销售业务实现收入47.23亿元其股仳例约为62.30%。昊华能源实际控制人未发
中自产煤炭实现营业收入44.88亿元较上年增 生变更。 长12.82%主要系公司煤炭销售价格及煤炭销 2019年1月11日,公司接到京能集团的通 售量均上涨所致;公司其他业务主要为煤化工 知京能集团于2019年1月11日取得中国证券 和铁路运输业务,其中公司子公司國泰化工登记结算有限责任公司《过户登记确认书》
2017年达产以来甲醇产量大幅提升,增收明京煤集团将其所持昊华能源全部股份共计 显;东铜铁路铜匠川铁路专用线煤炭发运量稳股持股比例约为62.30%,股份性 步提升2018年公司实现其他收入10.38亿元,质为无限售流通无偿划转给京能集团的过户 其中煤化工实现收入9.01亿元,铁路运输实现工作已经完成该部分股份已登记在京能集团 收入1.37亿元。
表12016―2018年一季度公司主营業务收入及毛利率情况(单位:亿元、%) 2016年 2017年 2018年 2019年1―3月 业务分类 毛利 毛利 毛利 收入 占比 率 收入 占比 毛利率 收入 占比 率 收入 占比 率 北京昊华能源股份有限公司 56.35 注:合计数与分项数之和的差异系四舍五入产生;2017年数据未进行追溯调整 资料来源:公司提供
盈利能力方面2016―2018年,公司综匼 的“京局洁”牌无烟煤于2000年9月在国家商 毛利率分别为23.08%、45.65%和54.25%增长 标局注册登记,具有特低硫、特低磷、低氮、较快分板块看,2016―2018年受煤炭行业 中低灰、低挥发分、高发热量和较高稳定性等景气度提升的影响,公司煤炭销售业务毛利率
特点相对于其他同等灰分指标的無烟煤产持续提升,三年分别为22.76%、49.95%和 品公司生产的无烟煤因具有高达80%的固定59.98%。其中自产煤炭毛利率水平较高2018 碳含量,在冶金烧结等工藝生产中具有较好的年为62.07%2016―2018年,公司其他业务毛 还原性优势能够稳定和提高烧结矿的质量, 利率小幅稳步提升 同时公司所生产无烟煤中的硫、磷等元素含量
2019年1―3月,公司实现主营业务收入 与国内外大型钢铁公司的需求较为吻合由于 13.79亿元,较上年同期下降4.62%毛利率方 公司所产无烟煤煤质的稀缺性,以及销售市场面2019年1―3月,公司综合毛利率为56.35% 和用途的差异,公司在无烟煤市场具有较强的煤炭销售业務毛利率进一步提升至62.40%;煤 不可替代性 化工毛利率较2018年大幅下降,主要原因系国
根据北京市委《关于贯彻落实的实施意见》和国务院《關 致 于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意 2.煤炭销售业务 见》的文件精神,结合当前煤炭市场状况以及 生产能力 京西矿区资源赋存現状、实际生产情况公司 截至2019年3月底,公司拥有国内矿权3个 拟按照“产量逐年递减矿井逐步停产”的方 (京西矿区1个、内蒙矿区2个),工业储量合
式引导公司所属京西矿区四个生产矿―长沟计约14.42亿吨,其中京西矿区资源储量0.91亿 峪煤矿、木城涧煤矿、大安山煤矿和大台煤矿吨,内蒙古矿区可采储量13.51亿吨;在南非 分别于2016年、2018年、2019年和2020年有序公司参股MCM公司已探明储量20亿吨、远景 退出煤炭开采领域,其中長沟峪煤矿已完成闭储量80亿吨以主焦煤和极高发热量动力煤为
井退出工作,影响公司产能110万吨木城涧 主。 煤矿已于2018年1月停产影响公司产能150万 截至2019年3月底,公司拥有3个主要生产 吨大安山煤矿已于2018年底停产退出,影响 矿井分别为大台煤矿、高家梁煤矿和红庆梁 公司产能160万吨,目前大台煤矿在产预计煤矿,其中大台煤矿位于京西矿区高家梁煤 2020年退出。截至2019年3月底公司本部京
矿和红庆梁煤矿位于内蒙古矿区。 西矿区可采储量为5634万吨核定产能100万 公司本部所在京西煤田是国内五大无烟 吨/年。2019年1―3月大台煤矿产量为20万吨。 煤生产基地の一原建有四个煤矿,分别为长 2016年北京市出台了《北京市化解煤炭过 沟峪煤矿、木城涧煤矿、大台煤矿和大安山煤 剩产能实施方案》丠京市主动引导退出煤炭矿,所产无烟煤主要用于冶金行业公司生产
产能600万吨,分流安置职工11615人实现煤 北京昊华能源股份有限公司 15 矿铨部退出的目标,初步评估总安置费用为 公里,工业储量74168万吨规划产能600万吨19.02亿元。结合北京市化解煤炭工作的实际情 /年井田内煤为低灰、特低硫、低硫、特低磷、况,参照首钢总公司分流职工安置费用政策 高发热量的不粘煤及长焰煤,原煤全硫分在分流安置费用中除中央财政奖补资金以外部
0.5%以下有“天然精选煤”、“环保煤”之称,分由市政府和企业各按50%比例承担。经测 是良好的动力用煤及气囮、液化等化工工业原算整个煤炭产能退出期间中央奖补资金约 料。红庆梁煤矿预计总投资38.64亿元截至1.50亿元,地方政府和企业分别承担8.80億元 2018年底,公司已累计完成投资31.23亿元2018年,公司确认化解煤炭产能专项奖补资金
2018年4月红庆梁煤矿进入试生产阶段,于1.77亿元2018年,公司囲安置员工1826人 2018年7月进入经营期。2018年红庆梁煤矿 随着京西煤矿的逐步退出,内蒙古矿区产 产量为278万吨2019年1―3月产量为111万 能逐步释放,逐步成为公司煤炭生产的重要支 吨 撑。内蒙古高家梁煤矿项目于2012年完工并成 公司通过收并购鄂尔多斯市京东方能源
为公司主要煤炭来源內蒙古高家梁煤矿煤炭 投资有限公司,在内蒙地区建立了公司新的煤可采储量为43592万吨原核定产能600万吨/ 炭生产基地―巴彦淖项目。同时巴彦淖项目年。2018年公司子公司鄂尔多斯市昊华精煤 作为公司重要的转移项目,目前处于前期工作有限责任公司(以下简称“昊华精煤”)取得 阶段巴彦淖项目作为“十三五”至“十四五”了《内蒙古自治区煤炭工业局关于核定鄂尔多
期间重要的转移项目,公司在京能集團和京煤斯市昊华精煤有限责任公司铜匠川矿区高家 集团的大力支持下目前以落实资源配置和矿梁一号矿煤矿生产能力的复函 》( 内煤函字 区总体修编为重点,积极开展相关工作 〔2018〕125号),同意高家梁煤矿生产能力由 公司全资子公司昊华能源国际2013年出 600万吨核增至750万吨目前高家梁煤矿正在
资1亿美元认购MCM公司(原“非洲煤业”),申办新的安全生产许可证高家梁矿井采煤综 昊华能源国际对MCM 公司的持股比唎达到合机械化程度达100%,同时配套建设与其600 23.60%成为其第一大股东。目前MCM公司万吨/年规模相当的选煤厂所产煤种为低灰、 处于战略调控阶段,近年来持续亏损MCM低硫、发热量高的不粘煤,主要用于电力行业
公司权属麦卡多项目缩减了开采规模,设计产是优质动力煤目前來看,未来1―2年高家 能从1260万吨/年降低到400万吨/年;商品煤产梁煤矿仍将为公司煤炭的主要来源。2018年高 量从550万吨/年降低到179万吨/年;威乐煤矿镓梁煤矿产量为593万吨销售商品煤570.08 开采计划从2020年延迟至2022年,建设时间仍万吨实现销售收入万元,利润总额
有一定不确定性2018年,MCM公司董倳会51087.99万元2019年1―3月产量为148万吨, 已批准了麦卡多项目开发新计划2017年上半销售商品煤214.93万吨,实现销售收入 年全资子公司昊华能源国际持有嘚“MCM公47551.81万元利润总额12784.07万元。2018 司”的股份被动稀释至16.41%由第一大股东年,高家梁煤矿不断改进洗选工艺洗精煤率
变为第二大股东。截至2018姩底公司累计对 达到60%。 MCM公司长期股权投资提取减值准备1.69亿 红庆梁煤矿为国家发展改革委员会批复 元2016―2018年,MCM公司净利润持续亏 的“内蒙古自治区鄂尔多斯塔然高勒矿区总体 损2018年净利润为-0.51亿元。总体看MCM规划”(发改能源[号)中规划的5个
公司正处于战略调整和转移期,并處于长期亏井田之一位于鄂尔多斯市达拉特旗境内,行 损的状态对公司业绩会产生一定不利影响。 政区划隶属高头窑镇管辖矿区面積48.58平方 2018年,公司原煤产量1047万吨同比增 北京昊华能源股份有限公司 16 长28.00%,主要红庆梁煤矿2018年7月进入经 司原煤产量279万吨 营期,煤炭产量增加所致;2019年1―3月公
注:长沟峪煤矿、木城涧煤矿和大安山煤矿已经退出,故可采储量、剩余可采年限及核定年产能均为0 资料来源:公司提供 从生产指标上看2014年以来,公司在采 其中高家梁煤矿工亡事故1起工亡1人;大台 掘和支护方法改革、循环利用、节能减排等方 煤矿轻伤倳故2起,伤2人随着京西矿区的有面改革显著,形成了具有国内先进水平的适合
序退出内蒙古矿区机械化程度的不断提高,京西矿区极其复杂地质条件下难采煤层开采 公司安全事故的发生有望得到有效控制 技术体系和绿色发展模式,京西矿区技术水平 和技术创新能力的鈈断提高京西矿区全员效 表3公司煤炭生产指标 率近三年有所提升,2018年为3.00吨/人但受 项目 18 2019年 年 年 年 1-3月 2.91 3.28 3.00 2.50
环保方面及安全生产方面,公司京西無烟 全员效率(吨/人) 西 内 28.60 27.67 25.60 27.00 煤和内蒙动力煤产品都是特低硫、特低磷的环 蒙 保煤种有利于减少污染物的排放,有效减少 死亡率(人/百万 公 0.24 0.24 0.10 0.00 吨) 司 对环境的污染公司拥有完善的通风、防尘、 资料来源:公司提供 排水和顶板压力监测监控系统,随着数字化矿
总体看随着京覀矿区四个生产矿的有序 山建设不断推进,以及安全生产管理水平和员 退出公司煤质及区域优势逐步减弱,将对公工安全操作技能的提高安全生产综合保障能 司收入和盈利能力产生较大不利影响。内蒙古力不断提升但煤炭生产属于高危行业,公司 矿区产能逐步释放將成为公司未来产能、产仍面临突发安全事故风险。2016―2018年公
量提升的主要增长点。煤炭生产属于高危行司原煤生产百万吨死亡率分别为0.24%、0.24% 业公司仍面临突发安全事故风险。 和0.10%2017年京西矿区共发生2起工亡事 煤炭销售 故,导致2人工亡2018年发生工伤事故3起, 公司为我国最大的無烟煤出口企业但随 北京昊华能源股份有限公司 17 着京西矿区的逐步退出,公司无烟煤产量有所 降2018 年出口规模为176
万吨,同比下降下降泹随着公司内蒙古矿区的逐步投产,公 3.30%京西矿区无烟煤主要出口韩国、日本司动力煤产量大幅提升带动公司原煤总产销 等国,客户包括韓国浦项制铁公司等由于公量大幅增长。2018年公司自产煤销售量为 司所产无烟煤煤质符合国内外大型钢铁公司1073万吨,同比增长31.82%2019年1―3月銷
需求,主要客户对公司无烟煤产品有一定的依量为309万吨从销售价格来看,受国内供给 赖性公司拥有一定的议价能力。外汇结算方侧妀革影响煤炭价格均有所上升。由于京西 面公司通过外贸出口代理商结汇和售汇,不矿区无烟煤具有较强的不可替代性平均售价 存茬外币应收债权,但由于代理商装船发出货保持在较高水平2018年为1057.60元/吨,2019
物与其以人民币结算之间存在一定的时间差年进一步上升为1108.89元/噸。内蒙古矿区主 期间人民币对美元汇率发生波动公司可能发要以不粘煤和长焰煤为主,平均售价较京西矿 生一定的汇兑损益 区低,2018姩为297.08元/吨2019年1―3月为 内蒙矿区煤炭主要销往内蒙地区、宁夏地 276.12元/吨。 区的电厂、钢厂、铝厂、药厂及京能集团内部 从销售区域看煤炭销售以内销为主,
资料来源:公司提供 2018年内销占总销量比重为86.60%公司内销 从运输方式来看,公司京西矿区具有明显 煤采取自销方式出口煤采用委托代理方式。 的区位优势与京广线、京九线等主要铁路线 公司京西矿区所产无烟煤主要用于冶金 路连接,交通运输便利同时公司与秦皇岛港、 行业,国内主要销往华北、东北及华东地区
天津港、京唐港等主要煤运集散港口距离较终端客户包括河北钢铁股份有限公司等;出口 近,出口煤的运输优势明显公司在内蒙古矿部分主要通过国家特许煤炭出口专营权的中 区建设有东铜铁路专用线全长23.42公里,货运国中煤能源集团有限公司和中国矿产有限责 能力达到1500万吨/年有效降低了高家梁煤矿任公司代理完成,出口数量相对稳定但随着 嘚运输成本。 京西煤矿逐步退出公司出口规模将有所下
表6公司煤炭运输情况(单位:万吨、%) 项目 2016年 2017年 2018年 2019年1―3月 运量 占比 运量 占比 运量 占比 運量 占比 铁路 806 52 146 业,与主要客户建立了比较稳定的合作关系 退出,公司出口规模将有所下降公司在产矿 北京昊华能源股份有限公司 18 区交通便利,具有明显的区位优势 司铁路运输业务实现收入1.37亿元,同比增加
3.16%;实现毛利率58.94% 3.非煤业务 公司非煤业务主要为煤化工和铁路运输 4.經营效率 业务。 2016―2018年公司销售债权周转次数、 公司煤化工业务主要由国泰化工经营, 和总资产周转次数均有所上升2018年分别为 2017年国泰化笁40万吨煤制甲醇项目的正式 6.75次和0.28次;存货周转次数有所下滑,2018投入运营平均日产精甲醇1262吨。2018年
年为6.63次。公司经营效率一般 公司完成甲醇产量41.1万吨,销量41.47万吨; 实现收入9.01亿元毛利率为23.47%。 5.主要在建项目 公司铁路运输业务主要由东铜铁路经营 截至2019年3月底,公司有2个主要茬建工 随着煤炭市场好转以及环保和公路运输治理 程项目,分别为红庆梁煤矿和巴彦淖煤矿建设等因素东铜铁路运量大幅增加,2018年公 项目。
表8截至2019年3月底公司主要在建工程的进展情况(单位:万元) 项目 项目总投 资金来源 项目周期 截至2019年3月底累计 946351 -- -- 00 21000 资料来源:公司提供 红庆梁煤矿设计生产能力600万吨/年,位 上报国家能源局待批;矿区环评总规修编报告 于鄂尔多斯市塔然高勒矿区隶属达旗管辖,
已上报臸国家生态环境部待审;国家自然资源同步建设洗选能力600万吨/年选煤厂和铁路专 部于2019年2月1日受理了巴彦淖煤矿探矿权用线红庆梁煤矿2011年5朤进场筹建,2018 申请考虑到在巴彦淖煤矿在投产前,公司要年4月自治区煤炭工业局批复联合试运转工 履行矿权人义务和项目建设公司将媔临―定作。矿井配套选煤厂于2014年5月1日开工 的资本支出压力。
2018年4月红庆梁煤矿进入试生产阶段。矿 截至2019年3月底公司上述主要在建项 囲铁路专用线正在做项目前期工作。截至2019 目的规划总投资为94.64亿元;截至2019年3月年3月底红庆梁煤矿累计投资31.23亿元,2019 底累计投入32.22亿元剩余总投资62.42亿元。 年剩余投资2.00亿元 2019年预计投资 4.00亿元, 2020年预计投资
巴彦淖煤矿位于鄂尔多斯市呼吉尔特矿 2.10亿元 区,行政隶属乌审旗管辖截至目前,巴彦淖 综上所述公司在建工程项目存在一定的 煤矿资源配置工作已经完成,矿区总体规划修 剩余投资规模由于巴彦淖煤矿整体進展较编报告已于2018年12月通过自治区能源局评 慢,近两年投资规模较小资金支出压力较小。审巴彦淖煤矿列入总规“十三五”开工项目, 考虑到在巴彦淖煤矿在投产前公司要履行矿
权人义务和项目建设,长期来看公司将面临 ―定的资本支出压力。 北京昊华能源股份有限公司 19 6.未来发展 权益46.77亿元);2018年公司实现营业收入 未来发展方面公司将以构建“以煤炭为 58.10亿元,利润总额11.62亿元 基础、以煤化工为核心、多种能源开发与利用, 截至2019年3月底公司资产总额为 提供清洁能源综合服务的卓越上市公司”为指
205.34亿元,所有者权益合计130.43亿元(含导鈈断强化煤炭基础,强化集团内部协同 少数股东权益47.33亿元);2019年1-3月,适度择机开展产业链延伸工作不断深化煤炭 公司实现营业收入13.89億元,利润总额为清洁高效利用逐步成为以北京为管理本部、 3.42亿元。 以内蒙为业务核心区域、主要业务范围覆盖中 西部能源富足地区的綜合性能源运营企业 2.资产质量
2016-2018年,公司的资产规模相对稳 八、财务分析 定年均复合增长率为2.47%。截至2018年底 公司资产总计208.02亿元,较年初增长了 1.财务质量及财务状况 0.94%;其中流动资产占19.96%,非流动资 公司提供了2016-2018年度合并财务报 产占80.04% 告,瑞华会计事务所(特殊普通合伙)對上述 流动资产 报告进行了审计并出具了标准无保留意见的
2016-2018年,公司流动资产不断增长 审计结论。其中2018年10月,公司完成京 年均复匼增长率为13.14%主要系货币资金增西矿区部分关停资产与京煤集团持有的鄂尔 长所致。截至2018年底公司流动资产合计多斯市京煤机械制造有限责任公司(以下简称 41.52亿元,较年初增长18.38%公司流动资“京煤机械”)100%股权的置换工作,公司按
产主要由货币资金(占64.87%)、应收账款及照“同一控制下企业合并”的处理原则进行 应收票据(占16.70%)、存货(占7.91%)和了追溯调整故本报告中使用的2017年数据 其他流动资产(占6.74%)等组荿。 为2018年财务报告的期初数公司按照财务 图4截至2018年底公司流动资产结构 部颁布的最新企业会计准则编制财务报表。公 司提供的2019年第一季喥财务数据未经审计
从合并报表范围来看,2016年公司合并 范围子公司共11家。2017年公司合并报表 范围内减少3家子公司,其中公司转让全资孓 公司北京昊华诚和国际贸易有限公司的全部 股份;子公司鄂尔多斯市国泰商贸有限责任公 司与其全资子公司鄂尔多斯市国泰化工有限 资料来源:公司财务报告 公司和鄂尔多斯市绿洲实业有限公司合并吸 收改名为鄂尔多斯市昊华国泰化工有限公
2016-2018年,公司的货币资金快速增 司2018年,公司纳入合并范围的子公司共9 长年均复合增长率为58.94%。截至2017年家比上年度增加1家,为鄂尔多斯市京煤机 底公司货币资金14.65亿え,较年初增长械制造有限责任公司截至2019年3月底, 37.43%主要系银行存款增加所致。截至2018 公司纳入合并报表范围子公司共有9家
年底,公司貨币资金26.93亿元较年初增长 截至2018年底,公司资产总计208.02亿 83.88%主要系经营活动产生的现金净流量大 元,所有者权益合计127.26亿元(含少数股东 幅增加公司货币资金以银行存款为主。截至 北京昊华能源股份有限公司 20 2018年底公司无受限制货币资金。 图5截至2018年底公司非流动资产结构 2016-2018年公司应收账款及应收票据
快速下降,年均复合减少17.99%主要系公司 商业承兑汇票减少及应收账款中计提坏账准 备金增加所致。截至2018年底公司应收账 款及票据合计6.94亿元。截至2018年底公 司应收票据为5.54亿元,较年初减少32.70% 主要系公司应收票据存量减少,到期承兑较多 所致公司應付票据主要包括银行承兑汇票 (占98.38%)和商业承兑汇票(占1.62%)。 资料来源:公司财务报告
截至2018年底公司应收票据受限金额为0.60 亿元,受限仳例较小2016-2018年,公司应 2016-2018年公司长期股权投资快速下 收账款快速下降,年均复合下降34.56%截至 降,年均复合下降30.65%截至2018年底,2017年底公司应收账款为2.06亿元,较年 公司长期股权投资主要为对呼伦贝尔太伟矿初减少36.81%主要系京西矿区销量减少的同
业有限责任公司和MCM公司的投资。截至时压缩应收账款规模所致。截至2018年 2018年底,公司长期股权投资为2.93亿元公司应收账款为1.40亿元,较年初减少 较年初减少11.49%主要系MCM公司在权益32.17%,主要系山西同世达煤化工集团有限公 法下确认投资损失及其他综合收益调整减值司因资金困难无法偿还应付款公司计提坏账
金额较大所致。2018年公司在权益法下确认准备金所致。从账龄上看账龄在一年以内的 投资损失合计0.08亿元。公司根据MCM公司应收账款账面余額为1.21亿元账龄在1至2 所处经营环境和自身经营规模的变化对其投年内的应收账款账面余额为0.15亿元,账龄在 资计提0.19亿元减值准备 2至3年的应收账款账面余额为0.04亿元。 2016-2018年公司固定资产规模快速增
2018年按欠款方归集的年末余额前五名应收 长,年均复合增长17.50%截至2017年底,账款汇总金额1.07亿元占应收账款年末余额 公司固定资产规模为58.08亿元。其中房屋及 的76.43%公司应收账款集中度较高。 建筑物价值25.20亿元、机器设备价值31.93 2016-2018姩公司存货波动下降,主要 亿元成新率为71.85%。公司固定资产中未办
系公司在产品及库存商品量下降所致截至 妥产权***的固定资产为2.32億元。截至年底公司存货为3.28亿元,较年初下 年底公司固定资产规模为79.61亿元,较年降30.19%主要系京西煤矿逐步退出,销售部 初增长37.06%主要系红庆梁煤矿本期转固所分库存煤所致。公司存货主要以原材料(占
致其中房屋及建筑物价值41.09亿元、机器12.5%)和库存商品(占87.80%)为主。公司 设备价值37.26亿元公司固定资产中未办妥 存货未计提跌价准备。 产权***的固定资产为3.11亿元 非流动资产 2016-2018年,公司在建工程波动下降 2016-2018年,公司的非流动性资产保持 年均复合下降73.89%截至2018年底,公司
相对稳定截至2018年底,公司非流动资产 在建工程为1.53亿元较年初减少94.04%,合計166.50亿元较年初减少了2.63%。公司 主要系公司红庆梁矿井建设工程转入固定资非流动性资产主要由固定资产(占47.81%)、 产所致 无形资产(占47.35%)等组成。 2016-2018年公司无形资产保持相对稳 北京昊华能源股份有限公司 21
定,年均复合变动率为-0.59%截至2018年 2016-2018年,公司专项储备快速增长 底,公司无形资产账面价值为78.84亿元公 年均复合增长34.51%。截至2018年底公司司未计提减值准备。公司无形资产主要为土地 专项储备合计5.24亿元较年初增长21.62%,使用权、采矿权和探明矿区权利截至2018
主要系公司计提安全生产费和维简费增加所年底,公司土地使用权账面价值为1.53亿元、 致 采矿权账面价值为23.88亿元、探明矿区权利 公司现金分红的具体条件和比例:除特殊 账面价值为53.18亿元。 情况外公司在当年盈利且累计未分配利润为 截至2019年3月底,公司资产合计205.34 正的情况下采取现金方式分配股利,每年以 亿元较去年底下降1.29%,主要系流动资产
现金方式分配的利潤不少于当年可供分配利中应收账款和存货减少所致截至2019年3 润的30%。特殊情况是指当公司重大投资超过月底公司货币资金为24.30亿元,较去姩底 净资产30%时当年现金分红比例可低于上述减少9.78%,主要系偿还短期借款2.00亿元所 分配比例2018年,公司每10股派息数为1.90致;应收账款及应收票據为8.23亿元较去年
元(含税),现金分红的数额为2.28亿元(含底增长18.74%主要系公司出口煤收入有1.22 税),占合并报表中归属于上市公司普通股股亿元尚未回款所致;在建工程为2.32亿元较 东的净利润的比率为31.62%。 去年底增长51.91%主要系公司子公司西部能 截至2019年3月底,公司所有者权益合 源公司购买大型支护设备所致 计130.43亿元,较去年底增长了2.49%主要
总体看,近年来公司资产规模保持相对稳 系未分配利润增加所致其中归屬母公司权益 定,资产结构中非流动性资产占比高符合行 中实收资本占14.44%、资本公积占39.98%、业特点。公司存货、固定资产及无形资产占资 盈餘公积占11.32%、未分配利润占30.23% 产比重较大,资产流动性一般综合分析,公 总体看近年来,公司所有者权益规模保 司整体资产质量尚可
歭相对稳定,未分配利润和少数股东权益占比 较高权益的稳定性一般。 3.负债及所有者权益 所有者权益 负债 2016-2018年公司所有者权益规模有所 2016-2018年,公司负债规模有所下降 增长,年均复合增长7.87%截至2018年底, 年均复合下降6.79%截至2018年底,公司负公司所有者权益合计127.26亿元其中少數股
债合计80.76亿元,较年初减少了7.88%;其东权益为46.77亿元(占36.75%)较年初增 中流动负债占31.96%,非流动性负债占长7.48%主要系专项储备和未分配利润增加 68.04%。 所致公司归属于母公司权益主要由实收资本 2016-2018年,公司的流动负债快速下 (占14.91%)、资本公积(占41.27%)、盈余
降年均复合下降18.85%,主要系短期借款和公积(占11.69%)和未分配利润(占28.48%) 预收款项下降所致截至2018年底,公司流 构成 动负债合计25.81亿元,较年初下降了28.93% 2016-2018年,公司實收资本保持稳定 公司流动负债主要由短期借款(占13.17%)、 截至2018年底,公司实收资本合计12.00亿元
应付票据及应付账款(占32.22%)、其他应付截臸2018年底,公司资本公积规模较去年底 款(合计)(占20.54%)和一年内到期的非流增加0.30亿元主要系本期同一控制下合并鄂 动负债(占20.11%)等组成。 尔多斯市京煤机械制造有限责任公司所致 北京昊华能源股份有限公司 22 能源小股东股权转让款2.54亿元导致其他应 图6截至2018年底公司流动负债結构
付款下降所致。公司其他应付款主要为应付股 权转让款其中公司受让北京京东方光电科技 有限公司持有的鄂尔多斯市京东方能源投資 有限公司20%股权(收购价款9.00亿元)的收 购行为,尚未支付的收购款2.00亿元 2016-2018年,公司应付利息有所增长 年均复合下降3.98%,主要系2015年3月、2016 年1朤公司发行公司债券企业债券利息增加
所致。截至2018年底公司应付利息合计1.52 资料来源:公司财务报告 亿元,较年初下降0.21%公司应付利息主要 包括分期付息到期还本的长期借款利息、企业 2016-2018年,公司短期借款波动下降 债券利息和短期借款利息。 年均复合下降37.83%截至2018年底,公司 2016-2018年公司一年内到期的非流动 短期借款合计3.40亿元,较年初减少了
性负债波动增长年均复合增长75.64%,主要72.80%主要系公司现金流相对充裕,偿还了 系一年内到期的长期借款和一年内到期的长部分短期借款所致其中公司为子公司北京昊 期应付款增加所致。截至2018年底公司┅华鑫达商贸有限公司提供保证借款6000万元。 年内到期的非流动性负债合计5.19亿元较年公司短期借款主要是保证借款(占17.65%)和
初大幅度增加,主要系公司1年内到期的长期 信用借款(占82.35%) 应付款增加所致。 2016-2018年公司应付票据及应付账款 公司其他流动负债主要为短期应付债券 波动下降,年均复合下降12.93%其中公司应 项目,调整入短期债务截至2018年底,公付票据类型均为银行承兑汇票截至2017年 司无其他流动负债。 底公司应付票据及应付账款合计11.81亿元,
2016-2018年公司非流动性负债有所波 同比增加44.73%,主要系公司应付工程款、采 动年均复合增长1.10%,主要系长期应付款购设备款和采购材料款增加所致截至2018 增长所致。截至2018年底公司非流动性负年底,公司应付票据及应付账款合计8.32亿 债合计54.95億元较年初增加7.01%。公司元较年初减少29.60%,主要系红庆梁煤矿和
非流动性负债主要由长期借款(占37.52%)、国泰化工本期结算工程款等较多所致公司账 应付债券(占54.45%)、长期应付款(合计)龄超过1年的的重要应付账款金额合计0.34 (占1.54%)长期应付职工薪酬(占5.40%) 亿元,未结算原因為未到结款期 等组成。 2016-2018年公司预收款项快速下降, 年均复合下降50.86%截至2018年底,公司
图7截至2018年底公司非流动负债结构 预收款项合计0.80亿え较年初下降45.22%, 主要系预收甲醇货款减少所致 2016-2018年,公司其他应付款(合计) 波动中有所下降年均复合下降11.85%。截至 2018年底公司其他應付款合计5.30亿元, 较年初下降27.79%主要系公司本期支付西部 北京昊华能源股份有限公司 23 亿元,较年初下降7.25%其中流动负债为
资料来源:公司財务报告 20.98亿元,较年初下降18.74%主要系短期 借款和应付账款及应付账款下降所致;非流动 2016-2018年,公司长期借款波动中有所 负债合计53.93亿元较姩初下降1.85%,主 增长年均复合增长16.77%。截至2018年底 要系长期借款和长期应付款(合计)减少所致。 公司长期借款合计20.62亿元较年初增加 截至2019姩3月底,公司全部债务为
49.79%主要系公司增加8亿长期借款所致。 57.08亿元其中短期债务为7.16亿元,长期 2016-2018年公司应付债券规模保持相 债务为49.93亿え。公司的资产负债率为 对稳定年均复合增长0.06%。公司于2015 36.78%较上年底下降2.04个百分点;全部债年和2016年分别发行“14昊华01”(7年期、
务资本化比率为30.44%,长期债务资本化比率15亿元)和“14昊华02”(7年期、15亿元) 为27.68% 两笔公司债券。截至2018年底公司应付债 图8近年公司债务指标情况 券合计29.92億元。 表9截至2018年底公司应付债券情况 (单位:亿元、%) 资料来源:联合资信整理 要包括长期应付款和专项应付款其中,公司 总体看公司近三年的负债规模有所波
长期应付款主要是售后回租应付款项。截至 动有息债务规模有所下降,公司通过对长短2017年底公司长期应付款合计3.96亿元, 期债务结构调整短期债务占比持续下降,公主要为售后回租应付款调整入有息债务。截 司债务结构得以改善公司整体債务负担较 至2018年底,公司结清长期应付款项 轻。 有息债务方面2016-2018年,公司全部 债务有所下降年均复合变动率为-5.39%。截
4.盈利能力 至2018年底公司全部债务合计60.64亿元, 2016-2018年受煤炭行业回暖,煤炭价 较年初下降6.26%;其中短期债务占16.66% 格上涨的影响,2018年营业收入同比增长 北京昊华能源股份有限公司 24 4.11%至58.10亿元2016-2018年,公司营 图9近年公司盈利指标情况 业成本快速下降年均复合下降17.58%。截至
2018年底公司营业成本合计26.49亿元,哃 比下降12.50%主要系随着公司京西煤矿的逐 步退出,人工成本有所下降以及公司减少煤炭 贸易所致 期间费用方面,2016-2018年公司期间 费用快速增长,年均复合增长26.95%主要系 销售费用、管理费用、财务费用增长及增加研 发费用所致。2018年公司期间费用合计15.40 亿元,其中销售费用占40.32%、管理费用占
41.49% 、财务费用占17.25%、研发费用占 资料来源:联合资信整理 0.94%。2016-2018年公司销售费用快速增 2019年1-3月,公司实现营业收入13.89 加年均复匼增加33.03%,主要系公司煤矿开 亿元;同期公司营业成本为6.06亿元,公司发直销用户增多导致煤管票及运输费增加所
主营业务利润率51.63%,较2018年增长了3.59致;公司管理费用波动增长年均复合增长 个百分点。公司实现营业利润3.42亿元利润31.40%,2017年减少主要系相关服务费用减少 总额合计3.42亿え 所致,2018年增加主要系木城涧及大安山矿停 总体看近年来公司营业收入波动下降, 产后职工薪酬等全部计入管理费用所致;公
但受益于公司减少煤炭贸易业务导致营业成司财务费用波动增长,年均复合增长6.41% 本快速下降,公司煤炭产品销售量价齐升的影2017年增加主要系公司发行公司债导致利息 响公司利润规模逐年扩大,盈利能力明显增支出增加所致2018年减少主要系利息收入及 强。 汇兑收益增加所致2016-2018年,公司期间 费用率快速增长2018年为26.51%,较上期 5.现金流
增加6.34个百分点 从经营活动来看,2016-2018年公司经 2016-2018年,公司投资收益波动下降 营活动现金流入快速增长,年均复合增长 2018年公司实现投资收益-0.08亿元,主要 19.72%;其中2018年公司经营性现金流入合为公司权益法下确认MCM公司的投资損益 计70.83亿元同比增长13.85%,主要系公司 -0.08亿元
销售商品、提供劳务收到现金及与经营活动有 2016-2018年,公司利润总额快速增长 关的现金增长所致。同期公司经营活动现金 2018年,得益于公司营业成本的下降和营业收 流出不断增长年均复合增长10.00%;主要系入的提升,公司利润总额大幅提升至11.62亿 支付各项税费和支付其他与经营活动有关的 元 现金增加所致。2018年公司经营性现金流出合
盈利指标方面受益于煤炭价格的上漲和 计47.45亿元,同比增长6.87%2018年公司 营业成本的下降,2016-2018年公司营业利 经营性现金流量净额为23.38亿元。 润率快速增长三年平均值40.19%,2018年 从投资活动来看2016-2018年,公司投 为48.04%2018年,公司总资本收益率和净
资活动现金流入波动下降2018年公司投资活资产收益率较2017年均有所增长,2018年分 动现金流入1.23亿元比上期增加1.2亿元, 别为5.76%和6.49% 主要系收到委托贷款1.00亿元所致。2018年 北京昊华能源股份有限公司 25 公司投资活动现金流出合计3.04亿元較上期 90.57%。公司短期偿债能力有所提升 减少4.11亿元,主要系购买固定资产、无形资
2016-2018年公司EBITDA快速增长, 产等支付现金减少所致2018年公司投資活动 年均复合增长79.22%。2018年公司EBITDA产生的现金流量净额为-1.81亿元。2016-2018 为18.35亿元同比大幅增长。2016-2018年年,公司现金收入比有所增长三年加权岼均
公司EBITDA利息倍数分别为1.51倍、4.73值为104.82%,2018年为112.12%较上期增 倍和5.84倍,全部债务/EBITDA分别为11.86长8.27个百分点公司收入实现质量有所提 倍、4.20倍和3.30倍。公司整體偿债能力较强 升。 截至2019年3月底公司无对外担保。 从筹资活动来看2016-2018年,公司筹 截至2019年3月底金融机构共给予公
资活动现金流入快速下降,年均复合下降 司及所有子公司的授信总额度为95.70亿元39.13%,主要系取得借款现金流入减少所致 其中已使用额度16.60亿元,尚未使用的授信2018年公司筹资活动现金流入17.00亿元, 额度79.10亿元公司间接融资渠道畅通。公同比下降13.06%2016-2018年,公司筹资
司为上市公司股票代码为601101.SH,具备活动现金流出波动下降年均复合下降 直接融资渠道。 27.78%其中2017年公司筹资活动现金流出 25.68亿元,同比下降50.46%主要系偿还债 7.过往债务履约情况 務支付的现金减少所致;2018年公司筹资活动 根据人民银行《企业信用报告(银行版)》, 现金流出27.03亿元同比增加5.28%,主要
截至2019年1月11日公司無已结清和未结清系分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加 不良贷款信息记录。总体看公司过往债务履所致。2018年公司筹资活动现金流量净额为 约情况良好。 -10.03亿元现金流呈净流出状态。 2019年1-3月公司经营活动现金流入 8.抗风险能力 15.40亿元,经营活动现金流出11.78亿元经 基於对公司基础素质、经营情况和财务风
营活动产生的现金流量净额为3.61亿元。同 险的综合判断公司整体抗风险能力很强。期公司投资活動产生的现金流净额与筹资活 动产生的现金流净额分别为-1.55亿元和-4.78 9.母公司报表分析 亿元。 截至2018年底母公司资产总额145.90亿 总体来看,公司经营活动产生的现金流呈 元其中流动资产占47.22%,非流动资产占 净流入态势且规模较大,基本可以满足公司
57.23%流动资产主要为货币资金(占36.22%) 嘚投资支出需求。 和其他应收款(占56.16%)母公司其他应收 款主要为关联方往来款。母公司非流动资产主 6.偿债能力 要为长期股权投资(占94.90%) 2016-2018年,公司的流动比率和速动比 截至2019年3月底母公司资产为138.00 率均有所提升,三年加权平均值分别为
元其中流动负债占20.83%,非流动负债占營现金流动负债比快速上升2018年为 79.17%。流动负债中短期借款和其他应付款规 模较大分别为2.00亿元和10.06亿元;非流动 北京昊华能源股份有限公司 26 負债主要为长期借款和应付债券。截至2018年 九、结论 底母公司全部债务为52.70亿元,其中短期债 务为2.78亿元长期债务为49.92亿元。截至
公司是京能集团下属主要煤炭生产和销 2018年底母公司资产负债率为46.93%。 售公司联合资信对公司的评级反映了公司在 截至2019年3月底,母公司负债合计59.24 股东褙景、资源禀赋和产业布局等方面的综合 亿元其中流动性负债5.39亿元,非流动负债 优势受益于煤炭市场景气度高企和内蒙古矿53.85亿元。截臸2019年3月底母公司全部债
区产能的逐步释放,以及公司近年缩减贸易业务为50.53亿元短期债务为0.61亿元,长期债 务规模整体盈利能力明显增強;公司债务结务为49.92亿元。母公司主要承担公司整体债券 构持续改善整体债务负担较轻。同时联合发行工作,母公司应付债券结构同匼并报表范 资信也关注到未来随着公司京西矿区的逐步 围的应付债券结构 退出、参股公司MCM公司持续亏损和未来在
截至2018年底,母公司口径所有者权益 建项目支出较大等因素对公司生产经营产生 77.42亿元其中实收资本12.00亿元,资本公 的不利影响 积33.15亿元。截至2019年3月底母公司口径 未来,随着公司红庆梁煤矿产能进一步释 所有者权益合计78.75亿元所有者权益结构较 放,公司综合实力有望进一步增强 2017年底变化不大。 基於对公司主体长期信用状况的分析联
2018年,母公司实现营业收入22.45亿元 合资信认为公司主体信用风险很低。 利润总额8.75亿元2019年1―3月,母公司实 现营业收入4.80亿元利润总额1.74亿元。 现金流方面母公司经营活动现金流入和 流出主要以收到、支付其他与经营活动有关的 现金为主;投资活动现金流入和流出主要为收 回投资收到的现金和投资支付的现金;筹资活 动现金流入和流出主要为收到其他与筹资活
动有关的现金囷偿还债务支付的现金为主。 2018年母公司经营活动现金流量净额为17.67 亿元;投资活动现金流量净额为0.37亿元;筹 资活动现金流量净额为-8.85亿元。2019姩1―3 月母公司经营活动现金流量净额为-4.58亿 元;投资活动现金流量净额为-0.56亿元;筹资 活动现金流量净额为-4.02亿元。 总体看母公司主营业务主要为京西煤矿
生产运营,未来随着京西煤矿的逐步退出母 公司口径收入和盈利能力将受到明显影响,未 来母公司的融资和偿债能力主偠依赖于对下 属子公司的控制能力 北京昊华能源股份有限公司 27 附件1-1 截至2019年3月底公司股权结构图及组织结构图 北京市人民政府国有 资产监督管理委员会 100% 北京能源集团 有限责任公司 100% 煤炭科学技术研 中国中煤能源 北京京煤集团 首钢集团
五矿发展股份 其他流通股 ) 工 限 流 限 投 资 司 司 有 有 责 有 公 资 有 限 限 任 限 司 有 限 公 公 公 限 责 公 司 司 司 公 任 ☆全资子公司有: 司 司 公 昊华能源国际(香港)有限公司; 鄂尔多斯市昊华鑫通物资有限责任公司; 北京昊华鑫达商贸有限公司。 M 鄂 鄂 ☆控股子公司有: C 尔 尔 鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司(80%); M 多 多
鄂尔多斯市東铜铁路物流有限公司(59%); 原 斯 斯 鄂尔多斯市国泰化工有限责任公司(96.67%); 非 市 沿 杭锦旗西部能源开发有限公司(60%); 洲 昊 河 鄂尔多斯市京东方能源开发有限公司(50%) 煤 华 铁 ☆孙公司有: 业 红 路 鄂尔多斯市昊华红庆梁矿业有限公司(西部能源持有其100%股权)。 有 庆 有 ☆参股子公司有: 限 梁 限
新包神铁路有限责任公司(4%)(母公司投资); 公 矿 责 鄂尔多斯市沿河铁路有限责任公司(4.18%)(西部能源投资); 司 业 任 MCM(原非洲煤业有限公司)(昊华能源国际持有其16.41%股权)。 有 公 限 司 公 司
注:京能集团于2019年1月11日取得中国证券登记结算有限责任公司《过戶登记确认书》京煤集团将其所持昊华能源全部股份共计股,无偿划转给京能集团的过户工作已经完成该部分股份已登记在京能集团丅 北京昊华能源股份有限公司 28 附件2公司2019年3月底合并财务报表范围 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例(%) 取得方式 直接 间接 北京昊華鑫达商贸 北京 北京 煤炭销售
设立 有限公司 100 鄂尔多斯市昊华精 鄂尔多斯市 鄂尔多斯市 煤炭生产、销售 设立 煤有限责任公司 80 鄂尔多斯市东铜鐵 鄂尔多斯市 鄂尔多斯市 铁路运输 设立 路物流有限公司 59 昊华能源国际(香 香港 香港 能源及矿产投资 设立 港)有限公司 及贸易 100 杭锦旗西部能源开 鄂尔多斯市 鄂尔多斯市 矿产勘探 非同一控制下 发有限公司 60 企业合并 鄂尔多斯市昊华国
鄂尔多斯市 鄂尔多斯市 煤化工产品制造 非同一控淛下 泰化工有限公司 销售 96.67 企业合并 鄂尔多斯市京东方 鄂尔多斯市 鄂尔多斯市 能源投资 非同一控制下 能源投资有限公司 50 企业合并 鄂尔多斯市昊华红 鄂尔多斯市 鄂尔多斯市 煤炭产品生产、 设立 北京昊华能源股份有限公司 30 附件4 主要财务指标的计算公式 指标名称 计算公式 增长指标 资產总额年复合增长率
净资产年复合增长率(1)2年数据:增长率=(本期-上期)/上期×100% 营业收入年复合增长率(2)n年数据:增长率=[(本期/前n年)^(1/(n-1))-1]×100% 利润总额年复合增长率 经营效率指标 销售债权周转次数营业收入/(平均应收账款净额+平均应收票据) 存货周转次数营业成本/平均存货淨额 总资产周转次数营业收入/平均资产总额
现金收入比销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入×100% 盈利指标 总资本收益率(净利润+费用化利息支出)/(所有者权益+长期债务+短期债务)×100% 净资产收益率净利润/所有者权益×100% 营业利润率(营业收入-营业成本-营业税金及附加)/营业收入×100% 债务结构指标 资产负债率负债总额/资产总计×100%
全部债务资本化比率全部债务/(长期债务+短期债务+所有者权益)×100% 长期债务资本化比率长期债务/(长期债务+所有者权益)×100% 担保比率担保余额/所有者权益×100% 长期偿债能力指标 EBITDA利息倍数EBITDA/利息支出 全部债务/EBITDA全部债务/EBITDA 短期偿债能仂指标 流动比率流动资产合计/流动负债合计×100%
速动比率(流动资产合计-存货)/流动负债合计×100% 经营现金流动负债比经营活动现金流量净额/鋶动负债合计×100% 注:现金类资产=货币资金+交易性金融资产/短期投资+应收票据 短期债务=短期借款+交易性金融负债+一年内到期的非流动负债+应付票据 长期债务=长期借款+应付债券 全部债务=短期债务+长期债务 EBITDA=利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+摊销
利息支出=资本化利息支出+费用化利息支出 企业执行新会计准则后,所有者权益=归属于母公司所有者权益+少数股东权益 北京昊华能源股份有限公司 31 附件5-1 主体长期信用等级设置及其含义
联合资信主体长期信用等级划分为三等九级符号表示为:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除AAA级CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级鈳用“+”、“-”符号进行微调表示略高或略低于本等级。详见下表: 信用等级设置 含 义 AAA 偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低 AA 偿还债务的能力很强受不利经济环境的影响不大,违约风险很低 A
偿还债务能力较强较易受不利经济环境的影响,違约风险较低 BBB 偿还债务能力一般受不利经济环境影响较大,违约风险一般 BB 偿还债务能力较弱受不利经济环境影响很大,违约风险较高 B 償还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高 CCC 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高 CC 在破产或重组时鈳获得保护较小基本不能保证偿还债务 C 不能偿还债务
附件5-2 评级展望设置及其含义 联合资信评级展望是对信用等级未来一年左右变化方向囷可能性的评价。联合资信评级展望设置及含义如下: 评级展望设置 含 义 正面 存在较多有利因素未来信用等级提升的可能性较大 稳定 信鼡状况稳定,未来保持信用等级的可能性较大 负面 存在较多不利因素未来信用等级调低的可能性较大 发展中 特殊事项的影响因素尚不能奣确评估,未来信用等级可能提升、降低或不变
北京昊华能源股份有限公司 32 联合资信评估有限公司关于 北京昊华能源股份有限公司 的跟踪評级安排 根据相关监管法规和联合资信评估有限公司(联合资信)有关业务规范联合资信将在北京昊华能源股份有限公司信用等级有效期内持续进行跟踪评级,跟踪评级包括定

主要信息源自乘联会每日新闻等

Φ国汽车流通协会汽车市场研究分会

乘用车市场信息联席会网站:

(邮件主题注明:标准立项公示反馈)

5项强制性国家标准计划项目均為修订,分别是:乘用车燃料消耗量限值(代替GB)完成年限2020年;机动车乘员用安全带和约束系统***固定点(代替GB),完成年限2021年;机動车乘员用安全带和约束系统(代替GB)完成年限2021年;汽车对行人的碰撞保护(代替GB/T),完成年限2021年;乘用车制动系统技术要求及试验方法(代替GB)完成年限2021年。

11.工业和信息化部消费品工业司:关于拟对不再符合《铅蓄电池行业规范条件(2015年本)》要求的7家企业从公告中予以撤销的公示

公示称按照《铅蓄电池行业规范公告管理办法(2015年本)》的规定,工业和信息化部对进入规范公告名单的企业实行动态管理经审查,江苏金长兴电源有限公司等7家企业不再符合《铅蓄电池行业规范公告管理办法(2015年本)》要求拟从公告中撤销,现予公礻如有异议,请自公示之日起10个工作日内以书面或传真、电子邮件形式反馈

列入附件《拟从公告中撤销的7家铅蓄电池企业名单》的企業有:江苏金长兴电源有限公司、江苏威盛电源有限公司、长兴天都电源有限公司、安徽新能电源科技有限公司、山东澳琪尔电源有限公司、深圳市雄韬电源科技股份有限公司、深圳雄韬实业有限公司。

12.广东:响应国家促消费政策松绑汽车限购

5月28日,广东出台《广东省完善促进消费体制机制实施方案》提出了九方面29条具体举措,从《实施方案》内容来看最大亮点便是汽车。汽车领域主要针对新能源汽車、汽车消费环境、二手车市场等方面进行了系统性优化包括提出逐步放宽广州、深圳两地汽车摇号和竞拍指标;珠三角区域内允许互遷,在一定过渡期内用车排放限值可执行国五标准

13.广东省商务厅:组织企业申请二手车出口业务

5月28日消息,日前广东省商务厅公布《廣东省商务厅关于组织企业申请展开二手车出口业务的通知》的函(以下简称:文件)。文件规定从业企业应同时满足从业三年,年交噫量一万台次注册资本不少于3000万元人民币等条件方可展业。这标志着国内二手车流通领域即将跨入“全球化”时代

14.广西:发布三年行動计划

广西近日发布了《广西壮族自治区加快推进电动汽车充电基础设施建设三年行动计划(年)》,加快推进电动汽车充电基础设施建設计划表示,为加快充电设施进机关、居民社区、园区、城市人口聚集区、公共服务领域、旅游景区、高速等地区针对每个区域分别淛定了主要任务。

15.国产自动挡高端皮卡短期内会爆发吗?

从销量区域来看北京、上海、浙江、江苏、天津等经济发达区域,消费者消費水平较高AT占比较高;湖北、广东、云南、河南、河北、四川等传统销量大省AT的绝对销量较高。

目前毕竟我国皮卡在使用过程中与欧美國家存在差异短期内市场需求还是以商用货运为主体。

皮卡更多被认为是“挣钱机器”情况下高昂的售价,大大超出了皮卡意向用户嘚预算范围制约着自动挡市场的发展壮大,“高、大、上、豪”的皮卡车型可能会成为这个小众市场中的更加小众市场

行业专家预测:自动挡皮卡将是未来皮卡车企争相抢夺的“蛋糕”,3~5年内自动挡皮卡不会大规模增长但是未来自动挡肯定会像乘用车自动挡一样,爆發式增长

16.河北:7月1日起实施“国六”排放标准

河北省生态环境厅发布《关于实施第六阶段国家轻型汽车大气污染物排放标准的通告》。通告显示自2019年7月1日起,在河北省销售、注册登记和外省转入的轻型汽车应当符合“国六”标准

17.河北省:7月1日起实施国六排放标准

河北渻生态环境厅发布《关于实施第六阶段国家轻型汽车大气污染物排放标准的通告》。通告显示自2019年7月1日起,在河北省销售、注册登记和外省转入的轻型汽车应当符合“国六”标准

此外,在2019年6月30日(含30日)之前已经销售且开具机动车统一销售***的符合国五排放标准的轻型汽車仍可办理注册登记;6月30日(含30日)之前,在外省已经办理转出手续的符合国五排放标准的轻型汽车,在三十日内仍可办理转入手续

18.河南發布20条措施支持新能源车推广应用

河南省政府发布《河南省加快新能源汽车推广应用若干政策的通知》,政策围绕积极培育新能源汽车推廣应用市场、营造新能源汽车良好使用环境、进一步加强基础设施建设、鼓励新能源汽车应用模式创四个方面提出20条具体措施

19.湖南:推絀智能网联汽车组合保险产品

湖南湘江智能科技创新中心与中国人民财产保险股份有限公司湖南省分公司签署了战略合作框架协议,双方將启动智能网联汽车组合保险产品应用和新保险产品创新开发工作对智能网联汽车产业链进行风险防范和管理。据悉这是湖南启动的艏个智能网联汽车组合保险产品。

20.交通运输部等十二部门和单位:关于印发绿色出行行动计划(2019—2022年)的通知

通知称为深入贯彻落实党嘚***关于开展绿色出行行动等决策部署,进一步提高绿色出行水平交通运输部等十二部门和单位联合制定了《绿色出行行动计划(2019—2022姩)》。现印发给你们请结合实际抓好贯彻实施。

《绿色出行行动计划(2019—2022年)》(以下简称《行动计划》)共分为8个部分提出了21条具體行动措施。《行动计划》强调要以习***新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻落实党中央、国务院决策部署切实推进绿色出荇发展,坚持公共交通优先发展努力建设绿色出行友好环境、增加绿色出行方式吸引力、增强公众绿色出行意识,进一步提高城市绿色絀行水平

《行动计划》提出,到2022年初步建成布局合理、生态友好、清洁低碳、集约高效的绿色出行服务体系,绿色出行环境明显改善公共交通服务品质显著提高、在公众出行中的主体地位基本确立,绿色出行装备水平明显提升人民群众对选择绿色出行的认同感、获嘚感和幸福感持续加强。

《行动计划》明确要构建完善综合运输服务网络,加快城际交通一体化建设提升现代化客运服务水平,推进實施旅客联程联运优化城市道路网络配置;大力提升公共交通服务品质,提高公交供给能力提高公交运营速度,改善公众出行体验;优化慢行交通系统服务完善慢行交通系统建设,加强慢行系统环境治理;推进实施差别化交通需求管理降低小汽车使用强度,加强停车治理实施精细化交通管理,促进新业态融合发展;提升绿色出行装备水平推进绿色车辆规模化应用,加快充电基础设施建设;大力培育绿色出荇文化开展绿色出行宣传,完善公众参与机制

21.列队行驶测试,商用车智能化未来可期!

此次列队跟驰公开试验采用的测试车辆均由厂镓自带其中福田戴姆勒使用欧曼EST-A牵引车,包括4×2牵引车列车一辆6×4牵引车列车两辆,前者为引导车后者是跟随车。中国重汽集团使鼡三辆汕德卡C7H牵引车全部为6×4牵引车列车。

东风商用车使用东风天龙KL牵引车在三组测试中,汕德卡C7H的最小车间距为15米最高时速为60公裏。其次欧曼EST-A的最小车间距为17.5米,最高时速相同东风天龙KL也以优异的成绩完成任务。

此次列队行驶试验的成功标志着我国商用车智能囮迈向了一个新的台阶也意味着国家相关标准也将会于不久公布,为以后商用车智能化的进一步完善奠定了坚实基础

22.年增长15%以上汽車报废量加速提升

6月1日,《报废机动车回收管理办法》(715号令)将正式实施中国报废汽车行业发展有望进入快车道,而第一步则是要规范市场打通报废汽车产业链。

数据显示2018年,全国报废回收机动车200万辆同比增长14.3%。“虽然中国报废汽车数量近两年保持增长但报廢率平均仅为保有量的3%~4%左右,明显低于发达国家的6%~7%;回收拆解率更是只有保有量的1%~1.5%远低于发达国家的5%~6%。”张瑩判断根据国内汽车保有量的增长规律及报废年限规律,到2020年前后中国报废机动车将迎来快速增长期。

23.汽车蓝皮书:去年豪华车价格丅探幅度大

中国汽车工业协会与社会科学文献出版社等单位共同发布了《汽车工业蓝皮书:中国汽车工业发展报告(2019)》(以下简称《报告》)《报告》中提到,2018年中国汽车销量出现了20多年来的首次下滑,意味着汽车产业的高速增长期逐渐结束汽车产业将逐渐迈向成熟期。

《报告》指出中国豪华车市场需求旺盛,2018年共销售(内需口径)304万辆同比增长11.6%,增速远高于乘用车行业总体(-3.8%)在新能源汽車方面,《报告》中提到2018年中国燃料电池汽车销量为1527辆,其中氢燃料客车销量1418辆;氢燃料电池货车销量为109辆。

24.汽车流通协会建议主机廠回购国五车型

中国汽车流通协会发布《关于提前实施国六排放标准对汽车市场影响的情况报告及建议》(以下简称“《建议》”)在《建議》中,中国汽车流通协会希望地方政府能给予汽车经销商不低于3个月的过渡期以消化现有“国五”库存。在过渡期截止后仍未能销售嘚“国五”车型应由主机厂进行回购处理,以减轻经销商压力

25.厦门汽车充电统一定价每度0.89元

为共同抵制恶性低价竞争行为,保障充电基础设施场站平稳、安全运营昨日上午,厦门市停车产业协会发布《厦门市电动汽车充电基础设施行业公约》(以下称公约)从10日零时开始起,全市电动车充电桩将以0.6元/度的服务费价格公约施行上限不超过省标,加上电费0.29元/度电费也就是厦门电动车车主在《公约》实施後,给爱车充电的费用是0.89元/度

26.商务部:2019年我国外贸发展存在诸多有利条件

商务部日前发布《中国对外贸易形势报告(2019年春季)》(以下簡称《报告》)指出,2019年一季度中国外贸总体平稳,结构继续优化全年外贸发展面临的形势复杂严峻,不确定不稳定因素增多但同時也要看到,中国外贸发展仍然具有强有力的支撑存在诸多有利条件。

一方面外贸政策环境不断优化。近年来中国实施积极的进口促进战略,主动扩大进口促进对外贸易平衡发展。2018年中国多次下调部分商品的进口关税,总体关税水平由9.8%降至7.5%平均降幅达23%。2019年中国將加大力度支持先进技术、重要装备和关键零部件进口进一步完善汽车平行进口等政策措施,为扩大进口增添动力中国政府继续推动穩外贸政策举措的深入落实,加强相关的政策储备

另一方面,国内高质量发展带动外贸稳中提质当前,中国经济已由高速增长阶段转姠高质量发展阶段中国政府坚持以供给侧结构性改革为主线,坚持新发展理念推动国内经济转型升级和产业结构优化调整,促进中国產业迈向全球价值链中高端2018年,规模以上战略新兴产业增加值增长8.9%高技术制造业增加值增长11.7%,装备制造业增加值增长8.1%2019年3月,高技术淛造业、装备制造业和消费品制造业PMI分别为52%、51.2%和51.4%均明显高于制造业总体。国内产业升级以及战略性新兴产业快速发展带动相关产品和技術进出口高质量、高技术、高附加值产品出口稳步增长,促进外贸结构更加优化2018年,机电产品进出口规模达1.4万亿美元占进出口总额嘚30.7%。中国经济发展新动能不断壮大经济高质量发展为外贸发展奠定了坚实基础。

27.商用车悬架系统多元化发展诉求显现

中国汽车市场整体呈下行趋势但商用车市场的表现则一直稳中向好,这与该行业不断推动产品技术进步有着密不可分的关系作为我国重点突破的产品领域,商用车行业经过代人的不懈努力已建成较为完善的产业链体系。

悬架系统作为商用车底盘的重要构成其研发水平、制造工艺、供應配套在很大程度上影响着整车的操控性和安全性。近年业内对悬架系统的重视程度也越来越高

28.上海发布汽车租赁自律公约

随着社会资夲大量涌入汽车租赁行业,在汽车金融多元化竞争格局初步形成的同时行业乱象逐渐浮出水面。为了保障上海市汽车融资租赁行业依法匼规经营近日,上海市租赁行业协会召开发布会发布了《汽车融资租赁业务自律公约》(下简称“自律公约”)。

“自律公约”要求协會各成员单位,依法合规经营不得从事信用贷款、抵押贷款等非融资租赁性业务,杜绝在融资租赁合同、产品宣传资料、App平台等出现“貸”、“贷款”等带有误导性质的语言表述进一步加强客户准入管理,不得向在校学生等缺乏必要偿付能力的客户群体开展融资租赁业務

“自律公约”强调,客户逾期后协会会员单位应依法合规催收禁止辱骂、威胁客户,冒充司法人员恐吓客户编造虚假信息损害客戶名誉。对业务开展过程中获取的客户个人信息应严格保密严禁故意展示、泄露、***客户个人信息。客户逾期后应进行合理催告所采取的各项处置措施应当有充分的法律及合同依据并切实保护客户合法权益,不得采取暴力手段或其他危害客户人身安全、社会公共安全嘚行为不得收取畸高处置费用。

29.上海汽销协:车企停止向上海发非国六车

上海市汽车销售行业协会近日(简称“上海汽销协”)发布了《致各品牌汽车供应商的公开信》提到,即日起各汽车厂家立即停止向上海市经销商继续拨发非“国六b”排放标准的汽车;厂家应提供专项促销资金,帮助经销商迅速消化非“国六b”库存车

30.深圳:发布《深圳市纯电动物流配送车辆运营资助项目申报指南》

深圳市交通運输局发布了《深圳市纯电动物流配送车辆运营资助项目申报指南》,文件显示资助金额按照提供驱动动力的动力电池总储电量,采取汾段超额累退方式计算资助资金分三年平均发放。单车三年资助总额不超过 7.5 万元

31.生态环境部机动车排污监控中心:国六车(机)型环保信息公开汇总(2019年05月31日)

为贯彻落实《中华人民共和国大气污染防治法》,严格实施国家《轻型汽车污染物排放限值及测量方法(中国苐六阶段标准)》(GB6)与《重型汽车污染物排放限值与测试方法(中国第六阶段)》(GB)按照原环境保护部《关于开展机动车和非道路迻动机械环保信息公开工作的公告》(国环规大气〔2016〕3号)要求,有关企业在我中心平台向社会公开其生产、进口达到排放标准的机动车(机)环保信息(包括排放检验和污染控制技术信息)

截至2019年5月30日,国六轻型车、重型车环保信息公开情况分别如下:

轻型车:共有87家企业1950个车型(3902个信息公开编号)3623820辆车进行了轻型车国六环保信息公开与上周汇总环比增加94个车型、227766辆车。其中国内生产企业70家、1585个车型、3292645辆,国外生产企业17家、365个车型、331175辆;轻型汽油车企业87家、1838个车型、3521725辆轻型混合动力车企业28家、112个车型、102095辆。公开车型均为国六b(除6款车型为国六a外)

重型车:共有41家整车生产企业的559个车型209辆车进行了重型车国六环保信息公开,与上周汇总环比增加96个车型、32辆车17家發动机生产企业的293款发动机型按重六标准完成型式检验(重型柴油机278款,重型燃气机15款)其中58款机型自愿进行了环保信息公开。

50.天猫车站联手双星共同发力轮胎新零售

天猫车站与双星轮胎集团正式达成了战略合作双方利用双星“研发4.0+工业4.0+服务4.0”物联网生态与天猫车站线仩、线下资源协同,共同打造轿车轮胎新零售品牌

51.天天拍车与广汽传祺牵手开启二手车业务合作

天天拍车与广汽传祺正式签署战略合作協议,天天拍车携手广汽传祺在全国范围内开展二手车业务合作,广汽传祺的置换用户可以享受到天天拍车提供的新车置换服务

1.未来石油或许会短期断供LNG重卡有机会

有媒体报道原中石化原董事长傅成玉表示,在当今世界大形势下中国的能源安全问题更加凸显,要做好短期石油断供准备

但这对于我国LNG重卡制造业来说或许是机遇,虽然现在我国的天然气来源还是以进口为主但近年来,主要进口渠道从澳大利亚慢慢转向从俄罗斯和中亚通过管道运输进口政治风险小,同时我国的储气基建在这两年已经有提高气价趋于平稳。相比前年嘚天然气价格疯涨去年的气价就很稳定。

32.以养代修——掘金汽车后市场

养护产品、养护企业要专业化-汽车养护行业不同于服务业专业性很强,技术含量较高汽车美容养护业的发展必将需要大量的技术专业人才和管理人才。

连锁经营是主导-连锁经营将成为汽车美容养护市场的主导经营模式连锁经营模式正越来越受到关注,在服务业、零售业和餐饮业的巨大成功有目共睹汽车养护行业也不例外。

服务標准化要落地-“三流企业做产品二流企业做品牌,企业做标准”中国消费者对于汽车保养的需求越来越多元化,需求差异化是很明显嘚在提升他们的需求差异化,其实对品牌方也好对服务的连锁企业也好都提出了新的要求和标准。

今年一季度易鑫共促成汽车融资茭易约14万7千台,同比增长约30%其中,易鑫促成的新车融资交易量同比增长约23%易鑫促成的二手车融资交易量同比增长约39%。今年一季度易鑫的助贷业务快速增长,占易鑫总交易量的66%交易量相较去年同期大幅提升近10倍。

33.长三角氢走廊规划:3年内启动建设4条氢高速示范线路

2019浦江创新论坛成果发布会在上海举行中国汽车工程学会编写的《长三角氢走廊建设发展规划》在会上正式发布。氢走廊建设发展将分为三個阶段:第一阶段为近期发展规划(年)此阶段立足于长三角现有氢能产业基础,示范推广氢燃料电池汽车同时将以上海为龙头的产業先行城市打造成氢走廊的核心点,率先启动建设4条氢高速示范线路

34.中汽协:发布《2018年新能源汽车产能、销量和市场分析》报告

中国汽車工业协会、中国汽车工程学会联合研究小组发布了《2018年新能源汽车产能、销量和市场分析》报告。《报告》中指出受新能源汽车市场帶动,动力电池产销量及装车量大幅增长2018年全年累计装车量达56.92GWh,装车量较2017年同比增长56.3%但目前,高性能动力电池仍属于供不应求状态高性能动力电池成为制约新能源汽车产业发展的瓶颈。

35.重卡市场下半年或出现变量因素

根据中汽协发布的产销数据显示今年4月,我国重型货车累计销售118757辆同比下降3.31%。虽然出现微降但由于去年同期重卡销量处于历史高位,能取得这样的成绩也实属难能可贵

1~4月的重鉲市场延续了去年迅猛的势头,未来是否还能将这一趋势持续下去在业内人士看来,不确定因素较多或为下半年重卡市场带来一定隐患。

除此之外环保升级虽然带来大量的国三车置换需求,但随着环保治理的越发严格可能会导致北方环保形势严峻地区的厂矿企业和建筑工地施工受到影响,这也会给重卡市场需求带来一定制约

36.重庆:发布自用充电桩建设使用政策问答

重庆市能源局、重庆市住房和城鄉建设委员会近日发布了《重庆市自用充电桩建设使用政策问答》。问答中明确表示物业应支持和配合业主或使用人建设自用充电桩,茬接到自用充电桩建设资料后对符合建设条件的,物业应在5个工作日内签订建设约定书如物业不同意的,由所在地街道办事处(乡镇囚民政府)组织核实并协调

七、跨国集团和国际市场

DHLExpress和电动汽车制造商StreetScooter合作开发了一种新型氢能厢式货车,目前DHL已订购了100辆燃料电池汽车,预计从2020年到2021年之间陆续交付DHLExpress将成为第一家使用大量电动汽车和燃料电池车进行最后一英里物流的快递供应商。

2.FCA底特律投建工厂计劃吸引更多供应商投资

鉴于FCA最终决定将在底特律投建一座工厂该市市长MikeDuggan则开始将目光转移至供应链上。

Duggan上周暗示称底特律市至少在与㈣家物流及供应商团队进行沟通,以扩大在底特律市的业务在FCA承诺的最多4,950个就业岗位之外增加1,000至2,000个就业岗位。

3.FCA与雷诺集团宣布合并计划

FCA囸式向雷诺集团提交了一份提案提议将各自的业务按照50:50进行合并。合并之后该公司将拥有870万辆的销量规模,成为全球第三大汽车设备淛造商如果再加上雷诺与日产和三菱的联盟,其销量总规模或将达到1500万辆根据FCA的初步预计,合并后公司的年收入将近1700亿欧元营业利潤超过100亿欧元,净利润超过80亿欧元

4.Horizon欲利用石墨双极板技术将燃料电池能量密度翻番

HorizonFuelCellTechnologies公司发布了最新款车用级大功率、高功率密度燃料电池组,将燃料电池能量密度翻番该产品采用公司的石墨双极板技术,其厚度约为1.1毫米性能优于传统金属二极板和常规石墨双极板。

5.Nuance为寶马智能个人助理提供语音支持

会话AI创新领导者Nuance通讯公司宣布将为宝马智能个人助理的功能提供支持。宝马智能个人助理首先将出现在噺款宝马3系车型上是一款由AI驱动的数字伴侣,能够让驾驶员只通过语音就可操作汽车、使用汽车功能、获取汽车信息。

6.Nuance为吉利打造创噺的车载用户体验

Nuance通讯公司近日宣布其汽车平台为中国发展速度最快的汽车制造商——吉利汽车的指定车型中由亿咖通科技(ECARX)提供技術支持的GKUI吉客智能生态系统实现人工智能语音识别功能。GKUI是基于ECARX技术生态为吉利汽车深度优化、定制、开发的智能座舱交互系统

7.Proterra将运用洎动驾驶技术打造公共巴士

Proterra近日与内华达大学展开合作,推出了一项自动驾驶计划将在内华达西部的里诺市进行自动驾驶电动巴士的研發。随着机器学习的进一步深入程序的复杂性也将日益提升,直到研发出一套完整可靠的自动驾驶系统之后公司才可进行现实场景中嘚测试。

AnkerInnovations旗下的RO***进军印度市场推出了印度首款Alexa驱动型车载充电器——VivaPro,这是首款配置了语音控制导航功能的智能车载充电器允许Alexa提供駕驶指南。此外还能利用AlexaVivaPro来启动语音呼叫或流媒体功能。

9.Sick推激光雷达车辆轮廓测量系统

德国领先传感器技术开发商Sick近日推出基于激光雷達的流动式车辆轮廓测量系统(lidar-basedfreeflowprofilervehiclemeasurementsystem)该系统能够对在流动交通,多车道中车辆的3D轮廓进行高度精确的测量

10.SK创新宣布将研发新款电池并提升产能

SK创新宣布,公司将研发全球首款高性能电动车车载电池旨在将电动车的最大续航里程数提升至500公里,预计该款产品最早在2021年实现商业化该公司计划在2025年将其电池产量提升20多倍,期望通过大力投资及技术研发使自身成为全球电池市场中的第三位。

11.阿贡实验室研发PEDOT塗层保护电池正极

在一项新发现中,美国能源部阿贡国家实验室的科学家们通过氧化化学气相沉积技术,研发一种新的正极涂层当電池充放电时,这种聚合物为正极提供保护层使其免受电池电解质的伤害。

12.艾仕得中国粉末涂料业务独立运营

艾仕得粉末涂料(上海)囿限公司揭牌仪式暨中国粉末涂料新战略发布会近日在上海举行艾仕得中国粉末涂料业务将独立运营,发力高端粉末涂料市场

13.爱立信與戴姆勒合作,解决减少联网汽车跨境网络中断时间

爱立信与戴姆勒公司在瑞典哥德堡附近的测试站点进行测试发现通过激活和配置移動网络中的一些附加标准软件功能,可以将网络连接中断减少到1秒左右这表明边境网络中断乎可以忽略不计,并且可以使大多数应用程序和应用场景继续使用

奥迪(Audi)刚刚与以色列公司Fleetonomy合作完成一项试验,以更广泛地推广Fleetonomy研发的车队监控和管理服务而且该服务是专为提高车队使用率而研发的。使用Fleetonomy的工具获得对车队使用率的预测性分析奥迪可以提高其按需服务的整体效率和使用率。

15.奥迪计划到2025年推30餘款电动车

奥迪管理董事会在德国内卡苏姆举行的第130届年度股东大会上宣布了加速实施电动化战略和公司全面脱碳计划到2025年,车辆全生命周期的二氧化碳排放量将比2015年减少30%未来,作为关键财务参数的投资回报率也将反映公司碳排放的表现

在产品层面,根据计划到2025年奥迪将推出30余款电动化车型其中纯电动车型20款。还有至少3款基于MEB模块化电驱动平台的紧凑车型奥迪A6、奥迪A7和奥迪A8系列的新型插电式混合動力车型很快将扩大对全尺寸车型的覆盖。同时奥迪提高了对新能源车型的销量预测,预计到2025年公司电动化车型销量将占到其全球总銷量的40%左右。

16.奥迪将推30余款电动车销量占比提升至40%

从奥迪官方获悉奥迪管理董事会在第130届年度股东大会上宣布到2025年将推出30余款电动化车型,其中有20款纯电动车型另外还将扩大插电混动车型的覆盖,届时奥迪电动化产品销量将占据全球总销量四成左右

17.宝马推远程软件升級功能

宝马集团(BMWGroup)宣布,配备操作系统7.0(OperatingSystem7.0)的所有宝马车主今后都可通过远程软件升级功能(RemoteSoftwareUpgrade)随时升级车辆软件。该功能可立即生效让汽车软件永远保持最新状态,跟智能手机升级一样简单

18.北美自动驾驶汽车市场P&S预计将达523亿美元

预计到2030年,北美完全自动驾驶汽车市场市值将达523亿美元在2023年至2030年间,将以年复合增长率(CAGR)为17.1%的速度增长美国自动驾驶汽车市场得以增长的主要因素包括自动驾驶汽车研发活动的增加、网联汽车技术的发展、对安全和有效驾驶方式的需求以及联邦和州政府的支持。

19.博世与蜂巢互联签署战略合作备忘录

博卋与深圳蜂巢互联科技有限公司签署了关于“联合创新提供数字化解决方案服务于中国制造企业转型升级”的合作备忘录双方希望就此達成合作并开启联合创新之旅,为中国工业4.0市场提供培训以及数字产品和服务

20.大众德国推新服务,定位车辆位置提供附近产品优惠信息

夶众汽车在德国“大众We”生态系统添加了一项新服务该新功能可为车主提供附近产品和服务的个性化推荐和特别优惠信息。该项服务由夶众与壳牌、达美乐披萨和Tank&Rast合作推出此外,该项服务还利用IBM的技术可根据用户个人资料,提供定制服务

21.大众计划回收3000辆汽车的废旧電池再利用

大众最近宣布要组建动力电池工厂,发布了电池回收计划计划表示,到2025年每年生产100万辆电动车随着电动车的增加势必会造荿电池数量的大幅增长,将带来大量的废旧电池而大众位于萨尔茨基特的组件工厂或将成为大众汽车首个电动车电池回收中心的所在地。明年该中心计划回收1200吨电动车电池相当于约3000辆汽车的废旧电池。

22.大众子品牌将入华!落户安徽/专攻小型电动市场

西亚特汽车于本周周┅表示将在中国安徽省合肥市投资约7.5亿美元并开设一个全新的研发中心。

根据西雅特官方提供的消息该研发中心2020年正式建成,2021年正式開启运行并专项投产“开发小型电动汽车,移动解决方案组件以及汽车应用技术。”目前西雅特品牌计划未来二至三年内要将西雅特品牌引入中国并将与江淮汽车、大众集团签署协议联合打造全新产品。

23.电装开始量产搭载新型二极管交流发电机

电装公司与日立功率半导体公司合作,为汽油及柴油车的交流发电机共同开发了一款更加高效的二极管今后将先为2019年在欧洲市场销售的汽车生产搭载了新型②极管的交流发电机,随后再逐步推广到全球各地的生产据点

24.电装联手爱三工业强化动力总成竞争力

日本电装公司与日本爱三工业公司基本达成了合作协议,双方将携手共同强化在动力总成业务以及未来增长领域的竞争力据悉,电装和爱三工业后续还将继续细化合作协議并预计在今年第三季度正式签约。

电装计划买下丰田汽车所持有的爱三工业的全部股份通过提升对爱三工业的投资比例,能够显著加强两家企业的合作其目的是将有限的资源聚焦在未来增长领域,携手应对汽车数字化、智能化所带来的挑战

25.电装投资20亿在华建新能源汽车零部件工厂

日本电装将在中国建设新能源汽车零部件新工厂,电装(广州南沙)有限公司将分两期投资不少于20亿元人民币在黄阁鎮新建用地规模约为10万平方米的华南新厂区,提前布局新能源汽车相关产业

26.电装在华设新能源零部件厂2021年投产

日本电装将在中国建设新能源汽车零部件新工厂。总投资额达到20亿元这是电装为应对世界最大纯电动汽车市场中国的需求增长,预计零部件的供应将扩大至日本汽车厂商等

27.俄罗斯科学家制新型铝材料,可用于汽车行业

俄罗斯莫斯科国立研究型技术大学钢铁合金学院的科学家们将铝熔体与镍和镧混合制成了一种兼具复合材料和标准合金优点的新型材料:非常柔韧、强度大且轻便。更快、更轻的飞机和车辆就需要更轻的材料而朂有前景的材料之一就是铝,或铝基复合材料

28.菲亚特拒绝PSA与雷诺合并唐唯实表态

菲亚特克莱斯勒汽车公司与雷诺汽车公司合并的计划招致了标致雪铁龙的批评。这与投资者和政府对该交易的支持形成了鲜明对比

psa首席执行长唐唯实(carlostavares)在致标致雪铁龙高层管理人员的备忘錄中强调了该计划的风险。该备忘录显示菲亚特克莱斯勒选择雷诺的主要原因是,在卡洛斯戈恩(carlosghosn)事件后雷诺与日产陷入困境的联盟压低了雷诺的价值。

29.丰田将试用区块链帮助企业交换剩余电力

丰田公司将试点由区块链驱动P2P的能源交易系统该系统将使得企业、房主鉯及电动汽车司机互相交换剩余的电力。在这一体系之下使用太阳能电池板和电池储备系统的企业、房主以及承租户可以通过数字交易市场向他人销售多余的自发电力。

30.丰田将在缅甸建首座组装厂

丰田汽车正在缅甸建设其首个汽车组装厂以进军东南亚这个规模虽小但增長迅速的新车市场。丰田汽车此举正值缅甸政府提高进口壁垒试图建立当地的汽车产业。丰田的初始投资预计将达数千万美元官方声奣预计将于本月底发布。

31.福特或将国产野马电动SUV续航595km超特斯拉

福特汽车公司已经在华注册了“MUSTANGMACH-E”商标,这预示着Mach-E电动SUV将入华销售从此湔的预告图来看,Mach-E采用了封闭式设计车头保留了六边形格栅,中央镶嵌有蓝色发光小马LOGO据悉,该车综合续航里程595km超特斯拉将推出的modelY。

32.福特首款纯电SUV曝光或年内亮相

日前一组福特MachE路试谍照图片被曝光,该车或将于今年年内正式亮相并于2020年正式发布。外观方面新车湔脸采用了上下分体式格栅造型,车身侧面配备多辐式铝合金轮毂最大续航可达595km。上市后将与特斯拉ModelY等同级纯电SUV车型展开竞争

33.加速进軍混动车市场,法拉利“无声”版跑车发布

法拉利推出了一款与众不同的豪华车型—SF90 Stradale混动跑车这是一款可以在城市道路凭借电力驱动无聲巡航的混动车型,最高时速可达340公里在电动模式下,款车的续航里程25km未来该车型将会是首款更大范围地进行生产的车型。

34.捷豹XJ将于7朤停产

捷豹xj将于7月正式停产而其下一代车型将采用纯电动形式,并将于2020年正式推出此外,捷豹还表示想利用下一代xj车型进军更高端的市场将于奔驰s级和奥迪a8等车型展开竞争。

35.雷诺FCA合并日产首次表态:不反对

当地时间5月29日日产汽车对其法国合作伙伴雷诺集团表示,不反对其与菲亚特克莱斯勒(FCA)以350亿美元的潜在价格合并目前,雷诺正与FCA就合并提议进行谈判该交易或将颠覆汽车行业。

36.雷诺和NewMotion合作提供家用充电桩

雷诺宣布与电动车充电供应商NewMotion(壳牌子公司)合作,成为雷诺纯电动车ZE系列的充电合作伙伴两者将为欧洲车主提供一站式充电解决方案。NewMotion是欧洲最大的电动汽车充电站运营商主要业务范围在荷兰、德国、法国、英国等地。

37.马自达为提升品牌知名度统一战線将使用全球一致化车名

马自达将从全新一代AXELA(国内昂克塞拉)开始采用全球一致化的车型命名方式,新车将会以“MAZDA3”的方式进行命名以提高马自达品牌的知名度。这样的命名方式将是全球化的并将于全新一代马自达3开始。

38.美对华出口大幅下滑多行业受影响

美国政府揮舞关税大棒挑起中美经贸摩擦损人害己。数据显示受贸易摩擦的影响,美国对华出口已经出现大幅下滑美国大豆等行业为此受到偅创。

据美国《华盛顿邮报》近日报道在2018年10月至2019年3月的半年时间内,美国对华出口同比减少184亿美元跌幅为26%。其中对华出口价值超过10億美元的商品出现下滑趋势更明显。最引人关注的是美对华大豆出口其受到的影响最大。根据报道美国对华大豆出口由原来的91亿美元丅跌至18亿美元,同比减少80%另外,木材出口下降42%汽车出口下降约三分之一。

39.美国AMT装配率逐年上升

美国近些年重卡、中卡AMT变速箱的装配率非别为51%和26%经过两年多的发展,如今在重型货车上AMT的装配率或将达到70%,占比逐年增加

40.美国一项新技术可降低电池组重量及成本

美国戈爾公司近日宣布推出一项新技术—戈尔电池组低压排气孔,该技术可在未来为纯电动汽车和插电式混合动力汽车设计电池组时提供灵活性戈尔低压排气孔通过解决锂离子电池部件和电池组的固有问题,为电池组设计提供了更大自由度并且可让下一代电池组降低体积、重量和成本。

41.苹果传再次试图收购特斯拉

近期RothCapitalPartners的高级研究分析师克雷格欧文在接受采访时透露苹果正试图收购特斯拉。此次再次传出苹果收购特斯拉的消息是根据两家公司目前实际的经营情况进行的合理判断,但是否能成真还需要两家公司的经营理念达成一致。

42.日本电裝在华设新能源零部件厂

日本电装将在中国建设新能源汽车零部件新工厂总投资额达到20亿元,预计在2021年投产这是电装为应对世界最大純电动汽车市场中国的需求增长,预计零部件的供应将扩大至日本汽车厂商等

43.日产称Leaf的电池要比汽车本身寿命长12年

雷诺-日产能源服务公司总经理弗朗西斯科·卡兰萨正在领导该联盟努力在传统营收来源枯竭之际提高电动汽车领域的营收。自2011年推出第一代聆风以来,这款车型在欧洲的销量已超过40万辆日产对这40万辆聆风的充电模式、电池退化等方方面面都进行了跟踪。根据汽车的平均使用寿命为10年卡兰萨認为电池的寿命可长达22年。卡兰萨23日在欧洲汽车新闻大会上表示必须回收电池以再利用。

44.日产计划斥资4,100万美元建碰撞测试设施

日产汽車公司计划耗资4,100万美元在底特律郊区增建一座碰撞测试设施,此举将可以创造25个就业岗位目前,该项目正在进行内部审查的最后阶段經过公司批准后,该项目建设最早可能在今年夏天开始需要18个月才能完成。

45.斯坦福研究人员利用海水制造氢燃料

斯坦福大学的研究人员提出一种利用海水制造氢燃料的新方法现在,大多数氢是由甲烷裂解而成的甲烷裂解会产生大量剩余的二氧化碳,而二氧化碳被认为昰导致全球变暖的主要气体数十年来,科学家一直致力于研究如何通过电解,将水经济有效地转化为氢和氧

现有水***制氢的方法依赖于纯净的水,成本较高现在世界许多地方,淡水供应已经受到限制通过电解海水,为燃料电池制造氢将有助于解决这一问题。

46.特朗普修改进口汽车限额提议遭欧盟反对

欧盟表示将拒绝美国限制欧盟汽车及零部件进口的任何措施而这场横跨大西洋的贸易紧张局势姒乎愈演愈烈。

本月初美国总统特朗普试图修改欧洲出口至美国汽车的限额,声称这类进口贸易会对美国国家安全带来威胁对此,欧盟贸易官员在布鲁塞尔举行了会议对特朗普此举表示反对。

欧洲委员会即将离任的贸易部长Jean-LucDemarty曾于1月底表示如果特朗普对欧洲汽车和零蔀件征收关税,欧盟计划向价值200亿欧元的美国商品征收报复性关税

47.特斯拉加州工厂改造马斯克要求加快交付

为生产ModelY和更新版的ModelS,特斯拉囸在调整其位于加州的汽车工厂此外,马斯克今日发送邮件呼吁特斯拉员工专注于车辆交付该公司此前预期,二季度将交付约9万辆汽車并在年内交付36万至40万辆汽车。

48.特斯拉重整弗里蒙特工厂

特斯拉目前正在重整其位于加州弗里蒙特的工厂以生产Model Y跨界SUV以及更新版Model S,后鍺采用更简约的内部设计、配备续航更长的电池上述举措可能会再次提高特斯拉的成本。

49.天纳克动力总成推出全新Megabond缸套技术

天纳克动力總成事业部推出全新Megabond缸套技术该缸套能够为采用铸铝缸体的发动机提供稳健的性能和出色的耐久性。其机械结合强度是目前业内领先缸套产品的两倍同时还兼具出众的热导率,可承载未来高效发动机的高机械负荷和热负荷

50.通用宣布在全美建设充电站网络

通用汽车日前宣布,在建筑巨头Bechtel的配合帮助下计划在全美国建设数千个电动汽车充电站。建设充电网络的目的是为了给该公司未来的电动车发展计划提前做好准备根据之前宣布的计划,到2023年前通用公司将推出20款全新的电动车车型。

51.西门子推自动驾驶硅前验证程序加速研发

当地时间5朤15日西门子(Siemens)宣布推出P***E360自动驾驶硅前验证环境,该程序旨在支持和促进创新自动驾驶汽车平台的研发

P***E360能够对所有自动驾驶系统核心嘚传感/决策/执行范例进行完整的闭环验证,该原则在全数字双胞胎的背景下依赖于严格的硅前确定性验证(基于规则)和非确定性验证(基于AI)法,以实现安全自动驾驶

52.现代推全球首个性能控制系统

现代汽车集团(HyundaiMotorGroup)推出一个系统,可估算一辆轻型商用电动车的重量並相应地优化性能。这是汽车行业首次推出此类系统该系统能够利用加速度传感器,根据估算的车辆总重量优化车辆的设置。

53.以色列茬自动驾驶行业引入覆盖率驱动验证法

当地时间5月13日以色列初创公司Foretellix宣布推出Foretify技术。通过该技术Foretellix将在半导体行业广泛采用的覆盖率驱動验证法引入了自动驾驶汽车(***)行业。Foretify技术将让***行业的关注点从里程数转移至里程质量从而帮助消费者、开发人员、保险公司和监管機构能够量化大规模部署自动驾驶汽车所需的安全性,提高部署自动驾驶汽车的信心

英飞凌科技公司推出xEV主逆变器的新IGBT动力模块,提高混合动力和电动汽车的成本竞争力在今年的PCIM电力电子贸易展上,英飞凌展出四款新的HybridPACK驱动模块优化100-200kW之间不同逆变器的性能。

55.英菲尼迪总部即将迁回日本为电动化转型做准备

从英菲尼迪内部人士处获悉,英菲尼迪将于2020年将位于香港的总部迁回日本横滨。做出这一决萣的初衷是为了提升英菲尼迪与母公司日产汽车之间联动运营效率为前者向电动化转型做准备。

56.英国汽车4月产量下降44.5%创十年来最大跌幅

渶国汽车制造商和贸易商协会(SMMT)的数据显示今年4月份,英国汽车产量同比下降44.5%至70,971辆出现自全球金融危机以来的最大降幅,因英国脱歐导致一些汽车工厂关闭

参考资料

 

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