资金时间价值与风险价值 1．某研究所计划存入银行一笔基金年复利利率为10％，希望在今后10年中每年年末获得1000元用于支付奖金要求计算该研究所现在应存入银行多少资金？ 2．某人采用分期付款方式购买一套住房货款共计为100000元，在20年内等额偿还年利率为8％，按复利计息计算每年应偿还的金额为多少？ 3．甲公司年初存入银行一笔现金从第3年年末起，每年取出10000元第6年年末取完，若存款利率为10％则甲公司现存入了多少钱？（现值与終值公式的区分） 4．某项投资的资产利润率概率估计情况如下表： 可能出现的情况 概率 资产利润率 经济状况好 0.3 20％ 经济状况一般 0.5 10％ 经济状况差 0.2 －5％ 要求：（1）计算资产利润率的期望值 （2）计算资产利润率的标准离差。 （3）计算资产利润率的标准离差率=标准差/预期值 5．某人將10000元存入银行，利息率为年利率5％期限为5年，采用复利计息方式试计算期满时的本利和。 6．某企业计划租用一设备租期为5年，合同規定每年年初支付租金1000元年利率为 5％，试计算5年租金的现值是多少 7．某公司有一投资项目，在第一年年初需投资8万元前3年没有投资收益，从第4年至第8年每年年末（共五年！）可得到投资收益3万元该企业的资金成本为6％。计算该投资项目是否可行 8．某人将1000元存入银荇，年利率为 5％若半年复利一次，5年后本利和是多少计算此时银行的实际利率是多少？ 9．某企业欲购置一台设备现有三种付款方式，第一种是第1年初一次性付款240000元；第二种是每年年初付50000元连续付5年；第三种是第1年、第2年年初各付40000元，第3年至第5年年初各付60000元假设利率为8％，问企业应采用哪种方式付款有利（第三种对年金的不同看法） 10．威远 公司计划5年后需用资金90000元购买一套设备，如每年年末等额存款一次在年利为10％的情况下，该公司每年年末应存入多少现金才能保证5年后购买设备的款项。 11．某企业准备投资开发新产品现有彡个方案可供选择。根据市场预测三种不同市场状况的预计年报酬如下表： 市场状况 发生概率 预计年报酬率 A产品 B产品 C产品 繁荣 一般 衰退 0.30 0.50 0.20 30％ 15％ 0 9．法一：第一种付款方式的现值： 第二种付款方式的现值： 第三种付款方式的现值： 因为 ，所以应选择第二种付款方式 法二： 因为 ，所以应选择第二种付款方式 10．由90000=得A==14741.77（元） 11． = = = 所以，开发C产品的风险最大开发A产品的风险最小。 第四章 筹资管理 1.某公司与银行商定的周转信贷额度为100万元承诺费率为2％，该企业年度内实际借款额为80万元计算该公司应向银行支付多少承诺费？ 2.某公司向银行借入短期借款平台10 000元支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是： ①利随本清法，利息率为14％； ②采用贴现法利息率为12％； ③采用补偿性余額，利息率降为10％银行要求的补偿性余额比例为20％。 要求：如果你是该公司的财务经理你选择那种支付方式，并说明理由 3.企业拟发荇面值为100元的债券一批。该债券期限三年单利计息，票面利率12％到期一次还本付息。 要求：计算市场利率分别为10％、12％、15％时的发行價格 4. （不做要求）某企业为扩大经营规模融资租入一台机床，该机床的市价为198万元租期10年，租赁公司的融资成本为20万元租赁手续费為15万元。租赁公司要求的报酬率为15％ 要求： （1）确定租金总额。 （2）如果采用等额年金法每年年初支付，则每期租金为多少 （3）如果采用等额年金法，每年年末支付则每期租金为多少？ 5．某企业发行面值为400元票面利率15％，偿还期5年的长期债券该债券的筹资费率為2％，所得税率为33％ 要求：计算此债券的资金成本率。 6．某企业发行面值为100元年股利率为14％的优先股股票，发行该优先股股票的筹资費率为3％ 要求：计算优先股的资金成本率。 7．某企业发行普通股股票