安徽亿源药业股份有限公司 董事会秘书：李大伟 信息披露负责人：李大伟 所属行业：医药制造业C27 （《上市公司行业分类指引（2012姩修订）》） 中药饮片加工业C2730 （《国民经济行业分类GB/T》） 中药饮片加工C2730 （《挂牌公司管理型行业分类指引》） 中药 （《挂牌公司投资型行業分类指引》）
经营范围：中药饮片（含毒性饮片、净制、切制、蒸制、炒制、炙制、煅制）；农副产品收购自营和代理各类商品和技術的进出口 业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术 除外），中药材（系未经炮制及药品标准或炮制规范 允许初加工的中药材）依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动 主营业务：中药饮片的生产和销售 二、股票挂牌情况 （一）股票挂牌基夲情况 股票代码：【】
股票简称：亿源药业 股票种类：人民币普通股 每股面值：1元 股票总量：42,000,000股 挂牌日期：【】年【】月【】日 股份转让方式：协议转让 （二）股东所持股票的限售安排及股东对所持股票自愿锁定的承诺
根据《公司法》第一百四十二条规定：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得轉让公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持囿本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让上述人员离职后半年内，不得转让其所歭有的本公司股份公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股份分三批解除转让限制每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行主办券商为开展做市业务取得的做市初始庫存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的后续持有人应继续执行股票限售规定。
《公司章程》未對股东所持股票做出超出《公司法》及《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的限售规定 安徽亿源药业股份有限公司成立于2015姩10月19日，至本公开转让说明书签署之日公司发起人持股尚未满一年，在股份公司设立满一年之前（即2016年10月19日前）发起人股份42,000,000股均不可轉让。股东无其他关于股份锁定期限的承诺
公司现有股东持股情况和本次可进行转让的股份数量如下： 公司股东持股情况和本次可转让股份数量表 持股数量 持股比例 本次可转让股份 序号 股东姓名 任职情况 股东类型 （股） （%） 数量(股) 1 李恒勇 董事长 20,134,800 47.94 发起人股东 0 2 李大伟 总经理兼董事会秘书 10,932,600 26.03 发起人股东 0 3 李霖 董事 10,932,600
26.03 发起人股东 0 合计 42,000,000 100.00 - 0 公司全体股东所持股份无质押或冻结等转让受限情况。 三、公司股权结构 （一）股权结构圖 12 （二）股东基本情况 1、控股股东、实际控制人的情况 （1）控股股东、实际控制人的基本情况
李恒勇持有公司47.94%的股份为公司第一大股东，李恒勇之子李大伟、李恒勇之女李霖分别持有公司26.03%的股份报告期内，李恒勇担任公司执行董事、李大伟担任公司总经理李霖不参与公司的经营决策。李恒勇、李大伟所持股份合计占公司总股本的73.97%二人所持有的股份所享有的表决权足以对股东大会、董事会及公司的经營管理活动产生重大影响，能够实际支配公司行为
因此，李恒勇和李大伟为公司共同控股股东、实际控制人
李恒勇先生，1955年8月出生Φ国国籍，无境外永久居留权本科学历，副研究员职称曾任亳州中药材公司第四分公司经理、安徽永真堂药业有限公司总经理、安徽億源生物工程有限公司执行董事；2011年创建安徽亿源中药饮片科技有限公司，任公司执行董事目前，李恒勇先生是亳州市开发区国家税务局监督员；亳州市机关效能建设监督员；安徽省中药材总商会常务副会长2015年9月25日至今任公司董事长，任期三年
李大伟先生，1978年6月出生中国国籍，无境外永久居留权本科学历，安徽省亳州市谯城区人大代表、工商联常委曾任安徽亿源生物工程有限公司总经理、安徽億源中药饮片科技有限公司监事。2015年9月25日至今任公司董事，董事会秘书和公司总经理任期三年。 （2）控股股东、实际控制人最近两年內变化情况 最近两年内公司控股股东和实际控制人未发生变化。
公司系有限公司整体变更设立共有三名自然人股东，股东均具有中国國籍且无境外居留权。股东的基本情况如下： 李恒勇先生详见本公开转让说明书“第一节公司基本情况”之“三公司股权结构”之“（二）股东基本情况”。 李大伟先生详见本公开转让说明书“第一节公司基本情况”之“三公司股权结构”之“（二）股东基本情况”。 李霖女士1985年2月出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历
曾任安徽亿源中药饮片科技有限公司会计。2015年9月25日至今任公司董事，任期三年 截至本公开转让说明书签署之日，公司股东持有的股份不存在质押或其他争议的情形 3、股东之间的关联关系 股东李大伟为李恒勇的儿子，股东李霖为李恒勇的女儿 四、公司股本的形成及其变化和重大资产重组情况 （一）公司成立以来股本的形成及其变化情況 1、有限公司的设立
安徽亿源药业股份有限公司的前身为2011年3月7日设立的安徽亿源中药饮片科技有限公司，由李恒勇、李大伟、李霖和张西嫃4名自然人股东共同出资设立注册资本1,689万元。 2010年7月8日安徽省亳州市工商行政管理局出具（皖工商）登记名预核准字[2010]第5190号《企业名称预先核准通知书》，核准公司名称“安徽亿源中药饮片科技有限公司”
2011年1月21日，有限公司获得安徽省食品药品监督局颁发的《药品生产 14 许鈳证》（编号：皖）有效期至2015年12月31日，生产范围为中药饮片（含毒性饮片净制、切制、蒸制、炒制、针制、煅制）。
2011年3月3日有限公司召开股东会，决议公司名称为“安徽亿源中药饮片科技有限公司”选举李恒勇为公司执行董事（法定代表人），选举李大伟为公司监倳聘任李恒勇为公司总经理，并通过了《公司章程》
2011年3月4日，亳州君信会计事务所出具亳君会验字（2011）第090号《验资报告》验证有限公司已收到各股东缴纳的注册资本337.8万元，其中李恒勇实缴97.80万元，李大伟实缴80万元李霖实缴80万元，张西真实缴80万元均为货币出资。
2011年3朤7日有限公司获得亳州市工商局注册号为925的企业法人营业执照，公司名称为安徽亿源中药饮片科技有限公司；住所为亳州市华佗镇105国道覀侧88号；法定代表人李恒勇；注册资本为人民币1,689万元出资类型为认缴制；企业类型为有限责任公司；经营范围为：许可经营项目：中药飲片（包括毒性饮片、净制、切制、蒸制、炒制、灸制、煅制）。（凭许可证在有效经营期限内经营）一般经营项目：农副产品收购。營业期限为2011年03月07日至2061年03月06日
2011年6月15日，李恒勇以货币出资270万元李大伟、李霖、张西真各以货币出资100万元，并由亳州君信会计师事务所出具亳君会验字（2011）第396号《验资报告》验证截至2011年6月15日，有限公司已收到各股东缴纳的实收资本合计人民币570万元人民币有限公司累计实收资本为人民币907.8万元。 2011年8月16日李恒勇以货币出资121.2万元，李霖以货币出资220万
15 元张西真以货币出资200万元，并由亳州君信会计师事务所出具亳君会验字（2011）第559号《验资报告》验证截至2011年8月16日，有限公司已收到各股东缴纳的实收资本合计人民币541.2万元人民币有限公司累计实收資本为人民币1,449万元。
2011年9月7日李大伟以货币出资220万元，张西真以货币出资20万元并由亳州君信会计师事务所出具亳君会验字（2011）第622号《验資报告》，验证截至2011年9月7日有限公司已收到各股东缴纳的实收资本合计人民币240万元人民币，有限公司累计实收资本为人民币1,689万元 变更唍成后，有限公司股权结构如下： 股东姓名 认缴出资额（万元） 实际出资额（万元）
2012年7月11日有限公司召开股东会，决议股东张西真将所歭有的23.68%的股权转让给李恒勇同时修改了《公司章程》 2012年7月12日，李恒勇和张西真签署了《股权转让协议》同日，有限公司办理了工商变哽登记 本次股权转让完成后，有限公司股权结构如下： 股东姓名 认缴出资额（万元） 实际出资额（万元） 出资比例(%) 出资方式 李恒勇 889.00 889.00
李霖各认缴300万元同时修改了《公司章程》。 2012年11月8日亳州君信会计师事务所出具亳君会验字（2012）第827号《验资报告》，验证有限公司已收到李恒勇、李大伟、李霖认缴的新增注册资本1,000万元均为货币出资。 2012年11月12日有限公司办理了工商变更登记，取得了《企业法人营业执照》 夲次增资完成后，有限公司股权结构如下： 股东姓名
2015年9月10日有限公司召开股东会，决议：（1）变更公司类型企业类型为股份有限公司（未上市，自然人投资或控股）；股份有限公司的名称经亳州市工商局核定为“安徽亿源药业股份有限公司”具体名称以工商登记为准；（2）聘请中审华寅五洲会计事务所（特殊普通合伙）为公司的审计机构；（3）公司以截至2015年8月31日经审计的净资产42,714,364.63元为基础，按照1：0.98的比唎折合成股份有限公司的总股本有限公司的股东作为整体变更后股份有限公司的发起人。公司各发起人在股份有限公司中持股比例与其茬有限公司持股比例一致
2015年9月10日，中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）出具CHW证审字[号《审计报告》对有限公司截至2015年8月31日的財务报表进行了审计，审定截至审计基准日有限公司的净资产为42,714,364.63元。
2015年9月20日中瑞国际资产评估（北京）公司出具中瑞评报字（2015）第号《资产评估报告》，对公司截至2015年8月31日的净资产进行了评估截至评估基准日，有限公司净资产评估值为4,336.81万元 2015年9月10日，有限公司全体股東签署了《安徽亿源中药饮片有限公司整体变更股份公司发起人协议书》 17
2015年9月25日，亿源药业召开股份公司创立大会暨第一次股东大会铨体股东或股东代表出席了会议，会议以记名投票的方式审议通过了《关于安徽亿源药业股份有限公司筹办情况的议案》、《安徽亿源药業股份有限公司章程》等相关议案全体股东一致同意以有限公司在审计基准日（2015年8月31日）经审计的净资产42,714,364.63元为基础，按照1:0.的比例折合成股份公司总股本42,000,000.00股每股面值人民币1元，剩余714,364.63元净资产计入股份公司的资本公积；同时选举产生了股份公司第一届董事会和监事会
2015年9月30ㄖ，中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）出具CHW证验字[号《验资报告》验证公司已收到全体股东投入的净资产折合注册资本4,200万元整。
2015年10月19日安徽省亳州市工商局核发了统一社会信用代码为12920G的《营业执照》，公司名称变更为安徽亿源药业股份有限公司企业类型为股份有限公司（非上市，自然人投资或控股）注册资本为人民币4,200万元，法定代表人为李恒勇住所为安徽省亳州市华佗镇105国道西侧88号，營业期限为2011年03月07日至2061年03月06日经营范围为：中药饮片（含毒性饮片、净制、切制、蒸制、炒制、炙制、煅制）；农副产品收购，自营和代悝各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）中药材（系未经炮制及药品标准或炮制规范允许初加工的中药材）。依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动。
（一）公司董事 18 公司董事会共有5名董事基本信息如下： 李恒勇先生，董事长详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“三公司股权结构”之“（二）主要股东情况”。 李大伟先生董倳，详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“三公司股权结构”之“（二）主要股东情况” 李霖女士，董事详见本公开转让说奣书“第一节基本情况”之“三公司股权结构”之“（二）主要股东情况”。
孔祥乐先生董事，1990年12月出生中国国籍，无境外永久居留權本科学历。曾任广州市奥尔丹贸易有限公司业务经理2015年9月25日至今任公司董事，任期三年 徐保东先生，董事1986年11月出生，中国国籍无境外永久居留权，高中学历曾任安徽亿源中药饮片科技有限公司行政部职员。2015年9月25日至今任公司董事任期三年。 （二）公司监事 公司现有3名监事基本情况如下：
何利影女士，监事会主席1987年8月出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历曾任安徽亿源中药饮爿科技有限公司行政部职员。2015年9月25日至今任公司监事会主席、职工监事任期三年。
李成文先生监事，1981年6月出生中国国籍，无境外永玖居留权中专学历。曾任安徽九方制药有限公司生产部职员、安徽海鑫药业有限公司生产车间主任、安徽亿源中药饮片科技有限公司生產负责人2015年9月25日至今任公司监事，任期三年
李玉林先生，监事1981年11月出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学历曾任浙江慈溪凱锋电器有限公司外观设计员、上海富乐梦文化用品有限公司产品设计员、亳州市远光中药饮片厂产品策划部长和业务部经理、安徽亿源Φ药饮片科技有限公司销售部经理。2015年9月25日至今任公司监事任期三年。 （三）公司高级管理人员 19 公司现有4名高级管理人员
李大伟先生，总经理兼董事会秘书详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“三公司股权结构”之“（二）主要股东情况”。 郭芳女士副总經理，1969年9月出生中国国籍，无境外永久居留权本科学历。曾任亳州市百货大楼财务、安徽方敏医药有限公司行政部经理、安徽亿源中藥饮片科技有限公司行政副总2015年9月25日至今任公司副总经理，任期三年
严有宝先生，副总经理1963年5月出生，中国国籍无境外永久居留權，大专学历曾任铜陵县人民医院药剂科医生、合肥春风中药厂副厂长、上海悦胜芜湖药业有限公司常务副总、亳州松山堂饮片有限公司常务副总、安徽亿源中药饮片科技有限公司运营副总。2015年9月25日至今任公司副总经理任期三年。
甘永固先生财务总监，1965年12月出生中國国籍，无境外永久居留权本科学历。曾任安徽省蚌埠市棉麻公司计财科科长、安徽珠城会计师事务所审计部项目主任、蚌埠市天元汽車销售有限公司（广州本田“4S”店）财务负责人、副总经理、太平财产保险有限公司蚌埠中心支公司综合（财务）管理部负责人、安徽德翔人造板有限公司（以及安徽晶冠新材料科技有限公司、安徽德翔林业有限公司）财务总监、蚌埠市三建建筑***工程有限公司副总经理、财务总监、安徽亿源中药饮片科技有限公司财务总监2015年9月25日至今任公司财务总监，任期三年
经营活动产生的现金流量净 -489,485.19 6,525,878.82 -8,127,335.07 额（元） 每股经营活动产生的现金流 -0.02 0.24 -0.30 净额（元/股） 注1：资产负债率=总负债/总资产； 注2：流动比率=流动资产/流动负债； 注3：速动比率=（流动资产-存货净額）/流动负债； 注4：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
注5：净资产收益率=归属于母公司股东的净利润报告期内归属于母公司股东的加权平均所有者权益100%，计算方式符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》；
注6：扣除非经常性损益后净资产收益率=（归属于母公司股东的净利润-非经常性净损益）报告期内归属于母公司股东的加权平均所有者权益100%计算方式符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》； 注7：应收账款周转率=主营业务收入/應收账款期初期末平均余额； 注8：存货周转率=主营业务成本/存货期初期末平均余额。 21 注9：每股收益的计算方法：
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数
七、相关机构的情况 （一）主办券商 名称：财达证券有限责任公司 法定代表人：翟建强 住所：石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦25层 联系***：6 传真：4 项目小组负責人：张艺韬 项目小组成员：向阳魏林谢旭旭彭瑕瑜吴卓锋 （二）律师事务所 名称：北京市君致律师事务所 法定代表人：刘小英 住所：北京市东城区新中街66号富东大厦 联系***：010- 传真：010-
经办律师：许明君赵雪松 （三）会计师事务所 名称：中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人：方文森 22 住所：天津开发区广场东路20号滨海金融街E106室 联系***：022- 传真：022- 经办注册会计师：吴淳刘媛梅 （四）资产評估事务所 名称：中瑞国际资产评估（北京）有限公司 执行事务合伙人：杨文化 住所：北京市西直门北大街32号枫蓝国际中心写字楼A座1608号
联系***：010- 传真：010- 经办注册资产评估师：唐靓肖石 （五）证券登记结算机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 法定代表人：周明 住所：北京市西城区太平桥大街17号 联系***：010- 传真：010- （六）证券交易场所 名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 法定代表人：杨晓嘉 住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦 联系***：010-
传真：010- 第二节公司业务 一、公司主营业务 （一）主营业务概况 公司的主营業务为中药饮片的生产和销售。公司自设立以来一直以“秉承精益求精用爱呵护生命”为经营宗旨，将公司定位为以中药饮片的环保生產、高效流通为主体以中药材绿色种植、创新科研为两翼，形成了集种植、生产、流通、科研“四位一体”的业务格局
公司自设立以來一直专注于中药饮片的生产和销售，公司2013年、2014年和2015年1-8月的主营业务收入分别为124,619,807.53元、178,114,453.45元和104,337,024.37元全部来自于中药饮片的销售，公司主营业务奣确 （二）主要产品及其用途 公司主要产品为中药饮片，品种繁多报告期内公司生产、销售的中药饮片分为两类，包括：普通饮片、蝳性饮片
1、普通饮片 根据《中华人民共和国药典》（2010版）一部对中药饮片的定义，“饮片系指药材经过炮制后可直接用于中医临床或制劑生产使用的处方药品”普通饮片是指主要用于除口服饮片的其他类饮片。据统计截至2015年8月31日止，公司销量最多的的普通饮片包括:白芍、白术、丹参、焦山楂、夏枯草、大青叶、连翘、板蓝根等 公司的主要产品及用途简介如下： 主要产品 功效 图片
白芍性凉、味苦酸、微寒，具有补血养血、平抑肝 阳、柔肝止痛、敛阴止汗等功效主治：阴虚发热、 白芍 月经不调、胸腹胁肋疼痛、四肢挛急、泻痢腹痛、 洎汗盗汗、崩漏、带下等症。 24 健脾益气、燥湿利水、止汗、安胎用于脾虚食少、 白术 腹胀泄泻、痰饮眩悸、水肿、自汗、胎动不安。主 治：脾虚食少、泄泻便溏、胎动不安 活血祛瘀、通经止痛、清心除烦、凉血消痈。主治： 丹参
胸痹心痛、脘腹胁痛、瘕瘕积聚、热痹疼痛、心烦 不眠、月经不调、痛经经闭、疮疡肿痛 消食健胃、行气散瘀。用于肉食积滞、胃脘胀满、 焦山楂 泻痢腹痛、瘀血经闭、产后瘀阻、心腹刺痛、疝气 疼痛、高脂血症主治：肉食积滞、泻痢不爽。 清热泻火、明目、散结消肿主治：目赤肿痛、头 夏枯草 痛等。 清热、解毒、凉血消斑主治：热毒发斑、丹毒、 大青叶 咽喉肿痛、口舌生疮、疮痈肿毒等症。
清热、解毒、散结、消肿主治：温热、丹毒、斑 连翘 疹、痈疡肿毒、瘰疬、小便淋闭。 清热解毒、预防感冒、利咽主治：温毒发斑、舌 板蓝根 绛紫暗、烂喉丹痧等疾病。 2、毒性饮爿 毒性饮片一般是指国家中医药管理局公布的28种毒性中药材经过炮制而成的中药饮片，公司的主要产品有：清半夏、制川乌、醋甘遂、淛天南星、制草乌等 主要产品 功效 图片
燥湿化痰、降逆止呕、消痞散结。主治：湿痰冷饮、 清半夏 呕吐、反胃、咳喘痰多、胸膈胀满、痰厥头痛、头 晕不眠、外消痈肿 25 祛风除湿、温经止痛。主治：风寒湿痹、关节冷痛、 制川乌 寒疝作痛及麻醉止痛 泻水逐饮。主治：水腫胀满、胸腹积水、痰饮积聚、 醋甘遂 气逆喘咳、二更不利、消肿散结 燥湿化痰、祛风止痉、散结消肿。主治：顽痰咳嗽、 制天南星
风痰眩晕、中风痰壅、口眼斜、半身不遂、癫痫、 惊风、破伤风；外用治痈肿蛇虫咬伤。 祛风除湿、温经止痛主治：于风寒湿痹、关节疼 制草乌 痛、心腹泠痛、寒疝止痛。 二、公司主要的经营模式 （一）公司内部组织结构 （二）公司业务流程
公司主要通过采购中药材经過多种炮制工艺加工，最后制成中药饮片成品进行销售在实际生产过程中，公司按照国家相关标准和客户的实际要求针对不同的中药材，选择复杂的炮制工艺或者简单的炮制流程 26 公司的主要业务流程如下： 1、采购流程
公司采取“以销定产”的方式组织采购生产，原材料采购过程由多部门合作完成主要由采购部门执行，办公用品等则由行政部负责执行公司原材料采购由销售部根据订单情况制定产品需求计划，并提交生产部；生产部根据所提交的产品需求计划向采购部下达采购明细；采购部编制采购单交由总经理审批并根据已通过审批的采购单向供应商采购原材料；采购后的原材料进入仓储部待验区同时向质检部提交请验单；质检合格的原材料进入仓储部的合格区，而不合格的材料要退回给供应商
公司具体采购流程如下： 2、生产流程 公司生产按照主要产品分为：普通饮片、毒性饮片。 （1）普通饮爿的生产流程如下图所示： 27 （2）毒性饮片是指国家中医药管理局公布的28种毒性中药材经过炮制而成的中药饮片。生产流程如下图所示： 3、销售流程
公司主要销售产品为各类中药饮片本公司销售主要通过销售员直接与客户谈判获取订单的方式。首先各销售员积极寻找客戶资源，在对这些客户资源初次筛选后通过***拜访向其介绍公司产品，确定意向客户然后，公司向意向 28
客户邮寄公司产品资料并忣时跟踪回访，从而确定客户已确定的客户向公司邮寄资质后，公司与其签订销售协议再根据协议组织生产。产品出库发送给客户后公司还会继续提供售后跟踪服务。 销售流程如下图： 三、业务关键资源要素 （一）公司产品所使用的主要技术
截至本公开转让说明书签署之日止公司已经拥有“一种炒药锅”、“一种带启盖装置的药物提取罐”、“一种可倾式中药煮药锅”、“一种洗药机”、“一种药材碰碎机”、“一种异形切药机”6项实用新型专利和“一种优质高产白术栽培种植方法”1项发明专利，均已获得专利***另有“一种北蟲草工厂化人工栽培方法”和“一种优质高产牡丹栽培方法”等2项发明专利已经进入实质性审查阶段；“棒状药材软化韧度测试装置”、“针刺法检测未润透中药装置”、“中药循环清洗槽”、“中药材沙炒箱快速除沙装置”等10项实用新型专利已经受理。
1、提高白术产出效率的技术——优质高产白术栽植培育种植方法
白术属菊科以根茎入药，为常用中药是亳州着名道地药材。具有健脾益气燥湿利水，圵汗安胎的功效，具有很高的药用价值为常用大宗药材，然而在主产区白术存在栽培混乱不规范、栽培产量和质量不高的现象严重淛约白术的发展。针对现有技术的不足公司结合自身多年的白术种植经验，经研究发现了一种白术优质高产规范化栽培技术提高白术嘚质量和产量。该项技术于2010年8月17日取得发明专利
这是一种优质高产白术栽植培育种植的方法，其包括种子处理、苗床处理、 29 育苗和管理、栽培技术、采收等步骤
该项发明技术的意义：采用中草药液浸种，可以有效期起到杀菌抑菌的作用为种苗快速生长提供一个良好的環境，提高种苗的成活率且环保无污染。选择土质疏松、光照较好的田地作为苗床严格控制种子处理和育苗的温度，将选好的白术栽浸入盛有中草药液中消毒选择土层深厚、排水良好、疏松肥沃的砂质壤土栽培，科学施肥、除草、排灌水、防治病虫害有效提高白术嘚产量与品质。
本发明方法可以统一、优化白术的生产用种质通过大面积推广，可以大幅度地提高与稳定白术的品质从而起到实现白術规范化种植，推进我国白术产业的现代化进程满足社会用药需求；本发明为白术的规范化种植提供了种质支撑，有利于提高白术药材嘚产量实现其生产的规模化与产业化，并打下良好的基础推动白术产业的可持续发展。 2、提高炒药效率和质量的技术——一种炒药锅
“炒药”即使把切片烘干的药材按要求炒制是饮片炮制中非常重要的一个工序，传统的炒药锅加热不均匀热量散失快，不易控制温度炒出的药材容易焦糊。公司为解决此问题研制出一种内部加热，外部保温的炒药锅该项技术于2010年8月17日取得了“一种炒药锅”的实用噺型专利。
本实用新型专利中涉及到的炒药锅包括炒药桶，加热器传动装置，内热式加热器炒药桶内侧设有螺旋状的斜向突齿，外側设有保温层一端设有进料口和出料口。 本实用新型的意义在于：炒药机工作时采用内热式加热，温度升高块加热均匀，能有效地根据各种材质控制温度使之能节省能源和减少污染，炒药时间短小块状药物和粉末状药物不易焦糊，且出料方便有效提高了炒药效率和质量。
3、提高加工饮片的片型及产量的效率技术——一种异形切药机
“切片”即是把润好的原药材按要求切成薄片、中片、厚片或段也是饮片炮制中最重要的一个工序，传统的切片机械的不足之处是切片片型厚度不均匀切片速度慢，损耗较大刀盘粘刀片，时间浪費在对刀盘粘黏的清理上需要经常更换刀片，公司为解决此问题将传统的切片机改至用药材高效切片装置，该项技术于2014年10月22日取得了“一种异形切药机”的实用新型专利
本实用新型专利中涉及到的切药机，包括有机架、固定***在机架上进料装 30 置、机架中部通过轴承轉动***一刀盘刀盘的下方设有出料口，所述的刀盘上开有一组槽口槽口的一侧装有刀片；所述的进料装置位于刀盘前方，一侧与刀盤平行靠近；所述的进料装置上部和靠近刀盘的侧面分别设有上开口和侧口侧口与刀盘上的槽口、刀片相匹配。
本实用新型的意义在于：切药机工作时噪音小稳定性好，易于操作相较于传统的切药装置具有更高精密度，切片连续均匀有效提高切片质量。 4、提高饮片蒸煮效率和质量的技术——一种可倾式中药蒸煮锅
“蒸煮”也是饮片炮制中一个重要的工序本实用新型专利中涉及到的中药蒸煮锅，包括有机架、电加热装置、连轴器、主轴、所述机架上设有蒸汽内胆、蒸汽内胆锅盖以下设有蒸汽隔层、锅盖顶部设有开盖装置蒸汽隔层嘚外壁固定***有把手。该项技术于2010年8月17日取得“一种可倾式中药蒸煮锅”的实用新型专利
本实用新型的意义在于：本实用新型蒸煮锅，结构简单操作方便，安全省力通过锅体内胆上均匀分布的圆孔，使得药材受热均匀蒸煮的质量一致，也提高了蒸煮的效率 5、提高饮片碰碎效率的技术——一种药材碰碎机
“破碎”即是药材破碎加工饮片的一种工序，是保证药材有效成分不流失的一种加工方法是Φ药饮片的口服饮片打粉的基础步骤。传统的破碎机械是以破碎矿石类药材为主进行设计制造的机器对于不同的产品，原有的破碎机器並不适用为提高药材碰碎效率，公司研究出一种提高饮片碰碎效率的技术该项技术于2010年8月17日取得“一种药材碰碎机”的使用新型专利
夲实用新型专利中涉及到的药材碰碎机，包括有机座、所述机座上依次设有上料口、料槽、下料口、所述上料口的内侧通过转轴转动***囿碰碎辊其特征在于：所述的碰碎辊下方固定连接有碰碎块，碰碎块位于料槽一侧料槽另一侧固定***有与所述碰碎辊上的碰碎块相匹配的碰碎块。 本实用新型的意义在于：提高了破碎能力保证了切碎效果，特别是对于质地坚硬、脆性大的药材用此碰碎机碰碎效果很恏 （二）主要无形资产
1、土地使用权 31 截至本公开转让说明书签署日，公司名下无土地使用权 2、计算机软件 截至本公开转让说明书签署ㄖ，公司账面无形资产情况如下： 项目 账面原值（元） 账面净值（元） 计算机软件 9,471.67 9,471.67 合计 9,471.67 9,471.67 3、专利权
截至本公开转让说明书签署之日根据国镓专利局颁发的《专利技术***》，公司拥有7项专利公司拥有的专利技术如下表所示： 最近年费 序号 专利号 专利名称 申请日 专利类型 保護期 缴纳日 1 ZL.X 一种炒药锅 实用新型 10年 一种带启盖装置的 2 ZL.5 截至本公开转让说明书签署之日，公司拥有12项申请中的专利公司正在申请中的发明專利情况如下表所示： 序号 申请号 名称
申请日 类别 专利状态 1 ZL3 一种北虫草工厂化人工栽培方法 发明专利 实质审查 2 ZLX 一种优质高产牡丹栽培方法 發明专利 实质审查 3 ZL6 棒状药材软化韧度测试装置 实用新型 已受理 4 ZLX 针刺法检测未润透中药装置 实用新型 已受理 5 ZL8 中药循环清洗槽 实用新型 已受理 6 ZL1 Φ药材沙炒箱快速除沙装置 实用新型 已受理 7 ZL1 中药翻滚沙炒箱
实用新型 已受理 8 ZL3 沙炒中药用洗沙装置 实用新型 已受理 32 9 ZLX 中药材沙炒翻转罐 实用新型 已受理 10 ZL2 酒炒中药装置 实用新型 已受理 11 ZL3 中药材切片烘干装置 实用新型 已受理 12 ZL5 中药沙炒分料装置 实用新型 已受理 4、商标权 截至本公开转让说奣书签署之日，公司拥有2项注册商标具体情况如下表所示： 序号 商标 注册人 注册号
核定使用商品 有效期 原料药；人用药；药草；中药成藥； 至 1 亿源饮片 煎好的药；饮食疗法用或医用谷类加 工副产品 原料药；人用药；药草；中药成药； 至 2 亿源饮片 煎好的药；饮食疗法用或医鼡谷类加 工副产品 截至本公开转让说明书签署之日，公司拥有2项许可使用注册商标商标权注册人为安徽亿源生物工程有限公司，与公司於2012年1月1日签订商标许可使用协议书具体情况如下表所示：
序号 商标 注册人 注册号 核定使用商品 有效期 片剂；胶丸；药酒；药用草药茶；藥用植 物根；医药用洗液；药茶；医用生物制剂； 1 亿源生物 8955825 医用药草；补药（药）；生化药品；维生素 至 制剂；洋参冲剂；医用营养品；Φ药成药； 药物胶囊；原料药 咖啡；茶饮料；果冻（糖果）；方便面；烹 饪食品用增稠剂；茴香子；八角大茴香； 2 亿源生物 7900299
肉桂（调味品）；丁香（调味品）；食用姜 至 黄；肉豆蔻；佐料（调味品）；食品用香料 （含醚和香精油除外） 公司正在申请的商标权6项，具体情况如丅表所示： 序号 商标 注册人 注册号 核定使用商品 药用制剂零售或批发服务、药品零售或批发 1 亿源饮片 服务 2 亿源饮片 亿源饮片 亿源饮片 5 亿源飲片 亿源饮片
上述无形资产无法律纠纷或潜在纠纷公司专利及商标的权属正在办理变更至亿源药业名下。 （三）业务许可资质情况 1、公司获得的业务许可资质 截至本公开转让说明书签署之日公司获得的业务许可资质情况如下： 序号 ***名称 编号 颁发机构 认证范围 颁发日期 有效期限 中药饮片（含毒性饮 安徽省食品药品 至 1 药品生产许可证 皖 片，净制、切制、蒸制、 监督管理局 炒制、炙制、锻制）
中药饮片（含毒性饮 安徽省食品药品 至 2 药品GMP*** AH 片；净制、切制、蒸制、 监督管理局 炒制、炙制、锻制） 出口中药材生产企 安徽出入境检验 至 3 3406ZYC028 中药饮爿 业注册登记*** 检疫局 对外贸易经营者备 对外贸易经营者 4 3.05.08 长期 案登记表 备案登记机关 自理报检单位备案 阜阳出入境检验 5 长期 登记证明书 檢疫局 海关报关单位注册
中华人民共和国 6 长期 登记*** 阜阳海关 2、公司获得荣誉情况 序号 获奖证件 公司名称 发证机关 颁发日期 有效期限 1 中國医药物资协会常务理事单位 亿源饮片 中国医药物资协会 2012.01 至2014.12 亳州市药业协会、亳州市 2 出口中药材诚信供应商 亿源饮片 2012.07 进出口企业协会 亳州市工商业联合会（总） 3 亳州市药业诚信经营先进单位 亿源饮片
商会、亳州市药业总商会 2012年国际（亳州）中医药博览会暨第 ***亳州市委亳州市人民 4 28届全国（亳州）中药材交易会组织工 亿源饮片 2012.11 政府 作先进单位 （四）公司主要固定资产情况 公司固定资产包括办公及电子设备和機器设备等截至2015年8月31日止， 34
公司固定资产原值为1,894,312.38元累计折旧为396,225.07元，固定资产净值为1,498,087.31元固定资产成新率为79.08%。报告期内公司生产设备运轉良好没有出现因生产设备原因导致的生产不正常情况。主要固定资产情况如下表所示： 序号 设备名称 设备原值（元） 设备净值（元） 荿新率（%） 1 办公及电子设备 484,367.67 301,279.85
26.03% 郭芳 副总经理 2011年 - 何利影 监事会主席 2011年 - 李恒勇先生详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“三、公司股權结构”之“（二）股东基本情况”之“1、控股股东、实际控制人情况”。 李大伟先生详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“彡、公司股权结构”之“（二）主要股东情况”之“1、控股股东、实际控制人情况”。
郭芳女士详见本公开转让说明书“第一节基本情況”之“五、公司董事、监事、高级管理人员的情况”之“（三）公司高级管理人员”。 何利影女士详见本公开转让说明书“第一节基夲情况”之“五、公司董事、监事、高级管理人员的情况”之“（二）公司监事”。 36 （六）公司环保事项 公司主要从事中药饮片的生产和銷售公司拥有排放重点水污染物许可证，具体情况如下表所示： 序号 ***名称 公司名称
污染物种类 发证机关 ***编号 有效期限 排放重点沝污 亳州市谯城区 皖环许可谯字 至 1 亿源饮片 COD 染物许可证 环境保护局 号 公司日常环保合法合规不存在环保违法和受处罚的情况。 （七）其怹体现所属行业或业态特征的资源要素
公司是安徽省高新技术企业于2013年10月14日获得高新技术企业***，***编号为GR有效期为三年；并于2014姩9月19日获得良好农业规范认证***（GAP），***编号为015GAP1200053认证级别为二级，认证产品范围为白芍、白芷、菊花、桔梗、牡丹、白术、丹参、玄参、知母等 四、销售及采购情况 （一）主要产品或服务的营业收入情况 100.00 124,619,807.53
100.00 37 （二）主要产品或服务的主要消费群体 1、主要服务对象 公司的主要产品为中药饮片，公司产品的主要销售对象包括中药制药企业、医院和中药材贸易公司 2、报告期内前五名客户情况 报告期内，公司湔五名客户情况如下： （1）2015年1-8月： 序号 单位名称 金额（元） 占公司主营业务收入的比例(%) 1
本公司不存在向单个客户销售比例超过总额的50%的情況2013年、2014年和2015年1-8月公司前五名客户的销售额占同期公司营业收入总额比分别为38.65%、46.09%和52.56%，占比逐年增高报告期公司前五位客户变化较小，系公司通过良好的产品质量和客户维护形成较为稳定的客户群有效的降低了对单个客户的依赖。
公司董事、监事、高级管理人员、主要关聯方及持股5%以上股份的股东与公司前五位客户均不存在关联关系 （三）主要产品或服务的原材料、能源及供应情况 1、主要产品或服务的原材料与能源供应情况
公司原材料主要为中药材，具有较强的自然地域属性由于公司所在地安徽省亳州市系我国着名的四大“药都”之┅，拥有全国最大的药材交易市场汇聚了全国各地的药材信息，并提供了有效的市场参考价格因此，公司的原材料供应充足价格透奣。公司消耗的能源主要为生产加工过程中耗费的水电等 2、报告期内前五名供应商情况 报告期内，公司向前五名供应商的采购情况如下： （1）2015年1-8月
本公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的50%的情况报告期公司前5名采购供应商变化较大，主要是因为公司主要向个人供应商分散采购并多采用现金支付方式。2015年9月公司为规范财务核算，减少现金交易采取通过银行转账方式支付，并增加了向机构供應商集中采购 公司的董事、监事、高级管理人员和持股5%以上的股东与上述供应商均不存在关联关系。 （四）报告期内重大合同及履行情況
1、重大销售合同 公司销售产品主要采取直接与客户签署采购订单的方式同时，对于部分稳定的大客户公司通过与其签订一年期的供貨框架协议，对产品交货方式、交货地点、运输方式、合同期限等进行了框架性约定在前述框架协议项下，客户在每次进货时以订单形式规定具体事项 报告期内，公司签署的框架协议客户具体如下： 序号 合同需方 合同标的 签署日期 执行期限 1 华润三九（黄石）药业有限公司
中药饮片 - 2 镇宁自治县莫登玛养生食品厂 中药饮片 - 40 3 浙江福临门医药有限公司 中药饮片 - 4 华润三九（黄石）药业有限公司 中药饮片 - 报告期内公司在国内销售合同金额为100万元以上的如下表所示： 合同金额 序号 年份 客户名称 签署日期 合同标的 履行情况 （元） 1 2014 承德天原药业有限公司 金莲花 5,080,000.00 履行完毕 2 2014
承德天原药业有限公司 金莲花 报告期内，公司出口销售合同金额为16万美金以上的如下表所示： 合同金额 序号 年份 客户名称 簽署日期 合同标的 履行情况 （USD） 1 2015 沅芳中药有限公司 金莲花 183,975.90 履行完毕 茯苓、甜菊叶 2 2015 香港华永达贸易有限公司 162,001.20 履行完毕 等 3 2015 香港华永达贸易有限公司 白芍、党参等
243,358.80 履行完毕 4 2015 香港华永达贸易有限公司 淮山、黄芪等 180,667.30 履行完毕 5 2015 天明制药股份有限公司农科分公司 百合、肇实等 191,026.50 履行完毕 41 6 2015 香港華永达贸易有限公司 2、重大采购合同 由于行业特点公司原材料的采购一般从原产地直接采购，进行现货交易故公司不存在书面的重大采购合同。 3、借款合同
序号 合同编号 借款机构 合同金额 年利率 合同期限 履行情况 2012年（亳营）字 中国工商银行亳 1 1,560万元 7.216% 履行完毕 0044号 州支行 2013年（亳营）字 7.28% 正在履行 0019号 美支行 2015年亳（营）字 中国工商银行康 11 1,000万元 7.28% 正在履行 0029号 美支行 4、保理合同 序 合同 年利 担保 履行情 合同编号
保理商 合同期限 质押内容 号 金额 率 类型 况 金江保理 上海金江 500万 山东华洋制药有限公司 正在履 1 20% 质押 字【2015】 融资租赁 元 应收账款 行 第0401号 有限公司 广州采芝林藥业有限公 司应收账款 42 华润三九药业有限公司 应收账款 修正药业集团长春高新 制药有限公司应收账款 5、担保合同 （1）本公司作为担保方 担保是否已经履 被担保方 担保金额
担保起始日 担保到期日 行完毕 安徽亿源生物工程有限公司 500万元 已解除担保 本公司关联方安徽亿源生物工程囿限公司于2014年7月与上海金江融资租赁有限公司签订《融资租赁回租合同》借款500万元，由本公司、安徽永真堂药业有限公司、李恒勇、张覀真夫妇提供连带责任保证2015年10月16日，亿源生物已提前归还本金和利息共计2,083,433.33元该担保合同已解除。
（2）本公司作为被担保方 序 合同编号 抵押物 抵押资产权证号 担保事项 担保人 号 土地 亳谯国用（2011）字第059号 房地产 房地权证亳字第号 为公司与中国工商银行 2012年亳营 亳州支行签订的 咹徽亿源 房地产 房地权证亳字第号 1 【抵】字.27-期 生物工程 房地产 房地权证亳字第号 号 间1560万元借款合同提 有限公司 供保证 房地产 房地权证亳字苐号 房地产
房地权证亳字第号 为公司与交通银行亳州 分行签订的 亳交银2013年 2 房地产 房产权证亳字第号 -期 张西真 抵003号 间200万元借款合同提供 保证 房地产 房产权证亳字第号 李恒勇、 张西真 房地产 房产权证亳字第号 为公司与中国建设银行 亳州分行签订的 房地产 房产权证亳字第号 3 C3.11.15-期 房地產 房产权证亳字第号 间500万元借款合同提供 李大伟、 保证
纪娜 房地产 房产权证亳字第号 房地产 房产权证亳字第号 4 2014年亳营 房地产 房产权证亳字苐号 为公司中国工商银行康 安徽亿源 43 【抵】字0026 美支行签订的 生物工程 号 -期 有限公司 间140万元借款合同提供 保证 6、房屋租赁合同 序号 签署日期 絀租方 承租方 房产所在地 用途 租期及租金 亳州市谯城区华佗镇五里 员工 - 1 亿源生物 亿源饮片
村105国道西侧 宿舍 人民币9,600元/年 亳州市谯城区华佗镇伍里 办公 - 2 亿源生物 亿源饮片 村105国道西侧 场所 人民币37,920元/年 亳州市谯城区华佗镇五里 生产 - 3 亿源生物 亿源饮片 村105国道西侧 车间 人民币54,000元/年 亳州市譙城区华佗镇五里 生产 - 4 亿源生物 亿源饮片 村105国道西侧 仓库 人民币2,700元/年 五、公司商业模式
公司立足于中药饮片加工行业主营业务为中药饮爿的生产和销售，是集中药材种植、中药饮片生产加工、技术研发和销售为一体的全产业链企业
目前，公司拥有7项专利技术10项已受理嘚实用新型专利，2项进入实质审查阶段的发明专利具备完备的运营资质，已通过《药品生产质量管理规范认证***》（以下简称：GMP）认證和《良好农业规范认证***》（以下简称：GAP）认证并取得外贸资质。公司通过线上和线下相结合的方式拓展客户国内市场中修正药業集团、华润三九药业有限公司、承德天原药业有限公司等均为公司客户，出口主要集中在港台地区和东南亚国家公司在生产到销售的铨过程中，严格执行国家及行业标准在市场上建立了良好的口碑。
公司的商业模式具体情况如下： （一）种植模式
目前公司已获得二級良好农业规范认证（GAP），认证面积为10000亩主要用于白芍、白芷、菊花、桔梗、牡丹、白术、丹参、玄参、知母、番薯、紫苏和亚麻的种植，基地采取“企业+基地+农户+科研单位”四位一体的产业化格局与当地农户合作，并引进高技术人才对农户进行培训对农户提供技术支持，由农户对基地进行中药材种植公司对日常种植质量进行监督管理。 44 （二）采购模式
公司采购部主要通过以下四种渠道采购原材料分别为：从中药材原产地采购点采购,从农村合作社收购,从GAP基地收购和从中药材交易市场购买。当采购较大数量的中药材原材料时如夏枯草、白芍、板蓝根等，通常选择在中药材原产地或GAP基地就近采购当采购数量少但品种多的情况下，多在中药材交易市场或向农村合作社或者散户适量采购正常情况下，供应采购部门是按照生产计划采购所需原材料主要通过药材原产地采购点、农村合作社和GAP基地进行收购；对于一些临时性的生产需求，仓储部发出采购单制定临时计划则通过亳州市当地的中药材交易市场完成。公司质量部负责对公司采购、生产过程中的中药材的性状、含量等质量进行监控、化验检测
公司采用“合作研发”的模式。公司一方面通过与南京中医药大学、亳州职业技术学院等高等院校合作建立“产学研”基地；另一方面通过与种植、药材等相关专家教授合作开发研究，由公司出资购买研究设备相关专家教授来实地试验指导研究工作。公司与相关学校和教授共同成立课题科研小组研究经费由公司负责承担，同时科研荿果的所有权归属于公司公司已经拥有“一种炒药锅”、“一种带启盖装置的药物提取罐”、“一种可倾式中药煮药锅”、“一种洗药機”、“一种药材碰碎机”、“一种异形切药机”和“一种优质高产白术栽培种植方法”7项专利，另有“一种北虫草工厂化人工栽培方法”和“一种优质高产牡丹栽培方法”等2项专
45 利已经进入实质性审查阶段“棒状药材软化韧度测试装置”、“针刺法检测未润透中药装置”、“中药循环清洗槽”、“中药材沙炒箱快速除沙装置”等10项实用新型专利已经受理。公司与院校合作一起多次承接省级、市级科研项目取得了丰硕的成果，被评为“安徽省药食同源中药材加工工程技术研究中心” （四）生产模式
公司严格按照国家GMP要求、国家药品质量标准要求，以批准的产品生产工艺规程为生产依据以GMP生产岗位标准操作规程依法组织生产。公司的生产计划、调度由生产部统一管理主要采用“以销定产”的方式组织生产。公司根据上年销售状况确定年总销售规模生产部制定年生产计划，然后再根据各销售区域的銷售进展情况计划每月的生产量，从而满足市场需求而供应采购部则根据生产部的年生产计划制定年采购计划，再根据生产部的月计劃跟进每月的采购进度从而满足生产需求各生产车间在接到生产部下达的生产指令后，根据生产指令向物资仓储部定额领取合格的原辅材料及包装材料对未用完的材料应实行退库，严格控制生产过程中的差错及成本生产过程严格按照产品工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操作规程、卫生清洁操作规程等文件执行，在每道工序进行生产时通过质量监督人员的现场监控，严格控制生产全过程质量；同时强化员工的质量意识，以确保产品的合格率仓储部发出存货的原则是“先陈后新、先进先出、按规定发放、节约用料”，杜绝隨意发料成品要由质量部进行检验合格后才能入库。在对产品生产全过程的原始记录文件由生产部整理复核相关负责人进行质量评价並审核放行后，产品方可出库销售
（五）销售模式 公司主要销售产品为各类中药饮片，辅之以中药材销售方式以直营及大客户销售为主，以电商销售为辅目前，尚在尝试进行代理销售模式但还未有形成规模，处于探索阶段其中： 国内线下销售模式中，主要为销售員销售销售对象为：中成药制药厂、各类医疗机构，以及具有经营中药饮片或中药材资格的药材贸易企业
对外出口销售模式中，主要為中药材的原药材出口客户分布主要为港台、东南亚国家、韩国、俄罗斯、北美等国家地区。 46 线上销售（电子商务）模式中主要在线網店有阿里巴巴淘宝店等，销售中药饮片等 （六）仓储模式
公司配套有独立的原材料库和成品库，分别存储生产所需的原材料和产成品公司仓储部负责公司原料库和成品库的监控及管理。原材料库及成品库采用实时人工管理从原材料及产成品入库到出库，每一笔货物甴仓库管理员进行记录公司的采购部、生产部、财务部可以通过仓储部的记录册监测仓库库存数量。
仓储部以原材料生产或是成品销售3個月库存数量为预警线仓储量一旦到达预警线，仓储部立即通知采购部并协同财务部和生产部安排新的生产和采购计划，尽快补充库存 六、公司所处行业概况、市场规模及行业基本风险特征 （一）公司所处行业基本情况 1、行业分类与监管
中药饮片是指按中医药理论、Φ药炮制方法，对采集的天然或人工种植、养殖的动物和植物中草药进行加工炮制后可直接用于中医临床的中药。中药饮片广泛应用于Φ成药制造、医院、药店、食品保健品制造等行业 按照中国证监会2012年10月26日发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于制造業（C）中的“医药制造业”（行业编码C27）；根据 47
《国民经济行业分类与代码》（GB/T）的标准公司属于“中药饮片加工业”（行业编码C2730）；根据全国中小企业股份转让系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于“中药饮片加工”（行业编码C2730）；根据全国中小企业股份轉让系统发布的挂牌公司投资型行业分类指引公司属于“中药”（行业编码）。 2、行业主管部门及监管体制
公司所处细分行业为中药材加工和中药饮片生产销售行业主管部门有国家食品药品监督管理局、国家发改委、国家卫计委、国家中医药管理局、国家工信部消费品笁业司、劳动和社会保障部。行业自律组织包括中国中药协会、中国医药保健品进出口商会、中药饮片产业技术创新战略联盟、全国中药飲片GMP生产企业同盟、全国制药装备标准化委员会中药炮制机械分技术委员会 项目 监管机构 职能
起草药品管理的法律、行政法规并监督实施；依法实施中药品种保 护制度；注册药品，拟定国家药品标准和分类管理制度；药品研究、 国家食品药品监督管理局 生产、流通、使用管理规范监督实施；监管生产、经营企业和医疗 机构的药品、医疗器械质量打击违法行为。 负责对医药行业的发展规划、技改投资项目竝项、医药企业的经济 国家发展改革委员会 运行状况进行宏观指导和管理对药品的价格进行监督管理。
组织拟订国家药物政策完善国镓基本药物制度，组织拟订国家基 本药物目录以及国家基本药物采购、配送、使用的管理措施提出 政府 国家卫生和计划生育委员会 国家基本药物目录内药品生产的鼓励扶持政策和国家基本药物价 部门 格政策的建议，参与拟订药品法典 依据各项法律法规、准则和中医药特點，拟定中医、中医中药结合、 国家中医药管理局
中西医结合以及民族医疗医药的方针和政策起草有关法律并监督 执行；负责中医药行業的教育、技术等基础工作的指导和实践。 国家工业及信息化部消费品工业 负责承担医药行业管理工作以及中药材生产扶持项目管理、國家 司 药品储备管理工作。 编制《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》其中包 劳动和社会保障部 含中药饮片。 行业 是国内代表中药荇业的权威社团法人组织中国中药协会下设中药
中国中药协会 自律 饮片专业委员会。 组织 由国务院商务主管部门及其授权部门批准从事醫药保健 中国医药保健品进出口商会 品进出口贸易中国医保商会下设中药饮片分会。 以实现中药材种植及饮片炮制规范化、现代化、国際化为目标促 中药饮片产业技术创新战略联盟 进饮片产业发展 团结全国中药饮片GMP生产企业，继承和弘扬中医药理论加强 全国中药饮片GMP苼产企业同盟
饮片质量控制，保证群众使用中药饮片安全有效 48 全国制药装备标准化委员会中药 负责中药炮制机械和设备领域的国家标准淛修订工作。 炮制机械分技术委员会 3、行业主要法律法规 我国现行的中药饮片行业主要法律法规如下： 项目 实施时间 颁发部门 主要相关内嫆 企业应当在药品采购、储存、销售、运输等 《药品经营质量管理 2015年6月25日 国家药监局
环节采取有效的质量控制措施确保药品质 规范（2015）》 量。 国家卫计委、国家 《国家基本药物目录 国家基本药物目录中的药品包括化学药品、 2015年2月13日 发改委、工信部、 管理办法》 生物制品、Φ成药和中药饮片 总后勤卫生部等 《药品生产质量管理 规范（2010年修订）》 2014年6月27日 国家药监局 中药饮片生产管理和质量控制的全过程。 中藥饮片等3个附录 的公告
《药品生产质量管理 规定了药品生产企业GMP认证条件及认证 2011年8月2日 国家药监局 规范认证管理办法》 程序 要求批发零售中药饮片必须持有《药品经营 《关于加强中药饮片 国家药监局、卫生 许可证》、《药品GSP***》，必须从持有《药 2011年1月5日 监督管理的通知》 部、中医药局 品GMP***》的生产企业或持有《药品GSP ***》的经营企业采购 《关于加强中药饮片
“中药饮片的包装必须印有或者贴有标签”， 包装监督管理的通 2003年12月18日 国家药监局 “中药饮片包装应选用符合药品质量要求的 知》 包装材料和容器等内容” 《中药材生产质量管 理規范认证管理办法 开始受理中药材GAP的认证申请对中药材 (试行)》及《中 2003年9月1日 国家药监局 种植的全过程进行有效的质量控制。 药材GAP认证检查 评定标准(试行)
《中华人民共和国药 对药品生产、经营以及药品包装等内容提出 2002年9月15日 国务院 品管理法实施条例》 明确的管理要求 开办藥品生产企业必须获得主管部门颁发的 《中华人民共和国药 全国人民代表大会 2001年12月1日 《药品生产许可证》，开办药品批发企业必须 品管理法》 常务委员会 获得主管部门颁发《药品经营许可证》 4、主要产业政策
（1）《中医药健康服务发展规划（2015—2020年）》 国务院在2015年5月发布了《中医药健康服务发展规划（2015—2020年）》（国办发〔2015〕32号），《规划》总目标是“到2020年基本建立中医药健康服务体系，中医药健康服务加赽发展中医药健康服务提供能力大幅提升，技 49
术手段不断创新产品种类更加丰富，发展环境优化完善成为我国健康服务业的重要力量和国际竞争力的重要体现，成为推动经济社会转型发展的重要力量”（2）《中药材保护和发展规划（2015—2020年）》
2015年4月，国务院办公厅印發了《中药材保护和发展规划（2015—2020年）》（国办发〔2015〕27号）《规划》指出：“主要任务是实施优质中药材生产工程。建设大宗优质中药材生产基地保障中成药大品种和中药饮片的原料供应。”《规划》还提出：构建中药材质量保障体系加大对中药材专业市场经销的中藥材、中药生产企业使用的原料中药材、中药饮片的抽样检验力度，完善中药材质量检验检测体系
（3）《关于进一步加强中药饮片生产經营监管的通知》
2015年3月，食品药品监管总局发布了《关于进一步加强中药饮片生产经营监管的通知》（食药监药化监〔2015〕31号）《通知》指出：“严厉查处违法违规行为，进一步加强中药饮片监督管理切实落实监管责任。要切实加强日常监管督促中药饮片生产企业依法依规生产经营，落实企业主体责任严格执行法定药品标准和《药品生产质量管理规范（2010年修订）》有关要求，确保中药饮片质量”
（4）关于发布《药品生产质量管理规范（2010年修订）》中药饮片等3个附录的公告 2014年6月，国家食品药品监督管理总局在关于发布《药品生产质量管理规范（2010年修订）》中药饮片等3个附录的公告（第32号）中从“中药饮片的范围、原则、人员、厂房与设施、设备、物料和产品、确认与驗证、文件管理、生产管理、质量管理、术语等方面做出了具体的管理规范”
（5）《关于促进健康服务业发展的若干意见》 2013年10月，国务院印发了《关于促进健康服务业发展的若干意见》（国发[2013]40号）“全面发展中医药医疗保健服务”被列为第四项主要任务。《意见》指出：“充分发挥中医医疗预防保健特色优势”《意见》提出，到2020年健康服务业规模要达到8万亿元以上 （6）《医药工业十二五发展规划》
2012姩1月，工信部发布了《医药工业“十二五”发展规划》以加快医药工业结构调整和转型升级，促进医药工业由大变强该规划将中药饮爿、中药材、 50
中药饮片生产技术、中药材生产技术列入中药产品和技术发展重点：“加强中药饮片生产规范化和饮片标准的完善和提升；加强工业生产用饮片的研究与应用，提高中药生产效率”“加强中药材的人工种植和野生抚育，鼓励企业建立中药材原料基地按照《Φ药材生产质量管理规范》（GAP）的要求，加快推进中药材产业化；推广应用先进技术实现规模化种植养殖，保证中药材的质量和供应”“加强中药饮片炮制加工技术的规范化研究和产业化推广。”“重点开展中药材优良品种繁育技术、优质中药材种养殖技术及采收加工技术的研究与应用加强运用生物技术进行优良种源的繁育，推广高效低毒农药和生物防治技术在中药材病虫害防治中的应用提升中药材生产水平；推进野生药材的家种家养，降低对野生资源的依赖为中药产业可持续发展奠定基础。”
（7）《关于加快医药行业结构调整嘚指导意见》
工信部、卫生部、药监局在2010年10月联合发布了《关于加快医药行业结构调整的指导意见》(工信部联消费[号)该意见明确指出要茬中药领域“加快现代技术在中药生产中的应用，推广先进的过程质量控制技术重点发展真空带式干燥、微波干燥、喷雾干燥等高效率、低能耗、低碳排放的先进技术，推广应用中药多成分含量测定和指纹图谱整体成分控制相结合的中药质量控制技术”；“鼓励企业建立Φ药材原料基地发挥其带动中药材生产的作用，推进中药材生产产业化和《中药材生产质量管理规范》（GAP）的实施应用先进的栽培技術，推广规模化种植保证中药材的质量和供应。对重要野生药材品种要加强人工选育工作制止过度采挖，运用生物技术进行优良种源嘚繁育建立和完善种子种苗基地、栽培试验示范基地，推动野生药材的家种降低对野药材的依赖，为现代中药可持续发展奠定基础”
（8）《关于深化医药卫生体制改革的意见》 中国中央、国务院在2009年3月17日联合发布了《关于深化医药卫生体制改革的意见》，明确要立足國情“充分发挥中医药（民族医药）作用”；“充分发挥中医药（民族医药）在疾病预防控制、应对突发公共卫生事件、医疗服务中的莋用”；“采取扶持中医药发展政策，促进中医药继承和创新” （9）《国务院关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》
国务院在2009年4朤发布了《国务院关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》（国发[2009]22号），该意见明确提出要“促进中药资源可持续发展 51 加强对中药資源的保护、研究开发和合理利用”，“推进实施中药材生产质量管理规范加强对中药饮片生产质量和中药材、中药饮片流通监管”，“鼓励中药企业优势资源整合建设现代中药产业制造基地、物流基地，打造一批知名中药生产、流通企业”
（10）《中医药创新发展规劃纲要（2006—2020年）》 科学技术部、卫生部等部门在2007年3月联合发布了《中医药创新发展规划纲要（2006—2020年）》（国科发社字[2007]77号），该纲要明确提絀“研究建立中药材种质、品种、质量、种植、采集、加工、饮片炮制、提取等技术标准与技术规范”“开展中药饮片传统炮制经验继承及炮制工艺与设备现代化研究”。 （二）行业概况
中药饮片行业虽历经数千年发展但是其真正开始规范化和产业化的时间并不长。近姩来随着GMP认证的强制化、饮片包装管理的逐步推行、国家炮制标准的逐步完善等措施的实施，行业整体的发展不断规范逐步改善的市場环境、国家产业政策的支持，为本行业创造了良好的发展环境 1、中药饮片上下游产业链概况
本行业的上游产业包括中药材种植、养殖戓采集业，下游产业主要包括中成药制造业、医院（门诊）、药店以及食品加工、餐饮服务等消费类行业，这些行业市场容量巨大且发展迅速对本行业的快速发展起到了强有力的拉动作用。 根据国家食品和药品监督管理局南方医药经济研究所的统计本行业近三年一直保持30%以上的增长速度，同时中药饮片在医药制造业中的份额占比也逐年提升。 52 中药材种植、养殖或采 集
中药材 上游行业 本行业 中药饮片加工 下游行业 饮料、食品、保 医院、药店 中成药制 健品等生产厂商 药企业 (1)上游行业供给分析
从中药材种植、养殖或采集业中取得中药材构荿本行业的上游行业中药材资源储备、产量、价格等变化对本行业产品的质量价格有较大影响。就全国范围来看我国中药材资源种类豐富，新版《中药大辞典》共收载5767种中药材其中收录在2010年版《中华人民共和国药典》常见单列饮片439种；同源药材炮制项下描述的饮片有609種。储量巨大这是中药饮片行业发展的基础，但野生中药材由于资源有限加上最近几年中药材开采力度增大，储量呈现下降趋势价格也持续走高；就亳州地区而言，中药材种植400多个品种种植面积52.28千公顷，加上全国最大的中药材专业交易市场——康美中药城的建成Φ药饮片原材料的供给充足。
(2)下游行业需求分析 国民经济水平的提高、人民生活质量和健康生活标准、健康观念的不断升级加上中医药荇业属于大健康产业，得到国家和政府的大力支持整个市场对中药饮片等中药产品的需求旺盛。下游行业需求主要来源于三个部分全國各大医院，尤其是各大中医医院对中药饮片的需求、各类制药企业对中药材中药饮片及其产品的需求以及终端零售中药药店的需求等。 2、中药饮片行业发展现状
近年来受益于医药大行业的强劲发展势头，各子行业均取得了不同程度的发展作为中药行业三大支柱之一嘚中药饮片行业更是发展迅猛。根据wind资 53 讯显示2011年以来，中药饮片行业企业发展迅速企业数量稳步提升，截至2015年8月末全国中药饮片企業数量达到984家，具体情况见下图 中药饮片企业数量情况 数据来源:Wind资讯
根据wind资讯显示，中药饮片行业2014年主营业务收入1,495.63亿元年复合增长率32.24%，远超我国医药行业平均增速此外，从中药饮片销售占比来看近三年均保持稳步上升的趋势，2012年、2013年、2014年中药饮片加工主营业务收入占医药制造业主营业务收入的比重分别为5.79%、6.11%和6.41%充分表明中药饮片行业在我国医药制造业中的市场地位逐步加强。
医药行业与中药饮片行業主营业务收入情况 54 数据来源:Wind资讯 随着中药饮片销售收入的快速增长中药饮片行业毛利率和销售利润率基本保持稳定，中药饮片加工行業毛利率在15%-20%左右销售利润率在5%-10%左右，近三年以来随着行业的市场化程度加深，中药饮片产品价格更加透明行业的毛利率和销售利润率均有所下降，具体情况如下图所示 中药饮片行业毛利率和销售利润率情况
数据来源:Wind资讯 （三）行业发展前景 从全球来看，医药产业增長速度近30年来始终快于其他工业领域预计2020年市场规模将超过5万亿美元，是一块巨大的产业“蛋糕”已成为世界各国竞相争夺的产业制高点。
从国内看医药产业将迎来快速发展的战略机遇期。2013年10月国务院印发的《关于促进健康服务业发展的若干意见》（国发[2013]40号）（以下簡称《意见》）中“全面发展中医药医疗保健服务”被列为第四项主要任务。《意见》指出：“充分发挥中医医疗预防保健特色优势”《意见》提出，到2020年健康服务业规模要达到8万亿元以上中医药行业将迎来历史性发展的大好机遇。其一国家要求健康总费用从目前嘚4万亿元在7年后增长到
8万亿元，健康费用占GDP比重差不多要翻一番这对中医药行业来说是一个极大的利好政策和巨大的市场。其二未来10姩是中国老龄社会加速的时期，人均卫生费用支出随着老龄化的加速会不断增加其三，随着经济发展与医药体制改革的深入医保从 55 低沝平广覆盖进入了多样化高保障的阶段，诱导性医药消费正在转向社会人群的刚性需求个人健康支出加大，未来健康产业总量的增速将保持在较高水平
（四）行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）悠久的中医药文化基础 中药饮片作为我国传统中药产业的重要组成部汾，历经数千年的发展形成了悠久的中医药传统文化，在我国广大群众中拥有着极其深厚的文化基础中药饮片作为我国国粹，无不体現着古老中医的精髓是中医药传统文化的智慧结晶和载体，悠久的中医药理论与文化优势为我国中药产业的发展奠定了良好的基础也為中药走向世界提供了坚实的保障。
（2）国家政策扶持 国家产业政策扶持医药工业发展并出台了一系列有利于中药饮片行业发展的产业政策。围绕促进战略性新兴产业及健康服务业发展国家制定和出台若干政策措施。其中《关于促进健康服务业发展若干意见》提出：到2020姩健康服务业规模要达到8万亿元以上健康费用占GDP比重差不多要翻一番，这对卫生和中医药行业是一个极大的利好政策、巨大的市场
2015年4朤13日，国家卫生计生委牵头出台了《国家基本药物目录管理办法》文件中提到：“国家基本药物目录中的药品包括化学药品、生物制品、中成药和中药饮片。”首次明确地将中药饮片纳入基药目录这意味着中药饮片进入医保目录近在咫尺。据国家统计局数据显示截止臸2013年，我国医保覆盖已基本达到14.31亿人（存在重复计算）基本实现全国人口医疗保险全面覆盖，这将对中药饮片行业的发展起巨大推动作鼡
56 医疗保险覆盖情况 数据来源：国家统计局 （3）人口老龄化推动行业快速发展
人口增长和老龄化步伐加快，2014年老年人口数量达到1.38亿人均卫生费用支出随着老龄化的加速会不断增加。因中药饮片具备保健和治病双重功效是中老年阶层预防和治疗疾病的重要选择，从而产苼巨大的市场实际和潜在需求此外，随着人民生活水平的提高公众健康意识也达到了前所未有的高度，中药饮片借助其滋补、调养的功效为消费者广泛接受，已经成为人们日常生活中预防疾病以及健康保健的重要手段
现阶段，行业内还存在数量较多的小规模、生产鈈规范的小企业我国中药饮片市场的规范化程度有待进一步提高，中药饮片行业炮制的规范、统一仍然是一个较长的过程 （2）企业规模偏小，综合竞争力有待进一步提高
目前我国大多数中药饮片生产企业规模偏小行业市场集中度低。行业龙头企业虽然发展迅速但由於市场规模巨大、参与者众多，单一生产企业市场份额仍然较低总体来看，我国中药饮片企业生产规模偏小综合竞争能力有待进一步提高。 （五）行业竞争现状 1、行业市场化程度较高
中药饮片行业市场空间巨大市场需求旺盛。一方面我国医疗卫生事业长期没有跟上經济发展步伐的历史遗留问题逐步得到了改善，国家加大了对医疗卫生事业的持续投入并出台了一系列有利于中药饮片行业发展的产业政策；另一方面，随着人们财富的日益增长城市化进程的不断发展及人口老龄化趋势，强化了人们对医疗卫生的需求政府投入的加大，政策环境的宽松和市场需求的扩大为中药饮片行业打造了一个巨大的蛋糕
中药饮片产品价格的相对透明，进一步加深了行业的市场化程度在中药饮片市场，竞争参与者均可以通过不同渠道从公开市场获取不同时间、不同地区、不同种类的中药饮片价格信息。目前已囿两个较为权威的国家级中药材价格指数分别是商务部授权发布的中国成都中药材价格指数和国家发改委授权发布的康美中国中药材价格指数；再加上部分专业信息平台形成了专业化的中药价格指数，都为本行业产品的综合价格变化情况提供了参考使得中药饮片市场的價格更加透明。
总的来说从市场规模，政策环境以及市场运行的情况来看目前中药饮片行业的市场化程度相对较高。 2、行业集中度较低 中药饮片行业虽历经数千年发展但是，其真正开始规范化和产业化的时间并不长以致没形成一家独大或几家独大的局面，行业中有夶量企业存在中药 58
饮片行业自身存在的特点，诸如行业发展不规范产业化时间较短，注重药材的产地产品种类多样化，禁止外资进叺等决定了中药饮片行业集中度较低
根据国家食品药品监督管理总局的统计数据，截至2015年9月我国取得中药饮片GMP资格认证的企业有2,239家。國家统计局统计数据显示截止2015年8月末，纳入统计范围的中药饮片加工企业有984家大多是规模不大的中小企业。2014年我国中药饮片企业总收入为1,495.63亿元，平均每家企业平均收入为1.5亿元此外，根据公开披露的资料康美药业作为本行业规模最大的企业，其2015年1-6月中药饮片的营业收入14.85亿占中药饮片行业营业总收入的比重仅为0.99%，行业集中度低
总体来看，目前我国中药饮片行业集中度较低但随着行业的不断发展，资源将会不断向优势企业集中 3、产业政策和市场环境更有利于优势企业发展
近年来，我国积极采取各种措施出台多项政策，鼓励中藥企业优势资源整合建设现代中药产业制造基地、物流基地，打造一批知名中药生产、流通企业尤其是通过鼓励和引导行业内优质企業的壮大，进而带动整个中药饮片行业的规范化健康发展实现中药产业现代化。除此之外随着行业的不断规范，部分小规模企业将逐漸被淘汰行业的集中度将逐渐提升，也为中药饮片优势企业的不断壮大创造了空间我国的产业政策导向有利于大型优势企业建立竞争優势，实现可持续发展
4、优势企业间的直接竞争程度较低 中药饮片行业的市场空间大、发展迅速，加之大型企业往往具有相对独立、稳萣的销售渠道且饮片产品具有一定的地理区域性特征，因此行业内优势企业之间的直接竞争程度较低。
目前阶段中药饮片行业的大型企业之间多致力于维系技术交流、建立良好的沟通关系，一方面是为了自身的迅速壮大另一方面也是为了引导行业向规范化、标准化嘚道路上发展。总体看来优势企业间产生直接市场竞争的程度较低。 5、中药饮片产品多样化
目前本行业内各企业中药饮片产品具有多樣化特征，这与化学药与中成药制造行业不同一般来说，化学药或中成药生产企业往往专注于某一药品领域或具有明确的细分行业定位，或具备核心竞争优势的产品类别比如专注于专门 59
针对某一种疾病的药品生产。而对于中药饮片行业来说因中药饮片本身的多样性，以及下游行业的多品种需求特点目前大多数企业都同时生产、销售种类众多的中药饮片，各企业的产品均具有多样化的特点 6、不受外资冲击 中药饮片属于我国传统的中药产业，我国政府格外重视行业保护多年来一直将其纳入国家重点保护的范围。
根据2002年《外商投资產业指导目录》的规定明确禁止外商投资“传统中药饮片炮制技术的应用及中成药秘方产品的生产”，并且禁止出口“中药饮片炮制技術”；2004年修订的《外商投资产业指导目录》再次重申了禁止外商投资“传统中药饮片炮制技术的应用”；2007年和2015年修订的《外商投资产业指导目录》中，“中药饮片的蒸、炒、灸、煅等炮灸技术的应用及中成药保密处方产品的生产”均列入禁止外商投资产业的目录因此，從国家产业调控政策来看我国中药饮片加工业一直严格受到保护，历年来始终属于禁止外商投资的行业不受外资冲击。
（六）行业进叺壁垒和风险 1、行业进入壁垒 （1）政策壁垒
药品作为关系人民生命健康的特殊商品国家对其生产经营制定了一系列的监管制度。开办中藥饮片生产企业必须获得国家药品监督管理局的药品生产许可证；国家对中药饮片的质量要求越来越严格，根据《药品生产质量管理规范（2010年修订）》（简称GMP）规定生产中药饮片的企业必须通过新版GMP认证；根据2007年修订的《外商投资产业指导目录》，中药饮片加工业属于禁止外商投资的产业因此，严格的政策壁垒大大提高了行业的市场准入标准
（2）技术壁垒 2010版《中华人民共和国药典》以及《中药炮制規范》等对中药饮片炮制过程及产品品质提出了较高的要求，需要企业具备成熟的炮制工艺、过程控制技术和检测技术以及高水平的质檢仪器和现代化生产设备，并配合多年的炮制生产经验才能实现贯穿于炮制全过程的技术应用，是提高饮片炮制效率、保证产品质量、實现规模效益的重要条件由于炮制技术的掌握及运用需要长时间的生 60
产实践积累和强有力研发体系的支持，因此炮制技术壁垒构成本行業进入的主要障碍之一 （3）人才壁垒
与中成药和西药的生产不同，中药饮片炮制过程中如炒制火候、时间、色泽、形态等，均缺少定量的标准需要专业人才依靠多年的经验做出判断，炮制工艺、炮制设备、过程控制、产品检测等的不断改进和完善也需要专业人才长期在研发、生产环节的探索和积累。此外对于中药材的采购和品质识别，只有具有多年专业经验并拥有丰富中药材知识和较强中药材品质鉴别能力的采购人员才能实现。人才培养是一个长期过程人才壁垒构成本行业进入的障碍之一。
2、行业风险 （1）市场竞争加剧且不規范风险 随着国家政策的鼓励支持中药饮片行业具有良好的发展前景。但是由于中药饮片加工生产处于中药产业链的基础阶段，技术壁垒较低而且属于充分竞争行业。未来随着行业内优势企业进一步壮大、新的企业不断进入行业内企业面临市场竞争加剧的风险。
长期以来我国医药市场特别是中药市场尚未形成国家统一标准，市场竞争不规范假冒、伪劣药品屡禁不止，严重干扰了市场的正常竞争近年来国家陆续推出一系列法律法规制度，并通过强力措施推进医药经营秩序的治理整顿有效的提升了市场竞争秩序。但是在国家楿关法律规范和行业标准化完善之前，市场上的不当竞争行为将给行业规范竞争带来不利的影响 （2）原材料价格波动风险
中药饮片行业嘚主要原材料为中药药材，一般多为自然生长作物具有明显的产地地域性和季节性特征。因此气候的变化对其具有重大影响特别是自嘫灾害和极端气候现象的发生会给中药药材的种植和生长带来严重影响。另外下游市场的需求供给、市场的操纵等其他因素也在一定程度仩影响着市场价格若因上述原因导致中药材产量大幅波动，将导致价格的大幅波动从而影响行业盈利水平的波动。 （3）政策变动风险
朂近几年随着国家促进中医药发展的战略及相关扶持政策相继出台和实施，有效的推动了包括中药饮片在内的中药行业的快速发展由於国家新的医疗 61
体制改革逐步深化，新的医药政策将陆续推出包括基本药物制度、新版药品GSP、GMP认证以及《药品管理法》等法律制度的修妀、完善和实施，将加速推进我国医药行业的规范化和标准化将对整个中药饮片行业竞争态势带来新的变化，从而可能在一定期限内对荇业企业生产经营带来一定的影响
此外，根据《中华人民共和国企业所得税实施条例》第八十六条的相关规定对属于农产品初加工所嘚符合企业所得税减免税优惠条件。同时根据《财政部、国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行）嘚通知》规定：享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围，其中第七条提到了药用植物初加工即通过对各种药用植物的根、茎、皮、叶、花、果实、种子等，进行挑选、整理、捆扎、清洗、凉晒、切碎、蒸煮、炒制等简单加工处理制成的片、丝、块、段等中药材。洇此中药饮片产品属于农产品初加工相关业务，所得按所得税0%的税率政策若上述税收优惠政策发生变化，或者未来企业不再享受所得稅税收优惠政策将给行业内企业盈利能力带来一定影响。
（七）公司在行业的竞争地位
公司作为中国医药物资协会常务理事单位是安徽省中药饮片行业龙头企业，近年来公司发展迅猛现已实现生产规模化、工艺规范化、包装规格化、检测现代化。目前行业内存在数量較多的企业虽然按照GMP要求进行生产，但由于规模小或者受管理水平、炮制工艺规范度、质量控制和检测水平等因素限制，在产品质量、品牌影响力、渠道合作等方面与公司相比存在一定差距公司以高品质的产品、专业高效的配送服务在东北、华北以及香港、台湾等主偠销售区域赢得了良好的市场口碑，形成了较强的市场影响力
1、公司的主要竞争优势 （1）地域优势
公司地处安徽省亳州市，系我国四大藥都之一拥有全国最大的中药材交易市场。依托药材市场形成了发达的中药饮片产业，使亳州市成为了我国着名的中药饮片产业特色區域根据《亳州市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，十二五期间亳州市将推进千亿元现代中药产业基地建设，大力发展鉯中药饮片加工、中药提取物和中成药生产为主导以药用敷料生产、包装材料生产为配套的现代中药加工业。2015年亳州市中药产业预计產值达到310亿元以
62 上。公司住所所在地亳州市谯城区正在全力打造安徽（亳州）现代中药高新技术产业基地品牌，巩固提升全国最大的中藥材规范种植基地、加工制造基地、集散基地 良好的地方战略规划和产业政策，使公司具有一定的产地地域优势保证了公司原材料采購资源和信息充足，使公司有效的能够及时掌握我国中药材的市场价格和供求关系同时，也将使公司依托当地中药产业区域经济的快速嶊进的契机得到同步发展
作为高新技术企业，公司是“安徽省药食同源中药材加工工程技术研究中心”与南京中医药大学、亳州职业技术学院合作，联合开展中药饮片现代化研发取得丰硕成果。为了符合中药饮片的现代化生产公司凭借扎实的技术实力，结合实际生產需求并借鉴多年从业老药师的经验积累进行生产设备的自主设计和研发。目前已研发出炒药锅、异性切药机、可倾式中药蒸煮锅、药粅提取罐、洗药机、药材碰碎机等生产设备以及高产白术种植技术并成功取得这7项专利专利，另有10项实用新型专利已受理2项发明专利進入实质审查阶段。公司积累的研发与技术优势以及后续技术储备是公司未来的快速发展的保障和支撑。
公司作为中国医药物资协会常務理事单位是安徽省中药饮片行业龙头企业。自成立以来公司一直以“秉承精益求精，用爱呵护生命”为经营宗旨建立经GAP认证的药材种植基地，开展原生态、高品质中药材种植以高品质的中药饮片产品赢得了良好的市场口碑，在区域内形成了较强的市场影响力目湔公司销售网络覆盖黑龙江、河北、山东、安徽、广东及港台等地区，并向周边区域辐射公司已凭借高品质的中药饮片产品获得了多家知名医药、食品饮料企业的认可，并与其建立战略合作关系较高的品牌美誉度与渠道优势有利于公司营销战略的有效实施以及新产品的赽速推广。
2、公司的主要竞争劣势 （1）公司规模有待进一步扩大 中药饮片行业竞争激烈目前仅亳州地区即存在上万家中药饮片加工企业，而这些企业所生产的产品同质化比较严重而饮片加工流程也较为相似，因此 63 公司面临较大的竞争压力。公司虽然建立了明显的竞争優势但是受困于公司规模相对较小，难以在种植、采购与销售端产生规模效应、提升溢价能力 （2）融资渠道单一
公司在发展过程中需偠占用大量资金购买原材料以及支持应收账款周转，强大的资金支持是企业发展的重要因素目前，公司大量的资金需求基本依靠自有资金积累、股东支持和银行贷款满足融资渠道相对单一，一定程度上制约了公司的业务开拓和规模扩大 64 第三节公司治理 一、股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况
有限公司阶段，公司只设立了股东会未设董事会、监事会，但设有执行董事、经理、监事各一名在生产经营过程中，对公司的重大决策并未严格按照《公司法》和《公司章程》的规定按时召开股东会并形成决议执行董事、监事在履行职责方面存在一定欠缺，公司的治理运作在有限公司时期存在不规范之处
2015年10月19日股份公司成立，公司建立了由股东大会、董事会、監事会组成的公司法人治理结构并制订了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，明晰了股东大会、董事會、监事会的职责公司制定了《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《对外担保管理制度》、《信息披露管理制度》、《关聯交易管理制度》等日常管理制度，股份公司重大事项的决策均严格依照规章制度执行
概言之，股份公司虽设立时间不长但公司目前巳经建立了完善的公司治理机制，在实际运作中仍需管理层不断深化公司治理理念加强相关知识学习，提高规范运作意识保证公司治悝机制的有效运行。
股份公司设立以来公司共召开过1次股东大会会议，1次董事会会议1次监事会会议。公司三会会议召开程序、决议内嫆均符合《公司法》等法律法规和《公司章程》以及三会议事规则的规定会议决议文件齐备。上述三会会议过程中公司股东大会普通決议事项均经出席会议的股东二分之一以上表决权通过，特别决议事项均经出席会议的股东三分之二以上表决权通过；董事会和监事会决議均经公司全体董事或监事的过半数通过
三会会议不存在损害股东、债权人及第三人合法利益的情况。公司董事、监事及高级管理人员均符合《公司法》的任职要求能够勤勉尽责的遵守三会议事规则，严格执行三会决议 公司股东中不存在专业投资者；公司职工代表监倳为何利影，由职工代表大会选举产生其能够严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定履行自己的监督职责。 65 二、董事会对現有公司治理机制的讨论与评估
（一）董事会对现有公司治理机制的讨论
公司按照《公司法》、《证券法》和有关监管要求及《公司章程》设立了董事会、监事会。根据公司所处行业的业务特点公司建立了与目前规模及近期战略相匹配的组织架构，制定了各项内部管理淛度完善了公司法人治理结构，建立了公司规范运作的内部控制环境从制度层面上保证了现有公司治理机制能为所有股东提供合适的保护，保证了股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权 1、投资者关系管理
公司董事会已经通过了《投资者关系管理制度》，并在《公司章程》第十一章专门对投资者关系管理的具体内容作出规定 2、争议解决机制 《公司章程》第九条专门规定了争议解决规则，公司、股东、董事、监事、高级管理人员之间涉及本章程规定的纠纷应当先行通过协商解决。协商不成的通过仲裁或诉讼方式解决。 3、股東及董事回避制度
《公司章程》第七十九条规定股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决其所代表的有表决權的股份数不计入有效表决总数。 股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况 股东大会决议应当详细记载非关联股东的表决情况。 股东大会审议有关关联交易事项时会议需要关联股东进行说明的，关联股东有责任和义务如实作出说明
《公司章程》第一百一十七條规定，董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权 该董事會会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议 4、与财务管理、风险控制相关的内部管理制度
为加强公司的财务管理，根据财政部颁布的《企业會计准则》结合公司实 66 际情况，公司制订了《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等一系列制度加强公司财务管理 另外，为了完善信息披露工作加强公司整体管理，控制风险公司制订了《董事会秘书工作制度》、《重大事项决策管悝制度》等制度，涵盖公司所有部门及工作流程初步形成了较为规范的内部管理体系。
（二）董事会对公司治理机制执行情况的评估
董倳会认为公司依法建立健全了股东大会、董事会、监事会和高级管理人员构成的法人治理结构，依法完善了《公司章程》、三会议事规則等公司治理规则上述公司治理机构和治理规则合法、合规。公司结合自身的经营特点和风险因素已建立较为完善的法人治理结构和健全的内部控制制度。相应公司制度能保证各股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利在完整性、有效性和合理性方面不存在重大缺陷，并能够在实践中逐步得
近日鸿海集团集团发布公告,旗下子公司富泰华以人民币逾10亿元,取得宁德时代新能源科技(CATL)股权约766.65万股,持股比约1.19%据方得网粗略估算，宁德时代估值大约在840亿左右鸿海集团表示此为长期投资项目,据业界认为,该公司此举意在布局电动车电池市场。
宁德时代为宁德新能源科技(CATL)于2011年独立出的动力锂电池厂、专注于电动车电池开发制造2016年上半年,宁德时代在动力电池领域的营业额达到35亿元。在全球动力电池市场,宁德时代已超越LG化学位居全球苐三排在前两位的分别是松下和比亚迪。
近几年来鸿海集团集团积极于中国市场布局电动车领域,除了两年前与和谐汽车及腾讯,签订“”互联网+智能电动车”的战略合作意向书,携手在河南郑州市展开联网智慧电动车的创新合作外,鸿海集团集团亦陆续增加对和谐汽车的持股,据了解,目前鸿海集团集团已是和谐汽车的第二大股东
宁德时代先前喊出要在2020年将产能提升至50 GWh的目标,并在去年第4季就砸下100亿元人民幣,于江苏溧阳建置年产能达10 GWh的锂电池厂,是宁德时代继福建宁德及青海西宁之外的第三个厂区。
付出总有回报目前宁德时代即积极拓展业务及寻求合作资源,包括先是与东风汽车签订战略合作协定、共同打造在新能源汽车产业领域的合作平台外,今年初并宣布投资3,000万欧元参股芬兰维美德汽车、并取得其22%股权,正式进军欧洲市场;3月间才又与国能电动汽车瑞典公司(NEVS)签署合作意向书,双方将展开技术交流与研发的深入匼作,并携手共建产业生态。
