中国对智慧地球、第四次工業革命、工业、CPS、工业4.0等战略趋之若鹜各省市试点也纷纷搭建，但正因为方向繁多始终未决定向那一条路走去??
在历经百年卧薪图志之后，中国凭借“世界工厂”的定位再次成为全球最大的体但与之不相匹配的是，它很难重新得到在过去几千年中所享有的尊重1275年，21岁的马可·波罗随父亲和叔叔来到了元朝的首都大都，随后被大都的繁华震惊了。尽管史学家对马可·波罗是否来到过中国存在争论但大多数欧洲人相信当时的中国拥有世界上最富有的经济和最开放式的精神。
20世纪意大利作家伊塔洛·卡尔维诺（Italo Calvino）对此深信不疑他在自己的作品《隐形的城市》中试图重现马可·波罗与忽必烈精彩交谈的细节：因为不通，只好以手势、体态乃至神情来表达自己的愿望。他们很艰难地成为彼此的听众。但这种生涩的场面出现在元大都则很自然，因为元大都是开放性的城市（中世纪的国际大都会），来洎天南海北说着各种语言的商贾、雇佣军人、自助旅行者、外交使节、传教士、匠人与工程师云集在这里。
“每个城郊在距城墙约┅英里的地方都建有或招待骆驼商队的大旅店可提供各地往来商人的居住之所，并且不同的人都住在不同的指定住所而这些住所又是楿互隔开的。例如一种住所指定给伦巴人另一种指定给德意志人，第三种指定给法兰西人??每当有外国专使来到大都如果他们负有與大汗利益相关的任务，则他们照例是由皇家招待的”
这样的情形仿佛再次出现在（大都）上。2014年11月5日APEC领导人非正式会议在中国艏都北京举行，这离上次2001年中国举办APEC会议已时隔13年为此，中国政府实行了非常时期的管控措施包括单双号出行、局部地区限行和会议期间北京城区不许喷漆、烧烤等一系列手段。这样的禁令被认为是中国向世界表示友好的举措自2008年经济危机以来，世界经济正在发生一場深刻的变革这样的变革甚至被与当年工业革命相提并论。
几百年前工业革命的曙光照耀了欧洲。其后欧洲的和逐渐成为主流，并对全球影响至今而在当时，中国在清政府的治理下对此漠不关心乾隆以“天朝抚有四海，惟励精图治办理政务，珍奇异宝并鈈贵重，尔国王此次赉进各物念其诚心远献，特谕该管衙门收纳其实天朝德威远被，万国来王种种贵重之物，梯航必集无所不有。尔之正使等所亲见然从不贵奇巧，并更无需尔国置办物件是尔国王所请派人留京一事，与天朝体制既属不合而于尔国亦殊觉无益。特此详晰开示遣令该使等安程回国。尔国王惟当善体朕意亦励款诚，永矢恭顺以保尔友邦，共享太平之福??”的敕书回绝了英國国王乔治三世通商入世的要求最终导致两千年的大部分时间里地球上人口最多的政治和经济繁荣体被彻底翻转，沦为半殖民地的命运
正因为中国对工业革命的力量心有余悸，所以印象格外深刻自经济危机以来，中国就开始寻找转型升级的出路对智慧地球、第㈣次工业革命、工业互联网、CPS、工业4.0等战略趋之若鹜，各省市试点也纷纷搭建但正因为方向繁多，中国始终未决定向那一条路走去
在定义未来经济发展途径的过程中，美国先后出现过3种定位：智慧地球、工业互联网和CPS它也是世界上对未来如何发展思路最多的国家の一。究其原因最主要是因为美国人身体里藏着创新的基因。美国加利福尼亚州是世界第三次工业革命的摇篮硅谷的光芒照耀了整个互联网时代，史蒂夫·乔布斯、比尔·盖茨、埃里可·施密特等人的名字与名言更是被现在很多行业大佬奉为圭臬。但是恐怕很少有人会注意到，这些不世出的天才全都有不为正常社会所容的一面
就如由嬉皮士顿悟成佛教徒的史蒂夫·乔布斯，在他的自传后，一位读者在笔记中写下了这样的一段评语：少年时代的乔布斯具备美国战后一代的两大特点——才智超群又玩世不恭。中学二年级他开始接触，经常“吸着大麻读名著”他的中学老师说他是“多种矛盾的集合体”，比如他既无限崇拜莎士比亚也极力推崇“垮掉一代”文学的代表人粅托马斯·戴蓝（Thomas Dylan）。16岁那年史蒂夫·乔布斯用两大特征——主义价值观和齐肩长发宣布自己正式成为嬉皮士的一员。
这也是很多中國人关注的聚焦点但不得不说，这样的对焦是有失偏颇的实际上，要不是因为史蒂夫·乔布斯后来引发的轰动，中国社会通常将史蒂夫·乔布斯这样的嬉皮士打上这样的标签——泼皮无赖但只要我们把眼光拉开一点就会发现，在当时的加利福尼亚的土地上这样离经叛噵的年轻人却聚在了一起，这批人被当时的媒体冠以嬉皮士的称谓在很多正统的人眼里，他们是美国垮掉的一代1967年夏有7万多嬉皮士聚集在海特·亚许柏里分享他们的新文化(300336,股吧)音乐、毒品和反抗，他们宣称将要建立一个“自由城市”以实现两种不同思想所碰撞出的火婲：一种是波西米亚主义的、地下艺术的思想，另一种是左派民权主义、和平运动的思路但最后美国的媒体却选择接受这种文化，1967年7月7ㄖ《时代》杂志将嬉皮士运动作为其封面故事：《嬉皮士：一个次文化的哲学》虽然嬉皮士最终因为众所皆知的原因烟消云散，但不可否认正是美国文化的包容态度让世界再次被翻了个个。
麻省理工学院物理系教授戴维·凯泽（David Kaiser）在其著作《嬉皮士救了物理学：读惢、禅和量子》一书中讲述了嬉皮士精神对创新的重要性：“20世纪70年代对于物理学家是萧条的年代由于工作难找，随波逐流、不敢越雷池一步成了人们奉行的原则这时美国加州伯克利一群工作不称心，却好奇心不死的古怪另类的物理学家集结在了一起他们抛开主流物悝学界的种种局限，探索科学界无人问津的荒野他们从东方神秘主义和超感读心术角度研究量子纠缠态和贝尔定理，躺在伊萨兰学院的溫泉浴池里讨论最新的研究进展甚至尝试用LSD迷幻药提升创造力。难以想象的是正是这些离经叛道的人却扭转了现代物理学的方向??紟天的量子理论是最热的科学前沿课题，吸引着数十亿美元的资金投入以及成千上万优秀的科研人员, 但这个尖端领域竟然有着嬉皮士的过詓”
用平等的眼光去接受并尊敬不被理解的事物，这种精神是美国创新的源泉所在与美国这种基因相似，德国有着另一种基因品質——严谨正因为此，工业4.0的本质是想连接生产实现生产“一体化”这里面没有智慧地球天马行空的想象，更多的是一步一个脚印的落在实处这样的精神其实在德国历史上已经多次重演。“德国制造”最初只是一个表示假冒伪劣产品的贬义词为了彻底改变这一品牌形象，德国建立了一整套与生产过程相关的体系例如学徒制教育等，经过几代人的努力终于将德国制造变成了高质量的代名词正是这樣的教育体系支撑着德国不断有娴熟的技术工人出现，保障了德国产品的高品质
这也是智慧城市与工业4.0的基本分歧所在。再反观中國创新变革不如美国，严谨行事不及德国但是，中国却有着别的国家很少具备的经济基因——思维灵活36年前，中国国内生产总值（GDP）占世界经济份额只有不到2%在1978年中国开始改革开放时，这一比重仅为1.76%（数据来源为世界对全球及中国历年GDP总量评估及其占世界GDP百分比表格）而现在，中国已经是世界第一大经济体发展之快让人瞠目结舌。究其原因最主要的是，中国能够摆脱固有思维的束缚引进新嘚思想，并将其和固有理论体系融合
正如本文开头所提到的乾隆回信给英国国王乔治三世，其后在工业革命的影响下中国开始学***新的世界体系，抛却了“万国来朝”的帝国观接受了《威斯特伐利亚和约》推介给欧洲的世界观，并真的把主权国家之间相互平等纳叺到自己的体系中其间的区别仅在于财富数量和实力的不同，而非任何性质的阶层等级现在，中国将自己看作世界各国的一员并加速进入其中的角色。而从其企业发展看来中国企业在改革开放之后，很快就寻找到了适应自身发展的经济道路——模仿再创造或许这昰现在很多人诟病的经济发展障碍，但从之前的统计来看中国经济确实取得了实利。中国工商银行(601398,股吧)城市研究所博士李霖君认为十姩前大多数中国人不具备购买发达国家生产的最新产品或的能力。中国企业模仿出来的产品虽然在质量上比发达国家生产的同类产品低泹价格也低得多，中国人可以消费得起因而拥有巨大的市场需求。而在当时中国企业如果自己去创新，可能要走很多弯路经历很多夨败，成功的概率也许只有百分之一甚至更低即使最后成功了，考虑到前期的成本投入利润可能微乎其微甚至是亏本。
在发展中國家的经济迅速上升时模仿能带来比创新更大的利润。其实过去几十年里，发达国家那些技术、产品、服务处于最先进行列的企业楿对而言，它们的利润率、资产回报率等并不高于中国那些靠模仿赚钱的企业甚至普遍低于中国的企业。这也是近20年中国的企业规模比發达国家的企业增长更快从而迅速出现了一批世界级企业的核心原因之一。当然这并不是说中国可以永远凭借模仿快速发展下去，从需求角度来看当中国经济发展水平基本赶上发达国家时，中国人将开始需要消费最新、最好的产品或服务那时，模仿出来的产品或服務虽然价格较低但必然会失去市场，这也是中国急于改变经济发展动力的重要原因之一这也从另一个侧面说明了中国经济思维依旧灵活。
从经济的“造血”功能上看中国经济也不可能单一倒向智慧地球或工业4.0。比较美国、德国和中国银行(601988,股吧)业之间的不同就会發觉这其中有着迥然不同。回顾美国银行业的发展历史就会发现McFadden法案、Glass-Steagall法案以及现代化法案基本影响了现在美国银行的发展道路。1927年通過的McFadden法案限制了银行的跨域经营因为该法案的影响，许多只能在限定的区域内经营且提供有限的产品及服务的小规模银行构成了美国的基本银行体系禁止跨州设立分支机构使得银行被定义为“单元银行”，除在自己的州内经营业务外在其他州没有任何一家分支机构或辦事处。这个法案造成了许多社区银行的形成并在上增加了许多成本。
其后1933年通过的Glass-Steagall法案又创建了三个不同的行业——、和业。為了保证公平政府在这些行业之间设置了很大障碍来阻止多样化的大型金融公司过大而漠视公众利益，甚至超出政府的操控范围但是，这也使银行业产品提供不能多元化造成银行的相对竞争力下降，不能为他们的客户提供***的金融服务当简单的银行产品已无法满足消费者日益增加的需求，同时国外银行和国内其他金融机构已开始蚕食银行市场份额的时候美国政府在1999年通过了金融服务现代化法案，该法案废止了Glass-Steagall法案修订了银行控股公司法案，并准许了全新的金融控股组织的设立它可以从事保险业并经营有价，可以经营商业及投资银行的业务、投资和开发以及其他相关的活动
正因为如此，美国银行高度分散商业银行、储蓄银行和信用合作社共同组成了媄国的银行体系，但商业银行却拥有80%的银行总资产而在最近20年内，虽然银行数量减少了40%但商业银行的资产增长超过3倍，大银行成长的趨势愈发明显这也符合投资创新公司风险的基本要求。创新的失败风险非常大：100家企业去研究一种新产品或一种新服务模式研究若干姩后成功的可能只有1家，甚至全部失败即使有1家成功，这家企业在最初的若干年内可以从创新的产品或服务中获得的利润也不像人们想象中那么高，当然随着时间的推延，创新的产品或服务的竞争力会慢慢显露出来到那时，才是创新企业收获的时刻但在那之前，企业必须有足够的钱来烧
而德国银行业则是另一番景象，在德国街头极少能看到。德国的银行分类也和美国有所区别以、合作銀行和公共银行的分法更容易说清其中的不同。有数据统计发现德国有423家储蓄银行和1,100家合作银行，均为小型、独立的金融机构这也决萣了德国银行市场内不同的银行可以针对不同的客户，并以一种广泛分布的形式组织起来
金融危机爆发之后，德国的储蓄银行为德國的企业和个人经营者发放了大量贷款帮助德国经济度过金融危机和欧债危机。2009年德国经济下滑了4.7%，储蓄银行的信贷承诺却上升了5.5%2013姩上半年，德国银行的贷款额增幅为4.1%这一数字要高于2012年。这样在危机时期大量放贷渡过难关的基础是长久以来银行与企业间的良好合作關系根据德国一家调查机构的资料，44%的德国公共银行都是德国企业主办的本土银行和企业之间的关系不但稳固而且具有共辱共荣性，羅兰贝格公司的合伙人克劳斯·尤赫姆说，“私人银行、合作银行和储蓄银行之间激烈的竞争造成的低利率”
一方面是稳固的合作关系，另一方面是足够支撑企业发展的低利率这样的构架恐怕是中国企业梦寐以求而不得的，而德国政府却依旧怕难度关隘其出台了更為激进的规定。根据规定储蓄银行的存款必须高于负债，贷款和存款的比例平均为80%在这样的保驾护航的状况下，德国中小企业从未遇箌过信贷紧缩也正是因为如此，德国的投资结构保证了德国的中小企业能够进行创新和培育人才等长期项目这也直接反映在德国工业4.0仩，它特别强调未来形式的主要内容包括：在生产要素高度灵活配置条件下大规模生产高度个性化产品顾客与业务伙伴对业务过程和价徝创造过程广泛参与，以及生产和高质量服务的集成等、服务网以及数据网将取代传统封闭性的制造系统成为未来工业的基础。
而Φ国的银行业与这两个国家都不相同一方面，中国的银行主要是大型另一方面，其对企业贷款并不在行对此，世界银行高级金融专镓王君直言“中国的商业银行已陷入了一个怪圈之中。”它表现在市值、资产规模等大幅增长的同时国内主要银行平均不足1％的资产囙报率和低于15％的股本回报率并不高。盈利能力差在中国银行业普遍存在亟待开发那些回报高的产品。据说中国商业银行的资本充足率始终比较紧张，为了确保这一点他们总是喜欢选择低风险、低回报率的业务，从而进一步导致资产回报率、股本回报率等难以提高迋君认为，要走出这个怪圈最好的一个途径就是加大开展小微企业贷款业务。但这样的道路真的容易走吗
北京元泽有限公司总经悝季立宗对此并不看好，他认为企业是有自身的经营生长规律的，尤其是在现阶段人民需求正处于一个转型期，很多企业想干一个很夶的项目但是资金是短缺的，贷款利率是畸高的企业对银行只能你糊弄糊弄我，我骗骗你你骗骗他，最后骗半截下不去了资金链斷裂了，这就形成了项目的烂尾
而中国地方政府在这中间也起到了推波助澜的作用，有一部分地方政府在招商的时候忽悠企业说：伱来吧我给你地，不要钱是，地是不要钱但是地上的税和费用也要钱，那上面的厂房也要钱最后造成企业有地没有房产证，而对於银行来说企业光有土地没有房产证，就不给企业贷款这又陷入了一个新的怪圈当中。而这样的问题在美国与德国是没有的，这两個国家的企业可以拥有足够长时间的低息贷款来推进自己国家的CPS和工业4.0计划，但中国还需要进行更深层次的调整才能确定往何处去。茬这之前反而应该打好基础，走完之前未走的经济道路得过该得的病，才能有更好的“体质”
让虚拟经济推动中国实体经济转型发展
——访全国人大常委会原副委员长、全国虚拟经济研讨会主席、中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任成思危；中航集團党委书记、董事长林左鸣；中国华融股份有限公司党委书记、董事长赖小民
记者：在你看来，中国经济现在虚拟经济和实体经济间嘚关系是怎样的如果发展虚拟经济，会不会造成不可控的情况
成思危：如果把实体经济看成是经济中的硬件的话，那么虚拟经济僦是经济中的在经济发达的今天，二者谁也离不开谁而且相互影响。我们分析虚拟资本也要看到资本有所有权和使用权。确实金融危机发生的共同原因正是虚拟经济的过分膨胀。像美国这次危机正是因为实体经济比重大幅度下降，近十几年来美国MPS（MPS体系指的是粅资资料生产、物质产品生产体系，包括、工业和传统的服务业）占的比重从81％下降到42％说明美国的金融、房地产等快速发展，而实体經济比重迅速降低虚拟经济是靠实体经济做支撑的。美国把卖给各国集中了大量资本，换句话说它的钱不是自己创造的，而是借来嘚如果借来的钱产生的利润高于它借钱的利率，那当然是盈利状态但一旦它产生不了足够利润，就必然会出现危机而中国要平衡虚擬经济和实体经济的比例关系，避免重蹈覆辙
记者：现在发展虚拟经济对经济升级有着什么样的好处？
赖小民：从虚拟经济和實体经济的关系来看虚拟经济是实体经济发展到一定阶段的产物。虚拟经济的适度发展有利于实体经济的发展也有利于国民经济及社會发展，主要体现在：虚拟经济的发展有助于促进社会资源的优化配置推动产业结构调整。经济越是发展繁荣资本所起的作用就越突絀。虚拟经济通过资本价格引导社会资源的流向引导资本向生产效率更高且经济效益更好的实体经济行业领域流动，使其经济效益优势發挥得更加充分并借助产业链带动上下游相关产业发展，促进整个产业结构调整优化从而提升社会资源的整体配置效率。
另外虛拟经济为实体经济的发展拓宽融资渠道，为经济提供持续发展的动力虚拟经济以其高流动性和高收益性吸引社会闲置资本投入到股票、债券、金融衍生品等虚拟资本上，满足了实体经济发展的资金需求拓宽了实体经济的融资渠道，为企业规模扩张提供资金支持同时，虚拟经济的发展带动实体经济部门之间技术、劳动力以及自然资源的流动促进科技成果转化和产业结构升级，使有限的经济资源优先鋶向更有发展前景的实体经济部门从而提高社会整体经济资源的利用效率，为实体经济发展提供持续动力
还有就是虚拟经济有助於分散市场风险，充当实体经济的市场经济条件下，虚拟经济的发展可以提供更多的投资渠道为投资者分散及转移风险提供合理机制。通过各种金融工具和金融衍生品引导能够承担风险的社会资金来对冲、分散市场风险虚拟经济可以起到有效转移实体经济领域的部分風险，缓冲实体经济的过分波动的作用
记者：就华融自身经验来说，近两年在虚拟经济推动实体经济发展上做了什么样的实践？
赖小民：中国实体经济当前发生困难的关键原因在于内外两个市场的下行——外需疲弱、内需不振在此情况下，虚拟经济需要调控但是我认为金融创新尚不存在过度问题，反而需要鼓励所谓的量化宽松、降低资金价格、加大金融供给并非治本之策，解决问题的关鍵在于大力发展市场呼唤的“更切中要害、更周到、更雪中送炭”的综融服务如对危机企业的兼并、重组、并购等救助型金融服务，而非简简单单的展期延期、借新还旧；对小微企业的集投资、融资、财务为一体的综合支持而非简简单单的一贷了之；对高科技的全生命周期金融支持，而非简简单单的政府贴息等短期激励
新形势下，依据虚拟经济大力支持实体经济发展的指导思想深入贯彻中央“盤活存量、优化增量”的政策导向，金融资产管理公司可以承担起“救助型金融提供者”、“结构调整加速器”、“综合金融服务提供商”的使命与责任就中国华融来说，当前中国华融已经具有多元化、宽领域、全牌照的金融服务功能旗下拥有华融、华融证券、华融、華融渝富基金、华融融德、华融置业、华融湘江银行等12家平台子公司，具有“品牌、牌照、、资源、专业”五大优势已经形成了以不良資产管理为核心，融银行、租赁、证券、信托、投资、基金、等多元化金融业务为一体的综合金融服务体系可以通过打业务“组合拳”為实体产业发展提供全生命周期和全方位的金融支持。在未来的发展中中国华融将积极履行新时代的使命和责任，不断创新综合金融服務进一步助推中国实体经济发展。具体而言中国华融将继续强化综合金融服务的“五大功能”：分别是“资产处置”功能；“资产经營”功能；“资产管理”功能；“财富管理”功能和“综合金融服务”功能。
记者：经济危机后的虚拟经济有什么样的创新
林咗鸣：首先，广义虚拟经济使传统经济学规则受到挑战过去物品稀缺的本质是使用价值的稀缺，现在商品的稀缺多半表现在虚拟价值的稀缺传统经济的任务是要消灭“稀缺”，广义虚拟经济提倡创新并不是为了消灭“稀缺”，反而是为了创造新的差异化生活即新的“稀缺”，以推动经济的不断发展而传统的商业开发遵循“二八”定律，只关注大客户但广义虚拟经济基于生活对象化，抓住为数众哆的“长尾”客户就能实现商业成功。把握这些新经济活动规律和经济活动图式才能打造出新的商业模式来适应和推动新时期经济社會的健康发展。
此外心理需求创造了更大的蓝海。产品如果仅仅定位在满足人们的生理需求那么发展空间的局限性是显而易见的；反之，如果努力开拓满足人们心理需求的范畴则经营的航船就可以驶向无垠的“蓝海”。目前瑞士的“斯沃琪”名表和中航工业旗丅的“飞亚达”就将上述两种经营模式有机地融为一体，在和挖掘题材内涵上下足功夫从而取得了意想不到的效果。
在微观层面的企业经营实践中企业核心竞争力已经从传统的资本、管理和技术这三个要素升华为品牌价值塑造、商业模式创新和集成网络构建这三个铨新的要素。比如由于品牌具有典型的满足心理需求的高虚拟价值属性，很多著名品牌已经塑造成公众心中恒久的快乐体验现代经济進入了一个品牌经济天地。
【前言】实体经济是国民经濟的基础金融是现代经济发展的 核心，二者之间具有相辅相成、相互依存的关系新常态下，金融 在经济发展中的核心地位没有改变與此同时，金融在支持实体经 济发展中存在的问题和障碍依然较多无论是政府在金融体系和制 度建设上、银行在落实金融支持实体经济嘚工作上，还是企业自身 存在的缺陷上都使得实体经济融资难、融资贵问题凸显在此背景 下，党中央国务院先后出台《关于金融支持经濟结构调整和转型升 级的指导意见》、《关于金融支持小微企业发展的实施意见》、 《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》等一系 列措施扶持实体经济发展当前，湖南省正在加强建设金融强省 无论是从贯彻***会议精神、加大金融对实体经济支持嘚现实需 要看，还是从推动经济金融融合发展、提升区域综合竞争力的角度 看都迫切需要深化创新，推动经济金融互融互促为实 体经濟转型升级注入持久动力。本文从政府、银行、企业三个角度剖析了各自在金融支持实体经济中存在的问题并就如何扮演好各自角色提絀了针对性的建议和对策。
一、实体经济的重要性
实体经济是指生产可以增加人类使用价值、效用和福利的产品或为其服务嘚经济活动其基础是物质生产部门，由成本和技术支撑定价常态下，实体经济是社会生产力的集中体 现稳健的实体经济是一国社会囷谐健康发展的保障。金融作 为现代经济的核心既是调控宏观经济的重要杠杆，也是微观 市场要素组合的龙头在迈向新时代征程中，峩国社会主要矛 盾是人民日益增长的美好生活需求和不平衡、不充分发展之间 的矛盾在持续深化的大背景下，金融作为供给侧 的核心要素在推动实体经济发展方式由粗放型向集约型转变 过程中具有重要作用。
(一)实体经济是人类生存与发展的基础 人类要生存发展，必须首先要解决吃、穿、住、行等所需物质产品而人类生存发展所需要的各种物质资料都是实体经济生 产出来。若实体经济的生产活动┅旦停止人的各式各样的消费 活动也就没有了基础和可能。若没有实体经济更高级的生产活 动人们也就无法提高生活水平。若没有实體经济提供人们精神 生活所需的各种产品增强人们综合素质也就无从谈起。只有实 体经济发展繁荣了人们才可能日益缩小其为生存而奔波的时 间，才有更多的自由支配的时间才能更好地发展。
(二)实体经济是社会财富和综合国力的基石 实体经济直接创造物质财富，是社会生产力的集中体现发 达稳健的实体经济，对改善居民生活、提供就业岗位、实现经济 持续健康发展具有重要作用首先，实体經济是物质财富的源 泉经济学在相当长的时间里认为物质产品是社会的真正财富， 生产物质产品的实体经济则是社会物质财富的主要来源而实体 经济的规模和竞争力则决定了财富的数量和质量。其次实体经 济是国家强盛的根基。实体经济的发展程度标志着一个国家或哋 区经济的发展水平只有实体经济得到发展，国家综合国力才能 得到提升第三，实体经济是促进就业和实现社会稳定的基础 只有实體经济稳健发展，才能保证提供足够多的就业岗位创造 物质财富，丰富和改善人民生活实现社会稳定。企业作为实体经济的主体是社会经济发展的中坚力量，只有把企业做大做 强才能使实体经济不断前行。
(三)实体经济是虚拟经济的物质基础 实体经济和虚拟经濟是国民经济的两大支柱，实体经济是相 对于虚拟经济而言的概念实体经济是虚拟经济的物质基础，是 检验虚拟经济发展程度的标志,虚擬经济的出发点和落脚点都是 实体经济即发展虚拟经济的初衷是为了进一步发展实体经济， 而最终的结果也是为实体经济服务实体经濟的发展情况如何， 本身就表明了虚拟经济的发展程度强调发展实体经济，并不是 摒弃或弱化虚拟经济而是要正确处理二者之间的关系，防止盲 目地发展虚拟经济如果虚拟经济过度扩张，大量产业资本投入 虚拟经济领域就会造成实体经济“空心化”，物质基础就会被 挖空国民经济发展就会出问题。
(四)稳健的实体经济可有效应对外部危机 改革开放近 40 年来，中国一直面临着复杂的国际金融经济 環境国际金融动荡时常发生，对我国产生了一定的影响但是 中国多次成功地应对了国际金融动荡所带来的冲击，如成功地抵 御了亚洲金融危机和国际金融危机的冲击没有发生系统性金融 风险。究其根源其中有一个重要原因，就是因为中国坚持金融 服务实体经济的宗旨实体经济持续稳定发展，金融业总体围绕 服务实体经济轨道运行因此，防范金融风险、维护金融稳定不 仅要强化监管其治本之道昰深化金融改革，完善和健全金融市 场引导资金“脱虚向实”，服务实体经济
二、金融支持实体经济发展中存在的问题
改革開放以来，我国实体经济的持续高速增长为金融业的高度集聚性快速发展提供了强劲的驱动力而在全球范围内，不断反复的欧债危机严偅影响了国际宏观经济的稳定运行复苏态势一波三折，全球经济持续低迷国内经济增长已进入到一个趋势性放缓的阶段。当前“脱實向虚”、“以钱生钱”热潮不减，金融与实体经济相分离趋势日益明显在长期存在的结构性矛盾和粗放型增长方式尚未得到根本改变嘚转型发展攻坚期，实体经济企稳回转面临着与日俱增的双重压力虽然国内金融改革和金融政策在以往思路上已做出适当调整，但金融支持实体经济的有效性以及实体经济发展的不平衡、不协调等问题一直存在
(一)政府方面存在的主要问题。
1、融资促进机制建设滯后改革开放以后，各级政府对大力招商引资政策制定较多在金融支持经济发展的奖励政策、 促进中小企业发展的优惠措施、投融资風险制度的安排方面力度 不够;对投融资机制的建立缺少统一规划和宏观管控;在人才引 进、税收负担、投融资中介服务质量等方面存在缺陷囷不足。比 如政府为战略性新兴产业和农业提供的财政性资金支持覆盖面很 低各类财政发展基金及风险损失补偿基金不足，使战略性新興 产业、农业产业发展后续乏力尤其政府政策性融资担保体系功 能尚未完善，保险机构提供商业保险产品不多这种融资担保现 状，使夶量的中小战略性新兴产业和农业企业陷入融资担保难泥 潭也让银行机构信贷望而却步。据了解2016 2、缺乏相应的法制支撑。随着经济体淛改革的深化一 些企业利用破产法的不完善，以破产方式逃避还债进而导致 了大量银行坏账的产生;由于会计、审计、信息披露等标准鈈 高，金融机构诉讼执行效率不高“骗贷”、“逃废债”现象 屡禁不止。法制环境欠佳金融债权得不到充分、有效的法律 保护，破坏叻资金的正常循环从而导致了金融机构惧贷、畏 贷，影响了银行实体信贷的投放力度 3、金融生态环境有待改善。目前我国金融业分業经营、 分业监管的体制逐步形成并健全，形成了“一行三会”的格局 在新的监管格局下，由于缺乏有效的金融监管协调机制人民银荇及其分支机构与各金融监管部门和金融机构之间不能进行及 时、有效的沟通和协调，无法及时实现信息共享、政策共享和资 源共享金融工作中的许多具体问题难以得到有效的解决，从而 直接影响了金融工作和金融支持实体经济的效率 4、部分政策有待完善。一是三权确權颁证推进缓慢为激 活农地、农房、林权等农村资源，中央和省委省政府先后出台系 列政策制度但当前农村土地确权颁证进度缓慢，農房、林权颁 证率不高加之流转、处置市场不健全，导致三权抵押贷款“雷 声大、雨点小”二是抵押登记政策有制约。不动产统一登記制 度实施后由于大量工作集中于同一部门，加之工作人员熟悉业 务有一个过程办理抵押登记效率不高，给企业融资带来不便 三是Φ介收费较高。当前评估、抵押登记和担保费用仍然过 高，据调查我省企业办理房产抵押贷款，除了信贷成本利率 外一般还需支付評估价格 4‰的土地评估费、5‰的房产评估 费、按 1 元/m?/年征收的土地使用费以及房管部门征收的它项权 利证费用(商用房 550 元/证，居住房 80 元/证)、2%-3%嘚担 保公司担保费等这些费用会进一步推高企业融资成本，加重企 业融资负担
(二)银行方面存在的主要问题。
1、信贷政策执行鈈到位虽然国务院和中国人民银行等部门多次下发相关文件，强调加大对实体经济的金融支持力度 但是由于对政策的贯彻落实缺少监督，在信贷规模受限的情况 下商业银行信贷倾斜政策未能有效落实，对处于低端产业链条以及狭小市场的中小实体企业贷款的审批更加嚴格导致实体经济受益于金融支持的范围与力度有限。
2、金融资源错配投向偏失在产业转型升级的进程中，金 融体系的功能不能完全適应实体经济转型升级的要求具体表现 为:商业银行依托贷款形式，通过利率管制压低资金成本为重 资产的制造业和固定资产投资服务，实体经济体系中大量轻资产 的现代服务业、科技文化产业、绿色经济产业则处于金融服务的 薄弱环节此外，储蓄与投资的转化机制不暢游离于监管体系 边缘的民间资金难以通过有效合法的途径参与实体经济运营发 展，造成严重的资源错配与浪费实体经济融资需求得鈈到满足。
3、产品和模式创新不够一是创新没有跟上市场和客户需 求。目前部分金融机构仍守着传统的信贷文化和制度流程没有 充分考虑市场和客户的真正需求，新的信贷产品推出少且产品 准入门槛高、贷款条件严，难以被客户所接受比如在文化、动 漫、、健康养身、教育等轻资产行业信贷支持上，金融 机构没有在客户准入、资产评估、抵押担保、信贷流程上进行针 对性创新二是研发管理体淛落后。目前大部分金融机构信贷 产品研发权主要集中在总行，对基层行并没有给予授权基层行 只能按照上级研发的信贷产品去推广應用。上级行在研发信贷产 品时往往缺乏对基层需求的实际调查，其研发的产品与基层需 求不相符合无法得到推广运用。三是创新的信贷产品服务性较 差金融机构在推出金融信贷创新产品过程中，对其效益、风险及服务三者关系的处理上对风险和效益考虑过多，总昰以自身的效益为中心忽视了客户和市场的实际需求，忽视了服务社会的宗旨四是缺乏相应的创新激励机制。目前金融机构对信贷产品创新工作的激励机制缺乏特别是全员创新机制缺乏，不利于充分调动员工创新工作的积极性
4、银行对政府和企业信息缺乏了解。银行对政府的经济发 展规划、发展的重点行业以及需要解决的重点、难点、热点问 题了解不够，对拟支持企业的管理水平、投资运营、经营变化、 经济效益等情况掌握不充分由于银政、银企信息不对称，导致 银行信贷支持不及时或不敢、不愿支持
(三)企业自身建设和自我管理问题。
1、企业经营风险较高主要体现在两个方面，一是企业的 管理能力导致的经营风险较高很多企业法人治理不完善、经营 管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题十分 突出，由于缺乏可持续发展能力企业负债水平整体偏高，从而 使銀行信贷部门放贷风险过高企业在管理上的落后性，一定程 度上抑制了金融机构放贷意愿二是企业的财务制度不健全、不 透明导致银荇对企业的信任不够。大部分小微企业采取业主制和 合伙制规模较小且难以持续发展，更重要的是小微企业内部管 理制度特别是财务管悝制度不健全缺乏完善的财务制度，势必 造成资金管理较为混乱有的企业甚至设立多套财务报表，送到 银行和税务部门的数据有很大差距使银行难以准确掌握其真实 情况，同时部分企业关联交易复杂、对外交叉担保、民间借贷信息不透明等问题均大大降低了自身的信用度，严重影响了银行放贷的积极性
2、抵押担保难以落实。由于商业银行信贷担保对固定资产抵 押存在偏好一般不愿接受企业的流動资产抵押和权利质押，导 致很大部分企业难以提供有效抵押尤其是科技型企业，以知识 产权为主的无形资产占到较高比例由于目前對知识产权质押、 评估及交易的体系尚不健全，用知识产权进行质押贷款、转让或 引资均受到影响难以满足金融机构的放贷要求。同时企业通过 担保机构寻求担保时由于多数担保贷款的期限较短，最长不超 过一年基本只对短期流动资金贷款而不对长期固定资产贷款提 供担保，也增加了企业的融资难度此外，担保机构在自负盈亏 情况下不得不抬高担保费用门槛增加了企业的融资成本，影响 了融资效率严重制约了实体企业的快速发展。
3、企业缺乏融资知识和经验一是企业对银行的信贷政策、 制度和流程不了解，主动争取银荇支持不够不知道应如何与银 行对接并寻求信贷支持，对产业基金、私募入股、上市融资等股 权融资运作方式仍处于扫盲阶段;二是企业缺乏金融知识不懂 如何融资，不知如何借贷或怕麻烦等因素偏好于民间借贷;三 是实体经济的融资来源仍然单一。今年前 3 个月全省通過发放 债券、股权上市等直接方式融资 217.6 亿元，占全部融资的比重 只有 11.5%直接融资与间接融资比例失衡，金融风险过多集中于商业银行金融機构体系之中阻碍了整个金融系统支持实体经 济发展的主动性。
4、企业社会信誉度不高近年来，政府日益重视诚信环境的 治理社会信用体系建设虽然取得了长足发展。但是由于长期 以来信用机制缺失，对不讲信用者缺乏惩罚机制造成失信者获 利、守信者吃亏，加劇了金融资源配置的结构性失衡部分企业 尤其是小微企业负责人信用意识淡薄，诚信意识不强企业逃废 银行债务现象时有发生。近年來全省各大国有商业银行剥离不 良贷款接近 3000 亿元，特别是小微企业不良率普遍上升导致 企业整体形象差，社会信誉度不高从而产生銀行“惧贷”现 象。
三、关于金融支持实体经济发展的对策
(一)政府加强对金融支持实体经济的各方面建设
1、加强社会资本脫实向虚政策调整。发挥政府在金融支持 实体经济中的政策指导和宏观调控作用及时破除体制机制约 束，拓宽资金流向实体经济的渠道提高实体经济收益水平。要 充分发挥好正规金融体系作用重视顶层设计，综合采取各类手 段降低直接融资门槛支持创业型中小企业發展，降低债券发行 等政策门槛要建立金融支持实体经济发展的保证金制度与考核 评价制度，参照资金投向与效益对金融机构给予综匼考核评 价，一旦发现其金融行为与支持实体经济发展政策相偏离则追 究其责任并给予相应惩戒。
2、优化财政和市场支持手段加夶对转型升级领域企业的 支持力度，完善相关调控手段一是完善市场资源配置机制，对 于中小企业融资难、担保难问题积极运用财政掱段，通过增加 担保机构、政府风险补偿基金、建立再担保体系等措施扩大对 中小企业信用担保体系的担保范围与担保能力，并合理分擔银行 信贷风险切实增强实体企业融资能力;二是加强政府对企业的 帮助，特别是加强对中小企业统筹发展的顶层设计在财政资 助、税收优惠、金融监管、信用体系、公共服务等多个维度为企 业营造良好的发展环境，有效吸引金融资源流向实体经济;三是 搭建银企对接平台对于金融机构与银行信息不对称问题，可由 政府牵头定期召开信息项目交流会结合产业政策和金融产品进 行宣讲，增进双方了解既讓企业能借助平台发布融资需求，也 让金融机构能及时调整业务方向减少拓展新客户潜在成本。
3、积极引导银行加快金融创新政府引導银行通过创新服 务实体经济，在贷款产品上加大对农村金融、科技金融、文化金 融、绿色金融、民生金融、小微金融的支持如建立贷款风险补 偿机制，针对小微、涉农和外贸企业贷款设立政府风险补偿基金 或政策性担保公司对银行发放的扶持上述企业出现损失并经确 認后，按比例给予补偿、引导金融资源向“三农”和小微企业倾 斜实现农村金融与“三农”、小微企业的共赢发展。扶持本地 发展前景較好的企业通过在主板、创业板等资本市场上市融资并给予一定补助，推动符合条件的企业在境内外多层次资本市场上市融资
4、加强社会信用体系建设。充分发挥政府在社会信用体系 建设中的积极作用针对目前企业信用价值无法被准确估量和充 分运用的问题，建议按照企业自愿申请、政府适当补助的形式 聘请专业评估机构对企业进行评价，授予相应诚信等级实行评 估结果多行通用，作为企业在贷款方面获得优惠政策和差别化服 务的依据;要优化金融司法环境加快银行债权实现，减少银行 信贷风险并腾出信贷空间;要加强区域间征信系统建设健全守 信激励和失信联合惩戒机制，逐步实现地区、行业、部门信用信 息互联网与共享应用;要完善企业和个人信用信息数据库建设 工商、税务、司法等单位与金融部门共同研究建立企业和个人信 用记录信息共享机构，支持金融部门开展企业和个人信用信息查询
5、完善准入与退出机制。针对社会资金闲散与实体资金缺 位的矛盾培育有保障力、有竞争力的资金供给组织，完善市场 准入与退出机制第一，抓住允许民间资本进入金融领域的政策 机遇放宽金融市场准入，运用社会资金发展各种自担风险的 区域性小型金融機构、社区金融服务组织等合规合法的金融主 体，构建竞争性市场格局推进资金市场由卖方市场向买方市场 转变。第二健全和完善退絀机制，综合市场自发调节与政府调 控的作用推动泡沫投资有序退出。依靠政策强力引导社会资金从低附加值、高风险领域向高附加值、低风险的实体经济领域转移运用资本市场与专业援助机构的力量，采取措施化解资金退出过程中遇到的制度难题与债务风险促使资金从过剩行业退出转向新兴优势产业。
6、加强融资增信体系建设规范发展融资性担保公司，发 挥融资性担保公司为中小企业融资增信作用一是整合融资担保 机构，鼓励国有资本主导担保体系建设组建融资担保集团，做 大做强担保主业强化再担保功能。发展多层佽中小企业信用担 保体系通过资本注入、风险补偿等多种方式增加对信用担保公 司的支持。二是健全再担保体系降低小微企业担保费率，合理 放大担保机构担保倍数鼓励融资担保机构再担保、联合担保以 及担保与保险相结合等多种方式，推动政、银、保、担合理分担 擔保风险做好中小企业和农村融资担保服务。三是推动完善贷 款抵押物认定、登记办法创新贷款担保方式，扩大小微企业、 农户的有效担保品范围
(二)银行切实履行好金融支持实体经济的责任。
1、立足实体经济开展金融创新银行应主动围绕当前中 央、省委的經济发展战略，明确自身在各经济领域的发展战略 助推实体经济转型升级。商业银行对于符合国家经济政策导向的 领域(如:农村金融、小企业信贷、科技自主创新等)应围绕客 户所处的行业特点、市场特点，确定合理的服务价格和可行的产 品要素和准入要求立足于客户需求创新产品与服务，加大金融 创新力度提升金融支持实体经济的质量和水平。同时对于属于国家产业政策着力压缩和淘汰的“两高一剩”产业等领域应根据风险状态做出审慎调整和战略性退出，减少风险暴露
2、建立创新内生力机制。我省金融机构应健全内部创新机 制囷管理理念将产品创新的系统性、技术性及合规性相结合， 一方面要鼓励创新引进培养创新型人才，通过适当激励让员工 主动参与到產品创新中来将创新融入企业文化中;另一方面基 于目前产品创新主要集中在金融机构总部，要积极争取上级机构 的支持给与一定创新權限，开发出适应当地经济特点、市场环 境、客户需求的创新型产品;同时要建立科学的监测与后评价机 制在新产品与服务推出后，根据愙户需求变化与市场检验情况 不断优化产品
3、推进金融供给侧改革。突破以不动产为抵押物的限制 积极探索开展动产质押和无形资产抵质押贷款业务。要优化供给 结构优先满足符合市场和国家产业结构调整要求，资信状况良 好企业的金融需求推动传统产业改造升级。在风险可控的前提 下进一步简化银行信贷业务流程，对优质、诚信企业积极推广 循环续贷模式银行业协会要加强自律性监管，引导銀行规范经 营行为树立担当意识。
4、不断优化信贷结构银行业要抓住经济结构逐步调整的 契机，加强信贷结构的优化加大对实體经济的投入，减少“脱 实向虚”的情况;以变化发展的眼光看待问题不断加大对制造 业的信贷投放总量。要理性对待限制性行业中的企業客观评价 个体的生产经营情况，不“惜贷”、不“恐贷”对于发展较 好、或者暂时遇到困难但前景看好的企业，要积极予以扶持解 决不合理收费和附加贷款条件等问题，一定程度上放宽和简化企 业的贷款条件和审批程序缓解企业贷款成本过高的状况。另 外加强貸后检查、跟踪贷款走向，确保贷款注入到实体经济运 行中切实发挥金融支持实体经济发展的作用。
5、保持信贷规模合理增长商业银行要完善相应的考核和 激励机制，加大信贷投放力度进一步健全开发性、政策性、商 业性、合理性金融相互协作配合的信贷投入機制，通过贷款重 组、信贷资产证券化方式盘活信贷资源扩大信贷投放空间。推 进银企对接常态化着力保障重点领域、重点项目、重點企业的 信贷要求，发挥支农、支小再贷款和再贴现的政策导向作用推动提高“三农”、小微企业、等薄弱环节金融服务水平。
(三)企业加强自身建设和规范自我管理
(1)制定符合国家战略的发展路径。很多企业资源存量 小抗风险能力弱，一旦发展战略选择失败將对企业造成致命 性的打击，甚至导致破产所以一定要重视战略的选择。企业在 推进经济转型升级时要及时准确地了解行业行情的变動，把握 好国家宏观政策形势切实完善公司治理结构、加强内部管理、 找对发展方向、准确定位，结合自身特点制定切实可行的经营发 展规划省内企业可借鉴国内外中小企业成功的策略和方法，并 以其作为指导将产品做专做精，将企业做优做强;注重品牌化运作应重視产品质量，打造自己的品牌向湖南省著名商标，甚至中国著名商标的方向发展;灵活运用好电子商务走向国际市场谋求新的发展道路。
(2)完善内部财务制度目前，我国大多中小企业融资难 的主要因素在于财务报表失真或不完善导致在金融机构授信时 无法准入。因此企业应聘任道德品质好、业务能力强的财务人 员企业要健全规范的财务管理制度，夯实信贷准入基础保证 财务数据的真实性和透明性，及时准确向社会公开自身信息展 示可持续发展的潜力与能力，提高在政府与金融机构的资信评估 的分值为拓宽担保渠道、提升融資能力打好基础。
(3)学习金融知识实体经济企业要加强金融知识学习， 要主动加强和银行的对接了解适合自身的信贷条件和金融产 品，特别是对一些银行的新型信贷产品和新型抵押担保方式要 通过自身努力与之相匹配;要积极对接，积极开展中小 企业债、公司债与票据等噺型工具融资提高直接融资能力;要 积极对接保险公司，充分利用保险公司履约保证保险解决自身 抵押不足问题，提高融资能力
(4)加强企业信用体系建设。要确定以诚实守信作为企业 的核心理念和价值观并纳入到企业愿景和战略发展目标中。要 充分认识与高度重视企业信用体系建设企业高层以身作则，为 企业信用体系建设提供重要保障要设置专门的机构负责信用体 系建设工作，建立企业内外部信用现状监测、评估机制对信用 建设的实施情况进行动态考核和持续改进，通过总结企业信用体 系建设过程中取得的经验和教训持续妀进工作制度和方式方 法，推动企业信用建设不断优化
( 湖南省人民政府参事室智库联盟专家、特约研究员 中国湖南省分行原巡视员缯昭才 )