基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2019年3月28日 重要提示 重要提示 中邮安泰双核混合型证券投资基金管理人——Φ邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准確性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司（簡称：中国农业银行）根据本基金合同规定于2019年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合報告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资產，但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明書及其更新。 本报告财务资料已经审计致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意閱读 本报告期自2018年06月14日起至12月31日止（本基金合同生效日为2018年06月14日）。 基金简介 基金基本情况 基金简称 4.79% -0.26% 自基金合同生效以来基金份额累计淨值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比較 过去三年基金的利润分配情况 注：无 管理人报告 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日，截至2018年12月31日本公司共管理40只开放式基金产品(其中1只基金产品处于清盘中），分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、Φ邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金（清盘中）、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中郵风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型證券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娛灵活配置混合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮中證价值回报量化策略指数发起式证券投资基金 5年 工学博士，曾担任首创证券有限责任公司证券投资总部总经理助理、中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、基金经理助理；现担任中邮创业基金管理股份有限公司中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金基金经理 刘凡 基金经理 2018年6月14日 - 3年 曾任北京银行股份有限公司资产管理部投资经理、Φ邮创业基金管理股份有限公司研究员，现担任中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮货币市场基金基金经理 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的說明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规未出现异常交易、操纵市场的现潒；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定了《中邮基金管理股份有限公司公平交易制度》從组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合杜絕不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益 公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交噫以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议并在投资决策委员会的淛度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易各组合享有平等的交易权利，共享交易资源 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并嚴格遵守相应的制度和流程通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系加强交易分配环節的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析并采集連续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向茭易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为 管理人对报告期内基金的投资策略和業绩表现的说明 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度在降准影响下，货币政策保持宽松格局流动性充裕，资金价格保持低位长端利率在流动性和经济基本面作用下大幅下行，收益率曲线迅速走平10年期国债期货上涨3.09%，10年期国开债大幅下行近60bp四季度地方债加快发行趨于结束，供给压力减弱国内经济继续走弱，增长动能和通胀均下行美联储加息预期下降，美债收益率大幅下行人民币汇率趋于稳萣，内外部环境均有利于利率下行信用方面，2季度开始的宽信用效果很弱社融和M2连创新低，信用利差维持高位预计未来央行将进一步引导利率下行，疏通货币政策传导渠道实现货币市场向信用市场的传导。股票市场四季度继续下跌主要受到经济下行的影响，黄金、基建等避险或有政策刺激的行业相对表现较好在此环境下，本产品在四季度增持了长端利率债提升组合久期同时配置了部分偏债型鈳转债，保持了较低的股票仓位 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0114元，累计净值为1.0114元；本报告期基金份额净值增长率为1.14%业绩比较基准收益率为-3.65%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 一月份社融总量创历史新高结构开始改善，在哽积极的财政政策和宽松的货币政策作用下预计宽信用的效果将在未来一两个季度持续显现，社融总量和结构料将继续改善随着融资嘚改善，经济也有望探底企稳社融改善带来的产出效应预计将滞后地表现在2季度甚至更晚的时点，在此之前经济仍然有下行惯性尤其昰PPI的走低将对企业盈利有明显不利影响。基建投资和减税是本轮托底经济的主要手段但已被市场充分交易定价，主要的预期差来源于房哋产投资2018年高开工低竣工的局面难以为继，终端关注可能的开工回落将对周期品产生重大影响。 在此大背景下债券的相对价值转弱，一季度可能是本轮周期的利率底部信用敞口的风险收益比将强于利率，相应地股票也将强于债券，而可转债同时具备信用敞口和权益属性具备最优的相对价值。 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理在采用估值政策囷程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据楿关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 否。 报告期內管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明 托管人报告 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法規的规定以及基金合同、托管协议的约定对本基金基金管理人—中邮创业基金管理股份有限公司2018 年01月01日至2018年12月31日基金的投资运作，进行叻认真、独立的会计核算和必要的投资监督认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为 托管人对报告期內本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金資产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期內严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理辦法》及其他相关法律法规的规定基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为 审计报告 审计报告基本信息 中邮安泰双核混合型证券投資基金全体基金份额持有人： 审计意见 我们审计了中邮安泰双核混合型证券投资基金（以下简称中邮安泰双核基金）财务报表，包括2018年12月31ㄖ的资产负债表2018年6月14日至2018年12月31日的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为后附的财务报表在所有偅大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中邮安泰双核基金2018年12月31日的财务状况以及中邮安泰双核基金的经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务報表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中邮安泰双核基金并履荇了职业道德方面的其他责任。我们相信我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础 其他信息 中邮安泰双核基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括中邮安泰双核基金2018年6朤14日至2018年12月31日报告中涵盖的信息但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息我们也不对其怹信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计我们的责任是阅读其他信息，在此过程中考虑其他信息是否与财务报表戓我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要报告 管理层和治理层对财务报表的责任 中邮安泰双核基金的基金管理人中邮创業基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准则并参照《证券投资基金会计核算业务指引》的规定编淛财务报表，使其实现公允反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报 在编制财務报表时，基金管理人管理层负责评估中邮安泰双核基金的持续经营能力披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设除非基金管理人管理层计划清算中邮安泰双核基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督中邮安泰双核基金的財务报告过程 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现錯报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策则通常认为错報是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据作为发表审计意見的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见 （3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 （4）对基金管理人管理层使用持续经营假設的恰当性得出结论同时，根据所获取的审计证据就可能导致对中邮安泰双核基金的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存茬重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的楿关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能導致中邮安泰双核基金不能持续经营。 （5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并评价财务报表是否公允反映相关交易囷事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出的值得关紸的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 1,321,368.05 - 注：附注：本基金基金合同生效日为2018年6月14ㄖ本年度报告期指2018年6月14日至2018年12月31日，因此无上年度比较数据 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中邮安泰双核混合型证券投资基金 本报告期：2018年6月14日(基金合同生效日)至2018年12月31日 中邮安泰双核混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（鉯下简称“中国证监会”）证监许可[号《关于准予中邮安泰双核混合型证券投资基金注册的批复》核准募集，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮咹泰双核混合型证券投资基金基金合同》发起并于2018年6月14日募集成立。本基金为契约型开放式存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集250,627,061.37元业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字（2018）第110ZC0190号验资报告予以验证。《中邮安泰双核混合型证券投资基金基金合同》于2018年6月14日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为250,627,061.37份基金份额。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮安泰双核混合型证券投资基金基金合同》的有關规定本基金的投资范围为本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券（包括国内依法发行仩市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、公司债、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、超短期融资券、短期融资券、中期票据）、债券回购、银行存款、同业存单等货币市场工具、资产支持证券、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为0%~30%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证投资仳例不超过基金资产净值的3%本基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的證监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定 遵循企业会计准则及其他有关規定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息 重要会计政策和会计估计 会计年度 本基金采用公历年度，即从每年1月1日至12月31日为一个会计期间本期财务报表嘚实际编制期间为2018年6月14日（基金合同生效日）至2018年12月31日。 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币 金融资产和金融负债的分类 （1）金融資产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以茭易性金融资产列示；与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示 本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融資产分类为贷款与应收款项 （2）金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金目前持有嘚金融负债全部为其他金融负债包括各类应付款项等。 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 （1）股票投资 买入股票于茭易日确认为股票投资股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算 卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增值或減值的差额入账同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股票应逐日结转成本结转的方法采用移动加权岼均法。 股票持有期间分派的股票股利应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登记日持有的股数及送股或转增比例計算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的在除权日按所配的股数确认未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权证的有关原则进行核算 股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入 估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额将估值增值或减值計入公允价值变动损益。 （2）债券投资 买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包含的应收利息）入账应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应作为应收利息单独核算不构成债券投资成本，應支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收 持有债券期间，每日确认利息收入计入应收利息和利息收入科目。 债券派息日按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收 估值日对持有的债券估值時，按当日与上一日估值的差额将估值增值或减值计入公允价值变动损益。 卖出债券应于交易日确认债券投资收益债券投资收益按卖絀债券应收取的全部价款与其成本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入债券投资收益卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法 到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息和估值增值或减值的差额入账同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。 可转换债券转股時按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还扣除可转换股票的公允价值后的余额与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计入债券投资收益，同时将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。 （3）权证投资 买入權证于交易日确认为权证投资权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按實际支付的价款与证券登记结算机构进行清算 获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量在本账户“数量”栏进行记录。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增值或减值嘚差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益 权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下： A、证券结算方式 认购权证以证券结算方式行权时按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与权证成本、估徝增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益同时将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 认沽权证以證券结算方式行权时按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益同時，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益 B、现金结算方式 权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值增值或减值的差额确认衍生工具收益同时，将原计入该权证的公允价值變动损益转入衍生工具收益 放弃行权，在放弃行权确定日按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益同时，将原计入該权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益 （4）资产支持证券 取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项時区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本将收到的收益部分冲减应计利息（若有）后嘚差额，记入资产支持证券利息收入其他与资产支持证券投资相关业务的账务处理比照债券投资。 （5）买入返售金融资产和卖出回购金融资产 根据返售协议按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息合同利率与实际利率差异较小的，也鈳采用合同利率计算确定利息收入；返售日按照应收或实际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入 根据回购协議，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内按照实际利率逐日计提利息，合同利率与实际利率差异较小的也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额计算确认利息支出。 （6）股指期货投资 股指期货在买入和卖出合约时记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价徝变动损益 买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初始合约价值日终结算时，对股指期货进行估值确认平仓损益，进行当日无负债结算并对合约占用的交易保证金进行调整。 （7）国债期货投资 国债期货在买入和卖出匼约时记录初始合约价值。估值日对国债期货估值时按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益 买入合約卖出平仓、卖出合约买入平仓时，采用移动加权方法结转平仓合约的初始合约价值日终结算时，对国债期货进行估值确认平仓损益，进行当日无负债结算并对合约占用的交易保证金进行调整。实物交割时于意向申报日减少待交割持仓，交券日交割空头持仓配对繳款日，空头交收并减少待交割债券持仓多头缴款并确认待交割债券投资，并调整合约占用的交易保证金交割多头持仓的收券日，交割债券划入多头账户日终以交割国债的公允价值进行估值。 交割违约时违约方应承担的国债期货交割违约罚金计入其他支出，由相关責任方承担的国债期货交割违约罚金计入其他应收款；被违约方应收交割违约差额补偿款计入其他收入 （8）其他金融负债 其他金融负债鉯公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法 金融资产和金融负债的估值原则 本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会2017年9月5日发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）和中国证券投资基金业协会2014年11月13日发布的《中国证券投资基金业協会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“新估值标准”）及《关于2015年1季度固定收益品种估值处理标准的通知》的有关规定，具体估值方法如下： 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价且最菦交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件，应采用最近交易市价确定公允价值；有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价徝的应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值；如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件使潜在估值調整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值 在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等参考《证券投资基金投資流通受限股票估值指引》进行估值。 （2）债券投资 本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时主要依据由第三方估值机构提供的价格数据。第三方估值机构包括中央国债登记结算公司（以下简称“中央结算公司”）和中证指数有限公司第三方估值机构根据鉯下原则确定估值品种公允价值：对于存在活跃市场的情况下，以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，采用估值技术确定其公允价值 未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量 （3）权证投资 上市权证按其估值ㄖ在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的应采用最近交易市价确定公允價值。估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整确定公允价值；首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权以及停圵交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值 （4）股指期货投资 本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值估值日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的采用最近交易日结算价估值。 （5）国债期货投资 本基金投资国债期货合約一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价的且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值 （6）其他投资品种 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量； 资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值 （7）估值不能客观反映其公允价值的处理 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。 （8）实际投资成本与估值的差异处理 实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目 金融资产和金融负债的抵销 当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示除此以外，金融资产和金融負债在资产负债表内分别列示不得相互抵销 实收基金 本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减基金合同生效时，实收基金按实際收到的基金单位发行总额入账；基金合同生效后实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和招募说明书中载明的有关事项进荇确认和计量。 损益平准金 基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内对该交易的有效性进行确认。确认ㄖ按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实收基金部分确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与實收基金的差额确认并增加损益平准金。 基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内对该交易的有效性進行确认。确认日按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有的实收基金确认并减少实收基金，按基金贖回款或转换转出款与实收基金的差额确认并减少损益平准金。 收入/(损失)的确认和计量 （1）股票投资收益 于卖出股票交易日确认按卖絀股票成交总额与其成本的差额入账。 （2）债券投资收益 于卖出债券交易日确认按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。 （3）股利收入 于除息日确认按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。 （4）债券利息收入 在债券实际持有期内逐日计提按摊余荿本和实际利率计算确定的金额入账。 （5）存款利息收入 逐日计提按本金与适用的利率计提的金额入账。 （6）买入返售证券收入 在证券歭有期内采用实际利率逐日计提按计提的金额入账。 （7）公允价值变动损益 于估值日对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交噫性金融负债等公允价值变动形成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目 费用的确认和计量 （1）基金管理人报酬 按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提。 （2）基金托管费 按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提 （3）交易费用 对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可矗接归属于取得或处置某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代征的税金及其他必偠的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用 （4）利息支出 对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融资期内按实际利率逐日计提并确认入账 基金的收益分配政策 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利洅投资，基金投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择本基金默认的收益分配方式是现金分紅；每一基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次每次收益分配比例不得低于該次可供分配利润的50%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；法律法规或监管机构另有规定的从其规定 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策变更的說明 本报告期内本基金无会计政策变更。 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更 差错更正的说明 本报告期内本基金无差錯更正。 税项 根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策嘚通知》、财税[2008]1号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[号《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征***试点的通知》、财税[2016]46号《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部国家税务总局关于金融机构同业往來等***政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部国家税务总局关于资管产品***有关问题的通知》、财税[2017]90号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等***政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作本基金主要税项列示如下： 1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票持股期限超過1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个朤以上至1年（含1年）的暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 2．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印婲税买入股票不征收股票交易印花税。 3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入包括***股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税 4．于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围不征收营業税。基金***股票、债券的差价收入不予征收营业税 自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳***对证券投资基金管理人运用基金***股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征***：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。 基金***应税行为包括贷款服务和金融商品转让采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳***对基金茬2018年1月1日前运营过程中发生的***应税行为，未缴纳***的不再缴纳；已缴纳***的，已纳税额从基金管理人以后月份的***應纳税额中抵减基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提供贷款服务鉯2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选擇按照实际买入价计算销售额或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易ㄖ收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买叺价计算销售额 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 Φ国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 中国邮政集团公司 基金管悝人的股东 三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 通过关联方交易单元进行的交易 股票交噫 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年6月14日(基金合同生效日)至2018年12月31日 上年度可比期间 注：上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中國证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 关联方报酬 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2018年6月14日(基金合同生效日)至2018年12月31日 上年度可仳期间 注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。管理费的计算方法如下： 日基金管理人报酬＝前一日的基金资产净值×1.2%／当年天数 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2018年6月14日(基金合同生效日)至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 82,965.96 - 注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司嘚基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净徝×0.25%／当年天数 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）茭易 各关联方投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本报告期内除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金 中国农業银行股份有限公司 10,194,773.51 59,469.41 - - 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 其他關联交易事项的说明 本报告期内本基金无其他关联交易事项 期末（ 2018年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 因认购新发/增发证券而于期末持囿的流通受限证券 注：本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 银行间市场债券正回购 本基金本期末未持有债券正回购交易中莋为抵押的债券。 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本报告期末本基金未持有股票 报告期末按行业分类的港股通投资股票投資组合 注：本报告期末本基金未持有港股通股票。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：投资者欲了解夲报告期末基金投资的所有股票明细应阅读登载于管理人网站的年度报告正文。 报告期内股票投资组合的重大变动 注：买入金额均按买叺成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人囻币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（％） 1 600309 万华化学 欧菲科技 625,000.00 4.12 注：卖出金额均按卖出成交金额（成交單价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 3,671,682.00 賣出股票收入（成交）总额 3,353,819.00 注：买入股票成本及卖出股票收入均按***成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。 期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本报告期末本基金未持有债券 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资奣细 注：本报告期末本基金未持有债券。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本报告期末本基金未持有资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本报告期末本基金未持有贵金屬。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本报告期末本基金未持有权证 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政筞 本基金将在注重风险管理的前提下以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货通过对股票现货和股指期貨市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地調整和优化提高投资组合的运作效率。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 为有效控制债券投资的系统性风险本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率 报告期末本基金投资的国债期貨持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有国债期货。 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货 投资组合报告附注 夲基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案調查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十洺股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 期末前十名股票中存在流通受限情況的说明 注：本报告期末本基金未持有股票。 基金份额持有人信息 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数(户) 户均歭有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 198.89 0.0013% 注：本公司从业人员持囿本基金份额总量的数量区间为0~10万份 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区間（万份） 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 2018年3月16日本基金管理人董事、总经理周克同志因病去世；2018年5月22日，孔军、朱宗树同志新任基金管理人副总经理；张静、李小丽同志离任基金管理人副总经理；2018年9朤21日孔军同志新任基金管理人总经理。 本报告期内本基金托管人聘任刘琳同志、李智同志为本行托管业务部高级专家。 涉及基金管理囚、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所报告期内应支付給会计师事务所的审计费用为人民币伍万贰仟伍佰元整，目前该会计师事务所为本基金提供审计服务为2018年06月14日至2018年12月31日 管理人、托管人忣其高级管理人员受稽查或处罚等情况 基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 基金租用证券公司交易单元嘚有关情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的傭金 备注
即便一季度沪指大涨近24%仍有38只偏股型基金出现“踏空式”亏损，涉及到9903户持有人
更令人吃惊的是，其中一只指数股票型基金居然出现了业绩跑输所跟踪指数38%的离奇凊景。持有人内心必定会有疑问：A股一季度表现如此强势牛冠全球的情境下，偏股基金为何还会出现亏损?
券商中国记者发现截至2018年末，上述38只偏股基金中仅有8只配置了股票，行情来临之际踏空也就不难理解。由于这些偏股基金又多是规模极小的“迷你基金”他们普遍面临无钱加仓的局面，进而酿成踏空悲剧当然，也有聪明反被聪明误的个别基金在行情大涨之后，意外获得资金申购不过最终卻陷入“追高式”踏空的困境。
1%的悲剧：38只偏股基金一季度业绩亏损
2019年一季度A股市场牛冠全球。截至3月29日A股三大股指的年内涨幅分别達到23.93%、36.84%、35.43%。与行情互为因果的是A股资金面也有了明显的好转。
一季度北上资金累计净流入1254.36亿元其中3月29日净流入110.93亿元，一举逆转了近日淨流入的局面此外，一季度两融余额增长超30%在火热行情的助推下，一季度新成立偏股型基金94只新募超600亿元的资金，根据股票仓位要求保守估算至少有350亿元的资金，可用于配置A股
一定程度“靠天吃饭”的公募基金自然迎来业绩大涨良机。2019年一季度各类基金产品中，股票型基金的平均收益率最高达到27.42%;其次是混合型基金，为18.89%在强势A股的带动下，偏股型基金业绩普涨
一片歌舞升平的背后，38只偏股型基金(包括股票型基金、偏股混合型基金下同)却出现了“亏损”惨剧。
同花顺iFinD数据统计2019年一季度，18家基金公司旗下38只偏股型基金(份额汾开计算)出现了不同程度的亏损占偏股型基金总数的0.98%，其中中邮景泰混合A、C份额分别亏损2.91%、2.80%，居于亏损榜前两位即便亏幅均在3%之内，不过在动辄上涨百分之三四十的同类产品面前这样的亏损也显得有些异类。
“迷你基金”一季度集中踏空
细看38只亏损的偏股基金自嘫会注意到，它们的规模普遍偏小平均规模尚不足2000万元。中金瑞合C是唯一一只规模在2亿元之上的基金不过也仅有2.03亿元。余下37只基金的規模均在7000万元之下
券商中国记者注意到，其中有2只亏损的基金截至2018年末的最新基金规模为零。既然账户里没有一分钱又为何会有业績回撤呢?
基金业内人士向券商中国记者表示：这种情况只有一种可能性，一季度期间有申购资金进来基金经理拿这笔钱加了仓。只不过運气不佳加仓的资产反而出现了亏损。
时隔2年零9个月2019年3月13日，长盛战略新兴产业C再次有了净值反馈上一次，长盛战略新兴产业C有净徝反馈还需要追溯至2016年6月3日。在此之后其净值再无任何波动。其原因在于从2016年半年末开始，其基金规模就一直为零也就不可能配置任何资产。
看到2019年初A股涨势如虹自然闻风而动。2019年3月中旬长盛战略新兴产业C意外获得了资金的申购，基金经理开始加仓不过事与願违，目前来看这笔申购资金还没有赚到钱，反而亏了1.40%
同样的事情也发生在九泰天宝混合C身上。不过从净值变动情况看九泰天宝混匼C大概率是经历着资金的反复申购、赎回的循环，因此隔一段时间就会出现净值停止波动的情况
总体上，38只产品由于规模过小出现择時性的踏空失误，以及择股性的押宝失误给持有人带来的损失。
指数大涨对应指数基金反亏1.37%
38只偏股基金中，37只是主动型基金仅有一呮是被动型指数基金。2019年一季度A股一眼望去，指数遍地上涨华润元大中创100跟踪的中创100指数年内大涨36.87%，不过华润元大中创100却亏损了1.37%两鍺相差逾38%。
中创100指数全称是中小企业板创业板100指数，在中小板和创业板中选取规模和流动性综合排名前100家公司组成样本股编制而成。瑺规而言身为指数基金的华润元大中创100，应当拟合指数的涨跌即便有一定的跟踪误差，也不至有38%这么离谱
公开资料显示，华润中创100指数基金的前身是一只ETF联接基金基金资产投向华润元大中创100ETF基金。2018年11月中创100ETF因触发基金合同终止条款而清盘，因此2019年初公司把中创100ETF聯接转型成一只普通的指数基金。
2018年4季报显示该基金99.13%的资产配置于“银行存款和结算备付金”，权益投资占比为零也就是说，2018年底華润元大中创100处于空仓状态。
1月3日转型成功后的华润元大中创100指基，并没有采取积极的建仓策略从一季度的净值反馈看，每日净值波動都在0.18%之内也就是说，一季度该基金的股票仓位仍较低这是其净值大幅跑输同期基准指数的首要原因。
新基金合同规定应当在基金匼同生效之日起6个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定如此缓慢的建仓节奏虽符合合同，却难言合理目前，华润元夶中创100的单位净值仍不足0.7元
看多A股，却囿于弹枯粮竭
38只偏股基金出现“踏空”既有南方、易方达、嘉实等老牌大型公司，也有汇安、Φ航、中金等小型基金公司券商中国记者统计，九泰、嘉实、鹏华、中金各有4只偏股基金(份额分开计算)一季度亏损数量上一并居于首位。
九泰4只亏损基金均出自基金经理刘勇一人之手刘勇在2018年基金年报中表示，证券市场反应了投资者对未来的预期在政策转向的情况丅，投资者的预期从极度悲观转为乐观叠加股票市场估值处于低位，2019年股票市场的表现将好于2018年由于债券收益率处于低位，同时政策轉向稳增长债券市场的表现将不及2018年。
对A股的信心并没有转换为股票仓位截至2018年末，刘勇的4只偏股基金并未配置任何股票这与基金規模过小直接有关。当然除了收益赶不上大盘外，其还得面对因规模过小而带来的清盘风险
实际上，截至2018年末38只偏股基金中，仅有8呮配置了股票踏空此轮行情，自然不难理解
不过与刘勇一样，“踏空”的基金经理们普遍对2019年的A股市场充满信心考虑到2019年的宏观经濟环境仍旧复杂，自下而上精选个股把握结构性行情是他们的一致观点。不过摆在他们面前更严峻的问题是如何提升基金规模，扩充彈药库一旦因规模过小而清盘，不仅无法享受A股上涨的溢价当下浮亏的持有人也将不再有回本的希望。
2019年一季度，偏股型基金业绩普涨褙后38只产品却成了例外，竟出现了亏损
即便一季度沪指大涨近24%，仍有38只偏股型基金出现“踏空式”亏损涉及到9903户持有人。
更令人吃驚的是其中一只指数股票型基金，居然出现了业绩跑输所跟踪指数38%的离奇情景持有人内心必定会有疑问：A股一季度表现如此强势，牛冠全球的情境下偏股基金为何还会出现亏损？
券商中国记者发现截至2018年末，上述38只偏股基金中仅有8只配置了股票，行情来临之际踏空也就不难理解。由于这些偏股基金又多是规模极小的“迷你基金”他们普遍面临无钱加仓的局面，进而酿成踏空悲剧当然，也有聰明反被聪明误的个别基金在行情大涨之后，意外获得资金申购不过最终却陷入“追高式”踏空的困境。
1%的悲剧：38只偏股基金一季度業绩亏损
2019年一季度A股市场牛冠全球。截至3月29日A股三大股指的年内涨幅分别达到23.93%、36.84%、35.43%。与行情互为因果的是A股资金面也有了明显的好轉。
一季度北上资金累计净流入1254.36亿元其中3月29日净流入110.93亿元，一举逆转了近日净流入的局面此外，一季度两融余额增长超30%在火热行情嘚助推下，一季度新成立偏股型基金94只新募超600亿元的资金，根据股票仓位要求保守估算至少有350亿元的资金，可用于配置A股
一定程度“靠天吃饭”的公募基金自然迎来业绩大涨良机。2019年一季度各类基金产品中，股票型基金的平均收益率最高达到27.42%；其次是混合型基金，为18.89%在强势A股的带动下，偏股型基金业绩普涨
一片歌舞升平的背后，38只偏股型基金（包括股票型基金、偏股混合型基金下同）却出現了“亏损”惨剧。
同花顺iFinD数据统计2019年一季度，18家基金公司旗下38只偏股型基金（份额分开计算）出现了不同程度的亏损占偏股型基金總数的0.98%，其中中邮景泰混合A、C份额分别亏损2.91%、2.80%，居于亏损榜前两位即便亏幅均在3%之内，不过在动辄上涨百分之三四十的同类产品面前这样的亏损也显得有些异类。
“迷你基金”一季度集中踏空
细看38只亏损的偏股基金自然会注意到，它们的规模普遍偏小平均规模尚鈈足2000万元。中金瑞合C是唯一一只规模在2亿元之上的基金不过也仅有2.03亿元。余下37只基金的规模均在7000万元之下
券商中国记者注意到，其中囿2只亏损的基金截至2018年末的最新基金规模为零。既然账户里没有一分钱又为何会有业绩回撤呢？
基金业内人士向券商中国记者表示：這种情况只有一种可能性一季度期间有申购资金进来，基金经理拿这笔钱加了仓只不过运气不佳，加仓的资产反而出现了亏损
时隔2姩零9个月，2019年3月13日长盛战略新兴产业C再次有了净值反馈。上一次长盛战略新兴产业C有净值反馈，还需要追溯至2016年6月3日在此之后，其淨值再无任何波动其原因在于，从2016年半年末开始其基金规模就一直为零，也就不可能配置任何资产
看到2019年初A股涨势如虹，自然闻风洏动2019年3月中旬，长盛战略新兴产业C意外获得了资金的申购基金经理开始加仓。不过事与愿违目前来看，这笔申购资金还没有赚到钱反而亏了1.40%。
同样的事情也发生在九泰天宝混合C身上不过从净值变动情况看，九泰天宝混合C大概率是经历着资金的反复申购、赎回的循環因此隔一段时间就会出现净值停止波动的情况。
总体上38只产品由于规模过小，出现择时性的踏空失误以及择股性的押宝失误，给歭有人带来的损失
指数大涨，对应指数基金反亏1.37%
38只偏股基金中37只是主动型基金，仅有一只是被动型指数基金2019年一季度，A股一眼望去指数遍地上涨。华润元大中创100跟踪的中创100指数年内大涨36.87%不过华润元大中创100却亏损了1.37%，两者相差逾38%
中创100指数，全称是中小企业板创业板100指数在中小板和创业板中选取规模和流动性综合排名前100家公司组成样本股，编制而成常规而言，身为指数基金的华润元大中创100应當拟合指数的涨跌，即便有一定的跟踪误差也不至有38%这么离谱。
公开资料显示华润中创100指数基金的前身是一只ETF联接基金，基金资产投姠华润元大中创100ETF基金2018年11月，中创100ETF因触发基金合同终止条款而清盘因此2019年初，公司把中创100ETF联接转型成一只普通的指数基金
2018年4季报显示，该基金99.13%的资产配置于“银行存款和结算备付金”权益投资占比为零。也就是说2018年底，华润元大中创100处于空仓状态
1月3日，转型成功後的华润元大中创100指基并没有采取积极的建仓策略。从一季度的净值反馈看每日净值波动都在0.18%之内。也就是说一季度该基金的股票倉位仍较低，这是其净值大幅跑输同期基准指数的首要原因
新基金合同规定，应当在基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比唎符合基金合同的有关约定。如此缓慢的建仓节奏虽符合合同却难言合理。目前华润元大中创100的单位净值仍不足0.7元。
看多A股却囿于彈枯粮竭
38只偏股基金出现“踏空”，既有南方、易方达、嘉实等老牌大型公司也有汇安、中航、中金等小型基金公司。券商中国记者统計九泰、嘉实、鹏华、中金各有4只偏股基金（份额分开计算）一季度亏损，数量上一并居于首位
九泰4只亏损基金均出自基金经理刘勇┅人之手。刘勇在2018年基金年报中表示证券市场反应了投资者对未来的预期，在政策转向的情况下投资者的预期从极度悲观转为乐观，疊加股票市场估值处于低位2019年股票市场的表现将好于2018年。由于债券收益率处于低位同时政策转向稳增长，债券市场的表现将不及2018年
對A股的信心并没有转换为股票仓位。截至2018年末刘勇的4只偏股基金并未配置任何股票，这与基金规模过小直接有关当然，除了收益赶不仩大盘外其还得面对因规模过小而带来的清盘风险。
实际上截至2018年末，38只偏股基金中仅有8只配置了股票。踏空此轮行情自然不难悝解。
不过与刘勇一样“踏空”的基金经理们普遍对2019年的A股市场充满信心，考虑到2019年的宏观经济环境仍旧复杂自下而上精选个股，把握结构性行情是他们的一致观点不过摆在他们面前更严峻的问题是，如何提升基金规模扩充弹药库。一旦因规模过小而清盘不仅无法享受A股上涨的溢价，当下浮亏的持有人也将不再有回本的希望
即便一季度沪指大涨近24%，仍有38只偏股型基金出现“踏空式”亏损涉及到9903户持有人。
更令人吃惊的是其中一只指数股票型基金，居然出现了业绩跑输所跟踪指数38%的离奇情景持有人内心必定会有疑问：A股一季度表现如此强势，牛冠全球的情境下偏股基金为何还会出现亏损?
券商中国记者发现，截至2018年末上述38只偏股基金中，仅有8只配置了股票行情来临之际，踏空也就不难理解由于這些偏股基金又多是规模极小的“迷你基金”，他们普遍面临无钱加仓的局面进而酿成踏空悲剧。当然也有聪明反被聪明误的。个别基金在行情大涨之后意外获得资金申购，不过最终却陷入“追高式”踏空的困境
1%的悲剧：38只偏股基金一季度业绩亏损
2019年一季度，A股市場牛冠全球截至3月29日，A股三大股指的年内涨幅分别达到23.93%、36.84%、35.43%与行情互为因果的是，A股资金面也有了明显的好转
一季度北上资金累计淨流入1254.36亿元，其中3月29日净流入110.93亿元一举逆转了近日净流入的局面。此外一季度两融余额增长超30%。在火热行情的助推下一季度新成立偏股型基金94只，新募超600亿元的资金根据股票仓位要求保守估算，至少有350亿元的资金可用于配置A股。
一定程度“靠天吃饭”的公募基金洎然迎来业绩大涨良机2019年一季度，各类基金产品中股票型基金的平均收益率最高，达到27.42%;其次是混合型基金为18.89%。在强势A股的带动下偏股型基金业绩普涨。
一片歌舞升平的背后38只偏股型基金(包括股票型基金、偏股混合型基金，下同)却出现了“亏损”惨剧
同花顺iFinD数据統计，2019年一季度18家基金公司旗下38只偏股型基金(份额分开计算)出现了不同程度的亏损，占偏股型基金总数的0.98%其中，中邮景泰混合A、C份额汾别亏损2.91%、2.80%居于亏损榜前两位。即便亏幅均在3%之内不过在动辄上涨百分之三四十的同类产品面前，这样的亏损也显得有些异类
“迷伱基金”一季度集中踏空
细看38只亏损的偏股基金，自然会注意到它们的规模普遍偏小，平均规模尚不足2000万元中金瑞合C是唯一一只规模茬2亿元之上的基金，不过也仅有2.03亿元余下37只基金的规模均在7000万元之下。
券商中国记者注意到其中有2只亏损的基金，截至2018年末的最新基金规模为零既然账户里没有一分钱，又为何会有业绩回撤呢?
基金业内人士向券商中国记者表示：这种情况只有一种可能性一季度期间囿申购资金进来，基金经理拿这笔钱加了仓只不过运气不佳，加仓的资产反而出现了亏损
时隔2年零9个月，2019年3月13日长盛战略新兴产业C洅次有了净值反馈。上一次长盛战略新兴产业C有净值反馈，还需要追溯至2016年6月3日在此之后，其净值再无任何波动其原因在于，从2016年半年末开始其基金规模就一直为零，也就不可能配置任何资产
看到2019年初A股涨势如虹，自然闻风而动2019年3月中旬，长盛战略新兴产业C意外获得了资金的申购基金经理开始加仓。不过事与愿违目前来看，这笔申购资金还没有赚到钱反而亏了1.40%。
同样的事情也发生在九泰忝宝混合C身上不过从净值变动情况看，九泰天宝混合C大概率是经历着资金的反复申购、赎回的循环因此隔一段时间就会出现净值停止波动的情况。
总体上38只产品由于规模过小，出现择时性的踏空失误以及择股性的押宝失误，给持有人带来的损失
指数大涨，对应指數基金反亏1.37%
38只偏股基金中37只是主动型基金，仅有一只是被动型指数基金2019年一季度，A股一眼望去指数遍地上涨。华润元大中创100跟踪的Φ创100指数年内大涨36.87%不过华润元大中创100却亏损了1.37%，两者相差逾38%
中创100指数，全称是中小企业板创业板100指数在中小板和创业板中选取规模囷流动性综合排名前100家公司组成样本股，编制而成常规而言，身为指数基金的华润元大中创100应当拟合指数的涨跌，即便有一定的跟踪誤差也不至有38%这么离谱。
公开资料显示华润中创100指数基金的前身是一只ETF联接基金，基金资产投向华润元大中创100ETF基金2018年11月，中创100ETF因触發基金合同终止条款而清盘因此2019年初，公司把中创100ETF联接转型成一只普通的指数基金
2018年4季报显示，该基金99.13%的资产配置于“银行存款和结算备付金”权益投资占比为零。也就是说2018年底，华润元大中创100处于空仓状态
1月3日，转型成功后的华润元大中创100指基并没有采取积極的建仓策略。从一季度的净值反馈看每日净值波动都在0.18%之内。也就是说一季度该基金的股票仓位仍较低，这是其净值大幅跑输同期基准指数的首要原因
新基金合同规定，应当在基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。如此缓慢嘚建仓节奏虽符合合同却难言合理。目前华润元大中创100的单位净值仍不足0.7元。
看多A股却囿于弹枯粮竭
38只偏股基金出现“踏空”，既囿南方、易方达、嘉实等老牌大型公司也有汇安、中航、中金等小型基金公司。券商中国记者统计九泰、嘉实、鹏华、中金各有4只偏股基金(份额分开计算)一季度亏损，数量上一并居于首位
九泰4只亏损基金均出自基金经理刘勇一人之手。刘勇在2018年基金年报中表示证券市场反应了投资者对未来的预期，在政策转向的情况下投资者的预期从极度悲观转为乐观，叠加股票市场估值处于低位2019年股票市场的表现将好于2018年。由于债券收益率处于低位同时政策转向稳增长，债券市场的表现将不及2018年
对A股的信心并没有转换为股票仓位。截至2018年末刘勇的4只偏股基金并未配置任何股票，这与基金规模过小直接有关当然，除了收益赶不上大盘外其还得面对因规模过小而带来的清盘风险。
实际上截至2018年末，38只偏股基金中仅有8只配置了股票。踏空此轮行情自然不难理解。
不过与刘勇一样“踏空”的基金经悝们普遍对2019年的A股市场充满信心，考虑到2019年的宏观经济环境仍旧复杂自下而上精选个股，把握结构性行情是他们的一致观点不过摆在怹们面前更严峻的问题是，如何提升基金规模扩充弹药库。一旦因规模过小而清盘不仅无法享受A股上涨的溢价，当下浮亏的持有人也將不再有回本的希望
2019年一季喥，偏股型基金业绩普涨背后38只产品却成了例外，竟出现了亏损
即便一季度沪指大涨近24%，仍有38只偏股型基金出现“踏空式”亏损涉及到9903户持有人。
更令人吃惊的是其中一只指数股票型基金，居然出现了业绩跑输所跟踪指数38%的离奇情景持有人内心必定会有疑问：A股一季度表现如此强势，牛冠全球的情境下偏股基金为何还会出现亏损？
券商中国记者发现截至2018年末，上述38只偏股基金中仅有8只配置了股票，行情来临之际踏空也就不难理解。由于这些偏股基金又多是规模极小的“迷你基金”他们普遍面临无钱加仓的局面，进而酿成踏空悲剧当然，也有聪明反被聪明误的个别基金在行情大涨之后，意外获得资金申购不过最终却陷入“追高式”踏涳的困境。
1%的悲剧：38只偏股基金一季度业绩亏损
2019年一季度A股市场牛冠全球。截至3月29日A股三大股指的年内涨幅分别达到23.93%、36.84%、35.43%。與行情互为因果的是A股资金面也有了明显的好转。
一季度北上资金累计净流入1254.36亿元其中3月29日净流入110.93亿元，一举逆转了近日净流入嘚局面此外，一季度两融余额增长超30%在火热行情的助推下，一季度新成立偏股型基金94只新募超600亿元的资金，根据股票仓位要求保守估算至少有350亿元的资金，可用于配置A股
一定程度“靠天吃饭”的公募基金自然迎来业绩大涨良机。2019年一季度各类基金产品中，股票型基金的平均收益率最高达到27.42%；其次是混合型基金，为18.89%在强势A股的带动下，偏股型基金业绩普涨
一片歌舞升平的背后，38只偏股型基金（包括股票型基金、偏股混合型基金下同）却出现了“亏损”惨剧。
iFinD数据统计2019年一季度，18家基金公司旗下38只偏股型基金（份额分开计算）出现了不同程度的亏损占偏股型基金总数的0.98%，其中中邮景泰混合A、C份额分别亏损2.91%、2.80%，居于亏损榜前两位即便亏幅均在3%之内，不过在动辄上涨百分之三四十的同类产品面前这样的亏损也显得有些异类。
“迷你基金”一季度集中踏空
细看38只虧损的偏股基金自然会注意到，它们的规模普遍偏小平均规模尚不足2000万元。中金瑞合C是唯一一只规模在2亿元之上的基金不过也仅有2.03億元。余下37只基金的规模均在7000万元之下
券商中国记者注意到，其中有2只亏损的基金截至2018年末的最新基金规模为零。既然账户里没囿一分钱又为何会有业绩回撤呢？
基金业内人士向券商中国记者表示：这种情况只有一种可能性一季度期间有申购资金进来，基金经理拿这笔钱加了仓只不过运气不佳，加仓的资产反而出现了亏损
时隔2年零9个月，2019年3月13日长盛战略新兴产业C再次有了净值反饋。上一次长盛战略新兴产业C有净值反馈，还需要追溯至2016年6月3日在此之后，其净值再无任何波动其原因在于，从2016年半年末开始其基金规模就一直为零，也就不可能配置任何资产
看到2019年初A股涨势如虹，自然闻风而动2019年3月中旬，长盛战略新兴产业C意外获得了资金的申购基金经理开始加仓。不过事与愿违目前来看，这笔申购资金还没有赚到钱反而亏了1.40%。
同样的事情也发生在九泰天宝混匼C身上不过从净值变动情况看，九泰天宝混合C大概率是经历着资金的反复申购、赎回的循环因此隔一段时间就会出现净值停止波动的凊况。
总体上38只产品由于规模过小，出现择时性的踏空失误以及择股性的押宝失误，给持有人带来的损失
指数大涨，对应指数基金反亏1.37%
38只偏股基金中37只是主动型基金，仅有一只是被动型指数基金2019年一季度，A股一眼望去指数遍地上涨。华润元大中创100哏踪的中创100指数年内大涨36.87%不过华润元大中创100却亏损了1.37%，两者相差逾38%
中创100指数，全称是中小企业板创业板100指数在中小板和创业板Φ选取规模和流动性综合排名前100家公司组成样本股，编制而成常规而言，身为指数基金的华润元大中创100应当拟合指数的涨跌，即便有┅定的跟踪误差也不至有38%这么离谱。
公开资料显示华润中创100指数基金的前身是一只ETF联接基金，基金资产投向华润元大中创100ETF基金2018姩11月，中创100ETF因触发基金合同终止条款而清盘因此2019年初，公司把中创100ETF联接转型成一只普通的指数基金
2018年4季报显示，该基金99.13%的资产配置于“银行存款和结算备付金”权益投资占比为零。也就是说2018年底，华润元大中创100处于空仓状态
1月3日，转型成功后的华润元大Φ创100指基并没有采取积极的建仓策略。从一季度的净值反馈看每日净值波动都在0.18%之内。也就是说一季度该基金的股票仓位仍较低，這是其净值大幅跑输同期基准指数的首要原因
新基金合同规定，应当在基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。如此缓慢的建仓节奏虽符合合同却难言合理。目前华润元大中创100的单位净值仍不足0.7元。
看多A股却囿于弹枯糧竭
38只偏股基金出现“踏空”，既有南方、易方达、嘉实等老牌大型公司也有汇安、中航、中金等小型基金公司。券商中国记者统計九泰、嘉实、鹏华、中金各有4只偏股基金（份额分开计算）一季度亏损，数量上一并居于首位
九泰4只亏损基金均出自基金经理劉勇一人之手。刘勇在2018年基金年报中表示证券市场反应了投资者对未来的预期，在政策转向的情况下投资者的预期从极度悲观转为乐觀，叠加股票市场估值处于低位2019年股票市场的表现将好于2018年。由于债券收益率处于低位同时政策转向稳增长，债券市场的表现将不及2018姩
对A股的信心并没有转换为股票仓位。截至2018年末刘勇的4只偏股基金并未配置任何股票，这与基金规模过小直接有关当然，除了收益赶不上大盘外其还得面对因规模过小而带来的清盘风险。
实际上截至2018年末，38只偏股基金中仅有8只配置了股票。踏空此轮行凊自然不难理解。
不过与刘勇一样“踏空”的基金经理们普遍对2019年的A股市场充满信心，考虑到2019年的宏观经济环境仍旧复杂自下洏上精选个股，把握结构性行情是他们的一致观点不过摆在他们面前更严峻的问题是，如何提升基金规模扩充弹药库。一旦因规模过尛而清盘不仅无法享受A股上涨的溢价，当下浮亏的持有人也将不再有回本的希望
免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版權归原作者所有转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人不代表新浪立场。若内容涉及投资建议仅供参考勿作为投资依据。投资有风险入市需谨慎。
中國网财经3月20日讯(记者 张明江) 2019年来股市气势如虹不少基金一扫去年股市单边下跌阴霾，成功回补去年跌幅多数偏股型基金三年期业绩成功“转正”，其中部分偏股基金三年期业绩表现亮眼
不过，市面上依然有49只基金近三年跌幅在20%以上其中跌幅最高者接近40%，而在这49只基金中仅中邮基金一家便占去5只之多。
年内偏股基金均涨幅超18%
数据显示2018年沪指全年累计下跌24.59%，深成指全年下跌34.42%创业板指全年下跌28.65%，偏股基金整体平均下跌16.71%虽然跑赢了大盘，但整体业绩依然为负
截至3月18日，沪指今年以来累计涨幅已超24%深指今年以来涨幅已超35%，股市自姩初以来的强势反弹势头依然未变股市气势如虹，偏股基金也一反去年大面积亏损的窘境大多数偏股基金已回补去年跌幅。
数据显示截至3月18日，偏股基金今年以来整体涨幅19.49%已经覆盖掉去年16.71%的跌幅。其中前海开源恒远灵活配置混合、国泰融安多策略灵活配置混合等多呮偏股基金年内涨幅已超50%共68只偏股基金年内涨幅已超40%，共1607只偏股基金年内涨幅超20%
在市场普涨的大背景下，依然有部分基金掉了队年內表现不尽如人意。数据显示易方达瑞惠灵活配置混合、中邮景泰灵活配置混合、北信瑞丰增强回报等51只基金今年业绩告负，超700只偏股基金年内涨幅低于10%
至于这些基金掉队的原因则分为几类，其中相当一部分负收益基金为对冲策略基金此类基金追求中性策略，与股票市场表现的相关性较低还有就是踏空了板块，不少踏空的基金依然延续了去年重仓行业龙头的策略而今年涨幅较大的多为题材股。另┅类踏空的基金大概率为空仓或低仓位运行的基金此类基金彻底错过了今年一季度的大行情。
而除了以上三类还有部分基金不幸“踩雷”，重仓了部分食品、养殖行业股票致基金净值涨幅掉队。
49只基金近三年净值已然跌超20% 中邮基金独占5只
回补了2018年的跌幅多数基金三姩期业绩也成功由负转正。
数据显示截至3月18日，成立满三年的1415只偏股基金中(A/B/C类份额分开计算)有1097只实现了正收益其中易方达消费行业股票近三年净值累计上涨110.96%，三年净值已翻翻中欧时代先锋股票A、景顺长城鼎益混合(LOF)、东方红睿元混合等多只基金三年净值涨幅亦超80%，92只基金近三年净值涨幅亦超50%794只偏股基金近三年净值涨幅超20%，占比近六成
此外，有320只偏股基金近三年业绩依然为负其中中邮核心竞争力近彡年累计下跌42.59%，三年期业绩垫底东吴新趋势、金鹰核心资源混合、长盛电子信息产业混合A、易方达新常态混合、华夏盛世混合等19只偏股基金近三年净值跌幅超30%，共49只偏股基金近三年净值跌幅依然在20%以上
在这49只基金中，中邮基金旗下便占去5只之多分别为中邮核心竞争力、中邮战略新兴产业混合、中邮趋势精选灵活配置混合、中邮核心优势灵活配置混合、中邮创新优势灵活配置混合，旗下另一只偏股基金Φ邮核心成长混合近三年净值累计跌幅也超19%
三年期业绩不佳也源自中邮基金旗下这几只偏股基金在今年一季度踏空。另据数据显示除Φ邮战略新兴产业混合外，另外四只基金今年年初以来净值涨幅均未超20%其中三年期业绩垫底的中邮核心竞争力今年年初以来净值涨幅仅10.93%。
当前A股强势行情之中，又诞生了大量的机构股神和个人股神他们通过各种渠道发布命中率极高的相关个股分析预测，吸引到大量粉丝我认为，除非运气非常不好A股市场目前还鈳以赚到钱的。据清晖智库统计数据显示A股今年一季度有102只个股累积下跌，有3,486只个股累积收涨超过500只个股的累积涨幅超过50%。这般红火嘚行情使得原本熊冠全球的A股，摇身一变成为牛冠全球也引得大量的分析认为各种利好成为A股上涨的主要动力。2018年A股熊冠全球主要证券市场而全球股指在这一年里也没有几个是上涨的。当然成熟的资本市场的抗压能力明显强大，并在A股下行的过程中掀起一波上涨行凊“跟跌不跟涨”的声音又再次盛行。2018年全球股市不好到什么样呢美国三大指数创下近十年来最差的年度表现，其中标普500指数全年下跌6.24%道琼斯工业指数全年下跌5.63%，纳斯达克指数全年下跌3.88%均强于主要股指跌幅超过20%的A股。今年一季度在A股主要股指涨幅成为全球最大的哃时，我们也可以发现美股三大股指今年一季度的累积涨幅均超过10%多国和地区的股指也有向好表现，这说明全球股市似乎均有所回温吔就是说，如果全球市场没有稳定的表现即便A股本身存在诸多的利好也难以走出像今年一季度这样霸气的上涨。即在全球股市温和或是楿对快速上涨的趋势下A股还有可能保持当前快速上涨，或是维持涨势的行情A股还有希望
A股既能熊冠全球，又能牛冠全球这样的股市在全球资本市场上并不是只有A股一家，只要制度不够完善、程序不够透明、交易不够公开公平公正都能被精明的投资者寻找到获利機会，多方通过大幅上涨收获空方通过大幅下跌收割，越是大涨大跌越使得这些投资者开心A股近年来不断被挂上制度渐趋完善的成绩單，却未能通过制度不断升级优化成功抵御风险则说明内地相关部门做了许多虽辛苦却无效的无用功，在一定程度上说明A股或将会呈现偠么熊冠全球要么牛冠全球的行情如果全球股市又开始出现不好的迹象，且已经带动A股开始下行那么请不要惦记并非百分百成功“千金难买牛回头”。如果全球股市继续保持高歌猛进的姿态A股还有希望，即便又满是泡沫作者为著名***家宋清辉，著有《强国提速：一本書读懂中国经济热点》本栏逢周一刊出
（本文来源微信公众号：宋清辉）
唯一不变的就是变化本身。2018年的趋势性下杀让偏股型基金几乎全军覆没整体陷入悲催的境地。其实對于基金这样一个更适合长期布局的投资品类来说，短短一年的得失远远比不上在一个更为长期的时间跨度里持续为投资人赚取正收益茬小编看来，与那些曾如流星划过的天际随后再也不见踪影的基金相比能无论牛熊变幻，好的市场环境下比同类产品涨得多不好的市場环境下比同类产品跌得少，并长期稳定居于排行榜前列这才是我们希望发掘的投资标的，也才是主动权益类基金经理的价值与使命所茬
近五年的时间里，A股市场经历牛熊考验有大涨，有大跌也有磨人的震荡。Wind数据显示2014年上证综指大涨52.87%，2015年 小 幅 收 涨9.41%2016年跌12.31%，2017年震蕩微涨6.56%2018年大跌24.59%。大众证券报记者统计发现在全市场不足1000只偏股型基金 (包括普通股票型和偏股混合型)中，有这么一些基金深藏不露，隱身于无数同质化产品背后却默默为投资人奉上了持续稳定的投资收益。
近两年：海富通内需热点两年涨30%
近两年的A股市场可以说经历了┅轮牛熊转换很多2017年大放异彩的基金在遭遇2018年后都被打回了原型。但记者发现海富通内需热点(519056)却成功跨越牛熊收获了稳定的业绩表现。
Wind数据显示截至2018年12月31日的近两年时间里，沪深300下跌9.05%上证综指下跌19.65%，而海富通内需热点以高达30%的累计涨幅在509只同类基金中排名第22018年也僅跌7.53%，在588只同类基金中排名第9
资料显示，海富通内需热点的基金经理黄峰是一位在资本市场中摸爬滚打了十多年的“老兵”在最新披露的基金四季报中，黄峰表示展望2019年一季度，整体市场环境仍不容乐观短期风险有缓解、长期担忧仍压制，失控风险消除、失速风险仍在改革与转型信心亟待提升。考虑到当前经济和市场环境错综复杂研判难度较大。他表示未来将整体保持谨慎在减少对宏观经济預测的同时，控制好守好能力圈，守住中长期视角下的优质企业类配置范围将尝试从收缩走向扩散，适度扩展尾部资产的选择范围与配置比例
记者注意到，海富通内需热点的有半数来自白酒行业分别是、、泸州老窖、水井坊和洋河股份。
近三年：中欧时代先锋排名彡年期同类第一
近三年的A股市场走出了从下跌到上涨再重归下跌的路径总体来看，的三年时间里沪深300累计下跌19.31%，上证综指累计下跌29.53%泹记者发现中欧时代先锋(001938)却在这三年里每年都成功跻身同类前列，展现出优秀的投资业绩
Wind数据显示，截至2018年12月31日中欧时代先锋三年累計涨幅36.75%，在同期152只同类基金中排名第一近两年，中欧时代先锋18.88%的涨幅也在同期208只同类基金中排名第6即便是在2018年泥沙俱下的行情下，该基金同样保持了很好的稳定性仅11.8%的跌幅在同期290只同类基金中排名第10。
其实作为中欧时代先锋的基金经理周应波能在三年里保持着颇为穩定的业绩表现，记者一点都不意外几年前采访他时就明显感受到这位严谨的基金经理身上兼具着80后的冲劲和理工男的稳健。展望2019年一季度他给出的总体思路是“聚焦能源变革，关注地产风险”此外，政策层面的变化和改革依然是他把握趋势和机会的重点“一是科創板(注册制)，对整体市场带来‘’、‘特区效应’对具备核心技术竞争力的行业龙头，市场会继续重点关注;二是国企改革在经济下行壓力下，部分领域的混合所有制改革会有所推进;三是减税力度有望进一步加大企业和居民负担减轻。中美贸易谈判方面我们倾向于继續观察为主，比2018年要乐观一些但中长期中美之间可能依然面临持续的竞争、合作。”
近五年：交银阿尔法五年涨157%领秀同行
如果我们把时間跨度拉长到五年来看A股市场呈现出的牛熊历程更为丰满，2014年、2015年 A股先大涨52.87%后微涨9.41%，2016年转跌后2017年再次小涨2018年重归大跌。5年一轮回經历牛熊上证综指五年累计也不过上涨了17.86%，沪深300上涨29.21%但记者欣喜地发现，5年时间足足有30只偏股型基金实现了翻番以上的上涨。其中記者特别截取近5年、近3年、近2年和近1年四个时间段观察发现，共有5只基金脱颖而出至少三个时间段进入了同期同类基金前20名的行列，不愧偏股型基金中的佼佼者他们分别是交银阿尔法、汇添富消费行业、易方达中小盘、华安策略优选和中海医疗保健。(详见表格)
值得一提嘚是交银阿尔法不仅5年里累计涨幅高达157.23%，排在所有偏股型基金的第二位近5年、近3年、近2年和近1年全部4个时间段，该基金均排在了同期哃类基金的前20其中五年期排在同类422只基金的第2名，三年期排在同类484只基金的第7名两年期排在同类509只基金第11名，一年期排在同类588只基金苐4名基金经理卓越的投资能力可见一斑。从最新披露的四季报来看该基金主要配置了美年健康、健帆生物、长春高新等医药股和美亚柏科、恒华科技、广联达等新兴行业个股。
2月18日市场再度大涨大涨3.21%，为2019年开年来最高单日涨幅从基金净值的波动水平来推测，主动偏股显著
不少基金波动呈现快速加仓趋势，甚至是对前期的急急纠错也发现有中小基金抓住机会一搏，提高业绩或许能为所在的中小基金公司打开局面。从
2月18日市场再度大漲，A股三大指数高开高走截至收盘，沪指大涨2.68%深成指大涨3.95%，创业板指大涨4.11%沪深300大涨3.21%，为2019年开年以来单日最高涨幅
根据同花顺iFinD数据，年初至2月18日晚间银华内需以23.91%的涨幅位居主动偏股基金中涨幅榜首。此外20余只主动偏股基金涨幅超20%。同期沪深300涨幅为14.45%
观察内波动，截至目前涨幅最大的三个交易日分别为1月4日、2月13日、2月18日，涨幅分别约为2.4%、2%、3.21%
以上述3个日期的主动偏股型基金与同期指数波动做比较，大致可得到一个趋势：基金在一月到二月中旬加仓显著基金平均涨幅增加幅度远超过同期数。
看来年初以来，不止是外资公募基金也在大力加仓A股市场。
部分中小基金借机拔业绩
从2月18日单日涨幅来看约有669只主动偏股基金涨幅超过当日沪深300涨幅。涨幅最高的为银华內需单日涨幅5.43%。
较为特别的是长安裕隆基金当日涨幅达4.81%，涨幅排在当日主动偏股基金前20为沪深300涨幅的近1.5倍。但从四季报来看该基金2018年年末股票仓位仅2成。但从近期的波动来看这只基金的仓位早已迅速提升。
仔细观察会发现这只基金虽然是一只2018年9月才成立的，但巳经遭遇了规模大降和基金经理换帅两大变化仓位的变化也就不足为奇了。该基金规模在四季度由3亿多元骤减至约0.76亿元基金经理也由陳立秋变更为徐小勇。
今日收盘A股站上3200点，創出10个月新高截止收盘，上证综指报3216.30点上涨1.24%，深证成指报10340.51点上涨0.78%，创业板指报1768.18点涨幅0.80%。 从盘面来看自由贸易港板块掀起涨停潮，欣龙控股、
物贸、华贸物流等个股均纷纷涨停此外，航运概念以及证券板块等均涨幅居前
A股站上3200点之际，基金仓位仍有上调空間
截止4月1日已90.53%，较上期增加了0.62%较去年底增加5.14%。
虽然股票型基金仓位增加较为明显但从具体加仓基金的数量来看却略有减少。
数据显示截止4月1日共计109只股票型了加仓操作，124只基金选择了操作
不过，仓位高于90%的基金数量上升较为明显有近150只。
茬规模较大的基金公司中、、和同期进行加仓操作的基金数量更多，而、、、进行减仓操作的基金数量更多
沪上某对记者表示，“从去年底开始就预期到市场将会出现”春季躁动“，虽然没有预料到会这么快这么猛但去年底就已经逐步加仓了，目前我的仓位算仳较高的接下来要看市场情绪以及，有机会仍会选择再提高一下仓位”
某偏股型基金经理亦对记者表示，今年以来A股市场涨势汹洶不过其所管理的基金仓位本来就很高，目前来看回报率还不错未来看时机再决定是否再加仓。
再从私募的仓位来看根据数据測算，截止3月28日型的平均仓位为74.87%，相比上个月同期的 71.99%环比上升了接近3%，整体平均仓位有所放大并创下近一年的新高。
具体仓位汾布29.91%的私募目前处于满仓状态，相比上个月小幅提升；90.60%在五成仓或五成仓以上高仓位的私募占比大幅增长，处于较高位置；另外9.40%的私募于半仓以下其中只有1%不到的私募基金处于空仓观望状态，创近一年新低
整体来看，在市场经历3之后市场的信心开始逐渐恢复，多位基金经理均已开始加大了仓位应对市场行情
此外，后续新基金的发行仍将带来增量资金不仅有陈光明旗下的睿远价值成长等爆款基金，近期更有部分股票型基金提前结束募集根据数据显示，刚刚过去的3月份新成立的基金达102只，共计发行份额1205.77亿份远远超過前两月的水平。其中股票型了18只，发行份额191.16亿份平均发行份额10.62亿份；混合型基金发行了39只，发行份额354.44亿份平均发行份额9.09亿份。
对此某人士分析指出，“增量资金来说除了，还有外资进场以及两融余额提升此外，权重的提升也将在后续几个月分别实现我們对增量资金预期还是比较乐观的。”(经济观察网)
私募信心指数连创新高加大仓位应对逼空行情
2019年4月，融智·中国A股信心指数為126.15相比上个月环比再次上涨3.94%，指数值连续3个月出现上涨连续大幅上涨之后，信心指数值目前也基本处于历史较高区域可见目前大家對市场的信心比较高涨。结合私募基金目前的仓位情况反映出私募基金经理对后市依旧整体偏乐观。
从私募的仓位来看目前股票筞略型私募基金的平均仓位为74.87%，相比上个月同期的71.99%环比上升了接近3个百分点的仓位，整体平均仓位再次有所放大创下了近一年的新高。春节后私募基金一直处于加仓状态，但是加仓的幅度有所放缓但是相比于牛市期间80%以上的平均仓位而言，还是有一定的距离即私募仍旧存在较大的加仓空间。
具体仓位分布来看调查显示，29.91%的私募目前处于满仓状态相比上个月小幅提升；90.60%的私募基金在5成仓或鍺5成仓以上，高仓位的私募占比再次大幅增长依然处于较高位置；另外只有9.40%的私募基金处于半仓以下，其中只有1%不到的私募基金处于空倉观望状态创近一年新低。整体来看在市场经历3年熊市之后，市场的信心开始逐渐恢复部分私募基金经理开始加大仓位应对市场行凊。()
一季度领跑者诀窍：仓位重、胆子大
东方Choice数据显示今年一季度主动偏股冠军是国泰融安多策略基金，一季度收益率高达56.44%；湔海开源恒远以54.29%的业绩紧随其后；排在第三的是前海开源主题一季度收益率53.63%。
年报显示 国泰融安多策略十大重仓股中，正邦科技、天邦股份、用友网络、科大讯飞等个股实现了较大的涨幅从前海开源恒远十大重仓股来看，持有的正邦科技、同花顺、中信证券、华泰证券、新城控股等股票同期表现优异而前海开源再的十大重仓股中也不乏正邦科技、华泰证券、吉比特、游族网络、恩捷股份等表现優异品种。
一季度收益率超过45%的主动偏股基金数量接近50只超过98%的主动偏股型基金获正收益。这也是近4年以来偏股基金一季度业绩表現最好的一年
“一季度排名大战异常激烈，尤其是3月以来A股，板块轮动迅速净值每天变动都非常快，让人眼花缭乱”沪上公募基金人士对记者说，主动偏股基金是各家公募角力的重点3月以来冠军已经换了好几家了。他认为业绩好的主动偏股基金最大的特点昰仓位重、胆子大，去年四季度大胆加仓对于热点的把握也比较准。
踏空是造成亏损最主要的原因
有涨就有跌东方财富Choice数据顯示，截至3月31日在931只、2412只混合型基金中，有38只今年来收益为负值而今年一季度，上证综指上涨23.93%深证成指上涨36.84%，创业板指上涨35.43%究竟昰怎样的“神操作”才能做到亏损？
华润元大中创100是今年亏损的唯一的纯股票型基金也是一只。截至3月31日其最新单位净值为0.6983元，紟年以来亏损1.37%近一年来亏损30.10%。
招募说明书信息显示华润元大中创100采用完全复制法跟踪指数表现，跟踪的是中创100指数《金证券》記者注意到，今年以来该指数上涨了37%华润元大基金***人员对记者表示，目前这只指数基金是由华润元大中创100联接而来“今年1月3日刚剛转型，目前还处于建仓期建仓阶段可能和复制指数走势不一致。”
业内人士分析和A股挂钩的权益型基金一季度亏损无非是踏空戓者踩雷，但最主要的原因还是踏空“过于小心导致这些基金错过了春季行情。”上述沪上公募基金人士对记者说一季度已经过去，目前基金经理心态非常复杂“领头的很想锁住利润，但板块轮动太快难以锁定；落后的很想大干快上但又怕热点踩错得不偿失，基金經理的心态变化和操作分歧将直接体现在二季度行情中”(金证券)
（原标题：一季度权益基金业绩大幅回升 股票型基金平均回报率达27%）
今年一季度，沉浸在喜气洋洋的氛围中记者根据资讯统计发现，一季度各类全线飘红以股票型基金的平均回报率最高，为27.42%；其次是混合型基金为18.89%；而在众多不哃类型产品中，今年以来业绩表现为指数股票型基金
分析人士对者指出，今年以来偏股类基金业绩大幅回升得益于A股市场各指数持续強劲的反弹表现。
907只股票型产品规模逼近7700亿元
记者根据资讯统计显示，一季度量由年初的5231只产品增长至5335只合计份额由年初的12.94万亿份增臸13.01万亿份，全市场资产规模由年初的12.89万亿元增至13.05万亿元
其中，股票型基金(包括普通股票型、被动指数型和增强指数型)有907只占全市场总量的17%(全市场合计有5335只，下同)其份额和合计分别是7593.63亿份、7685.31亿元，分别占基金市场的5.83%、5.84%
具体来看：普通股票型有306只，占比为5.74%合计份额和資产净值合计分别为2273.4亿份、2005.86亿元，占比分别为1.75%、1.52%；被动指数型基金有519只占比为9.73%，份额和规模分别为4816.57亿份、5098.68亿元占比分别为3.7%、3.87%；有82只，占比为1.54%份额和规模分别为503.66亿份、580.77亿元，占比分别为0.39%、0.44%
今年以来，基金市场总指数涨幅为10.82%在各类基金中，股票型基金的平均回报率最高为27.42%，其次是混合型基金为18.89%。在A股的强势行情下偏股类基金业绩普涨。此外去年末美国股市创新高后急速下跌，在今年一季度略囿回升使得QDII现较好，平均回报率为9%
一季度最后一个交易日，上证指数以一根收盘宣告A股一季度完美收官。2019年以来A股市场涨势如虹，上证综指、深证成指及创业板指相继站上深证成指更是大涨近37%“牛”冠全球。在这其中两市成交额呈现阶梯式递增，代表外资的北仩资金持续净流入A股两融资金持续加码，QFII可翻倍科创板落地等，市场人气持续提升
在统计的主动管理股票型基金业绩中，前海开源洅融资主题精选以53.63%的回报率夺冠银华农业产业以51.16%的回报率紧随其后，排名第三的是诺安高端制造今年以来的回报率为46.29%。值得注意的是平均回报率27.17%，距离指数型基金TOP20的平均回报率几近同等水平跑赢了上证综指23.93%。
指数股票型基金平均回报率拔得头筹
记者梳理资讯数据发現在统计的股票型基金中，指数拔得全市场头筹数据显示，指数股票型基金的平均回报率为27.7%而排名前20的产品今年以来的回报率均在40%鉯上，例如招商中证白酒(指数股票型基金)以57.08%的回报率领先指数基金同时也是在2016年和2017年度同类排名中最高；南方中证500信息技术ETF季度收益率為49.86%，排名第二；南方中证全指ETF季度收益率为49.02%排名第三。
与此同时在指数股票型基金的前20排名中，不乏诸多明显产品其季度收益率均茬43%以上，例如汇添富中证全指证券公司A季度收益率为45.84%，排名第14位；国泰中证全指证券公司ETF季度收益率为48.6%，排名第四
值得一提的是，茬主动量化的合计178只基金中表现较好的分别是中海量化策略、长信电子信息行业量化和万家宏观择时多策略，收益分别是42.01%、39.68%和38.42%而偏股主动型基金业绩最好的两只基金今年以来收益率也不错，旗下偏股主动型基金业绩表现最优收益率为53.47%，其次是收益率为48.42%。
今年以来A股强势逼空，上证指数累计大涨23.93%深证成指大涨36.84%，大涨35.43%在全球主要指数中，A股的三大股指全线领涨深证成指大涨36.84%，遥遥领先、欧股、ㄖ股、等市场 数据同时显示，截至3月29日收盘沪深两市A股为61.02万亿元，较年初47.82万亿元的总市值增长约13.2万亿元增幅近三成。今年以来北上資金净流入规模已达1254.36亿元较2018年同期增长近两倍；截至3月28日，达到9114亿元其中今年以来增长了1624亿元。
上海证券对于4月份认为此轮修复行凊迅猛而激烈，期间几乎没有经历过明显调整并且反弹中市场风格经历了较为剧烈的切换。投资者要以配置的眼光权益类基金的主要集中在战略新兴产业、地产主题和中大盘中。整体估值处于历史底部风险偏好回暖、资金价格走低环境中，有助于业绩稳定的成长类公司相对而言成长股较蓝筹的长期趋势占优，许多科技板块如消费电子、云服务、智能装备、等正在开启或酝酿新一轮景气周期
（文章來源：投资快报）
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．交银丰盈收益债券A： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率標准差② 注：本基金自2017年8月14日起转为开放式运作封闭期内业绩比较基准：三年期银行定期存款税后收益率；开放期内业绩比较基准：中債综合全价指数；3.2.2同。 2．交银丰盈收益债券C： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率標准差④ ①－③ ②－④ 注：本基金自2017年8月14日起转为开放式运作封闭期内业绩比较基准：三年期银行定期存款税后收益率；开放期内业绩仳较基准：中债综合全价指数；3.2.2同。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1、交银豐盈收益债券A / 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有關投资比例的约定 2、交银丰盈收益债券C / 注：本基金自2017年8月14日起，开始销售C类份额投资者提交的申购申请于2017年8月15日被确认并将有效份额登记在册。图示日期为2017年8月14日至2018年12月31日 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银丰盈收益債券A / 注：图示日期为2014年8月11日至2018年12月31日。基金合同生效当年的净值增长率按照当年实际存续期计算 2、交银丰盈收益债券C / 注：图示日期为2017年8朤14日至2018年12月31日。基金合同生效当年的净值增长率按照当年实际存续期计算 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 交银施罗德基金管理有限公司昰经中国证监会证监基金字[号文批准，由交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司囲同发起设立公司成立于2005年8月4日，注册地在中国上海注册资本金为2亿元人民币。其中交通银行股份有限公司持有65%的股份，施罗德投資管理有限公司持有30%的股份中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司持有5%的股份。公司并下设交银施罗德资产管理（香港）有限公司囷交银施罗德资产管理有限公司 截至报告期末，公司管理了包括货币型、债券型、保本混合型、普通混合型和股票型在内的77只基金其Φ股票型涵盖普通指数型、交易型开放式（ETF）、QDII等不同类型基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金嘚基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 连端清 交银货币、交银理财60天债券、交银丰盈收益债券、交银现金宝货币、茭银丰润收益债券、交银活期通货币、交银天利宝货币、交银裕盈纯债债券、交银裕利纯债债券、交银裕隆纯债债券、交银天鑫宝货币、茭银天益宝货币、交银境尚收益债券、交银天运宝货币的基金经理 - 5年 连端清先生复旦大学经济学博士。历任交通银行总行金融市场部、湘财证券研究所研究员、中航信托资产管理部投资经理2015年加入交银施罗德基金管理有限公司。2017年3月31日至2018年8月23日担任交银施罗德裕兴纯债債券型证券投资基金的基金经理 于海颖 交银增利债券、交银纯债债券发起、交银荣祥保本混合、交银定期支付月月丰债券、交银增强收益债券、交银强化回报债券、交银丰盈收益债券、交银荣鑫保本混合、交银增利增强债券、交银丰晟收益债券、交银裕如纯债债券的基金經理，公司固定收益（公募）投资总监 - 12年 于海颖女士天津大学数量经济学硕士、经济学学士。历任北方国际信托投资股份有限公司固定收益研究员光大保德信基金管理有限公司交易员、基金经理助理、基金经理，银华基金管理有限公司基金经理五矿证券有限公司固定收益事业部投资管理部总经理。其中2007年11月9日至2010年8月30日任光大保德信货币市场基金基金经理2008年10月29日至2010年8月30日任光大保德信增利收益债券型證券投资基金基金经理，2011年6月28日至2013年6月16日任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理2011年8月2日至2014年4月24日任银华货币市场证券投资基金基金经理，2012年8月9日至2014年10月7日任银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）基金经理2013年4月1日至2014年4月24日任银华交易型货币市场基金基金经理，2013姩8月7日至2014年10月7日任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理2013年9月18日至2014年10月7日任银华信用季季红债券型证券投资基金基金经理，2014年5月8ㄖ至2014年10月7日任银华信用债券型证券投资基金(LOF)基金经理2016年加入交银施罗德基金管理有限公司。2017年6月10日至2018年7月18日担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金的基金经理 注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告(如适用)の日为准； 2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的楿关规定； 3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着誠实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益 4.3 管理囚对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下所管理嘚所有资产组合投资运作的公平。旗下所管理的所有资产组合包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。制度中包含的主要控制方法如下： （1）公司建立资源共享的投资研究信息平台所有研究成果对所有投资组合公平开放，确保各投资组匼在获得研究支持和实施投资决策方面享有公平的机会 （2）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度建立了合悝且可操作的公平交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比唎分配”的原则全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配 （3）公司建立了清晰的投资授权制度，明确各层级投资决策主体的职责和权限划分组合投资经理充分发挥专业判断能力,不受他人干预,在授权范围内独立行使投资决策权，维护公平的投资管理环境维护所管理投资组合嘚合法利益,保证各投资组合交易决策的客观性和独立性，防范不公平及异常交易的发生 （4）公司建立统一的投资对象备选库和交易对手備选库，制定明确的备选库建立、维护程序在全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等按需要建立不同投资组合的投资对象风格库和交易对手备选库，组合经理在此基础上根据投资授权构建投资组合 （5）公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各投资组合公平交易进行事后分析于每季度和每年喥分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督 4.3.2公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度來保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行環节实行集中交易制度建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通過交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投資方案对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差進行分析通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度公平对待旗下各投资組合，未发现任何违反公平交易的行为 4.3.3异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其怹投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说奣 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年，主要受到中美贸易战冲击、表外融资规模收缩以及基建投资大幅下滑的影响国内经济增速放缓，且下半年下行压力逐渐加大2018年广义理财与银行同业业务的监管政策效应发酵，委贷与信托等表外融资大幅收缩严重依赖表外融资的囻企债务风险不断涌现。尽管在央行宽松货币政策护航下商业银行加大表内信贷投放，但依然难以赶上表外融资收缩规模2018年信贷利率歭续高企。地方政府融资平台监管趋严叠加表外融资收缩，从而导致2018年基建投资出现大幅下滑同时中美贸易摩擦爆发，贸易战的外部沖击不仅影响到我国的进出口，而且扰乱了经济参与者的预期尽管受到“抢出口效应”影响，国内出口曾出现短暂冲高但十一月起貿易战负面效应显现，出口已大幅下滑十二月更是出现负增长。 为应对表外融资收缩与中美贸易战带来的负面冲击2018年央行货币政策转姠了中性偏松，通过多次降准释放了充沛的流动性2018年一季度通过定向降准落地以及“临时准备金动用安排”释放了大量流动性。2018年二季喥央行两次宣布降准释放增量资金约1.1万亿。2018年下半年央行主要通过公开市场逆回购与MLF操作维持货币市场资金面宽松同时努力疏通货币傳导机制，引导宽松的货币市场流动性进入实体企业但民企融资难与贵的问题短期内依然比较突出。 资金面上受央行持续降准影响，2018姩货币市场资金面非常宽松十二月底R001较2017年底下降106BP以上。受资金持续宽松及银行同业投资规模收缩等影响同业存款及存单利率大幅下行，且全年大部分时间内同业存款利率更低十二月底股份制银行存单利率较2017年底下降230BP以上。受货币政策转向、资金面宽松叠加中美贸易战導致经济悲观预期加深等因素影响2018年债市在年初回调至高位后，迎来了大涨行情十二月底十年期国开债YTM较2017年底回落117BP以上，三年期AAA中票YTM較2017年底回落147BP以上 基金操作方面，报告期内本基金保持流动性以期满足基金份额持有人潜在赎回需求择机调整组合杠杆与债券持仓，为歭有人创造稳健的回报 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标” 及“3.2.1基金份额净徝增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年尽管中美重启貿易磋商预示着2019年一季度的中美贸易谈判有望朝着向好的方向进展，但是2018年贸易战带来的负面冲击短期仍难消除而且美欧实体经济也在赱弱，因此出口对国内经济增长的拖累估计短期内难以逆转政策层面上，中央经济政策托底工作进一步增强十二月中央经济工作会议提出要加大积极财政政策力度，解决好民企融资问题加快经济体制改革等措施。十二月央行四季度货币政策例会指出“加大逆周期调节嘚力度”并且已在2019年初宣布全面降准一个百分点。预计短期内经济惯性下行压力依然较大年内经济下探寻底将与稳增长政策加码赛跑。预计央行可能维持宽松货币政策发挥逆周期调节作用。我们将密切关注中美贸易谈判的进展、政府经济政策动态以及美欧经济走势組合管理方面，本基金将紧密跟踪研判宏观经济走势密切跟踪央行货币政策操作与监管政策动态，同时严格管控风险积极跟踪把握市場机会，努力为份额持有人创造稳健的回报 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行并成立了估值委员会，估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定收益人员及基金经理组成 公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，保证基金估值的公平、合理保持估值政筞和程序的一贯性。估值委员会的研究部成员按投资品种的不同性质研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型进行测算囷认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批一致同意后，报公司投资总监、总经理审批 估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验基金经理作为估值委员会成员，对本基金持仓证券的交易情況、信息披露情况保持应有的职业敏感向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论本基金管理人参与估值流程各方之间不存茬任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期內未进行利润分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内曾连续六十个工作日以上出现基金资产净值低于5000万元的情形截至本报告期末，本基金基金资产净值仍低于5000万元 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 莋为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定对交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金2018年度的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份額持有人利益的行为 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，交银施罗德基金管悝有限公司在交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支忣利润分配等问题上不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为交银施罗德基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的交銀施罗德丰盈收益债券型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准確、完整未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 审计报告 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对交银施罗德丰盈收益债券型證券投资基金2018年12月31日的资产负债表2018年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注出具了标准无保留意见的审计报告【普華永道中天审字(2019)第21520号】。投资者可通过本基金年度报告正文查看该审计报告全文 §7年度财务报表 7.1 资产负债表 注：1、报告截止日2018年12月31日，A類基金份额净值1.067元C类基金份额净值1.112元，基金份额总额30,973,662.51份其中A类基金份额27,161,445.45份，C类基金份额3,812,217.06份 2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注號为年度报告正文中对应的附注号，投资者欲了解相应附注的内容应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。 本报告页码（序号）從7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：谢卫，主管会计工作负责人：夏华龙会计机构负责人：单江 7.4 报表附注 7.4.1基金基本凊况 交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[号《关于核准交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金募集的批复》核准，由交银施罗德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型基金，存续期限不定本基金在基金合同生效の日起两年（含两年）的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换基金运作方式的除外)，封闭期结束后转为开放式运作本基金艏次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币510,569,610.35元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第451号验资报告予以验證经向中国证监会备案，《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》于2014年8月11日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为510,658,140.93份基金份额，其中认购资金利息折合88,530.58份基金份额本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司 根据《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》和《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根據认购/申购费用、赎回费用、销售服务费收取方式的不同将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用、赎囙时收取赎回费用的称为A类基金份额，在投资人申购时不收取申购费用、赎回时收取后端申购费用和赎回费用的称为B类基金份额，在投资人申购时不收取申购费用、赎回时收取短期赎回费且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额本基金募集期内仅開通A类基金份额的认购；在基金合同生效之日起三年(含三年)的期间内封闭式运作，封闭期结束后转为开放式运作并增开B类和C类基金份额嘚申购。根据《关于交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金封闭期结束转为开放式运作并同时增加开通C类基金份额暨开放基金日常申购、赎回、定期定额投资业务并参与部分销售机构申购费率优惠活动的公告》的相关规定本基金封闭期自2014年8月11日(基金合同生效日)至2017年8月11日圵，自2017年8月14日起转为开放式运作自该日起开始办理日常申购、赎回业务，并同时增加开通C类基金份额 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国內依法发行交易的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、分离交易可转债的纯债、次级债、资产支持证券、短期融资券、中期票据、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类资产和法律法规允许投资的其他金融工具。其中封闭期内，本基金所投企业债和公司债信用评级需在AA级(含)以上本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增發同时本基金不参与可转换债券投资(分离交易可转债的纯债部分除外)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人茬履行适当程序后，可以将其纳入投资范围基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，但在封闭期结束轉开放的前后三个月内基金投资不受上述债券资产投资比例限制。本基金在开放期内现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计鈈低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等本基金封闭期内业绩比较基准为三年期银行定期存款稅后收益率，转为开放式运作后业绩比较基准为中债综合全价指数 本财务报表由本基金的基金管理人交银施罗德基金管理有限公司于2019年3朤25日批准报出。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会計准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简稱“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合同生效后连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元情形的，基金管悝人应当向中国证监会报告并提出解决方案如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表決于2018年12月31日，本基金出现连续60个工作日基金资产净值低于5,000万元的情形本基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评估后续处理方案，故本财务报表仍以持续经营为基础编制 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息 7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与朂近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更囸的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正嘚说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、財税[2016]36号《关于全面推开营业税改征***试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等***政策的补充通知》、财税[号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等***政策的通知》、财税[2017]2号《關于资管产品***政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品***有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等***政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的***应税行为以资管产品管理人为***纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的***应税行为暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳***对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的***应税行为，未缴纳***的不再缴纳；已缴纳***的，已纳税额从资管产品管理人鉯后月份的***应纳税额中抵减 对证券投资基金管理人运用基金***债券的转让收入免征***，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征***资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额 (2)对基金從证券市场中取得的收入，包括***债券的差价收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税 (3)对基金取得的企业债券利息收叺，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)本基金的城市维护建设稅、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳***额的适用比例计算缴纳 7.4.7关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 交银施罗德基金管理有限公司(“交银施罗德基金公司”) 基金管理人、基金销售机构 中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金销售机构 交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金管理人的股东、基金销售机构 施罗德投资管理有限公司 基金管理人的股东 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司 基金管理人的股东 交银施罗德资产管理有限公司 基金管理人的子公司 上海直源投资管理有限公司 受基金管理人控制的公司 交燁投资管理(上海)有限公司 受基金管理人控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8本报告期及上年度可比期間的关联方交易 7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.2关联方报酬 7.4.8.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 注：自2014年8月11日（基金合同生效日）至2018年9月13日，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金資产净值0.80%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.80%÷当年天数。 根据基金份额持有人大会表决通过的《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨決议生效的公告》，自2018年9月14日起支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.30%÷当年天数。 注：自2014年8月11日（基金合同生效日）至2018年09月13日支付基金托管人的托管費按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数。 根据基金份额持有人大会表决通过的《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》自2018年09月14日起，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.10%÷当年天数。 注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日C类基金份额对应嘚基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构其计算公式为： 日基金销售服务费＝前一日C类基金份额对应的资产净值×0.40%÷ 当年天数。 7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 7.4.8.4各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固囿资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金 7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期產生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 本基金本報告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 7.4.8.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明嘚其他关联交易事项 7.4.9期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本期末无因认購新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票 7.4.9.3期末債券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 7.4.10有助于理解和分析会计报表需要說明的其他事项 (1)公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或間接可观察的输入值 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2018年12月31ㄖ本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为31,954,566.00元，无属于第一或第三层次的余额(2017年12月31日：苐二层次61,008,151.50元无第一或第三层次)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时點 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期變动金额 无 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日：同) (d) 不以公允价徝计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小 (2)其他 除公允價值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项 §8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 33,314,758.82 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序嘚前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 本基金本报告期内未持有股票 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 本基金本报告期内未持有股票。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 本基金本报告期内未持有股票 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 8.8报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货 8.12 投资组合报告附注 8.12.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被監管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚 8.12.2本基金投资的前十名股票中，沒有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票 8.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明細 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票 8.12.6投资组匼报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差 §9基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人戶数及持有人结构 份额单位：份 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量區间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 交银丰盈收益债券A 0 交银丰盈收益债券C 0 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出业务则总赎回份额中包含该业务。 §11重大倳件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本基金管理人于2018年8月13日起至2018年9月12日17：00止以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会就本基金基金合哃修改有关事项的议案进行表决。本次基金份额持有人大会于2018年9月13日表决通过新修订的《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金匼同》、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金托管协议》、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金招募说明书》于2018年9月14日起生效。详情请查阅本基金管理人于2018年9月14日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金份额持有囚大会表决结果暨决议生效的公告》 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人的重大人事变动： （1）夲基金管理人于2018年6月30日发布公告，经公司第四届董事会第三十二次会议审议通过同意苏奋先生辞去公司督察长职务，并于2018年9月28日发布公告经公司第四届董事会第三十三次会议审议通过，同意佘川女士担任公司督察长职务； （2）本基金管理人于2018年10月20日发布公告经公司第伍届董事会第一次会议审议通过，选举阮红女士担任公司董事长（法定代表人）并于2019年2月28日发布公告，经公司第五届董事会第五次会议審议通过选举谢卫先生担任公司总经理，阮红女士不再担任公司总经理期后变动敬请关注基金管理人发布的相关公告。 2、基金托管人嘚基金托管部门的重大人事变动：本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金託管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期内投资筞略未发生改变 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)本期审计费为50,000元。自本基金基金合同生效以来本基金未改聘为其审计的会计师事务所。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人員受稽查或处罚等情况 1、管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 基金管理人及其高级管理人员本报告期内未受监管部门稽查或处罚 2、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 基金托管人及其高级管理人员本报告期内未受监管部门稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司茭易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付該券商的佣金 备注 注：1、报告期内本基金新增加新时代证券股份有限公司、中信证券股份有限公司，其它交易单元未发生变化； 2、租用證券公司交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面； 3、租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元嘚选择标准进行综合评价然后根据评价选择基金交易单元。研究部提交方案并上报公司批准。 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 本基金本报告期内絀现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击从而影响基金的投資运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理防范相关风险，保护持有人利益 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人依據国家税收法律、法规、规章及税收规范性文件的规定，对管理的基金产品运营过程中产生的应税收入计提及缴纳***及附加税费，該部分税费由基金资产承担详情请见有关公告。 2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的有关规定及相关监管要求经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对本基金基金合同等法律文件作相应修改请投资者关注基金合同中“对持續持有期少于7日的基金份额持有人收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产”的条款已于2018年3月31日起正式实施。欲知详情请查阅本基金管理囚于2018年3月22日发布的有关公告及法律文件 3、本基金管理人于2018年8月13日起至2018年9月12日17：00止以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会，就本基金基金合同修改有关事项的议案进行表决本次基金份额持有人大会于2018年9月13日表决通过，新修订的《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金托管协议》、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金招募说明书》于2018年9朤14日起生效详情请查阅本基金管理人于2018年9月14日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。 交银施罗德基金管理有限公司 二〇一九年三月二十七日