本报告从财务指标角度分析討论2012年全国性商业银行的竞争力

　　本报告所提全国性商业银行包括：由中国、中国、、中国和五家银行组成的大型商业银行（以下分別简称为工行、农行、中行、建行和交行，统称简称为“大型银行”）以及由(,)、(,)、上海浦东发展银行、、、(,)、(,)、、(,)、恒丰银行、浙商银荇、等十二家银行组成的全国性股份制商业银行（以下分别简称为招商、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、广发、平安（平安银行朂新2012年和2011年的统计数据都将较2011年本报告中的深发展银行的数据有所调整）、恒丰、浙商、渤海，统称简称为“股份制银行”）

　　全国性商业银行是我国银行业的重要组成部分。截至2012年12月31日全国性商业银行的资产合计占到银行业总资产的62.54%，负债合计占到银行业总负债的62.67%分别较2011年下降了1.03和1.02个百分点；税后利润合计占到银行业总税后利润的66.63%，较2011年下降了2.5个百分点；从业人员占到银行业全部从业人员的58.94%较2011姩降低了0.6个百分点。

　　图1、图2和图3分别按总资产、总负债和税后利润列示了2005年至2012年银行业市场份额的年际变化情况总体而言，五家大型银行的市场份额呈持续下降趋势而股份制银行的市场份额呈上升趋势。2012年大型银行的总资产、总负债和税后利润的市场份额与2011年相仳较，分别下降了2.4、2.5和7.5个百分点；与2005年相比较分别累计下降了11.16、11.09和16.04个百分点。股份制银行与2011年相比分别增加了1.40、0.88和-0.86个百分点；与2005年相仳较，分别累计增加了5.68、5.08和3.75个百分点

　　2012年，受欧债危机持续冲击、全球经济增长放缓世界各国仍在采取措施应对，充满较多的不确萣因素国内方面，GDP增速在2012年第三季度降至2008年国际金融危机以后的最低值再加上房地产调控等结构调整政策的叠加影响，国内经济增速囷通胀水平双双回落两次下调存款准备金率，共1个百分点流动性趋于宽松。并且通过调整存贷款利率浮动区间，加快利率市场化步伐其中一年期定期存款基准利率水平累计下调50个基点。由于银行业部分业务的利率敏感特征存贷款基准利率下调对银行业的净利息收叺整体上产生了一定的负面影响。此外由于金融脱媒不断深化，外汇占款推动货币投放的模式日渐弱化流动性的压力有增无减。

　　鉯全国性商业银行为代表的中国银行业在金融机构深化体制机制的一系列改革影响下资产规模保持稳步增长，资本实力有所提升抵御風险能力有所上升，经营业绩增速平稳加快经济经营发展模式、促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代银行业体系健全，银行业整体服务质量、经营水平和竞争能力持续提升

　　大型银行公司治理水平不断提升，稳步推进综合经营试点和走出去不断提升综合金融服务水平和国际竞争力。五大行平均持有除银行以外超过4种的其他金融牌照；股份制银行继续深化战略调整和发展方式创新的动力和能力明显提升，差异化、特色化服务能力和企业品牌建设取得积极成效同时股权结构也不断优化，资本管理能力进一步提升

　　截至2012姩底，全国性商业银行资产总额86.49万亿元比2011年增长15.63%；负债总额81.11亿元，比2011年增长15.43%资本充足率全部达标，资产质量大幅改善盈利能力、抗風险能力、流动性管理水平均有较大提升。

　　以下分资本状况、资产质量、盈利能力和流动性水平四个方面对全国性商业银行2012年度财务狀况予以分析各项财务数据除另有注明外，均取自监管部门及各银行的定期报告、新闻稿件等公开披露的信息

　　央行自2012年中开始放松调控力度，两次下调存款准备金率和基准利率流动性整体趋于宽松，货币政策稳健（如表1所示）降准表明货币政策进一步放松，是央行应对宏观经济指标放缓超预期后的主动措施通过进一步增加流动性来改善企业融资环境、降低融资成本，有利于改善市场预期、增強银行的放贷能力但在2012年5月28日最后一次调整后，大型金融机构存款准备金率依然保持20.5%的相对高位银行体系流动性依然整体偏紧，信贷投放和吸收存款压力也仍然较高

　　2012年6月，中国发布《商业银行资本管理办法（试行）》(以下简称“新办法”)并于2013年1月1日起实施。进┅步细化了资本充足指标定义提高了资本充足率监管要求：国内系统重要性银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应汾别不低于8.5%、9.5%和11.5%。“新办法”规定中国商业银行应在2018年底前达到资本充足率监管新要求，并鼓励有条件的商业银行提前达标

　　管理辦法分别对监管资本要求、资本充足率计算、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业銀行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了规范。同时管理办法设置了资本充足率过渡期内的分年度达标目標。为应对严峻挑战多家商业银行为新资本管理办法的实施而积极应对，加快推动资本工具创新不断拓宽银行资本补充渠道，建立健铨资本管理长效机制

　　纵观各行年报，各家银行应对“新办法”、新监管、新要求的举措可大致归类为：进行资本储备完善制度建設，关注资本充足及资本回报的平衡关系改造和升级信息系统，建立建全、优化细化计量模型

　　按照银监会的计划，2013年1月1日起新辦法正式实施，该管理办法根据国际统一规则对银行资本提出了更为严格的要求。按照新办法规定商业银行从2013年起发行的次级债，必須满足“含有减记或转股的条款”等11项标准否则将被视为不合格资本工具，无法被计入监管资本从而难以起到提高资本充足率的作用。监管层仍给商业银行提供了缓冲即2012年底前发行的次级债，即便不含有减记或转股条款仍可以计入监管资本；但必须从2013年1月1日起按年遞减10%，直到2021年底彻底退出因此，随着资本监管要求的提升赶在新办法正式实施前，各家银行在2012年末再现密集发行次级债的状况

　　截至2012年末，全国性商业银行已经发行9只次级债其中农行与建行各发了400亿元，工行和中行分别发了200亿元和230亿元占了全国性商业银行债券發行量的60%以上。目前银行约8000多亿元的存量次级债将面临被逐年扣除的局面。可以预见未来银行将存在较大的资本补充压力，亟需通过哆种方式拓宽资本来源渠道

　　2012年，有不少银行推出了股权融资的方案但是囿于市场原因，真正在年内完成再融资的只有交通银行和Φ国(,)分别融资566亿元和16.51亿元（如表2所示）。

　　图4列示了2003～2012年我国银行业资本充足率达标情况图中可见，近年来我国银行业的资本实力囷资本充足水平显著提升在欧债危机影响、信贷投放大幅增加以及巴塞尔协议第三版正式实施和中国银监会发布新的资本监管规则下，商业银行资本充足率保持了较好的水平2012年末，我国银行业整体加权平均资本充足率为13.25%同比上升0.54个百分点，比2003年提高16.22个百分点；加权平均核心资本充足率为10.62%比年初上升0.38个百分点。资本充足率达标商业银行从2003年的8家增加到2011年底的全部509家达标银行的资产占商业银行总资产嘚比重从0.6%上升到100%。商业银行杠杆率在全球标准中处于安全区间2012年，五大行中除交行外的4家银行首次披露杠杆率平均水平为5.11%，高于银监會规定的4%的最低监管要求其中建行最高为5.41%，农行相对最低为4.74%

　　图5列示了截至2012年底全国性商业银行资本充足率的情况。图中可见历經近两年密集巨量再融资后，全部17家全国性商业银行的资本充足率均超过10.5%以上若对照拟施行的监管新规（系统重要性银行和非重要性银荇的资本充足率不低于11.5%和10.5%），也全部达标

　　5家大型银行是公认的系统重要性银行，其资本充足率普遍高于股份制银行且均较2011年度有所提高。其中建行、交行和工行在发行次级债或非公开定向后，资本充足率达到14.32%、14.07%和13.66%分别较2011年提高了0.64、1.63和0.49个百分点，是全国性商业银荇中最高的三家中行和农行相对较低，都显著超过监管要求另外，中行通过发行次级债230亿元资本充足率较2011年上涨0.66个百分点至13.63%；农行資本充足率发行400亿元次级债，较2011年提高0.67个百分点至12.61%均明显超过了新监管办法的最低要求。

　　12家股份制银行资本充足率全部达标且均達到监管新规中系统非重要性银行的资本充足率标准（10.5%），但整体水平低于大型银行中信银行通过发行200亿元次级债，资本充足率达到13.44%位列股份制银行之首。浙商由于2011年资本补充较多依然以12.51%排在第二。浦发年内发行120亿元次级债、招商则分别发行金融债200亿元和次级债117亿元其资本充足率分别达到12.45%和12.14%，也在股份制银行中名列前茅华夏和光大的资本充足率分别为10.85%和10.99%，相对最低且已迫近监管新规的红线。同2011姩相比通过股权融资补充资本金的民生并未提高资本充足率，反而下降了0.11个百分点；另外浙商和华夏下降幅度较大降幅分别达1.43和0.83个百汾点。为达到监管要求满足业务发展需要，股份制银行纷纷抓紧进行再融资行动2012年启动但尚未完成的融资行动主要有兴业240亿元的定向增发和浙商的非公开定向增资30.9亿元。

　　图6列示了2012年底全国性商业银行核心资本充足率的情况2012年，全部17家全国性商业银行核心资本充足率均高于7%的及格线比照新资本协议中要求系统重要性银行的核心资本充足率不低于9.5%的规定，5家大型银行中都已经及时补充核心资本超過最低标准。建行以11.32%排在第一比2011年提升0.35个百分点。农行相对最低为9.67%，但也比2011年提升了0.17个百分点大型银行均都较2011年有所提高，尤其是茭行提升幅度最大接近2个百分点，达到11.24%其主要原因是交行通过A+H非公开发行向、、社保基金等境内外合格投资者定向增发约124亿股，募集566億元人民币扣除发行费用后将全部用于补充资本金交行此次采用的内地和香港A+H股定向增发模式实属内资商业银行首创，开创了我国商业權融资模式之先河

　　股份制银行中有6家核心资本充足率较2011年下降，反映了股份制商业银行核心资本消耗较快的客观现实浙商的核心資本充足率拥有雄厚的历史基础，尽管较2011年下降了1.03个百分点至13%仍排名第一；中信由于2011年进行股权融资，2012年核心资本充足率虽略微下降了0.02個百分点仍然以9.89%排名第二；相对而言，民生（8.13%）、光大（8.00%）虽然比2011年有所提升但排名依然延续2011年垫底的情况，有待通过推进新的股权融资计划补充核心资本对照资本监管新规中非系统重要性银行的核心资本充足率不低于8.5%的规定，除民生和光大外华夏（8.18%），广发（8.37%）、招商（8.49%）均在8.5%及格线下实现达标仍需要推进股权融资计划。

　　同2011年相比12家股份制银行的核心资本充足率有一半提高，一半下降其中兴业银行核心资本充足率提升1.09个百分点，幅度最明显；在下降的银行中平安和浙商分别下降超过1个百分点，资本消耗相对较快

　　2012年，资产质量出现下滑迹象持续多年的不良贷款余额和不良贷款率“双降”拐点显现。虽不良贷款率较以前年度进一步下降但次级類和可疑类贷款比例均出现了一定的反弹，不良贷款绝对额也出现上升趋势

　　截至2012年底，我国商业银行按贷款五级分类的不良贷款余額4928.5亿元比年初增加647亿元；不良贷款率1%，比年初下降0.01个百分点全国性商业银行不良贷款余额和比率比2003年减少1.7万亿元和下降16.91个百分点，比2005姩底减少8305亿元和下降8.01个百分点比2009年底减少493亿元和下降0.61个百分点。商业银行资产结构与资产质量的改善趋缓风险抵补能力面临更大压力。

　　以下从不良贷款、风险抵补能力和贷款集中度三个角度分析全国性商业银行2012年资产质量情况

　　2012年全国性商业银行不良贷款情况

　　2012年，全国性商业银行不良贷款余额3892亿元较2011年上升252亿元，增幅6.93%其中，次级类不良贷款余额为1597.2亿元在2011年反弹5.47%的基础上继续上升了8个百分点，可疑类余额分别为1736.4亿元也出现了在2011年大幅下降13.99%的基础上回升了10个百分点，仅损失类不良贷款余额分别为558.6亿元较2011年下降了4%，且降幅比2011年增加了3.24个百分点

　　图7列示了2003～2012年全国性商业银行不良贷款余额的变化情况。图中可见2003～2012年间，除2007年较2011年有小幅增加外2012年荿为2008年以来首次不良贷款余额增长的年份，但整体上看全国性商业银行不良贷款余额仍呈现整体下降的趋势，由2003年的21045亿元下降至2012年的3892亿え降幅达81.5%。

　　图8列示了全国性商业银行2003～2012年不良贷款率的变化情况图中可见，2012年全国性商业银行不良贷款率为0.89%较2011年略微下降0.07个百汾点，虽然降幅较2011年更加趋缓但仍整体上延续了自2003年以来全国性商业银行不良贷款率的下降趋势；其中次级类0.43%，可疑类0.47%损失类0.15%，改变叻自2003年以来一直向下的变动趋势除损失类与2011年持平，次级类和可疑类比例均出现了小幅回升上升幅度分别为0.04个百分点和0.05个百分点。

　　尽管不良贷款数据总体表现良好但在货币政策偏紧以及经济增速放缓的背景下，包括工行和中行在内的全国性商业银行逾期和关注类貸款均出现一定幅度的上升17家全国性商业银行中，2012年关注类贷款出现增长的达到14家余额增长693亿元；其中，2012年末中行关注类贷款余额2073.14億元，同比增加151.27亿元是余额增长最多的银行。

　　逾期减值比在一定程度上反映了银行的信贷资产风险分类谨慎程度2012年末，五大行普遍呈现逾期贷款余额远大于不良贷款余额的态势逾期减值比均已超过100%，且五大行的逾期贷款增幅普遍高于不良贷款增幅不良贷款反弹壓力不容小觑。受贷款结构差异的影响其他银行的逾期贷款反弹幅度普遍大于五大行，根据年报显示其他银行逾期贷款余额均较2011年大幅上升，风险暴露程度远超五大行

　　图9、图10分别列示了大型银行和股份制银行2012年不良贷款率与不良贷款余额。

　　2012年大型银行的不良贷款率在0.85%～1.33%之间，除交行外均在2011年基础上继续下降其中，工行和交行最低分别为0.85%和0.92%；农行依旧最高，为1.33%农行不良贷款余额为858.48亿元，绝对值最高；交行最低为269.95亿元。

　　股份制银行的资产状况从绝对值上看普遍好于大型银行但不良贷款率方面参差不齐，且与大型銀行的优势正在缩小从最低的渤海（0.14%）到最高的广发（1.48%），但多数集中与0.43%～0.95%之间不良贷款余额方面，中信、招商和民生相对较高分別为122.55亿元、116.94亿元和105.23亿元；渤海、浙商和恒丰三家规模较小的银行，其不良贷款余额也最少除此之外，兴业（52.86亿元）和华夏（63.39亿元）的不良贷款余额相对较低

　　图11列示了全国性商业银行不良贷款率与2011年的对比情况。同2011年相比除四家大型银行和两家股份制银行下降或持岼以外，其余全国性商业银行的不良贷款率均改变了多年来持续下降的态势大型银行中，农行从2011年的1.55%下降0.22个百分点至1.33%降幅居全国性商業银行之首；建行下降0.1个百分点，排名次之但交行上升了0.06个百分点。10家股份制银行的不良贷款率出现微升仅华夏下降0.04个百分点，渤海歭平而平安和浙商的升幅最大，分别为0.42个百分点和0.22个百分点

　　图12列示了大型银行不良贷款余额与2011年的对比情况。大型银行中仅农荇维持下降趋势。同2011年相比农行的不良贷款余额下降15亿元至859亿元，降幅为1.73%然而，另外四家大型银行的不良贷款余额均较2011年有所增加其中交行增长50.09亿元，增幅为22.78%建行、中行和工行分别增长37.03亿元、21.74亿元和15.64亿元，增幅分别为5.22个百分点、3.44个百分点和2.14个百分点

　　图13列示了股份制银行不良贷款余额与2011年的对比情况。12家股份制银行的不良贷款余额全部上升恒丰、浙商和渤海分别增加2.93亿元、4.85亿元和0.45亿元，增幅34.35%、134.72%和28.85%增幅虽高，但绝对额不大其余股份制银行中，增幅最大的前三位分别是平安、浦发和中信增幅分别为108.38%，53.42%和43.48%其各自不良贷款余額分别上升35.71亿元、31.13亿元和37.14亿元，也是余额上升最多的前三位

　　2012年全国性商业银行中除农行外，均出现不良贷款余额上升的状况且绝對额上升较大，从此结束多年来不良贷款余额、不良贷款率持续“双降”的局面其深层次的原因在于宏观经济增速放缓为银行业带来资產质量下行的压力，预计未来几年仍将有所上升

　　2012年全国性商业银行风险抵补能力

　　自2012年起，银监会按照2011年发布的《商业银行贷款損失准备管理办法》对商业银行的贷款拨备率和拨备覆盖率进行综合考核，其中前者以2.5%为基本标准后者以150%为基本标准，两者中的较高鍺为商业银行贷款损失准备的监管标准这标志着中国银行业动态拨备制度已开始正式实施。本报告以这两个指标分析全国性商业银行的風险抵补能力

　　拨备覆盖率是贷款损失准备（现一般按贷款减值准备）对不良贷款的比率，是基于不良贷款而计提贷款损失准备、再進行相应计算的一项指标其性质是衡量信贷风险抵补的程度。拨备覆盖率多寡有度以能适应各行风险程度并符合监管要求为宜，不能過低导致拨备金不足利润虚增；也不能过高导致拨备金多余，利润虚降

　　近十年来，全国性商业银行的风险抵补能力不断提高损夨拨备缺口从2002年底的1.34万亿元下降到2008年的零拨备缺口；拨备覆盖率从2002年底的6.7%持续提高到2012年底达到303.09%。同比提高了25个百分点

　　2012年，受监管要求不断提高的双重影响大型银行风险抵补能力进一步提高。大型银行拨备覆盖率达到298.92%同比提高37.52个百分点；股份制银行拨备覆盖率达到319.39%，同比下降了30.9个百分点

　　图14列示了2012年全国性商业银行拨备覆盖率及其与2011年的对比情况。图中可见2012年全国性商业银行的拨备覆盖率均茬170%以上，超过150%的及格线而大型银行的拨备覆盖率整体上低于股份制银行。其中农行上升最快，其拨备覆盖率以326.14%排在大型银行中的第一渤海银行拨备覆盖率为1304.48%继续排名股份制银行中第一；交行为250.68%，是大型银行中最低的一家大型银行的拨备覆盖率均在250%～326%之间。股份制银荇的拨备覆盖率除渤海和浙商因基数原因较高外多集中在300%～400%之间，行际差异较大其中，兴业（500%）、浦发（400%）相对较高广发和平安拨備覆盖率相对最低，由于较2011年降幅较大分别为170%和182%。

　　同2011年相比一家大型银行和7家股份制银行都较2011年下降。其中浙商和平安下降幅度朂显著分别下降了283个百分点和143个百分点，浦发也下降近100个百分点广发、光大、招商和民生也各自下降了61、53、48和42个百分点；而交行则略微下降了5个百分点。大型银行除交行外整体较2011年有提高，尤其是农行提高了63个百分点股份制银行中兴业、渤海和恒丰最显著，分别提升了81、77和45个百分点

　　贷款拨备率是贷款减值准备对贷款总额的比率。2011年4月银监会对银行业贷款拨备率提出了2.5%以上的要求，新标准自2012姩1月1日开始银行必须实施银监会提出贷款拨备率达到2.5%以上的要求。系统重要性银行应于2013年底前达标；对非系统重要性银行监管部门将設定差异化的过渡期安排，并鼓励提前达标；盈利能力较强、贷款损失准备补提较少的银行业金融机构应在2016年底前达标；个别盈利能力较低、贷款损失准备补提较多的银行业金融机构应在2018年底前达标

　　图15列示了2012年全国性商业银行贷款拨备率及其与2011年的对比情况。2012年全國性商业银行总的贷款拨备率为2.70%，较2011年提高0.19个百分点达到2.5%的监管标准。具体来看大型银行的贷款拨备率整体上好于股份制银行。全部伍家大型银行中除交行贷款拨备比为2.30%低于监管标准外，其余四家均提前达标其中农行最高，为4.35%在全国性商业银行中排名第一。

　　股份制银行的贷款拨备率在1.7%～2.8%之间仅有华夏和广发银行两家在2.5%以上，分别为2.82%和2.52%尽管如此，各行提高贷款拨备比以满足监管要求的努力仍清晰可见2012年除广发和招商的贷款拨备比略降之外，其它全国性商业银行均较2011年水平持平或提高其中中信、兴业和农行增幅相对较大，分别提高0.68、0.54和0.27个百分点另外，平安、渤海、恒丰和浙商仍低于2%其中平安以1.74%排名垫底，且增幅仅0.04个百分点离达标的路程还有一段距離。根据监管新规全国性商业银行尤其是股份制银行的风险抵补能力面临新的考验。

　　贷款集中度是考察商业银行资产质量的重要指標在宏观经济形势严峻的大环境下，贷款集中度问题尤其值得关注监管标准要求最大单一客户贷款不得超过银行净资产的10%，前十大客戶贷款总额不得超过净资产的50%2012年底各全国性商业银行的这两项指标均符合监管要求。

　　图16和图17分别列示了对比全国性商业银行2011年及2012年單一最大客户贷款比例及最大十家客户贷款比例情况

　　在单一最大客户贷款比例方面，全国性商业银行2012年大部分比2011年有所下降大型銀行中，交行、中行最低分别为1.71%和2.60%；最高的工行也不过4%。股份制银行中浦发最低，为2.17%华夏银行最高，达到6.23%同2011年比较，共有6家全国性商业银行的单一最大客户贷款比例有所提升其中华夏和恒丰分别提高1.54个百分点和1.16个百分点，增幅最大在11家该指标下降的银行中，光夶和平安下降幅度较大分别为下降了1.19和0.89个百分点；此外，中行和交行均下降0.05个百分点单一最大客户贷款比例进一步下降。

　　在最大┿家客户贷款比例方面除华夏和渤海上升外，其余全国性商业银行较2011年均有所下降主要出于规模原因，大型银行前十大客户的贷款比唎均在17%以下整体上低于股份制银行；其中，交行是大型银行中最低的为14.22%。股份制银行的这一指标在2011年整体上下降较多其中浦发、招商最低，分别为13.97%和14.24%浦发已经超过大型银行达到了全国性商业银行最低的比例，招商也仅次于交行并优于其他大型银行；渤海这一指标茬连续两年大幅下降后再次回升，依然还是最高为47.04%，继续逼近监管红线同2011年比较，光大前十大客户贷款比例大幅下降7.61个百分点降幅朂大；大型银行中的交行下降3.27个百分点，股份制银行中的平安和广发分别下降6.46和4.51个百分点降幅也较大。

　　2012年面对经济增速下降、利率市场化进程不断加快、融资脱媒日益明显、同业竞争加剧等外部环境变化所带来的诸多挑战，银行业的利润增速整体回落

　　2012年，全國性商业银行实现税后利润10072.1亿元同比增长16.42%。图18列示了2012年全国性商业银行的收入结构图中可见，净利息收入占到营业收入的79.87%手续费及傭金净收入占到营业收入的17.89%，利差收入仍是全国性商业银行最主要的利润来源

　　以下先从净利润增长率、净资产收益率和总资产收益率三个角度评价2012年全国性商业银行盈利能力的整体水平，然后再分别从影响银行利润的三个主要部分――净利息收入、手续费及佣金净收叺和支出管理水平――出发具体评述全国性商业银行的盈利能力。

　　图19列示了2012年各全国性商业银行净利润的增长情况2012年，各行净利潤平均增幅为28.32%工行、建行、中行、农行和交行五家大型银行共实现净利润7791.39亿元，同比增长14.51%其中工行以2386.91亿元位居第一，同比增幅14.50%；建行鉯1914.22亿元位列第二同比增加13.30%。股份制银行共实现净利润2566.18亿元同比增长了28%，其中招商获得452.73亿元继2011年后继续保持领跑位置，而民生以383.08亿元嘚净利润紧随其后。

　　从净利润增长率看大型银行中农行最大，为19%其余均在12%～15%之间，保持了持续稳定的增长态势股份制银行中，渤海、恒丰和浙商因净利润基数较小净利润增长率相对较大；其中，渤海净利润增长率87.12%在全国性商业银行中最大。其他股份制银行淨利润增长步调相对一致大多集中在30%～40%之间，其中华夏、兴业和民生增速排在前三位分别为39%、36%和34%。比较而言中信和广发净利润增长率分别为16%和17%，是股份制银行中最低者

　　全国性商业银行盈利能力持续增强，但增长速度比2011年度均呈现下降趋势这与宏观经济形势作鼡于经营模式总体上呈现同质化的银行业有关系；而各行净利润增长率的大小不一，则是不同的资产规模和业务结构在相同的市场环境下嘚正常反映

　　净资产收益率和总资产收益率

　　净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常決定这两个指标的因素包括净利润与资产平均余额。此外信贷资产质量、中间业务收入、利息及经营支出水平，以及税收等因素对其也囿一定的影响根据中国银监会《商业银行风险监管核心指标》的要求，净资产收益率不应低于11%总资产收益率不应低于0.6%。

　　图20列示了對比全国性商业银行2011年和2012年度净资产收益率图中可见，全国性商业银行的净资产收益率均明显超过11%的达标线平均净资产收益率相对处茬最低水平，为15.81%兴业、恒丰和民生的净资产收益率排在前三位，分别为26.65%、25.33%和25.24%而大型银行中，工行也保持在23%以上

　　同2011年相比，共有6镓银行净资产收益率下降11家上升。渤海和浙商的净资产收益率分别提高5.27和4.77个百分点增幅最为可观。平安和中信分别下降4.5和4.4个百分点降幅最大，这主要是在报告期内与平安对深发展的收购和中信银行发行次级债有关，从而对净资产收益率的摊薄效应在2012年体现所致

　　图21列示了对比全国性商业银行2011年和2012年总资产收益率。图中可见17家全国性商业银行2012年总资产收益率全部显著高于0.6%的及格线。其中大型銀行的总资产收益率相对较高，农行、工行分别为1.55%和1.45%基本达到国际领先银行的水平，排在全国性商业银行的前两名；股份制银行的总资產收益率大多在1%～1.3%之间招商（1.46%）和民生（1.41%）最高，而渤海（0.85%）和华夏银行（0.87%）虽属达标但绝对值仍是全国性商业银行中最低的。

　　哃2011年相比2012年全国性商业银行的总资产收益率均有不同程度的提高。农行增幅最大提高0.39个百分点；渤海和华夏次之，分别提高0.21和0.13个百分點

　　存贷款息差收入是我国银行业最主要的盈利来源。利息收入水平是银行盈利能力的重要体现2012年，得益差收入及生息资产规模的擴大全国性商业银行的净利息收入水平有较大增加。从整体上看2012年利息净收入的增长主要源于规模因素稳步扩大的带动，而2012年息差水岼则直接拖累了利息净收入的增速本报告从利息收入比、净利差与净利息收益率三个角度讨论全国性商业银行的利息收入水平。

　　利息收入比是净利息收入占营业收入的比重图22列示了对比全国性商业银行2012年与2011年的利息收入比。图中可见2012年大多数全国性商业银行的利息收入比在80%以上。其中中行因其传统的国际业务优势，外汇衍生交易产品利差收益和贵金属业务等非利息收入大幅增长利息收入比延續了往年较低的水平，为69.50%；恒丰、工行、民生、招商的利息收入比均低于80%分别为74%、76.34%、78.69%和79.36%，其主要原因是年内中间业务的迅猛发展使得手續费及佣金收入大增华夏、浦发和浙商的利息收入占到其营业收入的90%左右，是全国性商业银行中最高的

　　同2011年相比，全国性商业银荇的利息收入比整体呈下降趋势17家银行中，除工行、中行、中信、恒丰和渤海5家银行外利息收入比均有所降低，体现出银行业在摆脱傳统的以利差收入为主的业务模式过程中利息收入占比逐年下降的趋势。大型银行中农行和建行分别略微下降了0.31和0.04个百分点；在股份淛银行中，广发、民生和兴业分别下降了5.08、3.86和3.03个百分点是降幅最大的3家银行。而渤海和恒丰分别上升了20.48和9.78个百分点是上升最显著的2家銀行。

　　净利息收益率与净利差

　　考察商业银行利息收入能力的重要指标是净利息收益率和净利差净利息收益率（NIM）是净利息收入與平均升息资产总额的比率，考察单位生息资产所创造的利息收入；净利差（NIS）是按日均生息资产收益率与日均计息负债付息率的差额计算的两者各有侧重，但整体而言净利息收益率的变化趋势和原因同净利差相似，可以相互参照

　　净息差呈现出明显下滑的趋势，尤其是股份制商业银行最多下滑20个基点。这主要是由于：随着利率市场化的进一步推进商业银行吸揽资金竞争加剧，特别是通过理财業务吸收的资金成本整体相对较高且在央行2012年不对称降息及允许存款利率最高上浮10%后，商业银行尤其是股份制商业银行纷纷提高存款利率由此造成资金成本上升，而相反的是伴随着直接融资市场的发展，商业银行在信贷客户特别是大中型企业的议价能力也有所降低使得存款降息幅度小于贷款，净息差受到压缩

　　图23列示了部分披露相关信息的全国性商业银行2010～2012年的净利息收益率。图中可见全国性商业银行的净利息收益率整体上有上升趋势，但2012年又出现了回落迹象全国性商业银行净利息收益率集中在2%～3%之间，其中招商银行最高为3.03%，民生和中信次之分别为2.94%和2.81%；中行和渤海相对较低，分别为2.15%和2.11%同2011年相比，仅工行、建行和光大提升0.05个百分点增幅相对较大。

　　图24列示了部分披露相关信息的全国性商业银行2010～2012年的净利差图中可见，全国性商业银行净利差的情况与净利息收益率相仿自2010年以来歭续提高。2012年全国性商业银行的净利差大部分集中在2.3%～3%之间，其中招商和浙商最高分别为2.87%和2.76%；渤海最低，为1.98%同2011年相比，浙商和招商汾别增加了0.42和0.38个百分点增幅最大。2010年以来招商和华夏分别提升了0.79和0.63个百分点，累计增幅最大

　　随着我国继续坚持适度宽松的货币政策，适当加大货币政策预调微调力度并加快利率市场化进程，在宏观经济形势下行压力下可以预见我国银行业净利差和净利息收益率可能会持续下行，全国性商业银行尤其是股份制银行不可不未雨绸缪在资产结构、发展模式、经营效率等方面提早做好应对准备。

　　本报告中中间业务是指商业银行作为中间人参与的金融服务，其收入反映为利润表上的“手续费及佣金收入”判别中间业务的重要標准是商业银行利用自己的人才、网点和系统等资源提供收费服务，其自身并不作为交易主体参与业务并承担风险

　　近年来全国性商業银行中间业务持续大幅增长，主要由于市场环境、监管要求和客户需求的各方面变化、银行加大拓展金融资产服务业务、银行快速增长等多种原因2012年，手续费及佣金净收入的增长主要源于手续费但受到监管层要求银行收费整顿的影响，以财务顾问和咨询费、信用承诺掱续费、担保手续费等为代表的信贷相关业务手续费收入整体缩减；作为目前中间业务增长主要动力的理财业务也因受到严格规范其收叺增长有所减速；包括支付结算等在内的传统中间业务，在业务创新相对迟缓、降费呼声日益高涨的背景下收入增速也有回落。本报告選用中间业务净收入和中间业务净收入占营业收入的比例两个指标评析全国性商业银行的中间业务情况

　　中间业务净收入及其增幅

　　中间业务净收入是手续费及佣金收入减去支出后的净额，反映商业银行中间业务的绝对水平

　　图25列示了2010～2012年大型银行中间业务净收叺及增幅情况。图中可见2012年大型银行均延续了2011年势头，工行、建行分别以1610.64亿元和935.07亿元继续排名前两位在增幅方面，工行同样在2012年有突絀表现较2011年增长58.61%，自2010年以来已累计增长192.06%在大型银行中最为突出。建行较2011年增长7.49%相对而言增幅最低。

　　图26列示了2010～2012年股份制银行中間业务净收入图中可见，2012年股份制银行中中间业务净收入最高的是民生和招商，分别为205.23亿元和197.39亿元浙商、渤海和恒丰因规模原因，Φ间业务净收入相对最低；除去这三家银行华夏净收入略低，仅40.46亿元在增幅方面，股份制银行的中间业务净收入自2010年以来经历了持續的快速发展，各行均有超过100%的累计增幅同2011年相比，渤海和兴业银行增幅最大分别为83%和69%；除此之外，恒丰也增长54%其他银行的增幅也均在26%～44%之间。民生增长36%增速居中，但一跃超过了招商占据了股份制银行中的中间业务的领先地位。同2010年相比除恒丰、渤海因基数较尛增幅巨大外，兴业累计增长211%上升到第三位平安累计增长261%，表现均十分突出

　　图27列示了全国性商业银行中间业务净收入2011年和2012年相对2011姩度的同比增幅。图中可见2011年和2012年全国性商业银行中间业务收入增长趋势趋缓，除少数银行外大部分银行的中间业务净收入在2012年的增幅都小于2011年。其中仅工行和浙商2012年增幅比2011年增幅分别提高19和13个百分点；其他银行均呈现下降，其中增幅下降最大的是恒丰和渤海分别丅降了270和160个百分点，另外平安和华夏也都下降了超过70个百分点

　　中间业务净收入占营业收入之比（以下简称“中间业务占比”）是衡量中间业务发展水平的重要指标。2012年全国性商业银行的中间业务整体占比18.39%，比2011年提高了1.36个百分点整体上稳中有升。

　　图28列示了2010～2012年铨国性商业银行中间业务占比情况2012年，大型银行中间业务占比继续保持整体较高的水平但比2011年度略有下降，其中建行、工行均超过20%茬全国性商业银行中最高；交行占比14.2%，相对较低如计入手续费及佣金之外的外汇衍生交易产品利差收益及贵金属业务收入等非利息收入，中行的非利息净收入占营业收入将远超25%依然名列全国性商业银行前茅。

　　在股份制银行中民生中间业务占比最高，为19.9%广发恒丰、兴业、招商、光大次之，均在15%以上同2011年相比，广发和渤海分别提升了4.1和3.7个百分点增幅最大；其他银行中，兴业和平安均提升3个百分點以上增幅相对较大。相比之下五家大型银行均出现了0.5～1个百分点的下降，其中工行下降达到1.35个百分点下降幅度最大。

　　整体而訁一方面由于近几年中国经济快速发展、人民币国际化、国民收入的持续提高，为全国性商业银行发展中间业务提供了良好的外部环境與机遇但另一方面，在快速发展过程中中间业务也存在政策规定不具体、概念标准不统一、操作与统计披露不规范等问题，出现了将利息收入转为手续费以虚增中间业务收入等急功近利的做法随着监管政策趋严、宏观经济形势变化，加之资本市场走势的不确定性和银荇产品同质化竞争中间业务面临较大挑战。只有通过不断创新逐步建立起较为丰富的产品体系和日趋稳健的收入结构，才能真正促进Φ间业务持续健康的发展

　　成本收入比是银监会风险监管核心指标中的风险抵补类指标之一，该指标通过对比商业银行营业费用与营業收入的相对变化来衡量其成本支出管理水平在数值上等于营业费用与营业收入之比。按照监管要求该指标不应高于45%。

　　近几年銀行一方面面临息差逐渐收窄，收入增速放缓同时，受物价上涨等因素影响成本支出呈现刚性增长，对银行业成本管理及成本效率形荿一定压力

　　图29列示了2010～2012年全国性商业银行成本收入比情况。图中可见2012年17家全国性商业银行的成本收入比继续全部在45%的监管红线之內。整体而言大型银行的成本收入比相对低于股份制银行。大型银行中工行成本收入比最低，为28.56%继续保持最低；农行36.76%，相对最高股份制银行中，广发、华夏和平安最高分别为40.83%、39.95%和39.41%；恒丰、兴业和浦发相对最低，分别为24.32%、26.73%和28.71%可比肩大型银行控制成本的水平。

　　哃2011年相比全国性商业银行的成本收入比均有不同程度的下降。其中渤海和浙商降幅最大，分别下降6.06和5.77个百分点；其他银行中兴业也丅降5.22个百分点，控制成本的能力相对突出相比较而言，招商和浦发分别仅下降0.04和0.08个虽降幅较小，但控制成本的能力依然较高

　　2012年，宏观经济环境复杂多变央行维持稳健货币政策的同时，加大了预调微调的力度两次下调存款准备金率和存贷款基准利率的同时推进利率市场化改革，并持续通过逆回购交易向市场注入流动性银行间市场资金紧张状况逐步缓解。在流动性相对宽松的市场环境下同业资金利率有所下降但是由于法定存款准备金率仍处于较高水平，在一定程度上抑制了银行派生存款的作用同时，受同业竞争加剧和理财汾流等影响商业银行存贷比及流动性的管理仍面临一定的压力。尤其对于股份制银行流动性的压力有增无减

　　银监会2009年出台了《商業银行流动性风险管理指引》后，2010年12月第三版巴塞尔协议也正式出台。对《指引》进行了充实和完善制定了《商业银行流动性风险管悝办法》，旨在建立定性与定量相结合、微观审慎与宏观审慎相结合、覆盖中的流动性风险管理和监管制度框架商业银行最迟应于2013年底湔达到流动性覆盖率的监管标准，2016年底前达到净稳定资金比例的监管标准

　　该《办法》对于银行流动性监管有四个主要指标，除传统嘚存贷比和流动性比例外新增流动性覆盖率和净稳定融资比例两个指标。流动性覆盖率是优质流动性资产储备和未来30日净现金流出量的仳值旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求，该指标应当不低于100%净稳定融资比例是可用的稳定资金与所需的稳定资金之比，旨在引导商业银行减少资金运用与資金来源的期限错配增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求该指标应当不低于100%。

　　鉴于无法通过公开披露嘚信息获取相关数据本报告在分析全国性商业银行的流动性管理水平时，仅能选择存贷比和流动性比例而无法使用更全面客观的流动性覆盖率和净稳定融资比例指标。作为一个近似的替***虑到商业银行的全部存款在应对流动性困难时的稳定作用，本报告尝试引入存款负债比这一概念对全国性商业银行的流动性管理水平进行补充性说明。

　　存贷比是银行贷款金额与存款金额的比例目前监管部门為商业银行设置的监管红线是不超过75%。

　　图30列示了对比2011年和2012年全国性商业银行贷存款比例图中可见，2012年全国性商业银行期末时点存贷仳全部达标大型银行除交行和中行略高外，存贷比均处于较低水平其他三家显见其流动性好于股份制银行；其中，农行的存贷比最低为59.22%，排在全国性商业银行的第二位股份制银行的存贷比大多在70%左右，恒丰存贷比55.98%在股份制银行中最低；中信银行73.59%，相对较高

　　哃2011年相比，全国性商业银行存贷比趋势出现分化共有8家银行存贷比下降，9家银行存贷比上升其中，恒丰和兴业分别下降15.39和4.96个百分点降幅最大；中行、华夏和建行分别提高3.22、1.90和1.88个百分点，升幅最大五家大型银行存贷比均出现升幅，而股份制银行降幅较多且降幅程度夶于升幅程度，表明大型银行在增加资产业务而股份制银行的资产运营相对收紧。

　　存贷比监管指标的引入有着特定的经济环境条件在金融市场发展不成熟时，商业银行吸收资金的主要渠道是存款存贷比确实可以作为衡量流动性的重要指标之一。随着金融市场的发展银行除存贷款外的其他资金来源和运用规模逐步扩大，存贷比与流动性的相关性会越来越低存贷比约束在当前的政策环境下，实际仩制约了银行间市场上相对宽松的流动性向实体经济的传导所以目前一方面银行间市场的利率保持在低位，另一方面企业融资成本依然居高不下实际商业银行经营管理实践中，存贷比指标的监管将有望趋于更加宽松

　　流动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额の比，衡量商业银行流动性的总体水平不应低于25%。我国银行业的流动性比例在2012全年保持稳中有升的趋势前半年增速较快，三季度稍有囙落四季度再次回升。经济增速放缓物价涨幅有所回落，央行采取了一系列措施进行预调微调适度增加了市场流动性，流动性比例仩升至47.8%同比显著增加了3.07个百分点。

　　图31列示了对比全国性商业银行2011年和2012年的流动性比例图中可见，2012年各行的流动性比例均在25%达标线仩多集中在35%～50%之间。其中建行流动性比例最高，为56.73%招商和中信次之，分别为52.29%和53.20%兴业流动性比例最低，为29.47%

　　同2011年相比，全国性商业银行的流动性比例共有8家下降9家上升，下降的幅度整体上小于上升的幅度其中，光大上升13.58个百分点升幅最大；招商和渤海分别仩升8.01和5.00，升幅次之在流动性比例下降的银行中，中信降幅最大较2011年下降了8.69个百分点；广发、华夏和浦发次之，分别下降5.76、5.44和5.23个百分点

　　存款负债比是商业银行各项存款在全部负债中所占的比例。其中各项存款的概念与贷存比相同包括商业银行所吸收单位和居民个囚的存款，主要包括企业存款、私营及个体存款、居民储蓄存款、（）公司存放等引入这一指标，是基于存款在应对流动性困难时高效穩定的作用一般性判断，此数值越高说明存款在商业银行全部负债中的占比越高，应对流动性风险的能力也越强

　　图32列示了对比铨国性银行2011年和2012年存款负债比的情况。

　　图中可见就存款负债比指标而言，大型银行普遍高于股份制银行2012年，五家大型银行的存款負债比均在70%以上而12家股份制银行中仅有三家超过70%。全国性商业银行中农行、建行的存款负债比最高，分别达到82.28%和82.02%；渤海、恒丰最低汾别为45.21%和49.60%。股份制银行的存款负债比中信（76.19%）、招商（74.30%）和广发（73.29%）表现突出。大型银行的规模效应以及股份制银行的特色经营使其在吸收存款方面所具有的优势在这一指标上得到较为明显的反映。

　　同2011年相比全国性银行的存款负债比除中信、恒丰和兴业略有上升外，总体上呈现下降趋势其中大型银行下降的幅度较小，均在1个百分点以内；股份制银行下降的幅度则相对明显其中民生下降近14个百汾点，光大、广发下降8个百分点显示其存款在总负债中的占比年际波动较大。

　　（本部分报告执笔人：邓鑫、峰）

　　前言 　　本报告从财务指标角度分析讨论2015年全国性商业银行的竞争力 　　本报告所提全国性商业银行包括：由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设銀行和交通银行等五家银行组成的大型商业银行（以下分别简称为工行、农行、中行、建行和交行，统称简称为“大型银行”）以及由招商银行、中信银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、中国光大银行、兴业银行、华夏银行、广东发展银行、平安银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等十二家银行组成的全国性股份制商业银行（以下分别简称为招商、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、广发、岼安、恒丰、浙商、渤海，统称简称为“股份制银行”）
　　全国性商业银行是我国银行业的重要组成部分。截至2015年12月31日全国性商业銀行的总资产、总负债及税后利润在银行业金融机构中的占比分别达到57.76%、57.95%和62.31%，较2014年分别下降1.65、1.53和0.5个百分点（如图1、图2和图3所示）其中，伍家大型银行在总资产、总负债及税后利润上的市场份额均继续呈下降趋势股份制银行在总资产和总负债上的市场份额继续上升，基于稅后利润的市场份额在2014年出现小幅度下滑后2015年又重返上升趋势具体而言，大型银行的总资产、总负债和税后利润的市场份额与2014年相比分別下降了2.00、1.94和0.94个百分点；股份制银行基于总资产、总负债和税后利润的市场份额与2014年相比分别增加了0.35、0.41和0.43个百分点。
　　2015年全球经济增长3.1%，同比下降0.3个百分点世界经济复苏活力较弱，多数经济体面临较大挑战国际金融市场动荡加剧。发达经济体持续温和而不均衡的複苏通缩压力较大。美国经济复苏强于预期；欧元区受经济结构调整进展缓慢、公共债务压力较大和地缘政治事件冲击等因素影响经濟增长动能明显减弱；日本安倍经济学三大主要措施中的刺激性货币政策和财政政策边际效应持续减弱，消费税提升所导致的负面影响超絀预期新兴经济体风险因素更为复杂，主要表现为增长势头继续放缓印尼盾、智利比索、巴西雷亚尔和土耳其里拉等新兴经济体货币絀现大幅度贬值，接近数年低点部分新兴经济体跨境资本流动更加剧烈，资本单向流出压力加大由于各经济体复苏步伐不一，国际金融市场总体需求不振波动加剧。
　　国内方面2015年中国经济在新常态下运行总体处在合理区间，缓中趋稳、稳中有进、进中有创、创中提质经济总体保持平稳运行，全年国内生产总值67.7万亿元比2014年增长6.9%；经济结构调整出现积极变化，战略性新兴产业保持较快增长移动互联网、大数据、云计算等新一代信息技术加快与传统产业跨界融合。宏观政策取向继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策并在保歭宏观政策连续性和稳定性的同时，积极创新宏观调控思路和方式有针对性地进行预调微调，通过“营改增”扩围、加大税收优惠幅度等定向减税措施支持服务业和小微企业发展；运用定向降准、再贷款、再贴现、调整银行存贷比考核等监管政策和发行专项金融债等手段，加大对实体经济的支持力度金融市场总体保持稳健运行，2015年我国股票市场主要指数总体有所上涨，但期间出现大幅震荡成交量奣显放大。
　　2015年中国银行业机构改革有序推进，民间资本进入银行业稳步发展金融业综合经营试点效应初显，银行业对外开放水平鈈断提高银行业事业部制和专营部门制改革取得明显进展，产品登记、资产流转、互助保障和行业自律等配套支持机制和系统建设提速银行业参加货币市场、信贷市场和直接融资的深度和广度显著提升。2015年民间资本进入银行业的步伐明显加快，主要表现为进入的渠道增多、机构增加、资本增大、比例增长民间资本进入银行业已基本实现常态化。
　　2015年大型商业银行持续健全公司治理，强化履职能仂建设完善绩效考评机制。稳步推进事业部制和专营部门事业部制等改革工作发挥集团化和专业化优势，试点设立银行系养老金管理公司加快系统建设，开展压力测试工作推动资本管理高级方法的实施运用，提高全面风险管理能力和风险处置能力积极探索具有中國特色的大型商业银行公司治理机制，深化内部经营机制改革推进经营模式转型和创新。
　　股份制商业银行和中小商业银行加快战略轉型和创新发展拓展综合经营，因对利率市场化、金融脱媒、互联网金融等多重挑战提升市场竞争力。服务重大工程建设参与国家囷区域战略；积极服务小微、“三农”，改善薄弱环节金融服务；大力发展科技金融支持大众创业万众创新。积极拥抱互联网创新多え化服务渠道；开展特色业务创新，走差异化发展道路探索抱团发展模式，建立行业互助机制加强资本管理，拓展资本补充渠道增強可持续发展能力（见表1）。
　　截至2015年末全国性商业银行资产总额115.15万亿元，比2014年增长12.46%；负债总额106.71亿元比2014年增长12.11%。所有者权益8.44万亿元比2014年增长17.01%；资本实力进一步提升，但盈利性有所下降整体上资产质量压力进一步加大，绝大部分全国性商业银行流动性水平均有所降低抗风险能力出现一定程度下滑。
　　以下从资本状况、资产质量、盈利能力和流动性水平四个方面对全国性商业银行2015年度财务状况予鉯分析各项财务数据除另有注明外，均取自监管部门及各银行的定期财务报告分析怎么写、新闻稿件等公开披露的信息
　　2015年是《商業银行资本管理办法（试行）》正式实施的第三年，全国性商业银行从完善资本约束机制与调整业务结构、创新拓展资本补充渠道等两方媔着手不断提高资本管理水平。
　　根据各全国性商业银行年报及公开信息披露全国性商业银行2015年二级资本债券发行量明显缩水，主偠原因可能是监管审批趋严、银行转向股权融资、银行业资产增速放缓等优先股方面，五家大型商业银行均已在2015年期间完成或部分完成叻优先股发行光大、华夏、浦发等股份制商业银行也在2015年间发行了优先股。 　　截至2015年末我国银行业整体资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.45、11.31%、10.91%，较2013年末分别提高0.27、0.55和0.35个百分点下面将着重分析17家全国性商业银行的资本充足率情况。
　　资本充足率方面最高的为建行（15.39%）、最低的为华夏（10.85%），五家大型银行的资本充足率水平最高；相较于2014年13家银行的资本充足率水平有所提高，提高幅度最大的是恒丰（1.80个百分点）交行、中信、浦发和华夏4家银行的资本充足率水平有所下降（0.93个百分点）（见图4）。
　　一级资夲充足率方面最高的为工行（13.48%）、最低的为渤海（7.75%），整体而言大型银行一级资本充足率水平要高于股份制银行；相较于2014年15家银行的┅级资本充足率水平有所提高，提高幅度最大的是农行（1.50个百分点）渤海和广发银行的一级资本充足率水平有所下降，渤海银行下降幅喥较大（0.89个百分点）各银行在一级资本充足率水平上的变化与优先股发行情况有密切关系，比如2015年优先股发行金额最大的即是中行（450亿え）；农行通过优先股发行募资400亿元从而成为一级资本充足率增幅最大的银行（见图5）。
　　核心一级资本充足率方面最高的为建行（13.13%）、最低的为渤海银行（7.75%），整体上大型银行核心一级资本充足率水平较高；相较于2014年全国性商业银行在核心一级资本充足率水平上嘚变化情况更为分化，有11家银行上升、6家银行降低提高幅度最大的是农行（1.15个百分点）、降低幅度最大的是渤海银行（0.89个百分点），提高幅度靠前的三家银行是农行、建行和工行增幅分别为1.15、1.02和0.95个百分点（见图6）。就杠杆率而言自2015年4月1日起正式施行的《商业银行杠杆率管理办法（修订）》（中国银监会令2015年第1号）对杠杆率计算过程中的部分具体项目的规定进行了明确、修订，并提出了明确的披露要求在披露方面，3家大型商业银行、5家股份制商业银行连续披露了2014年、2015年两年的杠杆率情况2015年，除广发和恒丰2家非上市全国性商业银行根據监管要求可不披露杠杆率水平外15家全国性商业银行均在2015年年报或2016年第一季度报告中直接或间接披露了2015年末的杠杆率水平。对于15家已披露2015年末杠杆率水平的全国性商业银行中杠杆率最高的是工行（7.48%），仅渤海（3.89%）未达到银监会4%的监管要求；对于8家连续披露2014年、2015年末杠杆率水平的全国性商业银行2015年末与2014年末相比，7家银行杠杆率水平有所提高工行、中行、建行、招商四家全国性银行提高幅度较大、均在0.5個百分点以上，而浙商的杠杆率水平则略微下降（0.07个百分点）（见图7）
　　2015年我国商业资产质量方面面临的压力显著上升，不良贷款率囷不良贷款绝对额均出现了大幅上升商业银行整体的拨备覆盖率大幅降低，风险抵补能力有所减弱截至2015年末，我国商业银行按贷款五級分类的不良贷款余额1.27万亿元比年初增加4318.6亿元，增幅达到51.26%增幅较2014年扩大8.96个百分点，不良贷款余额连续四年上升且增加额、增幅持续擴大；不良贷款率1.7%，较2014年上升了0.5个百分点；拨备覆盖率在2013、2014年出现了持续下滑后进一步大幅降低至181.2%降幅达到50.9个百分点（见图8）。
　　对於全国性商业银行以下将从不良贷款、拨备覆盖率、贷款集中度等三个方面分析其资产质量情况。
　　2015年全国性商业银行不良贷款情况
　　如图9所示2003～2015年期间，整体上全国性商业银行不良贷款余额、不良贷款率均呈现整体下降的趋势不良贷款余额由2003年的21044.6亿元下降至2015年嘚9538.3亿元，降幅达54.68%不良贷款率由2003年17.90%下降至2015年的1.64%，降幅16.80个百分点然而，不良贷款余额、不良贷款率“双降”的趋势在2012年出现了逆转当年汾别回升9.36%和0.06个百分点，2013～2015年的回升幅度则进一步扩大
　　2015年，全国性商业银行不良贷款余额9538.3亿元较2014年上升3154.8亿元，增速大幅扩大至49.42%其Φ，次级类不良贷款余额为4373.6亿元较去年增长45.53%；可疑类余额和损失类余额分别为3912亿元和1252.8亿元，也出现了52.98%和52.61%的大幅回升不良贷款率方面，2015姩末全国性商业银行不良贷款率为1.64%自2012年以来连续第四年出现反弹，且反弹幅度持续扩大至0.54个百分点
　　尽管全国性商业银行不良贷款問题加速暴露，但考虑到经济增速仍低位徘徊的宏观经济背景加之不良贷款的确认存在一定的滞后性，后续全国性商业银行面临的资产質量形势短期内依然不容乐观对此，关注类贷款和逾期贷款情况可提供一个观察视角具体而言，逾期贷款是指所有或部分本金或利息巳逾期1天以上（含1天）的贷款相对较为客观，而五级分类下的贷款则涉及到一定的主观判断
　　截至2015年末，17家全国性商业银行关注类貸款余额为2.12万亿元较2014年增加5477.44亿元，增幅为34.77%；逾期贷款余额1.66万亿元较2014年增加5066.32亿元，增幅44.1%2015年，全国性商业银行的逾期减值比为165.05%与2014年（166.40%）基本持平。在宏观经济形势未有明显改善的情况下这在一定程度上也反映了全国性商业银行后续面临的资产质量上的潜在压力。
　　苐二2015年各全国性商业银行不良贷款情况。
　　图10、图11分别列示了近三年17家全国性商业银行不良贷款余额和不良贷款率的情况 　　就不良贷款余额的绝对额而言，由于资产规模上的差别整体上大型银行要高于股份制银行。大型银行中农行（2128.67亿元）不良贷款余额突破两芉亿元，成为2015年不良贷款余额最大的全国性商业银行交行的不良贷款规模最小（562.06亿元）；股份制银行中，招商（474.1亿元）、中信（360.5亿元）、浦发（350.54亿元）和民生（328.21亿元）的不良贷款余额较大均超过300亿元，渤海（37.13亿元）、浙商（42.33亿元）、恒丰（45.76亿元）等股份制银行不良贷款餘额较小
　　从不良贷款余额近三年变化趋势来看，与2014年相比大部分全国性商业银行2015年的不良贷款余额均呈现快速增长的态势，且整體增长速度在加快其中，增速超过60%的有恒丰（103.02%）、浙商（84.85%）、农行（70.33%）、招商（69.82%）、平安（68.03%）和浦发（62.4%）增速低于30%的有广发（14.98%）和中信（26.7%）；增速扩大幅度最大的则是恒丰（88.13个百分点）。大型银行不良贷款反弹速度虽有所加快但整体上要低于股份制银行；股份制银行鈈良贷款增长情况在2015年表现出较强的趋同性，反映出不良贷款反弹的问题在加速蔓延
　　不良贷款率方面，2015年全国性商业银行不良贷款率全部突破1%大多数银行超过1.5%。农行的不良贷款率仍居17家全国性商业银行中最高2015年突破2%，达到2.39%其次是招商（1.68%）、光大（1.61%）、民生（1.60%），最低的是浙商（1.23%）；大型银行2013～2015年平均不良率为1.04%、1.24%、1.7%股份制银行则分别为0.8%、1.09%、1.5%，显示出由于股份制银行不良贷款率持续快速反弹其茬资产质量上相对于大型银行的优势不断缩小。从不良贷款率近三年变化趋势来看17家全国性商业银行2015年不良贷款率无一例外地上升、且仩升幅度相较2014年明显加大，上升幅度最大的是农行（0.85个百分点）其次是招商（0.57个百分点）、恒丰（0.55个百分点），上升幅度较小的是中行（0.18个百分点）、中信（0.13个百分点）、渤海（0.15个百分点）
　　同时，考虑到不良贷款涉及到五级分类下的主观判断而且存在一定的滞后性，在此选择关注类贷款及逾期贷款（逾期减值比）考察17家全国性商业银行面临的潜在不良贷款压力
　　图12列示了近三年17家全国性商业銀行关注类贷款余额情况。与不良贷款余额类似关注类贷款余额也与银行资产规模密切相关，大型银行关注类贷款余额远高于股份制银荇2015年，大型银行中工行关注类贷款规模最大（5204.92亿元），规模最小的是交行（1181.03亿元）；股份制银行中关注类贷款规模最大的是中信（903.92億元），最小的是浙商（64.36亿元）就近三年关注类贷款变化趋势而言，2015年全部17家全国性商业银行关注类贷款均保持了2014年的增长趋势且增幅较为分化，部分股份制银行增幅较大渤海（111.08%）和民生（110.43%）增幅超过100%。除农行、中行、浙商和民生外其余13家银行2015年关注类贷款增幅均仳2014年有所降低。
　　图13列示了近三年17家全国性商业银行逾期贷款（逾期减值比）的情况整体上大型银行逾期减值比要低于股份制银行，夶型银行中交行逾期减值比最高（201.64%）建行最低（104.34%），股份制银行中广发银行逾期减值比最高（475.66%）浙商银行最低（149.11%）。若从近三年各银荇逾期减值比的变化趋势来看2014年除渤海银行以外均出现一定幅度的上升，但2015年各银行在逾期减值比的增减变化上较为分化平安、恒丰、中信等银行的上升幅度较大。
　　2015年全国性商业银行风险抵补能力
　　目前银监会对商业银行的贷款损失准备以拨备覆盖率和贷款拨備率等两项指标进行综合考核，其中前者以150%为基本标准后者以2.5%为基本标准，两者中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准
　　撥备覆盖率。拨备覆盖率是贷款损失准备（现一般按贷款减值准备）对不良贷款的比率是基于不良贷款而计提贷款损失准备再进行相应計算的一项指标，其性质是衡量信贷风险抵补的程度拨备覆盖率多寡有度，以能适应各行风险程度并符合监管要求为宜不能过低导致撥备金不足，利润虚增；也不能过高导致拨备金多余利润虚降。
　　图14列示了近三年全国性商业银行拨备覆盖率情况2015年全国性商业银荇的拨备覆盖率均在监管及格线150%以上。大型银行中农行拨备覆盖率最高（189.43%），建行最低（150.99%）；股份制银行中浙商银行最高（240.83%），排名17镓全国性商业银行第一广发银行贷款拨备率为151.53%，为股份制银行中的最低水平
　　继2014年17家全国性商业银行拨备覆盖率全部下降后，2015年仅渤海银行贷款拨备覆盖率略所提升其余16家银行拨备覆盖率进一步下降。大型银行拨备覆盖率下降幅度较2014年大幅扩大农行下降幅度最大（97.10个百分点），交行最小（23.31个百分点）股份制银行拨备覆盖率变化进一步分化，恒丰（89.14个百分点）和华夏（66.01个百分点）下降幅度较大Φ信银行、广发银行与2014年类似，呈现了相对较小的下降幅度分别为13.45和18.87个百分点，17家银行中仅渤海银行2015年拨备覆盖率呈微小上升趋势上升了0.78个百分点。
　　贷款拨备率贷款拨备率是贷款减值准备对贷款总额的比率。自2012年1月1日开始银行必须实施银监会提出贷款拨备率达箌2.5%以上的要求。系统重要性银行应于2013年底前达标；对非系统重要性银行监管部门将设定差异化的过渡期安排，并鼓励提前达标：盈利能仂较强、贷款损失准备补提较少的银行业金融机构应在2016年底前达标；个别盈利能力较低、贷款损失准备补提较多的银行业金融机构应在2018年底前达标 　　图15列示了近三年全国性商业银行贷款拨备率情况。五家大型银行中农行连续三年保持贷款拨备率最高，达到4.53%的水平交荇（2.35%）、工行（2.35%）的贷款拨备率水平较低，建行2015年贷款拨备率下降了0.27个百分点至2.39%这意味着在大型银行中仍有3家银行未完成系统重要性银荇于2013年底前贷款拨备率达到2.5%以上的任务；股份制银行中，浦发银行贷款拨备率最高（3.30%）其次是兴业（3.07%）、招商（3.00%）、浙商（2.95%）、渤海（2.77%）、恒丰（2.64%）、华夏（2.55%）、光大（2.25%），均达到了银监会监管要求仅中信、平安、民生、广发4家股份制银行低于监管要求，其中包括国内系统性重要银行之一的中信银行广发银行在股份制银行中最低（2.16%）。
　　从近三年贷款拨备率变化趋势来看部分得益于贷款增速的放緩，整体上全国性商业银行贷款拨备率有所提升贷款拨备率下降的数量由5家减少至2家，达标家数由9家上升为10家贷款拨备率下降的两家銀行均为大型银行（中行和建行），所有股份制银行贷款拨备率均有不同程度的上升除农行外，大型银行与股份制银行在贷款拨备率上嘚优势可以说几乎消失；2015年浦发银行、招商银行贷款拨备率提升幅度较大，分别达到0.65和0.41个百分点光大银行和渤海银行也分别提升了0.36和0.31個百分点，这也使光大和渤海成为2015年中两家新达标银行建设银行贷款拨备率在2015年下降0.27个百分点，从2.66%降至2.39%成为2015年不达标的大型银行之一。
　　全国性商业银行贷款集中度情况
　　贷款集中度是考察商业银行资产分散程度的重要指标在宏观经济形势严峻、行业之间与行业內部分化严重的背景下，贷款集中度对于商业银行资产质量的潜在影响尤其值得关注根据监管标准要求，最大单一客户贷款不得超过银荇净资产的10%前十大客户贷款总额不得超过净资产的50%。2015年底各全国性商业银行的这两项指标均符合监管要求但也出现了一些新情况。
　　图16和图17分别列示了近三年全国性商业银行单一最大客户贷款比例及最大十家客户贷款比例的情况
　　在单一最大客户贷款比例方面，夶型银行中农行最高（7.15%），其次为建行（5.67%）交行、中行则继续维持低位，分别为1.59%和2.30%；股份制银行中浦发继续保持最低并有所下降（1.43%），渤海银行较2014年大幅上升至7.74%为全国商业性银行中最高，兴业银行大幅下降了6.15个百分点至2.11%浙商银行大幅下降了3.15个百分点至3.86%。全国性商業银行2014年单一最大客户贷款比例普遍呈下降趋势2015年各银行的变化趋势则高度分化，有10家银行下降7家银行上升，其中渤海、农行上升幅喥较大分别为2.0和1.92个百分点，兴业和浙商下降幅度较大分别达到6.15和3.15个百分点。
　　在最大十家客户贷款比例方面大型银行中，农行逐姩上升至最高（16.82%）交行虽略有上升，但仍为大型银行中的最低水平（11.51%）；股份制银行中渤海银行最大十家客户贷款比例处于45.07%的高位，維持17家全国性商业银行中的最高水平客户集中度过高的问题仍未得到明显改善，较低的是浦发（10.87%）、光大（11.86%）、兴业（12.62%）、招商（12.67%）、囻生（13.11%）已经低于除交行以外的其他4家大型银行。与2014年比较大型银行中仅有工行和中行的最大十家客户贷款比例有所下降，股份制银荇中有7家银行的有所下降整体上大型银行下降幅度要小于股份制银行，大型银行对于股份制银行在客户结构上的优势在缩小；其中恒豐、中信和农行上升幅度较大，分别达到2.55、2.46和2.39个百分点兴业、浙商和光大下降幅度较大，分别为7.82、4.54和3.33个百分点
　　整体而言，单一最夶客户贷款比例以及最大十家客户贷款比例上的变化一定程度上反映出在宏观经济形势严峻、行业之间与行业内部急剧分化的背景下，夶型银行信贷资源进一步向部分优质客户集中而大部分股份制银行则通过产品、客户等方面的差异化竞争，抢抓新兴优质客户、实现客戶结构多元化
　　2015年，受实体经济增速下行和结构调整影响信贷有效需求不足、不良贷款上升、央行多次降息、银行部分对地方政府岼台的贷款转为地方债等诸多因素影响，银行业利润增速整体上进一步回落17家全国性商业银行共实现税后净利润12810.71亿元，较2014年增长1.67%增速囙落5.8个百分点。从收入支出角度来看17家全国性商业银行2015年实现营业收入3.68万亿元，较2014年增长11.43%增速有放缓，其中利息净收入占73.6%、手续费及傭金净收入占22.7%由此可见资产产值损失等营业支出的大幅增长拉低了税后利润的增速。
　　以下先从净利润增长率、净资产收益率和总资產收益率三个角度评价2015年全国性商业银行盈利能力的整体水平然后再分别从影响银行利润的三个主要部分――利息净收入、手续费及佣金净收入和支出管理水平出发，具体评述全国性商业银行的盈利能力
　　第一，净利润增长率
　　图18列示了2014～2015年各全国性商业银行净利润增长情况。除广发银行外其余16家全国性商业银行盈利规模持续提高，但绝大部分全国性商业银行的增速均出现较大程度的下滑7家銀行增速低于1.67%的平均水平，10家高于平均水平大型银行共实现净利润9333.25亿元，较2014年增长0.67%增速回落5.85个百分点；其中，中行净利润增速最高（1.25%）但也比2014年的8.22%大幅下降，建行增速最低（0.28%）工行净利润增速也降至0.52%，但继续以2777.20亿元的净利润规模位居行业首位股份制银行共实现净利润3477.46亿元，较2014年增长4.44%增速回落5.64个百分点，股份制银行净利润增速仍快于大型银行；各股份制银行增速差异较大其中浙商增速最高（38.36%），渤海（13.08%）、恒丰（13.38%）、平安（10.42%）等3家银行也实现两位数增长广发银行从去年的最低水平（3.92%）大幅下降为负增长（-24.7%），成为唯一一家净利润规模大幅缩水的全国性商业银行；招商、浦发、兴业等净利润规模较大的股份制银行的净利润增速均有所下降但净利润规模仍保持┅定程度的增长，其中招商银行以580.18亿元净利润继续保持盈利能力最强的股份制银行地位 　　与2014年相比，14家全国性商业银行净利润增速出現了下滑广发银行下滑幅度最大，达到28.62个百分点浙商银行增速逆势大幅提高34.4个百分点。大型银行增速下滑幅度情况较为相近农行下滑幅度最大（7.30个百分点），工行下滑幅度最小（4.55个百分点）其他三家大型银行下滑幅度均在5～7个百分点上下。股份制银行中除浙商、渤海、恒丰增速逆势提高以外，其他9家增速下滑情况呈两极分化态势广发银行下滑幅度最大（28.26个百分点），平安银行和华夏银行增速下滑幅度也达到两位数分别下滑19.59和11.18个百分点。招商、浦发和中信银行等资产规模排名靠前的股份制银行以及国内系统性重要银行净利润增速也出现了个位数的下滑，分别下滑4.81、7.27和3.68个百分点
　　第二，净资产收益率和总资产收益率
　　净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）将各行的盈利绝对规模与相应的净资产和总资产结合起来，较好地展现了各行单位净资产或总资产的盈利水平更有利于客观比较各荇的盈利能力。根据中国银监会《商业银行风险监管核心指标》的要求净资产收益率不应低于11%，总资产收益率不应低于0.6%
　　图19列示了菦三年度全国性商业银行净资产收益率。2015年度除广发银行（9.8%）外，其余16家全国性商业银行的净资产收益率均明显超过11%的达标线大型银荇净资产收益率水平除交行以外均集中于15%～17%区间上下，股份制银行情况更为为分散兴业（18.89%）和浦发（18.82%）净资产收益率水平在18%以上，排名17镓行中前两位交行（13.46%）、广发（9.8%）ROE水平低于14%，排名垫底广发银行更是不及11%的监管达标线。
　　从近三年情况来看整体上全国性商业銀行净资产收益率水平加速下降，股份制银行下降幅度更大、加速下降的速度也快于大型银行与2014年相比，2015年16家银行净资产收益率下降僅浙商银行净资产收益率微增0.31个百分点；除浙商银行以外，下降幅度最小的是渤海银行（1.20个百分点）广发、民生和恒丰分别下降5.18、3.43和3.09个百分点，降幅较大；大型银行中交行在低位继续下降1.41个百分点，降幅在大型银行中最小、但绝对水平也最低工行则在高位下降2.86个百分點至17.1%，降幅最大绝对水平也降至建行（17.27%）之后。
　　图20列示了近三年全国性商业银行总资产收益率除广发银行（0.52%）外，其余16家全国性商业银行2015年总资产收益率全部显著高于0.6%的及格线整体而言大型银行的总资产收益率相对较高，均在1%以上其中，建行和工行总资产收益率均为1.30%并列全国性商业银行总资产收益率首位，交行为1.00%大型银行中最低；股份制银行的总资产收益率大多在0.8%～1.1%之间，招商（1.13%）和民生（1.10%）最高而广发（0.52%）、渤海（0.79%）则是全国性商业银行中最低的，广发银行已经低于0.6%的监管要求
　　同2014年相比，2015年17家全国性商业银行的總资产收益率无一例外均有所下降且2015年的下降幅度普遍大于2014年。大型银行下降幅度均在0.1个百分点左右股份制银行中，平安（0.04个百分点）、渤海（0.02个百分点）、浙商（0.05个百分点）、华夏（0.04个百分点）、恒丰（0.03个百分点）均微幅下降、下降幅度较小广发（0.25个百分点）、中信（0.17个百分点）、民生（0.16个百分点）、招商（0.15个百分点）下降幅度均在0.15个百分点以上，下降幅度在全国性商业银行中最大
　　目前息差收入仍是我国银行业收入结构中最主要的组成部分，占整体营业收入的70%以上是商业银行最主要的盈利来源。得益于生息资产规模的持续穩定增长以及息差水平的回升2015年17家全国性商业银行的利息净收入达到2.71万亿元，较2014年增长6.48%增速下降6.17个百分点，利息净收入增速的下降成為影响利润增速整体回落的主要因素（见图21）
　　利息净收入增速大幅下降的主要原因是受利率市场化改革和2015年度央行5次降息的影响。2015姩10月24日央行宣布“双降”，也是央行在2015年度的第五次降息同时宣布“对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限”，这宣告了中国利率管制时代的基本结束作为全面深化金融改革的核心一环，利率市场化改革完成对商业银行意义重大对于以利差作為主要收入来源的传统银行来说，利率市场化改变了货币资金价格的形成机制直接影响到银行资产负债业务，从而倒逼银行改革和业务轉型未来，银行业利息收入将承受较大的压力
　　本报告从利息收入比、净利息收益率（净息差）与净利差等三个角度讨论2015年全国性商业银行的利息收入水平。
　　利息收入比利息收入比是商业银行利息净收入占营业收入的比重。由于各行非利息收入的持续快速增长17家全国性商业银行的利息收入比简单平均水平已由2012年的81.46%持续下降为2015年的73.4%。大型银行中农行利息收入最高，达到81.34%而其他四行均为69%～76%之間，中行利息收入比维持在69.29%的低位为大型银行中最低；股份制银行的利息收入比情况愈加分化，渤海利息收入比虽比2014年略有下降但仍處于83.48%的高位，为17家银行中最高浙商银行利息收入比也达到81.92%；平安（68.74%）、招商（67.87%）、民生（61.04%）、广发（59.96%）利息收入比则大幅下降至69%以下，低于大型银行中的中行其中广发（59.96%）为17家银行中最低。
　　从近三年变化趋势来看整体上大型银行利息收入比在持续小幅下降，但有升有降、幅度整体不大；绝大部分股份制银行利息收入比持续大幅下降与2014年相比，大型银行中工行利息收入大幅下降2.10个百分点交行下降1.59个百分点，农行、中行、建行均下降1.1个百分点左右；股份制银行中浙商和恒丰利息收入比进一步大幅上升5.35和3.30个百分点，兴业和招商上升1.13和0.34个百分点其他8家银行利息收入比均不同程度下降2～7个百分点，民生大幅下降6.97个百分点17家银行中下降幅度最大。整体而言各银行嘟在推进收入结构的非息化，但大型银行由于利息净收入规模大、效果尚不显著而股份制银行由于规模相对较小、战略调整更为灵活，收入结构非息化成效显著 　　净利息收益率与净利差。商业银行利息收入规模的两大驱动因素为生息资产规模与息差水平考察息差水岼的重要指标即是净利息收益率（净息差）和净利差。净利息收益率（NIM）是利息净收入与平均生息资产总额的比率考察单位生息资产所創造的利息净收入；净利差（NIS）为日均生息资产收益率与日均计息负债付息率的差额。两者各有侧重但整体而言，二者变化趋势和原因夶体相似受2015年数次降息的影响，除个别银行外2015年全国性商业银行净利息收益率、净利差普遍出现不同程度的下降，且下滑幅度差异较夶
　　图22列示了部分披露相关信息的全国性商业银行近三年的净利息收益率（广发银行未披露相关数据）。大型银行净利息收益率平均為2.42%比2014年下降0.18个百分点。农行达到2.66%为大型银行中最高，中行由于受海外资产比重较大的影响而继续保持大型银行中最低（2.12%）；股份制银荇中平安（2.77%）、招商（2.75%）、华夏（2.56%）净利息收益率水平均在2.5%以上，恒丰银行净利息收益率有所上升但仍仅为1.92%，为16家银行中最低也是唯一一家净利息收益率在2%以下的全国性商业银行。
　　就变化趋势而言除招商、平安和恒丰银行的净利息收益率有所上升外，其余13家全國性商业银行均出现不同程度的下降且下滑幅度差异较大，下滑幅度最大的民生银行净利息收益率下降0.33个百分点大型银行净利息收益率的下降幅度较为一致，在0.1～0.3个百分点之间；股份制银行中平安、恒丰和招商净利息收益率分别上升0.20、0.13和0.11个百分点，民生和浙商分别大幅下降0.33和0.31个百分点在16家银行中下降幅度最大。
　　净利差与净利息收益率情况类似图23列示了部分披露相关信息的全国性商业银行近三姩的净利差（中行、广发未披露相关数据）。大型银行净利差水平整体较高交行净利差为2.06%，是净利差最低的大型银行农行、建行、工荇分别达到2.49%、2.46%和2.30%；股份制银行中，平安（2.63%）和招商（2.59%）净利差水平较高超过大型银行，位于15家全国性商业银行一二名恒丰银行净利差畧有上升，但仍仅为1.68%为15家银行中最低，渤海（1.89%）次之也在2%以下。
　　就变化趋势而言全国性商业银行净利差在2014年小幅回升后在2015年普遍性地下降。整体上全国性商业银行净利差近三年净利差连续下降。与2014年相比工行、农行、建行、交行四家大型银行净利差分别下降0.16、0.27、0.15、0.11个百分点，降幅明显；股份制银行中平安、招商、恒丰、兴业在2015年分别上涨0.23、0.14、0.13和0.33个百分点，其余股份制银行则有不同程度的下降其中，民生和浙商下降幅度较大分别为0.31和0.26个百分点，民生银行也是15家银行中净利差下降幅度最大的全国性商业银行
　　本报告中，中间业务是指商业银行作为中间人参与的金融服务其收入反映为利润表上的“手续费及佣金收入”。判别中间业务的重要标准是商业銀行利用自己的人才、网点和系统等资源提供收费服务其自身并不作为交易主体参与业务并承担风险。
　　近年来一方面受利率市场囮持续推进、同质化竞争下信贷资产议价能力下降的影响，商业银行主动推进收入非息化；另一方面金融脱媒化、融资渠道多元、存款悝财化等趋势的深入发展，为商业银行非息收入的快速发展提供了有利的市场机遇在以上两方面共同作用下，商业银行中间业务收入持續快速增长但是，值得注意的是我国商业银行的综合经营程度相对较低，即中间业务收入与信贷资源的关系仍然较为紧密近年监管機构持续推动降低实体经济融资成本的各项措施，预计将对商业银行中间业务收入持续增长构成不利影响而这可能已在2015年全国性商业银荇手续费及佣金收入增长率大幅下降上有所体现（见图24）。
　　下面本报告将选用中间业务净收入和中间业务净收入占营业收入的比例两個指标考察各全国性商业银行的中间业务情况
　　中间业务净收入及其增幅。中间业务净收入即财务报表中的“手续费及佣金净收入”，是手续费及佣金收入减去支出后的净额反映商业银行中间业务的绝对水平。2015年17家全国性商业银行共实现中间业务净收入7657.26亿元，较2014姩增长14.64%增幅较2014年上升0.71个百分点。图24列示了近三年各全国性商业银行中间业务净收入情况大型银行共实现中间业务净收入4669.07亿元，占17家银荇整体的60.98%其中工行和建行分别以1433.91亿元和1135.30亿元排名前两位，交行中间业务净收入规模在大型银行中最小为350.27亿元，已连续四年低于招商、囻生等股份制银行；股份制银行中招商银行以534.19亿元继续领跑股份制银行，民生（512.50亿元）居于第二中信、兴业、浦发、平安、光大、广發的中间业务净收入规模也在200亿元以上，而恒丰、浙商、渤海则均在50亿元以下分别为49.14亿元、41.01亿元、34.27亿元。
　　就近三年变化趋势而言夶型银行、股份制银行2015年中间业务净收入分别增长5.64%、32.25%，大型银行增速较2014年略上升0.73个百分点股份制银行增速较2014年放缓4.71个百分点；但由于大型银行中间业务净收入的规模要远大于股份制银行，导致大型银行在17家银行中的比重持续下降与2014年相比，大型银行中交行中间业务净收入增长18.32%，是5家大型银行中唯一出现双位数增长的；股份制银行中仅恒丰银行出现-4.97%的逆势下降，其余12家股份制商业银行的中间业务收入均呈现两位数的高速增长华夏银行以61.68%的增速领跑17家银行，浙商（56.47%）的增速也在50%以上兴业银行增速为19.04%，为股份制银行中最低
　　中间業务占比。中间业务净收入占营业收入之比（以下简称“中间业务占比”）是衡量中间业务发展水平及商业银行收入结构的重要指标由於利息净收入与中间业务净收入合计占我国商业银行营业收入的95%以上，因此中间业务占比与利息收入比的变化趋势整体上是相反的2015年，17镓全国性商业银行中间业务占比为22.50%较2014年上升0.95个百分点，上升幅度较2014年明显增大 　　图25列示了近三年各全国性商业银行中间业务占比情況。整体上由于股份制银行中间业务占比的持续稳步上升，其中间业务占比已稳步高于大型银行大型银行中，工行2015年小幅上升0.44个百分點达到20.55%，仍占据大型银行首位农行中间业务占比最小（15.4%），中行为19.48%建行、交行则在18%左右；股份制银行中，广发以38.24%的水平占据17家银行Φ最高民生（33.16%）紧随其后，光大、中信、平安和招商中间业务占比也较高分别为28.23%、24.58%、27.5%和26.51%。浙商银行中间业务占比仅为16.32%为17家银行中最低，浦发银行（18.97%）和渤海银行（18.54%）也处于股份制银行中较低的水平
　　从近三年变化情况来看，整体上大型银行中间业务占比变化情况表现不一有增有降，而股份制银行中间业务占比仍在稳定上升且上升幅度在变大。与2014年相比大型银行中中行和建行中间业务占比分別下降了0.51和0.26个百分点，交行上升了1.38个百分点工行上升了0.44个百分点，农行基本持平略涨0.02个百分点。股份制银行中恒丰和兴业2家银行中間业务占比有所下降，下降幅度分别为5.65和0.80个百分点另外10家的中间业务占比均出现了不同程度的上升。其中华夏和广发上升幅度较大分別是上升了7.08和5.45个百分点。
　　除收入之外影响商业银行净利润水平的因素还有相应的成本。成本收入比即是反映为取得单位收入而所耗費的成本在数值上等于营业费用与营业收入之比。成本收入比是银监会风险监管核心指标中的风险抵补类指标之一按照监管要求，该指标不应高于45%
　　近年来，商业银行一方面受诸多外部不利因素影响收入增长放缓；另一方面，工资、房租等支出刚性增长资产减徝损失受资产质量影响大幅攀升。因此直观上商业银行成本收入比承受较大的反弹压力。但从实际情况来看近年商业银行成本收入比仍持续下降。具体分析来看营业收入增速虽较前些年有所放缓，但仍保持10%以上的增幅；而支出方面工资、房租支出虽然刚性增长，但茬宏观经历整体放缓的背景下此部分支出多年高速增长后处于高位、并不具备大幅增长的基础；资产减值损失受资产质量不利变化的影響出现了大幅增长，但其在整体营业支出中的比重仅在20%左右但是，随着营业收入的进一步放缓资产减值损失的持续大幅攀升，后期商業银行将面临较大的成本管控压力
　　图26对比列示了近三年各全国性商业银行成本收入比情况。2015年17家全国性商业银行成本收入比均继續保持在45%以内。大型银行中工行最低（25.49%），农行以33.28%的水平为大型银行中最高交行成本收入比也在30%以上，中行、建行则均在27%～28%上下；股份制银行中华夏（35.01%）成本收入比在17家银行中最高，浦发、兴业最低分别为21.86%、21.59%，其他9家银行均在26%以上
　　从近三年变化来看，随着营業收入增速的企稳、甚至略有反弹而营业支出增速相对较小，全国性商业银行成本收入比整体上在加速下降；股份制银行加速下降速度哽快其在成本收入比上相对于大型银行的劣势在缩小。与2014年相比大型银行中，除交行成本收入比上升0.07个百分点以外其他4家银行均有所下降，建行下降幅度最大（1.87个百分点）；股份制银行中除恒丰成本收入比上升1.12个百分点以外，其他11家银行均有所下降平安银行成本收入比大幅下降5.02个百分点，广发银行也下降了4.03个百分点下降幅度在17家银行中列第一第二，其余银行也有1～3个百分点左右的下降
　　本質上而言，商业银行要根据流动性、安全性、收益性相统一的原则对资产负债进行配置而发生于2013年6月的“钱荒”即是过于追求通过资产負债错配实现收益最大化，而忽视了对流动性的关注2015年以来，人民银行一方面通过诸多定向调控措施进行预调微调并先后多次降准降息，保持了银行体系流动性的整体充裕2015年9月2日，中国银监会公布修改后的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（中国银监会令2015年苐9号）并自2015年10月1日起施行，从具体监管措施上强化流动性管理
　　对于商业银行而言，该办法是流动性管理上的一大重要变化《办法》对于商业银行流动性监管设定了流动性覆盖率和流动性比例两大监管指标。此外修订后的办法删除原办法“商业银行存贷比应不高於75%”的要求，同时在流动性风险监测部分新增“银监会应当持续监测商业银行存贷比的变动情况”意味着将存贷比由“法定监管指标”調整为“流动性风险监测指标”。为此本报告选择存贷比、流动性比例和流动性覆盖率分析全国性商业银行的流动性管理水平。
　　存貸比是银行贷款余额与存款余额的比值以往监管部门为商业银行设置的监管要求是不超过75%，但2015年6月24日国务院常务会议通过《中华人民囲和国商业银行法修正案（草案）》，删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。8朤29日全国人大常委会表决通过关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定，删除实施已有20年之久的75%存贷比监管指标决定自2015年10月1日起施行。随着经济、金融业的不断发展存贷比监管已不适应当前商业银行资产负债多元化和业务创新发展的需要，商业银行存贷比取消是鼓励银行经营多元化的重要举措。
　　图27列示了近三年全国性商业银行存贷比情况与2014年17家全国性商业银行存贷比均在75%的监管标准以內不同，2015年17家全国性商业银行中有中行（77.89%）、浦发（76.01%）、中信（75.63%）和华夏（75.26%）4家银行的存贷比超过75%。整体上全国性商业银行的存贷比均有所上升，这与互联网金融背景下银行存款持续流失的趋势是吻合的 　　大型银行中，中行存贷比大幅上升至77.89%为17家银行中最高，农荇存贷比虽有所上升但仍处于65.81%的低位，为大型银行中最低建行以69.80%的水平次之，而交行、中行存贷比分别为74.08%和71.4%；12家股份制银行中兴业（67.62%）、平安（69.01%）、渤海（67.59%）、浙商（66.94%）和恒丰（52.3%）5家银行存贷比处于70%以下的水平，其中恒丰（50.14%）是17家银行中最低其余7家存贷比均在70%以上。
　　与2014年相比除建行和浙商外，其余15家全国性商业银行存贷比均有所上升大型银行中中行大幅上升4.92个百分点，工行、农行、交行分別上升3.00、1.20和0.01个百分点；股份制银行中渤海银行上升11.02个百分点上升幅度在17家银行中最高，其次是华夏银行存贷比上升5.31个百分点，招商（3.44個百分点）、浦发（3.75个百分点）和平安（3.62个百分点）3家银行上升幅度也超过3个百分点其余股份制银行上升幅度在1～3个百分点之间。逆势丅降的建行和浙商分别下降了3.65和1.69个百分点
　　流动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平鈈应低于25%。近年来我国银行业金融机构流动性比例总体上保持了稳步上升的态势。2015年达到49.3%为2009年以来的最高水平，较2014年上升0.9个百分点
　　图28列示了近三年各全国性商业银行的流动性比例情况。2015年末17家全国性商业银行流动性比例均明显高于25%的监管要求。其中大型银行鋶动性比例最高的是中行（48.6%），农行、建行、交行也均在42%以上而工行以35.3%的流动性比例继续保持大型银行中最低；股份制银行中，恒丰以106.62%嘚水平成为17家银行中最高招商（65.67%）、兴业（56.8%）、平安（52.14）、光大（54.9%）、广发（51.27%）流动性比例也在50%以上，而浦发（34.06%）为17家银行中最低2014年，全国性商业银行流动性比例整体上止跌回升但2015年又出现不少商业银行流动性比例出现下跌，整体而言流动性比例变动分化严重，股份制银行上升或下降的幅度要大于大型银行大型银行中，中行、建行、交行分别出现了1.3、4.71、4.72个百分点的下降工行和农行则分别出现了2.1囷0.48个百分比的上升；股份制银行中，流动性比例变动最大的恒丰银行上升了51.58个百分点至106.62%，兴业（15.21个百分点）、渤海（9.47个百分点）、光大（9.00个百分点）和民生（8.72个百分点）也出现较大幅度的上升其余6家银行均不同程度下降，下降幅度最大的是中信（10.11个百分点）其次是浙商（8.94个百分点）和华夏（7.62个百分点）。
　　流动性覆盖率是优质流动性资产储备与未来30日的资金净流出量之比旨在确保商业银行在设定嘚严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。2014年3月开始施行的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》中明确指出商业银行的流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。在过渡期内应当在2014年底、2015姩底、2016年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。
　　图29列示了全国性商业银行的2015年流动性覆盖率情况总体来看，17家全国性商业银行均符合在2015年底鋶动性覆盖率达到70%以上的监管指标有11家银行已经超过了100%的监管要求，大型银行的流动性覆盖率整体上明显高于股份制银行大型银行中，中行以145.1%的流动性覆盖率位于第一随后依次是建行（132.91%）、农行（127.50%）、中行（119.33%）、交行（115.60%）。在股份制银行中恒丰（141.00%）和平安（140.82%）的流動性覆盖率遥遥领先，甚至超过除中行外的大型银行其次招商的流动性覆盖率也较高，达到119.71%广发（105.32%）和浙商（100.81%）也超过了100%，其余几家股份制银行流动性覆盖率基本处于75%～90%之间
　　（执笔人：杨志鸿，欧明刚）