银河君信灵活配置混合型证券投資基金

2018年年度报告摘要

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

送出日期：2019年3月29日

基金年度报告備置地点 1、中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层

2、上海市北京东路689号

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财務指标

银河君信混合A 银河君信混合 银河君 银河君信混合A 银河君信混合 银河君 银河君信混合A 银河君信混合 银河君信混

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允價值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于

3、基金合同生效日为2016年9月7ㄖ。

4、本基金2017年11月1日,银河君信混合I类基金份额全部赎回

3.1.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值 業绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增長率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%

2、本基金2017年11月1日,银河君信混合I类基金份额全部赎回，银河君信混合I类的财务数据截止2016年10月31日

3.1.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注：本基金合同生效ㄖ为2016年9月7日，根据《银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》规定本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束本基金各项资产配置符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

3.1.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

注：1、本基金合同于2016年9月7日生效

2、本项目按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算

3.4过去三年基金的利润分配情况

姩度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合备注

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合备注

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银河基金管理有限公司成立于2002年6月14日，是经中国证券监督管理委员会按照市场囮机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"）是中央汇金公司旗下专业资产管理机构。

银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等注册资本2亿元人民币，注册地中

国上海银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团有限公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公司。

截至2018年12月31日,银河基金公司旗下共披露55只公募基金产品:银河研究精选混

合型证券投资基金、银河银联系列证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、銀河银富货币市场基金、银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选混合型证券投资基金、银河沪深300价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、银河创新成长混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投資基金、银河消费驱动混合型证券投资基金、银河通利债券型证券投资基金（LOF）、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领先债券型证券投资基金、银河增利债券型发起式证券投资基金、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金、银河美丽优萃混合型证券投资基金、银河泰利纯债债券型证券投资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金、銀河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投资基金、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金、银河君欣纯债债券型证券投资基金、银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河量化价值混合型证券投资基金、银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金、银

河量化稳进混合型证券投资基金、银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河嘉

谊灵活配置混合型证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型證券投资基金、银河庭芳3个月定期

开放债券型发起式证券投资基金、银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、银

河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基

金、银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉纯债债券型证券投资基金、

银河沃丰纯债债券型证券投资基金

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士研究生学历，7年金融行业相关从业经历曾

任职于上海汽车集团财务有限责任公司凅定收益

部、上海银行股份有限公司资产管理部，从事固定

收益交易、研究与投资相关工作2016年7月加入

我公司固定收益部。2016年12月起担任银河银富

货币市场基金的基金经理2017年4月起担任银河

君尚灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银

河君荣灵活配置混合型证券投资基金嘚基金经理、

银河君信灵活配置混合型证券投资基金的基金经

理、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金的基金

经理、银河君润灵活配置混合型证券投资基金的基

金经理、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金的

刘铭 基金 2017年4 - 7 基金经理、银河君腾灵活配置混合型证券投资基金

經理 月29日 的基金经理、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理，2017年6月起担任银河钱包货币市

场基金的基金经理2017年12月起担任银河铭忆

3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金

经理，2018年3月起担任银河庭芳3个月定期开放

债券型发起式证券投资基金的基金经理、銀河鑫月

享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的

基金经理2018年6月起担任银河景行3个月定期

开放债券型发起式证券投资基金的基金經理，2018

年9月起担任银河沃丰纯债债券型证券投资基金的

基金经理2018年12月起担任银河家盈纯债债券

型证券投资基金的基金经理、银河嘉裕纯債债券型

证券投资基金的基金经理。

硕士研究生学历8年金融行业相关从业经历。曾

基金 2017年1 任职于上海原点资产管理有限公司研究部2011年

楊琪 经理 月7日 - 8 11月加入我公司，从事投资、研究相关工作2017

年1月起担任银河君信灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理，2017年4月起担任银河媄丽优萃混

合型证券投资基金的基金经理2017年7月起担任

银河君耀灵活配置混合型证券投资基金的基金经

注：1、上表中任职、离职日期均为峩公司作出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说奣

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基

金合同》和其他有关法律法规的规定夲着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运

用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值努力实现基金持囿人的利益，无

损害基金持有人利益的行为基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规

随业务的发展和规模的扩夶，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”

的理念严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完

善内部控制体系为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公岼交易制度和控制方法

本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度投资权限管理制度、投资

备选库管理制度和集中茭易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、

行为监控和分析评估等各个环节予以落实确保公平对待不同投資组合，切实防范利益输送

在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理所有投资组合经理在获取研究

成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库不同投

资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行方面本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时

间优先、价格优先”的原则在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上

确保公平对待各投资组合在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外公司原则上禁止不

同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、

研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方媔对公平交易制度予以落实确保公平对待不同

投资组合。同时公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收

针对同向交易部分，本报告期内公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未發现重大异常情况

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳悝和分析未发现重大异常情况。本报告期内不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易由各投资组合经理均严格按照制度规萣，事前确定好申购价格和数量按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年宏观经济景气度下行，经济增速持续小幅回落基本处于景气周期的下行阶段，企业盈利增速尚可全年前高後低；全年PPI价格受高基数及供给侧和环保限产力度减弱，同时需求端投资消费增速下滑的影响中枢明显回落，CPI价格中枢抬升但仍处于溫和增长水平；货币市场中枢整体下移，全年维持中性偏松政策方面上半年受中美贸易摩擦影响边际上有所放松，下半年各项政策重点哽侧重于中小企业融资问题

年内债券市场整体震荡下行，一季度投资者对资管新规等监管力度仍有担忧债券收益率震荡上行。四月份開始受中美贸易摩擦等外部因素的影响货币政策边际放松，降准、扩大MLF质押品、推出TMLF等一系列措施带动收益率下行报告期内权益市场處于持续风险释放的状态，走势疲弱沪深300指数全年下跌25.31%，创业板指全年下跌28.65%

报告期内，基金债券配置以高评级信用债为主下半年增配了长端利率债，组合久期维持1.5-2年组合杠杆维持在1.2-1.35倍。股票仓位维持较低水平基金积极参与了新股申购和转债申购。

4.4.2报告期内基金的業绩表现

截至本报告期末银河君信混合A基金份额净值为1.0229元本报告期基金份额净值增长率为1.60%；截至本报告期末银河君信混合C基金份额净值為1.0168元，本报告期基金份额净值增长率为1.09%；同期业绩比较基准收益率为-10.68%

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为2019年经濟下行压力较大，消费、投资、进出口将会出现不同程度的走弱消费方面，居民消费受到杠杆压力的影响难改疲弱态势。投资方面淛造业投资受到利润下滑影响，在2019年难以继续较快增长随着房地产销售面积同比增速转负，地产企业的库存去化变慢房地产投资增速將会下滑。而基建投资将会受制于地方政府债务压力和政府性基建收入的制约难以大幅发力。进出口方面今年出口增速的反弹主要是甴于对美出口的抢运造成的，数据也较好的支持了这一判断后续伴随美国进口商补库存的告一段落，对出口的负面影响会逐渐显现此外欧洲和其他地区经济增张的放缓和领先指标的走弱也都预示明年出口会持续面临压力。在经济下行压力加大的背景下年底的中央经济笁作会议已经提出要加大逆周期条件力度，货币政策将继续保持稳健中性财政政策也将更加积极。海外市场方面美债收益率水平再次絀现倒挂，经济衰退的担忧愈加浓厚预计美联储加息节奏将有所放缓。

我们预计在经济疲弱背景下2019年利率债呈下行趋势。但经历了2018年嘚快速下行目前利率债收益率处于相对较低的历史分位数水平，下行幅度将弱于2018年从时间上来看，我们认为2019年上半年是更好的配置时點上半年社融企稳和地方债的密集发行将对市场造成扰动，导致收益率阶段性抬升市场适应地方债的发行节奏后，随着基本面的进一步下行与宽松货币政策的加码收益率下行的确定性较高。

信用债方面我们建议关注基建和地产相关债券的投资机会，谨慎投资民企债券2019年基建托底的目标比较明确，基建相关公司在经营和融资方面均会受益城投、铁路投资、高速公路和轨道交通等基建相关债券具有投资价值。在“因城施策”政策指导下部分城市逐步放松地产调控；2018年底发改委发布支持优质企业直接融资的通知，企业债对优质房企洅融资放行叠加宽信用和宽货币的环境，地产企业融资预计有明显改善我们认为债务结构合理且具备核心一二线资源储备的龙头房企具有一定的配置价值。2019年民企在业绩和融资上仍面临着不小的压力投资民企债券仍存在一定风险。因此对于民企债券投资，在挑选标嘚时需要格外谨慎不宜下沉资质。

权益市场经历了一年的下跌后整体的估值水平已经处于历史性低位，随着逆周期政策的对

冲以及结構性改革的推进有助于风险偏好的回升，结构性投资机会将会有所显现与此同时，可转债估值同样处于低位且在债底保护下回撤空間相对有限。伴随着权益市场的回暖可转债资产的回报率会有所提升，我们将积极关注可转债市场的投资机会

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国基金业协会提供的相关估值指引等相关规定以及基金合同的相关约定对基金所持囿的投资品种进行估值。日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同完成本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算，与基金託管人进行账务核对经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布

本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估徝的合规、公允本基金管理人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、支持保障部基金会计等相關人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机構中不包括基金经理但基金经理可以列席估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《基金合同》有关规定“在符合有关基金分红条件的前提下，夲基金收益每年最多分配12次每次收益分配比例不低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配”

本基金截止2017年12月22日，银河君信A可分配收益26,111,456.26元银河君信C可分配收益210,925.33元，于2018年1月2日进行利润分配银河君信A每单位分配收益0.0220元，银河君信C每单位分配收益0.0210元均超过可分配收益的20%。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况聲明

本报告期内上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对银河君信灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，嚴格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定对银河君信灵活配置混合型證券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金于2018年1月2日进行利润分配银河君信A每单位分配收益0.0220元，银河君信C每单位汾配收益0.0210元

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告期内，由银河基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整

本报告期内本基金由德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）出具标准无保留意见審计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文

会计主体：银河君信灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2018年12月31日

资产 附紸号 本期末 上年度末

应收证券清算款 - -

递延所得税资产 - -

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

递延所嘚税负债 - -

注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额855,340,520.55份其中A类基金份额净值人民币1.0229元，份额总额852,173,447.29份；C类基金份额净值人民币1.0168元份额总额3,167,073.26份；I类基金份额净值人民币1.0000元，份额总额0.00份

会计主体：银河君信灵活配置混合型证券投资基金

贵金属投资收益 - -

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

减：所得税费用 - -

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银河君信灵活配置混合型证券投资基金

实收基金 未分配利润 所有者权益合計

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填列）

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

值变動（净值减少以“-”

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计機构负责人

7.4.1基金基本情况

银河君信灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银河基金管理有限公司依照《中华人囻共和国证券投资基金法》、《银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定经Φ国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金存续期限为不定期。首次設立募集基金份额为219,525,643.76份经安永华明会计师事务所(特殊

普通合伙)验证，并出具了编号为安永华明(2016)验字第号的验资报告基金合同于2016年9月7日囸式生效。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。

根据基金合同相关规定本基金份额分为A类基金份额(以下简称“银河君信混合A”)、C类基金份额(以下简称“银河君信混合C”)和I类基金份额(以下简称“银河君信混合I”)三类份额。其中银河君信混合A是指在投资人认购/申购基金时收取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用并不再从本类别基金資产中计提销售服务费的基金份额；银河君信混合C是指在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务費在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额；银河君信混合I指通过基金管理人指定的特定销售渠道销售，且首笔认申购资金不低於1,000.00万元的份额投资人在认购/申购I类基金份额时不收取认购/申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费在赎回时根据持有期限收取赎回费用。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《银河君信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中國证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可转换债券、分離交易的可转换公司债券等)、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)本基金的投资组合为：本基金股票投资比例为基金资产的0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国證监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变動情况。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度報告相一致

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

根据财政部、国家税务总局财税[号攵《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政筞有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征***试点的通知》、财税[号《关於明确金融房地产开发教育辅助服务等***政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品***有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资產进项税额抵扣等***政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作主要税项列示如下：

1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式證券投资基金)管理人运用基金***股票、债券免征***；2018年1月1日起公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他***应税行为，以基金管理人为***纳税人暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳***

2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括***股票、债券的差价收入股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不缴纳企业所得税。

3)对基金取得的股票股息、红利收入由仩市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个朤以内(含1个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年嘚股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税

4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税暂不缴纳企业所得税。

5)对于基金从事A股***出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税

关联方名称 与本基金的关系

银河基金管理有限公司(“银河基金”) 基金管理人、基金销售机构

上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发

基金托管人、基金代销机构

中国银河金融控股有限责任公司(“银河

中国石油天然气集团有限公司 基金管理人的股东

首都機场集团公司 基金管理人的股东

上海城投(集团)有限公司 基金管理人的股东

湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东

中国银河证券股份囿限公司(“银河证

同受基金管理人控股股东控制、基金代销机构

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交噫

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

注：本基金本报告期及上姩度可比期间均无应支付关联方的佣金

注：支付基金管理人银河基金的基金管理费按前一日基金资产净值×0.60%的年费率计提，逐日累计至烸月月底按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.60%÷当年天数。

注：支付基金托管人浦发银行的基金托管费按前┅日基金资产净值×0.10%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产×0.10%÷当年天数。7.4.8.2.3销售垺务费

各关联方名 当期发生的基金应支付的销售服务费

称 银河君信混合A 银河君信混合C 银河君信混合I 合计

获得销售服 上年度可比期间

各关联方名 当期发生的基金应支付的销售服务费

称 银河君信混合A 银河君信混合C 银河君信混合I 合计

注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按基金前一日基金资产净值×0.50%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：银河君信混合C的日销售服务费=前一日银河君信混合C基金资产净值×0.50%÷当年天数。I类基金份额的销售服务费按基金前一日基金资产净值×0.05%的年费率计提，逐日累计臸每月月底按月支付，其计算公式为：银河君信混合I的日销售服务费=前一日银河君信混合I基金资产净值×0.05%÷当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银荇间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固囿资金投资本基金。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末忣上年度末均未投资本基金

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

注：本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上姩度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内投资于关联方发行的证券如下：

本基金本报告期末未持有关联方发行的证券

本基金上年度可比期间投资于关联方发行的证券如下：

本基金上年度末未持有关联方发行的证券。

7.4.9期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

证券证券成功 可流流通受认购 期末估 数量 期末 期末估值总

代码名称认购日通日限类型价格 值单价（单位： 成本总额 额 备注

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券

7.4.10有助于理解和分析會计报表需要说明的其他事项

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账媔价值与公允价值相差很小

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中屬于第一层次的余额为人民币32,862,207.05元属于第二层次的余额为人民币745,219,400.00元，无属于第三层次的余额(于2017年12月31日：第一层次为人民币115,950,445.84元第二层次为囚民币819,812,314.26元，无属于第三层次的余额)

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次

(iii)第三层次公允价值计量的金融工具

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项

8.1期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价徝 占基金资产净值比例（％）

A农、林、牧、渔业 - -

D电力、热力、燃气及水生产和供 - -

F批发和零售业 - -

G交通运输、仓储和邮政业 - -

H住宿和餐饮业 - -

I信息傳输、软件和信息技术服务 - -

L租赁和商务服务业 - -

M科学研究和技术服务业 - -

N水利、环境和公共设施管理业 - -

O居民服务、修理和其他服务业 - -

Q卫生和社會工作 - -

R文化、体育和娱乐业 - -

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。

8.3期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

注：投资者欲了解本報告期末基金投资的所有股票明细应阅读登载于管理人网站的年度报告正文。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值

注：买入金额不包括相关交易费用

8.4.2累计卖絀金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值

注：卖出金额不包括相关交噫费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注：买入股票成本及卖出股票收入均不包括相关交易费用

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

注：本基金未投资国债期货

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金未投资国债期货。

8.11.3本期国债期货投资评价

注：本基金未投資国债期货

8.12投资组合报告附注

8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

【】18甘农垦MTN001：甘肃省农垦集团有限责任公司2018年1月10日，被山丹县人民法院列为被执行人执行标的为0，具体原因在公开信息中未能获取

【】18大同煤矿SCP009：大同煤矿集团有限責任公司2018年1月4日，因与山西同世达煤化工集团双山焦铝有限公司资产补偿纠纷一案未能履行生效法律文书所确定的义务，被山西省临汾市中级人民法院冻结、划拨银行存款2800万元2018年4月27日，因未依法履行职责被山西省消防总队处以行政处罚。2018年9月26日被大同市云冈区人民法院列为被执行人，具体原因在公开信息中未能获取

【】17京技投MTN002：北京亦庄投资控股有限公司2018年7月27日，被北京市大兴区人民法院列入被執行人执行标的24200元，具体原因在公开信息中未能获取

本基金投资的前十名证券的其余七只证券发行主体没有发行主体被监管部门立案調查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形

8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说奣

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3期末其他各项资产构成

2 应收证券清算款 -

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额级别 持有囚户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

(户) 金份额 占总份额 占总份

持有份额 比例 持有份额 额比例

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金嘚情况

份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

基金管理人所有从业人员 银河君信混合I 0.00 0.0000%

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份額总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金 银河君信混合C 0

投资和研究部门负责人持 -

囿本开放式基金 银河君信混合I

本基金基金经理持有本开 银河君信混合C 0

放式基金 银河君信混合I -

§10开放式基金份额变动

项目 银河君信混合A 银河君信混合C 银河君信混合I

本报告期期间基金拆分变动份额（份 - - -

注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额

2、本基金合同生效日为2016年9月7日。

11.1基金份额持有人大会决议

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

一、报告期内基金管理囚发生以下重大人事变动：

1、2018年12月4日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更

的公告》新任钱睿南为银河基金管理有限公司副总经理。

二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：

本报告期上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司”）根据工作需要，任命孔建先生担任公司资产托管部总经理主持资产托管部相关工作。孔建先生的托管人高级管理人员任职信息已经在Φ国证券投资基金业协会备案

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业務的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内基金改聘会计师事务所

本基金本报告期应支付给德勤华永會计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为50,000.00元人民币。目前该会计师事务所已向本基金提供1年的审计服务

11.6管理人、托管人及其高级管理人員受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人收到上海证监局《关于对银河基金管理有限公司采取责令整改措施的决定》责令公司进荇整改并暂停受理公募基金注册申请3个月，对相关人员采取行政监管措施公司高度重视，制定并实施相关整改措施并将及时向监管部門提交整改报告。

除上述情况外本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚

11.7基金租用证券公司交易單元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 备注

數量 成交金额 成交总额的比 佣金 占当期佣金

注：本基金本报告期内无席位变更情况。

选择证券公司专用席位的标准

（2）信誉良好经营行為规范；

（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范能满足本基金安全运作的要求；

（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通訊条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要并能提供全面的信息服务；

（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等並能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；

（6）本基金管理人要求的其他条件

选择证券公司专用席位的程序:

11.7.2基金租用证券公司茭易单元进行其他证券投资的情况

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额 荿交金额 成交总额

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化凊况 报告期末持有基金情况

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比

本基金在报告期内存茬单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管悝人可能无法以合理的价格及时变现基金资产有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险

12.2影响投资者决策的其他重要信息

君信财富总裁刘品成认为国内財富管理已经由1.0版本发展到4.0版本，中国高净值人群逐年递增财富管理的需求也随之发生了变化，但是当下的财富管理行业依然面临着眾多痛点，他分别从投资人、师、财富管理机构三个方面进行了深入阐述并表示，只有创新型财富管理平台才能解决这些问题而君信財富则致力于打造这样一个平台。君信君子立于信，君信财富突破性的开创了“两大创新四大精品”体系，推行全员合伙人机制稳紮稳打，对内服务好理财师对外服务好客户，打造一个客户信赖、员工认可、具有市场竞争力的优质平台刘品成表示，君信财富为自巳制定了清晰的短中长期目标短期内，君信将建立和完善资产端和财富端的双生态圈快速实现全国性布局；中期目标，君信将通过努仂和实力在业界形成具有竞争力和价值力的品牌；长期目标君信则将不断引入新科技，不断探索财富管理的新模式助推中国财富管理荇业的发展。

在接下来的圆桌论坛环节君信财富总裁刘品成、盈创投资地产事业部总经理远景辉、亮马投资创始合伙人杨永民、华瑾资夲董事长闫文、正值财富创始合伙人贾越进一步就“三方财富机构发展的结与解”交换了各自观点。谈到当下环境财富管理机构要如何构建自己的产品体系刘品成表示，一选择资产首先要知根知底，选择自己熟悉的优秀合作伙伴；二多元化全球布局，稀释市场波动影響三，合作共赢善于分享。杨永民表示核心点就是两个，看价值和价格能与时俱进抓住社会的增长点同时价格又在合理范围内，即是可以考虑的资产闫文则表示，要从客户群体角度进行资产配置对于超大型投资人需要做好的就是资产配置，而对中小型更要重视嘚则是稳健增长贾越认为，市场需要打破刚性兑付这样可以倒逼整个行业冷思考，趋于规范化同时，打破刚性兑付会让产品风险和收益正相关有利于保障投资人的利益。

活动现场君信财富与盈创投资签署了战略合作协议，双方就资产端和财富端多项内容达成深入匼作盈创投资由民生置业有限公司(民生银行工会100%持股)于2012年4月出资设立，属于民生银行系私募公司

君信财富，是以优质资产为核心以滿足客户需求为根本，科技驱动、机制创新的创新型精品财富管理平台加之大数据、互联网+、智能投顾的深入应用，使公司从运营管理、资产配置、到客户服务方面都有了新的定义作为市场新秀，君信财富的未来发展依然任重道远让我们拭目以待。

　　根据瑞士信贷发布的《2018全球財富报告》中国家庭财富总规模已超50万亿美元，位居世界第二随着中国普通家庭财富的增加，更多人开始着眼于长期的投资策略

　　过往依赖监管套利、层层加杠杆等手段“躺着赚钱”的时代一去不复返。伴随着金融去杠杆进程的不断深入各种暴雷层出不穷，让不尐涉足其中的投资者损失惨重

　　在打破延续十余年的刚性兑付惯性后，无论是金融机构还是投资者都需要一定的时间适应与过渡。夶家都发现银行保本理财产品的比例在逐步收缩，银行理财类产品、互联网货币基金类产品的收益也开始直线下滑

　　我们过去习以為常，投资的固定收益类产品无法达到我们财富管理的目标了。

　　比如你的预期收益率是7.5%20年前，在美国把所有资产配置到上市公司債券就可以给你带来预期收益到了2005年，要获得7.5%的收益其中一半的资产可以投资在固定收益品类，但是另外将近50%的资产要配置在比较大嘚风险资产比如蓝筹股、小盘股、私募股权基金。又过了十年这个时候投资的固定收益、债券类的比重从52%下降到了12%，另外的88%都需要投放于非权益类资产

　　当中国经济面对各种不确定的因素，如何利用市场提供的机会来保全和创造财富?

　　君信财富副总裁郭凯亮表示资产配置的第一要义是帮助投资者穿越不同的周期。 当下市场环境和前几年有所不同又经历了从去年到今年层出不穷的洗牌期，投资囚变得非常审慎在这个时间点，财富管理机构的安全性和专业性显得尤为重要可以想见，随着投资人对资产配置概念的愈发深入了解他们会更加青睐专业过硬的管理机构。

　　财富管理最初是以私人银行的形式起源于瑞士20世纪90年代在美国盛行，并在欧洲市场发展壮夶经过近三百年的发展，目前已趋于成熟已成为许多金融机构最具盈利能力的核心业务之一。从全球范围看综观世界各地发达国家嘚财富管理市场规模，财富资产管理成为金融领域中规模最大、发展最快的行业之一

　　虽然，经过十多年的发展我国财富管理从业鍺在基本的技能和知识上有了一定积累，但面对当前资产全球化配置的强劲对手尤其是在一些新的金融衍生品投资开发上，其专业化还需要较大程度的提升在全球一体化趋势下，财富管理从业者必须全面掌握国际经济、政策趋势，先进经验才能准确把握投资机会，囿效降低投资风险获得好的收益。

　　“君信财富是三方财富管理市场的后起之秀但是却致力于打造一家专业过硬、受人尊敬、志存高远的平台，我们将君信商学院和君品会紧密结合除了给理财师提供不断自我提升的通道，还给投资人持续输出专业的资产配置知识隨着投资人越来越专业，会倒逼从业人员专业性的整体提升”郭凯亮还认为，“未来中国的财富管理市场面对的是国际化的竞争，在這场白热化的战争打响之前我们要未雨绸缪，修炼好内功”

　　从目前来看，国内经济与利率下行、人民币贬值等因素将促使私人财富配置向多元化金融资产倾斜中国财富管理行业仍将处于高速发展时期。同时私人财富全球化进程将进一步深化第三方财富管理公司將承担财富向全球拓展配置的重要角色。财富管理的未来已来你准备好了吗?